В системе воспроизводства инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а следовательно, и обеспечении определенных темпов экономического роста. Если представить общественное воспроизводство как систему производства, распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого звена – производства, и, можно сказать, составляют материальную основу его развития.
Инвестиции теснейшим образом связаны со сбережениями, накоплениями государства, предприятий, населения. Для государства именно накопления, т.е. часть национального дохода, не расходуемая на текущее потребление, и есть основной внутренний инвестиционный источник. Предприятия, компании используют в виде инвестиционных средств накопления из прибыли. Сложнее просматривается связь между производственными инвестициями и сбережениями населения, домашних хозяйств. Если для государственного бюджета накопления, переходящие в инвестиции, являются тяжелой, но необходимой ношей, а для предприятий, фирм производственные инвестиции из прибыли есть непременное условие существования и развития производства, то денежные сбережения населения непосредственно инвестициями не являются: они могут быть использованы для таких целей, например, банком, где хранятся эти сбережения.
Главная экономическая цель людей – удовлетворение собственных потребностей, потому они в принципе расположены направлять свои денежные доходы на потребление. Люди склонны к сбережениям как к способу накопления средств для создания гарантийного запаса для обеспечения расходов будущих периодов, а также для получения процентов по вкладам. Ни одна из этих форм сбережений граждан не приводит непосредственным образом к формированию производственных инвестиций. Однако после того, как денежные средства населения попадают в коммерческие банки, становятся вкладами, их новый распорядитель вправе использовать их в качестве финансовых и реальных инвестиций. Таким образом, сбережения домашних хозяйств также способны стать активными производственными инвестициями, даже если это не входило в намерения их первичного владельца.
В итоге мы приходим к выводу, что накопления, сбережения всех субъектов экономики тем или иным путем переходят в инвестиции.
Целью работы является определение значимости и роли инвестиций в современной экономике, а задачами – рассмотрение состояния инвестиционного климата и влияния иностранных инвесторов на развитие экономики нашей страны в целом и по отраслям.
Сбережения и инвестиции, их характеристика и взаимосвязь
... образом, уровень сбережений зависит от уровня доходов домохозяйств и уровня цен на потребляемые товары и услуги. Источником накопления сбережений является доходная часть бюджета населений, ... национальной экономики требуется выполнение макроэкономического равенства между сбережениями и инвестициями. 1.1 Сущность сбережений, их виды и значение В экономической литературе встречается большое количество ...
1. Понятие инвестиций
инвестиция экономика рыночный иностранный
Вложения в основной капитал, в запасы, резервы, а также в другие экономические, объекты и процессы, требующие отвлечения материальных и денежных средств на продолжительное время, именуются инвестициями. Инвестиции направлены на модернизацию или увеличение основных фондов с целью получения прибыли. [7]
Различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные инвестиции (вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.).
Инвестиции в реальный капитал представляют собой вложение капитала непосредственно в средства производства и предметы потребления какой-либо отрасли экономики или предприятия, результатом чего является образование нового капитала или приращение наличного капитала (здания, оборудование, товароматериальные запасы и т.д.).
Реальные инвестиции ведут к воспроизводству и обновлению основного капитала. При этом может быть использован также заемный капитал, в том числе кредит банка. В таком случае банк также становится инвестором, осуществляет реальное инвестирование. В странах с развитой корпоративной собственностью практически все долгосрочные вложения осуществляются посредством ценных бумаг, в первую очередь акций. Поэтому реальные инвестиции являются в основном сферой деятельности коммерческих банков.
Что касается инвестиций в денежный капитал (это вложения финансовых средств в виде кредитов и в ценные бумаги), то здесь прироста реального капитала не происходит, происходит лишь покупка, передача титула собственности. Говоря по-другому, инвестиции в денежный капитал – это средства для будущего инвестирования в реальный капитал страны, часть из которых в таковой может и не превратиться.
Кроме указанных основных двух видов инвестиций существуют и так называемые интеллектуальные инвестиции, подразумевающие покупку патентов, лицензий, ноу-хау, подготовку и переподготовку персонала, вложения в НИОКР. [12]
Инвестиции связаны с формами собственности и их преобразованием. Вложение средств в определенный объект дает лицу, осуществившему вложение, именуемому инвестором, основание для получения прав собственности на этот объект, возможность распоряжаться объектом.
