Россия переживает сегодня большие трудности не только в области государственного устройства, но и в сфере экономики и финансов. Успешное осуществление экономической реформы во многом связано с достижением финансовой стабилизации. А это в первую очередь является результатом грамотной фискальной политики государства.
Однако для правильного осуществления поставленных перед фискальной политикой задач требуется четкий и глубокий подход к пониманию сущности, целей и механизма реализации фискальной политики, а также элементов, ее составляющих. Определенный интерес представляет опыт осуществления финансовых мероприятий за рубежом. Для становления российской бюджетной и налоговой системы, несомненно, будет полезно использование широкого опыта других государств, уже создавших у себя достаточно успешно функционирующие бюджетные органы.
В прошлом, в течение длительного времени, экономисты понимали лишь тот факт, что государство через бюджетно-налоговую политику определяет, в какой пропорции объем производства страны должен быть распределен между коллективным и частным потреблением, а также каким образом бремя платежей за коллективные блага следует разделить среди населения. Бюджет играет важную роль в жизни каждого государства.
Поскольку повышение уровня цен приводит к сокращению всех видов плановых инвестиций, равновесный уровень реального национального продукта возрастает на величину, несколько меньшую, чем определенная произведением мультипликатора расходов на увеличение реального объема государственных закупок и заказов.
Это одна из сторон налогово-бюджетной политики (система государственных закупок).
Второй ее стороной являются чистые налоги.
Вышесказанным и обусловлена актуальность темы настоящей работы «Денежно-кредитная и бюджетно-налоговая политика как инструмент стабилизационной политики».
Цель данной курсовой работы — осуществить анализ денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики как инструментов стабилизационной политики в Российской Федерации.
Цели данной работы соответствуют следующие задачи.
- Дать понятие, способы проведения и инструменты стабилизационной политики;
- Дать характеристику денежно-кредитной политики;
- Установить понятие, цели и инструменты бюджетно-налоговой политики;
- Провести анализ Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации до 2020 года и действующих федеральных целевых программ для выработки рекомендаций по проведению стабилизационной политики.
- Разработать конкретные меры государственной экономической политики, направленные на ускорение экономического роста, модернизацию и структурную перестройку российской экономики.
Объект исследования: инструменты стабилизационной политики.
Валютная политика Центрального Банка Российской Федерации
... валютного регулирования; Ознакомиться с валютной политикой Центрального Банка Российской Федерации; Проанализировать валютную политику ЦБ РФ за 2010 год; Рассмотреть планируемую ЦБ РФ валютную политику на 2012-2013 гг. и предложить пути ее совершенствования. Курсовая работа ...
Предмет исследования: денежно-кредитная и бюджетно-налоговая политика как инструменты стабилизационной политики Российской Федерации на современном этапе.
В работе использовались следующие методы исследования: монографический, аналитический и метод сравнения, программно-целевой подход при формировании и реализации стабилизационной политики в российской экономике.
1. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ И БЮЖЕТНО-НАЛОГОВАЯ ПОЛИТИКА КАК ИНСТРУМЕНТ СТАБИЛИЗАЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ
1 ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА: ПОНЯТИЕ, ЦЕЛИ, ИНСТРУМЕНТЫ
Целью денежно-кредитной политики выступает: достижение финансовой стабилизации — в первую очередь снижение темпов инфляции, укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны, создание условий для осуществления позитивных структурных сдвигов в экономике.
Центральный банк — основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства, главными целями которой служат достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.
Общее состояние экономики в большой мере зависит от состояния денежно-кредитной сферы. Поэтому государственное регулирование денежно-кредитной сферы может быть успешным лишь в том случае, если государство через центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер операций коммерческих банков. В основе денежно-кредитного регулирования, осуществляемого Банком России, лежит принцип количественных ограничений на прирост денежной массы. Теоретические исследования и опыт сходятся во мнении, что наиболее эффективной является система, при которой центральный банк независим, основная цель его деятельности определена однозначно, является приоритетной по отношению ко всем другим и состоит в обеспечении внутренней стабильности стоимости денег [14, c.16].
Такой выбор обусловлен рядом причин. Во- первых, инфляция находится в зоне контроля органов денежно — кредитного регулирования. Вот вторых, стабильность национальной валюты является тем фактором, который воздействует на реальные аспекты экономики, а именно потребление, инвестиции, внешнюю торговлю, активность национальной экономики и уровень занятости населения и т.д. и дает возможность экономике развиваться эффективно и бесперебойно, создавая благоприятные условия для накопления и инвестирования средств. Другими словами обеспечение стабильности стоимости денег это лучшее, что Центральный Банк может сделать для общества. Именно по этому во всем мире Центральные Банки объявляют снижение инфляции и обеспечение стабильности цен своей главной задачей.
Основополагающей целью кредитно-денежной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции, а также стабильности цен. Кредитно-денежная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства занятости и уровня цен, т.е. вызывает увеличение денежного предложения во время спада для поощрения расходов, а во время инфляции, наоборот, ограничивает предложение денег для ограничения расходов. Центральный банк главный, но не единственный орган регулирования. Существует целый комплекс регулирующих органов.
Роль центрального банка в осуществлении монетарной политики
... всего Банка России, способствовали смягчению кризиса. Цель данной курсовой работы: определить сущность монетарной политики, рассмотрев ее понятие, цели, виды и инструменты; рассмотреть теоретические концепции денежно-кредитного регулирования; проанализировать особенности денежно кредитной политики ЦБ ...
Осуществляя кредитное регулирование, государство преследует следующие цели: воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, оно, таким образом, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, поддержки национальных экспертов на внешнем рынке.
Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Нужно отметить, что с помощью кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства. Нужно отметить, что кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т.е. количественные ограничения кредита).
Помимо административных методов (установление прямых ограничений на деятельность коммерческих банков, проведение инспекций и ревизий, издание инструкций, сбор и обобщение отчетности и т.д.) центральные банки располагают и экономическим инструментарием для регулирования банковской сферы. Наиболее важными из них являются:
- минимальные обязательные резервы;
- операции на открытом рынке ценных бумаг;
- ставка рефинансирования.
Минимальные резервы — это обязательные вклады коммерческих банков в центральном банке, размер которых устанавливается законодательством в определенном отношении к банковским обязательствам (вкладам клиентов).
Повышение резервной нормы на несколько процентных пунктов снижает величину избыточных резервов и значение денежного мультипликатора, в результате чего возможности коммерческих банков создавать кредитные деньги уменьшаются.
Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит как бы недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих западных экономистов, данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством. К прямому ограничению страхования банки прибегают к этому методу обычно в период усиления инфляции.
Суть этого метода регулирования: коммерческий банк не может превышать норму выдачи кредитов, установленную центральным банком. На практике центральный банк определяет предельные темпы роста выдачи кредитов различным банкам страны. Нередко разным банкам устанавливаются неодинаковые темпы роста выдачи кредитов. Эффективность кредитной политики при этом повышается, так как государственные органы оказывают влияние не только на объем кредитов в целом, но и на их структуру.
Политика центрального банка распространяется непосредственно на объекты его контроля — кредиты прочих банков, а не их ликвидность, как в случае использования косвенных методов регулирования. Этим также объясняется большая эффективность кредитных ограничений.
Кредитно-денежная политика Центрального Банка
... единой государственной денежно-кредитной политики. центральный банк кредитный рефинансирование Глава 1. Место Центрального банка РФ в банковской системе России 1.1Статус Банка России, основные цели и функции ЦБ РФ Некоторые функции центрального банка (монопольная эмиссия кредитных билетов, «банк банков») в России, впервые ...
