Зарубежные инвестиции играют большую роль в экономическом развитии любого государства независимо от уровня его экономического развития — будь то промышленно развитая или наименее развитая страна.
Важность прямых иностранных инвестиций (ПИИ) значительно возросла в 1980-1990-е гг., когда инвестиции стали рассматриваться в качестве одного из основных средств интеграции национальной экономики в мировое хозяйство на основе переноса производственных мощностей, перевода капитала, передачи технологии, управленческого опыта и навыков, инноваций в принимающую страну, нередко в более крупную экономику (чтобы достичь т.н. «эффекта масштаба»).
Иностранные инвестиции содействуют экономическому росту принимающей экономики на основе более эффективного использования национальных ресурсов. Можно выделить два канала эффективности:
выход зарубежных фирм на национальный рынок ведет к замещению или вытеснению менее эффективных национальных компаний, что приводит к перераспределению внутренних ресурсов между более и менее рентабельными компаниями и способствует росту среднего уровня производительности труда и среднедушевых доходов в принимающей стране.
Иностранные инвесторы не получают экономических преимуществ от роста производительности труда в форме большей прибыли в отличие от резидентов принимающей страны, которые имеют более высокий средний уровень доходов за счет притока ПИИ.
Создание зарубежных филиалов и дочерних компаний способствует повышению среднего уровня производительности труда. Различают две основные причины этого явления.
- Зарубежные компании имеют более высокий уровень вложения капитала на единицу труда, что непосредственно влияет на рост производительности труда.
- Как правило, зарубежные компании — более крупные структуры (по сравнению с национальными фирмами) и содействуют росту производительности труда за счет т.н.
эффекта масштаба.
Кроме того, в зарубежных компаниях более высокий средний уровень заработной платы с учетом того, что некоторая доля роста средней производительности, связанная с притоком ПЗИ, проходит через местные факторы производства;
— Второй канал эффективности иностранных инвестиций связан с ростом конкуренции на местных рынках за счет зарубежных компаний. Деятельность последних побуждает национальные фирмы работать эффективнее. Аналогичным образом деятельность зарубежных фирм содействует более быстрой передаче новой и передовой технологии и усовершенствованной практики менеджмента местным фирмам на основе вертикально интегрированных связей и т.н. показательного (или демонстрационного) эффекта.
Факторы роста производительности труда
... производительности; рост сферы услуг вызывает снижение производительности в производственной сфере; социальные факторы: алкоголизм, наркомания и т.п. снижают производительность. 3. Факторы повышения производительности труда Факторы повышения производительности труда можно классифицировать по трем направлениям: 1) факторы, создающие условия для роста производительности труда: уровень ...
ТНК предоставляют принимающей стране свои международные каналы закупок, производства и сбыта, что создает условия для доступа на мировой рынок национальных фирм и расширению или, напротив, сокращению их связей с местными поставщиками.
Как правило, ТНК реинвестируют большую часть полученной прибыли в дочерние компании и меньшую часть прибыли вывозят за рубеж. Т.е. в отличие от местных фирм они имеют более высокую способность оставлять полученные прибыли для реинвестирования в принимающей стране. Это также содействует более высокому уровню формирования капитальных фондов в национальной экономике. Даже когда ТНК используют национальные источники финансирования капиталовложений, их экспансия может осуществляться на основе формирования капитала, если она не ведет к вытеснению местных производителей.
ТНК: понятие, виды и функции
Под транснациональной корпорацией (ТНК, transnational corporation, TNC) понимается крупная корпорация, имеющая зарубежные активы и осуществляющая основную часть своих операций за пределами страны, в которой она зарегистрирована (материнской страны).