Капиталовложения в конкретное производство, т.е. покупка, организация или расширение компании называют прямыми инвестициями. Примером подобного рода инвестиций являются вложения средств в обыкновенные акции компаний, предоставляющие акционеру возможность голосовать на собраниях акционерного общества, участвовать в принятии решений.
В зависимости от того, кто инвестирует капитал, вкладывает средства, различают государственные, частные, иностранные инвестиции. Государственные инвестиции представляют собой часть национального дохода в виде средств государственного бюджета, местных бюджетов, вкладываемых в развитие экономики, отвлекаемых от текущего государственного потребления в целях обеспечения поддержания производства, социальной сферы и экономического роста. Частные инвестиции – это негосударственные вложения средств, принадлежащих компаниям, предпринимателям, населению. Иностранными называют инвестиции, поступающие из-за рубежа, они могут быть как государственными, так и частными. [7]
2. Россия в мировых инвестиционных процессах
Характерной тенденцией развития мирового хозяйства последних десятилетий становится усиление процесса интеграции и особенно её высшей стадии – глобализации. Расширение глобализации во многом определяется деятельностью транснациональных корпораций (ТНК), на которые приходится около 85% экспорта капитала в форме прямых инвестиций. Прямые инвестиции ТНК играют сейчас важную роль в соединении многих национальных хозяйственных систем и создании интернациональной производственной системы – материального ядра глобализирующейся мировой экономики.
Россия находится на периферии международных инвестиционных процессов. Её доля в накопленном объёме ввоза и вывоза прямых инвестиций в мире в середине текущего десятилетия достигла 0,5 и 1% соответственно.
В последние годы наметились положительные изменения в экспорте-импорте капитала в России, вызванные в первую очередь улучшением экономического положения в нашей стране. Так, показатели экономического роста в России превышает среднемировой уровень, растёт предпринимательская и инвестиционная активность, что свидетельствует об отдаче от идущих в России структурных реформ и об общем улучшении делового климата в стране.
Улучшение инвестиционного климата стало сильно привлекать иностранный капитал в экономику нашей страны, представляющую собой большой и быстро растущий рынок. По результатам ежегодного обзора инвестиционной привлекательности европейских стран, сделанной в 2006 г. Компанией «Ernst & Young», Россия находится на третьем месте в Европе по количеству планируемых в будущем инвестиционных проектов, уступая только Германии и Польше. А по результатам представителей ТНК, проведённого ЮНКТАД в 2006 г., Россия заняла четвёртое место в мире среди государств, наиболее привлекательных для вложении прямых инвестиции (после Китая, Индии и США).
В текущем десятилетии иностранный капитал стал активно проникать в Россию, постоянно набирая темп.
Таблица 1. Объём инвестиций в основной капитал
| 1992 г | 1995 г | 2000 г | 2002 г | 2003 г | 2004 г | 2005 г | 2006 г | 2007 г | |
| Инвестиции в основной капитал (в фактически действовавших ценах), млрд. руб. (до 2000 г. – трлн. руб.) | 2,7 | 267,0 | 1165,2 | 1762,4 | 2186,4 | 2865,0 | 3611,1 | 4730,0 | 6626,8 |
| Индексы физического объема инвестиций в основной капитал (в сопоставимых ценах): | |||||||||
| в процентах к предыдущему году | 60,3 | 89,9 | 117,4 | 102,8 | 112,5 | 113,7 | 110,9 | 116,7 | 121,1 |
| в процентах к 1995 г. | 166,4 | 100 | 84,6 | 95,7 | 107,7 | 122,4 | 135,8 | 158,4 | 191,9 |
Если же рассматривать структуру инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности за 1995–2007 гг., то показатели выглядят следующим образом: [14]
Рис. 1. Динамика инвестиций в основной капитал. (в% к среднемесячному значению 2006 г.)
Расширение ежегодного притока прямых иностранных инвестиций способствовало увеличению накопленного капитала в нашей стране. О чём свидетельствуют данные Росстата за 2008 г. (в млн. долларов США).
А объём инвестиций из России, накопленных за рубежом выглядит, следующим образом. См. ПРИЛОЖЕНИЕ 2.
