- С точки зрения функционального аспекта экономической системы деньги являются ее важнейшим компонентом, конституирующим элементом, формирующим ее как особую систему в рамках экономической системы. Именно на основе, прежде всего, денежных отношений в их различных формах (товарно-денежные, денежно-кредитные, финансовые, платежные) формируются связи между всеми экономическими субъектами, включая и государство, как особый экономический субъект. Деньги обеспечивают взаимодействие частей экономической системы, но при этом сами функционируют в рамках особой системы — денежной системы. Денежная система является, с одной стороны, продуктом развития экономических отношений в обществе, с другой стороны, обладая определенной самостоятельностью, она оказывает обратное влияние на экономическую систему: стимулирующее ее развитие или, наоборот, сдерживающее. Таким образом, развитие и состояние денежной системы в экономике может оказывать как положительное, так и негативное воздействие на экономику в зависимости от того, как реализуются ее функции.
- Наиболее ликвидной частью денежной системы являются наличные деньги, внимание к обороту которых со стороны регулирующих органов всегда было и остается повышенным.
Это связано с тем, что развитие рыночных отношений в любой стране характеризуется усилением роли монетарных факторов в функционировании экономической системы. Монетарные факторы могут, как способствовать экономическому росту, так и стать факторами, сдерживающими его, дестабилизирующими экономическую ситуацию. В полной мере это относится и к наличному денежному обороту, который является значимым монетарным фактором развития экономики и поддержания ее стабильности.
- Таким образом, актуальность и практическая значимость данной проблемы обусловили выбор темы курсовой работы, предметом которой явилось изучение теории денег и принципы организации денежного обращения, объектом — деньги, их эволюция, функции, а также их роль в системе общественно-экономических отношений, принципы денежного обращения в России.
- Основными задачами для достижения вышеуказанной цели являются:
- — исследовать теории денег (металлическая, номиналистическая, количественная);
- — рассмотреть сущность, функции и формы денег;
- — охарактеризовать принципы денежного обращения в России.
- Теоретической базой курсовой работы послужили труды зарубежных и отечественных ученых по теории денег; теории денежно-кредитного регулирования; а также нормативно-правовые документы, относящиеся к теме курсовой работы. Информационной базой послужили научные журналы и статьи в сфере экономики и финансов, материалы официальных сайтов Банка России, Минфина Российской Федерации, информационных и аналитических агентств.
Глава 1. Теории денег и их развитие в современных условиях
1.1 Металлическая теория денег
Различают три основные теории денег — металлическую, номиналистическую и количественную.
Экономика и экономическая теория : Теория экономического анализа
... работника 200 250 Количество смен 21 20 1. Анализ состава актива и пассива баланса Показатели Данные на конец 2004 года, ... Рассчитать показатели деловой активности.8. Решить задачу по факторному анализу. Показатели Период 1 2 Численность работников 17 ... по запасам составил 10,28%, по остальным статьям произошло снижение и общий темп снижения составил 11,51% по оборотным активам.Имущество предприятия ...
Металл в форме золота, серебра, меди относился уже в древности в драгоценным или дорогим товарам. Сама же теория металлических денег возникла значительно позднее. Первые научные попытки понять сущность металлических денег принадлежали великому итальянскому мыслителю Аквинату (1225 или 1226-1274).
В истории экономической мысли Аквинат известен своими воззрениями на природу «справедливой цены», которая устанавливалась в процессе обмена товарами. В его трактатах деньги в форме монеты представлялись как вернейшее средство, мера для материальной жизни в торговле и обороте. Высказывал идею, что металлические деньги обладают «внутренней ценностью». Следовательно, порча монеты нарушала справедливость в обмене. Вместе с тем Аквинат был первым из серьёзных великих мыслителей, кто теоретически обосновал и допускал возможность на практике некоторых незначительных отклонений «номинальной ценности» монеты, которая устанавливалась государством, и ее фактической «внутренней стоимостью». Последнее дает некоторые основания считать Фому Аквинского предтечей теории современных бумажных денег.
Также одним из первых трактатов, который был посвящён проблеме металлических денег, принадлежал французскому экономисту Николо Орему (1323-1382).
Будучи видным представителем средневековой экономической мысли Орем в своем «Трактате о происхождении, природе юридическом основании и измерении денег» писал о том, что деньги есть обменный инструмент, созданный людьми для облегчения процессов обмена. Драгоценные металлы первоначально являлись обыкновенными товарами, однако в силу некоторых особых качеств стали приспосабливаться людьми в качестве посредников в обмене. Тем самым Николо Орема можно считать одним из первых, кто пытался научно выразить суть процессов выделения драгоценных металлов в качестве денег. Скорее интуитивно предвосхищая теорию стоимости, Орем связывал ценность монеты с ее весом и качеством состава металла. Это дало ему основание делать выводы о вреде порчи монеты, в результате чего расстраивается система коммерческого кредитования, обесцениваются доходы лиц, если последние у них носят фиксированный характер. Можно утверждать, что Орем подошёл к пониманию законов денежного обращения, хотя раскрытие этого закона принадлежит уже другим исследователям.
В дальнейшем теория металлических денег получила свое продолжение в работах меркантилистов. Само течение меркантилизма в истории экономической мысли называют иногда «гигантским теоретическим пузырем», «громоздким чемоданом», «отвлекающим маневром историографии» в результате его теоретической размытости. Тем не менее, некоторые главные принципы меркантилизма в его связи с воззрениями на природу денег можно охарактеризовать: золото и сокровище есть выражение сути богатства; внешняя торговля должна обеспечивать приток в страну золота.
Эволюция денег и природа современных кредитно-бумажных денег
... и так сильно распространились и прижились, что стали основным заменителем полноценных денег. Давайте попробуем точнее определить понятие бумажных денег во избежание возможных разночтений. 1.2 Виды денег 1.2.1 Бумажные деньги разменные и сполна покрытые металлическим ...
