Анализ экономического состояния предприятия

метки: Финансовый, Предприятие, Средство, Экономический, Состояние, Анализ, Баланс, Оценка

Введение, Экономическому

Задачами экономического анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными, контрольными органами и др.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Целевая установка финансового анализа

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы.

Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.

Основными показателями финансового состояния являются:

• обеспеченность собственными оборотными средствами;
• соответствие фактических запасов материальных средств нормативу;
• обеспеченность запасов предназначенными для них источниками средств;

— иммобилизация оборотных средств;

— платежеспособность предприятия [2].

Данный анализ состоит из нескольких этапов:

В качестве инструментария для финансового анализа используются финансовые коэффициенты. Это относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Финансовые коэффициенты используются: для сравнения показателей финансового состояния; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия ; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

Система финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп: показатели оценки рентабельности предприятия; показатели оценки эффективности управления или прибыльности продукции; показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи; показатели оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности .

Рентабельность активов и собственного капитала как показатели ...

... деятельности предприятия. охарактеризовать показатели оценки рентабельности активов; рассмотреть систему показателей рентабельности собственного капитала; проанализировать рентабельность активов и собственного капитала на предприятии; Объектом исследования являются рентабельности активов и собственного капитала ОАО «Брянский мясокомбинат» Предметом исследования является финансово-экономическая ...

На основе рассчитанных отдельных показателей и коэффициентов, характеризующих финансовое состояние фирмы, можно сделать более детальные выводы о финансовом положении предприятия и выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия, подготовить предложения по улучшению работы конкретного предприятия.

Для примера в моей курсовой работе использованы финансовые показатели отдельно взятого предприятия — ЗАО «Сибпродмонтаж». Рассмотрена структура баланса, отчет о финансовых результатах за 2000 год.

1. Роль и значение анализа хозяйственной деятельности в работе предприятия

1.1 Сущность и значение экономического анализа в услови

Анализ ( от греческого analysis — разложение ) — метод научного исследования явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы [11] .

На современном этапе одной из основных задач является со, Деятельность любой фирмы целенаправленна,

Рис. 1.1 Влияние различных факторов на результат деятельности предприятия.

РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ		УЧЕТ РИСКА		ВЛИЯНИЕ ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ		ВЛИЯНИЕ ВНУТРЕННЕЙ СРЕДЫ
РЕЗУЛЬТАТ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

В результате влияния множества факторов социально — экономического и политического характера возникают проблемные ситуации, когда полученные результаты отличаются от ожидаемых.

В связи с этим возникает ряд вопросов, решение которых без анализа просто невозможно: причины сложившейся ситуации, выбор среди множества альтернатив, целесообразное использование ресурсов фирмы.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что анализ в управлении предприятием имеет очень большое значение и является важным этапом в ходе принятия любого управленческого решения.

Анализ как суть, изучается многими науками. Но анализ экономики, анализ финансово-хозяйственной деятельности и ее конечных результатов — область исключительно экономического анализа . Анализом, в более широком смысле, занимается теория экономического анализа, в профессиональном — экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности в соответствующих отраслях.

Экономический анализ тесно связан с планированием.

Нестабильность и неопределенность будущего привела к тому, что планирование от прошлого к будущему, широко практиковавшееся в нашей стране ранее, стало неэффективным. Отсюда стала вполне очевидна невозможность принятия решения без предварительного определения стратегического плана на перспективу.

Стратегическое планирование — это процесс выбора целей его развития, обоснование стратегии их реализации при условии соблюдения социальной миссии предприятия.

Финансовая стратегия — это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами [15].

Количество этапов стратегического планирования,

Рис. 1.2 Процесс стратегического планирования. Вариант 1.

Анализ		Определение		Формирование		Формирование
окружающей		политики		стратегии выбора		функциональ —
среды: внеш —		предприятия		альтернативы:		ных стратегий
няя среда,				определение ба-
внутренние				зовой стратегии,
возможности				анализ и выбор
				стратегической
				альтернативы

Таблица 1.3 Процесс стратегического планирования. Вариант 2.

Миссия организации		Цели организации		Оценка и анализ внешней среды		Управленчес- кое обследова ние сильных и слабых сторон
Оценка стратегии		Реализация стратегии		Выбор стратегии		Анализ стра — тегических альтернатив

Принятие оптимальных управленческих решений превратилось сейчас в важную проблему, решить которую помогает изучение теории принятия управленческого решения. Теория принятия управленческого решения исходит из многовариантности, неопределенности, влияния дополнительных факторов на каждый отдельно взятый вариант.