Операции на открытом рынке сводятся к покупке или продаже центральным банком государственных ценных бумаг — в период высокой конъюнктуры, когда коммерческие банки особенно активно занимаются кредитованием, центральный банк выбрасывает на рынок ценных бумаг государственные облигации по выгодным ценам. Если их покупают сами коммерческие банки, это означает непосредственное сокращение объемов кредитования. Если же их покупают частные лица или фирмы, то сокращаются размеры их банковских вкладов, что опять-таки влечет за собой уменьшение кредитных возможностей банков, В обоих случаях происходит сокращение денежного предложения MS. Наоборот, в период спада центральный банк может заниматься выкупом этих облигаций на выгодных условиях, что приводит к увеличению MS.
Центральные банки периодически вносят изменения в указанный метод кредитного регулирования, например, покупают казначейские векселя на условиях их обратного выкупа коммерческими банками по заранее установленному курсу, изменяют интенсивность своих операций и их частоту.
Таким образом, этот метод кредитования коммерческих банков значительно отличается от переучетной политики (рефинансирование).
Главное ее отличие — это использование более гибкого регулирования, поскольку объем покупки векселей, а также используемая при этом процентная ставка могут изменяться ежедневно в соответствии с направлением политики центрального банка.
Коммерческие банки, учитывая указанную особенность данного метода, должны внимательно следить за своим финансовым положением, не допуская при этом ухудшения ликвидности.
Ставка рефинансирования — это ставка, взимаемая центральным банком по кредитам, предоставляемым коммерческим банкам.
Применение этого инструмента базируется на том, что коммерческие банки могут увеличивать свои кредитные ресурсы путем привлечения средств центрального банка, Повышение ставки рефинансирования, естественно, делает рефинансирование, осуществляемое центральным банком, менее привлекательным и при прочих равных условиях приводит к снижению кредитной активности. Снижение ставки рефинансирования дает противоположный результат.
Другими инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:
- процентные ставки по операциям Банка России и других банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. При этом Банк России регулирует общий объем выдаваемых им кредитов в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики. Он вправе устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Банк России использует процентную политику для регулирования рыночных процентных ставок и укрепления курса рубля;
- валютное регулирование (купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег, проведение валютных интервенций);
- установление ориентиров роста денежной массы. Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики;
— прямые количественные ограничения. Под прямыми количественными ограничениями Банка России понимается установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. Банк России вправе применять прямые количественные ограничения в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики только после консультаций с Правительством РФ.
Бюджетно-налоговая политика и её особенности в РБ
... долгосрочные цели бюджетно-налоговой политики и ее инструменты Важнейшим инструментом макроэкономического регулирования, наряду с кредитно-денежной, является бюджетно-налоговая политика государства. Часто вместо термина «бюджетно-налоговый» используют ... платежи. Трансфертные платежи косвенно влияют на потребительский спрос, увеличивая располагаемый доход домохозяйств. Налоги являются инструментом ...
Перечисленный инструментарий не был изобретением Центрального банка и соответствует используемому в мировой практике. Однако специфика современной российской экономики, в том числе определенная сегментация и существенное сжатие финансовых рынков в посткризисный период, препятствуют широкому применению инструментов денежно-кредитной политики и распространению их влияния на экономику. Сегментация финансовых рынков означает, что каждый финансовый инструмент имеет свою ограниченную сферу применения и практически не может быть заменен другими инструментами. Реально действующими являются в настоящее время нормативы обязательных резервов, рефинансирование (в части проведения депозитных операций), валютное регулирование.
2 СРАВНИТЕЛЬНАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ И БЮДЖЕТНО-НАЛОГОВОЙ СИСТЕМЫ
Рассмотрим подробнее, как денежно-кредитная политика воздействует на совокупный спрос.
Рис. 1.1
Sm S1m
i
(2)
ie e e2
ie2 e1 D1m
ie1 (1) Dm
0 М M1 M
Если государство решило проводить стимулирующую денежно-кредитную политику, то есть использовать инструменты, направленные на увеличение предложения денег, кривая предложения денег Sm сдвинется вправо в положениеS1m (стрелка (1) на рисунке 1.1).
Это вызовет снижение ставки процента до i1e, в результате чего увеличится спрос на инвестиции ( DI на рисунке 1.2).
В результате совокупный спрос в целом также увеличится, поэтому кривая AD на рисунке 1.2 сдвинется вверх в положение AD1. Под воздействием эффекта мультипликатора увеличится и равновесный уровень выпуска (доходов) на величину DY.
Рис. 1.2
AD1 = MPC * Y + I + DI
e2 AD2
DI e AD = MPC * Y + I
I DY
0 Y
Ye Ye2Ye1
Однако рост реальных доходов увеличит спрос на деньги: на рисунке 1.1 кривая спроса на деньги Dm сдвинется вправо в положение D1m (стрелка 2).
Это вызовет повышение процентной ставки до i2e, в результате чего сократится инвестиционный спрос и совокупный спрос в целом. Кривая совокупного спроса AD1 сдвинется вниз в положение AD2. Уровень выпуска (доходов) сократится с Ye1 до Ye2.
На рисунке 1.1 ставка процента i2e установилась на уровне между ie и i1e. Таким образом, результатом повышения процентной ставки будет не сокращение, а скорее торможение инвестиций.
Государственные доходы Российской Федерации
... денежных средств, которые находятся в собственности государства, предприятий или хозяйственных организаций на тот или иной момент времени. государственный доход финансовый налог Установленные принципы бюджетной системы ... политику государственных доходов и страны в целом. Так как финансовая политика, ... убавляя платежеспособный спрос народонаселения. К налоговым доходам относят предусмотренные ...
Изложенную позицию поддерживают некоторые современные последователи Дж. М. Кейнса. (Сам Кейнс скептически относился к возможностям денежно-кредитной политики).
Однако противники активной денежно-кредитной политики утверждают, что процентная ставка i2e может установиться на уровне выше первоначальной ставки ie, в результате чего инвестиции упадут ниже первоначального уровня, что вызовет сокращение совокупного спроса и уровня выпуска (доходов) ниже первоначального уровня.
Кроме того, согласно взглядам Кейнса, инвестиции мало чувствительны к изменениям процентной ставки, и, следовательно, денежно-кредитная политика менее эффективна, по сравнению с бюджетно-налоговой политикой.
Критическое отношение многих экономистов и политиков к активной денежно-кредитной политике опирается и на другие серьезные аргументы.
Центральный банк не имеет полного контроля над коммерческими банками, так как rr может быть больше rr0, а также невозможно предугадать объём заимствований коммерческих банков у ЦБ;
Пропорция, в которой население распределяет свои деньги между наличностью и текущими счетами, — вне контроля ЦБ.
Самыми последовательными противниками активной денежно-кредитной политики выступают монетаристы, полагающие, что единственным результатом денежно-кредитной экспансии может быть только инфляция. Опираясь на количественную теорию денег (монетаристское уравнение обмена) они утверждают, что увеличение предложения денег действительно вызовет рост совокупного спроса. Однако любое увеличение совокупного спроса увеличивает номинальный ВВП (PQ), а так как реальный ВВП (Q) находится на потенциальном уровне, то он не может увеличиться, по крайней мере, в краткосрочном аспекте. Таким образом, рост номинального ВВП означает инфляцию. Поэтому увеличение предложения денег приведет только к росту уровня цен — к инфляции.
Монетаристы являются сторонниками автоматической денежно-кредитной политики, которая должна опираться на монетарное правило: предложение денег должно расти тем же темпом (приблизительно), что и реальный ВВП. Только в этом случае можно избежать инфляции.
Эффективность бюджетно-налоговой политики.