В соответствии с классификацией известного американского специалиста в области международного маркетинга Ф.Котлера, по организационным принципам международные корпорации делят на четыре типа:
1. Собственно транснациональные корпорации (ТНК) — это международный комплекс предприятий производственного, торгового или финансового назначения с единым центром принятия управленческих решений в стране базирования и с филиалами в других странах. Право собственности над акционерным капиталом принадлежит только представителям страны-учредителя. Филиалы и дочерние предприятия могут быть смешанными с преимущественно национальным участием. Характерной чертой ТНК является сочетание централизованного руководства с определённой степенью самостоятельности входящих в неё и находящихся в разных странах предприятий и структурных подразделений (филиалов, представительств).
Одной из первых компаний такого типа принято считать американскую «Зингер и Ко.». Она была основана в 1851 году.
2. Многонациональные корпорации (МНК) — это собственно международные корпорации, объединяющие национальные компании ряда государств, как минимум двух, на производственной и научно-технической основе. МНК обладают следующими чертами: годовой объём продаж составляет не менее 1 млрд. долларов; от 1\5 до 1\3 общего оборота приходится на заграничные операции; доля зарубежных активов не менее 25%; филиалы имеются не менее, чем в шести странах. В качестве своеобразного классического примера такой корпорации обычно приводят англо-голландский концерн «Ройал Датч\Шелл», существующий с 1907 года.
3. Интернациональные корпорации — это национальные монополии с зарубежными активами. Их производственная и торгово-сбытовая деятельность выходит за пределами одного государства.
4. Глобальные корпорации (ГК) — это корпорации, которые интегрируют крупномасштабную хозяйственную деятельность, осуществляемую в разных странах. Глобальная корпорация может распределять свои операции между предприятиями, рассредоточенными по всему миру. Такие предприятия возникли в 1980-х годах. В наибольшей степени к глобальным формам деятельности тяготеют крупные фирмы, занятые в химической, электротехнической, электронной, нефтяной, автомобильной, информационной, банковской отраслях.
Роль корпораций в экономике страны
... Транснациональные корпорации - это международные компании. Они международны по характеру своей деятельности: они владеют или контролируют производство продукции (или услуг) вне пределов страны базирования, в разных странах мира, располагая там свои филиал
В зависимости от структуры производства международные корпорации делят также на три большие группы:
1. Горизонтально интегрированные корпорации. Горизонтальная интеграция позволяет объединить предприятия в разных странах для выпуска одной и той же продукции или оказания однотипных услуг (по такой схеме действует компания «Мак Доналдс).
2. Вертикально интегрированные корпорации. Вертикальная интеграция подразумевает концентрацию производства в одной или нескольких странах, но при условии, что выпускаемая продукция используется в дальнейшем процессе производства на других предприятиях, входящих в состав этой же международной корпорации (например, фирма «Адидас»).
транснациональный экономика корпорация инвестиция
3. Диверсифицированные транснациональные корпорации, которые включают в себя национальные предприятия с вертикальной и горизонтальной интеграцией, которые расположены в разных странах. Типичным примером корпорации такого типа является шведская корпорации «Нестле». Такую структуру также имеет «Майкрософт».
Любая ТНК имеет сложную организационную структуру, включающую штаб-квартиру, материнскую компанию (из которой она выросла, став на определённом этапе своего развития, транснациональной) и зарубежные филиалы. Филиалы могут функционировать в форме отделений, дочерних фирм или ассоциированных компаний. Дочерней компанией называют предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50% капитала; имеет статус юридического лица. Филиалом называют предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент имеет менее 50% капитала; не имеет статуса юридического лица. Ассоциированная компания — это предприятие, полностью принадлежащее прямому инвестору. Филиалы могут полностью либо частично принадлежать головной компании. Страна, где ТНК зародилась, где расположены её материнская компания и её штаб-квартира, называется страной базирования ТНК.
Наиболее общей причиной возникновения ТНК является интернационализация производства и капитала на основе развития производительных сил, перерастающих национально-государственные границы.
Интернационализация производства и капитала приобретает характер экспансии хозяйственных связей путем создания крупнейшими компаниями собственных отделений за границей и превращения национальных корпораций в транснациональные. Вывоз капитала становится важнейшим фактором в формировании и развитии международных корпораций.
