Анализ движения денежных средств на примере ООО ПАП «Транспорт-Экспресс»

метки: Денежный, Средство, Чистый, Анализ, Поток, Отток, Основной, Финансирование

• увязки результатов отчетного и предыдущего года;
• раскрытия основных источников получения и использования денежных средств;
• нейтрализации эффекта отражения выручки методом начисления (по отгрузке);
• прогнозирования притоков и оттоков денежных средств в перспективе;
• проведения анализа ликвидности организации;
• раскрытия направлений деятельности организации и анализа их сравнительной значимости;
• сравнения отчетности организаций, имеющих различия в учетной политике.

Реализация методики анализа денежных средств имеет определенную последовательность:

На первом этапе рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока организации (притока денежных средств) по отдельным источникам. Целесообразно сопоставлять темпы роста положительного денежного потока с темпами роста активов, объемов выручки от продаж, различными показателями прибыли (прибыли от продаж, чистой прибыли).

Особое внимание необходимо уделить соотношению источников образования положительного денежного потока: внутренних (выручки от продаж) и внешних (полученных займов, кредитов), выявлению степени зависимости от внешних источников.

Второй этап анализа заключается в изучении динамики объема отрицательного денежного потока организации (оттока денежных средств), а также его структуры по направлениям расходования денежных средств.

На третьем этапе анализируется сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему.

На четвертом этапе определяются роль показателя чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, влияние на него различных факторов: изменения за анализируемый период остатков производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, начисленной амортизации, образованных резервов и т.п. Особое место уделяется характеристике «качества чистого денежного потока», т.е. структуре источников его формировании Высокий уровень качества чистого денежного потока характеризуется ростом удельного веса чистой прибыли, полученной за счёт роста выручки от продаж, снижения себестоимости. Низкое качество имеет чистый денежный поток, значительная часть которого получена за счет роста цен на реализованную продукцию, обусловленного в большей степени инфляционными процессами, доходов от внереализационных операций, чрезвычайных событий и т.п.

Виды денежных потоков

... Структура курсовой работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы. 1. Понятие и экономическая природа денежных потоков Осуществление практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств ...

Пятый этап — это коэффициентный анализ, в процессе которого рассчитываются необходимые относительные показатели, характеризующие эффективность использования денежных средств в организации. С помощью различных коэффициентов проводится моделирование факторных систем с целью выявления и количественного измерения разнообразных резервов роста эффективности управления денежными потоками.

1.2 Методы анализа движения денежных средств (прямой, косвенный, коэффициентный)

Одно из главных направлений анализа денежных потоков — обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объёма денежной массы в целом, а так же по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объёму и во времени. Этому способствует анализ движения денежных средств прямым методом.

Прямой метод анализа денежных потоков представляет собой некую модификацию формы № 4 финансовой отчетности «Отчет о движении денежных средств». Можно выделить следующие его важнейшие направления:

а) горизонтальный анализ, при проведении которого следует рассчитать и оценить абсолютные изменения и темпы роста остатков денежных средств на конец периода по сравнению с его началом за один года (предыдущий и отчетный).

Кроме того, по каждой статье поступления и расходования денежных средств в разрезе каждого вида деятельности оценивается динамика их притока и оттока.

б) вертикальный анализ, включающий расчет и анализ в динамике удельных весов чистых денежных потоков каждого вида деятельности в общей его величине в целом по всей организации, а также анализ структуры поступления и выбытия денежных средств по каждому виду деятельности за два периода.

Следует отметить, что раздел Отчета о движении денежных средств, отражающий информацию о денежных потоках по текущей деятельности, является ключевым. На основе данных о величине и динамике чистого денежного потока (чистых денежных средств) по этому виду деятельности можно сделать выводы о способности организации создавать денежные средства в результате своей основной деятельности в размере, необходимом для расчета по обязательствам и осуществления инвестиционной деятельности. Именно поэтому в Отчете важно отделить потоки денежных средств по текущей деятельности от потоков по финансовой деятельности, связанной с привлечением денежных средств со стороны. В целом это позволяет внешним пользователям выяснить уровень платежеспособности организации, степень ее независимости от внешних источников финансирования и, в определенной мере, размеры связанных с этим финансовых рисков.

Следует также иметь в виду, что внутренние перемещения денежных средств с расчетного счета в кассу или на валютный счет и наоборот не рассматриваются в качестве притоков (оттоков) денежных средств, отражаемых в форме № 4.