Напомним, что эта политика включает в себя изменение государственных расходов и налогов с целью увеличения совокупного спроса и соответственно уровня реального дохода (выпуска) на фазе спада и сокращения избыточного совокупного спроса и инфляции на фазе бума. Однако анализ инструментов бюджетно-налоговой политики в лекции 6 ограничивался только рассмотрением ситуации на товарном рынке. Посмотрим теперь на результаты проведения бюджетно-налоговой политики с более широкой позиции, включающей в анализ влияние изменений на товарном рынке на состояние денежного рынка.
На рисунке 1.3 кривая спроса AD представляет исходное состояние экономики без государственного сектора. Предположим, государство приняло решение о проведении бюджетно-налоговой экспансии с целью сокращения безработицы (то есть увеличения уровня выпуска).
Государственный бюджет и его роль в макроэкономическом равновесии
... а следовательно к невозможности достижения равновесия. 2 Виды и функции государственного бюджета Виды (уровни) государственного бюджета показаны на рисунке 1 Рисунок 1 - Виды государственного бюджета Рассмотрим уровни бюджета на примере РФ. Федеральный бюджет - это основной финансовый план ...
Кривая AD1 представляет совокупный спрос, включающий государственные расходы G. В результате изменения равновесия, которое из точки e перешло в точку e1, возрос уровень доходов (выпуска) с Ye до Ye1.
Рис. 8.3
AD AD1 = MPC * Y + I + G e AD2 = MPC * Y + I + G — DI
AD = MPC * Y + I
I DY
0 Ye Ye2Ye1 e1
Однако известно, что изменение реального дохода меняет ситуацию на денежном рынке. На рисунке 1.4 кривые Sm и Dm представляют исходное состояние денежного рынка до проведения бюджетно-налоговой экспансии: денежная масса равна M, процентная ставка равна ie.
Рис. 1.4
Sm
i
e1
i1e
ie e
D1m
Dm
0 М M
Увеличение государственных расходов (или сокращение налогов) на фазе спада, приводит, как известно, к росту совокупного спроса и, следовательно, к росту реального объема производства и дохода. Однако рост реального дохода приводит к росту спроса на деньги, что повышает ставку процента: на рисунке 1.4. кривая спроса на деньги Dm сдвигается вправо в положение D1m, в результате чего процентная ставка увеличится с ie до i1e. Повышение процентной ставки, как известно, вызывает сокращение частных инвестиций. Следовательно, и совокупный спрос, и реальный объем производства (дохода) также сократятся.
Результат этого процесса получил название эффекта вытеснения частных инвестиций государственными расходами. Поэтому многие экономисты (монетаристы) выступают против активной бюджетно-налоговой политики, полагая, что невозможно точно предсказать результаты ее проведения.
Существуют и другие проблемы, ставящие под сомнение эффективность инструментов активной бюджетно-налоговой политики, о чем уже говорилось в лекции 6. Кроме того, предпочтение, которое многие экономисты и политики отдают денежно-кредитной политике, обусловлено независимостью последней от законодательной деятельности. Денежно-кредитные инструменты использует Центральный банк, а его решения не нуждаются в одобрении законодателей, а потому могут быть претворены в жизнь гораздо оперативнее, чем бюджетно-налоговые инструменты.
Однако, будучи формально независимым и от правительства, Центральный банк координирует свои решения с Министерством финансов, которое отвечает за бюджетно-налоговую политику. В качестве примера успешного сотрудничества Центрального банка и правительства США по стабилизации экономики можно привести ситуации начала 80-х годов, когда в США начался спад и усилилась инфляция:
Денежно-кредитная политика была направлена на сокращение денежной массы с целью снижения темпов инфляции.
Теории государственных финансов российских экономистов
... дореволюционные российские экономисты. Все это привело к тому, что ни одна из разработок теории финансов ... и ро-ли финансов и основных финансовых категорий (налоги, бюджет, государственный кредит и т.д.) ... гг. появляются многочисленные рабо-ты экономистов, посвященные теории финансов. Наиболее зна-чительные из них: А. Александров «Финансы социализма» (1965); А. Бирман «Очерки теории советских финансов» ...
Она была поддержана соответствующей бюджетно-налоговой политикой с целью предотвращения падения совокупного спроса.
В заключение отметим, что стабилизационная политика как политика «точной настройки» совокупного спроса принесла серьезные разочарования. Многие полагают, что
она может (в той или иной степени) решать проблемы безработицы, но не справляется с инфляцией;
она не может решить всех проблем, связанных с экономическим ростом.
В связи с этим все большее признание стали получать рекомендации сторонников экономики предложения.
2. АНАЛИЗ И ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ И БЮЖЕТНО-НАЛОГОВОЙ ПОЛИТИКИ РОССИИ
.1 ОСНОВНЫЕ ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ БЮДЖЕТНОЙ ПОЛИТИКИ НА 2012-2014 ГОДЫ, НА ОСНОВАНИИ ДАННЫХ ЗА ПРОШЕДШИЕ ГОДЫ
Как указано в Бюджетном послании, важнейшей предпосылкой и условием для формирования новой модели экономического роста является долгосрочная сбалансированность и устойчивость бюджетной системы.
«Макроэкономическая стабильность, низкая инфляция, умеренная налоговая и долговая нагрузка, возможности для привлечения долгосрочных кредитных ресурсов могут и должны стать важнейшими конкурентными преимуществами России, обеспечивающими приток инвестиций, внедрение инноваций, модернизацию экономики и, соответственно, расширение возможностей для решения социальных задач.
Соответственно, бюджет на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов должен стать бюджетом, посредством которого решаются задачи выхода на траекторию устойчивого посткризисного развития, сокращения дефицита, снижения зависимости от конъюнктурных доходов, создания условий для развития и модернизации экономики, повышения уровня и качества жизни, укрепления обороноспособности и безопасности, повышения эффективности и прозрачности государственного управления в условиях снижения зависимости от конъюнктурных доходов и сокращения дефицита».
В Бюджетном послании поставлены приоритетные задачи бюджетной политики, определяющие стратегию развития страны, в том числе:
) интеграция бюджетного планирования в процесс формирования и реализации долгосрочной стратегии развития страны, в том числе и прежде всего — путем полномасштабного внедрения программно-целевого принципа организации деятельности органов исполнительной власти и, соответственно, программных бюджетов;
) создание в рамках переходного периода предпосылок для введения, начиная с 2015 года, правил использования нефтегазовых доходов и ограничений на размер дефицита федерального бюджета;
) улучшение условий жизни человека, адресное решение социальных проблем, повышение качества государственных и муниципальных услуг, стимулирование инновационного развития страны;
) повышение отдачи от использования государственных расходов, в том числе за счет формирования рациональной сети государственных учреждений, совершенствования перечня и улучшения качества оказываемых ими услуг;
Государственный бюджет РК
... развития государственного бюджета Республики Казахстан. Объектом исследования является государственный бюджет Республики Казахстан. Предметом исследования: анализ статистического материала по динамике доходов и расходов государственного бюджета Республики Казахстан. В качестве методологической базы при написании курсовой работы были ...
5) эффективная децентрализация полномочий публично-правовых образований.
Вклад федерального бюджета на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов в интеграцию стратегического и бюджетного планирования будет состоять в том, что его разработка и исполнение будут осуществляться в увязке с корректировкой концепции долгосрочного развития Российской Федерации на период до 2020 года при одновременном формировании государственных программ Российской Федерации и подготовкой к переходу, начиная с 2013 года, к «программному бюджету».
