Денежная система Франции

метки: Франк, Денежный, Франций, Страна, Кредитный, Инфляция, Учреждение, Кредит

Актуальность изучения денежных систем европейских стран возрастает в связи с всемирными глобализационными процессами в экономике и вообще во всех сферах жизни. Глобализация для Европы связана, прежде всего, с созданием единого экономического и политического пространства с единой валютой – евро. Но при этом необходимо учитывать и процессы регионализации, влияния экономических особенностей каждой страны на экономику всего Европейского союза, в том числе и влияния денежных систем стран – участников ЕС.

Франция же занимает лидирующее положение в Европейском Союзе, оказывает большое влияние на формирование кредитно-денежной политики всей объединенной Европы. Франция является одной из ведущих стран западных держав, зани­мая седьмое место среди всех стран мира — 4,7% совокупного ВВП при 1% населения. По размерам территории (551 тыс. кв км) и населе­ния (57 млн чел.), она принадлежит к числу наиболее крупных стран Европы. По уровню экономического развития уступает ФРГ и целому ряду малых стран (Норвегии, Дании, Швейцарии, Люксембургу).

На долю Франции приходится 17% промышленного и 20% сельскохозяй­ственного производства Западной Европы. Поэтому изучение денежной политики Франции необходимо рассматривать не только с точки зрения влияния на экономику страны, но и с точки зрения глобальных процессов интеграции.

1. Основные институты кредитно-денежной системы Франции

До Первой мировой войны Франция, сильно отстав от других крупных капиталистических стран по развитию промышленно­сти, интенсивно осуществляла накопление ссудных капиталов. С 1890 по 1912 г. сумма депозитов крупнейших банков страны возросла в 4 раза. Франция экспортировала за границу (в значительной мере в Россию) преимущественно не промышленный, а ссудный капитал.

Характер французского капитализма как ростовщического оп­ределил ту особенность кредитной системы Франции, что в ее деятельности большое место заняли операции, связанные с вы­пуском и размещением государственных займов, не только внутренних, но и внешних займов других государств.

С 20-х гг. Франция стала интенсивно развиваться в про­мышленном отношении и отошла от прежних «ростовщиче­ских» традиций. Французские банки стали широко внедряться в промышленность Франции, а некоторые из них во­шли в число 50 крупнейших банков капиталистического мира.

Современная институты денежной системы Франции характеризуется такими чертами:

1) разнообразная и жесткая система регулирования за банковской деятельностью;

Денежный рынок: механизм, методы и инструменты регулирования

... и отдельного человека. Тема курсовой работы "Денежный рынок: механизм, методы и инструменты регулирования" актуальна, не только потому, что состояние денежного обращения является основным показателем здоровья экономики, но и от объема и ... средние века в Европе. Денежные системы различаются ... В некоторых странах деньгами служили ... и Италия), позже - Русь XI-XIII вв., Германия в средние века, Франция и ...

2) высокая доля государственных и полугосударственных кредитных учреждений (около 80% активов всех кредитных институтов Франции);

3) высокий уровень развития :

• на долю бан­ков приходится 3,8% ВНП, что соответствует примерно объему производства таких отраслей как транспорт, энергетика или сельское хозяйство
• в кредитной системе Франции за­нято 425 тыс. человек
• банки Франции входят в число крупнейших в мире
• высокая плот­ность сети кредитных учреждений;

4) разнообразие форм организации кредитных институтов и выполняемых ими функций;

5) концентрация банковского дела : на конец 1992 г. на долю первых пяти кредитно-финансовых учреждений приходилось 59,3% депозитов и 45,6% креди­тов, на долю первых десяти — соответственно 74,2 и 61,8% и первых двадцати — 81,3 и 74,7%. С 1984г. происходит быстрый рост концентрации среди сберегательных и пенсионных касс;

6) децентрализация клиентов банков (почти 95% общего количества досье клиен­тов приходится на долю региональных и ме­стных форм).

Основными звеньями кредитной системы Франции являются: 1) центральный банк – Банк Франции; 2) коммерческие банки; 3) специализированные кредитно-финансовые учреждения.

Во Франции нет деления кредитных институтов на банковские и небанковские; но введено различие между кре­дитными учреждениями, имеющие пра­во принимать вклады до востребования и сроком до двух лет, и другими кредитными учреждениями, лишенными этого права. К по­следним относятся 800 учреждений, включая учреждения потребительского кредита (около 90), лизинговые компании движимого и не­движимого имущества (соответственно 108 и 132), учреждения жилищного кредита (150), факторинговые компании (14) и др.

