Современное состояние инвестиционных процессов в России определяется, с одной стороны, специфическим местом нашей страны в мировой экономической системе, заключающейся в зависимости от экспорта топливно-энергетических ресурсов. А с другой — особенностями экономической ситуации, которая характеризуется значительными диспропорциями в перераспределении инвестиционных ресурсов, которые стали формироваться с середины семидесятых годов двадцатого века, на всех уровнях народного хозяйства. Так, на макроуровне — в экономике страны в целом, наряду с теневым выводом капиталов из страны наблюдается и легальный экспорт инвестиций крупными национальными корпорациями при поддержке со стороны государства, а также прямое размещение государст- венных финансовых ресурсов в зарубежных странах. На отраслевом уровне имеет место нестабильность инвестиционного потока, как частных средств, так и государственных бюджетных ресурсов. На микроуровне — на уровне предприятий, особенно в сфере малого предпринимательства и домашних хозяйств наблюдается очень нестабильный поток кредитных ресурсов и практически полное отсутствие инвестиций. Это касается также и такой важной формы инвестиций, как венчурные инвестиции, которые осуществляются не регулярно и несистемно, и также за счет средств государства.
Перечисленные особенности осуществления инвестиций в российской экономике говорят о значительной роли государства как регулятора инвестиций на всех уровнях экономической системы. Однако стабильность различных видов инвестиций, к которым относятся и прямые иностранные, и отечественные, равно как и инвестиционные процессы на фондовом рынке, является более значимым фактором по степени его влияния на все уровни экономической системы, что также становится проблемой для выработки стратегии и политики государственного управления инвестициями. Обозначенные проблемы можно определить как важные для исследования в рамках теории инвестиций, что подтверждает актуальность избранной темы курсовой работы.
Все отмеченное выше и определило цель и задачи курсовой работы. Теоретическая основа исследования опирается на теоретические работы отечественных и зарубежных ученых, таких как: А.Н. Асаул, Ф. Блэк, А.Н. Игошин, В.В. Ковалев, Г. Марковиц, Я.М. Миркин, У. Шарп, И.Г. Шевченко и др.
Методологическая основа курсового исследования включает такие методы исследования, как: ретроспективный, статистический, аналитический и другие.
Целью курсового исследования является исследование основных направление инвестиционной политики государства и рассмотрение перспектив ее развития.
Россия в первой половине XIX в.Социально-экономическое развитие ...
... го - в специфическом «русском варианте». II.Социально-экономическое развитие страны в первой четверти XIX в.. Геополитическое положение России. К началу XIX в. Россия превратилась в одно из самых больших и сильных государств Европы. Уже в течение нескольких ...
Цель курсового исследования обусловила постановку следующих задач:
- рассмотреть понятие инвестиционной политики государства и ее роль;
- изучить механизм формирования инвестиционной политики государства в условиях развития рыночных отношений в России;
- уточнить принципы, границы и нормы участия государства в инвестиционной деятельности;
- проанализировать государственные инвестиции и поддержку приоритетных направлений экономического развития в России;
- исследовать создание институционально-правовой и экономической среды стимулирования инвестиций в реальный сектор экономики;
- охарактеризовать федеральную инвестиционную программу;
- рассмотреть перспективы и улучшения основных направлений инвестиционной политики государства.
Объектом исследования в курсовой работе является инвестиционная политика государства.
Предметом курсового исследования выступает система отношений между инвесторами, бенефициарами и регулирующими инвестиционные процессы государственными институтами, деятельность которых определяет роль государства в обеспечении эффективности инвестиционной политики.
Практическая значимость курсового исследования заключается в обобщении теоретических подходов, определяющих роль государства в условиях развития современной российской экономики в целях обеспечения инвестиционной политики на всех уровнях управления экономической системой национальной экономики.
Структура курсовой работы представлена введением, тремя главами, заключением, списком использованных источников и приложением.
1. Теоретические вопросы инвестиционной политики государства
1.1 Понятие инвестиционной политики государства и ее роль
Инвестиционная политика является важным компонентом экономической политики государства. Инвестиционная политика, которой придерживается государство, имеет огромное влияние на развитие направлений движения капитала в стране, как частного, так и государственного[4].
Именно она формирует инвестиционный климат, определяет приоритетные направления капитальных вложений и способствует достижению стратегических целей социально-экономического развития.
Инвестиционная политика — составная часть экономической политики, проводимой государством и предприятиями в виде установления структуры и масштабов инвестиций, определения направлений их использования, источников получения с учетом необходимости обновления основных средств и повышения их технического уровня[3].
Основными направлениями инвестиционной политики выступают меры по организации благоприятного режима для деятельности отечественных и иностранных инвесторов, увеличению прибыльности и минимизации рисков в интересах стабильного экономического и социального развития, повышению жизненного уровня всех слоев населения.
Главными задачами инвестиционной политики являются:
- формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора,
- привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий,
- государственная поддержка производственного комплекса и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений [5].
Инвестиционная политика государства имеет достаточное количество участников, осуществляющих многостороннюю деятельность для наращивания, кроме своего капитала, и национального в том числе. Это явление достаточно многообразное и сложное, поэтому необходимо рассмотреть подробнее понятие «инвестиции» с их классификацией.
Инвестиционная политика государства как основа стабильного развития экономики
... -экономическая модель осуществления государственной инвестиционной политики в условиях стабильного развития экономики, состоящая из следующих блоков: долгосрочное стратегическое планирование; институциональный механизм реализации инвестиционных решений; информационно-методологическое и законодательное обеспечение; единая методология системы ...