Соответственно, бюджетные параметры на 2012-2014 годы, а также положенные в их основу показатели прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на этот период составят «отправную точку» для разработки и утверждения в 2012 году первого долгосрочного экономического прогноза и увязанной с ним долгосрочной бюджетной стратегии, а также основных государственных программ Российской Федерации.
К настоящему времени Правительством Российской Федерации определен перечень государственных программ Российской Федерации, создана необходимая для их разработки нормативная и методическая база, федеральными органами исполнительной власти проводится подготовка проектов государственных программ Российской Федерации, которая должна быть завершена в декабре 2011 года.
Таблица 1
Аналитическое распределение бюджетных ассигнований федерального бюджета на 2011-2014 годы по направлениям государственных программ Российской Федерации*млрд. рублей
Показатели2011 год2012 год2013 год2014 годВсего по государственным программам (41 программа)10 200,611 762,412 667,913 160,0в %% к общему объему расходов92,596,494,392,1I Новое качество жизни (13 программ)4 588,15 623,85 847,45 841,2II Инновационное развитие и модернизация экономики (17 программ)1 781,61 837,81 832,61 844,9III Обеспечение национальной безопасности (2 программы)1 876,01 977,32 438,52 758,4IV Сбалансированное региональное развитие (4 программы)818,1744,7621,4554,9V Эффективное государство (5 программ)1 136,81 578,81 927,92 160,5* предварительные данные, подлежащие уточнению в соответствии с распределением предельных объемов бюджетных ассигнований по статьям классификации расходов бюджетов
При этом в рамках подготовки к переходу к «программному бюджету» с 2012 года планируется ввести новую классификацию видов расходов федерального бюджета, обеспечивающую, при сохранении всей необходимой бюджетной информации, ее систематизацию в увязке с формируемыми государственными и ведомственными программами.
Для решения задачи по сокращению дефицита федерального бюджета и, соответственно, подготовке к введению с 2015 года фискальных правил при формировании основных характеристик федерального бюджета на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов предлагается в основном исходить из сохранения сложившегося уровня расходов федерального бюджета в процентах к ВВП (без учета компенсации бюджетам государственных внебюджетных фондов доходов, выпадающих в результате снижения ставки страховых взносов) и его снижения в 2014 году (таблица 2.2):
Таблица 2.
Формирование основных характеристик федерального бюджета на 2012-2014 годы млрд. рублей
Показатель2011 год (закон)*2012 год2013 год2014 годДоходы10 303,410 627,811 687,612 645,5%% к ВВП19,318,518,418,0Расходы (без учета компенсации выпадающих доходов бюджетов государственных внебюджетных фондов РФ)11 022,511 961,913 156,314 293,9%% к ВВП20,720,820,720,3Компенсация выпадающих доходов государственных внебюджетных фондов в связи со снижением тарифов страховых взносов -236,4275,6-Расходы (с учетом компенсации выпадающих доходов бюджетов государственных внебюджетных фондов РФ)11 022,512 198,313 431,914 293,9%% к ВВП20,721,221,220,3Дефицит -719,1-1 570,5-1 744,3-1 648,4%% к ВВП-1,3-2,7-2,7-2,3 * здесь и далее Федеральный закон о федеральном бюджете от 13.12.2010 № 357-ФЗ «О федеральном бюджете на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов»
Такой подход обеспечивает сокращение дефицита федерального бюджета, в том числе — по сравнению с ранее утвержденными на 2012-2013 годы параметрами, некоторое сокращение ненефтегазового дефицита и сбережение части нефтегазовых доходов в Резервном фонде, однако цена на нефть, обеспечивающая сбалансированность федерального бюджета, будет расти (таблица 2.3):
Таблица.3.
Показатели нефтегазового баланса в 2011-2014 годах
Показатель2011 год закон 2012 год2013 год2014 годЗаконпроектзаконпроектНефтегазовые доходы, млрд. рублей5 228,24 390,04 942,24 653,25 228,65 444,3в том числе:Нефтегазовые доходы в условиях действующего законодательства5 228,24 390,04 792,24 653,25 060,35 258,4Дополнительная фискальная нагрузка на газовую отрасль—150,0-168,3185,9Ненефтегазовый дефицит, млрд. рублей-5 947,3- 6 124,5-6 512,7-6 448,9-6 973,0-7 092,7в % к ВВП-11,2-10,9-11,3-10,4-11,0-10,1Поступления в Резервный фонд, млрд. рублей676,9-164,0-51,4-Цена на нефть, долл. США за баррель105,078,093,079,095,097,0Цена на нефть, обеспечивающая сбалансированность бюджета, долл. США за баррель118,3113,0124,6110,0125,2125,7Таким образом, при формировании федерального бюджета на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов будут созданы определенные предпосылки для снижения зависимости федерального бюджета от конъюнктурных доходов и подготовки к введению фискальных правил, но в целом для решения этой задачи необходимо будет подготовить и реализовать дополнительные меры в следующем бюджетном цикле.
Следует отметить, что несмотря на меры по увеличению доходов федерального бюджета (в том числе по совершенствованию налогообложения газовой отрасли и индексации ставок акцизов на табачную и алкогольную продукцию) объем доходов федерального бюджета в реальном выражении в 2012-2014 годах не достигает уровня доходов докризисного 2008 года, в том время как по расходам он будет существенно выше (таблица 2.4):
Таблица 4.
Темпы роста доходов и расходов федерального бюджета в реальном выражении к уровню 2008 г., %
2008200920102011201220132014Доходы в реальном выражении, в %% к 2008 году100,072,775,688,185,789,492,1Расходы в реальном выражении, в %% к 2008 году100,0117,3112,9115,5120,6125,8127,5Расходы в реальном выражении (без учета компенсации выпадающих доходов государственных внебюджетных фондов), в %% к 2008 году100,0117,3112,9115,5118,2123,3127,5
Как указано в Бюджетном послании, необходима концентрация расходов на приоритетных направлениях, прежде всего, связанных с улучшением условий жизни человека, адресном решении социальных проблем, повышении качества государственных и муниципальных услуг, стимулировании инновационного развития страны, в том числе исходя из:
безусловного исполнения законодательно установленных обязательств по выплате социальных пособий и компенсаций в сфере социальной защиты населения, включая пенсионное обеспечение военнослужащих;
обеспечения сбалансированности бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации;
индексации в 2012 году фондов оплаты труда работников федеральных государственных учреждений, денежного содержания (заработной платы) судей и прокурорских работников, федеральных государственных гражданских служащих, денежного довольствия военнослужащих и приравненных к ним лиц, и выплат, зависящих от размера денежного довольствия;
обеспечения реализации программ модернизации здравоохранения и образования;
обеспечения закупки новых видов вооружения, совершенствования боевой подготовки, реализации социальных гарантий для военнослужащих, обеспечения постоянным и служебным жильем военных;
обеспечения реформы денежного довольствия военнослужащих и сотрудников правоохранительных органов;
обеспечения с 2012 года полиции за счет средств федерального бюджета;
поддержке инновационного и инвестиционного развития.
Федеральный бюджет на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов будет первым федеральным бюджетом, который формируется и будет исполняться в условиях внедрения новых форм финансового обеспечения услуг, оказываемых федеральными государственными (казенными, бюджетными и автономными) учреждениями.
К настоящему времени федеральными органами исполнительной власти приняты все необходимые для этого нормативные документы, в основном определена структура сети подведомственных им учреждений.
По предварительным данным, с 1 января 2012 года из 8 780 федеральных государственных учреждений 3 600 будут функционировать в качестве казенных учреждений, 5 140 — бюджетных учреждений (с расширенными полномочиями) и 40 — автономных учреждений.
