Лизинг и его роль в обновлении основных фондов предприятия

метки: Лизинговый, Лизинг, Имущество, Лизингополучатель, Стоимость, Лизингодатель, Кредит, Предприятие

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ПЕНЗЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра «Экономика и финансы»

Курсовая работа

по дисциплине «Экономика организации»

на тему «Лизинг и его роль в обновлении основных фондов предприятия»

Выполнила студентка:

Ушакова А.Д.

Понятие «лизинг» трактуется в зарубежной и отечественной предпринимательской деятельности достаточно широко. Сложность отношений, складывающихся в связи с лизингом, обусловливает существование нескольких точек зрения на его сущность и происхождение. Определить природу лизинга не просто из-за его схожести с такими методами финансирования, как кредит, товарный кредит, инвестиции в основные фонды и аренда.

Ставший интернациональным, термин «лизинг» c английского происхождения, производное от глагола «to lease» — брать и сдавать имущество во временной пользование. В большинстве случаев под лизингом понимают долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств и сооружений производственного назначения. Но отождествление лизинга с арендой не является правомерным, так как сущность лизинга — более комплексное и сложное понятие, чем аренда.

Основное отличие лизинга от аренды заключается в том, что для сдачи имущества в пользование лизингодатель приобретает его по просьбе лизингополучателя и становится его собственником. При этом в зависимости от экономических условий, число участников сделки может расширяться или сокращаться.

Функционирование в условиях рыночной экономики поставило перед промышленными предприятиями ряд проблем, главными из которых являются: как утвердиться в необходимых для них условиях возрастающей конкуренции, колебаний рынка сбыта, материальный и моральный износ производственного оборудования и т.д.

Существует мировая практика кооперации как внутри стран, так и в международном использовании промышленного оборудования, машин, новых технологий, сооружений промышленного назначения, через особую форму предпринимательской деятельности — лизинг.

Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности и важности для отечественных предприятий. Поэтому целесообразно воспользоваться его возможностями и более активно внедрять в производственную деятельность и обновление основных фондов, и техническое перевооружение производств.

Лизинг как вид предпринимательской деятельности

... оборудования, а также требуемую норму доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему обслуживанию имущества возлагается, как ... лизинга для предпринимательских целей» ... деятельности, досрочно возвратив соответствующее оборудование ... кредитов, так как предусматривают полное погашение стоимости оборудования (займа); внесение периодической платы, включающей стоимость оборудования ...

Все это предопределило актуальность темы исследования. Цель курсовой работы — рассмотреть сущность лизинга и практическое применение лизинговой операции для обновления основных фондов предприятия. Объектом исследования является энергетическое предприятие ООО «Сетевая компания».

В соответствии с поставленной целью определён круг задач:

• Раскрыть содержание понятия лизинг и его роль в инвестиционной деятельности предприятия;
• Описать технико-экономическую характеристику предприятия ООО «Сетевая компания»;
• Обосновать экономическую эффективность применения лизинговой формы инвестирования на предприятии.

1. Теоретические основы лизинга как источника финансирования инвестиционной деятельности

1.1 Экономическая сущность лизинга и его роль в финансировании

Лизинг имеет признаки и производственного инвестирования, и кредита. Его двойственная природа заключается в том, что, с одной стороны, он является своеобразной инвестицией капитала, поскольку предполагает вложение средств в материальное имущество в целях получения дохода, а с другой стороны — сохраняет черты кредита.

Выступая как разновидность кредита в основной капитал, лизинг вместе с тем отличается от традиционного кредитования. Обычно лизинг рассматривают как форму кредитования приобретения (пользования) движимого и недвижимого имущества, альтернативную банковскому кредиту. Преимущества лизинга перед кредитованием состоят в следующем:

• компания-лизингополучатель может получить имущество в лизинг для реализации инвестиционного проекта без предварительного накопления определенной суммы собственных средств и привлечения иных внешних источников;
• лизинг может быть единственным методом финансирования инвестиционных проектов, реализуемых компаниями, еще не имеющими кредитной истории и достаточных активов для обеспечения залога, а также компаний, находящихся в трудном финансовом положении;
• оформление лизинга не требует таких гарантий, как получение банковского кредита, поскольку обеспечением лизинговой сделки является имущество, взятое в лизинг;
• использование лизинга повышает коммерческую эффективность инвестиционного проекта, в частности, за счет льгот по налогообложению и применения ускоренной амортизации, а также удешевления некоторых работ, связанных с приобретением имущества (например, участие в предпродажной подготовке оборудования, контроль качества, монтаж оборудования, консультационные, координирующие и информационные услуги и др.);
• лизинговые платежи отличаются значительной гибкостью, они обычно устанавливаются с учетом реальных возможностей и особенностей конкретного лизингополучателя;
• если банковский кредит на приобретение оборудования выдается обычно в размере 60-80% его стоимости, то лизинг обеспечивает полное финансирование капитальных затрат, причем не требующее немедленного начала выплат лизинговых платежей.