В России действует капитал из более чем 100 стран. Однако основными странами-экспортёрами являются Нидерланды (16,1 млрд. долл.), Кипр (13,9 млрд. долл.), США (4,4 млрд. долл.), Германия (2,7 млрд. долл.), Великобритания (2,1 млрд. долл. [14]
Что касается экспорта прямых инвестиций, то Россия до 2000 г. занимала слабые позиции в этом процессе. Производственные зарубежные активы аккумулировались небольшим числом компаний, активная коммерческая деятельность которых базировалась в основном на производственной и финансовой базе, доставшейся им от СССР. Наиболее масштабная транснациональная деятельность по инвестированию в реальный сектор за рубежом осуществлялась компаниями «Газпром» и «ЛУКоил», на долю которых, в конце 90-х годов приходилось до 90% российских активов за границей.
После 2000 г. в экономике России отмечается устойчивый подъём, определяющими факторами которого явились девальвация национальной валюты вследствие финансово-экономического кризиса 1998 г., а также динамичное и устойчивое улучшение ценовой конъюнктуры на мировых рынках энергоносителей. В этих условиях доходы российских компаний (особенно в топливно-энергитической и металлургической отраслях промышленности) существенно выросли, и часть компаний начала проводить активную политику по транснационализации инвестиционной деятельности. По данным Банка России, ввоз прямых инвестиций, достиг в 2000–2006 гг. в среднем порядка 9 млрд. долл., в том числе в последние три года составил в среднем около 14 млрд. долл. в год. А по данным Росстата объём поступивших инвестиций от иностранных инвесторов в экономику России в 2007 г. составил: см ПРИЛОЖЕНИЕ 3,4.
Основными регионами вложения российского капитала являются страны СНГ. По данным Росстата объём инвестиций стран СНГ в экономику России составил: см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5.
Приоритетными сферами для российских вложений выступают такие отрасли, как энергетика, чёрная и цветная металлургия, химическая промышленность. В последние годы возросли также инвестиции в мобильную связь и формацевтологию.
Рассматривая перспективы развития прямого инвестирования в зарубежные страны, следует учитывать, что масштаб этого процесса для России будет зависеть от динамики формирования и укрепления подобных компаний в других секторах отечественной экономики. По оценке аналитического журнала «Экономист», российские компании будут продолжать транснациональную деятельность по приобретении зарубежных активов. По оценке этого агентства, объём российских инвестиций за границей в 2008–2012 гг. превысит 51 млрд. долл. и Россия сможет занять достойное место среди быстро развивающихся стран и стран с переходной экономкой по величине вложенных и накопленных за рубежом прямых инвестиций. Таким образом, ранее малоизвестные российские компании постепенно превратятся в ведущего игрока на мировом рынке капитала. [15]
инвестиция экономика рыночный иностранный
3. Инвестиционный климат в рыночной экономике России
Совокупность практических действий по реализации финансовых и нефинансовых инвестиций называется инвестиционной деятельностью (инвестированием), а осуществляющие инвестиции лица – инвесторами.
Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет: собственных средств инвестора (амортизационных отчислений, прибыли, денежных накоплений и др.); заемных средств (кредитов банков, заемных средств других организаций); привлеченных средств (от продажи акций и других ценных бумаг); средств из бюджета и внебюджетных фондов.
Вопрос об инвестиционном климате в России в настоящее время выходит на передний план. От его решения, может быть, больше, чем от всех других факторов, зависит будущее российской экономики. Для реализации всего комплекса проблем России необходим экономический рост – не менее 4–5% в год в течение 20 лет. Для этого важен масштабный приток инвестиций, поскольку повышение загрузки имеющихся мощностей позволит увеличить ВВП не более чем на 8–12%. Возможности государственных инвестиций крайне ограничены и к тому же их эффективность низка. Требуются частные инвестиции – отечественные и иностранные. Но для них надо создать благоприятный инвестиционный климат с тем, чтобы Россия могла конкурировать на международных рынках капиталов и, что особенно важно, прекратить отток капиталов из страны. Инвестиционным климатом в рыночной экономике принято называть совокупность политических, социально-экономических, финансовых, социокультурных, организационно-правовых и географических факторов, присущих той или иной стране, привлекающих или отталкивающих инвесторов, принято называть ее инвестиционным климатом. Оценить теперешнее состояние инвестиционного климата в России не составляет особого труда, стоит только обратиться к статистике. Начиная с 1991 года размер капиталовложений в экономику России падает с каждым годом. Такая тенденция, наблюдаемая до сих пор, не обнадёживает. Она говорит о том, что инвестиционный климат в нашей стране пока крайне неблагоприятен для капиталовложений, и даже такие факторы как природные ресурсы России, мощный (хотя технически устаревший и хронически недогруженный) производственный аппарат, наличие дешёвой и достаточно квалифицированной рабочей силы, высокий научно-технический потенциал не привлекают инвесторов. Сейчас же важно сказать о том, что теперешнее состояние инвестиционного климата не даёт надежды на скорое оздоровление экономики России, и необходимы активные действия государства по улучшению инвестиционной политики в стране.
