Международные ТНК

метки: Компания, Страна, Корпорация, Инфраструктурный, Иностранный, Россия, Международный, Транснациональный

Введение

Под транснациональной компанией (ТНК) принято понимать предпринимательское объединение, зарегистрированное в одной из стран и действующее на территории многих стран посредством зарубежных филиалов, либо дочерних предпринимательских фирм. Транснациональная компания – это предпринимательская фирма, осуществляющая предпринимательскую деятельность за пределами страны своей юрисдикции, в других государствах. Обычно удельный вес заграничной деятельности ТНК в общем объеме реализации ею товаров и услуг намного превышает 50%.

Создание и функционирование транснациональных компаний (ТНК) выступает наиболее распространенной формой экспорта капитала. Сегодня транснациональными являются практически все крупнейшие и известнейшие предпринимательские фирмы Западной Европы, США, Юго-Восточной Азии – точнее, трудно найти крупную зарубежную фирму, тем более корпорацию, которая бы не вела свою деятельность в разных странах, на разных континентах.

В современной юридической и экономической лексике термином «ТНК» обозначают крупные образования преимущественно корпоративного типа, как правило, высокоразвитых стран, обладающие многоступенчатой сетью филиалов, дочерних предприятий и компаний, зависимых и аффилированных юридических, учрежденных либо имеющих местонахождение или осуществляющих основную деятельность в различных странах мира. Головная (материнская) компания или корпорация и ее дочерние структуры (предприятия, образованные в соответствующих организационно-правовых формах, определяемых законом конкретного государства) являются национальными юридическими лицами разных государств. При этом с формальной точки зрения материнская компания выступает по отношению к созданному ею дочернему предприятию в другой стране как иностранное юридическое лицо. В силу этого использование термина «ТНК» требует пояснения в двух аспектах. Во-первых, с точки зрения строго юридической он не вполне точен — речь идет не о неких «вненациональных», «транснациональных» образованиях, а о весьма конкретных лицах национального правопорядка соответствующей страны. Во-вторых, экономически монолитные ТНК представляют собой в правовом плане конгломерат (совокупность) национально определенных юридических лиц. В этой связи столь же юридически неправомерно ставить вопрос о существовании якобы «международных юридических лиц». В любом варианте, независимо от способов образования (в силу гражданско-правового договора, акта правительства или международно-правового, т.е. межгосударственного или межправительственного, соглашения), юридическое лицо должно быть инкорпорировано (интегрально включено) в какую-либо национально-правовую систему и санкционировано соответствующим правопорядком.

Основы анализа и оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия

... Эта объективность и всесторонность оценки эффективности инвестиционных проектов в значительной мере определяется использованием современных методов ее проведения. Целью данной дипломной работы является рассмотрение инвестиционной деятельности предприятия и перспектив ее развития. ...

Для надлежащего понимания правового статуса ТНК весьма серьезное значение имеет решение Международного суда ООН в Гааге по делу компании «Барселона» по иску Бельгии к Испании в 1970 г., в котором были подтверждены положения о том, что международное право не предусматривает ответственности государства за действия участников гражданско-правового образования — акционерной компании) инкорпорированной и имеющей место нахождения центральных органов в третьем государстве. В основу решения Судом было положено два важных момента: во-первых, отыскание личного статуса юридического лица осуществляется на основе традиционных концепций; места инкорпорации и места «оседлости», во-вторых, у юридических лиц — субъектов гражданского права конкретного государства отсутствует международная правосубъектность.

Развитие и укрепление мощи рассматриваемых многонациональных монополистических образований происходит в условиях объективно существующего противоречия между ТНК и государственным суверенитетом, которое характерно для отношений ТНК как с «государством базирования» (государством материнской компании), так и принимающими государствами, на что в свое время активно обращалось внимание в специальной литературе. Дело в том, что юридической формой обеспечения единого руководства множеством разбросанных по всему миру национальных компаний выступает холдинговая компания. При этом национальные интересы принимающих государств не только не берутся в расчет, но и зачастую идут вразрез с ними. И в этом смысле борьба государств (преимущественно развивающихся) с ТНК принимает характер защиты ими своего национального суверенитета.

В Хартии экономических прав и обязанностей государств, принятой Генеральной Ассамблеей ООН 12 декабря 1974 г., утверждаются «права каждого государства, регулирующего и контролирующего деятельность транснациональных корпораций в пределах действия своей национальной юрисдикции и принимающего меры по обеспечению того, чтобы такая деятельность не противоречила его законам, нормам и постановлениям и соответствовала его экономической и социальной политике. Транснациональная корпорация не должна вмешиваться во внутренние дела принимающих государств…».

В органах ООН (в частности, ЭКОСОС), а также других международных органах и организациях систематически проводится работа по изучению вопросов, связанных с ТНК, которая в ряде случаев завершается разработкой соответствующих актов (кодексов поведения ТНК) и иных правил (большей частью рекомендательных).

В их числе Руководящие принципы для многонациональных предприятий, одобренные Организацией экономического сотрудничества и развития (1976), Принципы, касающиеся многонациональных предприятий и социальной политики, разработанные Международной организацией труда (1977), Комплекс согласованных на многосторонней основе справедливых принципов и правил для контроля за ограничительной деловой практикой, принятый Генеральной Ассамблеей ООН (1980).

Подобное имеет место и на региональном уровне, примером чего служит Единый инвестиционный кодекс, созданный в рамках Андского пакта. Значительное внимание уделяется вопросам деятельности ТНК и в Европейском Союзе. Комиссия Европейских сообществ не раз принимала акты, в которых деятельность ТНК, например американского происхождения, квалифицирована как противоречащая принципам свободной конкуренции и злоупотребляющая своим доминирующим положением в такой степени, что это может нанести ущерб торговле между странами.

Экономика Австрии

... экономика Австрии. Целью курсовой работы является изучение теоретических и практических аспектов развития экономики Австрии на современном этапе. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи : определить особенности экономического развития Австрии ... Тенденции развития и структура национальной экономики Австрии 1.1. Особенности экономического развития Австрии во II половине XX ...

Все это подчеркивает актуальность выбранной мною темы.

Целью написания данной дипломной работы является изучение особенностей функционирования ТНК Германии и Австрии и перспектив их развития.

Общей цели подчиняются

• изучение причин возникновения международных корпораций;
• анализ отличительных признаков международных корпорации;
• изучение роли ТНК в мирохозяйственных связях;
• анализ особенностей функционирования ТНК Германии;
• исследование особенностей функционирования ТНК Австрии;
• изучение неакционерных форм экспансии транснациональных корпораций;
• поиск путей дальнейшего развития ТНК Германии и Австрии.

Данная проблематика, на наш взгляд, недостаточно теоретически изучена в российской экономической литературе. Широкий спектр теоретических и методологических вопросов стратегий интернационализации глубоко исследованы в трудах таких зарубежных ученых как И. Ансофф, П.Бакли, Р.Вернон, Н.Гуд и С.Янг, Дж.Даннинг, Р.Кейвз, М. Йошино, К.Киндельбергер, М.Портер, А.Рагмен. Из российских исследователей следует отметить работы Т.И. Белоус, В.Ф.Железовой, Н.Иноземцева, И.Иванова, Э.Кочетова, М.Л.Лучко, А.Мовсесяна, Н.Симония, Р.Хасбулатова, Г.Г. Чибрикова, В.Щетинина, Ю.Яковца и др.

При освещении особенностей развития процессов интернационализации германских ТНК автором были использованы работы таких зарубежных авторов как X. Аппель, К.Брокхоф, О. Бюргель, Ф.Вагнер, Т.Герпот и М.Кнюферман, С.Граак, Н. Д’Алессио, М.Кантвелл и Р.Хардинг, Г.Пико, Л.Прис, Г.Регер, Б.Рюруп, Дж. Шпатц и П.Нунненкамп, М.Шуманн, Дж.Штейн, С.Хаузеле, С.Чой, А.Экхард и др.

Однако многие аспекты современных стратегий интернационализации компаний одной из ведущих стран мира — Германии — остаются изученными недостаточно.

Таким образом, недостаточная теоретическая проработанность и практическая значимость рассматриваемой проблемы послужили основанием для выбора данной темы дипломного исследования.

Объектом исследования выступают крупнейшие транснациональные корпорации Германии и Австрии. Особое внимание уделено ТНК, действующим в тех отраслях экономики, в которых Германия и Австрия показывают наибольший индекс транснационализации, а также отраслей, связанных с развитием новейших технологий и в финансовом секторе.

Предметом исследования в данной работе выступают современные особенности в интернационализации германских и австрийских ТНК, их трансформация под воздействием процесса глобализации.

1 Международные корпорации и особенности их функционирования

1.1 Причины возникновения международных корпораций

Под транснациональной компанией (ТНК) принято понимать предпринимательское объединение, зарегистрированное в одной из стран и действующее на территории многих стран посредством зарубежных филиалов, либо дочерних предпринимательских фирм. Транснациональная компания – это предпринимательская фирма, осуществляющая предпринимательскую деятельность за пределами страны своей юрисдикции, в других государствах. Обычно удельный вес заграничной деятельности ТНК в общем объеме реализации ею товаров и услуг намного превышает 50%.

Финансы корпораций в современной России

... финансовых, налоговых, казначейских органах, органах государственного финансового контроля. 1. Теоретическая часть 1.1 Формирование Финансов корпорации При всём многообразии хозяйствующих ... процессы, особенности функционирования финансов субъектов хозяйствования, государственных и муниципальных финансов. Такой подход позволяет показать особенности организации финансовых отношений в России на микро- ...

Первые прообразы ТНК появились еще в 16–17 вв., когда началось колониальное освоение Нового Света. Так, среди учредителей Британской Ост-Индской компании, образовавшейся в 1600 для «освоения» богатств Индии и действовавшей до 1858, были не только английские коммерсанты, но также купцы Голландии и банкиры Германии. Вплоть до 20 в. подобные колониальные компании занимались почти исключительно торговлей, но не организацией производства, а потому не играли решающей роли в капиталистическом хозяйстве. Их считают лишь предшественниками «настоящих» ТНК, которые появились в конце 19 в., когда на смену свободной конкуренции пришло активное развитие крупных фирм-монополий, которые начали осуществлять массированный вывоз капитала.

Можно выделить три основных этапа развития ТНК.

На первом этапе, в начале 20 в., ТНК инвестировали средства прежде всего в сырьевые отрасли экономически слаборазвитых иностранных государств, а также создавали там закупочные и сбытовые подразделения. Налаживать высокотехнологичное промышленное производство за рубежом тогда было невыгодно. С одной стороны, в принимающих странах отсутствовал персонал необходимой квалификации, а технологии еще не достигли высокой степени автоматизации. С другой стороны, приходилось считаться с возможным негативным влиянием новых производственных мощностей на способность поддерживать эффективный уровень загрузки мощностей на «домашних» предприятиях фирмы. Субъектами транснационализации в этот период выступали обычно объединения фирм разных стран (международные картели), которые делили рынки сбыта, проводили согласованную ценовую политику и т.д.

Второй этап эволюции ТНК, с середины 20 в., связан с усилением роли зарубежных производственных подразделений, причем не только в развивающихся, но и в развитых странах. Производственные зарубежные отделения начали специализироваться в основном на производстве той же продукции, которая ранее производилась в «родной» для ТНК стране. Постепенно филиалы ТНК все более и более переориентируются на обслуживание местного спроса и на местные рынки. Если ранее на арене мирового хозяйства действовали международные картели, то теперь возникают национальные фирмы, достаточно крупные, чтобы проводить самостоятельную внешнеэкономическую стратегию. Именно в 1960-е появляется сам термин «транснациональные корпорации».

Быстрый рост числа и значения ТНК с 1960-х происходил во многом под влиянием научно-технической революции. Внедрение новых технологий и упрощение производственных операций, когда появилась возможность использовать даже низкоквалифицированный и малограмотный персонал, создавали возможности для пространственного разъединения отдельных технологических процессов. Развитие транспортных и информационных коммуникаций способствовало реализации этих возможностей. Производственный процесс стало возможно безболезненно дробить и размещать отдельные технологические процессы в тех странах, где национальные факторы производства дешевле. Начала развиваться пространственная децентрализация производства в планетарном масштабе при концентрации управления им.

«Влияние деятельности транснациональных корпораций на экономический ...

... влияния деятельности транснациональных корпораций на национальную экономику и выявление условий, при которых деятельность ТНК будет способствовать экономическому росту в России ... влияния на национальную экономику и за счет осуществления экспансии на зарубежные рынки (стр 42-46) Х В результате анализа статистических данных по деятельности материнских компаний и зарубежных филиалов транснациональных ...

На современном этапе, с конца 20 в., главная особенность развития ТНК состоит в создании сетей производства и реализации глобального масштаба. Статистика показывает, что рост количества зарубежных филиалов ТНК происходит гораздо быстрее, чем рост числа самих ТНК. Главную роль в выборе мест для создания дочерних фирм играет анализ производственных издержек, которые часто более низки в развивающихся странах; продается же продукция там, где на нее выше спрос, – главным образом, в развитых странах. Вот почему, например, жители современной Германии покупают технику германской фирмы «Bosh», произведенную однако вовсе не в Германии, а в Южной Корее.

Поток инвестиций транснациональных корпораций увеличился, но стал все больше концентрироваться в самых богатых регионах мира. Если еще в 1970-х около 25% иностранных прямых инвестиций поступало в развивающиеся страны, то уже в конце 1980-х их доля упала ниже 20%.

Создание в России филиалов иностранных ТНК (МТНК) упрощает процедуру появления таких компаний на российском рынке. До 1995 года филиалы ТНК регистрировались на основе специальных постановлений Правительства России, в настоящее время филиалы ТНК регистрируются в заявительном порядке уполномоченными органами государственной регистрации по конкретному юридическому адресу, а после этого ставятся на учет в налоговую инспекцию и другие финансовые органы. Именно подобным путем свои филиалы и представительства в России открыли, к примеру, крупнейшие зарубежные банки, такие как Дойче банк, Чейз Мэнхэттэн бэнк, Креди Лионнэ, Ситибэнк, Креди Суисс.

Вторая и третья технологии создания транснациональных компаний базируется на уже известных нам холдингово- пирамидальных предпринимательских объединениях. Использование указанных технологий превращает ТНК (МТНК), согласно сложившейся англоязычной терминологии, в транснациональную корпорацию. Имущественная основа транснациональных корпораций формируется в результате прямого инвестирования мажоритарным акционером финансовых ресурсов в уставные капиталы тех иностранных предпринимательских фирм, которые данный акционер намерен превратить в свои дочерние компании. Таким образом, указанные технологии позволяют выстроить многоуровневую международную пирамиду, вершиной которой, в конце концов, окажется транснациональный холдинг.

Для управления совокупностью дочерних фирм, расположенных в определенной части света, холдинг (материнская компания) транснациональной корпорации может создать базовые региональные субхолдинги (их также называют оперативно-холдинговыми компаниями) в качестве держателя акций дочерних фирм, действующих в данном конкретном регионе. К примеру, основным базовыми региональными субхолдингами транснациональной корпорации IBM являются пять отделений компании IBM World Trade Corporation , деятельность которых сосредоточена соответственно на Европе, Канаде, Латинской Америке, Южной Африке и Тихоокеанском бассейне.

Создание дочерних компаний транснациональных корпораций на территории России может осуществляться либо напрямую, либо через промежуточные фирмы, которые в перспективе могли бы играть роль субхолдинга данной ТНК в российском регионе. Таковыми могут оказаться различные предпринимательские фирмы, в том числе

фирмы, созданные и зарегистрированные в России со стопроцентным иностранным капиталом, либо как совместные предприятия;

Роль корпораций в экономике страны

... функционирование компании как внутри страны, так и за рубежом. Обычно компании такого рода прибегают в своей хозяйственной деятельности практически ко всем доступным операциям международного бизнеса. Транснациональные корпорации - это международные компании. Они ...

• иностранные предпринимательские фирмы;
• оффшорные предпринимательские фирмы, созданные физическими или юридическими лицами — нерезидентами России;
• оффшорные предпринимательские фирмы, созданные физическими или юридическими лицами — резидентами России.

Проникновение транснациональных корпораций на российский рынок осуществляется двумя

приобретение контрольных пакетов акций зарегистрированных в России акционерных обществ;

• участие в учреждении новых российских акционерных обществ.

Рисунок 1.1. Способы проникновения транснациональных корпораций на российский рынок

Такими же являются и способы проникновения транснациональных корпораций, имеющих российскую юрисдикцию, на национальные рынки других государств. Так, уже упоминавшееся Российское акционерное общество Газпром контролирует в настоящее время 34% мировых разведанных запасов природного газа, обеспечивает почти пятую часть всех западноевропейских потребностей в этом сырье. Оно имеет 10%-ную долю в проекте Ю. Кей Континент Интерконнектор, 35%-ную долю в компании Вингас, созданном совместно с дочерней фирмой Винтер-шелл крупной немецкой ТНК БАСФ.

Транснациональные корпорации, располагая дочерними компаниями в различных странах мира, с учетом неравномерности развития экономики этих стран имеют возможность маневрировать ресурсами, готовой продукцией, в целях снижения издержек и усиления конкурентных позиций на национальных рынках разных государств. Проникновение ТНК на российский рынок было бы выгодным не только самим ТНК, но и российской экономике, так как позволило бы решить ряд серьезных проблем, как-то:

предотвращение безработицы,

насыщение рынка товарами за счет развертывания конкуренции между ТНК на российском рынке,

техническое перевооружение и реконструкция действующих производственных мощностей, пополнение бюджета налогами от деятельности ТНК.