Необходимо заметить, прямой метод анализа денежных потоков имеет существенный недостаток: он не позволяет проанализировать влияние изменений различных факторов на изменение остатка денежных средств во взаимосвязи с изменением показателей, формирующих финансовые результаты деятельности организации. Для взаимоувязки двух «чистых» финансовых результатов используется косвенный метод анализа.

«Бухгалтерский учет денежных средств и анализ их движения» (на ...

... денежных средств; осветить нормативно-правовую базу учета денежных средств; изучить методику анализа денежных потоков организации; дать организационно-экономическую оценку деятельности ООО«Партнер» проанализировать особенности бухгалтерского учета денежных средств в ООО «Партнер; провести анализ движения денежных средств ... «1. Рубль является законным платежным средством, обязательным к приему по ...

Методики косвенного метода анализа движения денежных средств, предлагаемые российскими авторами, отличны друг от друга перечнем исследуемых показателей и делением их по видам деятельности.

Так, В.Г. Артёменко, В.В. Остапова [15,с.140], Т.А. Пожидаева [22,с.189], Н.В. Володина считают, что косвенный метод анализа движения денежных средств напрямую связан с построением отчёта о движении денежных средств косвенным способом, которое утверждено МСФО 7. При этом чистая прибыль, полученная организацией за период, с помощью корректировочных процедур преобразуется в величину чистого денежного потока от текущей деятельности.

Напротив, М.В. Вахрушина, Н.С. Пласкова [14,c.201], Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова [17,c.190] различают косвенный метод составления отчёта о движении денежных средств и косвенный метод анализа движения денежных средств.

По российским правилам информация о движении денежных средств в отчёте представляется прямым (кассовым методом).

По МСФО наряду с прямым методом используется косвенный метод.

Реализация косвенного метода анализа основана на корректировках чистой прибыли отчётного периода в величину изменения денежных средств за период. Причём деление по видам деятельности не предполагается.

Однако наиболее полно, на наш взгляд раскрывает косвенный метод анализа движения денежных средств А.Д. Шеремет, который указывает на то, что «анализ включает все сферы деятельности предприятия: текущую, инвестиционную, финансовую. В каждом разделе отдельно приводятся данные о поступлении средств и об их расходовании по каждой статье, на основании чего определяется общее изменение денежных средств на конец периода как алгебраическая сумма денежных средств на начало периода и изменений за период»[27,c.339].

Для проведения такого анализа привлекается информация бухгалтерского Баланса, Отчета о прибылях и убытках, Отчета о движении денежных средств, Приложения к бухгалтерскому Балансу, Главной книги.

Из бухгалтерского Баланса берется информация об изменении статей оборотных активов и обязательств. Отчет о прибылях и убытках позволяет получить информацию о величине чистой прибыли (убытка) организации. Приложение к бухгалтерскому Балансу требуется для того, чтобы уточнить информацию о сумме поступивших и выбывших основных средств и других внеоборотных активов, начисленной по ним амортизации.

В сфере текущей деятельности сумма чистой прибыли корректируется проводится в несколько этапов.

На первом этапе анализа движения денежных средств определяется соответствие между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняется влияние на чистый финансовый результат операций неденежного характера, таких как начисление амортизации по внеоборотным активам и их выбытие.

Сумма начисленной амортизации, означающей перенос стоимости основных средств и нематериальных активов на себестоимость продукции в соответствии с установленными нормами, уменьшает финансовый результат организации и одновременно не сопровождается движением денежных средств. Поэтому сумма амортизации должна быть добавлена к чистой прибыли.

Выбытие основных средств и других внеоборотных активов отражается как убыток в размере их остаточной стоимости, уменьшающий величину конечного финансового результата организации. Вместе с тем на величину денежных средств эта операция не оказывает никакого влияния, так как отток средств был значительно раньше — в момент приобретения этих активов. Таким образом, сумма убытка, полученного в результате выбытия внеоборотных активов, также должна быть добавлена к величине чистой прибыли. деньги управление капитал прибыль

Из вышеизложенного следует, что операции выбытия внеоборотных активов влияют на величину конечного финансового результата организации, который выступает исходной базой для расчета чистого денежного потока от текущей деятельности косвенным методом. Вместе с тем операции продажи объектов основных средств, нематериальных и других внеоборотных активов отражаются в Отчете о движении денежных средств в разделе инвестиционной деятельности. Поэтому для устранения двойного учета влияния одной операции на денежные потоки (в составе операционной и инвестиционной деятельности) положительный финансовый результат от продажи внеоборотных активов (прибыль) должен быть показан в форме № 4 со знаком «минус», а отрицательный (убыток) — со знаком «плюс». Таким образом, результат выбытия внеоборотных активов при расчете чистого денежного потока по текущей деятельности исключается из чистой прибыли (убытка).

