Евровалютному рынку отведена важная роль в организации и функционировании международного рынка кредитных капиталов.
Его развитие и мировое финансовое объединение являются положительными составляющими для динамики развития экономики всего мира.
С помощью еврорынков появляется возможность перераспределения финансовых ресурсов на мировом уровне, предложение новых путей решения проблем, возникших в результате пренебрежения принципа равновесия внешних платежей, дает возможность предоставления агентам в экономической сфере важных средств защиты от рисков.
Также одним из главных его позитивных сторон есть то, что он стимулирует конкуренцию, а дает возможность уменьшить стоимость посредничества в сфере финансов и банковского дела. В этом и заключается актуальность данной работы.
Быстрое развитие еврорынка дало возможность создания свободного соотношения спроса и предложения на финансовые ресурсы на мировом уровне.
Развитие еврорынка сыграло большую роль и в развитии деятельности множества предприятий, поскольку повлияло на удовлетворении их потребности в финансировании, без учета внутреннего рынка капиталов, который бывает недостаточно широким для внутренних рынков других стран, являющимися в трудном доступе.
Целью данной работы является рассмотрение и анализ механизма функционирования рынка евровалют, факторы его развития, а рассмотрение состояния евровалютного рынка в 2016 году.
Одной из основных тенденций формирования системы международных экономических отношений в третьем тысячелетии есть процесс глобализации. За своей сущностью он представляет собой объективную закономерность. Неминуемой постоянная и глобальная интеграция финансовых рынков, которая предусматривает усиление экономической взаимозависимости стран мира.
Глобализация мировой экономики привела к качественной трансформации характера и структуры мирового рынка валют и заемных капиталов, который раньше представлял собой совокупность отдельных национальных рынков. Операторами этого конгломерата были наибольшие банки промышленно развитых стран, которые осуществляли валютно-конверсионные и кредитно-финансовые операции в национальных валютах и при условиях, которые сложились на внутренних рынках денег и капиталов.
Известно, что классические иностранные кредиты и займы базируются на принципе единства места заимствования и валюты (большей частью это валюта кредитора).
Сущность рынка. Развитие рыночных отношений в России
... Рынок. Развитие рыночных отношений в России. Предмет исследования – рынок и развитие рыночных отношений за последние 10 лет. Цель исследования - рассмотреть основные понятия и особенности, а также выявить направления развития рынка и рыночных ... страны. Это свойство можно назвать всеобщностью рыночных отношений. Хотя глубина проникновения рыночных отношений, ... его финансовых возможностей. Запрос-это ...
В послевоенные года на мировом рынке капиталов постепенно начал формироваться еврорынок., В основе его возникновения лежит идея использования валют в международном масштабе.
Сегодня на еврорынке задействованные наибольшие международные банки, финансовые центры и все конвертированы валюты.
На еврорынке операции осуществляются в валютах, которые отличаются от валюты страны местонахождения банка, который проводит операции. Появление такого рынка обусловленная лишь потребностями инвесторов и пользователей инвестиций, поэтому операции на нем не подпадают под государственное валютное и налоговое регулирования страны — эмитента валюты.
Рынок евровалют является универсальным международным рынком, сочетающим в себе элементы валютных, кредитных и комиссионных операций. Совершающиеся на нем депозитно-ссудные операции часто сопровождаются переводом ресурсов из одной валюты в другую.
Чрезвычайная подвижность средств на рынке при огромных масштабах операций оказывает значительное влияние на валютное положение всего капиталистического мира.
Практически в начале своего существования рынок евровалют был частью валютного рынка.
Рынок евровалют, вначале евродолларов, возник в конце 50-х годов на базе межбанковских корреспондентских отношений. Если владелец долларового депозита переводит его из американского банка в иностранный, то образуется евродоллар.
Сущность превращения доллара в евродоллар состоит в том, что средства владельца долларов поступают в качестве депозита в распоряжение иностранного банка, который использует их для кредитных операций в любой стране.
