Оборотные средства предприятия и направления повышения эффективности их использования

метки: Средство, Запас, Продукция, Денежный, Оборотный, Таблица, Составлять, Оборачиваемость

I Экономическая сущность, состав и эффективность использования оборотных средств

1.1. Экономическая сущность оборотных средств, их состав и классификация

Наряду с основными фондами для работы предприятия имеет огромное значение наличие оптимального количества оборотных средств.

Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия. Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются, перенося свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями.

После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг).

Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную.

Первая стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения. Здесь происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.

Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость основных фондов. Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

На третьей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на второй стадии. Лишь после того, как товарная форма стоимости произведенной продукции превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Оценка готовой продукции на зерноперерабатывающей промышленности. ...

... изучить особенности отражения стоимости готовой продукции в бухгалтерской отчётности при разных вариантах учёта. Ни одна исследовательская работа не обходится без изучения нормативной документации. В данной курсовой работе целесообразным считается ...

Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств. Кругооборот оборотных средств происходит по схеме:

Д — Т — … — П — … — Т ^/ — Д^/ , где

Д – денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;

• Т – средства производства;
• П – производство;
• Т ^/ — готовая продукция;

Д ^/ — денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль.

Оборотные средства при движении находятся на всех стадиях и во всех формах. Это обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу предприятия.

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства (таблица 1).

Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.

Оборотные производственные фонды включают в себя:

• предметы труда (сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и т.п.);
• средства труда со сроком службы не более одного года или стоимостью не более 100-кратного (для бюджетных организаций – 50-кратного) установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные быстроизнашивающиеся предметы и инструменты);
• незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия);
• расходы будущих периодов (невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода;
• например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования).

К фондам обращения относятся:

• средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные;
• дебиторская задолженность;
• денежные средства в кассе и на счетах;
• средства в прочих счетах.

Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.

Таблица 1

Типовой состав и классификация оборотных средств

на ЗАО «Достижение»

Оборотные средства предприятия
Оборотные производственные фонды	Сфера производства	1. Производственные запасы: 1.1 Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты 1.2 Вспомогательные материалы 1.3 Топливо 1.4 Тара 1.5 Запасные части для ремонта 1.6 Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и инструменты, приспособления и инвентарь 2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления 3. Расходы будущих периодов 4. Готовая продукция на складе и отгруженная, находящаяся в оформлении	Нормируемые оборотные средства
Фонды обращения	Сфера обращения	5. Товары отгруженные, но не оплаченные 6. Денежные средства в кассе и на счетах в банках 7. Дебиторская задолженность 8. Средства в прочих счетах	Ненормируемые оборотные средства

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные.

Собственные оборотные средства – это средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов (прибыль и др.).

В процессе движения собственные оборотные средства могут замещаться средствами, являющимися, по сути, частью собственных, авансированных на оплату труда, но временно свободными (в связи с единовременностью выплаты заработной платы).

Эти средства называются приравненными к собственным, или устойчивыми пассивами.

Заемные оборотные средства – кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Эффективная работа предприятия – это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат – это, в первую очередь, оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, то есть разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов.

1.2. Нормирование и источники формирования оборотных средств

Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме.

В современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильно определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение.

Процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия, называется нормированием оборотных средств. Таким образом, нормирование оборотных средств заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

Нормируют оборотные средства, находящиеся в производственных запасах, незавершенном производстве, остатках готовой продукции на складах предприятия. Это нормируемые оборотные средства. Остальные элементы оборотных средств называются ненормируемыми.

В процессе нормирования оборотных средств определяют норму и норматив оборотных средств.

Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей на предприятии и рассчитываются в днях запаса, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т.д.

Норматив оборотных средств – произведение нормы оборотных средств на тот показатель, норма которого определена. Рассчитывается в рублях.

Норматив оборотных средств устанавливает их минимальную расчетную сумму, постоянно необходимую предприятию для работы. Фактические запасы сырья, денежных средств и т.д. могут быть выше или ниже норматива либо соответствовать ему. Это один из наиболее изменчивых показателей текущей финансовой деятельности. Незаполнение норматива оборотных средств может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы из-за перебоев в производстве и реализации продукции.

Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции. Все это приводит к омертвению ресурсов, их неэффективному использованию.

Совокупный норматив оборотных средств по предприятию равен сумме нормативов по всем элементам оборотных средств и определяет в итоге общую потребность хозяйствующего субъекта в оборотных средствах.

Общая норма всех оборотных средств в днях устанавливается путем деления совокупного норматива оборотных средств на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости по плану четвертого квартала того года, по данным которого рассчитывается норма.

Годовой прирост или уменьшение норматива оборотных средств определяется путем сопоставления нормативов на начало и конец предстоящего года.