В силу своих преимуществ лизинг получил широкое распространение в экономике различных стран. Так, доля лизинга в общем объеме источников финансирования инвестиций составляет: в США около 30%, в Германии — 15,7, во Франции, Великобритании, Японии — около 9, в России — 7,1%

Расходы на страхование лизингового имущества осуществляет лизингодатель или лизингополучатель в зависимости от условий договора. По соглашению сторон лизингодатель может взять на себя не только затраты по приобретению лизингового оборудования, но и другие затраты (дополнительные услуги), связанные с этим приобретением, подбор изготовителя, доставку, уплату таможенных пошлин, участие в монтаже и пуско-наладке, обучение персонала и т.п. В противном случае эти затраты осуществляются лизингополучателем, относятся на стоимость основных средств и амортизируются одновременно с оборудованием. Аналогично лизингодатель при необходимости может оплатить комплект малоценных и быстроизнашивающихся предметов, поставляемых вместе с оборудованием. Стоимость дополнительных услуг по соглашению сторон может включаться в лизинговые платежи. Это дает возможность лизингополучателю пользоваться льготами по налогу на прибыль. В то же время необходимость уплаты налога на добавленную стоимость по лизинговым платежам (который затем возмещается при уплате НДС за реализованные услуги) увеличивает потребность лизингополучателя в оборотных средствах, а необходимость уплаты НДС по приобретаемому оборудованию (который затем возмещается при вводе оборудования в эксплуатацию) аналогично сказывается на оборотных средствах лизингодателя.

«Совершенствование лизинговой деятельности коммерческого банка» ...

... специфику финансового проектирования лизинговых сделок; осуществить анализ лизинговой инфраструктуры АО «Сбербанк Лизинг»; осуществить оценку эффективности лизинговых сделок банка; предложить меры по совершенствованию финансового проектирования лизинговой деятельности в АО «Сбербанк Лизинг»; предложить меры по ...

В наиболее общем виде суть лизинговой сделки состоит в следующем. Лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым предложением о заключении лизинговой сделки, согласно которой лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное владение и пользование за оговоренную в договоре плату. По окончании срока лизингового договора в зависимости от его условий лизингополучатель может: купить объект сделки, но по остаточной стоимости; заключить новый договор; вернуть объект сделки лизинговой компании.

Организация лизинговых операций существенно различается в зависимости от вида лизинга, участвующих субъектов, специфики национального законодательства. В России она регулируется Федеральным законом № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г.

Рассмотрим наиболее распространенный способ осуществления лизинговых сделок.

Рис. 1 Технология лизинговой сделки

Подписание лизингового договора. В целях получения необходимого оборудования лизингополучатель представляет лизинговой компании заявку на аренду, в которой указываются вид имущества, его характеристики и срок пользования им, поставщик (предприятие-изготовитель).

В заявке также содержатся данные, характеризующие производственную и финансовую деятельность лизингополучателя. После анализа представленных сведений лизинговая компания принимает решение, доводит его до сведения лизингополучателя с приложением общих условий лизингового контракта и одновременно информирует поставщика оборудования о намерении лизинговой компании приобрести оборудование. Лизингополучатель, ознакомившись с общими условиями лизингового соглашения, высылает лизингодателю письмо с подтверждением-обязательством и подписанным экземпляром общих условий договора, приложив к нему бланк заказа на оборудование. Этот документ составляется фирмой-поставщиком и визируется лизингополучателем.

Приобретение товара. Получив экземпляр договора и бланк заказа (могут использоваться договор купли-продажи оборудования, заключаемый поставщиком и лизинговой фирмой, или наряд на поставку), лизингодатель подписывает заказ и высылает его поставщику оборудования. Владельцем лизингового имущества, сохраняющим права собственности, является лизингодатель, получателем по сделке является лизингополучатель, который не выступает в роли собственника.

Международные лизинговые сделки на российском рынке

... лизингополучателю. Импортный лизинг предполагает обратную ситуацию, когда оборудование лизингодатель закупает у иностранного субъекта хозяйственной деятельности, а затем предоставляет его на правах лизинга отечественному лизингополучателю. Лизинговая сделка классифицируется как сделка международного лизинга в том ...

Поставка товара. Поставщик оборудования отгружает его лизингополучателю в соответствии с условиями договора и предварительным предупреждением арендатора о предстоящей поставке.

Приемка товара. Обязанности по приемке оборудования возлагаются на лизингополучателя. Поставщик, как правило, осуществляет монтаж и ввод в эксплуатацию объекта сделки. По окончании работы составляется протокол приемки, свидетельствующий о фактической поставке оборудования, его монтаже и вводе в действие без претензий к поставщику. Протокол приемки подписывается всеми участниками лизинговой операции.

Кредитование банком лизинговой операции (при необходимости).

Обычно лизинговая фирма получает кредит у банка, принимавшего активное участие в ее создании.

Оплата поставки. После подписания протокола приемки лизингодатель оплачивает стоимость объекта сделки поставщику.

Выплата лизинговых платежей. Платежи лизингодателю являются основой возвратности полученного товарного кредита. Они предполагают погашение стоимости взятого в аренду лизингового имущества, оплату процентов, а также некоторые другие расходы.

Возврат кредита с уплатой процентов по нему. Этот этап является необходимым в случае привлечения для финансирования лизинговой сделки банковского кредита.

Выделяют два вида лизинга: оперативный (операционный) и финансовый. В основе различения оперативного и финансового лизинга лежит такой критерий, как окупаемость имущества. В этом плане оперативный лизинг представляет собой лизинг с неполной окупаемостью, а финансовый — лизинг с полной окупаемостью.