Операции на евровалютном рынке осуществляются путем установления непосредственных контактов либо при помощи услуг брокеров. Сделки, как правило, совершаются с помощью телефона или факса с последующим письменным подтверждением, которое является единственным документом. Рассмотрим особенности еврорынка:
1.Огромные масштабы. Велики размеры еврорынка: объем-брутто – примерно 4,5 трлн. долл. (против 2 млрд. долл. в 1960 г.); 2/3 ресурсов еврорынка поступают из развитых стран. Причем объем-брутто, включающий повторный счет, более чем в 1,5 раза превышает объем-нетто еврорынка. Это обусловлено движением кредитного мультипликатора – коэффициента, отражающего связь между депозитами и увеличением кредитных операций путем создания межбанковских депозитов. Одна и та же сумма евровалют в течение года неоднократно используется для депозитно-ссудных операций.
2. Институциональная особенность. Особенность еврорынка – выделение категории евробанков и международных банковских консорциумов. Костяк образуют ТНБ – гигантские международные кредитно-финансовые комплексы универсального типа, имеющие за границей разветвленную сеть филиалов, осуществляющих операции во многих странах, в разных сферах и валютах. ТНБ ведут конкретную борьбу за получение от клиентов мандата на организацию консорциума или синдиката для размещения займа, что приносит прибыль, укрепляет их связи с клиентами и служит рекламой.
Бухгалтерский учет денежных средств и операций в иностранной валюте
... Цель работы изучить бухгалтерский учет денежных средств и операций в иностранной валюте. Задачи работы: − изучить поступление и использование валюты и валютной выручки в бухгалтерском учете фирмы; −рассмотреть учет суммовых и курсовых разниц, возникающих при ... сделал в учете следующие записи. января: Дебет 57 Кредит 51 - 31 000 руб. - перечислены деньги на покупку валюты. февраля 2009 года: Дебет ...
3. Использование валют ведущих стран и некоторых международных валютных единиц в качестве валюты сделок. На рынке евровалют доминирует доллар США, хотя доля его снижается. На еврорынке совершаются операции с евроиенами (6%), еврошвейцарскими франками (6%), еврофранцузскими франками (1%) и другими валютами. Евро вытесняют из международных (как и внутренних) сделок национальные денежные единицы стран, присоединившихся к европейскому валютному союзу. Термин «евровалюта» относится к средствам не только в Западной Европе, но и за ее пределами, хотя доллары, используемые для операций на валютных рынках в Азии, часто называют азиатскими долларами (азидолларами), а в арабских странах – арабодолларами.
4. Упрощенная стандартизованная процедура совершения сделок с использованием новейшей компьютерной техники. Сделки на еврорынке осуществляются по телефону, телефаксу с обменом в тот же день телеграфным подтверждением, которое служит единственным документом. При этом не требуется обеспечения: гарантией сделки служит авторитет банка-контрагента или небанковского клиента с высшим рейтингом (ААА).
Сроки евродепозитов составляют от 1 дня до 1 года, иногда до 2 лет, обычно 6 месяцев. Типичная сумма межбанковских депозитов – 5-10 млн. долл., иногда в несколько раз больше. Кредитные операции совершаются в размере от 1 млн. до нескольких сотен миллионов долларов США.
2016 год на глобальном валютном рынке оказался, пожалуй, самым насыщенным с момента ипотечного кризиса 2008–2009 годов. Очевидным итогом года стало существенное укрепление американского доллара, индекс доллара вышел на уровень 103 и выше пунктов, что соответствовало максимальным уровням за последние 14 лет. Американский доллар укреплялся и к основным валютам, и к валютам emerging markets, за исключением бразильского реала и российского рубля.
Российский рубль, начав 2016 год с уровней близких к 80 рублям за доллар, к концу года торговался уже близко к 60.
Что стало главным двигателем снижения инфляции: высокая реальная ставка ЦБ или падение потребительского спроса? Этот вопрос остается открытым и дискуссионным
Таким образом, за 12 месяцев укрепление составило более 20%. Укреплению рубля способствовало несколько факторов.