Аналогичным образом в разделе текущей деятельности формы № 4 должны быть исключены и другие статьи доходов и расходов, которые отражаются в составе инвестиционной деятельности (например, доходы от участия в других организациях, от продажи ценных бумаг и других финансовых вложений, проценты по предоставленным займам).

На втором этапе корректировки определяем соответствие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств. Выполняются корректировки с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Расчет предполагает оценку изменений по каждой статье оборотных активов (кроме денежных средств) и краткосрочных обязательств (кроме задолженности по займам и кредитам, так как суммы притока и оттока денежных средств, связанных с привлечением заемных средств, раскрываются в разделе финансовой деятельности).

Увеличение статей оборотных активов (запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов) происходит с использованием денежных средств, поэтому рассматривается как их отток. Наоборот, уменьшение статей оборотных активов означает высвобождение средств и расценивается как приток денег. Таким образом, для расчета чистого денежного потока по текущей деятельности прирост оборотных активов должен быть показан в Отчете о движении денежных средств со знаком «минус», а их сокращение — со знаком «плюс».

По операциям движения краткосрочных обязательств механизм обратный. Рост остатков задолженности перед кредиторами свидетельствует, что часть активов организации и производимых ею затрат остается неоплаченной, т.е. приводит к притоку денежных средств и отражается в форме № 4 со знаком «плюс», а снижение остатков означает отток средств («минус»).

В разрезе инвестиционной и финансовой деятельности прибавляются и вычитаются суммы по статьям, по которым было движение.

Неотъемлемой частью анализа денежных потоков является коэффициентный анализ. С его помощью изучаются относительные показатели, характеризующих денежные потоки, а так же рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации. Важным моментом в коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющих установить положительные и отрицательные тенденции, отражающих качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Таким образом, коэффициентный анализ денежных потоков даёт представление о возможности организации генерировать необходимую величину поступлений денежных средств для поддержании платежеспособности.

2. Анализ движения денежных средств на примере ООО ПАП «Транспорт-Экспресс»

2.1 Прямой метод анализа движения денежных средств

Проиллюстрируем процедуры анализа движения денежных средств прямым методом на примере отчетности ООО ПАП » Транспорт-Экспресс» [22,с.144].

Анализ следует начать с общей оценки движения денежных средств по организации (таблица 2.1.1).

Таблица 2.1.1 Анализ движения денежных средств по видам деятельности в тыс. руб.

Вид деятельности	Предыдущий год	Отчётный год	Отклонение	Темп роста,%	Удельный вес в общей величине чистого денежного потока, %
					Предыдущий год	Отчётный год
Остаток денежных средств на начало года	2699	7702	+5003	285,36	Х	Х
Чистые денежные средства от текущей деятельности	75934	(19577)	-95511	—	1517,8	1543,9
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	(42916)	(59229)	+ (16313)	138,1	(857,8)	4671,1
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	(28015)	77538	+ 105553	—	(560,0)	(6 115,0)
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	5003	(1268)	+ (6271)	—	100	100
Остаток денежных средств на конец года	7702	6434	-1268	83,54	Х	Х

Из данных таблицы следует, что к концу отчётного периода по сравнению с его началом произошло снижение остатка на 1268 тыс. руб., или 16,46%, что оказывает отрицательное влияние на ликвидность организации. При этом сокращение денежных средств происходило, прежде всего, за счет возникновения отрицательно чистого денежного потока по текущей деятельности. Вместе с тем в отчетном году наблюдался значительный приток денег в размере 77 538 тыс. руб. по финансовой деятельности организации. Сложившаяся ситуация свидетельствует о том, что в отчетном году по основной деятельности, связанной с перевозкой пассажиров, предприятие израсходовало денежных средств больше, чем их заработало. Платежный дефицит организация покрывала за счет заимствования денег извне. Таким образом, происходит усиление зависимости организации от внешних источников финансирования, что повышает риск потери ликвидности. Помимо этого в отчетном году был получен значительный (59 229 тыс. руб.) отрицательный чистый денежный поток от инвестиционной деятельности. Источником финансирования капитальных и финансовых вложений при этом являлись не деньги, заработанные продажей услуг, а заемные средства. Следует также отметить отрицательную динамику чистых денежных потоков от различных видов деятельности и в целом по организации. В частности, по текущей деятельности в предыдущем году был получен чистый приток денег в размере 75 934 тыс. руб., что позволило организации финансировать за счет полученных средств инвестиционную деятельность, отрицательный денежный поток по которой составил 42 916 тыс. руб., а также погасить значительные суммы задолженности по займам и кредитам (отток средств по финансовой деятельности составил 28 015 тыс. руб.).