А. Смит один из первых дал наиболее всеобъемлющую критику концепции меркантилизма, представив его как сплетение протекционистских заблуждений, навязанных продажному парламенту национальными промышленниками и торговцами, и основанными на простейших представлениях, будто богатство состоит в обладании деньгами [9, С.9-10].
Один из последних представителей классической политэкономической мысли Дж. С. Милль, который в своём трактате «Принципы политической экономии» уже придерживался взглядов о деньгах, как механизме перераспределения богатства. Нет в экономике ничего более несущественного по своей природе, как деньги. Но они экономят издержки на стадии обмена товарными массами.
Однако нельзя считать, что теория металлических денег стала историческим анахронизмом. Недостаточно утверждения, что теория металлических денег внесла свой историей определённый вклад в раскрытие сущности денег и их функций, в теорию и практику денежного обращения. Сторонники неометаллизма продолжали отстаивать и после Второй мировой войны идею восстановления золотого стандарта во внутреннем денежном обороте. Это проявилось в трудах французских экономистов Ж. Рюэф, М. Дебре, А. Тулемона. В английской экономической школе эту идею продолжали развивать Р. Харрод, а в США — М. Роттбард. Противоречия в денежно-кредитной политике государств имеют своей причиной и то, что в условиях обращения бумажных денег происходит громадное перераспределение собственности и богатства посредством нарушения законов денежного обращения. Рецидив металлизма можно обнаружить в работах современных экономистов. Называя Центральный банк США, или Федеральную резервную систему, как источник инфляции и нарушения демократических основ в механизме перераспределения собственности, Мюррей Роттбард пишет. «Есть только один способ устранить постоянную инфляцию и устранить кризисы, возникающие вследствие инфляции, нужно избавится от подделки монет, убрав Федеральную резервную систему и используя в расчетах золотой стандарт, а не бумажные квитанции, напечатанные Федеральным резервом. При этом не составит труда убрать Федеральный резерв и прекратить его деятельность также как прекращается деятельность любой организации». [18, С. 164]. Отождествление денег с драгоценными металлами, стремление понять сущность денег, исходя из их природной металлической природы, не могла не обнаружить слабые стороны теории денег в работах ранних и поздних меркантилистов. Теория металлических денег обнаруживала явные противоречия и приводила к золотому фетишизму. Всё это подготовило научную и практическую почву для появления номиналистической теории денег.
1.2 Номиналистическая теория денег
Теория бумажных денег, или в её принятой формулировке — номиналистическая теория денег своей предтечей может назвать Аквината. По своим основным постулатам, следствиям диаметрально противостоит выводам теории металлических денег. Это обнаруживается в понимании сущности бумажных денег, поскольку отрицает товарную их природу и содержание в деньгах внутренней стоимости. У номиналистов деньги есть условные знаки, которые оторвались от монетарного металла. Практика порчи полноценной монеты, в конечном счёте, имело следствием полную потерю связи монеты со своим первоначальным оригиналом. Денежное обращение обеспечивалось первоначально неполноценной монетой, а затем уже бумажными знаками. Осуществлять подмену ценности может только власть, навязывая свою волю.
«ВИДЫ ДЕНЕГ И ИХ РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ»
... видов денег; Раскрыть роль денег в экономике. Объектом исследования данной работы являются сами деньги, на что мы концентрируем свое особое внимание. Работа ... Целью курсовой работы является изучение единого, общего представления о деньгах, ... бумажными деньгами, в денежной единице каждой страны устанавливалось ее золотое содержание, т.е денежная единица приравнивалась к определенному весовому количеству ...
Известный немецкий экономист Г. Кнапп (1847-1926) в работе «Государственная теория денег» основные положения теории бумажных денег свёл к следующим положениям: деньги есть продукт правопорядка, «творение» государственной власти, ибо их суть не в материале, из которого они изготовлены, а в правовых нормах, которые регулируют их применение; основная функция денег — это средство платежа; государство придаёт, наделяет деньги принудительной покупательной силой.
Последователь Г. Кнаппа австрийский экономист Ф. Бендиксен, сделав важный шаг в развитии теории Г. Кнаппа, преодолел правовой характер его теории. Ф. Бендиксен по своему интерпретировал природу современных денег, представив их уже в границах экономических категорий. Деньги уже рассматривались им как условные знаки ценностей, что свидетельствовало об оказании субъектами товарных обменов взаимных соизмеримых услуг друг другу. Из его теории вытекало, что бумажные денежные знаки наилучшим образом соответствуют потребностям экономики, а прежняя золотая или серебряная монета с ее свободной чеканкой скорее свидетельствует о признаке атавизма. «Бумажные деньги сами по себе не имеют никакой полезности и, оставляя в стороне их покупательную силу в качестве денег, лишены какой-либо стоимости» [10, С. 126].
Поэтому с позиций теории бумажных денег последние есть стандарт стоимости, и совсем не обязательно, что именно норма процента на деньги будет причиной затруднений, указывает Дж. М. Кейнс. Мы не избавимся от этих трудностей, просто издав указ, что стандартом стоимости будут пшеница или дома вместо золота и серебра. Бумажные деньги становятся более эластичными по сравнению с золотыми монетами. Но именно эта возросшая эластичность бумажных денег есть следствие изменчивости покупательной способности денег. Потеря покупательной способности денег есть инфляция в национальных экономиках. «Если посмотреть на катастрофические последствия колоссальной инфляции бумажных денег, следует признать, что дороговизна производства золота является меньшим злом. Бесполезно выражать, что причина этих катастроф — в неправильном использовании государственной власти, оказавшейся в его руках с появлением кредитных и бумажных денег, и что будь государство более мудрым, оно проводило бы более здравую политику.
