Проблема привлечения и эффективного использования прямых иностранных инвестиций — одна из ключевых в государственной экономической политике.
В настоящее время практически ни одно государство в мире не может в своем развитии рассчитывать только на собственные внутренние ресурсы и позволить без ущерба для экономики игнорировать глобальные потоки производительного капитала.
Еще большую остроту данная проблема приобретает для стран с переходной экономикой, что обусловлено определенными причинами. Во-первых, указанная группа государств долгое время была «отрезана» от мирового рынка иностранного капитала и в историческом плане не имеет опыта его привлечения и использования в условиях современной экономики. Во-вторых процесс экономической трансформации и модернизации производственного аппарата сопровождается падением объемов капиталовложений, настойчиво требуя поиска дополнительных финансовых и технологических ресурсов. В-третьих, мировые интеграционные процессы и жесткая межстрановая конкурентная борьба заставляют страны искать дальнейшие пути ускорения индустриального развития и нахождения своей рыночной ниши в мировом разделении труда.
Кроме того, в условиях ужесточения международной конкуренции и дефицита собственных финансовых ресурсов для подавляющего большинства государств актуальной задачей становится привлечение и эффективное использование прямых иностранных инвестиций. Стимулирование притока долгосрочных иностранных инвестиций в национальную экономику стало одним из основных вопросов экономической политики и ускорения развития как для индустриально развитых, так и для развивающихся стран.
В этой связи огромное практическое значение приобретает изучение международной практики государственного регулирования прямых иностранных инвестиций. Использование накопленного опыта в области привлечения ПИИ зарубежных стран поможет ускорить процесс перехода к рыночной экономике и избежать ошибок других стран.
Целью данной курсовой работы ставится изучение опыта стран с развитой рыночной экономикой для дальнейшего анализа и сравнения с реформами которые поводятся в Республике Беларусь в данном направлении.
Объектом исследования является механизмы функционирования государственной системы регулирования инвестиций в Швейцарии и ФРГ.
Основными задачами исследования являются:
Влияние иностранных инвестиций на экономическую безопасность России
... повлиять на уровень инвестиций в экономику России. В последнее время в концепции национальной безопасности к наиболее серьёзным угрозам экономической безопасности России относят низкий уровень инвестиций. Действительно, привлечение иностранных инвестиций в экономику России (в особенности ...
- рассмотреть особенности инвестиционной политики Швейцарии и ФРГ;
- проанализировать основные принципы и механизмы функционирования системы государственного стимулирования инвестиций рассматриваемых стран, оценить их эффективность;
- выявить специфику инвестиционных процессов в Республике Баларусь и проблемы государственного инвестирования;
- определить конкретные направления совершенствования существующей белорусской системы государственного стимулирования инвестиций на основе изученного опыта рассмотренных стран.
Полученные результаты позволят выявить основные проблемы и трудности привлечения инвестиций в Республику Беларусь. А так же выявить возможные варианты решения этих проблем.
В качестве базовых источников были использованы:
Учебное пособие:
- Инвестиции / Игонина Л.Л. — М.: Магистр, 2010. — 749 с.
Статьи периодических изданий:
- Международная практика регулирования инвестиций / Алексей Бабина // Банковский вестник — 2005. — №9 — С. 45-49.
- Стратегия реформирования инвестиционного климата Республики Беларусь / Г.А.
Шмарловская, Е.Н. Петрушкевич // Весник БДЭУ — 2010. — №2. — С. 5-11.
1. Инвестиции: понятие, функции, факторы влияния, роль в экономике
Одним из главных объектов исследования данной работы являются капиталовложения (инвестиции).
В современной экономической литературе под этим термином понимаются затраты финансовых ресурсов, направляемых на восстановление и прирост основных фондов.
Понятие инвестиций используется в широком и узком смысле. Инвестиции в широком смысле включают в себя имущественные или интеллектуальные ценности, вложенные в объекты предпринимательской и иной деятельности, приносящей доход и способствующей достижению запланированного результата (экономического, социального, политического, экологического).
В качестве инвестиций могут выступать:
- денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, облигации и другие ценные бумаги;
- движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, вычислительная техника);
- объекты авторского права, лицензии, патенты, «ноу-хау», программные продукты, технологии и другие интеллектуальные ценности;
- права пользования землёй, природными ресурсами, а также любым другим имуществом или имущественными правами.[5, с.
28-35]
Существует целая классификация форм инвестиций в зависимости от их учёта, целей размещения, от степени риска и формы собственности.
Размещением инвестиций занимаются предприятия, фирмы, государство или домашние хозяйства. Капиталовложения соответствуют стоимости основного капитала, приобретённого за определённый период, за вычетом средств, полученных от реализации основного капитала.
Инвестиции как сфера операций включают следующие действия: покупку, производство или иное приобретение различных групп активов, предназначенных для повышения объёма производства потребительских или инвестиционных товаров и услуг.
В макроэкономическом масштабе сегодняшние инвестиции закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния населения.
В микроэкономическом масштабе инвестиции необходимы в первую очередь для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем. Они необходимы для того, чтобы обеспечить: расширение производства, предотвращение морального и физического износа основных фондов, повышение технического уровня производства, повышение качества продукции предприятия.
Мои взгляды на решение проблем экологии
... самого человека, но и природы в целом. Спасение и тех и других, как ни странно, состоит в комплексном решении создавшихся проблем экологии. в Ульяновской области решение проблем экологии заключается в следующем. ... Как правило, для их осуществления не хватает финансовой поддержки и человеческих ресурсов. Таким образом, проблемы в экологии наиболее остро стоят перед большинством жителей. В результате ...
В макроэкономике инвестициями называют только вложения в капитал, приводящие к созданию нового капитала. Покупка же существующих активов считается финансовой сделкой, приводящей лишь к смене владельца.
Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства. Инвестиции на макроуровне являются основой:
- для осуществления политики расширенного воспроизводства;
- для ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;
- для структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
- для создания необходимой сырьевой базы промышленности;
- для гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также для решения других социальных проблем;
- для смягчения или решения проблемы безработицы;
- для охраны природной среды;
- для конверсии военно — промышленного комплекса;
- для обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.
Основными факторами, влияющими на инвестиции, являются: выручка, издержки и ожидания инвесторов.
Инвестиции приводят к увеличению выручки, если их результатом становится увеличение дохода от реализованной продукции. Следовательно, в масштабах макроэкономики страны совокупный объем выпуска (ВВП) оказывает важнейшее влияние на инвестиции. При сравнительно низком выпуске продукции и недозагруженности потенциала имеющихся производственных мощностей у производителей отсутствует стимул к их наращиванию и происходит снижение уровня инвестиций. Наоборот, при росте выпуска, например обусловленного устойчивым ростом спроса на продукцию, производители стремятся расширить свои производственные возможности, в том числе, за счет ввода новых мощностей и модернизации действующих. Следовательно, происходит рост инвестиций.
Таким образом, инвестиции зависят от выручки, которая в свою очередь зависит от состояния общеэкономической активности. Колебания ВВП оказывают непосредственное влияние на динамику инвестиций. Эти зависимости легли в основу принципа акселерации, согласно которому изменение уровня инвестиций в основном определяется темпами изменения совокупного выпуска.
Издержки инвестирования являются вторым важнейшим фактором, определяющим уровень капиталовложений.
Объекты инвестиционной деятельности обычно используются в течение длительного периода времени и расчет издержек, связанных с инвестициями является намного более сложным, чем расчет, например, издержек производства конкретных видов продукции. Это связано с необходимостью прогнозирования и учета различных факторов (инфляция, стоимость банковского кредита, курсы валют и пр.), влияющих на стоимость привлекаемых средств на протяжении довольно продолжительного периода времени.
Оценка стоимости (издержек) инвестиций осуществляется через оценку стоимости привлекаемых средств, т.е. через процент на привлекаемый капитал. Как правило, в инвестиционном процессе используются заемные фонды и ставка процента (стоимость этих фондов) служит для расчета инвестиционных издержек. Показатель стоимости банковского кредита (например, ставка рефинансирования) часто используется инвесторами и для оценки стоимости инвестиций, осуществляемых из собственных средств (анализ альтернативных издержек).
Инвестиции в основные средства и нематериальные активы
... предприятиях. Вторым крупным источником финансирования инвестиций в основные средства предприятий являются амортизационные отчисления (как составная часть фонда возмещения). В настоящее время в области амортизационной политики права предприятий ... линейный метод; 2) метод уменьшаемого остатка; 3) метод списания стоимости основных средств по сумме числа лет их полезного использования; 4) метод списания ...
Таким образом, повышение стоимости заемных фондов (ставки банковского кредита), ведет к удорожанию инвестиций, что, в конечном счете, приводит к снижению их уровня.
Регулирование Центральным Банком ставки рефинансирования оказывает прямое влияние на стоимость инвестиций.
Другим элементом, влияющим на стоимость инвестиций и, соответственно, на инвестиционный процесс, является налоговая политика государства. Введение специальных ставок налогообложения, например снижение налога на прибыль в конкретных отраслях, или освобождение от налога доли прибыли предприятий, идущей на инвестиции, сокращает издержки и поощряет инвестиции.
Фактор ожидания инвесторов является более субъективным, поскольку в значительной степени отражает личную уверенность или неуверенность конкретных владельцев инвестиционных средств. Вместе с тем, влияние этого фактора на инвестиционную активность очень велико, и зачастую ничуть не меньше влияния других факторов, о которых говорилось выше.
Инвестиции являются вложением средств, результат которого будет ясен после (часто значительно позже) того периода, когда средства расходуются. Поэтому инвестиции всегда связаны с риском, который необходимо правильно спрогнозировать, проанализировать и учесть при планировании капиталовложений. При принятии решения, наравне с другими факторами, инвесторы учитывают общий прогноз экономической конъюнктуры в регионе, где осуществляются инвестиции. Если экономика находится на спаде, и прогноз говорит о возможной депрессии, то капиталовложения в данном регионе могут оказаться убыточными и инвестор скорей всего откажется от проекта. По крайней мере, до изменения конъюнктуры. И наоборот, подъем в экономике и прогнозируемый рост деловой активности привлекут интерес инвесторов и окажут стимулирующее воздействие на их планы.
Огромное влияние на ожидания инвесторов оказывает также состояние правовой базы для инвестиционной деятельности.
Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.
Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.
Анализ экономического и финансового потенциала Швейцарии
... Швейцарская фондовая биржа - один из самых активных международных рынков торговли акциями и облигациями. Биржа в Цюрихе - крупнейшая в континентальной Европе. Швейцария ... иностранных инвесторов. Темпы экономического роста страны традиционно более устойчивые и умеренные ... швейцарских банковских авуаров. Вкладчиков издавна привлекали швейцарские банки: в соответствии со швейцарским банковским законом ...
2. Инвестиционная политика зарубежных стран
2.1 Инвестиционная политика Швейцарии
Швейцария характеризуется очень высоким развитием инфраструктуры, необходимой для успешного ведения бизнеса и привлечения инвестиций в развитие экономики. Основными законодательными актами в данной сфере являются Федеральный закон «О коллективных капиталовложениях» и постановление Правительства «О коллективных капиталовложениях». Эти документы с одинаковыми названиями приняты Парламентом страны в 2006 году и вступили в силу с 1 января 2007 г.