Оперативный лизинг имеет место при сдаче имущества в аренду на период, значительно меньший, чем срок амортизации (как правило, на срок от двух до пяти лет).

Объектом такого лизинга обычно является оборудование с высокими темпами морального старения, оборудование, требующееся на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование); новое, непроверенное оборудование или оборудование, предполагающее специальное техническое обслуживание. При оперативном лизинге расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Риск потерь от порчи или утери имущества лежит главным образом на лизингодателе.

Финансовый лизинг предусматривает выплату в течение периода действия контракта лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. Финансовый лизинг требует больших капитальных затрат и осуществляется в сотрудничестве с банками.

В зависимости от особенностей организации отношений между лизингополучателем и лизингодателем различают прямой, косвенный и возвратный лизинг. Прямой лизинг имеет место в том случае, когда изготовитель или владелец имущества сам выступает лизингодателем, а косвенный — когда сдача в аренду ведется через посредников. Сущность возвратного лизинга состоит в том, что предприятие продает лизинговой компании часть своего собственного имущества, а затем берет его в аренду. Таким образом, предприятие, не прибегая к кредиту, получает дополнительные средства от реализации своего имущества, эксплуатация которого не прекращается. Возвратный лизинг является эффективным способом улучшения финансового состояния компании.

Лизинг на предприятии

... - лизингодатель - лизингополучатель). По типу имущества различают: лизинг движимого имущества (рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности, средства вычислительной и оргтехники, транспортные средства и т.п.); лизинг недвижимого имущества (производственные здания и сооружения). ...

По способам предоставления выделяют срочный и возобновляемый лизинг. При срочном лизинге договор заключается на определенный срок, а при возобновляемом — договор лизинга возобновляется по истечении первого срока договора.

В зависимости от объекта аренды различают лизинг движимого и недвижимого имущества. Наиболее распространенной формой является лизинг движимого имущества.

По объему обслуживания выделяют: чистый лизинг, при котором обслуживание передаваемого имущества берет на себя лизингополучатель; лизинг с полным набором услуг, когда полное обслуживание объекта сделки возлагается на лизингодателя; лизинг с частичным набором услуг, при котором на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию предмета лизинга.

В зависимости от места осуществления лизинговых операций выделяют:

• Внутренний лизинг, когда все субъекты сделки представляют одну страну;

— внешний лизинг, когда одна из сторон или все стороны принадлежат разным странам, а также, если одна из сторон является совместным предприятием. Внешний лизинг может быть экспортным и импортным. При экспортном лизинге зарубежной страной является лизингополучатель, а при импортном лизингодатель.

При выборе лизинга как метода финансирования инвестиционного проекта предприятию — потенциальному лизингополучателю целесообразно рассмотреть альтернативные варианты финансирования инвестиционного проекта, предусматривающие приобретение того же имущества за счет собственных средств или в кредит, с учетом следующих обстоятельств:

• условия кредита, закладываемые в расчет, должны быть доступными для лизингополучателя;
• лизингодатель, специализирующийся на лизинге определенных видов оборудования, нередко имеет возможность приобрести оборудование по более низким ценам, чем отдельное предприятие, что скажется на лизинговых платежах лизингополучателя.

В этом случае стоимость оборудования при приобретении его за собственные средства или в кредит будет выше, чем стоимость лизингового оборудования;

• при схеме лизинга ряд работ может выполнить лизингодатель, что ведет, как правило, к некоторому увеличению затрат предприятия, но одновременно существенному снижению риска возможных ошибок и просчетов, потери от которых намного выше дополнительных затрат;

• получение кредита на закупку оборудования обычно предполагает внесение залога. Это означает, что сопоставление вариантов лизинга и кредита допустимо только в тех случаях, когда предприятие имеет эту возможность;
• при приобретении имущества за счет собственных средств или в кредит страховать оборудование необязательно. В то же время лизинговые договоры, как правило, предусматривают страхование лизингового имущества. Это учитывается в дополнительных затратах страхователя и в расчетах его потребности в оборотном капитале (поскольку сроки страховых и лизинговых платежей могут не совпадать);
• финансирование инвестиционного проекта с использованием лизинга может предусматривать различные формы использования собственных средств лизингополучателя, в том числе: перечисление поставщику в частичную оплату оборудования;
• перечисление лизингодателю в качестве первого лизингового платежа;
• внесение в уставный фонд фирмы-лизингодателя;
• перечисление лизингодателю в качестве залога.

При сравнении лизинга и альтернативных вариантов финансирования инвестиционного проекта необходимо учесть не только налоговые экономии и стоимость услуг, но и привести их к текущей стоимости путем дисконтирования.

При детальной проработке проектов и сравнении варианта покупки оборудования за счет кредитных средств с вариантом приобретения этого же оборудования с помощью лизинга менеджеры должны достичь сопоставимости условий реализации этих вариантов. В частности, необходимо учесть следующие обстоятельства: условия кредита, закладываемые в расчет, должны быть доступны как для заемщика, так и для лизингополучателя.