Среди специалистов сегодня не существует общего мнения о формулировке данного понятия. Однако при обобщении имеющегося теоретического материала, можно сформулировать, что под инвестициями подразумеваются высвобожденные средства субъектов хозяйствования или частных лиц, которые изымаются из текущего использования для вложения в конкретное направление и приносящее выгоду в будущем. В качестве таких средств могут быть использованы интеллектуальные, имущественные, финансовые ценности, которые вкладываются в любые виды деятельности с целью получения социального эффекта или прибыли.
Инвестиционная политика государства направлена на долгосрочные вложения ресурсов в предприятия стратегически важных отраслей экономики. Вложения могут быть представлены денежными средствами, различными банковскими вкладами, акциями, паевыми взносами и прочими ценными бумагами, имуществом (движимым и недвижимым), имущественными правами, правами использования природных ресурсов и т.п.
Инвестиционная политика государства реализуется через соответствующую деятельность граждан и субъектов предпринимательского сектора. К объектам такой деятельности можно отнести основные фонды, создаваемые и модернизируемые, оборотные средства, землю и ценные бумаги[6].
инвестиционная политика стимулирование экономика
Субъектами инвестиционной деятельности принято считать вкладчиков, подрядчиков и пользователей объектов, поставщиков товарно-материальных ценностей, соотечественников и граждан зарубежных стран, и другие инвестиционные компании.
Исходя из перечисленных субъектов, выделяются следующие виды инвестиций:
- простых граждан;
- государственные или иностранные;
- негосударственных предприятий;
- совместные инвестиции.
А вот в зависимости от вкладываемых ценностей различают реальные, интеллектуальные и финансовые инвестиции.
Россия потенциально является одной из ведущих стран по привлечению иностранных инвестиций. Этому способствует ее большой внутренний рынок, квалифицированная и одновременно дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал, наличие инфраструктуры, хотя и не слишком развитой, существенная ресурсная база, прежде всего это: земельные, лесные и водные ресурсы, богатые недра и почвы, благоприятные природно-климатические условия, позволяющие осуществлять хозяйственную деятельность практически в любой отрасли экономики.
В настоящее время наблюдается процесс медленного подъема экономики России, темпы роста изменений в российской экономике также возрастают. Следовательно, промышленным предприятиям для сохранения своих позиций на рынке (и тем более для завоевания дополнительной доли рынка) необходимо применять современные инновационные подходы и решения в своём поступательном развитии [7].
Роль государства в экономике ретроспективный анализ
... воздействия на основе разумной денежно-кредитной политики. Роль государства в рыночной экономике Прежде всего необходимо определить, что включает в себя понятие государственное регулирование. Согласно ... Введенный им инструментарий лег в основу макроэкономического анализа и, постоянно совершенствуясь, успешно служит целям этого анализа. За прошедший период в сфере макроанализа выдвинуто немало ...
В таких условиях страна нуждается в колоссальном количестве инвестиционных ресурсов.
Дальнейший подъем экономики будет зависеть, в основном, от величины привлечения внутренних и иностранных инвестиций.
Экономика нашего государства, к сожалению, не может обеспечить надлежащего уровня инвестиционной активности. Инвестиции внутри страны замедляются за счет таких факторов, как: недостаточная развитость национального фондового рынка, недоверие со стороны отечественных инвесторов, расслоение доходов населения страны. Поэтому часто высказывается мнение о том, что иностранные инвестиции являются единственным спасением для экономики России. Хотя во многом это не совсем так. Для этого достаточно внимательно следует посмотреть на официальный платежный баланс России.
Исследуя мировой опыт, можно с уверенностью сказать, что активное привлечение и рациональное использование инвестиций — самый быстрый путь к подъему экономического развития государства на новый уровень, в частности инновационный. Продуманная инвестиционная политика обеспечивает ее участников благоприятными нормативно-правовыми и экономическими условиями для вложения капитала в экономику государства, сосредоточивая их инновационную направленность [3].
Инвестиционная политика — это совокупность хозяйственных решений, определяющих источники, размеры, структуру, основные направления вложений, меры по их концентрации на важнейших участках экономического развития и эффективному использованию [5].
Результат осуществления инвестиционной политики оценивается в зависимости от объема вовлеченных в развитие экономики инвестиционных ресурсов. Исходя из этого, рассмотрение вопросов организации и особенностей реализации инвестиционной политики, как на макро-, так и на микроуровне является актуальной задачей для России, которая находится на пути к развитой рыночной экономике.
1.2 Механизм формирования инвестиционной политики государства в условиях развития рыночных отношений в России
Общеизвестно, что эффективность реформирования экономики любой страны, ее структурные преобразования с качественным обновлением товаропроизводства, рыночной и социальной инфраструктуры; формирование современной конкурентоспособной среды невозможно без соответствующих капиталовложений. В данном контексте не подвергается сомнению тот факт, что обеспечение постоянного экономического развития может быть только при проведении активной инвестиционной политики, при условии учета, как интересов субъектов этого процесса, так и осознание ими ответственности о судьбе государства и его место в мировом сообществе. Определение ключевых принципов инвестиционной политики и ее содержание связано с формированием согласованной системы законодательства об инвестиционной деятельности; четким определением задач для органов государственной власти и местного самоуправления в этой сфере; созданием действенных механизмов и хозяйственно-правовых средств государственного регулирования инвестиционных отношений [6].
Инвестиционные ресурсы макроэкономики преимущественно аккумулируются и перераспределяются на рынке ценных бумаг — неотъемлемой составляющей самого сектора. Поэтому актуальным становится вопрос привлечения финансовых ресурсов через соответствующие инвестиционные инструменты. И главной проблемой, которая требует прагматического решения выступает усиление инвестиционной направленности рынка ценных бумаг, ориентация его участников на привлечение (вложение) капитала и обеспечение при этом корпоративных интересов эмитентов и инвесторов (собственников или кредиторов) [5].