Инвестиционная политика Правительства Швейцарии направлена на привлечение иностранных инвестиций в экономику и на поощрение экспорта швейцарских инвестиций в зарубежные страны. Доля прямых иностранных инвестиций в накопленном капитале в экономике Швейцарии выросла с 17,5 до 20% в 2009 году. По статистическим данным, в Швейцарии на душу населения приходилось 6 931 долл. США прямых иностранных инвестиций по итогам 2007 года и 856 долл. США — в 2008 году, [12] что указывает на отсутствие положительной динамики и бесперспективность прогнозирования такой величины.
Одним из основных конкурентных преимуществ Швейцарии как реципиента иностранных инвестиций является относительно низкая налоговая нагрузка. Однако размеры налоговых отчислений в этой стране значительно отличаются друг от друга в зависимости от конкретного кантона (области), в котором зарегистрирована компания. Согласно оценкам Базельского центра экономических исследований (ВАК) средняя налоговая нагрузка на предприятия в Швейцарии варьируется от 21,5% в Женеве до 10,8% — в полукантоне Аппенцелль-Аусерроден.
Правительство Швейцарии последовательно проводит программу по дальнейшему улучшению налогового климата в стране. В 2009 году Парламент страны утвердил первую часть реформы налога на добавленную стоимость. Разработано более 50 изменений (вступили в силу с 1 января 2010 г.), которые призваны упростить систему по взыскиванию НДС, сделать ее более прозрачной, сократить административные барьеры.
В начале 2010 г. принят новый закон об НДС который направлен на улучшение правовой защиты лиц, предприятий, которые являются налогооблагаемыми. Введение единственной, единой ставни в 6,2% по оценкам Правительства, в долгосрочной перспективе позволит снизить административные издержки плательщиков НДС на 30% [14].
В качестве конкурентного преимущества государство активно использует низкую налоговую нагрузку на доходы высокооплачиваемых специалистов (более 100 тыс. евро в год), однако в данном случае средний уровень налоговых отчислений также значительно отличается в зависимости от кантона (см. приложение А.)
Особое внимание федеральные и кантональные власти Швейцарии уделяют привлечению в страну штаб-квартир иностранных компаний. С 2007 года в стране действует Федеральный закон «О поддержке распространения информации о Швейцарии как о месте для ведения бизнеса». За счет проведения последовательной политики в указанной сфере Правительству удалось добиться размещения в Швейцарии 200 штаб-квартир транснациональных корпораций, что, в свою очередь, позволило создать 80 тыс. новых рабочих мест. В региональном аспекте Правительство особо содействует привлечению инвестиций в удаленные (горные) и приграничные районы страны. С этой целью принята Программа по реализации новой региональной политики на 2008-2015 годы, для осуществления которой создана специализированная организация «Regiosuisse».
Инвестиции. Инвестиционная политика Республики Беларусь
... инвестиционной политики в Республике Беларусь. Актуальность темы курсовой работы подтверждается тем, что инвестиционная политика является важной составляющей экономики любой страны, так как именно инвестиционная активность является необходимым условием восстановления и ускорения экономического роста. Инвестиции ...
Защищая интересы швейцарских предприятий, инвестирующих за рубеж, Правительство использует механизм заключения международных соглашений о защите капиталовложений в соответствии с положениями Федерального закона «О коллективных капиталовложениях». Действует 120 подобных соглашений между Швейцарией и зарубежными странами. Данные соглашения государство заключает как на двусторонней основе, так и в рамках Европейской ассоциации свободной торговли (ЕАСТ).
Правительство Швейцарской Конфедерации осуществляет последовательную инвестиционную политику, направленную на создание благоприятных условий для привлечения инвестиций со стороны как национальных, так и иностранных компаний.
2.2 Инвестиционная политика Германии
Инвестиционная политика Германии имеет свою специфику, которая связана с особой ролью банков, так как они занимаются удовлетворением большей части потребностей крупных предприятий. Другим результатом доминирующей роли банков и банковского законодательства в Германии стало то, что регулирование немецких инвестиционных компаний считается одним из наиболее строгих в мире, когда речь идёт о законодательной защите интересов инвесторов. Банковская система подчиняется тому же законодательству, что и институты, которые предназначены специально для обеспечения инвестиционного процесса.
Закон об инвестиционных компаниях — das Gesetz ьber Kapitalanlagegesellschaften (KAGG) — является основой для функционирования инвестиционных фондов. Он регулирует деятельность руководства инвестиционной компании; предписывает, чтобы её действия контролировал Наблюдательный совет (der Versicherungsrat), члены которого должны защищать интересы пайщиков; предусматривает систему раскрытия информации о деятельности инвестиционной компании.
Согласно этому закону инвестиционные компании являются кредитными учреждениями со всеми на них возложенными законодательными нормами. Инвестиционные компании также находятся под контролем Федерального ведомства по надзору за кредитными учреждениями.
Общей правовой основой для осуществления инвестиционной политики, валютных операций и в целом движения капитала на территории страны являются два акта: закон о внешних экономических связях (AuЯenwirtschaftsgesetz) 1961 г. и закон о кредитах (Kreditwesengesetz) 1976 г. Среди других законодательных актов, влияющих на инвестиционный климат и правовой режим инвестиционной деятельности в ФРГ следует отметить: закон об обществах с ограниченной ответственностью (GmbH-Gesetz) 1892 г. в редакции 1980 г.; закон против недобросовестной конкуренции (Gesetz gegen den unlauteren Wettbewerb) 1909 г.; кодекс законов о труде (Arbeitsgesetzbuch) 1953 г.; закон против ограничения конкуренции (Gesetz gegen Wettbewerbsbeschrдnkungen) 1957 г.; закон о правах и обязанностях предпринимателя и коллектива работников предприятия (Betriebsverfassungsgesetz) 1972 г.; Германский торговый кодекс (Handelsgesetzbuch) 1987 г.
Важной характеристикой инвестиционной политики в ФРГ также является специфика депозитариев инвестиционных фондов — структур, на которые возложено ответственное хранение ценных бумаг и контроль за фондами. Депозитариями фондов могут быть только банки.