Поскольку деньги никогда не могут быть нейтральными и стабильными в своей покупательной способности, то планы государства, касающиеся определения количества денег, никогда не могут быть беспристрастными и справедливыми ко всем членам общества. Все, что государство делает с целью оказать влияние на величину покупательной способности, неизбежно зависит от субъективных качеств правителей. Оно всегда содействует интересам одних групп людей за счет других групп. Оно никогда не служит так называемому общему благу и общественному благосостоянию. В области денежной политики так же не существует ничего, напоминающего научную обязательность. На протяжении 200 лет государство вмешивается в выбор рынком денежного агента. Однако как показывает история, это вмешательство оказалось благотворным. Покупательная способность никогда не остается неизменной, и, следовательно, всегда существует инфляция, либо дефляция. Правительства игнорируют эти колебания, пока они остаются малыми, и применяют эти термины, только когда они становятся заметными».[19, C. 394]
Инструменты регулирования объёма денежной массы
... количеством денег, а экономисты, аналитики и политики должны обладать адекватными возможностями для изменения денежной массы. К инструментам государственного регулирования денежного обращения относятся: -проведение эффективной денежно ... денежной теории, в настоящее же время - главным образом количественные взаимосвязи. Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, ...
1.3 Количественная теория денег
В современной денежной теории вряд ли найдутся какие-то теории, которые не были бы известны в прошлом. Это в полной мере относится и к количественной теории денег Ирвинга Фишера, которую Ф. Хайек интерпретирует как механистическая модель теории денег. Эта теория с её аппаратом в виде математических формул, сконструирована так, чтобы подтвердить статистические наблюдения. При этом, оставаясь типичным примером «количественной» экономической науки, оказала значительное воздействие на методологию сегодняшних представителей этой школы.
Теория количества денег преследует цель раскрытие закономерностей денежного обращения и исследованием роли фактора количества денег на национальную экономику. Становится общеизвестным фактом, что количество денег в национальной экономике оказывает влияние на перераспределение ценностей в обществе, на уровень инфляции, наконец, на абсолютный уровень цен.
Одним из первых экономистов, предпринявших научно объяснить и описать наличие связи между количеством денег в обращении и ростом цен, был французский экономист Жан Боден. Причина «революции цен» в средневековой Европе усматривалась в нарастающих потоках дешевого награбленного серебра и золота с открытого Колумбом американского континента. Одновременно была и зафиксирована связь наплыва монетного металла и ценностью самого металла, или установление обратной зависимости между количеством монетного металла в обращении и их ценностью.
Д. Юм количественно выразил зависимость между количеством денег и их «стоимостью». Ещё ранее эту зависимость выразил Дж. Локк, установив количественные соотношения между ростом количества денег и их «стоимостью». Дж. С. Милль в «Принципах политической экономии» также утверждал, что при нейтральности денег люди обычно держат запас наличных денег в качестве резерва на случай непредвиденных расходов в будущем. Увеличение предложения денег ведёт к пропорциональному росту цен, если не наблюдается изменений в структуре спроса на различные товары. Дж.С. Милль разводит процессы и модели на «теорию движения» и «теорию покоя». Само же уравнение обмена, которая моделирует связь между количеством денег в обращении, скоростью их обращения, средней ценой реализованных товаров и объемом продаваемой товарной массой было описано им дескриптивно. При этом отмечалось, что одно лишь увеличение денежной массы не ведет к росту цен, если деньги припрятываются в запасы и если увеличение денежной массы увеличивается в той же мере с ростом товарного обмена.
В последнее время теория количества денег получила свое широкое распространение благодаря работам Ирвинга Фишера. Как отмечает Л. Мизес, даже в среде приверженцев теории количества денег существуют расхождения относительно факторов, влияющих на уровень цен. Одна из версий теории количества денег сводилась к идее, что абсолютный уровень цен определяется предложением номинальных денежных остатков. Этот раздел теории иногда носит характеристику грубой теории количества денег.
Неверность взглядов приверженцев грубой теории количества денег состоит в том, что они рассматривают рыночные отношения как целостный механизм, там, где есть национальные хозяйства, там не существует ни денег, ни цен, ни рынка. Однако экономическая теория спрашивает не о том сколько стоит хлеб, а сколько человек способен заплатить за хлеб при определенных обстоятельствах, времени и месте. Уравнение обмена противоречит главным постулатам экономической теории. Мыслители того времени не могли понять эффективной организации деятельности из-за того, что разделяли целостные представления. [19, С. 375].
Государственное регулирование денежного оборота
... ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА 1.1 ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА Денежный оборот - это экономический показатель, который необоснованно вытесняется новыми, более современными, например, денежными потоками. В частности, определение денежного оборота отсутствует в целом ряде экономических и финансово-кредитных словарей и ...
Модель Фишера, как отмечает Мизес, есть не более чем математическое выражение и пример ошибок — круга в аргументации, неверной, т.к. базируется на утверждении пропорциональности движений количества денег и цен. Анализируя уравнения обмена, четко не рассматривается, как изменяется совокупное предложение денег, объем торговли, скорость обращения денег. Изменения происходят не только в национальных хозяйствах, но и состояниях отдельных субъектов, которые, в свою очередь приводят к изменениям структуры цен. [19, С. 374]
Однако нельзя утверждать, что количественная теория денег лишена рациональной мысли, т.к. ее преимущество в попытке истолковать покупательную способность денег. Недостаток же, по Мизесу, в холистической интерпретации. Она смотрела на совокупное предложение денег в национальном хозяйстве, а не на действия отдельных людей и фирм. Следствием этой точки зрения стала идея о том, что существует пропорциональность в совокупных изменениях — количества денег и цен. А современную теорию современных денег «можно назвать улучшенным вариантом количественной теории» [19, С. 379].
В теории имеет место две модели выражения и представления теории количества денег. Первое называют кембриджским уравнением.