Важнейшую роль в регулировании деятель­ности кредитных учреждений Франции игра­ют Министерство экономики и финансов и Банк Франции. Они находятся во главе кредитной системы, причем их обязанности после 1984г. распределены примерно поровну: Министерство финансов осуществляет скорее общее руководство, а Банк Франции — контроль за деятельностью кредитных учреждений. Но на практике оба ведомства ра­ботают в теснейшей взаимосвязи.

Согласно закону «О банках» от 24.01.1984 г. во Франции выделяют 6 категорий кредитных учреждений и отдельной строкой выделена фондовая биржа (данные середины 90-х годов):

1. Универсальные банки – 367.

2. Кооперативные кредитные учреждения (банки взаимного кредитования) – 194.

3. Сберегательные и пенсионные кассы – 430.

4. Кассы муниципального кредита – 21.

5. Финансовые компании – 1071.

6. Специальные кредитные учреждения – 32.

Всего: 2059.

До принятия закона «Об уставе Банка Франции» от 1993 года Банк Франции полностью зависел от Министерства финансов, он был одним из наименее независимых центральных банков. С принятием этого закона он получил право самостоятельно разрабатывать денежно-кредитную политику в рамках единой государственной политики.

После Второй мировой войны по закону от 2 декабря 1945 года Банк Франции стал выполнять функции только центрального банка, выполняемые им операции ком­мерческих банков значительно сократились, а его роль в кредит­ном регулировании возросла. Кроме изменения ставки учетного процента, Банк Франции начал осуществлять регулирование путем выполнения операций на открытом рынке. Согласно дек­рету от 9 января 1967 г. введена система обязательных банков­ских резервов: отдельно банки должны были держать на своем счете в Банке Франции 4,5% общей суммы своих текущих счетов и 2% суммы срочных депозитов.

Деятельность ломбардов как специфических кредитных учреждений

... ломбардов на рынке кредитных услуг, а также деятельность современных ломбардов как специфических кредитных учреждений. Поставила ряд задач: проследить развитие деятельности ломбардов на различных этапах экономики; рассмотреть управление и организацию ... итальянской провинции Ломбардии основали во Франции и Англии Дом Ломбарди, который владел сетью ссудно-залоговых учреждений по всей Европе (рис. 1). ...

Новое и специфическое явление в банковской системе Фран­ции (в других странах этого не существует) — введение с апреля 1971 г. норм обязательных резервов для коммерческих банков и финансовых обществ, которые они должны держать в Банке Франции против предоставленных ими кредитов. Первоначально эта норма была установлена очень незначительной — 0,25%, но затем неоднократно повышалась и в апреле 1972г. достигла 4% для ранее выданных кредитов и 15% для прироста кредитов с ап­реля 1972 г.

Банк Франции является также банкиром правительства. Он ведет текущий счет казначейства, выполняет операции, связанные с обслуживанием государственного долга, и предоставляет кре­диты правительству.

По закону «О банках» определены следующие типы банковских операций:

1. Непосредственно банковские операции, которые составляют суть финансового посредничества: привлечение вкладов населения; распре­деление кредитов; предоставление в распоряжение клиентов средств платежа и управление ими .

2. Дополнительные виды деятельности: валютные операции, опе­рации с золотом, ценными металлами, монетами и ценными бумага­ми, консультации в области управления состоянием и финансового ме­неджмента, лизинговые операции.

3. Небанковские операции, главным образом в области страхования; по французскому законодательству их объем не должен превышать 10% объема чистого банковского продукта.

4. Участие в капитале других банков и предприятий.

де­позитные банки,

Третьей разновидностью, занимающей промежуточное положе­ние между депозитными и деловыми банками, являются так назы­ваемые банки долгосрочного и среднесрочного кредита. Централизованное регулирование, процессы образования и деятельности банков, предохранение банковской системы от банкротства, контроль количества денег и кредитов, страхование банковских депозитов должно осуществляться государством. Органом такого регулирования призван быть Банк Франции. Одним из способов регулирования является установление и изменение процентных ставок. Банк Франции осуществляет кредитование коммерческих банков. При повышении установленного им процента, при выдаче ссуды доступ коммерческих банков к кредитам затрудняется. Таким образом, возникает цепная реакция. Коммерческие банки также увеличивают свой процент. Такая денежно-кредитная политика называется ограничительной.

Во Франции очень развито банковское дело. Так, насчитывается 142 вида банковских кре­дитов, в том числе 32 для обслуживания те­кущей деятельности предприятий, 73 — для инвестиций, 37—для частных лиц. При этом постоянно идет поиск наиболее эффективных видов кредитов.

Во Франции из 400 банков, входящих во Французскую ассоциацию банков, — 168 ино­странных банков. Преобладают филиалы круп­ных банков, имеющих огромную зарубежную сеть (около 400 на французской территории).