По мере развития рыночных отношений и укрепления расчетно-платежных взаимоотношений усиливается роль и значение нормирования оборотных средств. Наличие достаточных оборотных средств обеспечивает предприятиям в новых экономических условиях расширенное воспроизводство, модернизацию и структурную перестройку. Поэтому возникает необходимость повышения качества плановых расчетов и более широкого использования в этом процессе электронно-вычислительной техники. Тем самым обеспечиваются благоприятные условия для установления прогрессивных, экономически обоснованных норм и нормативов оборотных средств.

Все источники финансирования оборотных средств под­разделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, ра­ботающие на основе коммерческого расчета, должны об­ладать определенной имущественной и оперативной само­стоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в мо­мент организации предприятия, когда создается его уста­вный фонд. Источником формирования в этом случае слу­жат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравнен­ные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предпри­ятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средст­ва служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: мини­мальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покры­тие предстоящих расходов, минимальная переходящая за­долженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по зало­гам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения креди­тов для формирования оборотных средств являются:

• кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;
• временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;
• осуществление расчетов и опосредование пла­тежного оборота.

Следует также выделить прочие источники формирова­ния оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому на­значению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

1.3. Показатели экономической эффективности использования оборотных средств и пути ее повышения

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период — год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Длительность одного оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется по формуле

О=С: Т/Д,

где С — остатки оборотных средств (средние или на определенную дату);

• Т — объем товарной продукции; Д — число дней в рассматриваемом периоде.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко), исчисляется по формуле

Ко=Т/С.

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле

Кз=С/Т.

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам. Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении — в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

Глава II Анализ оборотных средств ЗАО «Достижение»

2.1. Технико-экономическая характеристика предприятия

Полное наименования предприятия – закрытое акционерное общество «Достижение». Занимается производством сельскохозяйственной продукции (сокращенно ЗАО «Достижение»).

ЗАО «Достижение» является одним из самых крупных предприятий в России по производству сельскохозяйственной продукции.

На конец отчетного периода на балансе ЗАО «Достижение» находится:

1. Внеоборотные активы на сумму – 63511 тыс. руб.

2. Оборотные активы на сумму – 17899 тыс. руб.

3. Капитал и резервы на сумму – 70601 тыс. руб.

4. Долгосрочные обязательства на сумму – 6901 тыс. руб.

5. Краткосрочные обязательства – 3908 тыс. руб.

Производственно-технологическая структура ЗАО «Достижение» обусловлена видом деятельности.

ЗАО «Достижение» выпускает продукцию по заявкам сторонних заказчиков и населения. Это продукция растениеводства и животноводства, а также оказание услуг.

Производственные мощности предприятия позволяют выпускать:

• Продукция растениеводства – рожь, ячмень, овес, прочая продукция.
• Продукция животноводства – скот и птица (КРС), молоко цельное, мед, мясо.
• Прочая продукция – сено, зерно, зеленая масса, силос, сенаж и др.

Помимо выпуска продукции ЗАО «Достижение» оказываются следующие виды услуг: аренда помещений, хранение грузов, предоставление услуг населению (пахоты, удобрение, полив и т.д.).

ЗАО «Достижение» относится к числу предприятий, производящих сельскохозяйственную продукцию. ЗАО «Достижение» освоил современные технологии за счет сотрудничества с зарубежными фирмами.

Основным видом деятельности ЗАО «Достижение» является производство и реализация продукции растениеводства и животноводства. Ассортимент продукции ЗАО «Достижение» был представлен 4 брендами.

Для оценки размеров производства организации в среднем и в динамике за последние три года приведем следующую таблицу.

Таблица 2

Динамика производства продукции ЗАО «Достижение»

2007 г.	2008 г.	2009 г.
Выручка от реализации, тыс. руб.	180	182	186
Себестоимость валовой продукции, тыс. руб.	220	230	235
Объем товарной продукции, млн.	12,6	29,2	32

Из данной таблицы можно сделать следующие выводы:

1. За 2009 г. выручка от реализации возросла до 186 тыс. руб., что на 2,2% больше по сравнению с 2008 г.; себестоимость валовой продукции составила 235 тыс. руб. (рост по сравнению с 2008 г. на 2,1%).

В 2009 г. ЗАО «Достижение» произвело продукцию объемом 32 млн., что на 9,6% больше, чем в 2008 г.

Основные производственные фонды ЗАО «Достижение»:

• сельскохозяйственная техника
• ферма №1
• ферма № 2
• ферма №3
• поля для посадки зерна
• поля для посадки клубневых культур
• сады
• луга, пастбища.

Финансовые результаты предприятия

Величина материальных запасов по состоянию на 01.01.2009 года составила 14467 тыс. руб. По сравнению с началом года произошло увеличение запасов на 865 тыс. руб. Увеличение произошло за счет увеличение животных на выращивании и откорме на 1372 тыс. руб.