1.2 Международные корпорации: классификация и отличительные черты

Создание и функционирование транснациональных компаний (ТНК) выступает наиболее распространенной формой экспорта капитала. Сегодня транснациональными являются практически все крупнейшие и известнейшие предпринимательские фирмы Западной Европы, США, Юго-Восточной Азии – точнее, трудно найти крупную зарубежную фирму, тем более корпорацию, которая бы не вела свою деятельность в разных странах, на разных континентах.

Так, знаменитая швейцарская фирма Нестле, производящая продукты питания, реализует 98% своих товаров через свои иностранные филиалы. В крупнейших американских фирмах Форд моторз, Экссон, Мобил, Стандард ойл, Истмэн -Кодак, Проктэр энд Гэмбл удельный вес реализации, приходящийся на иностранные филиалы составляет от 68 до 89%.

Японские компании Сони, Панасоник, Акаи производят телевизоры, видеомагнитофоны и видеокассеты, а компании Тойота, Ниссан, Хонда выпускают автомобили не только в Японии, но также в Корее, странах Арабского Востока, в Юго-Восточной Азии и даже в США. При этом в последнее десятилетие японские фирмы импортировали в страну своей юрисдикции из Юго-Восточной Азии больше цветных телевизоров, чем экспортировали их из Японии. Компания Cannon, например, производит 70% своих видеокамер и фотоаппаратов в Тайване, Малайзии и Китае. Доход от зарубежной деятельности корпорации IBM (доходы от продаж, технических услуг, программного обеспечения, финансовых услуг, лизинга и рентинга) в конце 90-х годов прошлого века составлял 64,8% всего годового дохода корпорации.

Налогообложение и налоговая деятельность государства

... и правильности взимания налогов. Для этого государство использует различные методы налогообложения, которые будут рассмотрены в данной курсовой работе. Итак, налоги, налогообложение, налоговая политика, налоговая деятельность государства, постоянно находятся в центре внимания ...

два типа транснациональных компаний, а именно:

• транснациональные компании, действующие в качестве международных предпринимательских объединений;
• транснациональные компании, деятельность которых не включает создание международных предпринимательских объединений.

российском законодательстве понятие транснациональный отнесено только к первому из указанных типов компаний. В Федеральном законе О финансово-промышленных группах можно найти упоминание о транснациональных финансово-промышленных группах, в качестве которых признаются ФПГ, включающие участников, находящихся под юрисдикцией государств – участников Содружества Независимых Государств (СНГ).

Данные участники ФПГ, по закону, должны для этого либо иметь обособленные подразделения на территории указанных государств, либо осуществлять инвестиции на их территории. Некоторые транснациональные финансово-промышленные группы могут создаваться на основе межправительственных соглашений, и тогда им, согласно данному закону, будет присвоен статус межгосударственной (международной) финансово-промышленной группы. [5]

Понятие транснациональной компании следует отличать не только от понятия национальной компании — компании, национально однородной по составу участников и действующей в стране своей юрисдикции, — а также от понятия многонациональной компании, который уже использовался в нашем учебнике. Многонациональной является предпринимательская фирма, имеющая международный состав участников и органов управления вне зависимости от территориальных признаков своей деятельности.

Транснациональной является предпринимательская фирма, состав участников которой является национально однородным; она вообще может быть учреждена одним-единственным лицом и впоследствии иметь одного-единственного участника. ТНК приобретает международный статус в соответствии исключительно с территориальными признаками собственной предпринимательской деятельности, с тем, что данную деятельность она осуществляет за пределами страны своей юрисдикции.

На практике, однако, четкое теоретическое разграничение многонациональных компаний и транснациональных компаний дополняется взаимным переплетением признаков и тех, и других в деятельности конкретных субъектов предпринимательского бизнеса, которых, таким образом, можно было бы определить с помощью специфического термина многонациональные ТНК (МТНК).

Такие МТНК могут различаться между собой по конкретному составу участников, стране и месту регистрации, но не по территориальным признакам деятельности. Они в полном объеме сохраняют основные особенности, присущие любым транснациональным компаниям.

В деятельности ТНК (МТНК) важное значение имеет выбора способа осуществления предпринимательской деятельности за рубежом. Встречаются три способа осуществления такой деятельности и, соответственно, три технологии формирования ТНК, а именно:

• через создание зарубежных филиалов, не имеющих прав юридического лица, и управление ими;
• через учреждение или приобретение дочерних компаний и управление ими с помощью контрольного пакета акций;
• через применение обоих названных выше технологий одновременно в форме холдингово-пирамидального предпринимательского объединения; это наиболее распространенная сегодня технология предпринимательской деятельности ТНК.

Рассмотрим вначале первую из вышеперечисленных технологий создания ТНК (МТНК).

Понятие корпорации

... корпорации (компании) (corporate body), вытекают следующие черты компании: во-первых, ограниченная ответственность участников по обязательствам компании; во-вторых, централизованное управление, осуществляемое лицами, отличными от членов компании; в-третьих, перманентность деятельности компании ...

Согласно Гражданскому кодексу России, необходимость образования филиала обусловлена тем, что под филиалом понимается обособленное подразделение юридического лица, расположенное вне места его нахождения и осуществляющее полностью или частично все его функции.

Данное определение относится и к иностранным фирмам, пожелавшим действовать на территории России, во всяком случае, к тем из них, кто действует в любом из известных видов бизнеса, технологии которых не ограничиваются оказанием услуг через Интернет и выполнением разовых поручений единичных клиентов (например, в области консультирования или проведения экспертизы).

В конечном счете, официально открытие офиса иностранной компании для осуществления не только представления ее интересов, но и конкретной предпринимательской деятельности невозможно без открытия филиала такой компании. Это автоматически переводит подобную предпринимательскую фирму в разряд транснациональной компании, причем заработанные любым филиалом ТНК доходы немедленно переводятся в распоряжение всей транснациональной компании.

Рисунок 1.2. Сеть филиалов ТНК

Состав ТНК становится с течением времени все более интернациональным по их происхождению. Среди десятки самых крупных фирм мира абсолютно преобладают американские фирмы. Но если посмотреть на состав более многочисленных групп крупнейших ТНК планеты, то здесь американское лидерство выражено гораздо слабее. По данным журнала «Fortune», эволюция шла от абсолютного преобладания американских фирм в 1950-е к доминированию западноевропейских фирм с 1980-х. Эта тенденция заметна и по составу всех ТНК: в 1970 более половины ТНК планеты были из двух стран, Америки и Великобритании; сейчас из всех ТНК на Америку, Японию, Германию и Швейцарию вместе взятые приходится лишь примерно половина. Растет число и значение ТНК из развивающихся стран (особенно – из азиатских «драконов», таких как Тайвань, Южная Корея, КНР).

Ожидается, что в ближайшие годы будет продолжаться увеличение среди ТНК доли фирм из новых индустриальных стран третьего мира и из стран с переходной экономикой.

В экономической литературе, исследующей проблемы развития международных корпораций, все они разделены на три группы. К первой относят так называемые транснациональные корпорации (ТНК), которые представляют собой крупнейшие компании преимущественно с однонациональным акционерным капиталом и характером контроля над деятельностью всей корпорации. ТНК осуществляют свою деловую активность в других странах с помощью организации там филиалов и дочерних компаний, обладающих самостоятельными службами производства и сбыта продукции, научно-исследовательскими центрами и т.д. Типичными примерами подобных международных корпораций являются американские фирмы “Дженерал моторс”, “Форд”, ИБМ (IBM) и “Экссон”, швейцарский пищевой концерн “Нестле” и др.

Во вторую группу исследователи включают многонациональные корпорации (МНК).

Это тресты, концерны и другие производственные объединения, которые являются международными фирмами не только по ареалу их деятельности, но и по контролю над ними. МНК объединяют национальные компании двух или более стран на производственной и научно-технической основе, которые принадлежат собственникам из этих стран. В качестве примера такой многонациональной корпорации может служить англо-голландский химико-технологический концерн “Юнилевер”, существующий с 1907 г., англо-голландский концерн “Ройял датч — Шелл”, англо-итальянский резинотехнический концерн “Данлоп — Пирелли”, итало-французский автомобильный концерн “Фиат — Ситроен”.

Крупнейшие корпорации мира

... EUR 3. Toyota Motor Corporation Toyota Motor Corporation – крупнейшая японская автомобилестроительна я корпорация, также предоставляющая финансовые услуги и имеющая несколько дополнительных направлений ... транспортное машиностроение Оборот ▼ $150,21 млрд (2010 год) Чистая прибыль ▼ $11,2 млрд (2009 год) Число сотрудников 323 тыс. человек (2008 год) Самым знаменитым председателем совета директоров ...

Многонациональные объединения предприятий исторически возникли ранее транснациональных корпораций, но они не имеют столь широкого влияния, как ТНК. Видимо, это можно объяснить тем, что в фирмах различной национальной принадлежности ни одно из государств не занимает доминирующего положения в производстве, что бесспорно наблюдается в национальных корпорациях, размещающих свои активы за рубежом.

В третью группу международных корпораций входят так называемые международные корпоративные союзы, чаще всего выступающие в организационной форме консорциумов. Эти образования создаются на производственной, научно-технической и коммерческой основе и представляют собой специальные объединения промышленных, банковских и других концернов, создаваемых для решения крупных экономических задач. Классическим примером такого международного союза концернов является западноевропейский консорциум “Эрбас индастри”.

При характеристике современных международных концернов важно не столько их происхождение, сколько место приложения капитала. Именно с этим связан тот факт, что в экономической литературе и на практике все группы международных производственных объединений чаще всего называются одинаково как транснациональные корпорации. Мы также будем употреблять этот термин как однозначный для всех групп международных корпораций. Но при этом следует иметь в виду, что, по классификации ООН, к транснациональным корпорациям относятся только те международные объединения, которые имеют филиалы и дочерние предприятия в шести или более зарубежных странах и при этом осуществляют координацию их деятельности.

В последнее время в западной научной и периодической печати стали употреблять термин “глобальные корпорации”, который применяют к международным корпорациям, ведущим свою деловую активность в масштабах всего мира. На наш взгляд, упомянутые выше транснациональные, многонациональные корпорации и международные консорциумы и есть отдельные виды глобальных корпораций, действующих в нескольких странах. Таких же корпораций, которые функционировали бы во всех странах мира, на практике не существует, а потому и термин “глобальные корпорации” не имеет дополнительного содержания по сравнению с упомянутыми международными корпорациями.

1.3 Роль ТНК в мирохозяйственных связях

Преимущественной чертой развития транснациональных корпораций является развитие в их рамках внутрифирменных отношений. Так, широкое распространение получила внутрифирменная торговля между отдельными филиалами и дочерними компаниями ТНК, расположенными в разных странах, которая по своей форме является международной торговлей. Внутрикорпоративный торговый обмен между различными подразделениями транснациональных фирм ограждает их от влияния международной конкуренции, тем самым оказывая большое воздействие на весь товарооборот.

Кроме того, внутрифирменный обмен позволяет транснациональным корпорациям избегать воздействия тарифных барьеров при импорте в страну своего базирования товаров, произведенных ее филиалами и другими подразделениями. ТНК нередко освобождаются от уплаты пошлин на ранее вывезенные материалы.

ТНК получают немалые преимущества и от того, что внутрикорпоративные коммерческие отношения они осуществляют на базе так называемых трансфертных цен. Внутрифирменные трансфертные цены — это такой вид цен, которые получили широкое распространение при обмене товарами и услугами в рамках международных корпораций. Как правило, конкретные данные об этих ценах составляют коммерческую тайну, так как их уровень значительно отличается от цен при поставках такой же продукции между независимыми предприятиями, не входящими в структуры транснациональной корпорации. По некоторым данным, трансфертные цены примерно в 3—4 раза ниже обычных мировых цен на такие же товары.

Каково же общее значение воздействия ТНК на мировую экономику? В свое время международные корпорации атаковали со всех сторон. Развивающиеся государства и так называемые социалистические страны критиковали их за то, что они, дескать, безбожно эксплуатируют дешевую рабочую силу. Западные профсоюзные деятели упрекали ТНК в том, что они, перемещая производство в менее развитые регионы планеты, тем самым лишают многих людей работы в промышленно развитых странах. Доставалось транснациональным корпорациям и от Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), тон в которой также задавали страны третьего мира. Что ж, в этих обвинениях были не только вымыслы, но имелась и доля правды. Не секрет же, что промышленно развитые страны нередко навязывали развивающимся государствам не отвечающую их интересам отраслевую структуру производства, расточительно эксплуатировали их природные ресурсы, загрязняли окружающую среду, а также перекачивали значительную часть прибыли в свои сейфы.

В связи с очевидными негативными последствиями деятельности транснациональных корпораций и под нажимом развивающихся государств специальная сессия Генеральной Ассамблеи ООН в 1974 г. приняла решение о разработке универсального кодекса поведения ТНК, который бы регламентировал их деятельность. Весной 1987 г. тринадцатая сессия Комиссии ООН по транснациональным корпорациям высказалась за скорейшее принятие подготовленного ею проекта этого кодекса.

Современная мировая практика показала, что деятельность ТНК нельзя оценивать однозначно негативно. Еще в 70-е гг. было очевидно, что организация предприятий и филиалов за границей способствует углублению международного разделения труда, развитию там производства и товарного обмена, росту науки и техники. Сейчас эти позитивные результаты проявились еще более ясно. По данным экспертов ЮНКТАД, сделавших отчет о мировых инвестициях в 1994 г., в филиалах транснациональных корпораций в развивающихся государствах число рабочих мест за 1985—1992 гг. увеличилось вдвое, составив 12 млн. человек3. Кроме того, говорится в отчете, эти филиалы гарантируют более высокую заработную плату и лучшие социальные услуги, а также способствуют совершенствованию знаний трудящихся Азии, Африки и Латинской Америки. Все это отчетливо осознают сами развивающиеся страны и шире открывают свои рынки капиталов для транснациональных корпораций.

Таким образом, тезис о положительном влиянии транснациональных корпораций на мировую экономику сейчас очень трудно оспорить. Всем стало очевидно, что ТНК вносят огромный вклад в мировой технологический прогресс, что не только важно для тех государств, которым они принадлежат, но и для мировой экономики в целом. Несмотря на то что экономические отношения между бывшими метрополиями и колониями довольно далеки от идиллии, но без транснациональных корпораций эти отношения были бы не лучше, а уровень жизни населения освободившихся стран скорее всего был бы много ниже.

Деятельность транснациональных корпораций тесно связана с интересами государств их происхождения. Подавляющее большинство современных государств имеет ярко выраженную национальную направленность. Их целью является обеспечение высокого уровня, качества и продолжительности жизни своих граждан, а также их личной и общественной безопасности и соблюдение прав человека. При этом целью государства является благополучие граждан не просто как определенной совокупности людей, а как сообщества людей определенной национальности, т.е. благополучие нации. Кстати, в этнически однородных странах понятие “нация” совпадает с более узким понятием “этнос”. В качестве примера могут служить многие исламские страны, а также Израиль, Франция, Япония и др. Защита государством интересов нации предполагает государственную поддержку языка, культуры, заботу о численности и территории расселения нации. Достижение целей государственного развития происходит во взаимодействии стран, что, собственно говоря, и образует международные отношения.

В связи с проводимой политикой достижения указанных целей между государствами возникают объективные противоречия, основой которых является борьба за топливные, сырьевые, трудовые ресурсы. В современный период истории особо важное значение приобретает соперничество за рынки сбыта. Хотя цели государств за прошедшее время с момента их возникновения мало изменились, но способы их достижения модифицированы. Так, благодаря прогрессу в области создания ракетно-ядерной техники глобальные войны стали менее приемлемым, чем это было до середины XX в., средством разрешения межнациональных противоречий. Хотя угроза применения силы еще имеет место, как это было в американо-иракской войне; хотя прямой контроль над чужой территорией по-прежнему является допустимым моментом в международных отношениях, как это было в 1978 г. в англо-аргентинском конфликте по поводу Фолклендских островов, тем не менее центр тяжести разрешения межнациональных противоречий основательно сместился в сферу глобальной экономики, в функционировании которой важное место занимают транснациональные корпорации. Таким образом, фундаментальные интересы государств и базирующихся на их территории транснациональных корпораций объективно совпадают. В эпоху, когда стал невозможен прямой политический контроль над территориями других государств, транснациональные корпорации позволяют государствам, имеющим технологическое и экономическое преимущество, получать доступ к ресурсам других стран. Кроме того, в тех случаях, когда другое государства могут применить протекционистскую политику против товаров промышленно развитой страны, то в этом случае транснациональные корпорации, размещая производство за рубежом, избавляют свои государства от необходимости преодолевать протекционистские барьеры и тем самым сохраняют за ним данное рыночное пространство в системе международного разделения труда.

ТНК во многом определяют динамику и структуру, уровень конкурен­тоспособности на мировом рынке товаров и услуг, а также меж­дународное движение капитала и передачи технологии (знаний).

Они также определяют пропорции экономики страны базирования головной компании и экономики принимающих стран.

ТНК играют ведущую роль в интернационализации производства, получающем всё более широкое распространение процессе рас­ширения и углубления производственных связей между предпри­ятиями разных стран.

На долю ТНК приходится: 40% мирового товарооборота услугами, 90% продаж патентов, лицензий, ноу-хау.

Сто наиболее крупных ТНК имеют 40-50 процентов всех зарубежных активов. Если сравнить активы 100 компаний с общей суммой во всем мире, которые можно оценить в $ 20 трлн., то получится, что эти 100 компаний имеют приблизительно 16% мировых производительных активов всего мира, а 300 наиболее крупных компаний контролируют, вероятно, 25 % всех активов.