1.2 Преимущества лизинга перед другими источниками финансирования

Количество требуемых средств ограничивает выбор источников финансирования следующим образом:

• Для финансирования в крупных размерах приоритетными источниками являются: привлечение средств стратегических инвесторов, публичная эмиссия, облигации и конвертируемые облигации, бюджетные ассигнования и т.д.;
• финансирование в средних и малых размерах вполне возможно осуществить из следующих источников: собственные средства, кредиты банков, лизинг и другие.

Однако каждый из источников связан с определёнными рисками и недостатками.

Привлечение стратегических инвесторов позволяет финансировать крупные проекты, однако сопряжено с определёнными трудностями. Чтобы предприятие могло заинтересовать инвестора, оно должно, как минимум, в течение длительного периода времени успешно работать. Кроме того, изменение сфер влияния на деятельность предприятия и перераспределение функций управления может неблагоприятно отразиться на его функционировании.

Публичная эмиссия, выпуск облигаций, выпуск конвертируемых облигаций оправдан, когда предприятие хорошо известно, его ценные бумаги являются ликвидными и привлекательными для инвесторов. Преимущества публичной эмиссии акций, в том, что она:

• приводит в результате к диверсификации состава акционеров при том, что ни один инвестор не имеет контрольного пакета акций;
• увеличивает ликвидность продаваемых акций, дает возможность определить рыночную стоимость акций;
• является хорошей рекламой для предприятия в случае успеха.

Однако публичная эмиссия акций имеет и недостатки:

• Высокая стоимость — подготовка, издержки на эмиссию, на рекламу и т.д.;
• заранее неизвестно, сколько денег будет получено, если только акции не размещены предварительно у одного или нескольких покупателей;
• публичные эмиссии акций характеризуются большим сроком подготовки (необходимо подготовить проспект эмиссии и инвестиционный меморандум) и требуют кратчайших сроков осуществления (от 3-х недель до 3 месяцев).

Этот источник сопряжён с достаточно большими затратами времени, средств и высокими требованиями к финансовому состоянию предприятия, результатам его деятельности.

Различные источники финансирования требуют различные виды обеспечения: стратегические инвесторы хотят осуществлять контроль над оперативными и другими решениями; частные фонды и фонды «помощи» могут захотеть иметь представителя в совете директоров. Общая тенденция инвесторов — это получение контроля над предприятием взамен предоставляемых финансовых ресурсов. Поэтому большинство российских предприятий имеет ограниченный перечень вариантов финансирования, если оно не желает уступить хотя бы часть контроля.

Получить бюджетные ассигнования достаточно трудно для предприятия, что ограничивает использование такого источника.

Собственные средства, с одной стороны, являются фактически бесплатными источниками для предприятия, но, с другой стороны, они сопряжены с альтернативными издержками их использования. Привлекая имущество таким способом, предприятие отвлекает значительную часть своих средств и ограничивает тем самым свой производственный потенциал. Кроме того, использование собственных средств достаточно ограничено в размерах, что необходимо для нормального функционирования предприятия в период осуществления проекта. Преимуществами этого источника являются простота реализации и оперативность привлечения средств, более высокая норма прибыли в связи с отсутствием дополнительных выплат.

Привлечение банковского кредита затруднено требованиями, предъявляемыми к финансовому состоянию, результатам деятельности предприятия, наличию обеспечения и т.д. Ставка и порядок уплаты устанавливаются в индивидуальном порядке, что может стать причиной высокой стоимости этого источника.

Лизинг является своеобразной альтернативой кредиту. Однако преимущество его в том, что предприятие получает оборудование или другой объект, а затем осуществляет лизинговые платежи за счёт результатов деятельности, сопряжённых с использованием этого объекта. Также может иметь место налоговая экономия в зависимости от условий лизинговой сделки.

В лизинг оформляются грузовые и легковые автомобили, спецтехника, производственное оборудование, станки и прочее. При этом от предприятия не требуется залог дополнительного имущества — то есть имущество, которым уже обладает предприятие, не попадает под угрозу изъятия. По окончании срока действия договора лизинга, взятое в лизинг имущество (в наиболее часто используемых схемах) переходит в собственность лизингополучателю.

Однако, это не обязательно — имущество может быть возвращено в лизинговую компанию, может быть обменено на новое.

Достоинства лизинговых операций по сравнению с традиционными формами финансирования инвестиций:

• Лизинг предполагает финансирование в полной сумме аренды имущества и не требует немедленного начала платежей, что дает возможность обновлять основные производственные фонды при временной нехватке лизинговых ресурсов.
• Лизинговое соглашение более гибко, чем кредит, поскольку представляет возможность участникам сделки выработать наиболее удобную для них схему выплат. Выбор способа платежа — это одно из важнейших условий лизингового договора.
• Инвестирование в форме имущества в отличие от предоставления денежных ссуд снижает риск возврата средств, поскольку у лизингодателей сохраняются права собственности на передаваемое имущество.
• Предприятию проще получить имущество по финансовому лизингу, чем ссуду на его приобретение.
• Риск морального и физического износа и устаревания имущества уменьшается для лизингополучателя, поскольку имущество амортизируется с коэффициентом ускорения.
• Лизинговые платежи относятся на издержки производства лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль.
• Производитель оборудования и другого имущества, передаваемого в финансовый лизинг, получает дополнительные возможности для сбыта своей продукции и весьма охотно сотрудничает с лизинговой компанией.