Таблица 3

Величина материальных запасов, тыс. руб.

Наименование	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода	Увеличение(+) Уменьшение(-)
1	2	3	4
Материальные запасы — всего	13602	14467	+865
Сырье и материалы	3970	3844	-126
Животные на выращивании и откорме	6959	8331	+1372
Затраты в незавершенном производстве	2544	2240	-304
1	2	3	4
Готовая продукция и товары для перепродажи	128	52	-76
Расходы будущих периодов	1	0	-1

По состоянию на 01.01.2009 года дебиторская задолженность составила 2648 тыс. руб., кредиторская 6579 тыс. руб. Дебиторская задолженность увеличилась по сравнению с началом года на 1576 тыс. руб., кредиторская уменьшилась на 935 тыс. руб.

Данные о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности представлены в таблице:

Таблица 4

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, тыс. руб.

Наименование	У на нач. пер.	У на кон. пер.	Увел. (+), Умен. (-)	Наименование	У на нач. пер.	У на кон. Пер.	Увел. (+), Умен. (-)
Дебиторская задолженность, всего-	1072	2648	+1576	Кредиторская задолженность, всего-	7514	6579	-935

Выручка от продажи продукции составила за 2009 год 17052 тыс. руб., в том числе:

• продукция растениеводства – 186 тыс. руб.
• продукция животноводства – 16657 тыс. руб.
• товары, работы и услуги – 209 тыс. руб.

Для общей оценки финансового состояния рассмотрим состояние активов и пассивов предприятия.

Таблица 5

Оценка финансового состояния, тыс. руб.

Наименование статьи	На нач.года		На конец года		Отклонение +,-		Темп роста, %
	Тыс.р.	В % к итогу	Тыс.р.	В % к итогу	Тыс.р.	Удел. веса, %
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ 1. Основные средства в т.ч.	60392	77,40	60045	73,76	-347	-3,64	99,43
1	2	3	4	5	6	7	8
Здания, сооружения	56540	72,46	51150	62,83	-5390	-9,63	90,47
Рабочий и продуктивный скот	1907	2,44	6950	8,54	5043	6,1	364,5
2. Незавершенное строительство	2135	2,74	3466	4,26	1331	1,79	162,34
Итого внеоборотных активов	62527	80,14	63511	78,02	984	-2,12	102
1. Запасы в т.ч.	13602	17,43	14467	17,77	865	0,34	106,36
Сырье и материалы	3970	5,09	3844	4,72	-126	-0,37	96,83
Животные на выр. и откорме	6959	8,92	8331	10,23	1372	1,31	119,72
Затраты НЗП	2544	3,26	2240	2,75	-304	-0,51	88,05
Гот. прод. для перепродажи	128	0,16	52	0,06	-76	-0,1	40,63
2. Расходы буд. периодов	1	0,001	—	0	-1	-0,001	0
3. НДС	803	1,03	776	0,95	-27	-0,08	96,64
4. Краткосрочная дебит. задолженность, в т.ч.	1072	1,37	2648	3,25	1576	1,88	247
Покупатели и заказчики	944	1,21	2442	3	1498	1,79	258,7
Прочие дебиторы	128	0,16	206	0,25	78	0,09	160,94
5. Денежные средства, в т.ч.	20	0,03	8	0,01	-12	-0,02	40
Касса	3	0,005	4	0,005	1	—	133,33
Расчетный счет	17	0,025	4	0,005	-13	-0,02	23,53
Итого оборотных активов	15497	19,86	17899	21,98	2402	3,12	121,89
Итого АКТИВ	78024	100	81410	100	3386	—	104,34
ПАССИВ
1. Уставный капитал	23	0,03	23	0,03	0	0	0
2. Добавочный капитал	65654	84,15	65466	80,7	-188	-3,45	99,7
3. Резервный капитал	656	0,84	627	0,9	-29	0,06	95,58
Резервы	656	0,84	627	0,9	-29	0,06	95,58
4. Нераспределенная прибыль прошлых лет	3247	4,16	3128	3,9	-119	-0,26	96,34
5. Нераспределенная прибыль отч. года	—	—	657	1,12	657	1,12	—
Итого	69580	89,18	70601	86,72	1021	-2,46	101,47
6. Долгосрочные займы	930	1,2	3930	4,83	3000	3,63	422,6
7. Прочие долг. обязательства	3988	5,11	2971	3,65	-1017	-1,46	74,5
Итого	4918	6,3	6901	8,48	1983	2,18	140,3
8. Краткосрочные кредиты	—	—	300	0,37	300	0,37	—
9. Кредиторская задолженность	3526	4,52	3508	4,31	-18	-0,21	99,05
Поставщики и подрядчики	2811	3,60	2119	2,6	-692	-1	75,38
Перед персоналом	163	0,2	379	0,47	216	0,27	232,5
Перед гос. фондами	156	0,2	443	0,54	287	0,34	284
Перед бюджетом	189	0,24	315	0,39	126	0,15	166,7
10. Прочие кредиты	207	0,3	352	0,43	145	0,13	170
Итого	3526	4,52	3908	4,8	382	0,28	110,8
Итого ПАССИВ	78024	100	81410	100	3386	—	104,3