К числу конкретных причин возникновения транснациональных корпораций следует отнести стремление к получению сверхприбыли. В свою очередь, жесткая конкуренция, необходимость выстоять в этой борьбе также способствовали концентрации производства и капитала в международном масштабе и появлению ТНК.
Для отнесения корпораций к транснациональным обычно применяют следующие критерии, которые одновременно служат признаками ТНК:
- число стран, в которых действует корпорация (не менее пяти);
- лидирующие позиции на ключевом рынке;
- доля иностранных операций в доходах или продажах корпорации (не менее четверти);
- интернациональный состав персонала и высшего руководства корпорации.
Современные транснациональные корпорации выполняют в мировой экономике важные функции, набор которых постоянно расширяется. Все их многообразие укладывается в определение «стимулирующие».
Финансовая политика корпорации
... капиталов; ¾нежелание абсолютного большинства коммерческих банков финансировать долгосрочные проекты. В этой обстановке возникает необходимость определения правильной финансовой политики корпораций, чему и посвящена настоящая работа. финансовый плановый прибыль смета 1. Финансовая политика корпорации ...
1. ТНК стимулируют научно-технический прогресс, поскольку в их рамках проводится большая часть научно-исследовательских работ, появляются новые технологические разработки.
2. ТНК стимулируют тенденцию глобализации мировой экономики, способствуя углублению международного разделения труда и вовлекая принимающие страны в международные экономические отношения.
3.ТНК стимулируют развитие мирового производства. Являясь крупнейшими мировыми инвесторами, они постоянно наращивают производственные мощности, создают новые виды продукции и рабочие места в принимающих странах, стимулируя в них развитие производства, а значит, мировой экономики в целом.
4.ТНК стимулирует конкурентную борьбу на мировом рынке. Этому не противоречит и тот факт, что они обладают наиболее высокой конкурентоспособностью.
Конкурентные преимущества ТНК:
- Преимущества владения и доступа к природным ресурсам, капиталу и результатам научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР) по всему миру.
- Горизонтальная диверсификация в разные отрасли или вертикальная интеграция по технологическому принципу в рамках одной отрасли, обеспечивающие в том и другом случаях экономическую стабильность и финансовую устойчивость ТНК.
- Возможность выбора при размещении предприятий компании в разных странах с учетом размеров их национальных рынков, темпов экономического роста, цен, доступности экономических ресурсов, а также политической стабильности.
- Низкая стоимость финансовых ресурсов благодаря более широким возможностям их привлечения.
- Экономия на масштабах предприятия.
- Предоставление возможности использовать в интересах ТНК государственную внешнеэкономическую политику в различных странах.
- Возможность за счет прямых инвестиций преодолевать различные барьеры на пути внедрения своих товаров на рынок той или иной страны за счет экспорта.
— Непрерывная информированность о конъюнктуре товарных, валютных и финансовых рынков в разных странах, что позволяет оперативно направлять потоки капиталов в те страны, где складываются благоприятные условия для получения максимальной прибыли.
- Доступ к квалифицированным кадрам и богатые возможности по их селекции.
Расширяя свою экспансию, транснациональные корпорации используют разнообразные формы освоения мирового рынка. К числу таких форм ТНК обычно относят:
1. Лицензирование (предоставление определённых прав на использование лицензий, ноу-хау, технических знаний, инжиниринговых услуг, как по внутрифирменным договорам транснациональной корпорации, так и по внешним каналам передачи технологии).
2. Франчайзинг (лицензионное соглашение, в соответствии с которым фирме-клиенту предоставляются права использования торговой марки или фирменного названия).
3. Управленческие контракты.
4. Оказание технических и маркетинговых услуг.
5. Сдача предприятий «под ключ».
6. Ограниченные во времени договора по созданию совместных предприятий и соглашения по осуществлению отдельных операций.