M = k* P* Y или Р = М/ Y (1)
Второй вариант представлен моделью:
M *V = P* Y (2)
где M — денежная масса, P — средний уровень цен в обществе; Y — национальный доход; V — скорость обращения денег в экономике; k — коэффициент, показывающий долю денежных доходов в обществе, которую экономические субъекты будут держать в форме наличности.
Если принять во внимание, что в кембриджском уравнении показатели k и Y есть постоянные величины, то нетрудно увидеть прямую зависимость роста цен от количества обращающейся денежной массы. Чтобы равенство сохранилось при удвоении, например, денежной массы должен вырасти средний уровень цен на товары в экономике. В то же время упускается момент, который бросается в глаза. Национальный доход создается в сфере производства, но не в сфере домашних хозяйств. Но тогда вряд ли будут убедительной данная модель, если предположить, что и домашние хозяйства нуждаются в трансакционных операциях при перепродаже ранее приобретенного имущества и при прежнем национальном доходе.
Если речь идет о равновесии на денежном рынке, то предложение денег M должно быть равным спросу на деньги L, или
L = M (3)
Из этой предельно упрощённой модели состояния денежного рынка в экономике следует сделать вывод о том, что эта теория есть одновременно и теория равновесия абсолютного уровня цен. Предложение денег со стороны центральных банков определяется экзогенно.
Денежная масса и ее агрегаты
... из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др. В экономической статистике РФ используются следующие агрегаты: М0 - наличные деньги, находящиеся в обороте; М1 ...
Модель, представленная формулой (1) есть модификация теории количества денег, разработанная А. Маршалом, К. Викселем, Л. Вальрасом и известна как теория кассовых остатков. Модель, представленная формулой (2) известна как транзакционная теория, представленная впервые в работе Ирвинга Фишера «Покупательная сила денег».
Несмотря на предельную простоту выражения, а, следовательно, и бедность концепта теории, последняя, тем не менее, давала убедительные свидетельства относительно подтверждающих фактов наблюдения за совпадением вектора изменения цен и количества денег в обращении. Это дало основание Милтону Фридману констатировать: «Возможно нет такого другого эмпирически наблюдаемого отношения в экономике, которое носило бы такой всеобъемлющий характер при самых разнообразных обстоятельствах, как отношение, возникающее в течение короткого периода времени, между существенным изменением денежной массы и ценами; первое неизменно связано со вторым, причем происходит в одном и том же направлении; я подозреваю, что эта неизменность относится к тому же роду всеобщих зависимостей, которые образуют основу естественных наук». [9, С. 586].
В данной модели полагалось, что скорость обращения денег по доходу оставалась относительно постоянной. Это давало основания некоторым экономистам представлять данную модель как некоторое пустое тождество, а не модель равновесного состояния. В результате терялся сам механизм достижения равновесия, что только и способно придать статус теории количества денег, а не избитой примитивной и очевидной истины.
Как отмечает М. Блауг, для превращения количественного равенства M V = P T в модель теории количества денег имеет значение три исходные посылки.
Следует полагать в качестве очевидного положения то, что причинная зависимость должна идти от M V к P T, т.е. от левой части модели к правой её части. Изменение массы денег в обращении есть причина изменения уровня цен, а не наоборот. Далее полагается, что скорость обращения денег по доходу и объем реальной товарной массы остается неизменными величинами по отношению к размеру денежной массы. Другими словами, все возможные изменения скорости обращения денег и объема товарной массы не могут иметь монетарных оснований, например, изменений в банковских технологиях, росте производительности труда, внедрения инновационных технологий в материальном производстве. Наконец, номинальный запас денег должен определяться экзогенно, или независимо от спроса населения на денежные остатки.
В то же время экономисты подвергают серьезной критике это ключевое положение, которое вытекает из уравнения обмена. Так, Л. Мизес пишет, что математическая экономическая теория затрудняется объяснить причинную связь между увеличением количества денег и тем, что в ней называют «скоростью обращения». Но вся категоричность этого суждения вряд ли может быть отнесена именно к уравнению обмена. Это следует скорее рассматривать в качестве важного методологического принципа научно-экономического исследования. [21, С. 51].
Эти предпосылки дают основания утверждать, что обнаруживаемые на практике и выраженные в моделях количественные соотношения приобретают статус теории количества денег в собственном смысле. Описательно эту теорию, как существенное отношение между уровнем цен и денежной массой обращаемых денег можно выразить следующим образом. Рост уровня цен при прочих равных условиях прямо пропорционально определяется динамикой изменения денежной массы в экономике. В данной форме теория количества денег исключает все ранее отмеченные функции денег, кроме транзакционной функции, или функции средства обмена. Предполагается, что люди озабочены исключительно возможностью приобретения товаров или их продажей, для чего они стремятся оптимизировать свои реальные кассовые остатки, т.е. M/P при сложившемся уровне производства и в условиях полной занятости.
Денежное обращение. Закон денежного обращения
... России для расчетов совокупной денежной массы пользуются тремя агрегатами -- M , M , M . денежная база Денежная масса зависит от двух факторов: 1) количества денег и 2) скорости их оборота. 2.1 Закон денежного обращения. Количество денег, ... в России спрос на деньги опережал предложение денег, что вело к росту цены денег - ссудного процента. Среднегодовая величина реальной процентной ставки по ...
Данное существенное явление, или закон необходимого количества денег в обращении относится к сфере равновесного состояния и одновременно предполагает возможность динамического приспособления, который начинается автоматически, как только запускается механизм изменения количества денег в обращении. В зависимости от формы запуска этого механизма процесс может протекать либо по модели Юма и Кантильона, либо по модели Торнтона и Рикардо.
В первом случае, механизм, известный как прямой, основывается на фиксации неравновесия между фактической и желаемой величиной кассовых остатков от планируемого расходования денег. Эти отклонения заставляют изменяться цены в зависимости от вливания денег в экономику. Вторая модель запуска механизма приспособления предполагает констатацию факта невозможности введения денег в экономику без снижения нормы банковского процента. Предполагается, что снижение ставки процента на денежном рынке будет способствовать стимулированию инвестиционной деятельности, так как будет повышать норму внутренней доходности.