В 2009 г., как видно из таблицы, на предприятии отмечается рост внеоборотных активов на 984 тыс. руб., что составляет прирост 2% за счет роста рабочего и продуктивного скота на 5043 тыс. руб., что составляет прирост 164,5% и незавершенного строительства на 1331 тыс. руб., что составляет прирост 62,3%. В течение года основные средства уменьшились на 347 тыс. руб. Это говорит о том, что предприятию в следующем году не будет хватать основных средств и придется брать кредиты или займы. Количество оборотных активов на конец года увеличилось на 2402 тыс. руб., что составляет прирост 21,9%. Это произошло за счет увеличения запасов на 865 тыс. руб., что составляет прирост 6,4%. и дебиторской задолженности на 15,5%.

2.2. Размер, структура оборотных средств предприятия и эффективность их использования

Размер и структура оборотных средств ЗАО «Достижение»

Оборотные средства ЗАО «Достижение» являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы — средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.

В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения.

Материальным носителем производственных фондов являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения.

Кругооборот фондов ЗАО «Достижение» начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства — первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства.

Вторая стадия кругооборота ЗАО «Достижение» совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость.

Третья стадия кругооборота ЗАО «Достижение» заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения.

Закончив один кругооборот, оборотные средства ЗАО «Достижение» вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов ЗАО «Достижение» показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах.

Кругооборот фондов ЗАО «Достижение» может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот ЗАО «Достижение», он уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.

Оборотные средства ЗАО «Достижение» выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства ЗАО «Достижение» уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.

Оборотные фонды ЗАО «Достижение» непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства — косвенно, через оборотные фонды.

В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства.

Таблица 6

Оборотные средства ЗАО «Достижение», тыс. руб.

Показатели	На начало года	На конец года	отклонения
1. Запасы, в т.ч.	13602	14467	865
Сырье и материалы	3970	3844	-126
Животные на выр. и откорме	6959	8331	1372
Затраты НЗП	2544	2240	-304
Гот. прод. для перепродажи	128	52	-76
2. Расходы буд. периодов	1	—	-1
3. НДС	803	776	-27
4. Краткосрочная дебит. задолженность, в т.ч.	1072	2648	1576
Покупатели и заказчики	944	2442	1498
Прочие дебиторы	128	206	78
5. Денежные средства, в т.ч.	20	8	-12
Касса	3	4	1
Расчетный счет	17	4	-13
Итого оборотных активов	15497	17899	2402

На ЗАО «Достижение» на конец 2009 года оборотные средства увеличились на 2402 тыс. руб. за счет увеличения запасов на 865 тыс. руб., увеличения краткосрочной дебиторской задолженности на 1576 тыс. руб.

Эффективность использования оборотных средств

Таблица 7

Эффективность использования оборотных средств ЗАО «Достижение»

Показатели	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Отклонения +,-, тыс. руб.	Отклонения, %	Теп прироста, %
1. Запасы, в т.ч.	13602	14467	865	106,36	6,36
Сырье и материалы	3970	3844	-126	96,83	-3,17
Животные на выр. и откорме	6959	8331	1372	119,72	19,72
Затраты НЗП	2544	2240	-304	88,05	-11,95
Гот. прод. для перепродажи	128	52	-76	40,63	-59,38
2. Расходы буд. периодов	1	—	-1	0,00	-100,00
3. НДС	803	776	-27	96,64	-3,36
4. Краткосрочная дебит. задолженность, в т.ч.	1072	2648	1576	247,01	147,01
Покупатели и заказчики	944	2442	1498	258,69	158,69
Прочие дебиторы	128	206	78	160,94	60,94
5. Денежные средства, в т.ч.	20	8	-12	40,00	-60,00
Касса	3	4	1	133,33	33,33
Расчетный счет	17	4	-13	23,53	-76,47
Итого оборотных активов	15497	17899	2402	115,50	15,50

Как видно из таблицы, на ЗАО «Достижение» оборотные средства используются неэффективно, т.к. прирост оборотных активов составляет всего 15,5%, причем дебиторская задолженность увеличилась на 147,01%, а количество денежных средств на предприятии снизилось на 60%. При этом количество денег в кассе увеличилось на 33,3%, а на расчетном счете снизилось на 76,47%.