— Наличие амортизационных и налоговых льгот (малые предприятия освобождены от уплаты НДС) способствует взаимовыгодному заключению лизинговых соглашений с лизингополучателем путем уменьшения размера лизинговых платежей и установления взаимовыгодного графика выплат

2.1 Общая характеристика предприятия

Сфера деятельности ООО «Сетевая компания» охватывает область энергетики, электрохозяйства, включая предоставление услуг по вводу в эксплуатацию и обслуживанию объектов электроэнергетики, обеспечению бесперебойной передачи мощностей непосредственным потребителям.

В основе надежного и бесперебойного обеспечения электрической энергией населения и промышленных предприятий города Пензы и Пензенской области лежит не только качественная работа производственных и оперативно-диспетчерских служб ООО «Сетевая компания», но и проведение ежегодных капитальных ремонтов энергообъектов предприятия с использованием современных технологий ведущих отечественных производителей.

ООО «Сетевая компания» регулярно вводит в эксплуатацию современные ПС 110/10 кВ, заменяет устаревшее оборудование принципиально новым и энергоэффективным, оснащает объекты электросетевого хозяйства автоматизированными информационно-измерительными системами коммерческого учета электроэнергии, а парк высокопроходимой спецтехники — системой мониторинга ГЛОНАСС/GPS, позволяющей увеличить мобильность бригад. В резерве компании также находятся два мобильных источника питания суммарной мощностью 400 кВт, которые при необходимости могут быть доставлены в любой регион зоны ответственности предприятия.

В 2008 году энергосистема региона пополнилась двумя новыми ПС 110/10 кВ — «Норовка» и «Спасск», предназначенными для электроснабжения тепличных комплексов в селах Норовка и Спасск Нижнеломовского и Спасского районов Пензенской области. В 2012 году к ним добавились еще одна ПС 110/10 кВ, снабжающая электричеством пивобезалкогольный завод «Очаково» и ОАО «Технопарк высоких технологий» по производству протезов клапанов сердца, оксигенаторов крови и других высокотехнологичных медицинских изделий. Очередная ПС 110/10 кВ была введена в эксплуатацию в 2013 году для электроснабжения цементного завода в селе Усть-Инза Никольского района Пензенской области.

Таблица 1. Финансовые результаты деятельности ООО «Сетевая компания»

Показатели	2015 год	2014 год	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение
Выручка	447 812	427 907	-19 905	4,65
Себестоимость продаж	322 507	342 422	-19 915	94,18
Коммерческие расходы	—	—	—	—
Управленческие расходы	28 996	27 785	+1 211	104,35
Прибыль(убыток) от продаж	96 309	57 700	+38 609	166,91
Проценты к получению	6 378	6 752	-374	94,46
Проценты к уплате	30 264	23 169	+7 905	130,62
Прочие доходы	30 539	32 573	-2 034	93,75
Прочие расходы	24 445	40 744	-20 299	59,96
Прибыль(убыток) до налогообложения	80 514	34 272	+ 45 882	233,87
Налог на прибыль	23 758	19 245	+4 513	148,81
Чистая прибыль (убыток)	62 702	25 609	+37 093	244,84

На техническом обслуживании ООО «Сетевая компания» по договорам находятся:

• ПС 110/10 кВ «УХО», ВЛ-110 кВ «Водозабор-УХО» и ВЛ-110 кВ «Кижеватово-УХО» объекта по хранению и уничтожению химического оружия в п. Леонидовка Пензенской области;

— кабельные и воздушные линии напряжением 10-6-0,4 кВ и ТП-10-6/0,4 кВ снабжающие тепличные комплексы в селах Норовка и Спасск, Пензенский областной противотуберкулезный диспансер, Пензенский дрожжевой завод, молочно-товарный комплекс в с. Аршиновка.

Качественная работа службы эксплуатации, грамотные и своевременные действия оперативно-диспетчерского персонала, модернизация и реконструкция электросетей ООО «Сетевая компания» — все это способствует значительному сокращению общего количества технологических нарушений. Например, количество отключений электрической энергии по вине компании за 2013 год и первый квартал 2014 года равны нулю, в 2012 году этот показатель равнялся 12 часам.

Кроме этого, предприятие специализируется на прокладке коммуникаций методом горизонтально-направленного бурения, позволяющим выполнять эти работы в кратчайшие сроки и без проведения дорогостоящих, трудоемких и не всегда осуществимых мероприятий по разработке траншей.

Выполняются проколы под действующими транспортными магистралями, железными дорогами, реками, другими преградами, а также в сложнейших городских и полевых условиях. При использовании технологии ГНБ не возникает необходимости в ремонте дорог после окончания работ, не нарушаются существующие коммуникации, не надо перекрывать транспортные магистрали, поэтому технология ГНБ:

• экономически выгодна;
• подразумевает минимальные временные затраты.