В России до сих пор отсутствует своя система оценки инвестиционного климата и ее отдельных регионов. Иностранные инвесторы ориентируются на оценки многочисленных фирм, регулярно отслеживающих инвестиционный климат во многих странах мира, в том числе и в России. Однако оценки инвестиционного климата в России, даваемые зарубежными экспертами на их регулярных заседаниях, проводимые вне Российской Федерации и без участия российских экспертов, представляются мало достоверными. В связи с этим встает задача формирования на основе ведущихся в Институте экономики РАН исследований Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России, крупных экономических районов и субъектов Федерации. [12]
Это обеспечит приток и оптимальное использование иностранных инвестиций, послужит ориентиром российским банкам в собственной кредитной политике. Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику является жизненно важным средством устранения инвестиционного «голода» в стране. По оценке, потребность страны в иностранных инвестициях составляет 10–12 млрд. дол. в год. Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате. Требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения иностранных инвестиций. Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:
- достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями по поводу приоритетности решения общенациональной проблемы выхода России из экономического кризиса;
- ускорение работы Государственной Думы над общехозяйственным и уголовным законодательством, нацеленным на создание в стране цивилизованного некриминального рынка;
- радикализацию борьбы с преступностью;
- торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;
- пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;
- мобилизацию свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;
- внедрение в строительстве системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;
- запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;
- предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции, с тем чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;
- формирование общего рынка республик бывшего СССР со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.
4. Роль иностранного капитала в формировании рыночной экономики
Среди важных факторов развития рыночных отношений существенное место занимает привлечение иностранного капитала. В условиях административно-командной экономики страна стала полностью отделена от потоков движения капитала. Между тем в странах Запада международная миграция капитала привела к углублению интернационализации хозяйственной жизни.
Рост вывоза капитала из одних промышленно развитых стран в другие отражает углубление международного разделения труда и интернационализацию производства. Современное производство под влиянием научно-технической революции становится все более сложным. Производство конечного продукта расчленяется на отдельные участки производства, которые оказываются в разных странах. Следуя за развитием производства, капитал также интернационализируется.
Перелив капитала из одной страны в другую отражает стремление компаний сосредотачивать в своих руках отдельные этапы производства продукта, оказавшиеся в разных странах. Компании промышленно развитых стран, особенно крупные, становятся все более транснациональными, выходя за национальные границы. Образование крупных транснациональных компаний, у которых имеются предприятия, расположенные в разных странах, ведет к ускорению международной специализации и кооперации, так как у одного собственника предприятия есть возможность более устойчиво развивать производственные связи. Таким образом, взаимное движение капитала, образование на его базе транснациональных компаний выступают важнейшим фактором углубления экономической взаимозависимости стран в мировом хозяйстве.
В 1986–1990 годах среднее ежегодное увеличение капиталовложений из четырех крупнейших стран-инвесторов (Японии, США, ФРГ и Великобритании) составило 20,8%, в то время как в 1982–1986 годах – 10%. В 1990–1991 годах общий объем вывоза капитала составил 419 млрд. долл., в том числе из Японии – 78,8 млрд., из США – 58,8 млрд., из Германии – 44,4 млрд., из Великобритании – 35,3 млрд. В 1990 году общий объем иностранных инвестиций четырех крупнейших стран-инвесторов превысил 1101 млрд. долл.
Для повышения эффективности производства в некоторых отраслях существенное значение имеет использование иностранных технологий. Это относится, например, и к основной экспортной отрасли – нефтедобыче и переработке нефти.
Привлечение иностранных инвестиций может способствовать увеличению выпуска определенных видов продукции (и особенно товаров народного потребления), расширению экспорта с помощью иностранных партнеров и др. Все это имеет немаловажное значение, и, если с помощью иностранных инвестиций удастся продвинуться в решении этих задач, это будет весомым вкладом в создание современной экономики.
Сотрудничество с зарубежными партнерами может дать положительный эффект с точки зрения освоения зарубежного опыта управления, маркетинга, подготовки кадров и др.
Деятельность уже функционирующих совместных предприятий (СП) оправдывает надежды, возлагающиеся на них с точки зрения эффективности. По данным за первый квартал 1993 года, производительность труда на промышленных СП в 3 раза превышала аналогичный показатель на российских предприятиях, а фондоотдача была выше на 42%.