Финансовая устойчивость предприятия

Основой финансовой устойчивости является рациональная организация и использование оборотных средств. Поэтому вопросам рационального их использования уделяют особое внимание.

При анализе финансовой устойчивости изучают:

• наличие собственных оборотных средств;
• кредиторская задолженность;
• наличие и структура оборотных средств;
• дебиторская задолженность;
• платежеспособность.

Таблица 8

Анализ состава активов предприятия ЗАО «Достижение»

Наименование статьи	На нач.года		На конец года		Отклонение +,-		Темп роста, %
	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс.руб.	В % к итогу	Тыс.руб.	Удел. веса, %
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ 1. Основные средства, в т.ч.	60392	77,40	60045	73,76	-347	-3,64	99,43
Здания, сооружения	56540	72,46	51150	62,83	-5390	-9,63	90,47
Рабочий и продуктивный скот	1907	2,44	6950	8,54	5043	6,1	364,5
2. Незавершенное строительство	2135	2,74	3466	4,26	1331	1,79	162,34
Итого внеоборотных активов	62527	80,14	63511	78,02	984	-2,12	102
1. Запасы, в т.ч.	13602	17,43	14467	17,77	865	0,34	106,36
Сырье и материалы	3970	5,09	3844	4,72	-126	-0,37	96,83
Животные на выр. и откорме	6959	8,92	8331	10,23	1372	1,31	119,72
Затраты НЗП	2544	3,26	2240	2,75	-304	-0,51	88,05
Гот. прод. для перепродажи	128	0,16	52	0,06	-76	-0,1	40,63
2. Расходы буд. периодов	1	0,001	—	0	-1	-0,001	0
3. НДС	803	1,03	776	0,95	-27	-0,08	96,64
1	2	3	4	5	6	7	8
4. Краткосрочная дебит. задолженность, в т.ч.	1072	1,37	2648	3,25	1576	1,88	247
Покупатели и заказчики	944	1,21	2442	3	1498	1,79	258,7
Прочие дебиторы	128	0,16	206	0,25	78	0,09	160,94
5. Денежные средства, в т. ч.	20	0,03	8	0,01	-12	-0,02	40
Касса	3	0,005	4	0,005	1	—	133,33
Расчетный счет	17	0,025	4	0,005	-13	-0,02	23,53
Итого оборотных активов	15497	19,86	17899	21,98	2402	3,12	121,89
Итого АКТИВ	78024	100	81410	100	3386	—	104,34

Как видно из таблицы, на ЗАО «Достижение» отмечается рост внеоборотных активов на 984 тыс. руб., что составляет прирост 2% за счет роста рабочего и продуктивного скота на 5043 тыс. руб., что составляет прирост 164,5%, и незавершенного строительства на 1331 тыс. руб., что составляет прирост 62,3%. В течение года основные средства ЗАО «Достижение» уменьшились на 347 тыс. руб. Это говорит о том, что предприятию в следующем году не будет хватать основных средств и придется брать кредиты или займы. Количество оборотных активов на конец года увеличилось 2402 тыс. руб., что составляет прирост 21,9%. Это произошло за счет увеличения запасов на 865 тыс. руб., что составляет прирост 6,4%, и дебиторской задолженности на 15,5%.

Таблица 9

Анализ наличия и движения оборотных средств на ЗАО «Достижение»

Показатели	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	отклонения
			+,-, тыс. руб.
1	2	3	4
1.Уставный капитал	23	23	0
2. Добавочный капитал	65654	65466	-188
3.Резервный капитал	656	627	-29
4.Нераспр. прибыль	3247	3128	-119
Итого источников собственных средств	69580	68617	-963
Исключаются
1	2	3	4
1. Основные средства (остаточная стоимость)	60392	60045	-347
2. Незавершенное строительство	2135	3466	1331
3.Прочие внеоборотные активы	1907	6950	5043
Итого исключается	64434	70461	6027
Собственные оборотные средства	5146	-1844	-6990

Как мы видим, предприятие имеет недостаток собственных оборотных средств, в 2000 году — 6990 тыс. руб.

Анализ платежеспособности ЗАО «Достижение» осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или на предстоящий период. Если коэффициент меньше единицы, то предприятие имеет недостаток платежных средств. Если коэффициент больше единицы или равен, то это значит, что предприятие платежеспособно.

Таблица 10

Анализ платежеспособности ЗАО «Достижение», тыс. руб.