Инновационная деятельность в развитии организации
... рассмотрены общетеоретические вопросы, связанные с инновационной деятельностью, а также даны определения основных терминов. Во втором разделе приведены факты и измышления, характеризующие роль инновационной деятельности в эффективном развитии организации. В заключении представлены основные результаты ...
Россия в 2013 году в инвестиционном рейтинге стран поднялась на 8 пунктов, заняв при этом 112 место, это, конечно, можно назвать положительным результатом, однако при этом необходимо отметить, что наша страна уступает Пакистану, Вьетнаму, Замбии, Гане, Таиланду, что в свою очередь уже несколько омрачает первоначальное впечатление от достигнутого и не позволяет назвать данное положение вещей удовлетворительным[14].
Очевидно, движение вперед по намеченному пути с еще большим эффектом и отдачей может обеспечить только обоснованная, основательная и действенная инвестиционная политика.
В данном контексте представляется, что инвестиционная политика России должна России базироваться на современных тенденциях развития экономики государства, в частности, динамике объема ВВП; объеме капитальных вложений и вложений в основной капитал с выделением видовой и региональной структуры инвестиций; структуры источников финансирования инвестиций; инфляционных процессов и т. п., а также прогнозных оценок их изменений.
Инвестиционную политику государства следует направлять на совершенствование правового обеспечения инвестиционных процессов; формирование организационного и институционального механизмов управления инвестиционной деятельностью на уровне государства и регионов; повышение эффективности экономических рычагов развития инвестиционных процессов, в частности, налоговой, амортизационной и кредитно-денежной политики. Важной задачей инвестиционной политики России на сегодняшний день является обоснование выбора приоритетных сфер вложения капитала из государственных источников финансирования.
В процессе разработки инвестиционной политике необходимо учитывать опыт экономически развитых стран мира, но при этом обязательным является адаптация зарубежных положений к национальным условиям [2].
Основные задачи инвестиционной политики должны включать в себя:
- выбор и поддержку развития ключевых отраслей народного хозяйства;
- обеспечение конкурентоспособности современной продукции;
- поддержку развития малого и среднего бизнеса;
- обеспечение сбалансированности в развитии всех отраслей экономики страны.
Для создании благоприятного инвестиционного климата государственная политика России, в области инвестиционного сотрудничества, должна соответствовать определенным требованиям:
- создание четкой правовой базы в сфере финансов, в таможенном и налоговом регулировании;
- приемлемый уровень налогов, тарифов и отчислений в соответствии с международными нормами;
- безоговорочное доминирование законов и решений органов высшего государственного управления над частными ведомственными интересами и политикой местных органов власти.
Государственную политику в отношении инвесторов следует наделить селективным характером, т. е. в одних случаях инвестиции можно привлекать на любых условиях, а в других случаях только на определенных условиях, имея в виду жизненно важные отрасли промышленности или регионы. При разработке планов дифференцирования финансовых потоков следует учитывать сложившиеся в стране на данный момент отраслевые и региональные структуры.
Иностранные инвестиции в экономику России
... новый Закон об иностранных инвестициях оказался недостаточно эффективным и не улучшил инвестиционную привлекательность России. Он не устранил многочисленные преграды на пути привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику. В феврале 2011 года в Государственную Думу ...
Инвестиционная политика должна быть сбалансированной и направленной на гармоничное дополнение внутренних инвестиций внешними, где определяющим фактором будут национальные интересы государства, его инновационное развитие. Дополнительными мерами по привлечению внешних инвестиций, которые будут направляться в приоритетные проекты, являются:
- дополнение существующей законодательной базы и разработка новой, предусматривающий льготы для иностранных инвесторов, которые намерены вкладывать средства именно в развитие наукоемких отраслей;
- обеспечение высокого уровня подготовки инвестиционных проектов в соответствии с международными стандартами;
- активное сотрудничество с международными инвестиционными и финансовыми структурами;
- эффективное информационное обеспечение потенциальных иностранных инвесторов относительно возможностей реализации инвестиционных проектов в России.
1.3 Принципы, границы и нормы участия государства в инвестиционной деятельности
Инвестиционная политика государства напрямую зависит от протекания соответствующего процесса, т.е. это участие субъектов хозяйствования экономической сферы деятельности в увеличении валового внутреннего продукта в стране. Результатом осуществления инвестиционной деятельности хозяйствующими субъектами является выполнение ряда мероприятий по использованию различных видов вложения средств: финансовых и реальных, краткосрочных и долгосрочных, частных, иностранных и государственных.
Государственные инвестиции осуществляются «под руководством» основного элемента данного процесса — государства, которое может выступать в таких образах, как организатор либо участник финансово-инвестиционного рынков, а также в качестве менеджера инвестиционного процесса.
В современной российской экономике немаловажное значение приобретает региональная инвестиционная политика. Цели, методы, формы и задачи ее реализации не совпадают у регионов.
Однако существуют единые цели и задачи данной политики, заключающиеся в следующих положениях[8]:
- благодаря совершенствованию структуры инвестиций повышается их эффективность и значительно расширяется объем данного типа вложений;
- для создания предпосылки роста экономики необходимо обеспечивать благоприятный инвестиционный климат;
- правильная расстановка приоритетов при выборе предприятий, которые имеют стратегическое значение для региональной экономики и требуют дополнительного привлечения капитала.
Принципы государственного регулирования инвестиционной деятельности определены в ст. 11 Федерального закона от 25.02.99 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» [1].
Главными из них являются:
- создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности;
- прямое участие государства в инвестиционной деятельности.
Разработанная и принятая инвестиционная политика подлежит реализации с учетом четкого механизма ее внедрения, включающего в себя:
- выбор надежных источников и методов финансирования инвестиций;
- определение сроков и выбор органов, ответственных за реализацию инвестиций политики;
- создание необходимой нормативно-правовой базы для функционирования рынка инвестиций;
- создание благоприятных условий для привлечения инвестиций.