Иностранный капитал может не только дать дополнительные и материальные, и денежные средства, но и стать серьезным катализатором развития рыночных отношений в стране.
Привлечение иностранного капитала, дальнейшее развитие совместного предпринимательства могут иметь существенное значение в борьбе с монополизмом. Важная черта этого процесса – возможность путем создания предприятий с участием иностранного капитала формировать в стране конкурирующие структуры, способные противостоять диктату сложившихся монополий.
Условия в стране, влияющие на приток капитала, складываются из широкого комплекса факторов, объединяемых под общим понятием «инвестиционный климат».
На инвестиционный климат прямое влияние оказывают также общее состояние экономики страны и фаза его развития, положение в валютной, финансовой и кредитной сферах, таможенный режим, уровень инфляции, устойчивость валютного курса, размер кредитных ставок, стоимость рабочей силы и ее соответствие производительности труда и квалификации персонала.
Спад производства, гигантская инфляция, неустойчивость валютного курса, невозможность получения долгосрочных кредитов в стране, постоянные изменения таможенного режима (за 1992–1994 он принципиально менялся семь раз) – все это не способствует созданию благоприятного климата для иностранных инвестиций.
Важное влияние на инвестиционный климат оказывают государственная политика в отношении капиталовложений, участие страны в системе международных договоров и традиции их соблюдения, стабильность и однозначность функций органов государственного управления, степень и методы их вмешательства в экономическую деятельность, эффективность работы государственного аппарата, оперативность принятия решений, последовательность в проведении экономической политики и т.п.
Факторы, определяющие инвестиционный климат и степень экономического риска капиталовложений, воспринимаются иностранными инвесторами в комплексе, как единое целое и в сравнении с возможностями приложения капиталов в других странах.
К сожалению, в целом инвестиционный климат для иностранных вкладчиков в России в настоящее время можно оценить как весьма неблагоприятный. В сентябре 1994 года международный финансовый журнал «Евромани» ставил Россию по надежности инвестирования капитала на 136-е место из 170 стран (в 1992 г. России отводилось 129-е место).
Объем иностранных инвестиций в России остается сравнительно небольшим и составил в 1994 году немногим более 1,5% общего объема инвестиций. По данным Госкомстата РФ, в 1994 году в экономику России было вложено 1,05 млрд. долл., из них прямые инвестиции составили всего лишь 549 млн. Главной сферой приложения иностранных инвестиций была топливная промышленность – 522 млн. долл. (49,5% всех инвестиций).
Новым фактором роста вложений в предприятия с иностранными инвестициями стали реинвестиции части их прибыли, осуществляемые в рублях. Но они составили совсем малую величину – около 80 млрд. руб. Общий объем иностранных прямых инвестиций в России на 1 июля 1995 г. – около 5 млрд. долл.
При формировании инвестиционного климата, учитывая зарубежный опыт, следует, видимо, в стратегическом плане исходить из необходимости обеспечения унификации условий деятельности национальных и иностранных инвесторов, то есть установления для них «национального режима» по всем аспектам предпринимательства, включая налогообложение, доступ к кредитным ресурсам, снабжению, рынку ценных бумаг, право осуществления экспортных и импортных операций и т.п.
В существующих экономических условиях приоритет области привлечения иностранных инвестиций должны концентрироваться на таких главных направлениях:
- освоение невостребованного научно-технического отечественного потенциала, развитие наукоемких производств;
- наращивание экспортного потенциала и расширение поставок отраслей российской промышленности на внешние рынки.;
- обеспечение импортозамещения по видам продукции, представляющим для страны наибольшую ценность с точки зрения экологической безопасности и сокращения затрат при импорте;
- насыщение внутреннего рынка продукцией потребительского назначения, по которой ныне существует острый дефицит;
- развитие агропромышленного комплекса, и прежде всего отраслей, обеспечивающих хранение и переработку сельскохозяйственной продукции.
Россия заинтересована, чтобы иностранные компании реально привлекали к организации производства на ее территорию материальные и финансовые ресурсы из-за рубежа, а не стремились к установлению контроля за счет минимальных вложений. Такие возможности возникают у компаний из-за заниженного курса рубля. В этой связи необходимо ограничивать возможности создания иностранных холдинговых компаний, которые с помощью системы участий могли бы контролировать обширные сферы экономики.