Одновременно с распределением предельных объемов бюджетных ассигнований по статьям классификации расходов федеральными органами исполнительной власти будут представлены сводные показатели государственных заданий на 2012-2014 годы, которые после утверждения бюджетных ассигнований будут доведены до соответствующих государственных учреждений.
Тем самым уже в текущем бюджетном цикле, в соответствии с поставленной в Бюджетном послании задачей, будет заложена база для апробации и последующего развития в увязке с формируемыми государственными программами новых форм финансового обеспечения государственных услуг, повышения их доступности и качества, создания условий для оптимизации бюджетной сети, стимулов для повышения результативности деятельности государственных учреждений и их работников.
Как отмечено в Бюджетном послании, основными направлениями работы по децентрализации полномочий должны стать подготовка и реализация предложений по передаче субъектам Российской Федерации федеральных государственных учреждений в сферах образования, здравоохранения, культуры, сельского хозяйства, оптимизации субсидий региональным бюджетам, в том числе — их консолидация в рамках государственных программ Российской Федерации и повышение доли субсидий, распределяемых непосредственно федеральным законом о федеральном бюджете, стимулированию субъектов Российской Федерации по наращиванию налогового потенциала, сокращению предоставления кредитов субъектам Федерации.
При формировании проекта федерального бюджета на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов в рамках перевода с 2012 года финансового обеспечения полиции на федеральный уровень планируется:
передать субъектам Российской Федерации федеральные учреждения среднего профессионального образования, полномочия в области содействия занятости населения (за исключением социальных выплат безработным гражданам) и учреждения, осуществляющие дезинфекционную деятельность;
исходить из финансового обеспечения выплат пособий при устройстве детей-сирот в семью, содержания детей-сирот в семье опекуна и в приемных семьях, реализации мер по социальной поддержке реабилитированных лиц за счет собственных средств бюджетов субъектов Российской Федерации, высвобождаемых в результате сокращения расходов бюджетов субъектов Российской Федерации на обеспечение полиции;
передать в федеральный бюджет часть доходных источников, администрируемых федеральными органами исполнительной власти (государственную пошлину за регистрацию транспортных средств и штрафов за административные правонарушения в сфере дорожного движения), или фактически являющихся одной из форм межбюджетных трансфертов (часть акцизов на алкогольную продукцию, распределяемых по нормативам).
В целях реализации поставленной в Бюджетном послании задачи по стимулированию наращивания налогового потенциала в федеральном бюджете на 2012 год предусмотрены бюджетные ассигнования в сумме 10 млрд. рублей на поощрение субъектов Российской Федерации, обеспечивших наилучшие результаты в развитии предпринимательства, привлечении инвестиций, увеличении доходов бюджетов.
Реализация этих и других мер в рамках формирования межбюджетных отношений на 2012-2014 годы составит первый, подготовительный этап комплексной работы по совершенствованию разграничения полномочий и развития системы межбюджетных отношений.
Таким образом, в 2012-2014 годах будут обеспечены условия для устойчивого экономического развития и сохранения макроэкономической стабильности при безусловном исполнении принятых расходных обязательств Российской Федерации, реализации ключевых приоритетов социально-экономического развития страны, повышения эффективности бюджетных расходов, совершенствования межбюджетных отношений и решения других задач бюджетной политики, сформулированных в Бюджетном послании и других документах стратегического планирования.
.2 ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОГНОЗА СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПОЛОЖЕННЫЕ В ОСНОВУ ФОРМИРОВАНИЯ БЮДЖЕТНОЙ ПОЛИТИКИ НА 2012-2014 ГОДЫ
По итогам 2011 года объем ВВП увеличился на 4%. При этом в 1-м полугодии темпы роста ВВП к аналогичному периоду 2010 года составили 4,3%, в дальнейшем они замедлились (в том числе из-за последствий аномальной жары).
Основной вклад в рост ВВП в 2010 году внесли рост конечного потребления и запасов. В то же время следует отметить отрицательный вклад чистого экспорта в рост российской экономики.
В январе-апреле 2012 года экономический рост составил 3,9% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. В целом в 2012 году в условиях достаточно высоких цен на нефть на уровне 105 долл. США за баррель рост российской экономики на уровне 4,2%.
В 2013 году рост ВВП прогнозируется на уровне 3,5%, в 2014 году — 4,2%, в 2015 году — 4,6%
В случае реализации этого сценария на докризисный уровень экономика вернется в конце 2012 — начале 2013 годов.
Инвестиции в основной капитал в 2011 году увеличились на 6%, при этом годовые темпы их роста почти все второе полугодие 2011 года были на уровне 10%. Росту инвестиционного спроса в 2011 году способствовало расширение кредитования реального сектора, которое в 2011 году увеличилось на 12,1% к 2010 году. Увеличилась и доступность кредитов. Процентные ставки по кредитам реальному сектору снизились с 15,3% в 2010 году до 10,8% в 2011 году. Рост кредитования произошел во многом благодаря улучшению ситуации в банковской сфере. По итогам 2011 года активы банковского сектора увеличились на 14,9% к 2010 году.
В 2012-2014 годах рост инвестиций в основной капитал в среднем прогнозируется на уровне 8,7% в год. В 2012 году рост инвестиций будет во многом обеспечен инвестиционными программами естественных монополий, в дальнейшем прогнозируется ускорение роста инвестиций в обрабатывающих отраслях. Ожидается, что на фоне улучшающегося инвестиционного климата будет расти инвестирование частного сектора.
Позитивным фактором роста в 2011 году являлось динамичное развитие промышленного производства (прирост за 2011 год по отношению к 2010 году составил 8,2%), особенно обрабатывающих производств (прирост — 11,8%).
Наиболее высокими темпами роста характеризовалось производство транспортных средств и оборудования, электронного и оптического оборудования, производство машин и оборудования, металлургическое производство и производство готовых металлических изделий, химическое производство, производство резиновых и пластмассовых изделий. Рост обрабатывающих производств во многом был связан с ростом инвестиций.
К 2014 году объем промышленного производства вырастет на 18,2% по отношению к 2010 году, при этом обрабатывающие производства вырастут на 25,4%. Лидерами роста среди ведущих отраслей обрабатывающих производств будут производство машин и оборудования, производство транспортных средств и оборудования.
В противоположность промышленности, объем производства в сельском хозяйстве в 2011 году сократился по сравнению с 2010 годом на 11,9%. При этом в 2010 году и в первом полугодии 2011 года сельское хозяйство росло. Однако неблагоприятные погодные условия привели к сокращению производства в летние месяцы 2011 года, с сентября помесячная динамика (с учетом сезонного фактора) сельскохозяйственного производства вновь стала положительной.
В 2012-2014 годах ожидается прирост сельского хозяйства в среднем по 2,3% в год.
Оборот розничной торговли по итогам 2011 г. вырос на 6,3%, в 2012 году — рост на 3,8%, в 2013-2014 годах — на уровне 5,3% в год.
Вместе с восстановлением экономики в 2012 году улучшилась ситуация на рынке труда. По итогам 2012 года уровень безработицы составил 7,5%, что меньше прошлогоднего значения на 0,9%. Этому способствовал, как возобновившийся экономический рост, так и меры по реализации мероприятий, направленных на снижение напряженности на рынке труда.
В 2013 году ожидается дальнейшее снижение безработицы, уровень которой, согласно прогнозу, к 2014 году окажется ниже чем в наиболее благополучном по данному показателю 2007 году.
Работодатели в 2011 году не только более активно нанимали работников, но и повышали зарплату. По итогам 2011 года реальная начисленная заработная плата выросла на 4,6% и достигла докризисного уровня. Среднемесячная номинальная начисленная заработная плата одного работника в 2011 году составила 21 193 рубля.