Во-первых, ЦБ РФ очень консервативно подходил к формированию монетарной политики., Ключевую ставку двигали вниз очень медленно и осторожно, с 11% до 10%.
Главной задачей для Центробанка было снижение инфляции и, надо сказать, эту задачу к концу года ЦБ РФ выполнил на «отлично», инфляция в России снизилась до исторического минимума 5,6%.
Однако, что стало главным двигателем снижения инфляции: высокая реальная ставка ЦБ или падение потребительского спроса? Этот вопрос остается открытым и дискуссионным.
Бесспорно, что, поддерживая ключевую ставку на высоком уровне, ЦБ РФ создавал для инвесторов уникальные возможности для получения высоких доходностей.
Международные валютные рынки международные валютные операции ...
... функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают: Своевременное осуществление международных расчетов; Страхование валютных и кредитных рисков; Взаимосвязь всех сегментов мировых финансовых рынков; Диверсификацию валютных резервов банков, предприятий, государства; Регулирование валютных курсов (рыночное и государственное); Получение ...
Особенно на фоне снижения доходностей на глобальном рынке, где к концу лета более $13 трлн находились в облигациях с отрицательной доходностью.
Если на 1 января 2016 года объем средств нерезидентов в ОФЗ был 1 трлн 71 млрд рублей, то к декабрю он вырос на 40% и составлял 1 трлн 448 млрд рублей. Нетрудно заметить, что даже победа Дональда Трампа на президентских выборах в США, которая вызвала волну роста доходностей, на «другом конце кривой», то есть на развитых рынках, что привело к росту рисков на emerging markets, не стала для инвесторов поводом или причиной выходить из России — объем средств нерезидентов в ОФЗ практически не изменился.
Во-вторых, инвесторы снова, несмотря на санкции и ограничения стали «заходить» в российские активы, индекс РТС за год вырос почти на 60%. Конечно, этому способствовало и повышение цен на нефть, которые за год выросли с $30 до $55.
В-третьих, стабилизировалась макроэкономическая обстановка, к концу года наметился рост в промышленности, а самое главное — опережающие индикаторы стали говорить о том, что и в потребительском сегменте наметилось оживление.
Сохранится ли положительный тренд для рубля в 2017 году? Вполне вероятно., Вряд ли инвесторы, быстро «разлюбят» Россию и высокие доходности, с ней связанные.
Конечно, это будет зависеть не только от внутренних факторов (макроэкономическая и политическая стабильность), но и от внешних — от политики глобальных центробанков, прежде всего от политики ФРС США.
Несмотря на то что в 2016 году комитет по открытым рынкам американского ЦБ (FOMC) всего один раз повысил процентную ставку на 25 б. п. (диапазон 0,5–0,75%), американский доллар укрепился к основным своим конкурентам — к евро на 5%, к иене на 1% (были отыграны все потери), к фунту — почти на 20% (фактор Brexit).
Основное движение в пользу доллара произошло после президентских выборов в США и победы Трампа. До этого момента доллар балансировал на «грани вылета» в сложившемся коридоре. Причем и евро, и иена показывали явные признаки возможности дальнейшего роста к USD, многие эксперты видели иену в районе 85, а евро выше 1,18. Не сложилось. Что же произошло?
С начала года и до 8 ноября на рынках облигаций шел медленный, монотонный процесс снижения доходностей, все больше инвесторов погружались «под воду», в зону отрицательных доходностей. По некоторым оценкам, к ноябрю 2016 года около $13 трлн находились в облигациях с отрицательной доходностью.
Здесь и политика QE центробанков, и глубинные процессы старения населения, увеличения нормы сбережений, падение потребительских расходов, спроса и, как следствие, глобальная дефляция.
Однако именно неожиданная для многих победа Трампа изменила ситуацию.
Появились ожидания высокой инфляции, вследствие потенциального изменения торговой политики США, роста пошлин и так далее.
Рынок стал дисконтировать последствия обещанного Трампом фискального стимулирования (инвестиции в инфраструктуру, снижение налогов).