Будучи заинтересованными в привлечении иностранного капитала, создавая благоприятные условия для его вложения, объявляя о национальном режиме для него, необходимо регулировать его деятельность, не допуская незаконного обогащения, поощряя его вложения в одни отрасли производства и ограничивая в другие. [6]
5. Роль предприятий с иностранными инвестициями в экономике России
Экономика Российской Федерации находится в состоянии экономического кризиса, испытывая острый дефицит накоплении. Частично проблема может быть решена посредством привлечения иностранного капитала. В данной главе рассматриваются объем, структура и проблемы привлечения иностранного капитала в экономику России на примере предприятий с иностранными инвестициями, значение которых в экономике Российской Федерации возрастает. Так, по данным Госкомстата, по итогам 1994 года в России было зарегистрировано 13 300 предприятий с иностранными инвестициями, в том числе количество действующих предприятий с иностранными инвестициями составило 9887, или 74,3% от общего числа зарегистрированных предприятий с иностранными инвестициями. Уставной фонд этих предприятий достиг на 1 января 1995 г. 2,3 трлн. руб. При этом доля иностранных партнеров в их уставном фонде составила 58,7%, а российских – 41,3%. В 1994 году число занятых на предприятиях с иностранными инвестициями равнялось 331 тыс. человек. Объем производства продукции (работ и услуг) достиг более 12,9 трлн. руб.
Предприятия с иностранными инвестициями активно осуществляют внешнеторговую деятельность и имеют положительное внешнеторговое сальдо. Так, в 1994 году они экспортировали продукции (работ и услуг) на 4,7 млрд. долл., а импортировали – на 3,6 млрд. долл. На внутреннем рынке было реализовано продукции на 11,5 трлн. руб.
Анализ основных показателей, характеризующих процесс создания предприятий с иностранными инвестициями на территории Российской Федерации, свидетельствует о том, что этот процесс приобретает устойчивый и нарастающий характер. Так, за 1990–1994 годы количество зарегистрированных предприятий увеличилось с 1535 до 13 300, а количество действующих – с 620 до 9887. Их уставной фонд вырос с 3,8 млрд. руб. в 1990 году до 2,3 трлн. руб. в 1994 году, а доля иностранных учредителей в уставном фонде увеличилась с 52,6% в 1991 году до 58,7% в 1994 году. Число занятых на предприятиях с иностранными инвестициями за это время выросло с 66 тыс. до 331 тыс. человек, а расходы на оплату труда – с 342 млн. до 1,2 трлн. руб.
В условиях экономического кризиса, характеризующегося падением темпов экономического роста, предприятия с иностранными инвестициями активно наращивали объемы производства продукции (работ и услуг) и увеличили его с 3,2 млрд. руб. в 1990 году до 12,9 трлн. руб. в 1994 году. Высокими темпами росли также внешнеторговый оборот этих предприятий и объемы реализации продукции на внутреннем рынке. Так, объем экспорта, который составил в 1990 году 325 млн. долл., увеличился до 4,7 млрд. долл. в 1993 году, объем импорта за этот же период вырос с 1,3 млрд. до 3,6 млрд. долл. Причем если в 1990 году объем импорта превышал объем экспорта в 3,9 раза, то в 1993 году, впервые за последние четыре года, объем экспорта превышал объем импорта в 1,45 раза. Объем реализации продукции (работ и услуг) на внутреннем рынке в рублевом исчислении вырос с 2,5 млрд. руб. в 1990 году до 11,5 трлн. руб. в 1994 году, а реализация в долларах за этот же период увеличилась с почти 1 млрд. до Г, 45 млрд. долл.
Определенный интерес представляет структура прямых иностранных инвестиций по их объему, представленному в уставном фонде предприятий (см. ПРИЛОЖЕНИЕ 6).
Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что иностранные инвестиции в российской экономике представлены мелким и средним капиталом, именно мелкий и средний капитал прокладывает дорогу крупному капиталу, формирует рыночную инфраструктуру, апробирует экономико-правовой механизм, регламентирующий условия создания и хозяйствования предприятий с иностранными инвестициями.
Растет число стран, капитал которых участвует в создании предприятий с иностранными инвестициями из 51 страны, в 1993 году – из 120 стран мира, а в 1994 году – из 128 _стран мира (см. ПРИЛОЖЕНИЕ 7).