В отчетном году ситуация кардинально меняется. Как отмечалось выше, текущая деятельность характеризуется перерасходом средств. Отток по инвестиционной деятельности увеличился на 16 313 тыс. руб. В результате этого организация вынуждена была привлечь крупные суммы заемных средств, а также израсходовать часть заработанных в предыдущем году денег. Следствием сложившейся в отчетном году ситуации стало получение отрицательного денежного потока от деятельности комбината в целом в размере 1268 тыс. руб., вызвавшего уменьшение остатка денежных средств на счетах и в кассе с 7702 до 6434 тыс. руб.

Степень участия денежных потоков по каждому виду деятельности в общем приросте денежных средств организации можно оценить па основе исследования структуры чистого денежного потока организации.

При анализе данных таблицы 2.1.1 следует учитывать, что в предыдущем году организация от своей деятельности в целом получила положительный чистый денежный поток (увеличение денежных средств), а в отчетном году, наоборот, отрицательный. Данный факт позволяет подтвердить ранее сделанные выводы полученными сведениями о структуре чистого денежного потока организации. В частности, в предыдущем году текущей деятельностью был обеспечен приток средств па предприятие, покрывший отток средств по инвестиционной и финансовой деятельности. В отчетном году мы видим, что уменьшение денежных средств было вызвано оттоком средств по текущей и инвестиционной деятельности, а платежный недостаток покрывался за счет заимствования средств извне. Таким образом, генерируемый основной деятельностью денежный приток не покрывает даже сопряженных с ней расходов, что крайне отрицательно характеризует платежеспособность организации и свидетельствует о высоких финансовых рисках.

На следующем этапе целесообразно исследовать источники поступления денежных средств и направления их расходования в разрезе отдельных видов деятельности, а также оценить динамику притоков и оттоков в отчетном году по сравнению с предыдущим (таблица 2.1.2).

Таблица 2.1.2 Анализ движения денежных средств по видам деятельности

Виды поступлений и выбытий денежных средств	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения, (+,-)	Темп роста, %
	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	%
А	1	2	3	4	5	6	7
Остаток денежных средств на начало периода	2699	Х	7702	Х	+5003	Х	285,36
Поступление денежных средств — всего, в т.ч.:	1855252	100	1916667	100	+61415	—	103,31
— по текущей деятельности	1638090	88,29	1660968	86,66	+ 22878	— 1,63	101,4
-по инвестиционной деятельности	5909	0,32	4180	0,22	+1729	-0,1	70,77
— по финансовой деятельности	211253	11,39	251519	13,12	+40266	+ 1,73	119,06
Расходование денежных средств — всего, в т.ч.:	1850249	100	1917935	100	+67686	—	103,65
— по текущей деятельности	1562156	84,43	1680545	87,62	+118389	+3,19	107,58
— по инвестиционной деятельности	48825	2,64	63409	3,31	+14584	+0,67	129,87
— по финансовой деятельности	23968	12,93	173981	9,07	-65287	-3,86	72,71
Остаток денежных средств на конец периода	7702	Х	6434	Х	-1268	Х	83,54

В результате осуществления в отчетном периоде производственно-хозяйственной деятельности было выявлено, что в организации существенно увеличился объем денежной массы как в части поступления денежных средств, так и в части их оттока. Сложившуюся ситуацию можно оценить положительно, так как она является следствием увеличения объемов реализации услуг. Отрицательным моментом является превышение оттока денежных средств над их притоком в отчетном периоде на 1268 тыс. руб.(7702 — 6434).

Сумма притока денежных средств в отчетном периоде увеличилась по сравнению с предыдущим периодом на 61415 тыс. руб. Значение отрицательного денежного потока увеличилось на 67686 тыс. руб.

Исследуя показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что поступление денежных средств по текущей деятельности в отчетном году возросло на 22 878 тыс. руб., или 1,4%. Одновременно наблюдается более значительное увеличение расходования денежных средств по текущей деятельности на 118 389 тыс. руб., или 7,58%.

В отчетном году по сравнению с предыдущим наблюдается сокращение притока денежных среде от инвестиционной деятельности с 5909 до 4180 тыс. руб., т.е. 1729 тыс. руб., или 29,26%. В то же время на 14 584 тыс. руб., или 29,87% возрос отток денежных средств по и инвестиционной деятельности.