Реальные располагаемые денежные доходы населения в 2012 году увеличились на 4,1%. По-прежнему наибольшую часть доходов населения используется на потребление (69,9% в 2012 году против 69,5% в 2011 году).
В тоже время сохраняется относительно высокая норма сбережения — 14,5% в 2012 году (14,1% в 2011 году).
По итогам 2013 года ожидается увеличение реальной заработной платы на 3,3%, а реальных располагаемых доходов населения — на 1,5%.
В 2013-2014 годах прогнозируется рост реальных располагаемых доходов населения в среднем на 4,5% в год, реальной заработной платы — в среднем на 4,6% в год.
В 2012 году доля населения с денежными доходами ниже прожиточного минимума составила 13,1 %. В 2014 году величина прожиточного минимума прогнозируется на уровне 8 378 рублей, при этом доля бедного населения к 2014 году сократится до 12,4 %.
Последствия аномальной жары в 2010 году негативно отразились на инфляционных процессах. Из-за засухи в ведущих сельскохозяйственных регионах России в 2010 году урожай существенно снизился, что привело к значительному повышению цен на продукты питания, начиная с III квартала 2010 года. В итоге общий рост потребительских цен в 2010 году составил 8,8%, что хуже первоначальных прогнозов. При этом уровень инфляции не превысил постсоветский минимум, достигнутый в 2009 году.
В начале 2011 года наблюдалось значительное ускорение роста потребительских цен. Однако благодаря действиям Правительства Российской Федерации и Банка России, а также снижению продовольственных цен в мире рост цен замедлился. С начала года (по состоянию на 14 июня 2011 года) индекс потребительских цен составил 4,8%, по итогам года ожидается рост цен в пределах 6,5-7,5%.
На 2012 год поставлена задача снижения инфляции до 6%, к 2014 году — до уровня, не превышающего 4-5%.
Определенные риски роста уровня инфляции связаны с ростом цен и тарифов на товары и услуги естественных монополий, особенно в связи с либерализацией рынков.
Прирост регулируемых тарифов на электроэнергию для всех категорий потребителей в 2011 году составил 17,5%, прирост тарифов на газ для всех категорий потребителей — 27,4%, В 2012 году прирост тарифов на электроэнергию оценивается на уровне 13-15%, на газ — 15,3 %. В 2013-2014 годах планируется снизить прогноз прироста тарифов до уровня, близкого к прогнозу инфляции.
Однако, как отмечено в Бюджетном послании, «многие элементы государственной политики, в том числе в бюджетной и налоговой сферах, пока не в полной мере настроены на стимулирование инновационного развития страны, не завершено формирование условий для модернизации и изменения модели экономического роста».
Соответственно, в Бюджетном послании подчеркнута необходимость формирования новой модели экономического роста, основанной в значительной степени на частной инициативе, постоянных инновациях, эффективной системе предоставления публичных услуг, качественной финансовой и производственной инфраструктуре.
.3 ЦЕЛИ И ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО — КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ В 2013 ГОДУ И НА ПЕРИОД 2014 И 2015 ГОДОВ
Количественные ориентиры денежно-кредитной политики и денежная программа.В соответствии со сценарными условиями функционирования экономики Российской Федерации Правительство Российской Федерации и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2013 году до 5-6%, в 2014 и 2015 годах — до 4-5% (из расчета декабрь к декабрю предыдущего года).
Указанной цели по инфляции на потребительском рынке соответствует базовая инфляция на уровне 4,7-5,7% в 2013 году, 3,6-4,6% в 2014 и 2015 годах.Расчеты по денежной программе на 2013-2015 годы проведены исходя из показателей спроса на деньги, соответствующих целевым ориентирам по инфляции, прогнозной динамике ВВП и других макроэкономических показателей, а также прогноза платежного баланса и параметров проекта федерального бюджета на 2013 год и плановый период 2014 и 2015 годов.
В зависимости от вариантов прогноза темп прироста денежного агрегата М2 в 2013 году может составить 9-18%, в2014 и 2015 годах- 14-19% в год.
Банк России разработал три варианта денежной программы. Второй вариант программы базируется на макроэкономических показателях, использованных при формировании проекта федерального бюджета на 2013 год и плановый период 2014-2015 годов. Темп прироста денежной базы в узком определении, соответствующий целевым ориентирам по инфляции и оценкам динамики экономического роста, может составить по вариантам программы в 2013 году 7-14%, в2014-2015 годах- 11-14% ежегодно. В условиях повышения гибкости курсовой политики ожидается постепенный переход к формированию денежного предложения в большей степени за счет рефинансирования кредитных организаций со стороны Банка России при снижении влияния динамики чистых международных резервов (ЧМР).
При этом большое значение для осуществления денежно-кредитной политики будут иметь показатели исполнения федерального бюджета и меры, направленные на повышение равномерности расходования бюджетных средств.
В предстоящий период в рамках бюджетной стратегии Российской Федерации планируется переход к новым принципам бюджетной политики. В соответствии с бюджетными правилами объем расходов федерального бюджета будет формироваться исходя из базовой цены на нефть, что подразумевает последовательное сокращение расходов по отношению к ВВП в 2013-2015 годах. В случае превышения нефтяными ценами запланированного уровня дополнительные доходы будут направляться на пополнение Резервного фонда. Ожидается, что указанные меры будут способствовать ограничению денежного предложения и тем самым — достижению целевых ориентиров по инфляции. Указанный механизм может стать одним из факторов сохранения струк-25
Цели и инструменты денежно-кредитной политики в 2013 году и на период 2014 и 2015 годов дефицита банковской ликвидности в среднесрочной перспективе. Банк России будет учитывать данные факторы при проведении операций денежно-кредитного регулирования. В соответствии с бюджетными проектировками в предстоящий трехлетний период ожидается, что федеральный бюджет будет сформирован с некоторым дефицитом. Планируется, что в среднесрочной перспективе его финансирование будет осуществляться преимущественно за счет государственных заимствований и поступлений от приватизации. При этом предполагается увеличить остатки средств Резервного фонда в 2013-2015 годах.
Прогноз показателей денежной программы на 2013-2015 годы (в млрд.руб.)*
Таблица 5.
01.01.2013 (оценка)01.01.201401.01.201501.01.20161вар-т2 вар-т3 вар-т1 вар-т2 вар-т3 вар-тант1 вар-тт2 вариант3 вариантДенежная база узкое определение 801985518805911495259730103781053310816118351.наличные деньги в обращении7718821984588755914393269947100961034211316 2.обязательные резервы**301332347359382404431437474519Чистые международные резервы16346156951711219498154671782322456148001826424981 в млрд. долларов США508487531606480554697460567776Чистые внутренние активы-8326-7144-8306-10383-5942-8093-12078-4267-7448-13146Чистый кредит расширенному правительству-6622-6108-7172-8231-5625-7779-9762-5214-8615-11410Чистый кредит федеральному правительству-5446-4932-5997-7055-4450-6604-8587-4039-7440-10234остатки средств консолидированных бюджетов субъектов РФ и государственных внебюджетных фондов на счетах в Банке Россси-1175-1175-1175-1175-1175-1175-1175-1175-1175-1175Чистый кредит банкам1771256723641477333731991513466146062192валовый кредит банкам3000380035502800470045253000617061303900корреспондентские счета кредитных организаций, депозиты банков в Банке России и другие инструменты абсорбирования свободной банковской ликвидности-1229-1233-1186-1323-1363-1326-1487-1509-1524-1708Прочие чистые неклассифицированные активы-3476-3604-3498-3629-3654-3513-3829-3714-3439-3928* Показатели программы, рассчитываемые по фиксированному обменному курсу, определены исходя из официального курса рубля на начало 2012 года.