Виды денежных средств	На начало года	На конец года	отклонения	Виды предстоящих платежей	На начало года	На конец года	отклонения
Касса	3000	4452	1452	Налоги	803	776	-27
Расчет.счет	17205	14236	-2969	Расчеты с органами соц.страх пенс.фонд	120	132	-12
Валют.счет	—	—	—	Погашени ссуд	—	—	—
Прочие денеж средства	—	—	—	Оплата товаров	—	—	—
—	—	—	Оплата коммун.услуг и услуг стороних организаций	—	—	—
—	—	—	Оплата труда	3125	4566	1441
ВСЕГО	20205	18488	-1717	3245	5474	-3241

По данным таблицы, в ЗАО «Достижение» поступление денежных средств превышает предстоящие платежи, следовательно, в 2009 году предприятие не являлось платежеспособным.

Рассчитаем коэффициент платежеспособности:

2007 г. Кпл.=1315/1296 = 1.015

2008 г. Кпл.=1210/1321 = 0.916

2009 г. Кпл.=2427/2415 = 1.005

Как мы видим, в 2008 году коэффициент уменьшился на 0.099%, а в 2009 году возрос на 0.089%. Следовательно, на дату следующей регулировки финансовое состояние предприятия будет устойчивым.

Дадим оценку платежеспособности ЗАО «Достижение». С этой целью рассчитаем следующие коэффициенты.

1. К абсолютной Ликвидности = денежные средства

краткосрочные обязательства

2. Промежуточный

коэффициент = денежные средства + дебиторская задолженность

покрытия краткосрочные обязательства

3. Коэффициент текущей = текущие активы

ликвидности краткосрочные обязательства

Таблица 11

Анализ коэффициентов ликвидности

Наименование показателей	На начало года	На конец года	Абсолютное отклонение	Критерий
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,003	-0,017	≥ 0,2-0,25
2. Коэффициент промежуточной ликвидности	1,02	1	-0,02	≥ 0,7-0,8
3. Коэффициент текущей ликвидности	0,2	0,1	-0,1	1-2

Таким образом, из таблицы видно, что анализируемое предприятие нельзя назвать платежеспособным. Все коэффициенты ликвидности имеют значения меньше норматива и в динамике уменьшают свое значение.

Так, коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что денежными средствами в 2009 году покрывается всего 0,1% краткосрочных обязательств, по норме – не менее 20%.

Коэффициент промежуточной ликвидности также имеет значение 0,23; что значительно меньше норматива.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает, что текущие активы только на 29% покрывают краткосрочные обязательства. Таким образом, предприятие будет не в силах погасить свои краткосрочные обязательства, реализуя все текущие активы.

Рассмотрим теперь, насколько данное предприятие финансово устойчивое, при этом рассчитаем следующие показатели.

1. Коэффициент = собственный капитал

независимости валюта баланса нетто

2. Коэффициент = собственный капитал

финансирования заемный капитал

3. Коэффициент

обеспеченности = собственные источники – внеоборотные активы

запасами запасы

Таблица 12

Анализ показателей финансовой устойчивости

Наименование показателей	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Откл. 2009 г. от 2007 г.	Критерий
Коэффициент независимости	—	—	—	—	≥ 0,5
Коэффициент финансирования	—	—	—	—	≥ 1
Коэффициент обеспеченности	-0,84	1,46	1,85	1,01	≥ 0,1

Из таблицы видно, что ЗАО «Достижение» нельзя назвать финансово устойчивым. Коэффициент независимости ЗАО «Достижение» не имеет значений, так как предприятие не имеет собственного капитала.

Данный коэффициент показывает удельный вес собственных средств предприятия в валюте баланса.

Коэффициент обеспеченности ЗАО «Достижение» запасов источниками собственных оборотных средств имеет положительную динамику и положительное значение, т.е. предприятие не испытывает недостаток собственных оборотных средств. Так, если в 2007 году на один рубль запасов приходилось 84,0 коп. платежеспособного недостатка, то в 2009 году — уже 1,85 рубля.

Глава IIIПерспективы изменения в оборотных средствах и эффективности их использования

3.1. Производственная программа предприятия

Производственная программа – это план производства основной продукции предприятия. В ЗАО «Достижение» – это план производства и реализации сельскохозяйственной продукции.

Объем производства продукции в ЗАО «Достижение» планируют и учитывают в виде валовой и товарной продукции. Они исчисляются в натуральной и денежной формах. В натуральной форме продукция измеряется тоннами, килограммами, литрами и т.д., в денежной форме – оптовой и розничной ценой. В денежной форме товарная продукция исчисляется в действующих оптовых ценах предприятия, валовая продукция – в розничных ценах.

Хозяйственную деятельность ЗАО «Достижение» оценивают по следующим показателям: выполнение плановых заданий по объему реализации продукции в соответствии с заключенными договорами.

Реализованной считается продукция, оплаченная покупателем.

Кроме показателей объема продукции, производственная программа ЗАО «Достижение» включает показатели объема работ в эксплуатации и использования имеющейся техники и технологий.

Объем производимой продукции обусловлен производительностью труда – это время работы одного производственного участка за один условный месяц (30 дней или 720 часов).