Бестраншейные технологии позволяют прокладывать трубы из стали, полиэтилена или чугуна при следующих видах работ:

• прокладка труб (футляров) под инженерные сети (линии связи, электросети, водо-, газо- и топливопроводы);
• прокладка газопроводов (рабочей трубы газопровода);
• прокладка водопровода, канализации (устройство дюкеров для прохождения препятсвий под реками);
• За истекший период выполнено значительное количество объектов, в т.ч.выполнялись работы ГНБ при строительстве олимпийской деревни в г.Сочи; наработан значительный опыт, позволяющий выполнять «сложные» объекты: в тяжелых геологических условиях, в обводненных грунтах, при отсутствии устойчивого сигнала зонда-излучателя, в стесненных условиях города что позволяет заказчикам прокладывать линии электро-, газо-, водоснабжения, канализации в кратчайшие сроки и без проведения дорогостоящих, трудоемких и не всегда осуществимых мероприятий по разработке траншей.

Заказы выполняются быстро, качественно, точно.

ООО «Сетевая компания» обслуживает также сети наружного освещения — энергоемкие автоматизированные объекты, правильное построение которых в значительной мере определяет эффективность труда и комфорта современной жизни. Появление новых технологий в системах наружного (уличного) освещения позволяет получить большой экономический эффект.

2.2 Расчет лизинговых платежей

Предприятие ООО «Сетевая компания» имеет стратегическую программу развития производства в которой, определена программа по обновлению основных производственных фондов. Согласно этой программе в 2014 году организация планировала приобрести новое, более мощное оборудование:

Комплект вакуумного выключателя ISM15_LD_1/БУ-12-01/ТКМ№2/1000/КУБ 1/920

Для приобретения оборудования в лизинг предприятие проводило тендер на поставку оборудования. В результате тендера был определен лизингодатель — ООО Компания «ТЭС».

Методы начисления лизинговых платежей (в зависимости от способа расчета амортизации):

• Линейный метод. Сумма начисленной за один месяц амортизации рассчитывается как произведение его первоначальной стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта;
• Метод уменьшающегося остатка. Годовая сумма амортизационных отчислений определяется (исходя из остаточной стоимости имущества на начало года) и нормы амортизации (исходя из срока полезного использования этого объекта и ускоренного коэффициента;
• Кумулятивный метод (списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования);
• Пропорционально объему выпущенной продукции. Износ начисляется пропорционально объему выполненных работ (необходимо знать объем производства предприятия).

Формула расчета общей суммы лизинговых платежей:

ЛП = АО + ПК + В+ДУ+ НДС,

Где ЛП — общая сумма лизинговых платежей;

• АО — амортизационные отчисления за расчетный год;
• ПК — плата за кредитные ресурсы, которые взял в банке лизингодатель на приобретение предмета лизинга;
• ВЛ— вознаграждение лизингодателя за предоставленные услуги;
• ДУ — плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;
• НДС — налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Данные для расчета:

Заказчики ООО «Сетевая компания» заключили договор с лизингодателем ООО «ТЭС» финансовой аренды оборудования (Комплект вакуумного выключателя ISM15_LD_1/БУ-12-01/ТКМ№2/1000/КУБ 1/920) Период лизинга — 36 месяцев. Место поставки: Пензенская обл. г. Каменка, ул. Чернышевского 1

Предприятие планирует на условиях договора финансового лизинга приобрести оборудование стоимостью 154 090 тыс. руб. с полной его амортизацией. Срок договора — 3 года, норма амортизационных отчислений — 20%.

Кредит, привлекаемый лизингодателем для осуществления лизинговой сделки с предприятием, составляет 154 090 тыс. руб. Процентная ставка по кредиту — 25% годовых. Вознаграждение лизингодателя, включающее его затраты и прибыль, в том числе налог на имущество, фонд оплаты труда и общехозяйственные нужды лизинговой компании, составляет 10% годовых (от среднегодовой стоимости имущества).

Инвестиционные затраты и дополнительные услуги лизингодателя — 25 400 тыс. руб. В их состав входят расходы на содержание, обслуживание и охрану предмета лизинга, таможенное оформление, страховые взносы, обучение персонала лизингополучателя и др. Станка НДС-18%.

Общая сумма лизинговых платежей определяется в следующем порядке:

1-ый год:

АО=154 090 *20:100 = 30 818 тыс. руб.

ОСк =154 090-30 818=123 272 тыс. руб.

KPt = 154 090+123 272:2=138 681 тыс. руб.

ПК=138 681*25:100=34 670,25 тыс. руб.

ВЛ=138 681*10:100=13 868,1 тыс. руб.

ИЗ+ДУ=25 400:3=8 467 тыс. руб.

НДС=87 823,35*18:100=15 808,203 тыс. руб.

ЛП=30 818+34 670,25+13 868,1+8 467+15 808,203=103 631,6 тыс. руб.

Таблица 2. «Расчет среднегодовой стоимости предмета лизинга»

Период	Стоимость оборудования на начало периода(ОСн)	Годовая сумма амортизации (АО)	Стоимость оборудования на конец периода (ОСк)	Среднегодовая стоимость оборудования (KPt)
1	154 090 тыс. руб.	30 818 тыс. руб.	123 272 тыс. руб.	138 681 тыс. руб.
2	123 272 тыс. руб.	30 818 тыс. руб.	92 454 тыс. руб.	107 863 тыс. руб.
3	107 863 тыс. руб.	30 818 тыс. руб.	77 045 тыс. руб.	92 454тыс. руб.

2-ой год:

АО=154 090 *20:100 = 30 818 тыс. руб.