Следует различать результаты изменения ситуации на денежном рынке в краткосрочном периоде и долгосрочном периоде. В долгосрочном периоде деньги нейтральны, и сам факт изменения их номинального объема в обращении не приводит к изменениям реальных параметров, например, реального ВВП, занятости, производительного капитала. В коротком же периоде деньги в процессе движения к состоянию равновесия способны оказывать влияние на экономическое состояние и на деловую активность.
В приведённой выше модели необходимого количества денег в ее форме кембриджского уравнения: M*V = P*Y фиксируется зависимость массы, или количества, скорости её обращения, среднего уровня цен и доходов в обществе. Последний есть суммарный доход, как вновь созданная стоимость во всех сферах и отраслях материального производства национальной экономики за определенный период времени, доходы субъектов внешнего мира, которые проявили спрос на товары и услуги национальных производителей, а также условные доходы, которые формируются в результате трансакций ранее произведённого в национальной экономике богатства на вторичных рынках. Другими словами, речь идёт о получаемой и проходящей через всех участников купли-продажи объёмов имущества и вещественных прав в денежной форме. Это обращающаяся стоимость в национальной экономике, как созданная вновь, так и стоимость ранее созданных активов, в том числе и знаков стоимости всевозможных титулов стоимости, долгов, прав собственности на реальные и финансовые активы.
Эта внешне похожая на ранее описанные модели несет, тем не менее, ряд принципиальных отличий. Так, Элвин Хансен, определяя коэффициент «k» у Маршалла в уравнении M = k* Y, однозначно определяет М как количество денег, а Y как денежный доход, причем величина последнего определяется далее из соотношения:
Кредитные деньги и кредитные орудия обращения
... денежного обращения в России, где в обращение эмитируются банкноты. деньги орудия кредитные 2. Характеристика видов кредитных денег Кредитные деньги прошли следующую эволюцию: вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные карточки. Банкнота - наличные кредитные деньги, выпускаемые и гарантируемые центральным банком при осуществлении кредитных ...
Y = P * O (4)
где О — объём выпуска продукции; P — уровень цен. Коэффициент же k определяется как та часть реального дохода, которую люди желают сохранить в своём распоряжении в форме денег. [22, С. 45]
Можно привести и более современные идеи относительно того, какой должен быть объем эмитированной денежной массы. Наибольший интерес здесь представляет суждение Дж. Тобина, который, рассматривая модель равновесия, включающей три актива: деньги, ценные бумаги и капитал, отмечает недостаток двухсекционной модели (деньги и капитал).
В качестве достаточного условия адекватности модели apriori полагается, что прирост доли стоимости капитала в приросте издержек воспроизводства капитала на прирост единицы денежной массы больше нуля. Другими словами, увеличение количества денег является фактором экономической экспансии, вызывающим повышение оценки существующего капитала и стимулирующим инвестиции. Те же условия обеспечивают, во-первых, увеличение предельной эффективности капитала, что подталкивает его цену вверх, а во-вторых, увеличение реальной ставки процента на деньги уменьшает оценку капитала. Наконец, чем выше уровень дохода относительно запаса активов, тем более низкая оценка капитала требуется для поддержания портфельного равновесия [14, С.162]. Если отсутствует в модели рынок ценных бумаг, то увеличение денег в национальной экономике будет возрастать одновременно в и той же пропорции с долгом правительства. Как отмечает Дж. Тобин, невозможно увеличить количество денег хотя бы на один доллар, если на один доллар не увеличивается частное богатство. Количество денег и богатство частного сектора растут одновременно в номинальном денежном выражении, когда правительство прибегает к бюджетному дефициту и печатает деньги, чтобы покрыть этот дефицит, или в реальном выражении, когда снижается уровень цен. Увеличение номинального запаса денег является скорее монетарным следствием финансовой политики, чем следствием денежной политики в обычном смысле [14, С.162].
Проанализировав взгляды ученых различных экономических направлений на сущность денег, можно следующие выводы.
Количественная теория денег Д. Юма, И. Фишера устарела, т.к. согласно данной теории деньги в отличие от других реальных факторов производства лишь устанавливают уровень цен, меняющийся в прямой зависимости к предложению денег, и, следовательно увеличивая количество денег нельзя увеличить объем производства. Представители монетарной теории денег (М. Фридман, А. Мельтцер, К. Бруннер) считают, возрастание количества денег в обращении оказывает малое влияние на долгосрочный выпуск товаров, работ, услуг. Денежная масса, стабильность спроса на деньги носит для них экзогенный характер, несмотря на изменение величины процента, независимость скорости обращения денег от их количества. По мнению монетаристов денежная политика является основной в регулировании макроэкономической динамики и исключается вертикальное влияние государства на экономику.
Кейнсианская теория денег исходит из того, что деньги играют весомую роль в возрастании реального выпуска как фактора, которой определяет величину агрегированного спроса через процентную ставку. При этом на процентную ставку влияет денежный рынок, что соответственно является определяющим фактором в возможности экономическими агентами инвестировать свои средства. Представители количественной теории денег отвергают прямую связь между количеством денег и ценами, поскольку считают, что инфляционный скачок не тормозится из-за снижения предложения денег. Это объясняется следующим. Экономический рост сдерживает устойчиво высокая процентная ставка. Представители количественной теории денег считают правильным соединение бюджетной и денежной политики, т.е. они должны дополнять друг друга. Государство должно выступать в ведущей роли в доходной и инвестиционной политике, должно регулировать процентную ставку.