Приток заемных средств возрос на 40 266 тыс. руб. и составил 251 519 тыс. руб., что вызвано недостатком денежных поступлений по основной деятельности и высокими инвестиционными потребностями ООО «Транспорт-Экспресс». Одновременно наблюдается сокращение оттока денежных средств на погашение ранее взятых займов и кредитов — на 65 287 тыс. руб. При этом в отчетном году интенсивность погашения снижается, что обусловило превышение полученных заемных средств над погашенными и образование положительного чистого денежного потока по финансовой деятельности. Это еще раз подтверждает усиление зависимости, организации от внешних источников финансирования. Однако следует отметить, что по данным бухгалтерского Баланса этой организации полученные кредиты и займы в основном имеют долгосрочный характер, т.е. их погашение предполагается более чем через год. Это позволяет утверждать, что привлечение долгосрочных кредитов и займов на финансирование инвестиционной деятельности в определенной мере снижает риски их не возврата.

При проведении вертикального анализа движения денежных средств, следует отметить, что в структуре притока денежных средств в предыдущем и отчетном году основную долю составляло поступление от текущей деятельности. Однако в отчетном году по сравнению с предыдущим она снизилась с 88,29 до 86,66%. Одновременно увеличивается удельный вес поступления денежных средств от финансовой деятельности — с 11,39 до 13,12%. Степень участия инвестиционной деятельности в общем по предприятию в притоке финансовых ресурсов оказалась незначительной (менее 1%).

Наибольшая доля в структуре оттока денежных средств также принадлежит текущей деятельности. Однако в отличие от притока в отчетном году по сравнению с предыдущим она увеличивается с 84,43 % до 87,62%. Одновременно сокращается удельный вес расходования денежных средств по финансовой деятельности с 12,93 до 9,07%. Доля расходов финансовых ресурсов на осуществление инвестиционной деятельности незначительна — всего 3,31% в отчетном году, что больше по сравнению с предыдущим периодом на 0,67 пункта. Таким образом, основной приток и отток средств наблюдается от основной деятельности организации. Однако динамический анализ показал, что увеличение расходов по текущей и инвестиционной деятельности происходит на фоне сокращения поступлений от текущей деятельности и их роста от финансовой деятельности предприятия. Данные таблицы 2.1.2 подтверждают ранее сделанные выводы о том, что текущая деятельность генерирует денежные средства в объеме, недостаточном не только для покрытия инвестиционных расходов, но и для обеспечения потребностей основной деятельности.

Более развернутая картина структуры поступления денежных средств по видам деятельности представлена в таблице 2.1.3.

Таблица 2.1.3 Анализ состава и структуры поступлений денежных средств по видам деятельности

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения, (+,-)	Темп роста, %
	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	%
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Поступление денежных средств от текущей деятельности — всего, в т.ч.:	1638090	88,29	1660968	86,66	+ 22878	— 1,63	101,4
1.1.Средства, полученные от покупателей, заказчиков за продукцию, услуги	1418872	79,87	1273221	66,43	— 208651	13,44	85,92
1.2.Поступления от аренды основных средств	394	0,02	655	0,03	+261	+0,01	166,24
1.3.Прочие доходы	155824	8,40	387092	20,2	+231268	+11,8	248,42
2. Поступление денежных средств от инвестиционной деятельности — всего, в т.ч.:	5909	0,32	4180	0,22	+1729	-0,1	70,77
2.1.Выручка от продажи основных средств и иных внеоборотых активов	3210	0,17	2196	0,11	-1014	-0,06	68,41
2.2. Полученные проценты	2699	0,15	1984	0,11	-715	-0,04	73,51
3. Поступление денежных средств от финансовой деятельности — всего, в т.ч.:	211253	11,39	251519	13,12	+40266	+ 1,73	119,06
3.1. Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	211253	11,39	251519	13,12	+40266	+ 1,73	119,06
4. Поступление денежных средств от всех видов деятельности — всего	1855252	100	1916667	100	+61415	—	103,31

Из таблицы 2.1.3 следует, что наиболее крупными статьями денежных поступлений организации в отчетном году являются средства, поступившие от покупателей и заказчиков за услуги — 66,43%, прочие доходы от текущей деятельности — 20,20% и полученные от других организаций займы, кредиты — 13,12%. Однако обращает на себя внимание тот факт, что доля выручки от продажи продукции, работ, услуг и авансов от покупателей сократилась на 13,44 пункта. Одновременно возрос удельный вес прочих доходов от текущей деятельности — на 11,80 пункта и полученных займов, кредитов — на 1,73 пункта. Все это свидетельствует о сокращении стабильных доходов в структуре притока денежных средств, а также усилении влияния на него случайных факторов и снижении финансовой независимости ООО «Транспорт-Экспресс» от внешних источников финансировании.