ОСк=123 272-30 818=92 454 тыс. руб.

KPt=123 272+92 454:2=107 863 тыс. руб.

ПК=107 863 *25:100=26 965,75 тыс. руб.

ВЛ=107 863 *10:100=10 786,3 тыс. руб.

ИЗ+ДУ=25 400:3=8 467 тыс. руб.

НДС=(30 818+26 965,75+10 786,3+8 467)*18:100=13 866,67 тыс. руб.

ЛП=30 818+26 965,75+10 786,3+8 467+13 866,67=90 903,72тыс. руб.

3-ий год:

АО=154 090 *20:100 = 30 818 тыс. руб.

ОСк=107 863-30 818=77 045 тыс. руб.

KPt=107 863 +77 045:2=92 454тыс. руб.

ПК=92 454*25:100=23 113,5 тыс. руб.

ВЛ=92 454*10:100=9 245,4тыс. руб.

ИЗ+ДУ=25 400:3=8 467 тыс. руб.

НДС=(30 818+23 113,5+9 245,4+8 467)*18:100=12 895,902 тыс. руб.

ЛП=30 818+23 113,5+9 245,4+8 467+12 895,902=84 539,802тыс. руб.

ЛП=103 631,6+90 903,72+84 539,802=279 075,122 тыс. руб.

Таблица 3. «Расчёт лизинговых платежей»

Период	Амортизационные отчисления(АО)	% за кредит (ПК)	Компенсация лизинговой компании(ВЛ)	НДС	ИЗ+ДУ	Общая сумма лизинговых платежей (ЛП)
1	30 818 тыс. руб.	34 670,25 тыс. руб.	13 868,1 тыс. руб.	15 808,203 тыс. руб.	8 467 тыс. руб.	103 631,6 тыс. руб.
2	30 818 тыс. руб.	26 965,75 тыс. руб.	10 786,3 тыс. руб.	13 866,67 тыс. руб.	8 467 тыс. руб.	90 903,72 тыс. руб.
3	30 818 тыс. руб.	23 113,5 тыс. руб.	9 245,4 тыс. руб.	12 895,902 тыс. руб.	8 467 тыс. руб.	84 539,802 тыс. руб.
Всего	92 454 тыс. руб.	84 749,5 тыс. руб.	33 899,8 тыс. руб.	42 570,775 тыс. руб.	25401 тыс. руб.	279 075,122 тыс. руб.

Лизинговые платежи в соответствии с проведенными расчетами снижаются от 103 631,6 тыс. руб. в первый год до 84 539,802 тыс. руб. в последний год.

3. Анализ эффективности лизинга как метода приобретения ОПФ на предприятии ООО «Сетевая компания»

Под экономической эффективностью лизинга понимают получение определенной выгоды (экономии, прибыли) субъектом лизинговой сделки по сравнению с другими способами приобретения оборудования (банковским кредитом).

Выясним, экономичность лизинговой схемы по сравнению с кредитной для ООО «Сетевая компания» при годовой процентной ставке 25 %

Для приобретения оборудования и осуществления его монтажа предприятие берет в банке кредит в размере 154 090 тыс. руб. сроком на 3 года.

Условия кредита: процентная ставка — 25%; расчеты производятся равными долями.

Таблица 4. «Экономическая эффективность использования лизингового механизма в сравнении с механизмом прямого кредитования»

Показатель	Кредит
Стоимость приобретаемого имущества	154 090
Сумма кредита для приобретения имущества, включая НДС, специальный налог (18%) и страхование имущества (2,2%)	181 828,4
Плата за кредит (процентная ставка по кредиту 25% годовых)	232 522
Налог на имущество (0,5%)	770,45
Амортизационные отчисления (20%)	30 818
Налоги на прибыль, которые необходимо заплатить покупателю для обеспечения оплаты кредита и части процентов за пользование им	23 758
Общая сумма выплат, произведенных покупателем имущества через кредитный механизм	287 798,45

Лизинговый механизм имеет преимущества и в объемах гарантий, необходимых для инвесторов: при кредитном варианте инвестор требует 100%-ной гарантии возврата средств и процентов по кредиту, в то время как при реализации лизингового процесса требования инвестора к гарантиям могут быть снижены до 40% в зависимости от схемы лизинга и условий лизингового контракта.

Экономическая эффективность использования лизингового механизма в сравнении с прямым кредитованием проиллюстрирована в таблице 3, из которой следует, что экономия денежных средств предприятия (лизингополучателя) за счет использования лизингового механизма составит: 287 798,45- 279 075,2 = 8 723,25 тыс. руб.

Лизинг, в отличие от кредита, стимулирует эффективное использование основных средств и полностью исключает наличие не установленного оборудования, его нерациональное использование. А в случае банкротства предприятия, получившего оборудование по лизингу, лизингодатель вообще ничего не теряет.

Если кредитору для того, чтобы получить свои деньги, требуется пройти всю длительную процедуру банкротства, то принадлежащая лизингодателю высоколиквидная техника может быть им сразу продана или передана другому лизингополучателю.

Лизинг является одним из основных источников активизации инвестиционной деятельности, что так важно для экономики.

Предприятие ООО «Сетевая компания» постепенно развивает, накапливает опыт в сфере лизинговых сделок. Именно, лизинговые операции являются главным источником обновления основных производственных фондов на предприятии.