Выбор наилучшего варианта требует разработки возможных курсов действий и их обоснования путем проведения экономического анализа различных управленческих вариантов [2].

Основные этапы процесса принятия рационального решения представлены на рис. 1.4.

Основные этапы процесса принятия рационального решения

ЦЕЛЕПОЛАГАНИЕ
ФОРМУЛИРОВКА ОГРАНИЧЕНИЙ И КРИТЕРИЕВ ДЛЯ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЯ
ФОРМУЛИРОВКА АЛЬТЕРНАТИВ
ОЦЕНКА И АНАЛИЗ АЛЬТЕРНАТИВ
ОКОНЧАТЕЛЬНЫЙ ВЫБОР, ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЯ

Свободная рыночная экономика,

Маркетинговые программы и контроль за их выполнением невозможны без анализа влияния на экономику предприятия внешней и внутренней Среды, анализа состояния рынка, анализа конкурентной обстановки, анализа рыночных цен и формирования собственной ценовой тактики, анализа конечных финансовых результатов .

Экономический анализ, следовательно, является одним из важных слагаемым научно обоснованного планирования, регулирования, управления.

Под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, ассоциаций, социально — экономическая эффективность и конечные финансовые результаты их деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, получающие отражение через систему экономической информации. То есть экономический анализ имеет дело с хозяйственными процессами предприятий, объединений, других подразделений и конечными производственно — финансовыми результатами их деятельности [2] .

В качестве информационной базы экономического анализа используют плановую и прогнозную информацию, отчетные данные предприятия (бухгалтерские, статистические), некоторые заданные экономические параметры (налоговые и процентные ставки, страховые платежи, отраслевые уровни рентабельности и другие).

Анализ позволяет установить и количественно выразить зависимость между конечными результатами деятельности предприятия и ресурсами производства (материальными, финансовыми, человеческими, информационными, временными), которыми она располагает для того, чтобы осуществлять текущую деятельность и развитие предприятия.

В процессе проведения

— повышение научно — экономической обоснованности бизнес — планов и нормативов (в процессе их разработки).

В целом бизнес — план представляет собой серьезный аналитический документ. Он состоит из ряда разделов, каждый из которых включает в себя определенную систему показателей.

Повышение

Ретроспективный и текущий анализ завершается перспективным (прогнозом), который дает прямой выход на планово — предположительные показатели.

Во всех случаях используются методы сравнительного анализа конечных производственно — финансовых результатов, показателей социально — экономической эффективности предприятий и организаций. Таким образом, бизнес — планы обосновываются необходимыми экономическими расчетами;

• объективное и всестороннее изучение по данным учета и отчетности, выполнение установленных бизнес — планом и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству выпущенной продукции, выполненных работ и услуг;
• контроль за осуществлением требований коммерческого расчета и оценка конечных финансовых результатов;
• определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов;
• выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса. Действительная полезность экономического анализа состоит и в выявлении неиспользованных резервов на всех стадиях производственного процесса;
• обоснование и проверка оптимальности управленческих решений [9].

Принять правильное управленческое решение,

Задачи экономического анализа для наглядности можно представить в виде схемы (рис. 1.5.)

Рис. 1.5 Задачи экономического анализа.

		ЗАДАЧИ АНАЛИЗА
Связанные с целями функционирования		Связанные с процессом функционирования
Подготовка целевых установок и их обоснований		Объективная оценка результатов работы через систему аналитических показателей
Контроль за ходом достижения целей, оценка рисков: для упреждения негативных тенденций, закрепления позитивных тенденций		Изучение с помощью методов, приемов анализа влияния отдельных факторов на те или иные стороны процессов: технологических, экономико финансовых, социальных управленческих
		Выявление резервов, повышение эффективности использования отдельных ресурсов и их совокупности

Таким образом,

Экономическому анализу всегда придавалось большое значение. Он позволяет определить эффективность как отдельного предприятия, группы предприятий, так и в конечном счете, всей экономики в целом. Но с переходом на рыночный путь развития, с созданием рыночной экономики, с появлением огромного количества независимых самостоятельных предприятий и организаций, экономический анализ приобретает еще большую важность.