деньги кредитный банк
Глава 2. Сущность денег и принципы организации денежного обращения
2.1 Сущность, формы и функции денег
Современные деньги представляют собой экономическую информацию о стоимости, размещенной на материальном или нематериальном носителе. При этом в связи с тем, что государство, удостоверив их, придало большее доверие, и соответственно люди приняли данный постулат. В ходе исторического развития общества и товарного производства происходило развитие форм денег, как носителя информации
Выделяется следующие формы денег: товарные, металлические, бумажные, депозитные, электронные. Форма денег зависит от типа общества, в котором она обращается. Развитие форм денег связано со сменой одной ступени развития жизни общества на другую. Электронные и депозитные в современном мире сопоставимы с потоком информации, при этом сущность этих денег как носителя информации существенно выше, чем у денег других этапов истории, однако, несмотря на это, они сберегли свои частные сущностные параметры. [10, С.12]
Основными функциями являются следующие:
1. Функция денег как меры стоимости раскрывается в способности денег измерять стоимость товарной массы и других благ посредством установления цены. Данная функция реализуется на основе масштаба цен, т.е. денежной единицы, используемой для измерения и сравнения стоимости товаров (в России — рубль, в Норвегии — норвежская крона, в США — доллар).
2. Функция денег как средства обращения товаров раскрывается в способности денег выступать в качестве посредника в процессе обращения товаров. Данную функцию выполняют наличные деньги, являющиеся законным платежным средством, обязательным по закону к приему на территории определенного государства.
3. Функция денег как средства платежа состоит в том, что деньги используются для обслуживания кредитных отношений, а также при совершении платежей, которые не предполагают получения какого-либо эквивалента.
4. Функция денег как средства образования сокровищ, накоплений и сбережений раскрывается в использовании для образования резерва (запаса) покупательного и платежного средства. Являясь всеобщим эквивалентом, деньги в форме сокровищ, накоплений и сбережений обеспечивают их владельцам в будущем покупку любого товара или услуги, дают возможность погасить долги.
5. Мировые деньги. Как известно, деньги могут функционировать не только в рамках национальных границ, они способны выйти из этих рамок и все более и более выходят из них, то есть выступают в роли мировых денег. В функции мировых денег выделяют, как правило, следующие подфункции: 1) международная, или мера стоимостей; 2) международного платежного средства; 3) международного покупательного средства и 4) всеобщего воплощения общественного богатства. В настоящее время роль мировых денег выполняют валюты ведущих экономически развитых государств (и валюта ЕС — евро), но главным образом доллар США. Золото официально после Ямайской валютной конференции демонетизировано и в современных условиях сохраняет определенные качества валютного металла, то есть всеобщего товара и чрезвычайных денег. [12, С.23-24]
Помимо выполнения перечисленных выше основных функций, деньги выполняют дополнительные (вспомогательные) функции, среди которых — регулирующая, информационная, политическая системная функция денег, а также функция финансового оружия, образования эмиссионного дохода, перераспределения национального дохода (богатства).
Последняя функция сформулирована исходя из современной российской практики.
2.2 Принципы организации денежного обращения в России
Денежное обращение возникло вместе с появлением денег. Товарное производство появилось в связи с развитием денежного обращения. Среди характерных черт понятия «денежное обращение» как экономической категории можно выделить следующие: обслуживание кругооборота товаров и услуг, движение при совершении различных платежей, а так же непрерывность процесса движения денег.
На основании вышеизложенного, можно дать следующее определение денежному обращению — это постоянный процесс кругооборота денег, обслуживающий товары и услуги, а так же проведение расчетов в наличной и безналичной формах, что позволяет свободно им перемещаться из одной формы в другую. [15, C.14]
Безналичный расчет представляет собой движение стоимости без участия наличных денег, т.е. происходит зачисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований. Развитие кредитной системы и появление средств клиентов на счетах в банках и других кредитных учреждений привели к возникновению современного денежного обращения. Безналичное обращение осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных инструментов.
Денежное обращение создает непрерывность работы платежной системы страны и стимулирует финансовой системы и положение главных макроэкономических показателей: ВВП, занятость, инфляцию, цены. [11, C.13]
Регулирование денежного обращения принадлежит центральному банку. Основными принципами организации системы денежного обращения являются следующие:
1. Принцип независимости центрального банка — Центральный банк сам координирует свою работу в пределах полномочий, установленных законом.
2. Принцип централизации управления — Центральный банк ведет монетарное регулирование в стране независимо от Правительства.
3. Принцип построения иерархии целей — преемственность целей высшего порядка по отношению к низшим.
4 Принцип открытости и транспарентности денежно-кредитной политики — проявляется в политической, экономической и процедурной компонентах, находящихся в основных направлениях денежно-кредитной политики. [15, C.15]
Организацией денежного обращения в нашей стране в соответствии со ст. 75 Конституции РФ занимается Центральный банк России.
Основными нормативно-правовыми документами, регулирующими денежное обращение в России, выступают нормы Конституции Российской Федерации, Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (далее — Закон о Банке России), Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности», иные законы, нормативные акты Президента и Правительства РФ, а также подзаконные акты Центрального Банка РФ. Цели, задачи и функции Центрального банка России представлены в приложении 1.
Расчеты в России осуществляются наличным и безналичным способами. Россия, как и любое другое государство, заинтересовано в уменьшении объема наличного денежного обращения, в связи с чем принят ряд нормативных документов, ограничивающих наличный расчет между юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями.
Согласно Указанию Банка России от 07.10.2013 № 3073-У «Об осуществлении наличных расчетов» наличные расчеты в рублях и иностранной валюте между участниками наличных расчетов в рамках одного договора, заключенного между ЮЛ и ИП, могут производиться в размере, не превышающем 100 тысяч рублей.
Также в соответствии с данным указанием Банка России индивидуальные предприниматели и юридические лица не вправе расходовать поступившие в их кассы наличные деньги в валюте Российской Федерации за проданные ими товары, выполненные работы и (или) оказанные ими услуги, а также полученные в качестве страховых премий, за исключением следующих целей: выплаты заработной платы, и выплаты социального характера, страховых сумм Кредитные организации вправе расходовать поступающие в их кассы наличные деньги в валюте Российской Федерации без ограничения целей расходования.