Что касается реализации государственной инвестиционной политики, то она осуществляется через группу специальных организаций, банков и финансовых институтов, полностью или частично принадлежащих государству и осуществляющих свою деятельность за счёт средств государственного бюджета.
Ведущую роль в этой системе играют банковская группа «Kreditanstalt fьr Wiederaufbau» (KfW) и страховое общество «Euler-Hermes Kreditversicherung AG». KfW предлагает 5 банковских групп, которые уже оформлены в виде отдельных структур:
- KfW Fцrderbank — целью которого является обеспечение финансирования программ в области промышленного и жилищного строительства, энергосбережения, защиты окружающей среды, образования и создания инфраструктуры на территории ФРГ.
- KfW Mittelstandbank — обеспечивает финансирование малого и среднего бизнеса в ФРГ, а также предоставляет стартовый капитал и консультационные услуги для предпринимателей и инновационных проектов.
- KfW IPEX-Bank — предназначен для финансирования немецкого экспорта и проектов развития деловой активности как в ФРГ, так и за рубежом.
— IPEX-Bank предлагает не только покрытое «Euler-Hermes Kreditversicherung AG» экспортное финансирование, кредитные линии, предпринимательские кредиты, но и комплексное структурированное финансирование как в промышленности, транспорте и в инфраструктуре, так и в сферах телекоммуникаций, сырья, энергетики и защиты окружающей среды.
- KfW Entwicklungsbank — создан как специальный банк для финансирования государственных проектов и программ ФРГ в развивающихся странах, направленных на обеспечение экономического и социального развития этих стран. [13]
Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft (DEG) — является дочерним обществом банковской группы «Kreditanstalt fьr Wiederaufbau» (KfW) и призвано финансировать и структурировать инвестиции немецких частных предприятий в развивающихся и бывших социалистических странах, включая страны ЦВЕ и СНГ, а также оказывать консультационное содействие немецким предприятиям. DEG призвано предоставлять кредиты или непосредственно участвовать в дочерних или совместных предприятиях немецких фирм в этих странах. Кроме того, оно проводит соответствующие исследования инвестиционной ситуации и предоставляет результаты исследований немецким фирмам.
KfW предлагает для малого и среднего предпринимательства всеобъемлющую, организованную программу финансирования, которая базируется на заёмном капитале и собственном капитале.
Важное значение для поддержки инвестиционной деятельности немецкого малого и среднего предпринимательства за рубежом продолжает играть уже упомянутое выше общество DEG, которое является одним из крупнейших европейских институтов долгосрочного проектного финансирования.
Ещё одна государственная компания — GTZ (Германское общество технического сотрудничества) — осуществляет финансирование работ по подготовке квалифицированных национальных кадров в рамках реализации совместных проектов и ведёт по сути спонсорскую деятельность (в отличие от DEG, которое занимается финансированием инвестиций).
В Германии большое внимание уделяется регулированию и контролю инвестиционно-финансового рынка страны. Этой деятельностью занимается Федеральное ведомство по наблюдению за деятельностью в области финансовых услуг (Bundesanstalt fьr Finanzdienstleistungsaufsicht — BAFin), которое осуществляет наблюдение за деятельностью около 2700 кредитных учреждений, 800 учреждений, предоставляющих финансовые услуги и свыше 700 страховых организаций. BAFin входит в сферу деятельности Министерства финансов ФРГ.
Развитие международного инвестиционного сотрудничества относится в Германии к числу важных национальных экономических задач. Стимулирование прямых капиталовложений за рубежом осуществляется при прямом участии федеральных и земельных органов власти путём использования механизмов поддержки национального экспорта и инвестиционной деятельности. Особое внимание при этом уделяется содействию мелкому и среднему бизнесу, обслуживанием которого занимается Федеральный банк (die Deutsche Bundesbank).
Отраслевая и структурная политика имеет существенное значение при осуществлении стратегии развития немецкой экономики. Средствами этой политики в значительной степени могут быть решены задачи обеспечения устойчивого экономического роста и создания новых рабочих мест. В связи с этим в последние годы отмечается значительное увеличение инвестиций в систему образования и подготовку кадров, в НИОКР, в инновации. Одновременно проводятся структурные реформы, которые повышают эффективность работы по этим направлениям.
В области развития системы образования упор делается на реформе профессионального образования, в рамках которой осуществляется поддержка различных программ и проектов, направленных на создание учебных мест с учётом квалификационных потребностей различных регионов и отраслей народного хозяйства.
В области нано-технологий будет стимулироваться рост практического применения фундаментальных научно-технических разработок немецких фирм, являющихся мировыми лидерами в этой области, с тем, чтобы они не потеряли свои позиции.
За последние годы Германия приобрела статус признанного во всём мире научного и экономического центра в области биотехнологий. Реализованные Федеральным правительством программы стимулирования BioRegio и BioProfile способствовали тому, что сегодня в стране действует 25 био-регионов, в которых работает около 350 новых предприятий сферы биотехнологий. Германия является европейским лидером в этой области, и Федеральное правительство будет продолжать стимулирование этой научной области в рамках новой программы BioChancePLUS. [13] Одним из основных элементов структурной политики немецкого правительства, в том числе и его инвестиционной политики, остаётся приоритетное развитие новых федеральных земель. Основным пунктом здесь является улучшение условий для предпринимательской деятельности в этих регионах. Концепция Федерального правительства концентрируется на стимулировании развития направлений, которые могут играть определяющую роль для будущего развития этих регионов. К таким направлениям сегодня относятся инновации и развитие инфраструктуры, в частности транспортной.
Также особое внимание уделено поддержке научных исследований в сферах современных технологий в области строительства электростанций, использования возобновляемых видов энергии, водорода, воды, а также технологий энергосберегающего строительства.