Сегодня ТНК — реальный показатель того, что уровень концентрации капитала и производства перерос национальные границы, что она стала занимать прочные позиции не только в национальной, но и мировой экономике.

Влияние ТНК разнообразно.

Некоторые известные теоретики-исследователи ТНК не только признают всепроникающее влияние ТНК на экономику и политику государств, но и объявляют его величайшим благом. К таким положительным воздействиям ТНК относят следующее:

THK являются идеальным стимулятором развития (приток капитала, передача технологий, опыта и др.).

ТНК – источник налоговых поступлений в бюджет принимающих стран.

ТНК способствуют развитию производственной, информационной и других инфраструктур в РС.

ТНК вовлекают РС в общемировую сеть ТНК, облегчающее выход РС на мировой рынок.

Вместе с тем, нельзя безоговорочно согласиться и с аргументами противников ТНК, Основные негативные последствия их деятельности в принимающей стране они видят в следующем.

Монополистичная сущность ТНК, которые подчас становятся трудноконтролируемыми.

Объем налоговых поступлений в бюджеты принимающих стран ниже потенциального уровня (использование трансфертных цен, репатриация прибыли).

Загрязнение окружающей среды.

Давление ТНК на экономическую политику принимающих стран.

Угроза национальной экономической безопасности РС (Так, ТНК контроли­руют 40% всего промышленного производства развивающихся госу­дарств, половину их внешней торговли).

Создание ТНК мощной конкуренции местным компаниям, что мешает последним развиться.

Свободное перемещение транснационального капитала могут подорвать стабильность национальных валют.

Усиление зависимости РС от ПРС через ТНК. Обострение проблемы Центр-Периферия.

После роста на протяжении четырех лет подряд глобальный приток НИИ увеличился в 2007 году на 30% и достиг 1 833 млрд. долл., что гораздо выше прежней рекордной отметки, зафиксированной в 2000 году. Несмотря на финансовый и кредитный кризисы, начавшиеся во втором полугодии 2007 года, во всех трех основных экономических группировках — развитых странах, развивающихся странах и странах с переходной экономикой Юго-Восточной Европы и Содружества Независимых Государств (СНГ) — наблюдался неуклонный рост притока НИИ (таблица 1).

Прирост НИИ в значительной степени отражал относительно высокие темпы экономического роста и уверенную динамику деятельности корпораций во многих частях мира. В результате увеличения прибыли зарубежных филиалов, особенно в развивающихся странах, реинвестированные доходы составили около 30% совокупного притока ПИИ. В известной степени рекордные уровни НИИ в долларовом выражении отражали и существенное обесценение доллара но отношению к другим основным валютам. Однако даже при оценке в местных валютах среднегодовой рост глобальных потоков ПИИ все же составил в 2007 году 23%.

Приток ПИИ в развитые страны достиг 1 248 млрд. долл. Соединенные Штаты сохранили свои позиции ведущей принимающей страны, за ними следовали Соединенное Королевство. Франция. Канада и Нидерланды. Крупнейшим принимающим регионом был Европейский союз (ЕС), куда поступило почти две трети совокупного притока НИИ в развитые страны.

В развивающихся странах приток ПИИ достиг беспрецедентного уровня (500 млрд. долл.), что означает рост по сравнению с 2006 годом на 21%. Приток ПИИ в наименее развитые страны (НРС) в 2007 году составил 13 млрд. долл., что также является рекордно высоким показателем. В то же время развивающиеся страны продолжают набирать силу в качестве источников ПИИ. вывоз которых достиг нового рекордного уровня в размере 253 млрд. долл.. главным образом в результате внешней экспансии азиатских ТНК. Взрывной рост отмечался и в динамике потоков НИИ в Юго-Восточную Европу и СНГ. которые возросли на 50% и достигли 86 млрд. долл. в 2007 году. Таким образом, в регионе рост продолжается на протяжении семи лет подряд. Резко увеличился и вывоз инвестиций из региона, который достиг 51 млрд., превысив уровень 2006 года более чем вдвое. В группе развивающихся стран и стран с переходной экономикой тремя крупнейшими получателями НИИ были Китай. Гонконг (Китай) и Российская Федерация.

Таблица 1.1. Потоки ПИИ, по регионам и отдельным странам, 1995 – 2007 гг.

Продолжавшийся процесс консолидации на основе трансграничных слияний и приобретений (СиП) значительно способствовал резкому увеличению общемирового объема ПИИ. В 2007 году таких сделок было заключено на сумму в 1 637 млрд. долл., что на 21% выше предыдущего рекорда 2000 года. Таким образом, в целом финансовый кризис, начавшийся с кризиса субстандартного ипотечного кредитования в Соединенных Штатах, не оказал заметного понижательного давления на глобальные трансграничные СиП в 2007 году. Напротив, во втором полугодии 2007 года был заключен ряд очень крупных соглашений, включая приобретение за 98 млрд. долл. «АБП-АМРО Холдинг 1ПУ’ консорциумом, в который вошли «Роял банк оф Скотланд», «Фортис» и «Сантандер» (крупнейшая сделка в банковской истории), и приобретение «Алкан» (Канада) компанией «Рио Тинто» (Соединенное Королевство).

Объем производства товаров и услуг примерно 79 ООО TНK и их 790000 иностранных филиалов продолжает увеличиваться, при этом суммарный объем их ПИИ в 2007 году превысил 15 трлн. долл. По оценкам ЮНКТАД. совокупный объем продаж ТНК составил 31 трлн. долл. — а это увеличение по сравнению с уровнем 2006 года на 21%. Объем добавленной стоимости (валовая продукция) иностранных филиалов во всех странах мира составил, по оценкам, в 2007 году 11% от мирового ВВП, при этом число работников возросло приблизительно до 82 млн.

Границы мира ТНК расширяются. Компании обрабатывающей промышленности и нефтяного сектора, такие как «Дженерал электрик», «Бритиш петролеум», «Шелл», ‘Тойота» и «Форд мотор», занимают ряд верхних позиций в составленном ЮНКТАД списке 25 крупнейших нефинансовых ТНК мира. Вместе с тем ТНК сферы услуг, в том числе инфраструктурных, неуклонно укрепляли свои позиции на протяжении прошедшего десятилетия: в 2006 году в списке 100 крупнейших компаний фигурировало 20 из них, в сравнении лишь с семью в 1997году.

Значительно активизировалась в 2006 году деятельность 100 крупнейших ТНК, при этом показатели зарубежных продаж и численности работников за границей повысились по сравнению с 2005 годом соответственно почти на 9% и 7%. Особенно значительный рост отмечался в случае 100 крупнейших ТНК из развивающихся стран: в 2006 году их зарубежные активы оценивались в 570 млрд. долл., что означает повышение по сравнению с 2005 годом на 21%. География их стран происхождения за последние 10 лет практически не изменилась, и в верхних позициях списка 25 таких ТНК преобладали компании из Восточной и Юго-Восточной Азии.

Новым моментом в динамике глобальных ПИИ является превращение фондов национального благосостояния (ФНБ) в прямых инвесторов. Быстро накопив резервы в последние годы, эти фонды (управляющие активами в размере 5 трлн. долл.), как правило, допускают более высокую степень риска и имеют более высокую ожидаемую доходность, чем традиционные официальные резервы, управление которыми осуществляют денежно-кредитные органы. Хотя история создания ФНБ восходит к 1950-м годам, объектом внимания в мире они стали лишь в последние годы, приняв участие в ряде крупных трансграничных операций по линии СиП и осуществив крупные вливания капитала в некоторые пошатнувшиеся финансовые учреждения в развитых странах.

Хотя размеры вложений ФНБ в форме ПИИ по-прежнему относительно невелики, в последние годы наблюдается их рост. В 2007 году к ПИИ имели отношение лишь 0,2% их совокупных активов. Однако из 39 млрд. долл., вложенных фондами национального благосостояния на протяжении последних двух десятилетий, на последние три года приходится 31 млрд. долл. В последнее время их деятельность стимулировалась быстрым накоплением резервов благодаря активному торговому балансу, изменениями глобальных экономических фундаментальных показателей и новыми инвестиционными возможностями в структурно ослабленных финансовых компаниях. Почти 75% ПИИ ФНБ размешено в развитых странах, инвестиции же в Африке и Латинской Америке пока осуществляются в очень ограниченных масштабах. Вложения этих фондов сконцентрированы в секторе услуг, главным образом деловых.

Инвестиции, размещавшиеся фондами национального благосостояния в банковской сфере в 2006-2007 году, в целом были встречены положительно, что объяснялось их стабилизирующим воздействием на финансовые рынки. Однако они породили и отдельные негативные настроения, когда общественность, ссылаясь на соображения национальной безопасности, требовала ввести нормативные ограничения на инвестиции этих фондов. Сейчас в международных учреждениях. таких. как Международный валютный фонд (МВФ) и Организация экономического сотрудничества и развитая (ОЭСР).

идет разработка принципов и руководящих положений по вопросам ПИИ фондов национального благосостояния.

2 Особенности развития ТНК Германии и Австрии

2.1 Особенности функционирования ТНК Германии

Современная экономическая политика Германии направлена на приоритетное решение следующих основных стратегических задач в экономической области: форсирование европейской экономической интеграции, дальнейшая трансформация экономики новых федеральных земель, постепенная ликвидация экономического и технологического отставания от США.

Подводя итоги экономического развития Германии, можно сделать вывод о том, что в 2001 –2003 г. ФРГ несколько утратила свои позиции на мировых ранках. По оценкам Министерства экономики и труда ФРГ развитие экономики страны в ближайшие несколько лет будет отличаться динамизмом, высокими темпами прироста и объемами производства, что позволит Германии восстановить утраченные позиции на мировой арене и по-прежнему оставаться локомотивом европейской экономки.

К основным факторам, вызывающим ослабление позиций Германии в мировой экономике в конце XX и в начале XXI века, следует отнести прежде всего:

• кризис системы социального рыночного хозяйства, в условиях глобализации и углубления европейской интеграции;
• неблагоприятное соотношение между издержками на заработную плату на единицу продукции в Германии по сравнению со странами, являющимися основными конкурентами на мировом рынке (безработица 9,4% от трудоспособного населения);
• привлечение исключительно больших финансовых ресурсов на модернизацию экономики восточногерманского региона, пока еще не приносящих адекватной отдачи;
• не всегда эффективную экономическую политику государства, включая недостаточную подготовленность и известную поспешность в принятии некоторых важнейших решений, в частности, в отношении сроков введения единой европейской валюты евро;

• более медленную и трудную экономическую интеграцию в рамках ЕС, чем это предполагалось до середины 90-х годов.

Факторы способствующие экономическому развитию.

ФРГ относится к тем странам мира, которые, не располагая большими запасами полезных ископаемых и особо благоприятными условиями для сельскохозяйственного производства, сумели добиться национального экономического успеха благодаря использованию таких факторов экономического роста, как

достижения научно-технического прогресса,

высокое качество «человеческого капитала» (уровень образования, профессиональная структура, социальный состав, состояние здоровья),

активное участие в мировых хозяйственных связях,

разумная внутренняя экономическая политика.

Внешнеэкономические связи играют ключевую роль для экономики Германии. При сравнительно незначительных природных ресурсах экономическая мощь страны создавалась благодаря внешней торговле, путем все более тесного интегрирования в мировую экономику.

Следует отметить существенные изменения в структуре германского экспорта готовых изделий в последние годы. Стремительно развивался вывоз наиболее высокотехнологичных прогрессивных видов машин и оборудования.

На долю продукции машиностроения и химии в настоящее время приходится свыше 2/3 всего товарного вывоза Германии, т.е. конъюнктура в традиционных «старых» отраслях продолжала оказывать решающее воздействие на динамику товарного экспорта этой страны в целом.

Одновременно продолжалось снижение в германском экспорте доли сырья, сельхозтоваров и продовольствия, продукции легкой промышленности, а также черной и цветной металлургии.

В импорте основная доля приходилась также на готовые промышленные товары и полуфабрикаты. Эти группы и дали основной прирост импорта за счет таких товаров, как автомобили, подъемно-транспортные средства, электротехнические изделия, текстиль, одежда, энергоносители, цветные металлы, стальной прокат, минеральное сырье.

Германия испытывает недостаток во многих видах ресурсов, поэтому она — крупный нетто-импортер непродовольственного сырья, продукции лесной и деревообрабатывающей промышленности (включая мебель), цветных и редких металлов, их сплавов, а также одежды, обуви, туристического снаряжения. Однако по нескольким сырьевым товарам у ФРГ положительное сальдо — это торговля шкурами, кожами и мехами, а также текстильными волокнами.

Таким образом, спецификой последних десятилетий стало:

1. сокращение доли развивающихся стран в поставках отдельных видов сырья. Это связано с тем, что все чаще поставляется сырье, прошедшее некоторую обработку в европейских

2. Второй важной особенностью является то, что на смену некоторым видам натурального сырья приходят искусственные заменители.

3. быстрый рост встречных поставок сходной и одинаковой продукции.

Как встречный обмен готовыми изделиями одной и той же товарной номенклатуры, так и обмен узлами, деталями, компонентами готовых изделий порождают новый тип международного обмена — внутриотраслевую торговлю, которая шаг за шагом вытесняет традиционную межотраслевую.

Внутриотраслевой обмен в обеих его формах многократно увеличивает товаропотоки как внутри национальных хозяйств, так и между ними.

В германской промышленности, как и в промышленности других индустриальных западных стран, происходят структурные изменения. Значение промышленности убывает, а сферы услуг все больше растет. В то же время промышленность по-прежнему является важнейшей опорой германской экономики и – по сравнению с другими индустриальными государствами, например Великобританией или США, – имеет широкую базу: на промышленных предприятиях здесь заняты 8 млн. человек. Важнейшие отрасли промышленности – автомобилестроение (оборот: 227 млрд. евро, 777.000 занятых), за ним следуют электротехническая промышленность (152 млрд. евро, 799.000 занятых), машиностроение (142 млрд. евро, 868.000 занятых), а также химическая промышленность (113 млрд. евро, 429.000 занятых).

Некоторые традиционные отрасли, например сталелитейная и текстильная промышленность, за последние годы в некоторых случаях сильно утратили свои позиции в результате перемещения рынков сбыта и конкуренции со стороны стран с низкими зарплатами или же, как в случае с фармацевтической промышленностью, в результате поглощений и слияний перешли в собственность иностранных компаний.

Однако фундамент международной конкурентоспособности германской экономики образуют не только крупные предприятия, как, например, Siemens, но и десятки тысяч малых и средних предприятий (до 500 сотрудников) обрабатывающей отрасли, в первую очередь в машиностроении, среди предприятий-смежников, а также в новых, развивающихся перспективных сферах нано- и биотехнологии, где предприятия часто группируются в так называемые кластеры. На малых и средних предприятиях трудятся свыше 20 млн. человек, т.е основная часть наемных работников. В машиностроении, этой «показательной отрасли», большинство предприятий насчитывают менее 200 работников, хотя они выпускают для нужд промышленности производственное оборудование мирового класса. Германия – лидер мирового рынка в этом сегменте, на ее долю приходится 19,3 проц. мировой торговли этой продукцией.

К важным отраслям в Германии относится автомобилестроение. Каждый седьмой наемный работник трудится здесь, его доля в экспорте составляет 40 проц. Благодаря шести компаниям VW, Audi, BMW, DaimlerChrysler, Porsche и Opel (General-Motors) Германия наряду с США и Японией является одним из крупнейших в мире производителей автомобилей. Ежегодно с конвейера здесь сходит около 6 млн. машин; за рубежом производится еще 4,8 млн. автомобилей германских марок. Потребители особенно ценят технические инновации в автомобилях «made in Germany». Имея оборот в 142 млрд. евро (2004 г.), DaimlerChrysler является третьим по величине производителем автомобилей в мире и № 1 в классе премиум. Штаб-квартира и важнейшие заводы DaimlerChrysler расположены в Штутгарте, который служит домом и для Porsche. Успешно действует также Volkswagen, имеющий годовой оборот в 89 млрд. евро и долю на мировом рынке в 11,5 проц. (2004 г.), – крупнейший автомобильный концерн в Европе с главным предприятием в Вольфсбурге. В группу ведущих германских автомобилестроителей входит также BMW из Мюнхена с оборотом в 44 млрд. евро.

Сфера услуг: крупнейшая отрасль

Почти 28 млн. человек трудятся в динамично развивающейся сфере услуг, 12 млн. из них на частных и государственных сервисных предприятиях. Около 10 млн. человек заняты в торговле, гостинично-ресторанном бизнесе и на транспорте, 6 млн. – в сфере финансов, аренды и услуг для предприятий. И в этой отрасли малые и средние предприятия составляют более 40 проц. Благодаря стремительному техническому прогрессу быстр растет значение прежде всего информационных и коммуникационных технологий. Они становятся движущей силой сферы услуг. Уже сейчас объем этого рынка в Германии исчисляется 134 млрд. евро, и этот рынок постоянно растет. В рамках вновь созданной стоимости в размере 2003 млрд. евро (2004 г.) на долю частных и государственных предприятий сферы услуг приходится 45 млрд., на долю фирм из сферы финансов, аренды и услуг для предприятий – еще 584 млрд. евро.