** Обязательные резервы по обязательствам в валюте Российской Федерации, депонированные на счетах в Банке России.26
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов указанного варианта в 2013 году может составить 3-4% ВВП. Однако в 2014-2015 годах возможно уменьшение расходов федерального бюджета на величину условно утвержденных расходов, что может привести к снижению бюджетного дефицита. В случае развития кризисных тенденций в глобальной экономике условия заимствований как на внутренних, так и на внешних долговых рынках могут значительно ухудшиться, что не позволит привлечь средства в необходимых объемах на приемлемых условиях. В соответствии с проектом федерального бюджета при недостаточности нефтегазовых доходов в случае, если прогнозная цена будет ниже базовой, на покрытие дефицита федерального бюджета возможно будет использовать средства Резервного фонда. В первом варианте программы предполагается увеличение объема чистого кредита расширенному правительству в 2013-2014 годах на 0,5 трлн. рублей ежегодно, в 2015 году — на 0,4 трлн. рублей. Согласно расчетам по программе, при реализации данного сценария в 2013-2015 годах прирост чистого кредита банкам может составить 0,8-1,3 трлн. рублей в год за счет активизации операций Банка России по предоставлению ликвидности банковскому сектору.
В этих условиях к концу 2015 года объем валового кредита банкам может составить порядка 60% от объема денежной базы. Во втором варианте денежной программы предполагается умеренная динамика мировых цен на нефть в рамках прогнозного периода. Соответствующий показателям прогноза платежного баланса прирост ЧМР составит в2013 году 0,8трлн. рублей, в2014 году- 0,7трлн. рублей, а в 2015 году — 0,4 трлн. рублей. Согласно расчетам, в 2013-2015 годах указанный прирост ЧМР необходимо будет дополнить увеличением ЧВА с учетом динамики денежной базы. Исходя из предусматриваемого в соответствии с проектом федерального бюджета сокращения дефицита федерального бюджета в рассматриваемый период и осуществления его финансирования в основном за счет немонетарных источников объем чистого кредита расширенному правительству в 2013-2014 годах, по оценке, снизится на 0,6 трлн. рублей ежегодно, в 2015 году- на 0,8 трлн. рублей.
При этом основным каналом увеличения ЧВА в 2013-2015 годах, как и в первом варианте, будет прирост чистого кредита банкам (на 0,6-1,4 трлн. рублей в год), который будет обеспечен в значительной мере за счет повышения валового кредита банкам. В соответствии с третьим вариантом денежной программы, базирующимся на сценарии высоких цен на нефть, прогнозируемое увеличение ЧМР в2013 году составит 3,2 трлн. рублей, в 2014 году — 3,0 трлн. рублей, в 2015 году — 2,5 трлн. рублей. При этом в соответствии с оцениваемой динамикой денежной базы в указанные годы прогнозируется снижение ЧВА.С учетом предполагаемой благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры наиболее значительного роста ВВП по данному варианту можно ожидать более существенное, чем по второму варианту, увеличение остатков средств на бюджетных счетах в Банке России, что соответствует снижению чистого кредита расширенному правительству в 2013-2015 годах на 1,5-1,6 трлн. рублей в год. Объемы государственных заимствований в этом случае могут быть ниже заложенных в бюджетных проектировках.
При этом в 2015 году размер Резервного фонда может превысить нормативную величину 7% ВВП. В рамках данного сценария в 2013 году ожидается сокращение чистого кредита банкам на 0,3 трлн. рублей, в 2014 и 2015 годах — его рост на 0,04 и 0,7 трлн. рублей соответственно. Основные параметры денежной программы в предстоящий трехлетний период будут определяться развитием ситуации на внешних рынках, решениями Банка России в области валютной и процентной политики, соотношением между уровнями процентных ставок на внутреннем и внешнем рынках и реализацией бюджетной стратегии Российской Федерации. Поэтому показатели программы не являются жестко заданными и могут быть уточнены при изменении экономической конъюнктуры и отклонении фактических значений от исходных условий фор-27
Цели и инструменты денежно-кредитной политики в 2013 году и на период 2014 и 2015 годов, а также результатом отказа от использования курсовых операционных ориентиров станет рост неопределенности динамики курса рубля в среднесрочной перспективе. В данных условиях возрастет значение управления курсовым риском экономическими агентами как в реальном, так и в финансовом секторе развитие и применение системы инструментов Банка России в предстоящий трехлетний период будут направлены на достижение целей денежно-кредитной политики с учетом перехода к режиму таргетирования инфляции, а также на обеспечение финансовой стабильности, бесперебойного функционирования платежной системы Банка России и систем расчетов по операциям с инструментами российского финансового рынка. Система инструментов продолжит учитывать особенности взаимодействия Банка России с региональными кредитными организациями, характеристики трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики и состояние российского финансового рынка.Основа действующей системы инструментов денежно-кредитной политики — коридор процентных ставок Банка России в рассматриваемый период сохранится, при этом Банк России рассмотрит возможность его сужения в целях повышения действенности процентной политики. В качестве инструментов,обеспечивающих нахождение краткосрочных ставок межбанковского рынка в границах процентного коридора, будут применяться депозитные операции и операции рефинансирования (ломбардные кредиты и операции РЕПО) постоянного действия на срок 1 день. Однодневные сделки валютный своп и планируемые к введению в систему инструментов Банка России сделки своп с драгоценными металлами будут использоваться Банком России как дополнительные инструменты, повышающие жесткость верхней границы процентного коридора в условиях появления признаков формирования вариантов развития экономики.
В целях адекватного реагирования на изменение состояния денежно-кредитной сферы и учета возможных рисков при реализации денежно-кредитной политики Банк России будет применять весь спектр инструментов, имеющихся в его распоряжении.
Основными задачами политики валютного курса на 2013 год и период 2014-2015 годов станут дальнейшее сокращение прямого вмешательства Банка России в механизм курсообразования и создание условий для перехода к режиму плавающего валютного курса к 2015 году. В 2013 и 2014 годах Банк России продолжит осуществлять курсовую политику, не препятствуя формированию тенденций в динамике курса рубля, обусловленных действием фундаментальных макроэкономических факторов, и не устанавливая каких-либо фиксированных ограничений на уровень курса национальной валюты. При этом в течение данного периода Банк России будет осуществлять повышение гибкости курсообразования постепенно, смягчая процесс адаптации участников рынка к колебаниям валютного курса, вызванным внешними шоками.