Рассмотрим, структуру расходования денежных средств по видам деятельности (таблица 2.1.4).

Таблица 2.1.4 Анализ состава и структуры расходования денежных средств по видам деятельности

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения, (+,-)	Темп роста, %
	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	%
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Расходование денежных средств от текущей деятельности — всего, в т.ч.:	1562156	84,43	1680545	87,62	+118389	+3,19	107,58
1.1 Оплата приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов	1325614	71,65	1062163	55,38	— 263451	— 16,27	80,13
1.2.Оплата труда	52046	2,81	74964	3,91	+22918	+ 1,10	144,03
1.3.Выплата дивидендов, процентов	15324	0,83	20516	1,07	+ 5192	+ 0,24	133,88
1.4.Расчеты по налогам и сборам	61047	3,30	65938	3,43	+ 4891	+ 0,13	108,01
1.5.Выплата подотчетных сумм	106217	5,74	454475	23,7	+ 348258	+ 17,96	427,87
1.6.Прочие расходы	1908	0,10	2489	0,13	+581	+0,03	130,45
2. Расходование денежных средств от инвестиционной деятельности — всего, в т.ч.:	48825	2,64	63409	3,31	+14584	+0,67	129,87
2.1. на приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	48533	2,62	38164	1,99	-10369	-0,63	78,64
2.2.На займы предоставленные другим организациям	—	—	1933	0,10	+ 1933	+ 0,10	—
2.3. На собственное строительство	292	0,02	23312	1,22	+23020	+1,20	7983,56
3.Расходование денежных средств от финансовой деятельности — всего, в т.ч.:	239268	12,93	173981	9,07	-65287	-3,86	72,71
3.1. Погашение займов и кредитов (без процентов)	239268	12,93	173981	9,07	-65287	-3,86	72,71
4.Расходование денежных средств от всех видов деятельности — всего	1850249	100	1917935	100	+67686	—	103,65

Согласно данным таблицы 2.1.4 расходование денежных средств в отчетном году осуществлялось, главным образом, на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов (55,38%), выплату подотчетных сумм (23,70%), а также погашение полученных займов и кредитов (9,07%).

При этом отток денег на оплату счетов поставщиков и возврат заемных средств снизился по сравнению с предыдущим годом на 16,27 и 3,86 пункта соответственно. В то же время выплата сумм подотчетным лицам существенно (на 17,96 пункта) возросла. В целом, произошло увеличение всех остальных статей расходования денежных средств по текущей деятельности (кроме оплаты приобретенных товаров и услуг), а также отток средств на собственное строительство.

2.2 Косвенный метод анализа движения денежных средств

На основании данных бухгалтерского Баланса, Отчета о прибылях и убытках, Отчета о движении денежных средств и Пояснительной записки ООО ПАП «Транспорт-Экспресс» проанализируем движение денежных средств косвенным методом (таблица 2.2.1) [22,с.164]..

Таблица 2.2.1 Косвенный метод анализа движения денежных средств ООО ПАП «Транспорт-Экспресс» в тыс. руб.

Показатель	Сумма
Чистая прибыль (убыток) отчетного года	69399
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	(1268)
1.Текущая деятельность:
Общая сумма корректировок, в т.ч.:	(88976)
Амортизация основных средств	20901
Амортизация нематериальный активов	922
Увеличение запасов	(62628)
Увеличение НДС по приобретенным ценностям	(4513)
Увеличение дебиторской задолженности	(51677)
Снижение краткосрочной кредиторской задолженности	(6922)
Убыток от выбытия основных средств	18746
Дивиденды	(3805)
2. Инвестиционная деятельность:
Выручка от продажи внеоборотных активов	2197
Полученные проценты	1984
Приобретение внеоборотных активов	(38164)
Займы, предоставленные другим организациям	(1933)
Собственное строительство	(23312)
Чистые денежные средства по инвестиционной деятельности	(59229)
3. Финансовая деятельность:
Поступления от займов и кредитов	251519
Погашение займов и кредитов	(173981)
Чистые денежные средства по финансовой деятельности	77538
Итого сумма корректировок чистой прибыли	(70667)
Чистая прибыль с учетом корректировок	(1268)