Реализация всех указанных функций, направлений и задач предполагает использование специфических механизмов взаимодействия государства и частного бизнеса с целью достижения максимальной эффективности инвестиционной деятельности, которая при этом может носить как характер совместных государственно-частный инвестиций, так и инвестирования исключительно за счет собственных ресурсов субъектов хозяйствования.
Иностранные инвестиции в России
... проблем реформирования экономики. Цель данной курсовой определение инвестиционного климата в стране, анализа притока иностранных инвестиций, перспективы развития притока иностранных инвестиций . Задачи написания данной работы является: Описание сущности иностранных инвестиций в России, их основных вид и форм; ...
Таким образом, подводя итог проведенному исследованию, отметим, что именно эффективная инвестиционная политика является залогом улучшения инвестиционного климата страны и инвестиционной привлекательности ее регионов и, как следствие, инструментом стимулирования инвестиционной активности, повышения имиджа России как инвестиционно-привлекательного государства с высоким уровнем доходности и защищенности инвестиций.
2. Анализ основных направлений инвестиционной политики государства
2.1 Государственные инвестиции и поддержка приоритетных направлений экономического развития
Основными структурными факторами, определяющими развитие российской экономики в 2014 г., явилось ослабление в течение длительного времени темпов роста внешнего и внутреннего спроса, сокращение объемов отечественных и иностранных инвестиций в основной капитал (рис. 2.1).
Резкое осложнение геополитической обстановки, введение перекрестных санкций еще более ухудшило перспективы развития российской экономики. В IV квартале 2014 г. к этим негативным факторам добавились падение мировых цен и спроса на нефть, усилившее обесценение рубля и ускорение инфляции. Однако, несмотря на неблагоприятное сочетание факторов, темп роста ВВП в 2014 г., по оценкам Минэкономразвития, остался в области положительных значения и составил 100,6% (101,3% в 2013 г.).
Рисунок 2.1. -. Динамика основных показателей инвестиционно-строительного комплекса в 2012-2014 гг., в % к соответствующему кварталу предыдущего года[15]
В 2014 г. инвестиции в основной капитал составили 97,5% и объемы строительных работ — 95,5% от показателя 2013 г. Доля инвестиций в основной капитал в ВВП в 2014 г. снизилась до минимального с 2007 г. уровня и составила18,8% при среднем показателе 20,1% в период 2007-2013 гг. Характер инвестиционной деятельности в 2014 г. определялся как тенденциями предыдущего года, так и сокращением инвестиционных ресурсов из-за снижения доходов предприятий, удорожания кредитов на внутреннем рынке, ужесточения условий кредитования на внешних рынках и резкого сужения масштабов привлечения иностранных инвестиций. Кроме того негативное влияние на динамику инвестиций в основной капитал оказывал усиливавшийся отток капитала и уменьшение доли валового национального сбережения в ВВП: отток капитала в 2014 г. достиг 151,5 млрд долл. и почти в 2,5 раза превысил показатель 2013 г. Сложившиеся жесткие условия функционирования строительно-инвестиционного комплекса истекшего года негативно отразятся на реализации инвестиционных решений в 2015 г.
В 2014 г. прирост промышленного производства составил 1,7% относительно предыдущего года (рис.2.3).
Рисунок 2.3 — Индексы промышленности по видам экономической деятельности в 2012-2014 гг., в % к соответствующему кварталу предыдущего года[15]
Инвестиционная политика в России
... инвестиционной политики. Были выделены следующие главные задачи инвестиционной политики: формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций ... российского производства. По данным правоохранительных органов из России было вывезено, начиная с 1991 года, около 150 млрд. дол. и не ...
Характерным для 2014 г. стала устойчивая положительная динамика квартальных темпов роста промышленности. По итогам января — сентября 2014 г. прирост промышленного производства составил 101,5% к соответствующему периоду предыдущего года и был обусловлен увеличением добычи полезных ископаемых и восстановлением положительной динамики функционирования обрабатывающего производства. В январе-сентябре 2014 г. были преодолены негативные тенденции в обрабатывающем производстве, и рост выпуска в этом сегменте составил 2,3% относительно соответствующего периода предыдущего года.
Основными драйверами роста по видам обрабатывающих производств остаются производство пищевых продуктов, нефтепродуктов, резиновых и пластмассовых изделий. Сужение инвестиционного спроса, а также потребительского спроса в отдельных сегментах рынка обусловило сокращение выпуска продукции машиностроительных производств. Лидерство, по темпам наращивая производства в машиностроительном комплексе в 2014 г., сохранилось за производством судов, летательных и космических аппаратов. Настораживающим моментом, учитывая развитую систему межотраслевых связей, остается положение в автомобилестроении, где сокращение выпуска легковых автомобилей оставило на 9,7% и грузовых автомобилей 25,7% по сравнению с 2013 г.
В 2015 г. наряду с реализацией оперативных мер антикризисного реагирования приоритетным направлением будут структурные реформы, направленные на диверсификацию экономики и создание условий для устойчивого экономического роста в среднесрочной перспективе и эффективное применение всех созданных инструментов промышленной политики, прежде всего для обеспечения импортозамещения и поддержки экспорта.
Объем поступлений иностранных инвестиций в экономику России неуклонно возрастает, начиная с 2010 года. При этом доля прямых инвестиций в 2013 году достигла максимального значения за рассматриваемый период и составила 15,35 %. Ежегодные объемы поступления иностранных инвестиций, и их структура по типам представлена в таблице 3.1.
Таблица 3.1 — Динамика ПИИ в экономике России за период с 2010 по 2013 гг. [16]
Наряду с ростом фактических объемов ПИИ в 2010—2013 годах также отмечалось улучшение позиций России в одном из ведущих международных исследований, посвященных ПИИ в индексе доверия прямых иностранных инвестиций [16].