После перехода к режиму плавающего валютного курса Банк России предполагает отказаться от использования операционных ориентиров курсовой политики, связанных с уровнями валютного курса. В то же время даже после перехода к указанному режиму Банк России допускает возможность проведения интервенций на внутреннем валютном рынке, объемы которых будут определяться с учетом конъюнктуры денежного рынка. Повышение гибкости курсообразования приведет к увеличению значимости для формирования ситуации на внутреннем валютном рынке рыночных факторов, в том числе трансграничных потоков капитала. Капитальные потоки могут быть подвержены резким колебаниям вслед за изменением настроений участников российского и мировых финансовых рынков и с трудом поддаются прогнозированию. Следствием этого, 28
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов достатка стандартного обеспечения у кредитных организаций. В целях приближения краткосрочных процентных ставок денежного рынка к центральной части процентного коридора Банк России продолжит осуществлять операции на открытом рынке — ломбардные аукционы и аукционы прямого РЕПО, депозитные аукционы — сроком на 1 неделю с определением лимитов предоставления или изъятия средств на основе сводного прогноза ликвидности банковского сектора. При этом проведение аукционов РЕПО на срок 1 день продолжится до тех пор, пока данный инструмент, по оценкам Банка России, будет необходим для ограничения волатильности рыночных ставок. Политика Банка России по формированию перечня активов, принимаемых в качестве обеспечения по операциям предоставления ликвидности, и установлению поправочных коэффициентов, используемых для корректировки его стоимости, будет носить контрциклический характер с учетом задачи обеспечения доступности инструментов рефинансирования для кредитных организаций. Применение инструментов рефинансирования на сроки свыше 1 недели будет направлено преимущественно на поддержание финансовой стабильности. В целях ограничения влияния данных операций на соответствующий сегмент кривой рыночных процентных ставок и недопущения искажения сигналов процентной политики Банк России рассмотрит целесообразность перехода к их осуществлению по плавающей ставке. В этом случае не исключается дополнение системы инструментов Банка России сделками своп с иностранной валютой и драгоценными металлами на срок до 1 года для расширения доступа кредитных организаций к рефинансированию на эти сроки. В связи с предполагаемым ростом объемов операций рефинансирования в целях предоставления кредитным организациям возможностей по управлению портфелями ценных бумаг, основная часть которых уже продана Банку России по сделкам РЕПО, планируется внести изменения в технологию проведения операций РЕПО на срок более 1дня. Предполагается в 2013 году предоставить банкам право осуществлять оперативную замену ценных бумаг, проданных Банку России по сделкам РЕПО, на другие ценные бумаги изЛомбардного списка Банка России без перезаключения сделки. В целях предоставления кредитным организациям большей гибкости в управлении обеспечением по операциям рефинансирования и собственными счетами в Банке России планируется расширить практику предоставления кредитным организациям внутридневных кредитов под залог как ценных бумаг, входящих в Ломбардный список Банка России, так и иных активов.
Банк России также продолжит использование нормативов обязательных резервов в качестве инструмента денежно-кредитной политики, принимая решения об их изменении в зависимости от макроэкономической ситуации и состояния ликвидности банковского сектора. Учитывая положительный опыт применения механизма усреднения обязательных резервов, Банк России рассмотрит возможность дальнейшего повышения коэффициента усреднения.
Помимо работы над совершенствованием собственной системы инструментов Банк России придает большое значение взаимодействию с государственными органами по вопросам реализации денежно-кредитной политики и развития финансовых рынков. Будет продолжено сотрудничество
с Минфином России и Федеральным казначейством по вопросу развития механизма размещения временно свободных средств бюджета в банковском секторе, задачей которого является минимизация сезонного воздействия бюджетных потоков на объем ликвидности банковского сектора.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основании изученного материала и проведённого исследования можно сделать следующие выводы.
Как известно, государство очень часто вмешивается в экономику. Как правило, побуждают его к этому экономические интересы отдельных групп избирателей, реализуемые через политический механизм. Экономические интересы (цели) больших групп избирателей носят чаще всего макроэкономический характер, поэтому их можно выразить через целевые значения макроэкономических параметров. Макроэкономические цели правительства включают в себя:
).
удержание размера национального дохода (или темпа его роста) в определенных пределах;
).
удержание безработицы ниже определенного максимума;
).
удержание инфляции в нужном коридоре;
).
поддержка инвестиций;
).
контроль и регулирование бюджетного дефицита.
Цели правительства в области макроэкономики могут быть взаимозаменяемы, взаимодополняемы или независимы. В частности, в коротком периоде цели снижения инфляции и повышения занятости противоречат друг другу и являются взаимозаменяемыми. Правительство должно постоянно контролировать состояние экономики, чтобы ставить непротиворечивые цели макроэкономической политики и выбирать наиболее актуальные и наиболее достижимые цели.
Исходя из этих целей, формируется государственная политика в макроэкономике. При этом стабилизационной политикой в узком смысле слова называют набор мер макроэкономического характера, направленных на смещение экономического равновесия в состояние, наиболее близкое к равновесию при полной занятости.
В стабилизационной политике выделяют экспансионистскую политику, направленную на преодоление экономического спада, и контрактивную политику, направленную на замедление экономики во время бума.
Ортодоксальный сценарий представляет собой совокупность макроэкономических мероприятий, включающую: устранение или сведение к минимуму дефицита государственного бюджета; жесткий контроль за объемом денежного предложения и повышения учетной ставки сверх уровня инфляции; установление «монетарного якоря».
Гетеродоксный сценарий предполагает проведение жесткой денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики в сочетании с регулированием цен и доходов.
Таким образом, на основе изученного материала можно сделать выводы относительно понятия и инструментов стабилизационной политики.
Под стабилизационной политикой государства в большинстве случаев понимается система экономических мероприятий правительства, направленных на сдерживание роста безработицы и инфляции, стимулирование экономического роста, обеспечение сбалансированности платежного баланса страны.
В зависимости от разных подходов (ортодоксальный и гетеродоксный) инструменты стабилизационной политики различны. Это и сокращение дефицита консолидированного государственного бюджета, и проведение жесткой денежно-кредитной политики, и установление «монетарного (номинального) якоря», и сдерживание роста доходов населения путем неполной индексации оплаты труда в бюджетной сфере и социальных трансфертов, а также либерализация цен с целью уничтожения избыточной денежной массы через повышение общего уровня цен.
В зависимости от состояния экономической конъюнктуры цели стабилизационной политики оказываются в отношениях взаимодополняемости, взаимозаменяемости или нейтральности. Это предопределяет тактику стабилизационной политики в конкретной ситуации.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Алехин Б.И. Денежно-кредитная политика. М.: Юнити-Дана, 2004. 135 с.
. Бажан А.И. Эффективна ли денежно-кредитная политика России?// Банковское дело. — 2009. — №1.
. Базилевич В.Д., Базилевич К.С., Баластрик Л.А. «Макроэкономика» — К.: «Знания», 2009. С.64.
. Бобко А.Фискальная и монетарная политики: необходимость и предпосылки координации, Банковский вестник. 2009.С.45.
. Внешнеэкономическая деятельность: Учебник для студ. Учреждений сред. Проф. Образования / Б. М. Смитиенко, В. К. Поспелов, С. В. Карпова и др.; 2-е изд., испр. и доп. — М.: Издательский центр «Академия», 2008. — 304 с.
. Казимагомедов А.А., Ильясов С.М. Организация денежно-кредитного регулирования. — М.: Финансы и статистика, 2008.
. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года. Утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 17 ноября 2008 г. №1662-р [Электронный ресурс]. URL: #»justify»>. Макроэкономика. Теория и российская практика: учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. / под ред. А. Г. Грязновой и Н. Н. Думной, — М.: КноРус, 2010. — 688 с.
. Макроэкономика: учеб. пособие/ Под ред. И.В. Новиковой [Текст]. — М.: Тетра Системс, 2008. — 304 с.
. Министерство экономического развития Российской Федерации. Департамент государственных целевых программ и капитальных вложений. Федеральные целевые программы России [Электронный ресурс]. URL: #»justify»>. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Учебное пособие для вузов / Пер с англ. Д. В. Виноградова под ред. М. Е. Дорошенко — М.: Аспект Пресс, 1999. — 820 С./С. 407-409.
<http://www.minfin.ru/ru/>
. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов.
Основные направления налоговой политики на 2011 г. и на плановый период 2012 и 2013 гг. // [Электронный ресурс] — режим доступа:
. Программа антикризисных мер Правительства РФ на 2009 г. / [Текст] // Российская газета. -2009. — №4872. — С. 3-4.
. Экономическая теория: учеб. /В.И. Антипина, И.Э.Белоусова, Р.В. Бубликова и др.; под ред. И.П.Николаевой. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. — 576с.