В силу большой ориентации на экспорт Германия заинтересована в открытых рынках. Ее важнейшие торговые партнеры – Франция, США и Великобритания. Во Францию в 2004 г. было экспортировано товаров и услуг на сумму 75 млрд. евро, в США – на 65 млрд., в Великобританию – на 61 млрд. евро. После расширения Европейского Союза на восток в мае 2004 г. наряду торговлей со «старыми» государствами ЕС сильный толчок получила торговля с восточноевропейскими странами-членами Евросоюза. Уже с начала 90-х годов германские фирмы стали перемещать свое производство в эти страны и в Азию. Так, уже в 2001/2002 гг. на дочерних предприятиях германских фирм в бывших европейских странах с переходной экономикой трудились 830.000 человек; в 1990 г. эта цифра равнялась почти нулю. В целом сейчас более 10 проц. всего экспорта идет в эти страны – столько же, сколько в США. Непрерывно также растет значение торговых и экономических связей с азиатскими «пороговыми» странами, например с Китаем и Индией. В 2004 г. туда было экспортировано товаров и услуг на сумму соответственно 21 и 3,2 млрд. евро, а импортировано оттуда на сумму 32 и 3 млрд. евро. Все быстро развивающиеся государства имеют конкурентные преимущества, позволяющие им подтянуться к уровню более богатых стран. Это отвечает и духу германской внешнеторговой политики, поскольку без интеграции в мировую торговлю Германия не смогла бы защищать свои позиции в качестве современной индустриальной страны. В то же время такое развитие бросает ей новые вызовы. Германская экономика доказала свою высокую конкурентоспособность, что было достигнуто, с одной стороны, благодаря экономической политике, а с другой – благодаря сдержанной тарифной политике.

Список немецких ТНК представлен в таблице 2.1.

Таблица 2.1. Перечень ТНК Германии

Примечание. Источник: World Investment Report 2008. Transnational corporations and the Internationalization of R&D. UNCTAD, N-Y — Geneva, 2008

Таблица 2.2. ПИИ в Германии, млн. долл. США

Поток ПИИ	1990 – 2000 (среднегодовое значение)	2004	2005	2006	2007
Приток	29354	10188	41969	55171	50925
Отток	44323	20546	68877	94705	167431
в процентах от валовых вложений в основной капитал
Приток	6,9	…	8,6	10,5	8,3
Отток	9,6	…	14,2	18,1	27,2

Примечание. Источник: World Investment Report 2008. Transnational corporations and the Internationalization of R&D. UNCTAD, N-Y — Geneva, 2008

Таблица 2.3. ТНК Германии, присутствующие в Топ 50 финансовых ТНК

Финансовые ТНК	Ранг 2006	Индекс географической распространенности	Активы	Количество занятых	Филиалы
					Всего	Количество иностранных филиалов	Индекс интернационализации	Количество принимающих стран
Allianz Se	3	59,8	1 357 702	166 505	824	613	74,4	48
Deutsche Bank Ag	10	53,9	1 480 984	68 849	974	745	76,5	38
Commerzbank Ag	41	27,3	795 900	35 975	460	143	31,1	24
Dz Bank	50	21,0	643 832	24 055	205	60	29,3	15

Примечание. Источник: World Investment Report 2008. Transnational corporations and the Internationalization of R&D. UNCTAD, N-Y — Geneva, 2008

Альянс (нем. Allianz SE), страховая компания, одна из ведущих финансовых компаний в мире. Была создана 5 февраля 1890 года в Мюнхене и по сей день работает на всех основных финансовых рынках мира. В 1985 году компания Allianz была преобразована в международный холдинг. На сегодняшний день Allianz — это 600 дочерних компаний более чем в 70-ти странах мира, в которых работает 181 тысяча штатных сотрудников и 500 тысяч страховых агентов.

История развития компании выглядит следующим образом:

1890 год — в Берлине компания Allianz начала работать.

1893 год — открытие офиса в Лондоне.

1895 год — Allianz начинает работу на Берлинской фондовой бирже.

1903 год — создание пенсионного фонда для сотрудников Allianz.

1985 год — компания Allianz преобразуется в международный холдинг.

2000 год — покупка американской компании управления активами Pimco Advisors L. P. Newport Beach, California.

2001 год — в состав Allianz AG входит ведущая транснациональная банковская группа Дрезднер банк. Группа Дрезднер Банка насчитывает около 1100 отделений и свыше 47000 сотрудников и осуществляет операции в 60 странах мира. По размеру активов, рыночной капитализации и числу клиентов Дрезднер Банк является ведущим европейским банком.

2001 год — Allianz AG входит в состав акционеров российской страховой компании РОСНО.

2004 год — Allianz AG выходит на российский рынок управления активами.

Деятельность группы Allianz включает такие направления как страхование, банковское дело и управление активами. Крупнейшее в мире рейтинговое агентство Standard and Poor’s присудило Группе Allianz рейтинг надёжности АА. По итогам 2007 года Allianz – страховщик № 1 в мире по размеру собранных страховых премий в категории non-life. Allianz является одной из ведущих компаний в области управления долгосрочными сбережениями. В сфере управления активами Allianz SE входит в пятёрку крупнейших компаний по управлению активами на мировом рынке. Объём активов под управлением в 2007 году составил более 1 трлн ЕВРО. Сеть продаж, как для институциональных, так и для розничных клиентов распространена во всём мире. В подразделении по управлению активами, инвестициям и банковскому делу Allianz SE трудится 750 аналитиков и портфельных менеджеров.

В России Allianz является учередителем ЗАО «Страховая акционерная компания «Альянс» (первая иностранная страховая компания на российском рынке, существует с 1990 г.).

Также в группу входят универсальная страховая компания РОСНО, компания, предоставляющая услуги долгосрочного страхования жизни и пенсионного страхования, — СК «Альянс РОСНО Жизнь», управляющая компания «Альянс РОСНО Управление Активами», один из лидеров страхового рынка Северо-Запада России — СК «Медэкпресс» и страховая группа «Прогресс». В странах СНГ группа представлена дочерними компаниями в Казахстане и Украине, открыто представительство в Азербайджане.

Дойче Банк (нем. Deutsche Bank) (FWB: DBKGn, NYSE: DB), крупнейший банковский концерн Германии. Основан в 1870. Включает коммерческие, ипотечные, инвестиционные банки, лизинговые компании и т. д. Правление — во Франкфурте-на-Майне. 13 миллионов клиентов, более 1500 отделений в стране, многочисленные участия, филиалы, представительства за рубежом (в 76 странах мира, в том числе в Москве).

Сумма баланса: 180,4 млрд. дол. США.

Собственный капитал: 10,98 (6,46).

Прибыль: 3,06 (1,8) (кон. 1980-х гг.).

1881 год — выход Дойче Банка на российский рынок. Банк вошёл в состав акционеров Русского банка внешней торговли в Санкт-Петербурге и выпустил первые облигации российских железных дорог.

1926 год — Дойче Банк возглавил первый консорциум по финансированию экспортных поставок в СССР.

1970-е годы — Дойче Банк выступает организатором финансирования поставок труб для строительства газопровода для поставок советского газа за рубеж.

1972 год — Дойче Банк получил лицензию на открытие первого представительства иностранного банка в Москве.

1998 год — основано ООО «Дойче Банк» в России.

2003 год — Дойче Банк приобрёл 40 % уставного капитала Объединённой финансовой группы, одной из ведущих независимых российских инвестиционных компаний.

2005 год — Дойче Банк вышел на рынок коллективных инвестиций России. Были зарегистрированы и начали работать пять паевых инвестиционных фондов УК «ДВС Инвестмент» в России.

2006 год — банк приобрёл оставшихся 60 % в уставном капитале Объединённой финансовой группы.

2008 год — Дойче Банк, через свое подразделение по управлению активами, приобрел 40% акций ЗАО «ОФГ ИНВЕСТ», российской управляющей компании, входящей в группу компаний UFG Asset Management, с возможностью в будущем увеличить свою долю до 100%. C 2009 года ЗАО «ОФГ ИНВЕСТ» будет работать под брендом Deutsche UFG Capital Management.

2008 год — банк продал компанию DWS-Investment группе компаний Fleming Family & Partners Asset Management.

Дойче Банк не предоставляет в России розничных банковских услуг населению кроме услуг по управлению крупными частными капиталами. Банк занимается в основном инвестиционно-банковскими и коммерческими услугами.

Также в России находится часть IT банка, благодаря чему Дойче Банк является одним из крупнейших работадателей в области разработки программного обеспечения (используемого в самом банке, в том числе и в зарубежных офисах).

Коммерцбанк (нем. Commerzbank) (FWB: CBKG) — банковский концерн Германии.

Основан 26 февраля 1870. Правление — во Франкфурте-на-Майне. Активы Коммерцбанка составляют около 400 миллиардов евро. 36 000 работников обслуживают около 8 миллионов клиентов в более чем 40 странах мира. «Коммерцбанк» является вторым в Германии по величине активов.

Крупнейший акционер — итальянская страховая группа Generali (8,6 %).

Общее количество акционеров — около 290 000.

В России банку принадлежит 15,3 % акций Промсвязьбанка.

17 сентября 2007 года банк 60 % + 1 акция украинского банка «Форум» с опционом на покупку дополнительно до 25% акций через три года.

31 августа 2008 года банк объявил о приобретении 60 процентов акций Dresdner Bank.

Таблица 2.4. ТНК Германии, присутствующие в Топ 100 нефинансовых ТНК

Корпорации	Ранжирование по:			Иностранные			ТНИ, %	ИИ, %
	иностранные активы	ТНИ*	ИИ**	Активы, млн. долл.	Продажи, млн. долл.	Работники, чел.
E.On	12	77	88	94 304	32 154	46 598	50,6	47,29
Deutsche Telekom AG	13	86	82	93 488	36 240	88 808	45,8	54,37
Volkswagen Group	14	58	65	91 823	95 761	155 935	57,3	65,44
Siemens AG	20	45	48	74 585	74 858	314 000	65,6	75,08
RWE Group	22	84	85	68 202	22 142	30 752	46,7	51,40
BMW AG	24	62	38	66 053	48 172	26 575	55,6	79,31
Deutsche Post AG	28	93	29	60 938	44 807	137 251	36,6	83,19
DaimlerChrysler AG	31	98	70	55 214	82 130	98 976	30,9	62,50
BASF AG	42	60	41	38 705	37 194	47 951	57	77,89
Linde AG	48	3	12	35 125	13 322	51 670	89	90,85
Bayer AG	65	65	45	26 100	30 650	48 200	55	76,04
Metro AG	75	63	95	23 540	41 971	133 152	55	37,47
Bertelsmann	88	42	76	19 779	16 795	62 796	67	57,14
Thyssenkrupp AG	89	67	69	19 677	39 252	103 534	54	63,03

* ТНИ рассчитывается как среднее из трех следующих коэффициентов: иностранных активов к общему объему активов, зарубежных продаж к общему объему продаж и иностранных рабочих в общей численности занятых

** ИИ рассчитывается как количество иностранных филиалов, деленное на общее количество филиалов

Примечание. Источник: World Investment Report 2008. Transnational corporations and the Internationalization of R&D. UNCTAD, N-Y — Geneva, 2008

E.ON AG (FWB: EONG, NYSE: EON, LSE: EON) — крупнейшая германская энергокомпания. Штаб-квартира — в Дюссельдорфе.

Основана в 2000 году.

Акции E.ON входят в расчёт индекса DAX. Капитализация компании на апрель 2007 года — $101,75 млрд.

Руководитель компании — Вульф Бернотат.

Компания поставляет электричество, газ и воду более чем 21 млн потребителей. Дочерняя компания E.ON — E.ON Ruhrgas — крупнейший в Германии дистрибьютор газа.

Количество занятых — 80,0 тыс. человек (2005 год).

Выручка компании в 2006 году — 67,76 млрд евро ($89,4 млрд), чистая прибыль — 5,06 млрд евро ($6,68 млрд).

E.ON совместно с «Газпромом» участвует в проекте строительства Северо-европейского газопровода.

E.ON принадлежит 78,3 % российской энергетической компании ОГК-4 (приобретены в 2007—2008 годах за сумму более 100 млрд руб.).

Deutsche Telekom AG (Дойче Телеком, NYSE: DT, LSE: DEU) — германская компания, крупнейшая телекоммуникационная компания в Европе и третья по величине в мире. Штаб-квартира — в Бонне.

К 1 января 1995 г. концерн Deutsche Telekom был преобразован в акционерное общество. В ноябре 1996 г. его акции стали котироваться на бирже.

15 % акций компании принадлежат правительству Германии, 17 % — государственному банку развития KfW, 68 % — в свободном обращении. Капитализация на NYSE на 9 августа 2007 года — $79 млрд.

Председатель совета директоров и главный управляющий — Рене Оберманн (René Obermann).

Deutsche Telekom оказывает услуги связи более 90 млн абонентов.

Общая численность персонала — свыше 243 тыс. человек (сентябрь 2005).

Выручка компании в 2006 году составила $81 млрд (в 2005 — $70,6 млрд), чистая прибыль — $4,25 млрд ($6,63 млрд.).

В России Deutsche Telekom представлен уже более 14 лет. Лицензии на услуги связи получены в 2005 году.

Интересы всех подразделений Deutsche Telekom в России и СНГ представляет компания ООО «Т-Системс Си-Эй-Эс», которая была зарегистрирована в 2002 году.

ООО «Т-Системс Си-Эй-Эс» представляет в России следующие подразделения Deutsche Telekom:

ICSS

T-Systems Business Services

T-Systems Enterprise Services.

Группа компаний Volkswagen или Volkswagen AG (VAG) (по-русски произносится Фольксва́ген, что дословно означает «народный автомобиль») — немецкий автомобилестроительный концерн, выпускающий автомобили марки Volkswagen, один из крупнейших в Европе по выпуску автомобилей. Концерн составляет ядро Volkswagen-Audi Group (Фольксва́ген-А́уди Групп), входящей в четвёрку крупнейших мировых производителей автомобилей, таких как General Motors (Дже́нерал Мо́торз), Toyota Motor (Тойо́та Мо́тор) и Ford Motor (Форд Мо́тор).

Штаб-квартира группы находится в городе Вольфсбург (Wolfsburg), Германия.

В процентах по праву голоса:

50.76 % — Porsche Automobil Holding SE

20.10 % — Нижняя Саксония

3.58 % — UBS AG (Цюрих).

В процентах от оплаченного уставного капитала (акций в собственности):

22.5 % — Porsche Automobil Holding SE

14.8 % — Нижняя Саксония

30.9 % — Частные акционеры

25.6 % — Иностранные инвестиционные институты

6.2 % — Германские инвестиционные институты

В наблюдательный совет компании входят 20 человек. Председатель правления компании — Мартин Винтеркорн (Martin Winterkorn).

Подразделениями группы Volkswagen являются:

Audi — последняя автомобильная марка группы Auto Union, приобретенной у Daimler-Benz в 1964 году.

NSU Motorenwerke — была приобретена в 1969 году и вошла в Audi Division. Не используется как самостоятельная марка с 1977 года.

Seat — контрольный пакет акций компании (53 %) был приобретён у государства в 1986 году.

Škoda — компания была приобретена в 1991 году.

Volkswagen Commercial Vehicles (Volkswagen Nutzfahrzeuge) — являлась частью volkswagen AG, но в 1995 году, благодаря стараниям Бернда Вайдемана, предыдущего председателя правления группы, стала самостоятельным подразделением внутри Volkswagen Group. Подразделение занимается производством микроавтобусов, автобусов и тягачей.

Bentley — компания была приобретена в 1998 году у британского концерна Vickers вместе с Rolls-Royce, но не может самостоятельно производить автомобили под этой маркой, так как сама марка была продана компании Bayerische Motoren Werke.

Bugatti — марка была приобретена в 1998 году.

Lamborghini — компания была приобретена в 1998 году.

С июля 1998 года по декабрь 2002 года, подразделение группы Volkswagen Bentley производила автомобили под маркой Rolls-Royce по соглашению с компанией BMW, которая приобрела у концерна Vickers права на эту марку. С 2003 года, только BMW может производить автомобили под маркой Rolls-Royce.

Volkswagen Group входит в число крупнейших акционеров шведской компании Scania AB, производящей седельные тягачи, грузовики и самосвалы, автобусы и дизельные двигатели. Изначально Volkswagen Group владела 18,7 % акций и 34,32 % голосов, но после приобретения в марте 2007 года пакета акций у концерна Volvo Group, его доля составила 20,03 % акций и 35,31 % голосов. Также Volkswagen Group владеет 20 % акций германской компании MAN AG — известного производителя седельных тягачей, грузовиков и самосвалов, автобусов, дизельных и гибридных двигателей. Совместная доля акций Volkswagen Group и MAN AG в шведской компании Scania AB составляет 52 % от её капитала.

В марте 1991 года для оптимизации организационной структуры Volkswagen образовывает внутреннее подразделение под названием Volkswagen Finanz, которое в январе 1994 года получает самостоятельность внутри концерна, как закрытое акционерное общество Volkswagen Financial Services. 100 % акционерного капитала принадлежат Volkswagen Group. Как банковско-финансовая структура, Volkswagen Financial Services получает доступ к международным финансовым рынкам и возможность к финансированию проектов на выгодных условиях.

В настоящее время финансовое подразделение Группы — Volkswagen Financial Services является крупнейшим финансовым оператором на автомобильном рынке Европы с центральным офисом в Брауншвейге. Активы Volkswagen Financial Services на 31 декабря 2006 года составили более 43,9 миллиарда евро. В подразделениях Volkswagen Financial Services работает более 5 000 человек по всему миру, включая 3 600 сотрудников, работающих в самой Германии. Подразделение занимается:

финансированием производства и приобретением автомобилей для частных и корпоративных клиентов (Volkswagen Bank)

предоставлением банковских услуг частным и корпоративным клиентам (Volkswagen Bank direct/Audi Bank direct)

предоставлением страховых услуг частным и корпоративным клиентам (Volkswagen Bank GmbH/Volkswagen-Versicherungsdienst: Volkswagen Bank, Audi Bank, Seat Bank, Skoda Bank)

предоставлением лизинговых услуг частным и корпоративным клиентам (Volkswagen Leasing)

управлением флотом (Volkswagen Leasing/LeasePlan Corporation).