Разработка мероприятий по улучшению финансирования деятельности ...

... Цель дипломной работы - выявить проблему финансирования деятельности бюджетных учреждений и найти пути совершенствования системы финансирования обеспеченности дошкольных образовательных учреждений. Для достижения данной цели определены ... местное самоуправление, к которому, в частности, относится Комитет РФ по финансовому мониторингу, Комитет РФ по военно-техническому сотрудничеству с иностранными ...

На их долю приходится 9% депозитов, 11 % кредитов зарегистрированных во Франции банков. Такой же уровень интернационализа­ции банков в США, а в Великобритании, Бель­гии — еще выше. Иностранные банки обычно специализируются на обслуживании внешне­экономической деятельности и на операциях на рынке ссудных капиталов.

В свою очередь крупные французские бан­ки имеют зарубежную сеть в 1000 городах в 106 странах, занимая по этому показателю второе место после США.

Во Франции весьма развита система различных кредитных кооперативных учреждений. В конце 1986 г. в стране было 192 таких учреждения и 11214 при­надлежащих им отделений. Среди них по сумме активов первые два места занимают кредитные кооперативы, объединяемые На­циональной кассой сельскохозяйственного кредита и Централь­ной кассой народных банков, которые имели 135 банков и 7268 от­делений, или соответственно 70 и 65 % всего количества коопера­тивных банков и их отделений.

К специализированным кредитным инсти­тутам относится целый ряд кредитно-финансовых учреждений небанковского характера, значение и роль которых складывается по-разному в зависимости от источников фор­мирования ресурсов и их использования. Они могут осуществлять лишь определенные опе­рации в специфической области деятельности.

Во Франции существуют частные и государственные сберегательные кассы. Государственные входят в состав Государственной национальной сберегательной кассы (ГНСК).

Депозитно-сохранная касса,

В области активных операций Депозитно-сохранная касса занимается выдачей кредитов местным и государственным органам власти, а также жилищные кредиты. Также свои ресурсы депозитно-сохранные кассы формируют за счет ресурсов пенсионных касс (их около 400) и страховых компаний.

Рассмотрим государственные органы регулирования банковской деятельности.

Консультационные:

1) Национальный комитет по кредиту (с 1945г.) — президентом является ми­нистр финансов, а вице-президентом — управляющий Банком Франции. В комитет, состоящий из 46 членов, входят 8 предста­вителей различных министерств, а большинство других членов, представляющих различные отрасли хозяйства, утверждаются министром финансов. Комитет рассматривает общие вопросы, связанные с кредитной системой, состоянием денежного обращения. Публикуются его ежегодные доклады. Национальный комитет по кредиту наделен правом контроля над кредитом и банками (определение усло­вий кредита, минимальных обязательных банковских резервов и т.д.).

2) Консультационный комитет пользователей — занимается вопросами, связанными с защитой прав клиентов, взаимоотношениями между кредитными учреждениями и их клиентами и т.д.

Регламентирующие:

1) Комитет по регламентации банковской деятельности (с 1984г. ) — определяет права и законы, обязательные к исполнению и касающиеся юридических и финансово-правовых вопросов. Его нормативные акты имеют наибольшую юридическую силу по отношению с нормативными актами других комитетов. Устанавливает правила функциониро­вания кредитных учреждений, дает им пред­писания о финансовых условиях их деятель­ности, определяет порядок открытия отделе­ний и условия участия в капиталах других учреждений. В его составе 6 человек, тесно работает с Банком Франции.

Экономическое развитие Франции в ХХ веке

... раскрыть особенности экономического развития Франции в XX в. Значимость темы состоит в том, что экономические и социальные процессы, происходящие во Франции, оказывают ... чем в пять раз, на промышленные товары - почти в семь раз. Девальвация франка продолжалась в 1920-е гг. ... в долг огромные кредиты (в форме авансов) под минимальные проценты у Банка Франции и запускало их в обращение. Инфляция ...

2) Комитет кредитных учреждений занимается более частными задачами, проводит аттестацию и выдачу лицензий. Он принимает решения, касающиеся их деятельности, про­веряет, соответствует ли данное кредитное учреждение уставным требованиям с точки зрения правового статуса, технических и фи­нансовых средств, качества акционеров, лич­ных и профессиональных качеств двух руко­водящих лиц.

Контролирующие:

Банковская комиссия – занимается административным и юридическим надзором за деятельностью кредитных учреждений. В ее состав входят 6 членов, являющихся главным образом предста­вителями правительственных органов.