Таким образом, особые надежды в стратегии устойчивого развития и проведении инвестиционной политики Федеральное правительство связывает с освоением энергетики на возобновляемых источниках. Ставится цель повысить долю регенеративной энергетики в общем производстве электроэнергии. К 2050 году энергетика на возобновляемых источниках должна покрыть до 50% немецкого энергопотребления.
В центре процесса глобализации Германия и сегодня является страной с высокой производительностью и высоким уровнем доходов, с развитой сферой социальных услуг и высоким уровнем благосостояния. Для того чтобы сохранить этот стандарт, необходимо приспосабливаться к новым тенденциям в науке, технике и на мировых рынках.
Инвестиции делаются там, где они приносят наибольшую отдачу. Параметры международной конкуренции диктуют и направление движения: больше гибкости при адаптации к новым условиям и больше трудовой отдачи, больше рынка и меньше государственного регулирования — всё это необходимо для того, чтобы повысить международную конкурентоспособность Германии.
В условиях международной конкуренции Германия как место для вложения капитала имеет целый ряд плюсов: высокую производительность, хороший профессиональный уровень рабочей силы, высокую степень мотивации к труду среди работающих, высокий технологический уровень, творчески мыслящих учёных, прекрасно функционирующую инфраструктуру, социальный мир и стабильную политическую обстановку. Однако при наличии только этих преимуществ Германии не выдержать конкуренции в будущем. В вопросах стоимости единицы рабочей силы и связанных с ней косвенных расходов, рабочего времени и высокого налогообложения предприятий, экологических предписаний и отчислений на социальные нужды немецким предпринимателям нелегко тягаться с конкурентами на международном рынке. Эти факторы должны быть нейтрализованы за счёт роста производительности. Германия должна позаботиться о том, чтобы сохранить международную конкурентоспособность в области научных исследований и разработок, в развитии ключевых технологий и реализации инноваций в конкурентоспособную продукцию. Наилучшим средством для этого является рыночная конкуренция. Она способствует формированию эффективных производственных структур и гарантирует обеспечение товарами, которые отвечают запросам конечного потребителя.
Жизненно важное значение для немецкой экономики имеет осуществление стратегии открытости рынков и использование преимуществ международного разделения труда, создание европейского экономического и валютного союза, а также освоение новых рынков за пределами ЕС.
Цель федерального правительства заключается в том, чтобы улучшить общие условия для предпринимательской деятельности в Германии. Необходимо повысить конкурентоспособность предприятий на глобализированных рынках за счёт налоговой реформы, наступательной политики в области инноваций, более эффективного содействия малому и среднему бизнесу, так как он является важнейшей опорой немецкой экономической системы, требующий для себя создания максимально благоприятных экономических условий.
На сегодняшний день условия для экономической деятельности в новых федеральных землях — по международным меркам — привлекательны. Свидетельство тому: около 2200 зарубежных компаний из примерно 60 стран инвестировали здесь свои средства. Среди них и целый ряд известных во всём мире концернов, например, «General Motors», США (автомобильная промышленность), «Elf Aquitaine», Франция (энергетика), «Dow Chemical», США (химическая промышленность), «Advanced micro devices», США (производство компьютеров), «Samsung», Южная Корея (электроника) и «Kvaerner Masa-Yards», Норвегия (судостроение).
Профессиональный уровень, мотивированность и гибкость рабочей силы, по общему признанию, являются образцовыми. Кроме того, иностранные инвесторы получают весьма высокую по европейским меркам финансовую поддержку.
Подводя итог, надо отметить, что инвестиционная деятельность ФРГ имеет свои особенности, связанные с ролью банков в удовлетворении большей части потребностей крупных предприятий.
Государственная инвестиционная политика осуществляется посредством групп специальных организаций, банков и финансовых институтов за счёт средств государственного бюджета и направлена на увеличение притока инвестиций в систему образования, в НИОКР, инновационную сферу (в частности в сферу нано- и биотехнологий).
Главное, что Германия является высокоразвитой страной, тем самым она привлекает инвесторов, но есть и ряд недостатков (высокий уровень налогообложения, значительные издержки на рабочую силу, бюрократизм в решении некоторых вопросов), которые необходимо ликвидировать.
3. Инструменты реализации инвестиционной политики в РБ
Исследование параметров привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ) и оценка их влияния на развитие экономики Республики Беларусь свидетельствует о необходимости стимулирования притока ПИИ в национальную экономику для увеличения ее международной конкурентоспособности.
География притока ПИИ в нашу страну за 2002-2008 гг. показывает что значительная доля (около 85%) приходится на инвесторов из стран вне Содружества Независимых Государств (швейцарский капитал занимает долю 52%, капитал из бывших и настоящих оффшорных зон — 10%), а накопленные ПИИ из России составили 14,1% от общего объема в Республике Беларусь, из остальных стран СНГ — менее 1%. По отраслевой структуре ПИИ вкладывались в основном в сектор услуг, значительную долю в котором занимает торговля и общественное питание (около 38%) и связь (около 12%), в первичный и вторичный сектора экономики — около 21% [10].
Республика Беларусь на 2008 г. по абсолютной величине накопленных ПИИ занимала пятое место среди 12 государств СНГ, уступая крупным ресурсо-избыточным странам (Россия, Казахстан, Украина), а также Грузии [3].
Однако показатель накопленных ПИИ на душу населения в 2008 г. был очень низкий (689 дол. США), т.е. Республика Беларусь среди стран с транзитивной экономикой опережает лишь четыре страны: Молдову, Кыргызстан, Таджикистан и Узбекистан.
Оценка ПИИ-эффектов в Республике Беларусь показала, что:
— ПИИ являются эффективным источником финансирования развития экономики и устойчивы к влиянию мирового кризиса. Хотя накопленные ПИИ составляют только десятую долю ВВП страны, доля компаний с иностранными инвестициями в ВВП Беларуси выросла с 15,63% в 2007 г. до 24,8% в 2008 г. [4, 11].