В 2009 году, несмотря на мировой кризис и общее снижение продаж автомобилей, компании удалось увеличить продажу машин по всему миру на 0,6%. Это рекорд реализации, который достиг уровня в 6,23 миллиона автомобилей.

В 2007 году выручка концерна составила 108,9 млрд евро, чистая прибыль — 4,12 млрд евро.

В 2006 году концерн продал 5,72 млн автомобилей на сумму 104,9 млрд евро (чистая прибыль за этот период составила 2,75 млрд евро).

На предприятиях Группы работает 325 тыс. человек.

В 2005 году концерн произвёл 5219,5 тыс. и продал 5192,6 тыс. автомобилей. 7,5 % продаж пришлось на Германию, 44,7 % — на Европу, 15 % — на Северную Америку, 6,6 % — на Азиатско-Тихоокеанский регион, 4,4 % — на Южную Америку и 1,8 % — на Африку. Выручка в 2005 году составила 95,3 млрд евро, увеличившись по сравнению с 2004 годом на 7 %, чистая прибыль — 1,12 млрд евро (697 млн евро в 2004 году).

Итоги деятельности концерна Volkswagen AG за 2008 год:

Несмотря на сложную экономическую ситуацию и обострившеюся конкурентную борьбу, концерн достиг стратегически важных целей

Девятая торговая марка — Scania — полностью вошла в состав концерна

Сумма дивидендов, выплачиваемых за одну обыкновенную акцию, выросла до 1,93 евро

Объем продаж составил 6,3 миллиона автомобилей, что на 1,1% больше, чем в 2007 году; помимо этого, доли занимаемых концерном мировых рынков возросли

Доля собственного капитала акционеров в концерне выросла с 22 до 22,3%, а в автомобильной отрасли — с 32,3 до 32,6%

Операционная прибыль составила 6,3 млрд. евро

Нетто-ликвидность концерна в автомобильной отрасли составляет 8,0 млрд. евро

Таблица 2.5. Обзор основных показателей

Январь — декабрь		2008	2007	+/- (%)
Концерн Volkswagen AG (по данным Международного стандарта бухгалтерской отчетности IFRS):
Объем продаж (передано клиентам)	Тысяч шт.	6 257	6 190	+ 1,1
Продано всего	Тысяч шт.	6 272	6 192	+ 1,3
Производство	Тысяч шт.	6 347	6 213	+ 2,1
Кол-во сотрудников: по сост. на 31.12.	Чел.	369 928	329 305	+ 12,3
Выручка	Млн. евро	113 808	108 897	+ 4,5
Операционная прибыль	Млн. евро	6 333	6 151	+ 3,0
Прибыль до налогообложения	Млн. евро	6 608	6 543	+ 1,0
Прибыль после налогообложения	Млн. евро	4 688	4 122	+ 13,7
Прибыль дочерних компаний	Млн. евро	− 65	2	x
Прибыль держателей акций Volkswagen AG	Млн. евро	4 753	4 120	+ 15,4
Прибыль на одну акцию (без учета эффекта «разводнения»)
— обыкновенная акция	евро	11,92	10,43	+ 14,3
— привилегированная акция	евро	11,98	10,49	+ 14,2
Автомобильная отрасль концерна:
Чистый денежный поток по текущим операциям	Млн. евро	8 771	13 675	− 35,9
Инвестиционная деятельность*	Млн. евро	11 450	6 550	+ 74,8
— в том числе имущественные капиталовложения	Млн. евро	6 762	4 555	+ 48,5
Нетто-ликвидность по сост. на 31 декабря	Млн. евро	8 039	13 478	− 40,4
Volkswagen AG (на основе данных Торгового кодекса HGB):
Чистая прибыль	Млн. евро	827	1 455	− 43,2
Предложение по выплате дивидендов:
— на одну обыкновенную акцию	евро	1,93	1,80
— на одну привилегированную акцию	евро	1,99	1,86

* Без учета приобретения и продажи акций: 8 879 млн. евро (в 2007 году — 5 681 млн. евро).

Примечание. Источник: World Investment Report 2008. Transnational corporations and the Internationalization of R&D. UNCTAD, N-Y — Geneva, 2008

Благодаря техническим инновациям и новым моделям, концерн Volkswagen AG удерживает лидирующие позиции на автомобильном рынке. В 2009 году автомобильные марки, входящие в концерн, представят несколько новых моделей с экономичным расходом топлива, что существенно расширит линейку автомобилей концерна, позволит усилить существующие позиции и занять новые сегменты на автомобильном рынке. Концерн Volkswagen AG, несмотря на всеобщую тенденцию спада объемов продаж, добился большего успеха, по сравнению с рынком в целом.

29 мая 2006 года Volkswagen Group подписал инвестиционное соглашение с администрацией Калужской области и Минэкономразвития России о строительстве автомобильного завода в районе города Калуга, в технопарке Грабцево. В конце июля 2007 года ЕБРР, являющийся одним из кредиторов проекта, оценил общую стоимость проекта, включая расходы на организацию производства комплектующих, в 1,042 млрд евро.

28 ноября 2007 года завод Volkswagen Rus был торжественно открыт. Фундамент нового завода был заложен в расположенном к юго-западу от Москвы регионе 28 октября 2006 года, то есть ровно за тринадцать месяцев до состоявшегося открытия производства. Первые собранные в России модели, Volkswagen Passat и Skoda Octavia, сошли с конвейера в ходе торжественной церемонии в присутствии 600 гостей из числа сотрудников концерна, представителей деловых и политических кругов Российской Федерации. Дальнейшие планы предусматривают в 2008 году сборку около 66 000 автомобилей обеих марок на первом завершённом производственном участке. В 2009 году, когда будет введена в строй вторая очередь строительства, имеющая собственный цех окраски, кузовной и сборочный цеха, завод сможет выпускать до 150 000 автомобилей в год. На заводе Volkswagen Rus в Калуге к концу 2009 года будет работать около 3 тыс. человек.

Первоначально завод будет выпускать автомобили Skoda Octavia в количестве не более 20 тыс. машин в год по технологии SKD (Semi Knocked Down — сборка автомобилей из крупных блоков).

Полноценная линия CKD (Completely Knocked Down — полная сборка автомобиля из готовых деталей, включая сварку кузова) будет запущена не позднее первой половины 2009 года. По плану, предприятие будет выпускать 115 тыс. автомобилей в год марок Volkswagen Passat и Skoda Octavia. Ожидается, что специально для российского рынка будет разработана новая модель седана на базе Volkswagen Polo. Её базовая стоимость будет находиться в пределах 10 тысяч евро.

Siemens AG (Си́менс, нем. Siemens Aktiengesellschaft) — крупный международный концерн, работающий в области электротехники, электроники, энергетического оборудования, транспортного машиностроения, медицинского оборудования и светотехники, а также специализированных услугах в различных областях промышленности, транспорта и связи. Штаб-квартиры в Берлине и Мюнхене (Германия).

Акции компании участвуют в таких индексах, как DAX 30, S&P Global 100, Dow Jones EuroStoxx 50, Dow Jones Stoxx 50, Sustainability Group Index, Global Titan.

Основатель фирмы — немецкий инженер, изобретатель, учёный, видный политический и общественный деятель Вернер Сименс. Он, совместно с Иоганном Гальске, создал фирму Telegraphen-Bauanstalt Siemens & Halske, официально приступившую к работе 12 октября 1847 и занимавшуюся кроме электротелеграфии широким кругом работ в области точной механики и оптики, а также созданием электромедицинских аппаратов. Финансовую поддержку компании оказал двоюродный брат Вернера, советник юстиции Иоганн Георг Сименс. Он внёс стартовый капитал в размере 6842 талера для оплаты расходов по найму помещения, зарплаты, текущих расходов в приобретении инструментов и необходимого материала.

Концерн Siemens AG представлен более, чем в 190 странах мира. Интересным фактом является то, что наряду с Римской Католической Церковью, FIFA и Coca-Cola, компания входит в число лидеров среди компаний и организаций по широте и географии присутствия. По результатам 2006 финансового года (с 1 октября 2005 по 30 сентября 2006 года) оборот компании составил 87,325 млрд евро, при портфеле новых заказов 96,259 млрд евро.

Число сотрудников на 30 сентября 2008 года составило 427 000 человек.

В структуру Siemens AG входят следующие направления деятельности (на 1 января 2008 года):

1 Сектор Industry

Департамент Industry Automation

Департамент Drive Technologies

Департамент Building Technologies

Департамент Osram

Департамент Industrial Solutions

2 Сектор Energy

Департамент Fossil Power Generation

Департамент Renewable Energy

Департамент Oil & Gas

Департамент Service Rotating Equipment

Департамент Power Transmission

Департамент Power Distribution

3 Сектор Healthcare

Департамент Imaging & IT

Департамент Workflow & Solutions

Департамент Diagnostics

4 Кросс-секторные подразделения

Siemens IT Solutions and Services

Siemens Financial Services

5 Стратегические вложения Strategic Equity Investments

BSH Bosch und Siemens Hausgeräte GmbH

Fujitsu Siemens Computers BV

Nokia Siemens Networks BV

корпоративные подразделения, региональные офисы, дочерние фирмы.

Крупнейший германский производитель стали ThyssenKrupp станет первой крупной промышленной компанией ФРГ, решившейся на сокращения нескольких тысяч постоянных рабочих мест на фоне финансового кризиса, пишет газета Financial Times.

Концерн уволит 3 тыс. работников, или 1,5% от общей численности персонала.

Рабочие места сокращаются в подразделениях по производству стали и автозапчастей, а также на верфях компании, сообщили FT информированные источники.

Увольнения, по мнению аналитиков, являются сигналом о том, что компромиссных мер германских промышленных концернов оказалось недостаточно. Ранее компании пытались избежать сокращения рабочих мест, уменьшая продолжительность рабочего дня и расставшись с временными сотрудниками.

Главы 30 ведущих компаний Германии в январе пообещали на встрече с канцлером ФРГ Ангелой Меркель сделать все возможное, чтобы предотвратить увольнения. Однако сейчас эти обещания выполнить намного сложнее, поскольку экономическая ситуация в Германии ухудшается. Исследовательский институт Ifo прогнозирует сокращение ВВП Германии более чем на 4% в 2009 году при снижении общемирового ВВП на 1,5%.

В четверг компания объявила о масштабной стратегической реорганизации, которая, как было сказано в пресс-релизе, должна «обеспечить адаптацию ThyssenKrupp к меняющейся экономической ситуации и создать более рациональную и эффективную структуру компании». В ходе реорганизации металлургического концерна 5 существующих сегментов будут преобразованы в два: подразделение материалов и технологическое подразделение. Будут произведены соответствующие перестановки в руководстве компании.

Крупнейший химический концерн Германии BASF временно закроет 80 своих заводов по всему миру и снизит объемы производства еще на 100 заводах, пишет газета The Wall Street Journal. В результате в незапланированные отпуска будут отправлены 20 тысяч сотрудников компании. По заявлению BASF, этот шаг позволит избежать перепроизводства на фоне снижающегося спроса со стороны потребителей, вызванного глобальным финансовым кризисом.

По прогнозу BASF, по итогам 2008 года его прибыль будет меньше, чем в 2007 году. Причиной этого также будет снижение спроса на его продукцию. После объявления о закрытии заводов, акции BASF подешевели на 9,2 процента до 23,1 евро за штуку. За последние 12 месяцев капитализация концерна снизилась на 41 процент.

Последствия глобального финансового кризиса ощутили на себе и другие крупные компании мира. Так, в начале ноября 2008 года крупнейшая сталелитейная корпорация в мире ArcelorMittal объявила о намерении сократить объемы производства на 30 процентов. Российская металлургическая компания «Северсталь» с октября этого года снизила объемы производства на 25 процентов.

Немецкий химический концерн BASF был основан в 1865 году и занимается производством пластмасс, красок, удобрений и некоторых других видов продукции. Компания управляет 160 дочерними предприятиями в Европе, США и Азии. На заводах BASF трудится около 95 тысяч человек.

Крупнейший в мире нефтехимический концерн BASF сократил производство и может провести дополнительные сокращения сотрудников из-за того спада в автомобильной промышленности и строительстве.

Более 1,8 тысячи сотрудников BASF будут работать меньшее количество часов ежедневно, поскольку загруженность мощностей заводов компании составляет в среднем менее 75%. Эти меры затронут два предприятия в Италии и один — в Германии.

Продажи с конца ноября были разочаровывающими. Главный исполнительный директор BASF Юрген Гамбрехт заявил, что не видит признаков восстановления. Компания уже уволила около 200 человек, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на агентство Bloomberg.

Тем не менее, германский концерн по-прежнему ожидает, что по итогам 2008 года продажи продемонстрировали рост. В 2007 году выручка составляла 57,95 миллиарда евро.

Котировки акций BASF опустились в ходе торгов в понедельник на 4,4% — до 22,72 евро. За последний год цена бумаг упала на 47%, в связи с чем рыночная стоимость компании сократилась до 21 миллиарда евро.

Таким образом, нынешний экономический спад может оказаться в Германии значительно более глубоким, чем до сих пор считалось, предупреждают аналитики второго по величине немецкого кредитно-финансового института Commerzbank. До сих пор они исходили из того, что сокращение валового внутреннего продукта (ВВП) составит в 2009 году от 3 до 4 процентов. Теперь они предсказывают его падение на 6 или даже 7 процентов.

Это — самый пессимистичный на данный момент прогноз развития крупнейшей экономики Европы. Ранее эксперты предсказывали падение в худшем случае на 5-5,5 процента.

Пересмотреть свой прогноз аналитиков Commerzbank заставили куда более слабые, чем ожидалось, показатели завершающегося первого квартала. «По сравнению с четвертым кварталом 2008 года объемы производства сократилась, похоже, не на полтора процента, как мы первоначально полагали, а приблизительно на 3,5 процента», — сообщил в интервью газете Die Welt главный экономист Commerzbank Йорг Кремер (Jörg Krämer).

Значительное ухудшение ситуации вызвано, прежде всего, обвальным падением объемов заказов в промышленности. Это означает, что производственные мощности будут недозагружены, по меньшей мере, и во втором квартале, подчеркивает Йорг Кремер и предсказывает на период с апреля по июнь дальнейшее сокращение ВВП еще на один процент.

Ситуация в экономике начнет стабилизироваться лишь осенью, однако рынку труда придется еще долго переваривать последствия нынешней рецессии. Йорг Кремер полагает, что на протяжении ближайших полутора лет в Германии будет нарастать безработица. В концу нынешнего года число безработных, по его мнению составит примерно 4 миллиона безработных, а к концу 2010 года оно возрастет до 4,75 миллиона.

Германия является открытой экономикой и приветствует ПИИ. Здесь не требуется от иностранных инвесторов получение разрешения или регистрации. Внешнеэкономической закон допускает введение ограничений на приток и отток ПИИ в иностранной валюте из соображений национальной безопасности. Однако на практике такие ограничения вводятся редко.

Не существует какой-либо дискриминации в отношении иностранного приобретения, владения, контроля или распоряжения имуществом.

Федеральные и государственные инвестиционные стимулы для отечественных и иностранных инвесторов. Особый упор делается на стимулирование инвестиций в новые государства с налоговыми льготами, инвестиционные субсидии и кредитные программы.

2.2 Особенности функционирования ТНК

Австрия — развитая индустриально-аграрная страна. Она относится к числу наиболее развитых государств Европы. ВВП на душу населения в 2002 составил 24,7 тыс. евро (в ценах 1995).

Этот показатель постоянно растёт (в 1990 он равнялся 20,1 тыс., в 1995 — 21,4 тыс. евро), а в долларах США по текущим ценам и по паритету покупательной способности в 2001 — 28,2 тыс. (при среднем по ЕС 25,5 тыс.).

Тем самым Австрия опережала Швецию, Великобританию, Италию, Францию, Германию, а уступала лишь Дании, Нидерландам, Ирландии и Люксембургу.

Объём ВВП в постоянных ценах в 2002 составил 200,7 млрд евро. Производство ВВП на 1 занятого в 2001 (производительность труда) — 58,3 тыс. евро.

Австрийская экономика отличается сравнительно низким уровнем инфляции (в 2002 — 1,8%) и безработицы (в 2000 — 3,7% от числа трудоспособного населения, в 2002 — 4,3%).

Индекс потребительских цен в 2002 к 1996 составил 108,8, тогда как в ЕС в целом — 110,8.

Примерно 2,2% ВВП производится в сельском и лесном хозяйстве, 32,3% — в промышленности, энергетическом хозяйстве и строительстве, 65,5% — в сфере услуг, торговле, на транспорте и в связи, в банковской и страховой системе. Одна третья часть объема промышленного производства приходится на государственный сектор экономики.

ископаемыми: здесь добывают нефть, природный газ, железную руду, маг­незит, бурый уголь, свинцово-цинковые и вольфрамовые руды, гра­фит, поваренную соль.

ВВП в 2006 г. составил $284,1 млрд. (ВВП на душу населения — $34 700).