Под административным надзором понимается контроль за соблюдением банковского законодательства путем проверки бухгалтерских счетов и отчетов, направленных кредитным учреждением в комиссию по итогам своей деятельности, а также путем проведения ревизий на местах, проводимых по распоряжению комиссии инспектором Банка Франции раз в 4-5 лет (комиссия обладает широкими полномочия­ми по проверке любой банковской докумен­тации).

2. Денежная система Франции до введения евро.

В 1799 году вводится единая денежная валюта – ливр.

В 1803 году Франция переходит к системе биметаллизма и официальной денежной единицей становится франк. По закону 1803 г. золото и серебро подлежали свободной чеканке, а монеты из обоих металлов имели неогра­ниченную силу законного платежного средства. Из 1 кг золота чеканилось 3100 франков, а из 1 кг серебра — 200 франков (т.е. соотношение 1: 15,5).

С 1865 по 1878 гг. Франция возглавляла Латинский монетный союз. В 1873 году Франция отменяет свободную чеканку серебра и официально переходит к золотомонетному стандарту (1 франк = 0,29гр золота).

Однако за ранее отчеканенными пятифранковыми серебряными монетами была сохранена неограниченная сила за­конного платежного средства. Поэтому французская денежная система была золотым монометаллизмом «хромающего типа».

Золотомонетный стандарт просуществовал до первой мировой войны по август 1914 года. 5 августа 1914 г. был издан закон, отменивший размен банк­нот Банка Франции на золото и предоставивший ему право выпуска банкнот с принудительным курсом. Золотые монеты ушли из обращения, а последнее было запол­нено неразменными банкнотами, переродившимися в бумаж­ные деньги. Начинается эра инфляции.

О масштабах инфляции во Франции в это время свидетельствуют следующие данные: за 1913-18 гг. количество банкнот в обращении возросло с 5,7 до 31,1 млрд фр., сумма вкладов на текущие счета в главных ком­мерческих банках — с 4,6 до 8,1 млрд фр., а индекс оптовых цен повысился в 3,4 раза .

Инфляция во Франции носила более продолжительный характер, чем в других капиталистиче­ских странах, и продолжалась вплоть до 1926 г.

Среди причин можно выделить следующие:

1) крупные расходы по восстановлению разрушенных в годы войны областей;

2) большой бюджетный дефицит, который она в значительной мере покрывала путем инфляцион­ного выпуска бумажных денег;

Зона евро, ее место и роль в мировой экономике

... Роль евро в мировой экономике По своей значимости евро в мировой экономике сравним разве что с американским долларом. Он является резервной валютой для многих стран в мире. Хотя в мире существуют и другие единые валюты (например франк ...

3) рост внутренней и внешней задолженности;

4) субсидии отечественным компаниям.

Так, к 1926 году объем производства сократился на 80%, покупательная способность франка снизилась в 10 раз по сравнению с довоенным уровнем.

Поворот от инфляции к стабилизации франка начался толь­ко в 1926 г. Государственный бюджет был сбалансирован с помо­щью дополнительных налогов. В результате проведения дефляци­онной политики денежная масса в 1926—1927 гг. несколько сокра­тилась, а в 1928 г. была проведена денежная реформа. Франция не восстановила размена банкнот на золото по довоенному золотому паритету, а провела скрытую девальвацию: хотя банкноты под­лежали размену на золото в слитках по номиналу, золотое со­держание франка было уменьшено почти в 5 раз — с 0,290323 г до 0,05895 г чистого золота. Девальвация франка узаконила конфискацию 4/5 всех денежных сбережений. Итогом денежной реформы 1928 г. во Франции было вве­дение золотослиткового стандарта (просуществовал до 1936 года), причем обратимость банкнот в золото была урезана: банкноты подлежали размену на зо­лотые слитки лишь при условии предъявления их к размену на сумму не менее 215 тыс. франков, что равнялось 12,7 кг золота . Тем самым для мелких держателей банкноты были фактически неразменны.

Золотой запас Банка Франции с июня 1928 г. до конца 1932 г. увеличился почти в 3 раза (с 29 до 83 млрд франков).

Опираясь на свои возросшие золотые запасы, Франция воз­главила в 1933 году Золотой блок, в который вошло еще не­сколько западноевропейских стран (Бельгия, Голландия, Швейцария).

Ведущая роль Франции в золотом блоке и ее борьба за сохранение золотого стандарта объяснялись заинтересованно­стью в золотом стандарте влиятельных в этой стране рантье. Кроме того, французское, правительство опасалось недовольст­ва широких слоев мелкой буржуазии в случае отмены золотого стандарта и нового обесценения франка.