- Республика Беларусь недополучает новейшие технологии с притоком ПИИ. В стране в 2008 г. из 4880 коммерческих организаций с иностранными инвестициями насчитывалась только 71 из организаций которые представляют собой филиалы ТНК [3].
Транснациональные компании, обладающие 80% патентов на изобретения, распространяют новые технологии в странах с транзитивной экономикой и развивающихся только в рамках своих филиалов, находящихся в 100%-ной собственности:
— Компании с иностранными инвестициями обеспечивают существенную долю экспорта Республики Беларусь (около 20% в 2007 г. и 30,9% — в 2008 г.) [4, 11]. Однако объем импорта компаний с иностранными инвестициями постоянно существенно превышает объем экспорта. В Беларуси ПИИ выполняют в основном функцию импортазамещения для товаров конечного потребления. Менее 1/4 коммерческих организаций с иностранными инвестициями (КОИИ) работают на экспорт, это означает что только 1,6% занятых трудовых ресурсов в стране создают 30% экспортной продукции, что свидетельствует об очень высокой производительности на экспортно-ориентированных КОИИ.
Поскольку приток ПИИ предполагает международное движение в первую очередь частного капитала, то развитие рыночных условий экономической деятельности является необходимым фактором привлечения ПИИ.
По индексу экономической свободы, который свидетельствует о возможностях предпринимательства в условиях рыночной экономики и эффективного государственного управления, Республика Беларусь уступает всем странам с транзитивной экономикой, за исключением Туркменистана [1].
Международные рейтинги, место РБ по ПИИ на душу населения и международные оценки наиболее привлекательных регионов мира для ПИИ свидетельствуют о необходимости реформирования ПИИ-политики и инвестиционного климата в нашей стране.
Эффективная реализация ПИИ-политики может быть осуществлена при реформировании и совершенствовании деятельности Национального инвестиционного агентства (НИА) в Республике Беларусь за счет следующих факторов:
- ускорение проведения рыночных реформ в стране;
- изменение уровня подчиненности для того, чтобы обеспечить оперативность и гибкость в принятии решений: НИА не должно подчиняться никакому министерству, а непосредственно Совету Министров Республики Беларусь;
- формирование штата агентства с опытом работы в государственном и частном секторах при формировании системы зарплат и премий, адекватных уровню частного сектора для обеспечения достаточной мотивации к эффективности и прозрачности деятельности НИА;
- концентрация не на всех, а на определенных отраслевых приоритетах;
- создание широкой сети региональных агентов в областных и районных городах;
- открытие представительств агентства в странах — основных и потенциальных инвесторов в Республику Беларусь;
- поддержание уровня квалификации сотрудников НИА, главным образом, за счет тренингов в области маркетинга и инвестиций, стажировок в рамках международного сотрудничества;
- развитие тесного сотрудничества с исследовательскими центрами, прежде всего, для отслеживания изменений ПИИ-политики и инвестиционного климата в Беларуси и в странах — основных конкурентах по привлечению ПИИ, а так же для создания электронной базы данных по эффективному проведению политики ПИИ-таргетирования;
- обеспечение обратившемуся в НИА инвестору персонально проект-менеджера;
- создание базы данных по консалтинговым агентствам в стране, осуществляющим различные деловые услуги;
- по земельным участкам для предложения инвестору;
- динамике рынков отдельных отраслей для предоставления инвестору информации о них;
- налаживание связей по сотрудничеству с многочисленными инвестиционными и консалтинговыми агентствами Республики Беларусь для предложения им работы по конкретному инвестиционному проекту;
- Развитие интернет-сайта с максимально удобным интерфейсом, не перегруженным информацией, но содержательным, постоянно обновляемым в соответствии с последними новостями в агентстве и экономике страны;
- агентству постоянно следует осуществлять мониторинг и бенчмаркинг своей деятельности.
В 2007-2008 гг. Президентом и Правительством Республики Беларусь принято более трех десятков решений направленных на повышение инвестиционной привлекательности страны, упрощение организации и ведения бизнеса, устранение излишней регламентации предпринимательской деятельности, введение принципа «одного окна» в осуществлении ряда организационных процедур.
Важным шагом так же является принятие Декрета №7 от 14 апреля 2008 г., которым предусмотрено поэтапное снятие ограничений на обращение акций ОАО, приобретенных в ходе льготной приватизации. Результаты его выполнения за 2008-2010 года отображены в таблице 3.1. [16]
Таблица 3.1.
|
2008 |
2009 |
2010 |
Всего преобразовано |
Всего Создано ОАО |
||
|
Мин-во транспорта и коммуникаций |
42 |
49 |
44 |
135 |
44 |
|
|
Мин-во промышленности |
50 |
39 |
13 |
102 |
68 |
|
|
Мин-во сельского хоз-ва и продовольствия |
17 |
27 |
9 |
53 |
47 |
|
|
Мин-во архитектуры и строительства |
4 |
14 |
8 |
26 |
25 |
|
|
Мин-во энергетики |
9 |
10 |
6 |
25 |
25 |
|
|
Всего |
122 |
139 |
80 |
341 |
209 |
|
Указом Президента №144 от 4 марта 2008 г., отменено участие государства в управлении хозяйственными обществами через особый институт «золотой акции». Ранее, в августе 2006 г., Указом Главы государства «золотая акция была отменена в банковской системе, что позволило активизировать приток иностранных инвестиций в данную сферу.
В целях стимулирования развития фондового и финансового рынков в стране 3 апреля 2008 г. принят Указ Президента №194, внесший дополнения и изменения в условия выпуска и обращения корпоративных облигаций, а с 1 апреля Декретом №5 от 20 марта 2008 г. снижена с 40 до 24% ставка налогообложения доходов юридических лиц по операциям с ценными бумагами.
Для работы иностранного инвестора на территории республики создана законодательная база, основным нормативным документом которой является Инвестиционный кодекс Республики Беларусь (принят в 2001 году).