В настоящее время главными проблемами являются старение населения, высокий уровень субсидий и сохранение высокого социального обеспечения в рамках бюджетных возможностей страны. Австрия, вступившая в ЕС 1 января 1995 г., приняла ряд мер по приведению своей экономики в соответствие с требованиями свободного обмена товарами, услугами, капиталом и рабочей силой в пределах Европейского Союза. Денежная единица — евро. Основные статьи экспорта: машины и оборудование, железо, сталь, древесина, бумажные изделия, текстиль, химикаты. Импортируются нефть, пищевые продукты, транспортные средства, химикалии, текстиль и одежда, фармацевтические препараты. Главные торговые партнеры — страны ЕС (прежде всего Германия), страны Восточной Европы и СНГ, Япония, США. Общая протяженность железных дорог — 6 383 км (5 388 км принадлежат государству и 640 км — частным лицам).

Развитая сеть автодорог — 133 718 км (21812 км дорог — с твердым покрытием).

Судоходны 446 км водных путей, главные речные порты — Вена и Линц.

Таблица 2.6. Перечень ТНК

Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (WBAG:606306)

Strabag AG

Uniqa Versicherungen AG

Raiffeisen Evolution Emerges

Примечание. Источник: World Investment Report 2008. Transnational corporations and the Internationalization of R&D. UNCTAD, N-Y — Geneva, 2008

Наиболее важными промышленными отраслями являются машиностроительная, пищевая, химическая, целлюлозно-бумажная, металлургическая. В автомобилестроении важнейшую часть составляет производство двигателей (900 тыс.шт. в год) и коробок передач при доле их экспорта св. 90%. В области электронных технологий Австрия завоевала себе международное признание, изготавливая на заказ интегральные микросхемы и чипы. Всё большее значение приобретает производство, в основном на экспорт, комплексного промышленного оборудования.

Таблица 2.7. ПИИ в Австрии, млн. долл. США

[22]

Поток ПИИ	1990 – 2000 (среднегодовое значение)	2004	2005	2006	2007
Приток	2820	3891	10784	6187	30675
Отток	2180	8300	11145	9660	31437
в процентах от валовых вложений в основной капитал
Приток	6,0		17,4	9,3	39,7
Отток	4,8		18,0	14,5	40,7

Примечание. Источник: World Investment Report 2008. Transnational corporations and the Internationalization of R&D. UNCTAD, N-Y — Geneva, 2008

Постоянно расширяется потенциал гидроэлектростанций, Австрия — крупнейший в ЕС производитель гидроэлектроэнергии. Если в 1998 на ГЭС произведено 38,7 тыс. ГВт (67,4% всей произведённой в стране электроэнергии), то в 2000 — 43,5 тыс. ГВт (70,5%).

При этом в 2000 страна экспортировала 15,1 ГВт и импортировала 13,8 ГВт.

В последние годы ряд важных хозяйственно-политических функций в большей или меньшей степени осуществляется наднациональными государственными органами (прежде всего это относится к внешнеторговой и валютно-денежной политике).

Тем не менее на национальном уровне австрийское правительство продолжает выполнять важные задачи экономической и социальной политики.

Главный промышленный и сельскохозяйственный район страны — Придунайские земли. Здесь, на 1/5 территории Австрии, находятся её жизненно важные хозяйственные центры. На остальной части страны, особенно в высокогорной части Альп, преобладают почти не населённые местности, все еще мало связанные с внешним миром и между собой.

Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (WBAG:606306) — одна из крупнейших австрийских банковских групп. Штаб-квартира — в Вене.

Raiffeisen Zentralbank Osterreich называет себя третьей по величине банковской группой в Австрии, а журнал The Banker включил его во вторую сотню крупнейших банков мира. В 15 странах Восточной Европы Raiffeisen имеет 17 дочерних банков.

В 2003 году было созданно девелоперское предприятие Raiffeisen Evolution Emerges (REE), работающее в Австрии и Восточной Европе. 60 % предприятия принадлежит банку Raiffeisen, по 20 % у строительной компании Strabag AG и страховой компании Uniqa Versicherungen AG.

На начало 2006 активы группы составляли 93,9 млрд евро, капитал — 4 млрд евро, консолидированная прибыль — 450,9 млн евро.

Банк имеет дочерний банк в России — Райффайзенбанк.

В соответствии с отчётом о допэмиссии обыкновенных акций компании ОАО «АК Сберегательный банк Российской Федерации», на март 2007 года Raiffeisen Zentralbank владеет 0,05 % акции Сбербанка.

К 2010 году Raiffeisen Evolution Emerges (REE) — девелоперское СП Raiffeisen Bank и Strabag AG построит на Лиговском проспекте Петербурга многофункциональный комплекс San Cally Park Center, говорится на сайте компании. Общая площадь объекта — 100 тыс. кв. м, из них на офисы придется 42 тыс. кв. м, на торговые площади — 10 тыс. кв. м, на гостиницу уровня четыре звезды на 200 номеров — более 40 тыс. кв. м. Кроме того, в комплексе будет самая крупная в Петербурге развлекательная зона (10 тыс. кв. м).

Второй проект REE предусматривает строительство бизнес-центра RDM Center площадью 22,5 тыс. кв. м на Ленинском проспекте Москвы. Его сдача запланирована на 2009 год. Инвестиции в эти проекты составят €200 млн, сообщили Ъ в пресс-службе австрийского офиса Raiffeisen Bank.

Директор департамента инвестиций петербургского офиса Colliers Int. Николай Казанский говорит, что в городе арендные ставки на торговые площади могут составить $100-400 за 1 кв. м в год без учета НДС для «якорей» и до $2 тыс.— для остальных арендаторов. Ставки в офисах достигают $600-1000 за 1 кв. м в год, добавляет эксперт. Партнер S.A Ricci/King Sturge Илья Шуравин отмечает, что при продаже готового бизнес-центра в Москве REE может выручить не менее $247 млн.

Ограничиваться двумя столицами австрийцы не намерены. В пресс-службе банка добавили, что сейчас изучается «инвестиционная привлекательность земельных участков» в Краснодаре и Екатеринбурге. Источник Ъ в одном из западноевропейских банков утверждает, что совет директоров REE рассматривает возможность инвестировать в российскую недвижимость до 2010 года около €500 млн. В REE вчера отказались говорить об инвестиционных планах, сославшись на то, что конкретная сумма будет утверждена после формирования портфеля проектов. В Raiffeisen Bank также отказались от комментариев. Но о планах REE знает глава дирекции Strabag по России и странам СНГ Александр Ортенберг. «Запланированный объем инвестиций может быть увеличен»,—говорит он. Если REE будет в одиночку инвестировать €500 млн в девелоперские проекты, то ей удастся построить не более 200 тыс. кв. м, считает Илья Шуравин из S.A Ricci/King Sturge. Он убежден, что компания будет выступать в роли содевелопера с российскими игроками, что позволит ей увеличить объемы до 600-800 тыс. кв. м.

Raiffeisen Evolution Emerges создана в 2003 году, специализируется на девелопменте. Объем инвестиций в текущие проекты в Австрии и Восточной Европе — €1,3 млрд. 60% доли REE принадлежит Raiffeisen Bank, по 20% — Strabag AG и австрийскому страховщику Uniqa Versicherungen AG. Финансовые показатели не раскрываются.

Участники рынка отмечают, что экспансия REE в Москве, Петербурге и других крупных городов позволит строительной Strabag существенно увеличить свою долю на российском рынке. «Чтобы стать генподрядчиком даже своей ‘дочки’, нам придется пройти тендерный отбор»,— поясняет господин Ортенберг. Он добавил, что в строительстве RDM Center Strabag не принимает участия, а по проекту в Петербурге тендер еще не объявлен.

REE стала уже пятым австрийским игроком на российском рынке недвижимости после Strabag, Meinl Europen Land (MEL), Immoeast и TriGranit (соучредитель MEL).

Самый активный из них — Immoeast, за последние два года он потратил $1,2 млрд на покупку торгцентров в России. Всего до 2012 года австрийские девелоперы, фонды и аффилированные с ними игроки пообещали инвестировать в Россию не менее €10 млрд, из них почти треть уже израсходована (согласно объявлениям самих компаний).

Как и во многих западноевропейских странах, промышленность Австрии отличается неравномерным развитием отдельных отраслей. Некоторые важнейшие отрасли обрабатывающей промышленности вообще отсутствуют, например авиастроение, а другие не имеют большого значения — к ним относятся автомобилестроение и производство электронного оборудования.

Правительство уделяет большое внимание задачам финансовой консолидации, санирования бюджета страны, улучшения финансового положения отдельных структур с прямым или опосредованным участием государства. Важнейшими составляющими правительственной программы являются проведение пенсионной реформы, вызвавшей бурные протесты в стране, последовательная приватизация госсобственности, реформа административно-управленческой сферы, развитие национального рынка капитала, усиление научного потенциала экономики.

2.3 Неакционерные формы экспансии транснациональных корпораций

К числу таких форм экспансии ТНК обычно относят:

1) лицензирование;

2) франчайзинг;

3) управленческие контракты;

4) оказание технических и маркетинговых услуг;

5) сдачу предприятий «под ключ»;

6) ограниченные во времени договоры по созданию совместных предприятий и соглашения по осуществлению операций.

На практике достаточно трудно четко провести между той или иной формой деятельности ТНК. Они используются недифференцированно и часто переплетаются. Нередко они не альтернативны традиционному заграничному инвестированию, а дополняют его.

Важная особенность развития этих форм состоит в том, они используются в значительной степени в отношениях самими ТНК, выражая усиление центростремительных тенденций.

Особое распространение получили лицензионные соглашения. В 1990 г. Объем лицензионных сделок ТНК превысил показатель 1970 года почти в 10 раз.

Лицензионное соглашение представляет собой юридический договор, по которому лицензиар предоставляет определенные права лицензиату на некоторое время и за определенное вознаграждение. Передача лицензий осуществляется как по внутри фирменным договорам ТНК, так и по внешним каналам передачи технологии.

Особой разновидностью лицензионного соглашения франчайзинг (франшиза).

Франчайзинг — это лицензионное соглашение, paccчитанное на продолжительный срок. При этом «франчайзор» представляет определенные права «фирме-клиенту». Эти права включают использование торговой марки или фирменного названия, а также услуги по технической помощи, повышению квалификации рабочей силы, торговле и управлению за определенную плату.

С конца 80-х годов становится популярной такая форма экспансии ТНК, как оказание управленческих и маркетинговых услуг. Договор по предоставлению управленческих услуг представляет собой соглашение, по которому оперативный контроль предприятия или фазы его деятельности предоставляется другому предприятию за соответствующее вознаграждение. Функции, выполняемые предприятиями по договору, могут включать управление производством, в том числе ответственность за, технический и инженерный аспекты производства; управление кадрами, в том числе назначение и увольнение иностранцев и обучение местной рабочей силы; покупку техники и сырья; маркетинг и финансовое управление.

По контрактам об оказании технической помощи ТНК осуществляют технические услуги, имеющие отношение к какому-либо специфическому аспекту деятельности данной фирмы. Чаще всего подобные договоры связаны с ремонтом и профилактикой машин, советами по использованию «ноу-хау», устранением аварий и контролем за качеством.

Широкое распространение получили договоры о сдаче заводов под ключ. В этом случае ТНК берет на себя ответственность за осуществление всех (или большей части) видов деятельности, необходимых для планирования или строительства определенного объекта.

В целом тенденция к использованию многообразных форм экспансии ТНК развивается, как и сам процесс интернационализации капитала и производства, демонстрируя новые формы и подходы.

Одной из новейших форм завоевания транснациональными корпорациями международных рынков является создание ими за рубежом специальных инвестиционных компаний. Задачей этих структур являются инвестиции в дочерние и партнерские предприятия ТНК для стимулирования продвижения их продукции на региональные рынки. Такой подход используют, в частности, крупнейшие международные компании по продаже безалкогольных напитков «Пепси-Кола» и «Кока-Кола» в Африке.

компаний на национальный рынок разнообразны: от greenfield-инвестиций до поглощения существующей национальной компании. В последнее десятилетие особое значение приобрели так называемые «промежуточные» формы вхождения крупных компаний на национальный рынок (brownfield investment), сочетающие элементы традиционных способов. Специфика выбора вариантов выхода крупных компаний на национальный рынок определяется отраслью, особенностями управленческих технологий в части контроля над новообразованной структурой. При этом контроль может осуществляться в неакционерной форме на основе субподрядных отношений, управленческих контрактов, франчайзинга, лицензирования. Основной тенденцией процесса интернационализации крупных компаний можно считать трансграничное размещение общекорпоративных функций как в форме внутренних подразделений, так и в виде внешнего аутсорсинга.аутсорсинга», подразумевающая сокращение количества поставщиков и их замену одним или несколькими центрами поставок, формирует глобальные производственные сети, позволяя компаниям сосредоточиться на маркетинге и брендинге. Нередко при осуществлении аутсорсинга в менее развитых странах местные производители реализуют производственные процессы, которые признаны опасными в развитом мире. Аутсорсинг экологически опасного производства является одной из основных характеристик процесса интернационализации капитала.компаний, направленные на реализацию преимущества одновременного доступа к большему количеству рынков, обусловили появление новых подходов к интегрированным производственным сетям и маркетинговым стратегиям, в центре которых — внимание к глобальному имиджу компании и брендам. Уязвимость глобального имиджа обусловливает разработку социальноориентированных программ развития крупных компаний.

Формально ни одна из стратегий не является действительно «глобальной» по совокупности показателей зарубежных продаж, производственных мощностей, управленческих ресурсов, финансовой деятельности и локализации научно-исследовательской деятельности и страновой интеграции. Лишь наиболее «транснациональные» крупные компании одновременно представлены в так называемой «триаде» регионов: в США, странах ЕС, Японии, а также в Восточной и Юго-Восточной Азии.

Можно определить принципы стратегии конкурентоспособности зарубежных фирм и методы управления потенциалом конкурентоспособности фирмы, с помощью которых удается выявить дополнительные источники конкурентных преимуществ. К ним в первую очередь следует отнести конкурентное преимущество, проистекающее из совершенствования технологии, внедрения новшеств. Стратегически новшества могут касаться любого вида деятельности, связанного с производством продукта. Новые технологии способствуют закреплению сравнительных преимуществ, т.к. снижают издержки производства и цены на продукцию, повышают ее качество. Разработка новых продуктов лежит в основе борьбы за рынок, привлечения потребителей и торговых партнеров. Эффект от сочетания обоих процессов увеличивает конкурентное преимущество фирмы.

Конкурентное преимущество зачастую создается в рыночных нишах, к которым крупные конкуренты не проявляли интереса в силу их незначительной прибыльности и малой емкости на момент освоения. Конкурентное преимущество поддерживается благодаря постоянным улучшениям, что требует вложений в новые разработки. Корпорации участвуют в финансировании НИОКР, поскольку это связано с доступом к новейшим технологиям, дает возможность диверсификации хозяйственной деятельности в смежных отраслях, позволяет расширить свои источники конкурентного преимущества. Таким образом, долгосрочные стратегии расширения конкурентных преимуществ более долговечны, нежели стратегии, основанные на снижении издержек, экономии на масштабе, привлечении крупных капиталовложений.

Опыт западных стран и Японии свидетельствует, что национальный капитал может выдержать конкуренцию с крупными иностранными компаниями и транснациональными корпорациями только в том случае, если он будет представлен крупными промышленно-финансовыми объединениями. При этом необходимо опираться на поддержку государства, учитывать специфику национальной экономики и особенности современного развития мирового хозяйства. Кроме поддержки со стороны государства и благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры для повышения конкурентоспособности российских компаний необходима разработка долгосрочной маркетинговой программы. Менеджмент крупных международно-ориентированных российских компаний должен разумно использовать такой инструмент развития бизнеса, как масштабы транснационализации (с учетом отраслевой специфики и конкурентной среды).

В ряде отраслей мирового хозяйства, например в оптовой, розничной торговле, химической промышленности и фармацевтике, увеличение масштабов зарубежного присутствия может привести к потере самостоятельности и независимости бизнеса. Одним из основных элементов конкурентоспособности ТНК сегодня является широкое использование результатов НИОКР, проводимых исследовательскими центрами головной компании и зарубежными филиалами. Нарождающимся российскими ТНК следует более активно использовать данное преимущество.

3 Пути дальнейшего развития ТНК Германии и Австрии

3.1 Особенности функционирования корпораций в условиях финансового кризиса

В компаниях всего мира начальников отделов маркетинга и продаж призывают делать больше с меньшими затратами. Того же от них требовали и раньше, когда бушевали другие кризисы, и большинству это так или иначе удалось. Но природа нынешнего экономического спада, а также изменения принципов маркетинга и продаж в 2000-е годы дают основания считать, что полагаться на методы, которые помогали выживать в прошлые спады, опасно: так можно выбрать не те рынки, не те СМИ для размещения в них рекламы, не тех потребителей и неправильно организовать продажи.

В предыдущие кризисы маркетологи в основном делали ставку на крупных, традиционно прибыльных потребителей и, соответственно, на самые прибыльные регионы и рыночные сегменты. Сейчас такой подход может и не привести к желаемому результату, поскольку глобальные экономические проблемы воздействуют на потребителей и рынки очень по-разному и весьма неожиданным образом. Поэтому маркетологам следует побыстрее отказаться от привычных методов и в работе с клиентами все внимание уделить новым источникам прибыли.

Испытывая острую нехватку финансов, маркетологи обычно рекламировали продукты своих компаний в традиционных СМИ, таких как телевидение или печатные издания, и предпочитали экономить на новых каналах. Однако за последнее десятилетие маркетинг шагнул далеко вперед, и привычные СМИ лишились былой привлекательности, в то время как роль интернета и социальных сетей, наоборот, выросла. Руководители маркетинговых отделов, которые хотят рационализировать расходы на рекламу, должны учитывать эти структурные изменения, даже если им нужно жестко экономить.