Указание Банка России от 11.03.2014 № 3210-У «О порядке ведения кассовых операций юридическими лицами и упрощенном порядке ведения кассовых операций индивидуальными предпринимателями и субъектами малого предпринимательства» указывает, что для ведения операций по приему наличных денег, включающих их пересчет, выдаче наличных денег юридическое лицо распорядительным документом устанавливает максимально допустимую сумму наличных денег, которая может храниться в месте для проведения кассовых операций, определенном руководителем юридического лица (далее — касса), после выведения в кассовой книге 0310004 суммы остатка наличных денег на конец рабочего дня (далее — лимит остатка наличных денег).
Юридическое лицо самостоятельно определяет лимит остатка наличных денег, руководствуясь Указанием от 11.03.2014 № 3210-У «О порядке ведения кассовых операций юридическими лицами и упрощенном порядке ведения кассовых операций индивидуальными предпринимателями и субъектами малого предпринимательства» исходя из характера его деятельности с учетом объемов поступлений или объемов выдач наличных денег. Юридическое лицо хранит на банковских счетах в банках денежные средства сверх установленного лимита остатка наличных денег, являющиеся свободными денежными средствами Накопление юридическим лицом наличных денег в кассе сверх установленного лимита остатка наличных денег кроме выплаты зарплаты, стипендий не допускается.
В настоящее время согласно Положению о правилах осуществления перевода денежных средств (утв. Банком России 19.06.2012 № 383-П) перевод денежных средств осуществляется в рамках следующих форм безналичных расчетов: по платежными поручениями; по аккредитиву; по инкассовыми поручениями; по чекам; расчетов в форме перевода денежных средств по требованию получателя средств (прямое дебетование); расчетов в форме перевода электронных денежных средств. Для хранения безналичных денег и осуществления расчетов в кредитных организациях открываются различные виды счетов (текущий, расчетный, бюджетный, депозитный и др.).
Анализ целевых ориентиров, устанавливаемых Банком России в последние годы, показывает, что регулирование денежного обращения продолжает оставаться для него главной целью. В «Основных направлениях единой государственной денежно- кредитной политики на 2016 год и период 2017 и 2017 годов» предусмотрено, что «В предстоящий трёхлетний период Банк России завершит переход к таргетированию инфляции на основе установления целевого интервала изменения индекса потребительских цен (ИПЦ).
В ближайшие годы денежно-кредитная политика Банка России будет сосредоточена на последовательном снижении инфляции, а в более отдалённой перспективе — на поддержании стабильно низких темпов роста цен (стабильности цен).
… В рамках выбранной стратегии ставится задача снизить инфляцию до 4 процентов в годовом выражении в 2017 году». [24] Переход ЦБ РФ к мегарегулированию не изменит его главных целей в области денежно-кредитной политике (ДКП).
Если не будет серьёзных экономических потрясений глобального уровня (такого, как в 2008 г.), то поставленная задача по инфляции может быть выполнена, хотя и с большим трудом. Это связано с тем, что темпы инфляции в последние годы понемногу снижаются. По состоянию на 01 июля 2016 года уровень инфляции составил с начала года 103,9 процента. [25]
Как известно, регулирование денежного обращения может осуществляться либо прямыми, либо косвенными методами. Однако возможности центрального банка лежат в нескольких плоскостях: или в стимулировании, или рестрикции спроса на деньги, либо воздействии на предложение денег.
Регулятивные мероприятия Центрального банка РФ по своим последствиям относят либо к инфляционной или экспансионистской, либо к рестриктивной или дефляционной денежно-кредитной политике. Некоторое разнообразие видно в промежуточных формах, например, рефляционной политике, когда ДКП ориентирована на допущение умеренных темпов инфляции для стимулирования экономики, и дезинфляционную политику, преследующую цель сокращения темпов инфляции до приемлемых размеров. В процессе достижения своих целей Банк России может использовать гибкую политику, которая ориентируется в основном на меняющуюся экономическую ситуацию, осуществляя сознательное манипулирование налогами, расходами, процентными ставками, нормами обязательных резервов и другими рычагами. Она вошла в теорию и практику государственного регулирования под названием «дискреционная политика».
Дискреционная ДКП осуществляется в соответствии с осознаваемыми руководством Банка России и правительством страны целевыми приоритетами, опасностями, угрозами, рисками, реальными и потенциальными возможностями. Дискреционная политика предполагает механизм выработки и принятия управленческих решений, которые ориентируются на компетентность руководителя, а не на следование сложившимся стереотипам и правилам политики. В последнем случае лица, принимающие решения, либо следуют заранее объявленным правилам поведения или принимают решения, в основе которых лежат прецеденты. ДКП, реализуемая в форме следования правилам и прецедентам, имеет преимущества в том, что результаты этой политики легче прогнозировать.
В современных условиях денежные власти вынуждены объективно действовать так, как они понимают ситуацию, угрозы, опасности и риски. Это всё становится причиной нарастания неопределённости в экономике, ибо иные субъекты управления уже не могут полагаться на прогнозируемость поведения монетарных властей своей страны. Для денежно-кредитной системы становится характерным нарастание и формирование новых рисков, рост неопределённости, источник которых объективно проистекает из самой деятельности денежно-кредитного регулятора.
Действия денежных властей в концепции правил могут быть эффективными только в том случае, если общество может определять полностью внешнюю и внутреннюю ситуацию, либо обладает достоверными методами предвидения развития ситуации на краткосрочную и среднесрочную перспективу. Когда же ситуация меняется, возникают элементы, которых ранее не было; следование правилам уже однозначно не приводит к позитивным результатам. Поэтому ДКП на основе свободы, а не правил, становится всё более и более востребованной практикой монетарных властей. При этом если цели указанной политики расширяются, охватывая, в том числе, темпы инфляции, политику доходов, установление целевых ориентиров структуры денежной массы, обменного курса и т. д., то политика центрального банка не может в полной мере проявить свою эффективность.