Возрастает необходимость в проведении экономического анализа:

При самостоятельном выборе партнера стало важным и нужным получение как можно более полной и обширной информации о его финансово — экономической деятельности, а экономический анализ — важный инструмент для обработки данной информации в целях вынесения хозяйственно — управленческого решения. При выборе банка, особенно после печально известных случаев банковских банкротств и потерь денег клиентами банка, анализ финансового состояния банковской организации, ее перспектив развития, учитывая не только “статическое“ положение на сегодняшний день, стало необходимостью для каждого хозяйствующего субъекта.

Формирование рыночной экономики обуславливает развитие анализа в первую очередь на микроуровне — на уровне отдельных предприятий и их внутренних подразделений. Анализ на микроуровне связан с повседневной финансово-хозяйственной деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров.

Экономический анализ финансово — хозяйственной деятельности представляет собой способ накопления,

— оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

— оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

— выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

— спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов [7] .

Практика выработала некоторые общие требования к проведению экономического анализа деятельности предприятия, к которым можно отнести следующие:

• Анализ должен базироваться на использовании системы конкретных показателей,
• Анализ может осуществляться двумя путями:
• Ё от общего к частному — дедуктивный (финансово-экономический);
• Ё от частного к общему — индуктивный (технико-экономический ).

Как правило, используются оба аспекта анализа, что позволяет углубить его и обогатить результаты аналитической работы.

Своевременность анализа, подбор необходимой и достоверной информации, уверенность в сопоставимости данных в динамике позволяет свести к минимуму ошибки в оценке деятельности предприятия.

Рис. 1.6 Классификация видов экономического анализа.

	ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Теория				Экономический
экономического				анализ финансово —
анализа				хозяйственной
				деятельности
Макроэкономичес —				Микроэкономичес —
кий анализ				кий анализ
Анализ			Анализ			Анализ
возможностей			хозяйственной			обоснования
производства			деятельности			бизнес — плана
и сбыта			предприятия
Анализ деловых			Анализ			Анализ
сценариев и их			соотношения			выполнения
реального			спроса и			бизнес — плана
осуществления			предложения
Анализ живого и			Анализ			Анализ
овеществленного			наполняемости			конкретных
труда			“ портфеля фирмы “			потребителей
Анализ						Анализ конечных
коммерческого						финансовых
риска						результатов

То есть предприятие заинтересовано в познании и применении методов экономического анализа в условиях рынка для выбора наиболее надежных партнеров своего хозяйствования, а не только для “ внутренних “ целей — для анализа своего финансового состояния, планирования деятельности и нахождения перспектив своего развития.

Но также в рыночной экономике существует и другая сторона применения методов экономического анализа на предприятии. Предприятие и само выступает как объект исследования для внешней экономической среды. Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки, кредитные учреждения и прочее), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам — целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам — выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т. д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности — это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета) . Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Введение в действие нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности, эффективности предпринимательской деятельности. Основным источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами — пользователями информации о деятельности предприятия.

2. Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования собственного капитала и обязательств, (пассивов).

Эти сведения представлены в балансе предприятия.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли, и во — вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Можно сказать, что финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем. Следовательно, Отчет о финансовых результатах и их использовании также привлекается для анализа финансового состояния.

Задачами экономического анализа финансового состояния являются:

Анализ финансово — хозяйственной деятельности по данным бухгалтерской отчетности может быть выполнен с различной степенью детализации.

Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц,

2.1 Анализ имущественного положения

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива ).

На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме (см. табл. 2.1):

Таблица 2.1 Агрегированный баланс предприятия.

АКТИВ	ПАССИВ
1. Имущество	1.
1.1. Иммобилизованные активы	1.1. Собственный капитал
1.2. Мобильные, оборотные активы	1.2. Заемный капитал
1.2.1 Запасы и затраты	1.2.1 Долгосрочные обязательства
1.2.2 Дебиторская задолженность	1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы
1.2.3 Денежные средства и ценные бумаги	1.2.3. Кредиторская задолженность

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков, а с другой — об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Однако, сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

2.2 Анализ финансового положения, Анализ финансовой устойчивости предприятия, После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период,

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и з атрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том,

F + Z + R ^a = И^c + K^T + K^t + K^o + R^p ,

где условные обозначения имеют тот же смысл,

F — основные средства и вложения;

• Z — запасы и затраты;

R ^a — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;

И ^c

K ^t — краткосрочные кредиты и заемные средства;

K ^T — долгосрочные кредиты и заемные средства;

K ^o — ссуды, не погашенные в срок;

R ^p — расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

По сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.