Данные о выполнении плана по производству продукции ЗАО «Достижение», тыс. руб.

Показатель	план	факт	Абсолютное отклонение	Темп прироста
			+,-	%
1	2	3	4	5
Продукция растениеводства пшеница	170 90	169 92	-1 +2	-0,6 2,2
Ячмень	20	22	+2	10
овес	60	55	-5	-8,3
1	2	3	4	5
Продукция животноводства КРС	1000 364	928 271	-72 -93	-7,2 -25,5
Птица	210	200	-10	-4,8
Молоко	103	137	+34	33
Мясо и мясопродукты	323	320	-3	-0,9
Всего	1170	1097	-73	-6,2

Фактически в 2009 году, по сравнению с планом, было выпущено продукции на сумму 1097 тыс. руб., что составляет снижение на 73 тыс. руб., или 6,2%. В том числе продукция растениеводства снизилась на 0,6% за счет снижения производства овса на 8,3%. Продукция животноводства снизилась на 7,2% за счет снижения КРС на 25,5%, птицы — на 4,8%, мясопродуктов — на 0,9%.

3.2. Основные меры по повышению эффективности использования оборотных средств и финансовой устойчивости предприятия

Одним из путей повышения эффективности использования ресурсов предприятия можно предложить нормирование оборотных средств предприятия, что позволит постоянно поддерживать соответствие между размером оборотных средств и потребностью в оборотных средствах, что позволит управлять размерами производственных запасов.

Во-вторых, величина оборотных средств предприятия зависит от длительности их оборота и объема производства. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, чем меньше время их пребывания в товарной и денежной формах, тем меньше требуется оборотных средств при одном и том же объеме производства. Ускорение оборачиваемости является важным источником экономии материальных и денежных ресурсов. На предприятии ЗАО «Достижение» коэффициент оборачиваемости оборотных средств очень низкий, а длительность одного оборота большая, что очень не выгодно. Необходимо выяснить, из-за чего именно это происходит. Рассчитаем показатели эффективности использования оборотных средств предприятия для каждого средства:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период времени:

Коб = V/Оср,

где V – выручка, руб.;

• Оср – средний остаток оборотных средств за анализируемый период времени.

Коб (рбп) = 5673000/((30000+32000)/2) = 183

Коб (сырье и мат-лы) = 5673000/((278000+239000)/2) = 21,95

Коб (ДЗ) = 5673000/((74574000+3169000)/2) = 0,15

Коб (КФВ) = 5673000/(1229000/2) = 9,23

Коб (ДС) = 5673000/((1937000+533000)/2) = 4,59

2. Продолжительность одного оборота показывает, за какой период времени в днях предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции:

Д = Т/ Коб,

где Т – длительность анализируемого периода, дни.

Д (рбп) = 360/183 = 1,97 дней

Д (сырье и мат-лы) = 360/21,95 = 16,4 дней

Д (ДЗ) = 360/0,15 = 2400 дней

Д (КФВ) = 360/9,23 = 39 дней

Д (ДС) = 360/4,59 = 78,43 дней

3. Коэффициент закрепления одного оборота характеризует сумму оборотных средств, приходящуюся на 1 рубль выручки от реализации продукции:

Кз = Оср/V = 1/ Коб

Кз (рбп) = 1/183 = 0,0055

Кз (сырье и мат-лы) = 1/21,95 = 0,045

Кз (ДЗ) = 1/0,15 = 6,67

Кз (КФВ) = 1/9,23 = 0,11

Кз (ДС) = 1/4,59 = 0,22

Из рассчитанных коэффициентов видно, что основным элементом ухудшения показателей является дебиторская задолженность. Эта негативная тенденция особенно важна, поскольку дебиторская задолженность занимает большую долю в структуре оборотных средств (96%).

Для того чтобы повысить степень эффективности использования оборотных средств, нужно понизить уровень дебиторской задолженности.

Рассчитаем сумму оборотных средств, высвобождаемую из оборота благодаря ускорению их оборачиваемости:

Овыс = Оф – (ДVф)/Т

Овыс (рбп) = -1043,92 руб.

Овыс (сырье и мат-лы) = 19563,33 руб.

Овыс (ДЗ) = 36754000 руб.

Овыс (КФВ) = 614425 руб.

Овыс (ДС) = 701073,92 руб.

На ЗАО «Достижение» имеется недостаток в обеспеченности расходами будущих периодов в размере 1043,92 руб., при значительном избытке дебиторской задолженности.