Магистральный путь в решении современных проблем денежного обращения лежит в направлении дальнейшего усиления государственного регулирования путём совершенствования его форм и методов, повышения эффективности их применения», использования научных подходов при формулировании целей государственной денежно-кредитной политики и определения механизмов её реализации.
Менеджмент Центрального банка Российской Федерации, осуществляя денежно-кредитное регулирование, по своей сути проводит экономическую политику государства. Само же денежно-кредитное регулирование понимается как совокупность методов, приёмов, инструментов, посредством которых осуществляется воздействие на денежно-кредитную сферу с целью получения необходимого результата. И этот результат следует видеть, прежде всего, в обеспечении нормального и стабильного функционировании системы денежно-кредитного обращения, устойчивости национальной денежной единицы и стабильности её покупательной способности. Однако вряд ли из этого следует видеть непосредственный результат эффективности денежно-кредитной политики в виде обеспечения полной занятости и экономического роста. Это, скорее, подчёркивает не силу аргументов подобной денежно-кредитной политики, а её ущербность. Экономический рост, занятость не могут приниматься в качестве целей денежно-кредитной политики и её эффективности.
Таким образом, по главе 2 курсовой работы можно сделать следующие выводы. Современные деньги — это специфическая экономическая информация о стоимости, размещенной на материальном или нематериальном носителе, принятом всеми людьми, и удостоверенной государством для придания большого доверия. Выделяется пять форм денег (пять форм носителя информации стоимости): товарную, металлическую, бумажную депозитную, электронную. Основными функциями денег являются следующие: как меры стоимости; как средства обращения товаров; как средства платежа; как средства образования сокровищ, накоплений и сбережений; мировые деньги. Деньги также выполняют дополнительные (вспомогательные) функции, среди которых — регулирующая, информационная, политическая системная функция денег, а также функция финансового оружия, образования эмиссионного дохода, перераспределения национального дохода (богатства).
Денежное обращение — это непрерывный процесс движения денег, обслуживающий кругооборот товаров и услуг, а так же осуществление расчетов и платежей в наличной и безналичной формах.
Регулирование денежного обращения принадлежит центральному банку. Основными принципами организации системы денежного обращения являются следующие принципы: независимости центрального банка; централизации управления; построения иерархии целей; открытости и транспарентности денежно-кредитной политики.
Организацией денежного обращения в нашей стране в соответствии со ст. 75 Конституции РФ занимается Центральный банк России. Нормативно-правовыми документами, регулирующими денежное обращение в России, выступают нормы Конституции РФ, Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности», иные законы, нормативные акты Президента и Правительства РФ, а также подзаконные акты Центрального Банка РФ. Анализ проводимой денежно-кредитной политики говорит об ее неэффективности в связи с отсутствием решения поставленных задач.
Принятие решений по денежно-кредитной политике основано на анализе текущей ситуации в экономике и оценке перспектив ее дальнейшего развития. Таким образом, макроэкономический среднесрочный прогноз является одним из оснований и ключевых источников информации для принятия решения по денежно-кредитной политике. Прогноз формируется широким кругом специалистов Банка России во взаимодействии с членами Совета директоров и представляет согласованный взгляд на наиболее вероятное развитие экономики с учетом политики, направленной на достижение цели по инфляции. В соответствии с лучшей мировой практикой центральные банки используют широкий спектр методов формального анализа- от простых экстраполяционных алгоритмов до многомерных эконометрических моделей и структурных моделей общего равновесия, базирующихся на экономической теории. Во многих центральных банках в качестве основы для выработки прогноза используется модель, либо комплекс моделей, специально разработанных для поддержки принятия решений в области денежно-кредитной политики. Прогноз Банка России формируется в процессе согласования суждений и расчетов, основанных на наборе моделей в рамках системы прогнозирования и анализа. Ядром системы является квартальная прогнозная модель (КПМ).
Это структурная модель, разработанная на основе стандартной версии новокейнсианской монетарной модели в разрывах, которая учитывает особенности экономики и трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики в России. Схема модели представлена ниже.
Работа по созданию модели проводилась в Департаменте исследований и информации Банка России с 2007 года. Совершенствование, расширение модели и уточнение ее параметризации ведутся в Банке России на постоянной основе. Первоначальный вариант модели описан в работе: Бородин А.Д., Горбова Е.А., Плотников С.В., Плущевская Ю.Л. Оценка потенциального выпуска и других ненаблюдаемых переменных в рамках модели трансмиссионного механизма монетарной политики (на примере России) // Проблемы выбора эффективной денежно-кредитной политики в условиях переходной экономики: Сборник докладов II Международной научно-практической конференции, Минск, 19-20 мая 2008 г. — Минск: Национальный банк Республики Беларусь, 2008. С. 119-143.
Схема 1. Квартальная прогнозная модель
Модель является средством сценарного прогнозирования и инструментом организации прогнозного процесса. Расчеты по этой модели проверяются и корректируются с учетом результатов расчетов по другим моделям различной степени сложности. Кроме того, модельные расчеты дополняются экспертными суждениями. Прогноз разрабатывается натри года, при этом наиболее актуальным для принятия решений по денежно-кредитной политике является макроэкономический прогноз на горизонте, соответствующем лагам трансмиссионного механизма действия денежно-кредитной политики,- примерно до двух лет. Источниками формирования прогноза являются начальные условия (то есть оценка положения отечественной экономики в экономическом цикле), ожидаемая внешнеэкономическая динамика (для оценки будущего развития внешней среды специалисты Банка России опираются на консенсус-прогнозы и собственные оценки), а также оценка долгосрочных равновесных траекторий (или трендов).