Основной деятельностью ООО «Сетевая компания» осуществляет предоставление услуг по вводу в эксплуатацию и обслуживанию объектов электроэнергетики, обеспечению бесперебойной передачи мощностей непосредственным потребителям. На протяжении всего анализируемого периода (2013-2015 гг.) наблюдается увеличение выручки от продажи услуг ООО «Сетевая компания. Большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств (лизинговых операции).

Сформулируем целесообразные для успешной реализации этой цели направления его дальнейшего совершенствования:

• предоставить возможность применения субъектами лизинговой сделки ускоренной амортизации оборудования (Уменьшение выплат по налогу на имущество — очевидное преимущество лизинга, связанное с ускоренной амортизацией);
• создать правовые условия для более широкого применения возвратного лизинга, при котором лизингополучатель может закладывать полученную технику под определенную сумму и тем самым пополнять оборотные средства, выпускать свою продукцию, рассчитываться по долговым обязательствам согласно условиям лизингового договора;
• пересмотреть льготы для организаций, вступающих в финансовые отношения по лизинговым операциям;

-Будущему лизингополучателю следует обратить внимание и на место регистрации лизингодателя, поскольку, органы государственной власти субъектов Федерации для некоторых лизинговых компаний предоставляют льготу по уплате налога на имущество в размере 100%. Эта льгота, как и прочие преимущества, благоприятно отразится на лизингополучателе при расчете лизинговых платежей.

Заключение

Лизинг — это комплекс имущественных и финансовых отношений по приобретению в собственность товаров инвестиционного назначения и последующей их передачи в эксплуатацию пользователю за определенную плату при сохранении права собственности за приобретателем. По своей сущности лизинг представляет собой способ финансирования эффективного использования имущества, а не источник приобретения его в собственность для осуществления реальных инвестиций.

В классической лизинговой операции участвуют три лица: лизингодатель, лизингополучатель, поставщик (продавец имущества).

Взаимоотношения между участниками строятся по след схеме. Будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенном имуществе, самостоятельно подбирает располагающего этим имуществом поставщика. Из-за отсутствия денег для приобретения имущества он обращается к будущему лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой об участии в сделке. Это участие выражается в покупке им имущества у поставщика в собственность и последующей передаче лизингополучателю в пользование на оговоренных условиях.

Исходя из экономической сущности лизинга, выражающейся в финансировании использования имущества при разделении прав владения и пользования, выделяют следующие видовые признаки: степень окупаемости (полный или неполный срок физического износа), условия амортизации и качественные характеристики имущества (новое или бывшее в употреблении).

В соответствии с этим различают три вида лизинга: оперативный, финансовый и возвратный.

В работе рассмотрена практика использования лизинга для обновления основных фондов предприятия. В настоящее время предприятие ООО «Сетевая компания» имеет стратегическую программу развития производства до 2015 года в которой определена программа по обновления основных производственных фондов.

Согласно этой программе в 2014 году планируется заменить шахтное и подъемное оборудование на общую сумму 154 090 тыс. руб.

Для приобретения оборудования в лизинг предприятие проводило тендер на поставку оборудования. В результате тендера был определен лизингодатель -Компания ООО «ТЭС».

В работе проведен расчет суммы платежей на 3 года. В лизинговые платежи включаются: амортизационные отчисления плата за кредит вознаграждение лизингодателя инвестиционные затраты, дополнительные услуги налог на добавленную стоимость. Наибольший удельный вес в составе лизинговых платежей приходится на долю амортизационных отчислений

Таким образом, предприятие, используя схему финансового лизинга, сможет реализовать свою программу по обновлению основных фондов производства. В результате предприятие сможет обеспечить повышение производительности, увеличение объема производства и обеспечение безопасности производства.

Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности и важности для отечественных предприятий. Поэтому целесообразно воспользоваться его возможностями и более активно внедрять в производственную деятельность для обновления основных фондов и технического перевооружения производств.

лизинг финансирование инвестиционный экономический

Список использованной литературы

1. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей. Утверждены Министерством экономики РФ.

2. Красева Т.А. Основы лизинга/Т.А. Красева. — Ростов н/Д: «Феникс», 2013. — 224с.

3. Шеленков В. М. Учет лизинговых операций и анализ их эффективности: Учебник. — М.: 2015. — 128с.

4. Федеральный закон РФ от 29 октября 1998 г. №164-Ф3 «О финансовой аренде (лизинге)» (в редакции Федерального закона от 29.01.2012 г. №10-ФЗ)

5. Суюмбаева Р.А. Лизинг как форма инвестиций в переходной экономике -М.: Макс-Пресс, 2004. — 89-94с.

6. Симонова М.Н. Аренда. Лизинг. Прокат -М.: Статус-Кво, 2013. — 56с.

7. Новикова И.А. Лизинговые операции: Учеб. пособие. -Новосибирск, 2014.176-177с.

8. Малинина А.Г. Правовое обеспечение лизинговой деятельности в Российской Федерации. — М: Эксмо-Пресс, 2005. — 24с.

9. Смирнова А. Л. Лизинговые операции. — М.: Консалт-банкир, 2001. -134с.

10. Бочаров В.В. Инвестиции. — СПб.: Питер, 2015