Из данных таблицы 2.2.1 следует, что в отчетном году предприятие получило чистую прибыль в размере 69 399 тыс. руб. Однако данная ситуация сложилась на фоне оттока средств по текущей деятельности. В результате был получен отрицательный чистый денежный поток в размере 19 577 тыс. руб. В первую очередь это было связано с операциям неденежного характера — начислением амортизации по внеоборотным активам в размере 21 823 тыс. руб. (20 901 + 922), получением убытка от выбытия объектов основных средств в сумме 18 746 тыс. руб. Кроме того, произошел значительный отток денежных средств на пополнение запасов, включая НДС по приобретенным ценностям, на сумму 67 141 тыс. руб. (62 628 + 4513), а также в результате увеличения дебиторской задолженности на 51 677 тыс. руб. и снижения кредиторской задолженности на 6922 тыс. руб. Еще одной статьей выбытия денежных средств явилась выплата дивидендов на общую сумму 3805 тыс. руб. Таким образом, по текущей деятельности образовался дефицит денежных средств. В дальнейшем необходимо выяснить обоснованность политики накопления значительных запасов на предприятии, повлекшего значительное расходование денежных средств, замедления расчетов с покупателями и другими дебиторами, получения убытков от выбытия основных средств.

По инвестиционной деятельности отток денежных средств выше притока на 59229 тыс. руб. Значительное количество денежных средств предприятие потратило на приобретение внеоборотных активов (38 164 тыс. руб.) и собственное строительство (23 312 тыс. руб.).

В отчётном периоде оттоки денежных средств по текущей и инвестиционной деятельностях были частично покрыты поступлениями от финансовой деятельности на 251 519 тыс. руб. В результате чего предприятие имеет отрицательный денежный поток по всем видам деятельности в размере 1 268 тыс. руб.

2.3 Коэффициентный метод анализа движения денежных средств

Финансовые показатели, рассчитанные на базе денежных потоков ООО ПАП «Транспорт-Экспресс», сведены по группам, и есть возможность проанализировать их динамику за два хозяйственных года (таблица 2.3.1).

Таблица 2.3.1 Финансовые показатели, рассчитанные на базе денежных потоков

Показатели	Предыдущий год	Отчётный период	Отклонение
1. Показатели ликвидности:
1.1 Коэффициент платежеспособности совокупного денежного потока с учётом остатков денежных средств	1,004	1,003	-0,001
1.2 Коэффициент платежеспособности совокупного денежного потока без учёта остатков денежных средств	1,003	0,999	-0,004
1.3 Коэффициент платежеспособности денежного потока от текущей деятельности	1,049	0,988	-0,061
1.4 Коэффициент платежеспособности денежного потока от инвестиционной деятельности	0,12	0,066	-0,054
1.5 Коэффициент платежеспособности денежного потока от финансовой деятельности	0,88	1,45	+0,57
1.6 Интервал самофинансирования(1),дни	21	46	+25
1.7 Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств (коэффициент Бивера)	0,589	0,557	-0,032
1.8 Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком денежных средств	0,66	0,89	+0,23
1.9 Потенциал самофинансирования	5,51	—	—
2. Инвестиционные показатели
2.1.Коэффициент реинвестирования денежных средств	0,57	—	—
2.2. Степень покрытия инвестиционных вложений, %	—	100	—
2.3.Степень покрытия чистых инвестиций (инвестиций-нетто), %	—	100	—
2.4.Степень финансирования инвестиций-нетто	15,21	28,86	+13,56
3. Показатели финансовой политики предприятия
3.1. Соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования	0,36	—	—
3.2.Доля собственных источников внешнего финансирования в общей сумме внешнего финансирования, %	—	—	—
3.3.Доля заёмного источника внешнего финансирования в общей сумме внешнего финансирования, %	100	100	—
3.4. Соотношение собственных и заемных источников внешнего финансирования	—	—	—
4. Показатель «качества» выручки от продажи товаров (работ, услуг)	1,44	0,83	— 0,61
5. Показатель «качества» чистой прибыли	1,36	—	—
6. Показатели рентабельности капитала
5.1. Рентабельность всего капитала, %	22,39	—	—
5.2. Рентабельность собственного капитала, %	34,84	—	—

Общая оценка платежеспособности позволяет сделать вывод о низкой степени платежеспособности предприятия, поскольку значения всех коэффициентов меньше общепризнанных нормативов. Для повышения обоснованности оценки реальной платежеспособности организации, проведем анализ коэффициентов платежеспособности денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Он показал, что в целом совокупный денежный поток предприятия сбалансирован, однако установлена неблагоприятная тенденция в движении денежных активов организации, связанная с сокращением собственных средств и увеличением зависимости от внешних источников финансирования как текущей деятельности, так и инвестиционной. Сложившаяся ситуация при отсутствии продуманной политики управления денежными потоками может отрицательно сказаться на ликвидности предприятия и его финансовом состоянии в целом.