Положения Кодекса направлены на стимулирование инвестиционной деятельности и защиту прав инвесторов.
В целях увеличения притока иностранных инвестиций и, в первую очередь прямых, в которых заинтересована республика, принят Указ Президента Республики Беларусь от 6 августа 2009 г. №413, которым введен институт инвестиционных агентов. Это физические или юридические лица, которые располагают необходимыми практическими навыками и опытом в реализации инвестиционных проектов и которые окажут содействие республике в поиске потенциальных инвесторов. Такой статус уже предоставлен 11 компаниям.
В 2010-2011 гг. продолжен последовательный процесс совершенствования нормативной правовой базы, направленный на создание условий для привлечения иностранных инвестиций в экономику республики для её модернизации. В результате чего Беларусь поднялась на 30 позиций в исследовании IFC и Всемирного банка «Doing Business» со 115 на 85 место в 2008 году и заняла 69-е место из 183 стран в 2011 г. [2]
В целях совершенствования условий инвестиционной деятельности, осуществляемой посредством заключения инвестиционных договоров, и устранения проблемных вопросов, выявленных в ходе практического применения Декрета Президента Республики Беларусь от 6 августа 2009 г. №10 «О создании дополнительных условий для инвестиционной деятельности в Республике Беларусь» [8] предоставляющего дополнительные преференции и гарантии защиты капитала, подготовлены дополнения и изменения, в части расширения преференций инвесторам.
Принятие его предоставит инвесторам дополнительные льготы и преференции в рамках либерализации инвестиционного законодательства и позволит увеличить приток капитала, в том числе и иностранного, в экономику республики.
Одним из шагов навстречу как белорусским, так и иностранным инвесторам является принятие 31 декабря 2010 года Директивы Президента Республики Беларусь №4 «О развитии предпринимательской инициативы и стимулировании деловой активности в Республике Беларусь» [8] . Целями которой ставится:
1. Обеспечить дальнейшее развитие добросовестной конкуренции субъектов предпринимательской деятельности независимо от формы собственности.
2. Принимать самые серьезные меры по защите и развитию частной собственности. Создавать условия для беспрепятственного осуществления предпринимательской деятельности.
3. Ликвидировать излишние административные барьеры при взаимодействии между государственными органами и юридическими лицами, гражданами.
4. Завершить гармонизацию налоговой системы Республики Беларусь с действующими в европейских странах. Придать налоговому законодательству характер, стимулирующий добросовестное исполнение налоговых обязательств и деловую инициативу. Расширить применение в Республике Беларусь международных стандартов в бухгалтерском учете, радикально сократить финансовую отчетность.
5. Придать контрольной (надзорной) деятельности предупредительный характер, перейти к преимущественному использованию профилактических мер, направленных на предотвращение правонарушений при осуществлении предпринимательской деятельности.
6. Усовершенствовать инфраструктуру и систему финансирования малого предпринимательства в целях активизации предпринимательской деятельности и обеспечения эффективной поддержки предпринимательства (правовой, организационной и финансовой), особенно на этапах начала и становления собственного дела. Сформировать экономические стимулы к участию в развитии бизнес-среды субъектов предпринимательской деятельности частной формы собственности, общественных объединений, в том числе предпринимательских союзов (ассоциаций).
7. Исключить излишнее регулирование рынка труда.
8. Сформировать правовую базу, стимулирующую развитие в Республике Беларусь механизмов государственно-частного партнерства.
9. Обеспечить однозначное правовое регулирование и стабильность законодательства, повысить качество подготовки нормативных правовых актов, регулирующих предпринимательскую деятельность.
В целях её реализации на заседании Президиума Совета Министров Республики Беларусь утвержден План мероприятий, разработанный совместно с белорусскими деловыми ассоциациями. План включает около 140 мероприятий, в той или иной степени затрагивающих все девять пунктов Директивы № 4.
К результатам реализации директивы №4 так же можно отнести:
- создание совета по вопросам осуществления инновационной деятельности; [17]
— В 2010 году началось формирование единой информационной базы о неиспользуемом госимуществе, предназначенном для продажи или сдачи в аренду. Так же предусматривается и обеспечение к ней свободного и бесплатного доступа всем пользователям Интернета. [18]
— Принятие указа №349 «О некоторых вопросах применения упрощенной системы налогообложения». Документ направлен на совершенствование применения упрощенной системы налогообложения. В соответствии с указом предоставлено право: организациям и индивидуальным предпринимателям на применение в 2011 году упрощенной системы при размере валовой выручки не более Br12 млрд. нарастающим итогом в течение календарного года с уплатой НДС и при Br3,4 млрд. без уплаты НДС (Ранее было 3,5млрд. и 1млрд. соответственно).
Организациям с численностью работников не более 15 человек, а также индивидуальным предпринимателям не осуществлять ведение бухгалтерского учета и отчетности, а вести учет в книге учета доходов и расходов организаций и индивидуальных предпринимателей, применяющих упрощенную систему. [18]
В целом, результаты инвестиционной политики Республики Беларусь отображены в статистических показателях 2010 года.
Удельный вес инвестиций в основной капитал составляет 33,3 процентов от ВВП, т.е. практически каждый третий рубль является инвестиционным (рис. 3.1).
Рис 3.1.
За 2010 год в экономику республики поступило более 5 млрд. долларов США прямых иностранных инвестиций, что на 15 % больше, чем в за 2009 год. Валовой приток зарубежного капитала составил порядка 9,0 млрд. долларов США (рис. 3.2).
Рис 3.2.
Происходит постепенное увеличение доли прямых иностранных инвестиций, поступающих в Республику Беларусь, в общемировом объеме привлекаемых прямых иностранных инвестиций (с 0,13 процента в 2008 году до 0,47 процента в 2010 году).
См. рис. 3.3.
Рис 3.3.