Причины сохранения золотого стандарта в годы мирового экономического кризиса:

1) Франция позже других стран вышла из кризиса и поэтому обладала внутренними возможностями для экономического роста;

2) с восстановлением золотого стандарта французская буржуазия начала возвращать золото во Францию, ушедшее туда в годы инфляции;

3) прито­ка иностранных денежных капиталов, искавших во Франции убежища от обесценения, которому они подвергались в своих странах.

Несмотря на это кризис в 1936 году достигает Франции. Среди причин можно выделить следующие:

1) объективные экономические причины;

2) утечка золота из Франции, особенно усилившаяся с 1936 г. как результат не только экономи­ческих условий, но и сознательной политики финансовой оли­гархии, которая вела атаки на франк, стремясь сбросить прави­тельство Народного фронта;

— Осенью 1936 года прекращается обмен франков на золото и происходит девальвация франка на 25%. В это время четко не фиксируется золотое содержание франка (оно колеблется от 0,038 до 0,044 грамм золота).

Из-за этого появляется понятие «блуждающий франк».

Несмотря на девальвацию французский экспорт не увеличился, что объяснялось «валютными войнами» Англии и США. Поэтому для поддержания курса франка в октябре 1936 года Франция создает Стабилизационный валютный фонд, размер которого засекречен. После этого Франция проводит целый ряд девальваций до начала второй мировой войны, в результате чего франк теряет около 90% своего довоенного золотого содержания.

Валютная политика развивающихся стран

... процесса в различных сферах экономики; оградить освободившиеся страны от негативных процессов в экономике и на валютных рынках развитых стран. Валютная интеграция в развивающихся странах, как правило, находится в ... усиливает инфляцию. Кроме того, резкие колебания плавающего валютного курса снижают положительное влияние его падения на платежный баланс. 2. Разные формы валютных ограничений по текущим ...

С начала второй мировой войны вводятся валютные ограничения и франк становится неконвертируемой валютой.

Особенностью военной инфляции во Франции, по сравнению с США и Англией, являлось то, что она усугублялась ограблени­ем Франции гитлеровской Германией. Чрезвычайные оккупационные затраты составили более 1 трлн. франков. Эти затраты финансировались за счет внешних займов и за счет кредитов Банка Франции. Это стало главной причиной огромных бюджетных дефицитов, покрывавшихся путем инфляционного выпуска бумажных денег.

С конца 1939 г. по сентябрь 1944 г. банкнотное обращение Банка Франции увеличилось со 151 до 642 млрд фр., т.е. на 491 млрд фр., а чрезвычайные ссуды банка правительству со­ставили на конец 1944 г. 426 млрд фр.

Инфляция во Франции в период Второй мировой войны усугублялась резким упадком производства и товарооборота в результате экономической разрухи, вызванной фашистской ок­купацией. Индекс промышленной продукции в 1945 г. сокра­тился по сравнению с 1939 г. в 2,7 раза. Промышленное производство снизилось на 70%, сельское хозяйство – в два раза. Все это привело к росту цен (они возросли в 3 раза) и к огромному дефициту государственного бюджета, который обусловлен круп­ными военными расходами, а также расходами, связанными с государственным регулированием экономики и осуществлением «политики роста».

Высокие темпы инфляции имели место вплоть до конца 50-х годов. В целом на протяжении 1945-58 гг. Франция проводит 8 скрытых девальваций. В результате девальвации 1958 г. золотое содержание франка было снижено на 17,5% и сведено к 0,0018 г, т.е. уменьшилось в 161 раз по сравнению с его золо­тым содержанием в 1914 г. Покупательная сила франка, изме­ряемая по индексу розничных цен, в конце 1958 г. была в 180 раз меньше, чем в 1928 г. Курс франка по отношению к доллару резко упал: перед Второй мировой войной (в 1938 г.) 1 долл. равнялся 37,5 фр., а в конце 1958 г. — 493,7 фр.

В результате многочисленных девальваций франк стал настолько «невесомым», что правительство со­чло нужным «утяжелить» его с помощью деноминации. Дено­минация была проведена в начале 1960 г. и выразилась в укрупнении франка в 100 раз. Новый франк (который стал называться «тяжелым») равнялся 100 старым; он получил золотое содержание в 0,18 г чистого золота, а курс доллара в новых франках был установлен в 4,937 фр.

Девальвация 1958 г. сыграла определенную роль в усилении экспорта французских товаров на мировой рынок. С 1959 года Франция вступает в полосу стабилизации, которая длится по 1967 год, происходит рост производства за счет обновления основного капитала, растет экспорт. В течение следующего десятилетия торговый и платежный балансы Фран­ции, как правило, сводились с активным сальдо, а ее золотова­лютные резервы возросли в 7 раз: с 1050 млн долл. в кон­це 1958 г. до 6994 млн долл. в конце 1967 г., в 8 раз сократилась внешняя задолженность. В результате Франция в 1967 году отменяет валютные ограничения по валютным операциям. Однако внутренний процесс инфляции продолжался, что нашло выражение в систематическом повышении товарных цен. Так, с 1962 г. по август 1971 г. индекс розничных цен поднялся на 55%.