Таблица 2.2

АКТИВ	Условные обозначен.	ПАССИВ	Условные обозначен
Основные средства и вложения	F		И с
Запасы и затраты	Z	Расчеты и прочие пассивы	R p
Денежные средства, расчеты и прочие активы	R a	Кредиты и другие заемные средства	K
в том числе: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	Д	в том числе : краткосрочные кредиты и заемные средства	K t
расчеты и прочие активы	r a	долгосрочные кредиты и заемные средства	K T
		ссуды, не погашенные в срок	K o
БАЛАНС	B	БАЛАНС	B

Учитывая,

Z + R ^a = [ ( И^с + K^T ) — F ] + [ K^t + K^o + R^p ].

Отсюда можно сделать заключение,

Z ( И^с + K^T ) — F,

будет выполняться условие платежеспособности,

R ^a K^t + K^o + R^p

Таким образом,

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени, платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как степень обеспеченности.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов и затрат Z предприятия равна итогу раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:

Е ^с = И^с — F

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат,

Е ^Т = Е^с + К^Т

общая величина основных источников формирования запасов и затрат,

E ^s = E^T + K^t

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в разделе актива баланса превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих ( раздел пассива ).

Иммобилизация также может скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная неликвидность обнаруженных сомнительных сумм.

В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность. Так как долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия Е ^Т отражает скорректированную величину собственных оборотных средств, поэтому название “ наличие собственных и долгосрочных заемных источников “ указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств Е^с увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек ( + ) или недостаток ( — ) собственных оборотных средств:

Е ^с = Е^с — Z

излишек ( + ) или недостаток ( — ) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Е ^Т = Е^Т — Z = ( Е^с + К^Т ) — Z,

излишек ( + ) или недостаток ( — ) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

E ^s = E^s — Z = ( Е^с + К^Т + К^t ) — Z .

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их у стойчивости.

Финансовая устойчивость

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости :

1) абсолютная устойчивость финансового сотояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями:

Z Е^с + С^кк ,

где Скк — кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары, отгруженные и части кредиторской задолженности при кредит овании.

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность,

Z = Е ^с + С^кк ,

3) неустойчивое финансовое состояние,

Z = Е ^с + С^кк + С^о ,

где С ^о — источники, ослабляющие финансовую напряженность. Сюда относятся: временно свободные собственные средства резервного и специального фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие.

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд,

Е ^з Е^с + С^кк .

Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей,, К этим показателям относятся:, Таблица 2.8 Анализ финансового состояния.

Тип ситуации ( критерий оценки )	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат средств	Излишек ( + ) или недостаток ( — ) средств	Излишек или недостаток средств на 1 руб. запасов
1. Абсолютная	Е с + Скк		D a
устойчивость	К а = ————-1	D a = Ес + Скк — Ез	Z a = ———-
Z Е с + Скк	Z		Z
2. Нормальная	E c + Cкк		D н
устойчивость	К н = ———— =1	D н = Ес + Скк — Ез	Z н = ———-
Z = Е с + Скк	Z		Z
3. Неустойчивое	Е с + Скк + Со		D n
состояние	К n = ————-=1	D n = Ес + Скк + Со — Z	Z n = ————
Z = Е с + Скк + Со	Z		Z
4. Кризисное	Е с + Скк		D к
состояние	К к = ———— 1	D к = Ес + Скк — Z	Zк = ————
Е з Ес + Скк	Z		Z

^{В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности,} включающего следующие взаимосвязанные группы показателей:

1. Общая величина неплатежей: просроченная задолженность по ссудам банка; просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков; недоимки в бюджеты; прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.

2. Причины неплатежей:

3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность: временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.); привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской); кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства [15].

Анализ ликвидности предприятия.

Потребность в анализе ликвидности предприятия возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков [1].

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы —

А2) быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность и прочие активы. Итог группы получается вычитанием из итога раздела актива величины наиболее ликвидных активов. Желательно также, использовав данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и расчеты с работниками по полученным ими ссудам.