Доходности трежерис стали резко расти, спреды между трежерис и другими облигациями быстро расширялись.
Евро как международная резервная валюта
... сущность валютного рынка и его характеристика; рассмотреть историю евро; рассмотреть особенности европейского сегмента мирового валютного рынка; произвести оценку евро как мировой резервной влюты; исследовать динамику развитие валютных операций. Объектом исследования является евро. По структуре ...
Особенно следует отметить расхождение спредов между короткими облигациями, например двухлетними казначейскими облигациями США и двухлетними немецкими гособлигациями. Они шли в разные стороны — по американским доходность росла, а по немецким падала, в моменте спред достигал 200 б. п.
Связано это было, с одной стороны, с победой Трампа, а с другой — с дефицитом (вследствие программы QE ECB) коротких госбумаг на европейском межбанковском рынке.
Все эти процессы создавали прочный фундамент для роста доллара. В итоге за месяц после выборов в США он отыграл у евро почти семь фигур, а у иены все 15.
Похоже, что с такими положительными для доллара настроениями игроки войдут и в 2017 год.
Что будет дальше? Это зависит прежде всего от того, насколько новая администрация США будет придерживаться предвыборных экономических обещаний, от того, как быстро ФРС США будет двигать вверх процентную ставку, от глобальных темпов роста и спроса на сырье, от устойчивости экономики России от внешних вызовов, а в конечном счете все будет зависеть от нас самих.
Итак, под словом «еврорынок» (euromarket) понимаются совокупность операций с валютами, которые выступают на свободные миры валютном рынке вне страны их происхождения, т.е. еврорынок — это часть мирового рынка ссудных капиталов, на котором осуществляются операции по покупке и продаже валюты происходят вне страны ее происхождения.
Евровалюта — валюта, переведенная на счета иностранных банков и используемая ими для операций во всех странах, включая страну-имитента этой валюты.
Хотя евровалюты функционируют на мировом рынке, они сохраняют форму национальных денежных единиц., Название «Евро» не говорит о том, что эти рынки ограничиваются Европой., Также это название не означает, что операции на рынке ведутся лишь с Европейскими валютами.
Приставка «евро» свидетельствует о выходе национальных валют из-под контроля национальных валютных органов.
Валютный рынок не имеет четких географических границ, определенного места расположения, поскольку носит международный характер. В то же время он функционирует в условиях существования множества отдельных суверенных государств и многообразия национальных валют. Именно благодаря такому противоречивому единству – сочетанию международного характера рынка и национальной принадлежности валюты определенному государству – возникают обменные операции, существует и сам валютный рынок.
На мировых валютных рынках операции проводятся, как правило, с валютами, наиболее широко использующимися в мировом платежном обороте. Так, на шесть валют — доллар США, марку ФРГ, иену, фунт стерлингов, швейцарский и французский франки приходится до 90% всего международного оборота.
На региональных и местных рынках осуществляются операции с конкретными конвертируемыми валютами, такими как сингапурский доллар, саудовский риял, кувейтский динар, российский рубль и т.д.
1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник — М.: Юристъ, 2014. — 368 с.
2. Акопова Е.С., Воронкова О.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения: Серия «Учебники, учебные пособия» — Ростов-на-Дону: «Феникс», 2014. — 416 с.
Рынок и рыночные отношения
... Объект исследования: рыночная экономика. Предмет исследования: рынок и рыночные отношения Цель: изучение рынка, его ... работы рынка повышается средний уровень эффективности, поднимается устойчивость национального хозяйства ... платежеспособным спросом. Стихийно протекающие операции превращают рынок в гигантский компьютер, собирающий ... выделяют рынки: 1. Потребительских товаров и услуг 2. Валюты 3. ...
3. Симонов Ю.Ф. Валютные отношения. Ростов-на Дону: 2014. – 246 с.
4. Соколова О.В. Финансы, деньги, кредит. Учебник — М. Юристъ, 2016. — 784 с.
5. Суэтин А.А. Международный финансовый рынок. М.: Кнорус, 2015. — 264 с.