Если в 2010 году Россия занимала только 18 место, то по итогам 2013 года вплотную приблизилась к десятке лидеров, заняв 11 место. Продвижение России в данном рэнкинге свидетельствует о росте интереса международных компаний к прямым инвестициям в российскую экономику.
Статистика по притоку ПИИ в Россию внешне выглядит достаточно благоприятной, однако относиться к этим цифрам следует с известной долей осторожности. Значительная доля поступающих в Россию ПИИ возникает в результате так называемого «круговорота капитала» — явления, при котором поступающие в страну инвестиции возникают в результате возвращения капитала, ранее выведенного в офшорные юрисдикции.
Практически все ПИИ, поступающие из Кипра или Британских Виргинских островов, имеют российское происхождение, что подтверждается, в частности, тем, что указанные территории входят одновременно в число крупнейших инвесторов в российскую экономику и в число крупнейших реципиентов российских инвестиций. Несмотря на то, что в течение 2013 года о необходимости деофшоризации неоднократно говорилось на самом высоком уровне, конкретных результатов в этом направлении добиться пока не удалось, о чем прямо было сказано в Послании Президента Федеральному Собранию, озвученном в декабре 2013 года.
Инвестиции. Инвестиционная политика Республики Беларусь
... инструментов инвестиционной политики в Республике Беларусь. Актуальность темы курсовой работы подтверждается тем, что инвестиционная политика является важной составляющей экономики любой страны, так как именно инвестиционная активность является необходимым условием восстановления и ускорения экономического роста. Инвестиции ...
Вложения из офшорных зон по-прежнему составляют значительную долю в общем притоке иностранных инвестиций, и рассматривать данные по ПИИ нужно обязательно с учетом этой особенности.
Еще одной проблемой, связанной с ПИИ, является неоднородность их распределения между регионами России. Показатель притока ПИИ может быть использован в качестве индикатора эффективности региональной инвестиционной политики, однако его практическое использование осложняется тем, что в него включаются офшорные ПИИ, возникновение которых не связано с созданием благоприятного инвестиционного климата для иностранных инвесторов. Напротив, широкое распространение офшорных схем может быть следствием неудовлетворительных условий ведения бизнеса, вынуждающих предпринимателей регистрировать свои компании в офшорных зонах для минимизации налогов, защиты бизнеса или с иными целями. Объем ПИИ может выступить в роли индикатора инвестиционной привлекательности регионов только в случае исключения из общего притока ПИИ вложений, осуществляемых из офшорных зон [16].
Российские регионы имеют огромный потенциал в привлечении иностранных инвестиций (табл. 3.2).
Однако неразвитость инфраструктуры, слабость формальных и неформальных институтов ведут к спаду инвестиционной активности. Один из важнейших факторов резкого замедления экономического роста в России в 2013 г. — не просто стагнация, а падение инвестиций в основной капитал. Если в целом по экономике они в январе-июне по предварительной оценке Росстата сократились на 1,4 %, то по отчетности крупных предприятий в рамках региональной статистики (что в чем-то показательнее оценок на макроуровне с досчетами) они в январе-мае упали гораздо сильнее — на 6,6 %.
Таблица 3.2 — Рост инвестиций и его факторов в федеральных округах России, % г/г [16]
Примечание: МСБ — малый и средний бизнес
Если бы не подстегиваемый завершающимися олимпийскими стройками рост инвестиций в Южном федеральном округе (21,1 %), то падение инвестиций в экономике было бы еще больше — при гипотезе о нулевом росте инвестиций на юге темп роста совокупных инвестиции упал бы, по оценкам аналитиков, еще приблизительно на 2 % [12].
Негативное влияние замедления инвестиционной динамики состоит в том, что оно выглядит чрезмерным даже с учетом замедления роста экономики в целом, что, в общем-то, ведет к стабилизации уровня загрузки мощностей и снижению потребности в инвестициях. Но даже с учетом этого фактора рост инвестиций должен был бы быть выше при прочих равных, так как во всех построенных нами спецификациях инвестиционной функции для России значимость роста экономики в предшествующий год определяется с эластичностью от 0,7 до 1,2. Это значит, что рост инвестиций должен был бы в этом году быть на уровне не ниже 3,0-3,7 %, а аналитики пока наблюдают заметное их падение, заставляющее говорить о настоящем инвестиционном провале [4].
И было бы неправильно объяснять его исключительно резким снижением сальдированного финансового результата экономики (почти на 22 % за январь-май), которое в соответствии с российской инвестиционной функцией могло вычесть, 2,5-2,8 п.п., но никак не реальные 6,6-8,6% (с учетом и без учета инвестиционного «спурта» ЮФО).
Дополнительным фактором снижения инвестиций, объясняющим необъясненное известными факторами снижение инвестиционной динамики, могло, послужить «незапланированное» замедление роста выпуска в 2014 году. Во всяком случае, об этом говорит рассмотрение пула данных по динамике инвестиционной активности не по федеральным округам как таковым, а по составляющим их субъектам Федерации.
В 2014 году углубляется инвестиционный кризис. Российская экономика находится в шаге от рецессии. В октябре-ноябре рост ВВП, скорее всего, продолжит замедляться. По итогам 2014 года экономика может продемонстрировать спад. Поддержать экономический рост можно было бы за счет наращивания инвестиций частного сектора, поступления ПИИ однако напряженная геополитическая обстановка негативно сказывается на желании компаний вкладывать инвестиционные активы [16].
Негативно на динамику экономического роста влияет и внешнеполитическая напряженность, вызванная событиями на востоке Украины. На фоне введенных Западом санкций в отношении Москвы российские компании в июле-августе не привлекали средства за рубежом, финансируя расходы за счет имеющихся средств. Вследствие такого увеличения финансовой нагрузки, скорее всего, пострадали инвестиционные планы компаний, что также привело к замедлению экономического роста.