У маркетологов, стремившихся урезать издержки и сохранить доходность на прежнем уровне, была в запасе еще одна мера — они резко сокращали административные расходы отделов продаж, но инвестиции в повышение квалификации торговых агентов не уменьшали. Сейчас у отделов продаж более подготовленный персонал, а значит, маркетологам нужен более тонкий подход. Прежде компании считали, что обеспечить рост продаж можно главным образом за счет непосредственной работы торговых представителей с клиентами. Теперь они больше полагаются на смешанную модель — у них есть торговые агенты, специализирующиеся на конкретных продуктах, и менеджеры по продажам, которые, хорошо зная продукцию отрасли, координируют работу своих подчиненных — и тем самым обеспечивают более высокий уровень обслуживания потребителей и находят новые источники доходов. Если руководители компаний, оптимизируя организацию продаж, не будут учитывать эту новую модель, то нелегким трудом достигнутые взаимовыгодные отношения с потребителями и заказчиками, стабильность доходов и прибыльность компании могут оказаться под угрозой.

Разумеется, далеко не все, что использовалось раньше, устарело: маркетологи по-прежнему должны регулярно пересматривать потребительскую ценность своих продуктов и брендов, подстраивать их под требования рынка и корректировать цены, грамотно расходовать средства на СМИ и других подрядчиков. Однако только этих мер недостаточно. Чтобы преодолеть нынешние невзгоды, придется заново определять, кого считать прибыльным клиентом, на какие сегменты нацеливаться, и выбирать методы маркетинга и продаж, самые эффективные для работы с ними.

Проводя такой анализ, руководители отделов маркетинга и продаж должны иметь в виду следующее: поскольку на глобальную экономику воздействует все больше факторов, экономическая «подоплека» корпоративной стратегии будет изменяться быстро и радикально. При такой неопределенности компании должны постоянно быть начеку, часто пересматривать приоритеты и иметь стратегию, которая позволит им предвосхитить и адекватно ответить на любые изменения внешней среды.

Экономические спады всегда проявляются по-разному в разных странах — скажем, в каждом регионе свой уровень безработицы. Но на сей раз последствия глобального кризиса для регионов и демографических групп будут еще более разнообразными и сложными.

Мировой кредитный кризис и сопутствующие ему колебания цен на сырье по-разному отражаются на экономике стран мира в тот или иной отрезок времени, а значит, быстро изменяются привлекательность конкретных стран и потребительских групп или связанные с ними риски.

Жилищное строительство свертывается по всему миру, но величина просроченных платежей по ипотечным кредитам колеблется в разных странах и их регионах, что не может не отразиться на расходах потребителей. Например, кризис на рынке недвижимости США сильнее всего проявился в таких штатах, как Аризона, Калифорния, Флорида, Мичиган и Невада, а в других его размах был куда меньше.

Резкие изменения произошли и в традиционно привлекательных для компаний демографических группах. Скажем, сейчас, из-за быстрого падения стоимости акций и цен на жилье, будущее благосостояние и судьба пенсионных накоплений людей, родившихся после Второй мировой войны, кажется весьма плачевными. При таком развитии событий повышается вероятность того, что величина и структура личных расходов будут иными.

В целом похоже, что из-за всех этих глубинных изменений прежняя тактика нацеленности на традиционно прибыльные регионы и группы потребителей уже не оправдает себя. Следовательно, при каждом сдвиге в экономике руководители служб маркетинга и продаж должны заново ранжировать по приоритетности региональные рынки и потребительские сегменты.

Международным компаниям придется пересмотреть прогнозы роста для стран, в которых они работают. Даже если они составлялись совсем недавно, в 2008 г., их все равно нужно тщательно пересмотреть, поскольку кризис затронул абсолютно весь мир.

Например, одна глобальная технологическая компания недавно решила занять принципиально новые позиции на мировых рынках, поэтому предназначенные на маркетинг средства, которые прежде тратились в развитых странах, она стала перебрасывать в развивающиеся: там прогнозировались более высокие темпы роста и не столь сильная конкуренция. Но последние события в мировой экономике перечеркнули все прогнозы, в том числе по прибыли, которую компания ожидала получить на одних рынках, и по срокам начала роста на других. Руководству пришлось признать, что утвержденная еще до кризиса широкомасштабная программа рыночного передислоцирования может закончиться ничем, поэтому сегодня компания пытается выявить рынки с наилучшими перспективами в нынешних неблагоприятных условиях.

Чтобы сохранить свои доходы и прибыльность, компаниям следует обращать самое пристальное внимание на детали. Даже если в одной отрасли или одном регионе основные показатели в целом падают, положение дел у потенциальных клиентов может быть очень разным. Например, хорошо известно, что за последние годы позиции промышленного сектора США заметно ослабли, однако во многих регионах доля обрабатывающей промышленности в ВВП возросла. За 2006-2007 гг. доходы местных компаний, занятых в этом секторе, увеличились на 97 млрд. долл. — это около 2/3 совокупного роста обрабатывающей промышленности Китая за тот же период .[27] В Мичигане, одном из самых пострадавших от кризиса штатов Среднего Запада, разброс темпов роста достигает десятков процентов, а доходы предприятий из более благополучных штатов выросли в 2007 г. почти на 2 млрд долл. Разумеется, в маркетинговой стратегии компаниям не стоит полагаться на столь устаревшие данные. Но если компания, занимающаяся продажами производственных материалов, сейчас проведет такого рода анализ, даже более детальный, то наверняка ей будет проще сосредоточить ограниченные ресурсы своей службы продаж в штатах, где обрабатывающая промышленность по-прежнему процветает, а не распределять их по всему сокращающемуся рынку.

Больше всего возможностей повысить прибыльность у тех маркетологов, которые работают в компаниях потребительского рынка и у которых есть детальная информация о потреблении в разных сегментах. Одна компания — производитель безалкогольных напитков, проведя недавно маркетинговое исследование, обнаружила огромный разброс вероятной прибыльности потребителей на разных рынках или в разных микросегментах. Что касается ценовой чувствительности респондентов, то иногда этот разрыв между разными региональными рынками достигал 13 раз, между городами одного региона — пять и между потребителями разных районов одного города — три (см. рис. 3.1).

Обладая столь подробными данными, любая компания может увеличить свою прибыль, сосредоточив все силы на микрорынках, на которых цена не имеет большого значения для потребителей, и предлагая скидки или предусмотрев льготное ценообразование на прочих рынках, чтобы стимулировать продажи.

Изменилась прибыльность не только разных регионов и микрорынков, но и их потребительских сегментов — степень этих изменений зависит от уровня безработицы, курсов ценных бумаг и цен на жилье в конкретном месте. Часто из-за новых тенденций в потребительском поведении компаниям приходится перебрасывать свои основные маркетинговые ресурсы на новые направления — за счет некогда самых главных сегментов.

Рисунок 3.1. Что происходит на микрорынках

Какие-то потребительские группы, благодаря которым до недавнего времени, прежде всего, и росли потребительские расходы, станут менее прибыльными. Скажем, не стоит рассчитывать, что обеспеченные молодые профессионалы, особенно финансисты, будут покупать предметы роскоши в прежнем объеме и способствовать росту их продаж.

Экономический кризис может изменить устоявшиеся модели расходов и других групп потребителей, например представителей послевоенного поколения, и лишить былой привлекательности этот сегмент в США, Японии и Западной Европе. А ведь именно на него делали ставку многие компании. Эти люди были активными потребителями, их покупательское поведение отчасти объяснялось «эффектом богатства», порожденным ростом цен на недвижимость и их большими (или, скорее, казавшимися большими) пенсионными накоплениями, в том числе вложенными в акции. Но многие, чтобы поддерживать привычный уровень жизни, брали кредиты под залог откладываемых на старость средств и в итоге денег на пенсию накопили меньше, чем предыдущие поколения.

Сейчас из-за резкого обвала рынка недвижимости и ценных бумаг многие «бэби-бумеры» смутно себе представляют, каким будет их финансовое положение после ухода на пенсию, и потому они не могут поддерживать прежний образ жизни. Им придется коренным образом пересмотреть свои приоритеты. Когда в 2006 г. мы проводили опрос среди людей этого поколения — нас интересовало, как изменится структура их потребления, если расходы снизятся на 20%, — то респонденты ответили, что прежде всего сократят расходы на одежду, предметы личной гигиены, мебель и туристические поездки, но не готовы экономить на питании, жилье и медицине (см. рис.3.2).

Сильнее всего эти тенденции отразятся, например, на производителях мебели или туроператорах, и первоочередной задачей для них становится поиск демографических сегментов с лучшими перспективами роста потребления.

Компаниям из сектора B2B нужно идти еще дальше. Мало по-новому оценить потенциал потребительских сегментов; следует тщательно проанализировать свои возможности в отношении каждого клиента и понять, какие с ним связаны риски. Разумеется, нужно начинать с самого главного: определить, есть ли у клиента достаточно средств или ликвидных активов, удастся ли ему сохранить их во время кризиса, как кризис скажется на его прибыльности.

Рисунок 3.2. Смена приоритетов

Например, многие поставщики в зависимости от объемов продаж предоставляют скидки крупным клиентам-дистрибьюторам. Но из-за плохой рыночной конъюнктуры некоторые дистрибьюторы могут заметно сократить объем своих закупок, поэтому они лишатся права на оговоренные в контрактах скидки. Кто-то из-за резкого колебания цен на ключевые факторы производства, такие как топливо и другое сырье, уже не сможет получать прежнюю прибыль — эти клиенты, естественно, перестанут покупать товары в том количестве и по тем ценам, которые прогнозировались поставщиками. Чтобы подобная ситуация не застала компанию врасплох, ей нужно заранее подготовить ответные меры.

Такого рода сдвиги в корне изменили прибыльность ведущего производителя промышленных механизмов управления и контроля: один из самых крупных заказчиков всего за год перешел в категорию наименее прибыльных. В прошлом этому клиенту оказывалось особое внимание, он обладал многими привилегиями, компания предлагала ему гибкие условия и оказывала дорогостоящую техническую поддержку. Сейчас же производителю нужно пойти на решительные, казавшиеся совсем недавно немыслимыми меры — сократить расходы на обслуживание, пересмотреть систему скидок, требовать более выгодных для себя размеров заказов и т.п.

Важно не только перенаправить ресурсы в те регионы и на обслуживание тех потребительских сегментов, которые представляются самыми перспективными с точки зрения прибыльности, но и задействовать самые эффективные — в смысле обеспечения этой прибыли — СМИ и каналы сбыта. При предыдущих экономических спадах это означало следующее: инвестировать в проверенные временем рекламные носители и сокращать расходы на новейшие, лишь недавно появившиеся на рынке, укреплять и расширять отделы продаж и урезать административные расходы центрального офиса.

Но последние годы маркетинг быстро разрастался и совершенствовался: появились более сложные маркетинговые приемы и модели продаж. Прежние методы и примитивное сокращение расходов в нынешних условиях могут не увенчаться успехом. Вероятно, потребуется более тонкий подход.

Новые технологии обмена информацией — интернет, социальные сети, мобильная связь — быстро развиваются и становятся все эффективнее. А классические СМИ, в которых компании размещали рекламу, например телевидение, как минимум подорожали. Поэтому теперь маркетологи стараются добиться поставленных целей более экономичными способами, сочетая традиционные и новые каналы, причем на долю последних приходится от 10 до 15% расходов.

Чтобы действовать гибко, нужно хорошо понимать, какую отдачу дают те или иные формы рекламы, а нынешние маркетологи не могут похвастаться этим. Обычно они считают, что об эффективности можно судить по широте охвата потребителей теми или иными СМИ и стоимостью рекламы в них; но качество канала, то есть насколько реклама попадает в цель, они не учитывают. Проще всего качество оценить в сфере прямых продаж, тут можно точно подсчитать рентабельность инвестиций в электронные рассылки или каталоги. Но существуют методы, позволяющие определить действенность телевидения, скрытой рекламы и спонсорства, а значит — правильно расставить приоритеты.

Компании смогут точнее оценивать качество, если будут пользоваться разнообразными источниками информации — оценивать эффективность специализированных маркетинговых проектов, спонсорских программ и т.д., проводя опросы потребителей и фокус-группы, — и регулярно организовывать рабочие встречи маркетологов с сотрудниками рекламных и медийных агентств, на которых собравшиеся формулировали бы общую точку зрения. Несколько крупных производителей потребительских товаров, которые начали проводить такие встречи, уже убедились в том, что сделанные на них выводы довольно точно соответствуют заключениям тщательных количественных исследований.

Как бы компания ни оценивала качество медийного канала, важно, чтобы она учитывала не только результаты этого анализа, но также данные о широте охвата потребительской аудитории и стоимости рекламы в конкретных СМИ. Если все эти цифры у маркетологов перед глазами, они могут сравнить эффективность каналов и расставить их по значимости. Как показывает опыт одной компании, нередко действенность СМИ двух типов различается в сто раз. Единого метода, позволяющего однозначно определить, у каких каналов рекламы — традиционных или новых — более широкая потребительская аудитория, лучшее качество и меньшая стоимость, не существует. Поэтому нужно самостоятельно проводить анализ, чтобы при необходимости отказаться от слабых СМИ в пользу самых эффективных.

Как мы видели, в тяжелые времена компании стараются сохранить прибыль на прежнем уровне, сокращая накладные расходы, но по-прежнему вкладывая средства в повышение квалификации своего торгового персонала — людей, непосредственно работающих с покупателями. Но сейчас сотрудники отделов продаж пользуются новыми методами, и экономить на них без разбора слишком опасно — в процессе продаж, а также в обслуживании самых прибыльных заказчиков и привлечении новых перспективных клиентов они играют стратегически важную роль. Руководитель, который в рамках общекорпоративной программы снижения издержек режет такие возможности, рискует нанести сильный удар по работе всей службы продаж.

Посмотрим, как последние изменения сказались на крупной сервисной компании, работающей в сфере промышленности. Десять лет назад 90% ее торговых представителей занимались либо обработкой заказов, либо прямыми продажами. В компании этим сотрудникам уделяли мало внимания: здесь для них проводили только курсы по продажам и выдавали им буклеты с информацией о продуктах; специалистов по отдельным продуктам в компании было немного. Позже в штат взяли гораздо больше таких экспертов, поскольку клиенты настаивали на более профессиональном обслуживании и к тому же расширялся предлагаемый компанией ассортимент. Была создана специальная группа по ценообразованию — ее сотрудники участвовали в переговорах с клиентами. В компании появились хорошо знающие отраслевую специфику менеджеры по продажам, которые оказывали профессиональную поддержку заказчикам, и сотрудники, которые занимались продажами по телефону, — они обслуживали небольших и средних клиентов. Наконец, компания организовала отдел анализа клиентов и конкурентов — его задачей было анализировать целесообразность новых направлений работы.

В условиях нынешнего спада начальник отдела продаж компании должен был сократить издержки на 10%. Увольнять специалистов по продуктам, менеджеров, хорошо знающих отрасль, и сотрудников, обзванивающих клиентов, он не мог — это лишило бы компанию шансов поднять продажи и привлечь новых клиентов; выгоднее было сократить торговых представителей и сотрудников, обрабатывающих заказы. Точно так же не стоило сокращать штат групп по ценообразованию или анализу конкурентов — это плохо отразилось бы на качестве решений в сфере ценообразования, из-за чего уменьшалась бы прибыль компании или она больше времени тратила бы на невыгодные торговые проекты. Анализ показателей привлечения новых клиентов и прибыльности новых контрактов утвердил руководителя отдела продаж в мнении, что, только сохранив всех специалистов по продуктам и ценообразованию, компания сможет поддерживать достигнутый уровень прибыльности.

Вместо того чтобы заниматься повальным сокращением накладных расходов по всем подразделениям, компания может по-разному рационализировать свои программы продаж, при этом не ухудшая финансовые результаты работы. Оценка текущей модели покрытия расходов на продажи поможет компании определить, какие схемы организации и поддержки продаж в наибольшей степени соответствуют конкретным категориям клиентов и конкретным ситуациям, а затем перегруппировать имеющиеся ресурсы. На практике такой подход может означать необходимость корректировки заказов в режиме реального времени, выполнения базовых функций в службе продаж и управления заказами силами телемаркетинга, использования более многочисленных команд консультантов для обработки запросов на коммерческие предложения. Не менее важно проанализировать соотношение удач и фиаско в трудных переговорах по продажам, это помогает выявить самые сильные и самые слабые группы поддержки и сократить численность тех, которые меньше всего способствуют росту продаж. Устранение лишних звеньев в процессе послепродажного обслуживания и установление ее адекватного уровня также помогает снизить издержки. Главное при осуществлении этих мер — знать, чего клиенты ждут от компании, хорошо понимать, что от послепродажного обслуживания зависит их долгое сотрудничество с компанией.

Такой детальный подход поможет руководителям отделов маркетинга и продаж полнее выявить возможности сокращения издержек и не уволить сотрудников, от работы которых напрямую зависит прибыльность компании.

Компании, которые опираются на опыт прошлых экономических спадов, скорее всего, будут делать ставку на рынки и сегменты, которые при нынешнем кризисе уже потеряли былую привлекательность, и тратить ресурсы на традиционные маркетинговые схемы и поддержку торгового персонала, непосредственно работающего с клиентами.