Таким образом, 15 стран создали в России 9550 предприятий, или 81,8% от общего числа зарегистрированных предприятий, в том числе семь ведущих стран мира – США, Германия, Великобритания, Франция, Италия, Канада и Япония – создали в России 54,51 предприятий с иностранными инвестициями, или 41% от общего числа зарегистрированных предприятий.
Изменяется отраслевая структура иностранных инвестиций. На 1 января 1995 г. основная доля действующих предприятий с иностранными инвестициями приходилась на топливную, пищевую, деревообрабатывающие отрасли и промышленность, торговлю и общественное питание, финансы, строительство. Из отраслей нематериального производства следует коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка, жилижно-коммунальное хозяйство, науку и здравоохранение.
Данная отраслевая структура, рассчитанная по числу предприятий в отраслях материального и нематериального производства, подтверждается и структурой объема произведенной продукции в этих отраслях. Так, в 1993 году объем производства продукции (работ и услуг) в отраслях материального производства составил 11,8 трлн. руб., или 91,4%, а в отраслях нематериального производства – 1,1 трлн. руб., или 8,6% от общего объема.
При этом основной удельный вес производства продукции (работ и услуг) приходился на промышленность и составил более 8,35 трлн. руб., или 65,2% от общего объема производства; торговлю и общественное питание – 1,3 трлн. руб., или 10,2%; строительство – 816 млрд. руб., или 6,4% от общего объема. Из отраслей нематериального производства следует выделить науку и научное обслуживание, стоимость услуг – 373,8 млрд. руб., или 34%, здравоохранение, стоимость услуг которого составила 263,5 млрд. руб., или 24% от общего объема; жилищно-коммунальное хозяйство – 175,4 млрд. руб., или 16%. Однако в общем объеме стоимости услуг отраслей нематериального производства на эти три отрасли – здравоохранение, жилищно-коммунальное хозяйство, науку и научное обслуживание – приходится 912,7 млрд. руб., или 82% от общего объема стоимости услуг.
В 1994 году объем экспорта предприятий с иностранными инвестициями составил 4,7 млрд. долл. Основную долю в экспорте этих предприятий занимают: нефть и продукты ее переработки – 52,6%, лесоматериалы – 9,4, услуги – 4,2, драгоценности – 3,8. рыба и морепродукты – 2,9, алюминий и изделия из него – 2,7%.
Наиболее активно предприятия с иностранными инвестициями экспортировали товары в Великобританию – 796 млн. долл., Германию – 714,6, Болгарию – 284,8, Японию – 252, Бельгию – 180, Финляндию – 177,8, Словению – 136,7, Чешскую Республику – 133,7, Италию – 86,7 млн. долл.
Таким образом, на долю этих стран приходится 2,9 млрд. долл. от общего объема экспорта предприятий с иностранными инвестициями, или почти 62%.
В 1994 году общий объем импорта предприятий с иностранными инвестициями составил 3,6 млрд. долл. В структуре импорта предприятий с иностранными инвестициями первое место по стоимости занимают: фармацевтические товары, их удельный вес составляет 34,9%, далее механическое оборудование – 8,1%, теле-, радиоаппаратура и оборудование – 4,8, обувь – 3,4, приборы и аппараты оптические – 3, мясо и субпродукты – 2,7, яйца, молоко, мед – 2,3, сахар и кондитерские изделия – 23, услуги – 2%.
В общем объеме импорта предприятий с иностранными инвестициями доля Германии составляет 1,4 млрд. долл., США – 313,5 млн. долл., Японии – 6,5, Италии – 157,9, Великобритании – 156,9, Нидерландов – 151,9 млн. долл. Таким образом, структура экспорта предприятий с иностранными инвестициями является неудовлетворительной, так как имеет сырьевую направленность. Основу экспорта составляют нефть, лесоматериалы, рыба и морепродукты.
Следовательно, структура экспорта предприятий с иностранными инвестициями отражает структуру экспорта экономики России в целом.
Таким образом, нужны меры государственной поддержки иностранных и отечественных инвестиций в развитии экспортного производства.
Исследование регионального аспекта иностранных инвестиций в России показывает, что основная доля предприятий с иностранными инвестициями сосредоточена в следующих регионах: Москва – 5597 предприятий, Санкт-Петербург – 1598, Республика Карелия – 283, Калининградская область – 270, Сахалинская область – 260, Хабаровский край – 247, Краснодарский край – 232, Самарская область – 220, Мурманская область – 218, Волгоградская область – 171, Приморский край – 232, Омская область – 144. См. ПРИЛОЖЕНИЕ 8.