Стратегия корпорации — это способ осуществления её целей в меняющихся рыночных условиях. Стратегии корпораций делятся на внутриотраслевые стратегии (стратегия позиционирования, операционная деятельность), стратегии диверсификации (диверсификация, связанная с развитием, диверсификация по потребностям клиента, конгломерация диверсификации), стратегии транснационализации (ресурсоищущие, затратноориентированные, рыночноищущие).
Для реализации своих стратегий международные корпорации используют различные модели инвестирования: инвестирование с «нуля», трансплантации, стратегические альянсы, международные слияния и приобретения.
Инвестирование с «нуля» означает создание за рубежом полностью нового предприятия.
Трансплантация — это вынесение в принимающую страну отдельных производств (чаще всего сборочных).
Первыми в мировой практике применили эту стратегическую модель японские и южнокорейские автомобилестроительные ТНК. Сегодня для немецких и итальянских фирм заводы Чехии, Польши, Венгрии также стали сборочными цехами для последующего реэкспорта в ЕС.
Стратегические альянсы — это разного рода гибкие межфирменные союзы, создаваемые для совместного решения ориентированных на глобальный рынок конкурентных задач в той или иной области, не позволяющие продолжать соперничество в других сферах.
Анализируя положительные черты функционирования международных корпораций для общемирового экономического развития, следует отметить, что они вносят большой вклад в экономику принимающих стран и в мировое хозяйство по следующим направлениям:
1. Способствует эффективному распределению различных видов ресурсов (капитала, рабочей силы и так далее) между различными странами и регионами мира;
3. Стимулирует разработку, внедрение и распространение новых товаров, услуг и технологий;
4. Способствует усилению конкуренции;
5. Участвует в расширении международного экономического и технологического сотрудничества.
ТНК в целом ряде случаев включаются в борьбу с коррупцией (в её национальных и международных проявлениях), что, безусловно, делает конкурентную борьбу более справедливой и эффективной.
В основе всех негативных мнений о глобализации лежат опасения об опасности потери суверенитета и снижения безопасности государства, которые заключаются в следующем:
1. Существенная или возможная монополизация локальных рынков.
2. Возможность для ТНК диктовать свои условия не только своим конкурентам, но и целым национальным экономикам, что несет угрозу их национальной безопасности.
3. Перенос экономически грязных производств в наименее развитые принимающие страны
4. Нарастание тенденции к сокращению занятости на предприятиях ТНК. Данная тенденция особенно ярко проявляется в филиалах развитых стран, и происходит это под влиянием глобализации рынка трудовых ресурсов
Влияние ТНК на экономику России
Российская экономика находится на этапе трансформации. ЕЕ функционирование все больше зависит от деятельности зарубежных и российских транснациональных корпораций.
Все чаще ТНК обращают свой взор на неосвоенные рынки, находящиеся главным образом в развивающихся странах и государствах с переходной экономикой. При этом основным мотивом прямых иностранных инвестиций ТНК в эти страны выступает расширение рынков сбыта своей продукции. Этот мотив главенствует при принятии решений об организации зарубежного производства, оставляя позади даже фактор дешевизны рабочей силы. При этом производство зарубежных филиалов ТНК, как правило, рассчитано не только на местный рынок принимающей страны, но и на региональный и мировой рынки. Из сфер приложения иностранных капиталов в развивающихся странах и государствах с переходной экономикой в конце 90-х гг. приоритет отдавался добывающей промышленности, торговле и другим видам услуг, обрабатывающей промышленности, особенно автомобилестроению.
Транснациональные корпорации, выступающие движущей силой прямых иностранных инвестиций, пока играют скромную роль в экономике России. В начале XXI в. эти инвестиции составляли около 15% совокупного объема капиталовложений в российскую экономику. Особенно резкая разница в объеме привлекаемых прямых иностранных инвестиций наблюдается между Россией и странами, наиболее широко использующими капиталовложения зарубежных фирм для развития своей экономики.