Данные таблицы 2.3.1 свидетельствуют о том, что анализируемая организация в течение двух лет была в состоянии вести основную деятельность только за счет имеющихся в наличии денежных активов и за счет поступления денежных средств за ранее отгруженную продукцию в течение от 21 дня до полутора месяцев.

При расчете коэффициента Бивера и покрытия краткосрочных обязательств притоком денежных средств в виде чистой прибыли и амортизации следует отметить, что в отчетном периоде получение прибыли не было подкреплено притоком денежных средств по текущей деятельности. Следовательно, предприятие не имеет потенциала финансирования.

Оценка эффективности денежных потоков позволяет понять какой объем свободных денежных средств (чистый денежный поток) сформировался после проведенных расходов и какова его специфика (избыточен ли он или дефицитен).

Так, в прошлом году наблюдалось эффективное формирование денежного потока лишь от текущей деятельности, а в отчетном — от финансовой деятельности.

Динамика инвестиционных показателей особенно важна, так как интенсивность капитальных вложений различается год от года. В прошлом году инвестиционный проект полностью покрывался свободными денежными средствами от текущей деятельности, которые составили 57 % от них. В отчётном периоде по сравнению с прошлым годом нецелесообразно по анализируемому предприятию исчислять инвестиционные коэффициенты, поскольку текущая деятельность не обеспечила даже собственные потребности.

В финансовой политике организация преимущественно старается прибегать к займам и кредитам.

Изучение динамики показателя «качества» выручки от продажи характеризует сравнительную стабильность доли поступления денежных средств в виде выручки к общей её величине (в отчетном периоде в среднем 80 %).

Коэффициент «качества» чистой прибыли позволяет выявить и оценить величину расхождения между чистой прибылью и чистым денежным потоком. В прошлом году чистая прибыль имела высокое качество, так как полностью была сформирована за счёт текущей деятельности организации. В отчетном периоде по сравнению с прошлым чистая прибыль имеет низкое качество, так как не обеспечена притоком денежных средств от текущей деятельности.

Традиционный анализ рентабельности целесообразно дополнить расчётом «денежных» показателей рентабельности капитала, который подтверждает, что в отчетном периоде предприятие полностью зависит от заемных источников.

Заключение

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Под денежными средствами понимают важнейший вид финансовых активов, представляющих собой средства в российской и иностранной валютах, легко реализуемые ценные бумаги, платёжные и денежные документы.

Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Денежные притоки и оттоки, относимые к различным видам деятельности (операционной, инвестиционной и финансовой) аккумулируются в единый совокупный денежный поток.

Денежный поток — совокупность распределённых и соизмеримых по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Управление совокупным потоком, а также потоками от разных видов деятельности комплексно не изучено в российской экономической науке. Между тем управление денежными потоками играет очень важную роль в формировании конечных результатов финансовой деятельности организации.

Необходимость формирования информации для целей управления о денежных средствах и их потоках очевидна. Основным поставщиком такой информации является, бесспорно, бухгалтерский (финансовый) учет, бухгалтерская и оперативная отчетность и аналитическая интерпретация данных отчетности методами финансового анализа.

Методика комплексного анализа денежных потоков, представленная в работе, позволяет охватить максимальный объем бухгалтерской и аналитической информации, интерпретировать ее для конкретных целей пользователей. Данная методика охватывает:

а) прямой метод анализа движения денежных средств. Здесь рассматривается методика анализа динамики и структуры сформировавшихся денежных потоков. Изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их объема. Оценка структуры денежных потоков предполагает структурный анализ положительного и отрицательного денежного потока по направлениям деятельности.

б) косвенный метод анализа движения денежных средств. Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:

• изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;
• неденежных статей: амортизация внеоборотных активов;
• курсовые разницы;
• прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;

• иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.

Разработанные в ходе анализа выводы и рекомендации способны помочь выработке наиболее оптимальных управленческих решений в целях повышения эффективности хозяйствования предприятий.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».Версия Проф.- Последнее обновление 27.05.2009.

2. Кодекс об административных правонарушениях [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс». Версия Проф.- Последнее обновление 27.05.2009.

3. О бухгалтерском учете [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ (ред. от 03.11.2006 г. №181-ФЗ) // Справочно-правовая система «Гарант». — Последнее…