Необходимо уменьшить дебиторскую задолженность на сумму, что увеличит величину денежных средств, которые необходимо вовлечь в оборот, что увеличит оборачиваемость оборотных средств, сократит длительность одного оборота и улучшит эффективность использования ресурсов на предприятии ЗАО «Достижение».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проделанной работы была достигнута поставленная цель – были изучены оборотные средства предприятия и направления повышения эффективности их использования. Цель была достигнута последовательным решениемследующих задач:

• изучение экономической сущности, состава и эффективности использования оборотных средств;
• анализ оборотных средств предприятия на примере ЗАО «Достижение»;
• выявление перспектив изменения в оборотных средствах и эффективности их использования в ЗАО «Достижение».

В результате проведенного анализа можно сделать вывод о том, что финансовое состояние ЗАО «Достижение» является неустойчивым.

Основная причина — это недостаток собственных оборотных средств предприятия, что привело к снижению его ликвидности, то есть к снижению его способности рассчитаться по своим обязательствам.

Для устранения такого положения рекомендуется разработать определенную политику в управлении оборотным капиталом. Эта проблема сводится к решению двух важных задач:

1. Обеспечение платежеспособности, то есть наращивание чистого оборотного капитала. Чистый оборотный капитал представляет собой разность между текущими активами и краткосрочной кредиторской задолженностью, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на его размер и качество. Основными составляющими чистого оборотного капитала являются:

• Производственные запасы предприятия;
• Дебиторская задолженность;
• Денежные средства и ценные бумаги;
• Краткосрочная кредиторская задолженность.

2. Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов, то есть различные уровни разных текущих активов по-разному воздействуют на прибыль. Каждое решение, связанное с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, должно быть рассмотрено как с позиции рентабельности данного вида активов, так и с позиции оптимальной структуры оборотных средств:

• если у предприятия недостаточно денежных средств, то это связано с риском остановки производства, возможным невыполнением обязательств, а, следовательно, потерей партнеров;
• большой размер неоправданной дебиторской задолженности ведет к отвлечению оборотных средств, а, следовательно, к потере ликвидности.
• большой запас готовой продукции в емкостях связан также с риском дополнительных издержек, а, следовательно, уменьшает доходы;
• высокий уровень кредиторской задолженности может быть связан с приобретением производственно-материальных запасов, что приводит к отвлечению денежных средств, а, следовательно, к невыполнению обязательств;
• высокая доля долгосрочного заемного капитала может привести к уменьшению прибыли, так как этот источник средств является дорогим.

Таким образом, ликвидность и приемлемая эффективность текущих активов в значительной степени определяются уровнем чистого оборотного капитала.

Предлагается несколько способов пополнения недостатка оборотных средств предприятия и источников собственных оборотных средств:

1. Одним из способов привлечения денежных средств предприятия может быть эмиссия ценных бумаг (акций) предприятия при увеличении размеров первоначального уставного капитала путем дополнительного выпуска акций за счет добавочного капитала по переоценке и продажи их учредителям.

2. Привлечение заемного капитала (краткосрочные ссуды банка).

3. Финансирование деятельности предприятия посредством лизинга, т.е. предприятие не приобретает дорогостоящее оборудование в собственность, а берет его в лизинг, то есть долгосрочную аренду и тем самым не отвлекает денежные средства из оборота.

4. При заключении договоров на отгрузку продукции тщательно изучать платежеспособность и уровень финансовой устойчивости покупателей.

5. В договорах на поставку продукции обязательно оговаривать условия оплаты.

6. Создание резерва по сомнительным долгам.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. — 4-е издание, перераб. и доп. — М.: Финансы и сттистика, 2007. — 288 с.

2. Беристайн Л.А. Анализ финансовой отчетности, 2006 г. — 624 с.

3. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика, 2008 г.

4. Бамеев К.Л. Бухгалтерский анализ: Пер. с англ. — Киев: Торгово-издательское бюро ЫНУ, 2003. — 428 с.

5. Вартанов А.С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология. — М.: Финансы и статистика, 2001. — 205 с.

6. Гордеев А.В., Масленникова О.А., Донскова С.В., Долгушин Н.К., Заверюха А.Х., Ульянов Е.В. Экономика предприятия пищевой промышленности. Учебник 2-е изд., испр. и доп.- М.: Агроконсалт, 2003. – 616 с.

7. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. Учеб. пособие.- 3-е изд., перераб. и доп.– М.: Финансы и статистика, 2006.- 336 с.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 432с.

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 450 с.

10. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. — М.: ЮНИТИ, 2007. — 271 с.

11. Кондаков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. — 2-е изд. — М.: Перспектива, 2004. — 345 с.

12. Креинина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: ДИС, 2004. — 256 с.

13. Муравьев А.И. Теория экономического анализа: проблемы и решения. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 248 с.

14. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. — М.: Высшая школа, 2007. – 376 с.

15. Сергеев И.В. Экономика предприятия. Учеб. пособ. 2-е изд. перер. и доп – М.: Финансы и статистика, 2006. – 576 с.