Развитие малого и среднего предпринимательства и возможность реализации частной предпринимательской инициативы являются необходимыми условиями успешного развития страны.
Малое предпринимательство — это прежде всего институт, который обеспечивает занятость населения. При этом малые компании делают среду для проживания более комфортной и удобной.
Со средним бизнесом связано решение задач по обеспечению экономического роста и перехода на путь инновационного развития.
Особые надежды возлагаются на малый и средний бизнес в условиях действия кризисных явлений.
Малые и средние компании в силу присущей им мобильности и гибкости могут сгладить негативные процессы в сфере занятости населения, обеспечить социальную адаптацию высвобождающихся c крупных предприятий работников, а также сформировать новые рыночные ниши и точки экономического роста.
Малый и средний бизнес России — это 5,6 млн. субъектов малого и среднего предпринимательства, на которых официально занят каждый четвертый работник.
Вместе c тем вклад малого и среднего бизнеса в общие экономические показатели в России существенно ниже, чем в большинстве не только развивающихся, но и развитых стран.
Доля малого и среднего бизнеса в ВВП находится на уровне 20-21%. Н а малые и средние компании приходится только 5-6% от общего объема основных средств и 6% от объема инвестиций в основной капитал в целом по стране.
Совершенно очевидно, что Россия находится на начальной стадии формирования малого и среднего бизнеса. Приоритет на современном этапе — набор критической массы предпринимателей. Малого и среднего бизнеса должно стать больше, и он должен играть существенную роль в экономике.
К настоящему времени в России созданы организационные и нормативно-правовые основы государственной поддержки малого и среднего предпринимательства.
Реализуется ряд масштабных программ финансовой поддержки, в рамках которых во всех регионах страны предприниматели имеют возможность получить грант на начало собственного дела, микрозайм, гарантию по кредиту или кредитна льготных условиях.
Для микропредприятий предусмотрены специальные налоговые режимы, позволяющие оптимизировать систему учета и налоговых платежей.
Приняты принципиальные решения по расширению доступа малых предприятий к закупкам органов государственной власти и государственных корпораций.
Сформирована сеть организаций, образующих инфраструктуру информационно-консультационной и имущественной поддержки бизнеса: бизнес-инкубаторы, центры развития бизнеса, инновационные центры, центры поддержки экспорта.
Россия обладает значительной инвестиционной привлекательностью и диверсифицированным потенциалом регионального экономического и социального развития, необходимыми предпосылками для структурной перестройки экономики.
2.2 Создание институционально-правовой и экономической среды стимулирования инвестиций в реальный сектор экономики
Агентство стратегических инициатив разработало стандарт региональной политики для развития бизнес среды, предусматривающий единые правила поддержки бизнеса в субъектах Российской Федерации. В том числе:
- утверждение инвестиционной стратегии и меморандума региона;
- принятие регионального закона о защите прав и механизмах поддержки инвесторов;
- принятие регионального закона об оценке регулирующего воздействия;
- создание совета по улучшению инвестиционного климата;
- создание структуры по привлечению инвестиций (региональной корпорации развития);
- создание центров профессиональной подготовки, подтверждения квалификации;
- постоянное информационное сопровождение инвестиционной политики региона.
В настоящее время Минэкономразвития России совместно с АСИ ведется работа по внедрению Стандарта. Апробация уже прошла в 6 субъектах Российской Федерации — Липецкая, Калужская, Свердловская, Ульяновская области, Республика Татарстан, Пермский край. Планируется внедрение и в остальных регионах России.
Также, Минэкономразвития совместно с «Деловой Россией» разработали модельную программу по улучшению инвестиционного климата для регионов. Сейчас программы приняты в 69 регионах. Кроме того, Всемирным банком по заказу Минэкономразвития России проводится исследование в 30 субъектах Российской Федерации по методике Doing Business, направленное на оценку лёгкости ведения предпринимательской деятельности. Результаты этой работы позволят региональным властям выявить проблемные участки инвестиционного климата, а также выработать и реализовать мероприятия по их устранению, с учётом международного опыта. Презентация исследования запланирована на май 2012 года.
Инфраструктурные ограничения были одним из наиболее существенных негативных факторов, оказывающих влияние на инвестиционный климат в стране. Так, в 2008 году стоимость технологического присоединения к московским электросетям составляла около 100.000 руб за 1 киловатт присоединенной мощности. Эта цена не просто была неподъемной для большинства потребителей (особенно граждан и субъектов малого бизнеса), но и являлась самой высокой в мире для услуг подобного рода. С целью улучшения ситуации начиная с 2009 года был реализован ряд мероприятий: В 2009 году: утверждены существенные условия договора технологического присоединения между потребителем и сетевой компанией; установлена гражданско-правовая ответственность поставщика; устранена необходимость дополнительных согласований подключения; для граждан и субъектов малого бизнеса с мощностью до 15 кВт включительно стоимость услуг была закреплена на уровне 550 рублей В 2010 году: изменен порядок взаиморасчетов сетевых компаний и предприятий среднего бизнеса с мощностью от 100 до 750 кВт: потребитель вносит почти половину от общей суммы платы за присоединение уже после выполнения сетевой организацией своих договорных обязательств; устранен пробел в законодательстве, из-за которого потребитель часто был вынужден заключать договор с сетевой компанией еще до установления регулирующим органом размера платы; установлен предельный 30-дневный срок, в который уполномоченный орган в области государственного регулирования тарифов обязан рассмотреть заявки крупных потребителей, подключение которых осуществляется по индивидуальному тарифу. В 2011 году: приняты формы типовых договоров технологического присоединения к электросетям для потребителей с мощностью до 750 кВА; пересмотрена методика по определению размера платы за технологическое присоединение исходя из запрета на включение в состав указанной платы инвестиционной составляющей на расширение существующих электросетей, что позволило существенно снизить тарифы на технологическое присоединение к электрическим сетям; введена административная ответственность за основные нарушения в сфере присоединения к электрическим сетям и подключения к сетям инженерно- технического обеспечения: несоответствие предлагаемого потребителю проекта договора требованиям законодательства; нарушение сроков представления потребителю проекта договора на подключение к инфраструктурным сетям; необоснованный отказ потребителю в заключении договора. Размер этих штрафов может доходить до 1 млн. руб. для поставщиков соответствующих услуг и до 50 тыс. руб. — для их должностных лиц.