В настоящее время на территории Российской Федерации оперируют 80 из 100 крупнейших ТНК. Главное место среди них принадлежит американским корпорациям (Ford, Exxon, General Motors, IBM, Mobil) — 24, далее следуют японские (Toyota, Nissan Motor, Sony, Hitachi)- 16, германские (Volkswagen, Daimler Benz, Bayer, Siemens)- 10, французские (Alkatel Alsthom, Renault, Rhone Poulenc, Thomson) и английские (Royal Dutch Shell, Unilever, British Petroleum) — no 8 ТНК.
Восемьдесят ТНК, оперирующих в России, являются наиболее мощными из 100 крупнейших ТНК. Их деятельность привносит транснациональный характер в развитие хозяйственной жизни России. Они начинают оказывать на нее влияние, выражающееся в последовательном вовлечении России в процесс глобализации мировой экономики, главными носителями которого являются транснациональные корпорации. Однако еще остается целый ряд факторов, сдерживающих предпринимательскую деятельность ТНК в нашей стране. К ним относятся неопределенность экономической политики, высокое налогообложение, слабое развитие инфраструктуры, отсутствие последовательной и продуманной политики развития инвестиционной активности регионов. Поэтому иностранные инвестиции пока составляют только около 15% совокупного объема капиталовложений в российскую экономику[8].
В целях усиления экономического воздействия и достижения максимальных результатов в короткие сроки государственное регулирование должно быть направлено на то, чтобы прямые иностранные инвестиции в России направлялись, прежде всего, в те отрасли, где российские предприятия располагают предпосылками конкурентных преимуществ на мировом рынке, но вследствие недостатка внутренних капиталовложений для модернизации производственных мощностей нуждаются во внешних источниках инвестиций.
К таким отраслям относятся авиа- и судостроение, электроника, телекоммуникации, наукоемкое химическое производство, пищевая промышленность, строительное оборудование и конструкционные материалы. В группе высокотехнологичных отраслей необходимо также привлекать иностранные инвестиции в развитие природоохранных, информационных и медицинских технологий.
Целый ряд отраслей народного хозяйства России — автомобилестроение, химическая промышленность, производство потребительских товаров нуждаются в модернизации, в том числе и путем привлечения эффективных технологий, которыми располагают западные ТНК. Овладев современными технологиями, эти отрасли смогут поднять уровень конкурентоспособности своих изделий как на внутреннем, так и на мировом рынках.
Логика развития российской экономики подсказывает целесообразность привлечения сотрудничества с иностранными ТНК в отраслях, являющихся генераторами валютных доходов. К ним относятся нефтяная, газовая промышленность, черная и цветная металлургия. Модернизация этих отраслей позволит не только аккумулировать валютные ресурсы, необходимые для экономического развития и национального инвестирования, но и создать условия для повышения технического уровня соответствующих подотраслей и необходимой инфраструктуры (строительство дорог, портов)[9].
Российские ТНК пока еще находятся в стадии укрепления своих позиций. Наиболее мощные российские ТНК функционируют в топливно-энергетическом комплексе. Примером является гигантская организационно-хозяйственная структура «Газпром» — 100%-й монополист в добыче и экспорте газа, контролирующий 34% мировых разведанных запасов природного газа и обеспечивающий около 20% западноевропейских потребностей в этом сырье. «Газпром» является самым крупным в России источником поступления конвертируемой валюты, экспортируя ежегодно газ на сумму от 6 до 7 млрд долл. Деятельность этой компании простирается далеко за пределы национальных границ. «Газпром» имеет фирмы со своим участием в 12 странах, закупающих российский газ. Главным центром зарубежной инвестиционной деятельности «Газпрома» стала Германия. Ценность германского рынка заключается в том, что через эту страну проходят все основные трансевропейские газотранспортные потоки: из Норвегии, России, Голландии.