Предпочтение Беларуси в качестве страны-реципиента инвестиций, как показал 2010 год, отдают инвесторы из многих стран мира, в том числе — Россия, Австрия, Кипр, Нидерланды, Соединённое Королевство, Швейцария, Китай, Германия, Латвия и другие (рис 3.4).
[6,9]
Страны-инвесторы в Республику Беларусь
Рис 3.4.
С учетом оценки условий привлечения в Республику Беларусь эффективных ПИИ, которые будут создавать новые производства с новыми технологиями, включая тем самым экономику в международные производственные сети, необходимо продолжить дальнейшее реформирование инвестиционного климата, прежде всего за счет целостной и последовательной системы мероприятий в области ПИИ-политики и в других сферах экономического регулирования, составляющих основы инвестиционного климата.
Заключение
Инвестиционный процесс является одним из основных аспектов функционирования экономической системы, определяя в конечном счёте уровень эффективности производства. На основании изучения современного опыта Швейцарии и ФРГ можно сделать вывод о том, что органы государственной власти являются активными участниками инвестиционного процесса. С одной стороны, государство является инициатором и участником инвестиционного процесса, с другой стороны, через экономико-правовое регулирование оно учитывает и обеспечивает интересы частных инвесторов. Воздействие государства на инвестиционный процесс реализуется путём создания благоприятных условий для деятельности частных предпринимателей (проведение выгодной для инвесторов налоговой политики, предоставление гарантий), участие государства в эффективных и значимых для страны проектах, в создании инфраструктурных объектов как основы эффективного частного предпринимательства, в информировании потенциальных инвесторов об условиях производства и реализации и потребления продукции. Здесь играют большую роль также определение степени инвестиционной активности, выявление приоритетных направлений инвестирования, разработка программ стимулирования инвестиционной деятельности, развитие новых федеральных земель (ФРГ), повышения наукоёмкости и технологического уровня производств.
Выбирая инструменты национальной инвестиционной политики, необходимо отметить, что стимулирование прямых иностранных инвестиций путем предоставления налоговых или экспортных льгот не считается эффективным механизмом в долгосрочном плане. Поскольку такие льготы не базируются на фундаментальных характеристиках страны (специфических природных ресурсах или квалифицированной рабочей силе), они в лучшем случае привлекают неустойчивый капитал, а в худшем — приводят к соревнованию стран с позиции максимального предоставления льгот.
Инвестиционный климат в Беларуси также не отличается благоприятным для притока иностранных инвестиций условиями, а объём иностранных инвестиций весьма незначителен. Нестабильность политической системы, социальная напряженность, сложности с реализацией и защитой прав инвесторов традиционно относятся к числу наиболее существенных препятствий для иностранных инвесторов при осуществлении хозяйственной деятельности на территории Республики Беларусь.
Основываясь на опыте реализации инвестиционной политики Германии хотелось бы отметить, что приоритетным шагом на пути улучшения инвестиционного климата в Республике Беларусь является дальнейшее развитие агентских институтов суть которых заключается в поддержке организации и ведения инвестиционных проектов. Их развитие снимет один из барьеров ведения бизнеса в Беларуси и сделает страну более привлекательной и понятной для инвесторов.
Путем снижения или частичной отмены уплаты налогов для ПИИ направленных на наукоемкие и высокотехнологичные производства, Республика Беларусь получит своеобразный технологический ресурс. Что в свою очередь приведет к созданию технологичной и конкурентоспособной продукции с высокой добавочной стоимостью. Вместе с тем реализация инвестиционных проектов направленных на производства с малой технологической составляющей может привести к тому что часть из них с увеличением средней заработной платы будет перепрофилирована и модернизирована.
Инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро, так и на микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.
Беларусь не должна копировать зарубежные модели государственного стимулирования инвестиций, однако необходимо выбрать те методы и инструменты инвестиционной политики, которые соответствуют данному этапу её экономического и социального развития.
Cписок используемых источников
1. 2009 Index of economic Freedom [Электронный ресурс] / The Heritage Foundation, Washington 2009 — Режим доступа: http://www.heritage.org/Index/pdf/Index09Full.pdf
2. Doing Business 2012 [Электронный Ресурс] / The International Bank for Reconstruction and Development, The World Bank. — Washington 2011. — Режим доступа http://www.doingbusiness.org/
3. Transnational Corporations, Agricultural Production and Development / World Investment Report 2009 New York, Geneva: United Nations, UNCTAD, 2009.
4. Данные о деятельности организаций Республики Беларусь, созданных с участием иностранных юридических и физических лиц. / М-во статистики и анализа Республики Беларусь — Минск 2008. -18с.
5. Игонина Л.Л. Инвестиции: учеб. пособие / под ред. д.э.н., проф. В.А. Слепова. М.: Экономистъ, 2005. — 478 с.
6. Министерство экономики Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Министерство экономии Республики Беларусь — 2011. — Режим доступа http://www.economy.gov.by/
7. Налоги в Швейцарии по кантонам [Электронный ресурс] / Русская швейцария 2011. Режим доступа: http://www.russian-switzerland.com/pdf/swiss-tax.pdf
8. Национальный правовой интернет-портал Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Нац. Центр правовой информ. Республики Беларусь. — Минск 2003-2011. — Режим доступа: http://www.pravo.by
9. Национальный статистический комитет Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Национальный статистический комитет Республики Беларусь. — Минск 2011. — Режим доступа http://belstat.gov.by/
10. Об инвестициях в Республику Беларусь из-за рубежа и инвестициях из Республики Беларусь за рубеж: стат. Отчет / Нац стат. Комитет Республики Беларусь — Минск 2009. — 7с.
11. Отдельные статистические показатели о деятельности огранизаций РБ созданных с участием иностранных юридических или фзических лиц за 2008 г. / Нац. Стат. Комитет Республики Беларусь — Минск 2009. — 36с.