Вводная часть: «Налоговая политика должна быть нацелена на создание условий для обеспечения поддержания стабильного экономического роста, а также модернизации российской экономики путем реализации стимулирующих мер, направленных на развитие новых производств, перевооружение существующих, повышение инновационной активности и инвестирование в человеческий капитал». Основными мерами, предпринятыми в рассматриваемый период в указанных направлениях стали:
1) в части устранения административных барьеров, создания благоприятных условий для исполнения налогоплательщиком своих обязанностей внесены изменения в законодательство, которыми:
- изменены правила контроля за трансфертными ценами в целях предотвращения оттока капитала;
- введены дополнительные основания для предоставления отсрочки (рассрочки) по уплате федеральных налогов и дополнительное основание по инвестиционному налоговому кредиту;
- введена возможность оперативного внесения в Налоговый кодекс Российской Федерации изменений, улучшающих положение налогоплательщиков;
2) в части поддержки инвестиций в НИОКР и модернизацию производств:
- временно разрешено уменьшать налоговую базу по налогу на имущество организаций на сумму капитальных вложений на строительство, реконструкцию и модернизацию вновь вводимых объектов транспортной инфраструктуры;
- освобождено от налога на имущество организаций энергоэффективное оборудование сроком на 3 года с момента ввода в эксплуатацию;
- определен перечень статей расходов, относимых к расходам на НИОКР в целях налогообложения, налогоплательщики освобождены от обязанности восстанавливать расходы на НИОКР при постановке на баланс нематериальных активов, полученных в результате таких НИОКР;
- предусмотрена возможность списания в налоговом учете стоимости нематериальных активов инновационной направленности в течение двух лет. в части поддержки малого и среднего бизнеса:
- повышена предельная величина доходов налогоплательщика, ограничивающая его право на применение УСН с 20 млн.
руб. до 60 млн. руб.;
- совокупный тариф обязательных страховых взносов для малого бизнеса снижен с 26 до 20% (при снижении общего совокупного тарифа с 34 до 30%).
3) в части стимулирования инвестиций в человеческий капитал:
- расширен перечень расходов, принимаемых при исчислении налога на прибыль организаций, в части расходов на обучение работников с одновременным освобождением данных выплат от налогообложения по НДФЛ и ЕСН;
- разрешено признавать расходы на подготовку кадров в отношении лиц, с которыми трудовой договор будет заключен после прохождения обучения;
- временно разрешено относить на расходы возмещение работникам затрат на уплату процентов по займам (кредитам) на приобретение или строительство жилья;
— предоставлена возможность включать в состав расходов затраты на оплату медицинских услуг, оказываемых сотрудникам, наряду со взносами по договорам добровольного личного страхования, предусматривающим оплату медицинских расходов застрахованных работников, в размере, не превышающем 6 % от суммы расходов на оплату труда.
4) в части стимулирования инновационной активности и поддержки компаний с преобладающим применением интеллектуального труда:
- временно установлены пониженные ставки страховых взносов для ряда налогоплательщиков (IТ, резиденты ТВЗ ОЭЗ, малые инновационные компании, УСН в производственной сфере, инжиниринг);
- установлен льготный налоговый режим для резидентов инновационного центра «Сколково» на 10 лет.
5) в части стимулирования венчурного инвестирования:
- освобождены от налога на прибыль организаций доходы от реализации ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке, а также обращающихся акций высокотехнологичных компаний, при условии срока владения не менее 5 лет.
6) в части поддержания социально значимых секторов и совершенствования налогообложения отдельных категорий налогоплательщиков, отраслей и видов производств:
- установлена ставка 0% по налогу на прибыль для организаций в сфере образования и здравоохранения;
- расширен «географический» перечень месторождений нефти, на которых действует нулевая налоговая ставка НДПИ;
- проиндексированы ставки акцизов, существенно увеличены ставки на алкогольную и табачную продукцию;
- базовая ставка транспортного налога для автотранспортных средств снижена в два раза с 1 января 2011 г.
7) в части совершенствования амортизационной политики:
- введена возможность начислять амортизацию методом убывающего остатка по укрупненным амортизационным группам (пулам), что позволило списывать на расходы большую часть затрат на приобретение основных средств в начальный период их эксплуатации;
- увеличен размер «амортизационной премии» до 30 % первоначальной стоимости основных средств, относящихся к активной части производственных фондов;
- существенно сокращены сроки полезного использования ряда основных средств;
- предоставлена возможность применять к основной норме амортизации основных средств, имеющих высокую энергетическую эффективность, а также основных средств, используемых для проведения НИОКР, повышающий коэффициент;
- приобретенное начиная с 1 января 2011 г. имущество (основные средства и нематериальные активы) считается амортизируемым, если его первоначальная стоимость составляет более 40 000 руб.
Результаты: снижена налоговая нагрузка на отдельные категории налогоплательщиков, на фонд оплаты труда, усовершенствован механизм налогообложения в рамках специальных налоговых режимов и по отдельным видам налогов, предприняты конкретные меры налогового стимулирования инновационной деятельности, повышено качество налогового администрирования по ряду направлений.