Успешная деятельность российского газового гиганта на зарубежных рынках показывает, что мощная корпорация может достичь значительного успеха в рыночной экономике. Несколько десятков крупных транснациональных корпораций, несомненно, укрепили бы позиции России в мировом хозяйстве. Так, в нефтяной промышленности лидером является крупнейшая в России нефтяная компания «Лукойл». На предприятиях этой компании принята вертикальная интеграция производства: часть добытой нефти перерабатывается на бензин, дизельное топливо, мазут, смазочные масла, нефтяной кокс и авиационный керосин. Совместные предприятия и акционерные компании с участием «Лукойл» образованы в Чехии, Ирландии, Израиле, Аргентине, на Кипре, а также в Азербайджане, Белоруссии, Грузии, на Украине, в Литве.
Таким образом, на трудном пути интеграции страны в мировую экономику российские международные компании будут играть существенную роль.
Плюсы и минусы принимающей стороны:
|
Плюсы |
Минусы |
|
|
ТНК играет важную роль в распространении международных стандартов подготовки квалифицированных кадров |
Присутствие ТНК порождает неравенства доходов и запреты |
|
|
Рост доходов тех, кто нанят на работу и местных субпоставщиков |
Организация «утечки умов» в материнскую компанию |
|
|
Улучшение поставок на внутренний рынок |
Хищническая эксплуатация природных и трудовых ресурсов |
|
|
Более быстрый приток новых технологий |
Нарушение законов (например, укрытие доходов от налогообложения путем перекачки их из одной страны в другую) |
|
|
Расширение притока капитала и экспорт |
Подавление своей мощью местных фирмы и товаров |
|
|
Модернизация методов управления и маркетинга |
Установление монопольных цен на товары |
|
Заключение
Деятельность ТНК принципиально меняет картину мира, и поэтому без учета этого мы не можем изучать процессы, происходящие в современном мире.
Существуют разнообразные и противоречивые оценки деятельности этих гигантских экономических корпораций, не принимающих во внимание национальные границы.
В целом деятельность зарубежных активов российских компаний пока характеризуется невысокой эффективностью, а также слабой обратной связью с национальной экономикой. При этом в России до сих пор не существует продуманной государственной политики в отношении инвестиционной деятельности отечественного бизнеса за рубежом. Отечественные корпорации еще существенно отстают от крупнейших мировых ТНК по объемам капитализации и оборота, а также по масштабам международной деятельности, хотя общие темпы их роста во второй половине истекшего десятилетия были выше. Еще больший разрыв при данном сопоставлении российских и глобальных корпораций по качественным показателям — по уровню корпоративного управления, наличию передовых технологий и мировых брендов. В связи с этим согласно количественным и качественным характеристикам международной деятельности к категории глобальных ТНК из отечественных корпораций можно отнести только «Лукойл» и «Газпром». В качестве одного из ключевых критериев здесь следует принимать во внимание создание этими корпорациями собственных производственных цепочек добавленной стоимости в международных масштабах.
Экспорт ПИИ российскими компаниями является объективным процессом, отражающим активизацию участия страны в системе международного разделения труда и глобализацию мирохозяйственных связей отечественного бизнеса. Причем слияния и поглощения за рубежом в данном случае являются одним из системообразующих институтов, способствующих перераспределению и передаче собственности в руки более эффективных собственников, повышая тем самым их конкурентоспособность как на национальном, так и на международном уровне.
В конечном итоге, ключевым условием поступательного экономического роста страны является создание эффективной хозяйственной системы и адекватной институциональной среды, базирующихся на совокупности растущих и конкурентоспособных отечественных компаний. Именно эффективность их развития, причем не только в рамках национальных границ, но и за рубежом, а также степень участия государства в создании благоприятной деловой среды будут в перспективе определять позиции России на мировом рынке.
Список использованных источников
1. Ковалев В.В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели: учебное пособие для вузов, М.:Проспект; КноРус, 2010.-768с.
2. Лекции — Мировая экономика. Тема 4: «Транснационализация»
3. http://www.km.ru/referats/3DFF0786850D4983823046F3A658D56F
4. Международные корпорации и их роль в мировой экономике
5. http://irwes.narod.ru/texts/s-tnk.html Семинары. Влияние ТНК на принимающие стороны
6. . Глобализация мировой_экономики http://www.coolreferat.com/