Социально-экономическое развитие Франции

... на 342 округа (arrondissements). 2. Модель социально-экономического развития Социально-экономическая модель Франции называется «французский дирижизм», т.е. государственное регулирование ... социально-экономического развития несколько своеобразна. Однако на данном этапе в странах Западной Европы создается общая модель социально-экономического развития. Основные черты социально-экономической ...

В связи с нарастанием инфляции правительство Франции еще в сентябре 1963 г. провозгласило «план стабилизации», включавший блокирование розничных цен и заработной платы, ряд мер кредитной рестрикции (ограничение банковских кре­дитов предприятиям и потребительского кредита, повышение учетной ставки Банка Франции), а также меры по сокращению бюджетного дефицита путем зна­чительного увеличения налогов. Сущность «плана стабилиза­ции» заключалась в наступлении на жизненный уровень трудя­щихся масс путем «замораживания» заработной платы и возрас­тания налогового бремени. Но реальной стабилизации франка не произошло: государственные расходы и денежная масса продолжали увеличиваться, а покупательная сила франка падать.

Инфляционный рост цен во Франции в 1967 г. ухудшили конкурентоспо­собность французских товаров на мировом рынке, что отрица­тельно сказалось на торговом и платежном балансах страны. Массовая национальная забастовка трудящихся в мае-июне 1968 г. вызвала паническое бегство капиталов из Франции.

В 1969 году с отставкой генерала де Голя Францию охватывает социальный кризис. В результате этого 10 августа 1969 года Франция проводит очередную девальвацию франка: пра­вительство объявило о снижении его золотого содержания с 0,18 до 0,16 г чистого золота, т.е. на 11,1%, а курс франка по отношению к доллару упал с 4,937 фр. до 5,554 фр. за 1 долл. Однако девальвация франка и последующие меро­приятия не ликвидировали корней инфляции; рост розничных цен продолжался. Так, с 1970 г. по июнь 1972 г: индекс потребитель­ских цен повысился на 11%.

Наибольшие трудности Франция пережила в конце 60-х — начале 70-х гг., когда обострился мировой валютно-финансовый кризис. Для Франции это выразилось в снижении темпов роста, дефиците платежного баланса, бегстве краткосрочных капиталов, сокращении золотовалютных резер­вов, обесценении франка.

С августа 1971 г. по январь 1974 г. был соз­дан двойной валютный рынок (т.е. Франция проводит политику двойного курса — заниженный и рыночный): по текущим операциям внешней торговли курс франка поддерживался на заниженном уровне, что стимулировало экспорт Франции в США, Японию, Европу; по финансовым операциям курс свободно колебался в зависимости от спроса и предложения. Мировой энергетическо-сырьевой кри­зис в начале 70-х гг. обострил финансовое и экономи­ческое положение Франции. Так, ее расходы за импорт нефти в 1974 г. увеличились в 3 раза, что при­вело к увеличению дефицита как торгового, так и платежного баланса. Это вызвало стремление избавиться от франков, и спекулянты вели игру на понижение курса.

С 1973 года Франция переходит к режиму плавающего курса. В это время денежная система характеризуется очень высокими темпами инфляции (годовые темпы инфляции доходят до 150%).

В 1983 году вводятся валютные ограничения, которые окончательно Франция отменяет в 1992 году со вступлением в Европейский Союз.

Длительное время Франция была во главе зоны франка. Эта валютная группировка сформирова­лась еще до завоевания французскими колониями независимо­сти. В зону франка кроме Франции вошли ее колониальные владения — Алжир, Марокко, Тунис, Камерун, Того и др., а также так называемые заморские департаменты Франции (Гваделупа, Гвиана, Мартиника, Реюньон).

Евро как международная резервная валюта

... валюты на мировой арене. Использование евро охватывает ряд важнейших сфер внешнеэкономических отношений России. От успешности функционирования евро зависят возможности использование евро как второго по значимости после доллара США международного резервного ... на которых осуществляется торговля национальными валютами. Продажа или покупка валюты происходит в стране ее происхождения; еврорынок (рынок ...

В рамках зоны франка роль валю­ты-гегемона играл французский франк, а все другие страны должны были держать свои резервы во французских франках и хранить их в Париже, причем курсы их валют по отношению к французской были фиксированы на определенном уровне, кото­рый не мог быть изменен без согласия Франции.