Следующие шаги: продолжить реализацию задач в рамках достижения цели интенсификации процессов модернизации и экономического роста в стране с учетом необходимости обеспечения сбалансированности федерального бюджета: решение ряда вопросов связанных с налогообложением финансовых инструментов, а также деятельностью инвесторов и профессиональных участников рынка ценных бумаг в рамках создания в Российской Федерации Международного финансового центра; в целях развития промышленного потенциала страны и повышения инвестиционной привлекательности несырьевых секторов экономики, проработать различные варианты изменения налоговой нагрузки на сырьевые отрасли; с целью стимулирования развития бизнес-проектов, организуемых с нуля, проработать вариант введения для них налоговых каникул по налогу на прибыль, налогу на имущество организаций и земельному налогу; проработать вопрос постепенного перехода к полной отмене налога на имущество организаций в отношении активной части (движимой) основных средств для всех налогоплательщиков в целях стимулирования их к инвестированию в обновление и модернизацию производственных фондов; с целью более справедливого распределения налоговой нагрузки повысить фискальную нагрузку на сверхпотребление; в целях обеспечения стабильности и предсказуемости фискальной политики государства рассмотреть вариант введения моратория на 3-5 лет на изменение базовых налоговых ставок.
2.3 Характеристика федеральной инвестиционной программы
Проектом постановления Правительства Российской Федерации «О мерах по реализации федерального закона «О федеральном бюджете на 2015 год и на плановый период 2016 и 2017 годов» предусмотрена возможность увеличения в 2015 году бюджетных ассигнований и лимитов бюджетных обязательств на оплату заключенных государственных контрактов на поставку товаров, выполнение работ, оказание услуг, подлежащих в соответствии с условиями этих государственных контрактов оплате в 2014 году, в объеме, не превышающем остатка не использованных на начало 2015 года лимитов бюджетных обязательств на исполнение указанных государственных контрактов, путем внесения в установленном порядке изменений в показатели сводной бюджетной росписи федерального бюджета.
При увеличении бюджетных ассигнований на оплату заключенных государственных контрактов, связанных с осуществлением капитальных вложений в объекты государственной собственности Российской Федерации, главные распорядители согласовывают соответствующие предложения о внесении изменений в показатели сводной бюджетной росписи федерального бюджета с Минэкономразвития России.
Согласование указанных предложений осуществляется Минэкономразвития России на основании предложений главных распорядителей о внесении изменений в адресную программу, представляемых в установленном порядке, не позднее 15 февраля 2015 г., в Минэкономразвития России одновременно с предложениями о внесении соответствующих изменений в сводную бюджетную роспись и (или) лимиты бюджетных обязательств, а также с приложением справки Казначейства России об объемах бюджетных ассигнований на оплату заключенных в 2014 году и подлежащих оплате государственных контрактов.
При подготовке предложений главному распорядителю необходимо соблюдать требования законодательства Российской Федерации и настоящего письма.
Предложения главных распорядителей об увеличении в 2015 году бюджетных ассигнований и лимитов бюджетных обязательств на оплату заключенных государственных контрактов, подлежащих оплате в 2014 году, поступившие на согласование в Минэкономразвития России после 15 февраля 2015 г., не принимаются и возвращаются отправителю без рассмотрения.
Изменения в адресную программу будут внесены Минэкономразвития России в установленном порядке после внесения Минфином России соответствующих изменений в сводную бюджетную роспись и (или) лимиты бюджетных обязательств.
Обращаем внимание, что по объектам капитального строительства, мероприятиям (укрупненным инвестиционным проектам), объектам недвижимого имущества, код учетной единицы, необходимый для осуществления санкционирования оплаты денежных обязательств, будет присвоен Минэкономразвития России и направлен соответствующему главному распорядителю, а также в Минфин России, только после представления в установленном порядке в Минэкономразвития России необходимых документов (копии нормативных правовых актов (решений) о предоставлении бюджетных ассигнований на осуществление капитальных вложений и (или) документы об утверждении проектной документации и (или) задания на проектирование и другие) и внесения соответствующих изменений в адресную программу.
Код учетной единицы присваивается Минэкономразвития России на период действия закона (решения) о бюджете во времени для объекта капитального строительства, мероприятия (укрупненного инвестиционного проекта) или объекта недвижимого имущества. Преемственность данных об объектах капитального строительства, мероприятиях (укрупненных инвестиционных проектах) или объектах недвижимого имущества, включенных в адресную программу на отчетный финансовый год, обеспечивается посредством ведения информационного ресурса федеральной адресной инвестиционной программы и включения в него кодов учетной единицы.
В случае отсутствия установленного кода учетной единицы по объектам капитального строительства, мероприятиям (укрупненным инвестиционным проектам), объектам недвижимого имущества, включенным в адресную программу, санкционирование главным распорядителем оплаты денежных обязательств не допускается. Руководители главных распорядителей и ответственные исполнители в соответствии с законодательством Российской Федерации несут персональную ответственность за целевое использование средств федерального бюджета.
Постановлением Правительства Российской Федерации от 30 апреля 2013 г. № 382 «О проведении публичного технологического и ценового аудита крупных инвестиционных проектов с государственным участием и о внесении изменений в некоторые акты Правительства Российской Федерации» установлен порядок проведения обязательного публичного технологического и ценового аудита крупных инвестиционных проектов с государственным участием в отношении объектов капитального строительства, строительство, реконструкцию или техническое перевооружение которых планируется осуществлять полностью или частично за счет средств федерального бюджета с использованием механизма адресной программы (далее — аудит).
Начиная с 2015 года аудит проводится в отношении объектов капитального строительства сметной стоимостью 1,5 млрд. рублей и более, при условии, что проведение аудита предусмотрено соответствующим нормативным правовым актом (решением) о предоставлении бюджетных ассигнований.