Таким образом, в 12 административных подразделениях зарегистрировано 9411 предприятий, или 70,7% от общего числа зарегистрированных.
Высокими темпами растет число предприятий с иностранными инвестициями в Москве, Санкт-Петербурге, Республике Карелия, Хабаровском крае. Амурской, Белгородской, Владимирской, Волгоградской, Калининградской, Ленинградской, Омской, Псковской, Сахалинской, Челябинской областях, Бурятии и других регионах. [6]
Таким образом, основная часть предприятий с иностранным капиталом сосредоточена в двух центрах России: Москве – 5597 предприятий и Санкт-Петербурге – 1598, или в-сумме 7195 предприятий, что составляет 54,1% от общего числа зарегистрированных в России предприятий с иностранным капиталом.
Выводы и предложения
Необходимость стимулирования инвестиционной деятельности предопределяется следующими факторами.
Во-первых, для противодействия вхождению экономики в длительную депрессию, преодоления инвестиционного кризиса и дефицита накоплений необходимо повысить инвестиционную активность субъектов предпринимательской деятельности и эффективность капитальных вложений посредством создания системы стимулирования инвесторов.
Во-вторых, для многих субъектов предпринимательской деятельности банковский кредит является недостаточно доступным из-за высокого процента. Кроме того, банки весьма неохотно инвестируют отрасли материального производства, имеющие низкую скорость оборота капитала, и предпочитают краткосрочные кредиты в тех сферах хозяйственной деятельности, которые имеют высокую скорость оборота.
В-третьих, мировые рынки капиталов характеризуются превышением спроса над предложением.
В-четвертых, в ближайшей перспективе в связи с выходом экономики из кризиса, превышением темпов развития отраслей и производств, необходимостью обновления элементов основного капитала проблема дополнительных источников накопления может еще более обостриться.
Все это предопределяет необходимость стимулирования инвестиций. С целью улучшения инвестиционного климата осуществлен ряд мер налогового и таможенного регулирования, направленных на предоставление льгот иностранным инвесторам.
Список литературы
1. Борисов А. Большой экономический словарь. – М.: Книжный мир, 2009
2. Вахрин П.И. Инвестиции. – М.: Дашков и К, 2005 – С. 13–22, 350–372
3. Вознесенская Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт. Ин-т государства и права Рос. Акад. Наук. – М., Контакт: Инфра-М, 2001 – С. 82–90
4. Голубович А.Д., Колюшин Е.И. Иностранные инвестиции в России, законодательное регулирование. – Акционерное общество «Арго», 1993. – С. 5–6.
5. Инвестиции. / Под ред. В.А. Сленова: Учебное пособие. – М.: Экономистъ, 2004. – С. 30–31
6. Иностранные инвестиции в России, современное состояние и перспективы / Под ред. И.П. Фаминского – М.: «Международные отношения», 1995. – С. 3–19, 38–51.
7. Курс экономики. / Под ред. Б.А. Райзберга: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2004. – С. 205–209.
8. Маренков Н.Л. Инвестиции – Ростов н/Д.: Феникс, 2003. – С. 138–143
9. Мелкумов Я.С. Инвестиции. – М: Инфра-М, 2003
10. Подшиваленко Г.П. и др. Инвестиции. – М.: Кнорус, 2004 – С. 32–41
11. Прокушев Е.Ф. Внешнеэкономическая деятельность. – М.: ИВЦ «Маркетинг», 1998
12. Развивающаяся Россия: ситуация и перспективы / Под. ред. Н.С. Шерстнева: Сб. науч. ст. – Клин, 2006. – С. 56–59.
13. РИА Новости – Центр – Экономика. – Электрон. дан. – Режим доступа: http://center.rian.ru
14. Россия в цифрах: Стат. сб. Госкомстата РФ. М.: Финансы и статистика, 2003
15. Рудольф Зименков. Россия и США в мировых инвестиционных процессах // Инвестиции в России. – 2007, №12. – С. 10–12.
16. Сергеев П.В. Мировое хозяйство и международные экономические отношения на современном этапе. – М.: Новый Юрист, 1998
17. Спиридонов И.А. Мировая экономика. – М.: Инфра, 1998
18. Ушаков И.И Как привлечь инвестиции. – СПб.: Питер, 2006
19. Шарп У.Ф. и др. Инвестиции. – М.: Инфра-М, 1999
20. Электрон. дан. – Режим доступа: http:// Статистика.ru