Франция получала крупные выгоды от зоны франка. Она распоряжалась валютными резервами стран зоны, которые бы­ли изъяты оттуда и помещены во Франции. Установление завышенного курса для колониальных франков по отношению к французскому дало возможность французским компаниям по­лучать повышенные доходы от экспорта в колонии своих това­ров и капиталов.

С получением независимости и самостоятельности бывшие французские колонии стали создавать собственные эмиссионные банки и свои денежные системы. Внутри зоны франка развиваются центробежные тенденции, ослабляющие валютную гегемонию Франции.

Валютная гегемония Франции в пределах этой зоны продолжается для ряда развивающихся стран, хотя зона франка утратила свое значение в начале 70-х гг. в связи с изменениями в мировой валютной системе и принятием в 1976 г. Ямайского соглаше­ния, которое перевело международные расчетные отношения на национальные кредитные деньги ведущих западных стран.

3. Денежно – кредитная политика Франции.

До 1945 г. деятельность Банка Франции характеризовалась рядом особенностей:

1) являясь центральным банком, он выполнял функции коммерческих банков, осуществляя непосредственно обслуживание торгово-промышленной клиентуры. Этим объясняется то, что в отличие от центральных банков других стран Банк Франции имеет разветвленную сеть отделений (более 250).

2) Банк Франции осуществлял банкнотную эмиссию главным образом непосредственным кредитованием промышленного сектора, а не через коммерческие банки. Поэтому коммерче­ские банки редко обращались за ссудами к Банку Франции.

3) слабое вмешательство в регулирование кредитных отношений по сравнению с центральными банками других стран. В качестве метода кредитного регулирования он использовал в ос­новном только учетный процент.

Франция вплоть до начала 80-х годов очень активно использовала директивные методы денежно-кредитного регулирования. Так, во Франции регламентировался объем выдаваемых кредитов и процентные ставки по этим кредитам.

Изменения в денежно-кредитной политике с середины 80-х годов :

1) переход от прямого контроля над объемом кредитных ресурсов к регулированию их посредством процентных ставок;

2) отмена верхних пределов валют по вкладам и кредитам;

3) отмена ограничений по росту кредитных операций.

Инструменты денежно-кредитной политики, используемые во Франции :

1) учетная политика;

2) регулирование норм обязательного резервирования;

3) операции на открытом рынке;

4) система обязательных показателей (нормативов);

5) прямое воздействие государства.

Во Франции установлены следующие обязательные нормативы :

• минимальный размер акционерного капитала в зависимости от типа банка, его организационных форм, количества отделений, величины баланса и др. колеблется в пределах 15-30 млн. франков;
• сумма кредитов и других требований банка к одному клиенту не должна превышать 40% акционерного капитала;
• общая сумма индивидуальных рисков может не больше чем в 8 раз превышать величину капитала;
• банки обязаны постоянно поддерживать коэффициент ликвидности, т.е. обеспечивать 100%-ое покрытие всех активов и пассивов сроком до одного месяца;
• долгосрочные кредиты и капитальные вложения банка должны быть покрыты акционерным капиталом и резервами не менее чем на 69%.

В настоящее время разработка Франция самостоятельно не разрабатывает денежно-кредитную политику. Эта функция возложена на Европейский центральный банк.

4. Влияние введения евро на экономику Франции

С 1 января 1999 членами валютного союза с единой валютой – евро – являются германия, Австрия, Бельгия, Испания, Финляндия. Франция, Ирландия. Италия, Люксембург, Нидерланды. Португалия. Позже к зоне евро допущена и Греция. Великобритания и Дания воспользовались правом неучастия в зоне евро. Три года отводилось на адаптацию страны к безналичным расчетам в евро и на подготовку к обращению купюр и монет евро.

Учредители зоны евро надеялись добиться экономии от отмены расходов по обмену национальных валют в размере 1 % ВВП Евросоюза. Евро должен способствовать снижению учетной ставки и привлечению инвестиций, созданию новых рабочих мест. Евро рассматривается как якорь стабильности в мировой и европейской экономике. Упрощение процедуры сопоставления цен и себестоимости позволит европейским производителям и фирмам укрепить свои конкурентные позиции на мировом рынке. Потребители могут воспользоваться выгодами от снижения инфляции (менее 2 % в год), повышения покупательной способности евро, ускорения банковских расчетов и расширения кредитного потенциала Евросоюза. За введением евро ожидался туристический бум.

При всей важности механизма запуска наличного евро судьба его зависит от динамики обменного курса к доллару. А на этом поле конкуренция весьма не стабильна. На начальном этапе внедрения евро не удалось удержать стартовую кодировку: 1 евро = 1,2 долл.

В реестр причин и обстоятельств неудачи с евро аналитики включают нижеследующее:

• Доллар не теряет свои позиции, несмотря на замедление темпов роста ВВП и регулярное сжатие капитализации ценных бумаг
• Спекулятивный отток европейского капитала в США вследствие разницы (до 11 сентября 2001 г.) учетных ставок ФРС и ЕЦБ
• Глобальные альянсы ТНК сопровождаются масштабными покупками пакетов акций европейских и неевропейских партнеров
• Стимулирующий эффект девальвации евро для экспортеров из Евросоюза
• Акцент в денежной политике ЕЦБ на стабилизацию цен, а не на искусственную поддержку евро
• Чересполосица в макроэкономических индикаторах Европы: «перегрев» в Ирландии, слабый рост в Германии, в силе экономика Португалии и Голландии.
• Рост государственных расходов на социальные нужды
• Полярные суждения среди населения Евросоюза по поводу введения евро.

В 1983 году вводятся валютные ограничения, которые окончательно Франция отменяет в 1992 году со вступлением в Европейский Союз. Теперь многие французские компании относятся к рынку ЕС как своему внутреннему. Свыше 60% экспорта направляется в страны ЕС. Это са­мая крупная доля среди четырех ведущих стран Западной Европы. Главным торговым партнером Франции в этом регионе выступает ФРГ, на которую приходится 16% экспорта и 20% импорта. На втором месте Италия (12%).

Среди других стран важным торговым партнером выступают США (6,1% экспорта).

Доля развивающихся стран в торг­овле страны сократилась, в том числе доля Африки с 13,3 до 7,4% за 80-е гг. Недостатком географической структуры внешней торговли яв­ляется значительная ориентация экспорта в страны с медленно расши­ряющимися рынками. В этом плане евро явилось способом уменьшения затрат при работе с партнерами, клиентами и поставщиками из других стран – участниц Евросоюза.

Нельзя однозначно сказать, как повлияло введение евро на экономику Франции. Это неопределенность заключений связана с нестабильностью курса евро по отношению к доллару.

Заключение.

Таким образом, говоря о денежной системе Франции, мы можем сделать следующие выводы:

1. важную роль для экономики Франции и ее денежно-кредитной системы сыграла денежная реформа 1928г

2. Особенностью военной инфляции во Франции, по сравнению с США и Англией, являлось то, что она усугублялась ограблени­ем Франции гитлеровской Германией. Чрезвычайные оккупационные затраты составили более 1 трлн. франков. Эти затраты финансировались за счет внешних займов и за счет кредитов Банка Франции. Это стало главной причиной огромных бюджетных дефицитов, покрывавшихся путем инфляционного выпуска бумажных денег.

3. Мы можем говорить о вступление Франции в полосу валютной стабилизации с 1959г. и наступление валютного кризиса в 1969г., восстановление валютных ограничений в начале 80-х годов.

4. Зона франка. Длительное время Франция была во главе зоны франка. Эта валютная группировка сформирова­лась еще до завоевания французскими колониями независимо­сти.

5. В кредитной системе Франции различаются коммерческие де­позитные банки, которые специализируются в области кратко­срочных кредитных операций, и инвестиционные или деловые банки, финансирующие промышленность путем эмиссионно-учредительных операций.

6. введение евро стало фактором еще большей интеграции Франции в экономику Евросоюза, облегчило сотрудничество с европейскими партнерами.

Список литературы.

1. Роль денежно-кредитной, бюджетной политики в экономическом развитии промышленно развитых стран: — Учеб. Пособие ,С-Пб., 1995г.

2. Франция/Пресняков В.Ю., Шумакин Н.Е.и др.-М.: Международные отношения , 1990.-174 с.

3. Ежегодник, “Франция”, 1994

4. Экономическое положение Франции/ /БИКИ. – 1997. – №105. – с. 3-5.

5. А.В. Толкушин, Д.В. Суворов. Политика децентрализации и местные налоги во Франции/ /Финансы. – 1991. — №8. – с. 59-65.

Франция/Пресняков В.Ю., Шумакин Н.Е.и др.-М.: Международные отношения , 1990.-174 с.

Франция/Пресняков В.Ю., Шумакин Н.Е.и др.-М.: Международные отношения , 1990.-174 с.

Экономическое положение Франции/ /БИКИ. – 1997. – №105. – с. 3-5.

А.В. Толкушин, Д.В. Суворов. Политика децентрализации и местные налоги во Франции/ /Финансы. – 1991. — №8. – с. 59-65.

Ежегодник, “Франция”, 1994