Чтобы избежать такого рода дорогостоящих ошибок, руководители отделов маркетинга и продаж должны регулярно пересматривать приоритетность территориальных рынков и потребительских сегментов, каналов рекламы и методов работы торгового персонала, внимательно следя за постоянно изменяющейся экономической ситуацией.

3.2 Направления развития ТНК Германии и

Несмотря на растущую озабоченность и политические дискуссии по поводу усиления протекционизма, общин тренд политики по-прежнему демонстрирует повышение открытости по отношению к ПИИ. В составляемом ЮНКТАД годовом обзоре изменений национальных законов и установлений, которые могут влиять на выход ТНК на рынок и их деятельность, высказывается мысль о том, что директивные органы по-прежнему стремятся сделать инвестиционный климат более привлекательным. В 2007 году из почти 100 сдвигов в политике, которые ЮНКТАД выявила как потенциально имеющие отношение к ПИИ, 74 были призваны сделать среду в принимающей стране более благоприятной для ПИИ. Однако на протяжении последних нескольких лет отмечено возрастание доли сдвигов, которые были менее благоприятны для ПИИ.

Как и в 2006 году, основная часть новых ограничений была сосредоточена в добывающей промышленности, в частности в Латинской Америке (например, в Боливии, Республике Венесуэла и Эквадоре), однако они появлялись и в других странах. Правительство ряда стран, в том числе Соединенных Штатов и Российской Федерации, ужесточили режим регулирования в отношении инвестиций в проекты, потенциально затрагивающие вопросы национальной безопасности. К тому же опасения у правительств, похоже, вызывают инвестиции в некоторых инфраструктурных областях и инвестиций, осуществляемые государственными предприятиями.

Число международных инвестициоиных соглашений (МИС) продолжало расти, достигнув по состоянию на конец 2007 года в обшей сложности 5 600. Заключено 2 608 двусторонних инвестиционных договоров (ДИД), 2 730 договоров об избегании двойного налогообложения и 254 соглашения о свободной торговле (ССТ) и об экономическом сотрудничестве, содержащих инвестиционные положения. В договорной области продолжается процесс смещения от ДИД к ССТ, а также сохраняется тенденция к пересмотру условий существующих ДИД.

Кризис субстандартного ипотечного кредитования, вспыхнувший в Соединенных Штатах в 2007 году, затронул финансовые рынки и породил проблемы ликвидности во многих странах, что привело к удорожанию кредита. Однако пока, похоже, и микро- и макроэкономические последствия, влияющие на способность фирм осуществлять инвестиции заграницей, были относительно невелики. Поскольку ТНК в большинстве отраслей имели вполне достаточно ликвидности для финансирования своих инвестиций, что находило отражение в высокой прибыли корпораций, масштабы воздействия оказались меньше, чем ожидалось. Па макроэконоимическом уровне на экономике развитых стран может сказаться и спад в экономике Соединенных Штатов, и влияние пертурбаций на финансовых рынках на ликвидность. В результате может сократиться и приток инвестиций в эти страны, и их отток из них. С другой стороны, противодействовать реализации этого риска может относительно устойчивый экономический рост в развивающихся странах.

[31]

Помимо сжатия кредита в Соединенных Штатах, на мировую экономику влияло и существенное обесценение доллара. Хотя отделить влияние изменений обменного курса от воздействия других факторов, определяющих динамику потоков ПИИ, трудно, резкое ослабление доллара помогало стимулировать приток ПИИ в Соединенные Штаты. Приток европейских ПИИ в Соединенные Штаты подстегивался возросшим относительным благосостоянием европейских инвесторов и снижением инвестиционных затрат в Соединенных Штатах. Кроме того, компании, экспортирующие свою продукцию на рынок Соединенных Штатов, страдали от изменения обменного курса, что побуждало их расширять местное производство в Соединенных Штатах. Иллюстрацией служат изменения в стратегии ряда европейских ТНК, особенно производители автомобилей, которые планируют построить новью или расширить существующие производственные мощности в этой стране.

Спад в мировой экономике и финансовые пертурбации вызвали кризис ликвидности на денежных рынках и рынках долговых обязательств во многих развитых странах. В результате заметно затормозилась деятельность по линии СиП. В первом полугодии 2008 года стоимостной объем таких операций был ниже уровня второго полугодия 2007 года на 29%. Уменьшаются и прибыли корпораций, и синдицированные банковские кредиты. Исходя из имеющихся данных ожидают, что в пересчете на год оценочный объем ПИИ за весь 2008 год составит порядка 1 600 млрд. долл., что означает снижение против уровня 2007 года на 10%. Тем не менее потоки ПИИ в развивающиеся страны, по всей вероятности, пострадают в меньшей степени. В публикуемом ЮНКТАД Обзоре перспектив мировых инвестиций, 2008-2010 годы, параллельно с повышательной тенденцией в среднесрочном плане отмечается менее оптимистический настрой по сравнению с предыдущим обзором и более осторожный подход в инвестиционных планах ТНК, чем в 2007 году.

Создание качественной инфраструктуры является предпосылкой социально-экономического развития. Так, инфраструктура рассматривается в качестве одного из главных предварительных условий, при наличии которых развивающиеся страны могут ускорить или поддерживать темпы развития и добиться достижения поставленных Организацией Объединенных Наций целей развития, сформулированных в Декларации тысячелетия (ЦРДТ).

Кроме того, будущие инвестиционные потребности развивающихся стран в области инфраструктуры намного превышают те суммы, которые вкладываются правительствами, частным сектором и другими партнерами, в результате чего образуется ощутимый дефицит финансирования. По оценкам Всемирного банка, в среднем развивающиеся страны в настоящее время ежегодно инвестируют в инфраструктуру 3-4% своего ВВП: однако для достижения более широких целей экономического роста и сокращения масштабов нищеты такие инвестиции, по оценкам, должны были бы составлять 7-9%.

Отчасти в силу масштабов требуемых вложений в инфраструктуру во всем мире кардинально меняется роль государства. Правительства открывают гораздо более широкий доступ в инфраструктурные отрасли промышленности и услуги для частного сектора — в том числе для ТНК. После второй мировой войны и до 80-х годов прошлого века инфраструктурные отрасли относились в целом к компетенции государства, порой с созданием в этом секторе компаний, например государственных предприятий (ГП).

Затем последовала постепенная либерализация данного сектора, хотя ее темпы и масштабы различаются по отраслям и странам. В результате происходит изменение взаимоотношений между государством и частным сектором, при этом государство все больше берет на себя роль регулятора деятельности, осуществляем ой частными, зачастую иностранными, компаниями. Характер этих новых взаимосвязей будет продолжать меняться с учетом технического прогресса, накопления опыта привлечения частного сектора и смещения приоритетов политики.

Помимо ТНК развивающихся стран в секторе инфраструктуры появились «новые игроки», в том числе разнородная группа учреждений, которые можно отнести к двум обширным категориям: прямые инвестиционные фонды и государственные или связанные с государством образования, например фонды национального благосостояния.

Главное внимание в при прямом инвестировании уделяется экономической инфраструктуре, включая электроснабжение, телекоммуникации, водоснабжение и канализацию, аэропорты, автомобильные и железные дороги и морские порты (четыре последних элемента вместе взятые далее упоминаются как транспорт).

Анализируя деятельность ТНК, последствия для развития и рекомендации в отношении политики нужно учитывать основные особенности этих отраслей. Во-первых, инвестиции в инфраструктуру, как правило, очень капиталоемки и осуществляются в комплексе. Во-вторых, инфраструктурных услуги нередко предполагают наличие (реальных) сетей и зачастую имеют олигополистический или монополистический характер. В-третьих, во многих случаях общество относит доступ к инфраструктурным услугам к социально-политическим вопросам. Такие услуги могут рассматриваться в качестве общественных благ в том смысле, что возможность их получения должна быть у всех пользователей, а в некоторых случаях, например в случае водоснабжения, доступ к ним считается одним из прав человека. В-четвертых, инфраструктурные отрасли существенным образом определяют конкурентоспособность экономики в целом, и качество инфраструктуры является одним из важных определяющих факторов ПИИ. В-пятых, инфраструктура кардинально важна для экономического развития и интеграции в мировую экономику.

Доля инфраструктурных отраслей в суммарном объеме ввезенных ПИИ быстро увеличивается. За период 1990-2006 годов стоимостной объем ПИИ в инфраструктуру во всех странах мира возрос в 31 раз и составил 786 млрд. долл.. а в развивающихся странах — в 29 раз, достигнув, по оценкам, 199 млрд. долларов. На протяжении указанного периода этот показатель продолжал расти в большинстве инфраструктурных отраслей: наиболее значительно в сегментах электроснабжения и телекоммуникаций и гораздо в меньшей степени в случае транспорта и водоснабжения. В целом доля инфраструктуры в общемировом суммарном объеме ПИИ в настоящее время приближается к 10% по сравнению с лишь 2% в 1990 году.

Другой показатель, объем иностранных инвестиционных обязательств в рамках участия частного сектора в инфраструктурных проектах (ЧСИ) (который включает не только ПИИ, но и другие инвестиции, предусмотренные концессионными соглашениями) также свидетельствует о том, что ТНК осуществляют крупные капиталовложения в развивающихся странах. За период 1996-2006 годов объем таких обязательств составил порядка 246 млрд. долл., причем в 1996-2000 годах преобладали инвестиции в странах Латинской Америки и Карибского бассейна (на долю региона приходилось 67% обязательств), однако с начала нового века доля ТНК в проектах ЧСИ стала относительно быстрее расти в Африке и Азии.

В общем и целом процесс глобализации инфраструктурных инвестиций стороной обходил группу НРС, на которую в 2006 году приходилось около 2% суммарного объема инфраструктурных ПИИ в развивающихся странах. Их доля в иностранных инвестиционных обязательствах в инфраструктурных отраслях развивающихся стран в период 1996-2006 годов (объем которых составлял 246 млрд. долл.) чуть превышала 5%.

Формы участия ТНК заметно меняются по отраслям. Телекоммуникации являются единственной отраслью инфраструктуры, в которой ПИИ выступают доминирующей формой выхода ТНК на рынок развивающихся стран и стран с переходной экономикой. В электроэнергетике для этого чаще всего используются концессионные соглашения (62% случаев), за которыми следуют приватизационные и стартовые проекты (36%).

Концессионные соглашения также преобладают как форма иностранного участия в транспортной инфраструктуре (более 80%) и водоснабжении (70% проектов).

Кроме того, в водном хозяйстве довольно часто используются договоры об управлении и аренде (25%).

Хотя ТНК развитых стран по-прежнему доминируют в инфраструктурных отраслях на международном уровне, заметно возросли масштабы участия ТНК развивающихся стран. В некоторых отраслях, например в секторе телекоммуникаций, они стали крупными игроками, а в других, например в секторе транспорта, — даже мировыми лидерами. В 2006 году в списке 100 крупнейших инфраструктурных ТНК мира насчитывалось 14 корпораций из Соединенных Штатов, 10 из Испании и по 8 из Франции и Соединенного Королевства. В то же время штаб-квартиры не менее 22 компаний из 100 крупнейших инфраструктурных ТНК расположены в развивающихся странах или странах с переходной экономикой. Больше всего таких компаний (5) размещается в Гонконге (Китай) и по 3 ТНК в Малайзии и Сингапуре.

В случае инфраструктурных ТНК конкурентные преимущества или преимущества прав собственности главным образом связаны с наличием квалифицированных специалистов и экспертного опыта в таких областях, как проектирование и эксплуатация сетей, инженерные навыки, экологические ноу-хау, организация управления проектами и накопленный практический опыт. В некоторых отраслях и сегментах, таких как телекоммуникации, важную роль играют специализированные деловые модели и наличие финансовой хватки.

Большинство инфраструктурных ТНК осуществляют инвестиции за границей в целях получения доступа к рынкам принимающих стран. Они стремятся использовать рыночные возможности, открывающиеся благодаря ряду мер, включая либерализацию и дерегулирование в принимающих странах, приглашения участвовать в конкурсах на реализацию инфраструктурных проектов и либерализацию режима в принимающих странах, допускающую приобретение местных фирм иностранными владельцами (включая приватизацию и приобретение частных фирм).

Среди других мотивов осуществления инвестиций можно назвать сопровождение клиентов в инфраструктурном бизнесе, стремление к получению эффекта масштаба и использование региональных возможностей роста. Преобладающее значение рынка принимающей страны как мотива для участия инфраструктурных ТНК в экономике развивающихся стран ставит ПРС в невыгодное положение с точки зрения привлечения инвестиций, поскольку их рынки вообще невелики по размерам, а инфраструктурные отрасли тем более.

Финансовые ограничения, с которыми сталкивались правительства, выступали одной из главных причин, в силу которых все больше развивающихся стран в 1990-е годы стали открывать инфраструктурные отрасли для ПИИ и ТНК. Действительно, участие ТИК в инфраструктурном секторе развивающихся стран обусловило приток значительных финансовых ресурсов. Как уже отмечалось выше, суммарный объем инфраструктурных ПИИ в развивающихся странах, а это один из показателей того, в какой степени участие ТИК позволяет мобилизовать финансовые ресурсы, в период после 1990 года резко увеличивался.

Кроме того, 246 млрд. долл. иностранных инвестиционных обязательств в инфраструктурном секторе развивающихся стран в период 1996-2006 годов (о чем также говорилось выше) составляли в среднем 29% от всех инвестиционных обязательств ЧСИ. Это говорит о важности вклада ТИК в развитие этих отраслей в развивающихся странах, причем самый высокий долевой показатель зафиксирован в случае Африки (36%) (рис. 3.3).

Рисунок 3.3 Доли иностранных инвесторов и отечественных частных и государственных инвесторов в инвестиционных обязательствах в инфраструктурных отраслях развивающихся стран и стран с переходной экономикой, в разбивке по регионам, 1996 – 2006 гг., %

Несмотря на значительные объемы инвестиций ТНК в инфраструктуру развивающихся стран, этого недостаточно для того, чтобы восполнить колоссальный дефицит финансирования: нужны крупные дополнительные инвестиции из любого источника.

ТНК, действующие в инфраструктурном секторе, передают по линии своих проектов в принимающих странах и технологии в их материально-вещественной форме (например, специализированное оборудование для очистки воды), и так называемые «мягкие» технологии (например, организационную и управленческую практику).

В первом случае, например в секторе телекоммуникаций, выход на рынок международных операторов как из развивающихся, так и развитых стран способствовал понижению порога для доступа к информационным и коммуникационным технологиям в развивающихся странах и для использования таких технологий. ТНК также передают «мягкие» технологии в свои филиалы в принимающих странах, осуществляя, например, перестройку процессов функционирования, совершенствуя закупочную и подрядную практику и расширяя использование методов регистрации и сбора информации о клиентуре. В целом проведенные исследования показывают, что в ряде случаев внедрение иностранными филиалами технологий обоих видов способствует повышению производительности при организации обслуживания, а также его надежности и качества. Вместе с тем важную роль играют существующие общие условия, и размеры повышения эффективности деятельности в результате участия ТНК (ив более общем плане частного сектора) очень сильно зависят от правильно разработанного режима регулирования.

Степень воздействия передаваемой ТНК технологии на всю отрасль зависит и от того, доходит ли такая технология до других фирм отрасли через различные каналы передачи, включая совместные предприятия, мобильность кадров и эффект демонстрации. Так, например, в секторе производства электроэнергии в Китае участие ТНК в крупных совместных предприятиях предполагало осуществление систематического, всестороннего сотрудничества в вопросах управления проектами между иностранными инвесторами и их китайскими партнерами. Это позволило последним повысить уровень квалификации и эффективности. Для эффективного распространения технологий инфраструктурных ТНК необходимо наличие подготовленных к этому отечественных предприятий.

Чем выше уровень состязательности в инфраструктурной отрасли, тем выше вероятность того, что участие ТНК будет способствовать повышению эффективности благодаря усилению конкуренции. Например, во многих странах конкурентная структура рынка телекоммуникационных услуг была создана в результате развития технического прогресса и осуществления реформ в отрасли. Так, в Уганде благодаря конкуренции между национальной компанией и несколькими ТНК снизились цены и быстро возрос уровень проникновения мобильной связи. Исследования по странам демонстрируют взаимодополняемость приватизации и конкуренции: конкуренция приводит к увеличению выгод от приватизации, а приватизация увеличивает эффект конкуренции.

Принимающим странам нужно решать вопрос о том, когда целесообразно привлекать ТНК к развитию инфраструктуры и управлению ею. Им также необходимо изыскивать пути, позволяющие обеспечить, чтобы проекты с участием ТНК давали ожидаемый эффект в области развития. Это сложная задача политики.

Поскольку в каждой стране имеются свои приоритеты и возможности, различается и оптимальная комбинация государственных и частных инвестиций (в том числе инвестиций, осуществляемых ТНК).

Разработка и осуществление надлежащей политики для определения потенциальной роли ТНК в инфраструктурном секторе требует наличия соответствующих навыков и квалификации. Правительства должны определять приоритеты встречных требований по различным проектам, ставить четкие и реалистичные задачи для выбранных проектов и включать их в более широкие стратегии развития. Отсюда следует, что правительственные учреждения должны иметь необходимый институциональный потенциал и квалифицированных специалистов, для того чтобы осуществлять общее руководство проектами, проводить переговоры, вводить регулирование и следить за осуществлением таких проектов. Это касается не только центрального уровня, но и органов на уровне провинций и муниципалитетов.

Хотя многие развивающиеся страны стремятся привлечь иностранные инвестиции для развития физической инфраструктуры своей страны, убедить иностранные компании вложить средства становится все труднее. Рост спроса в развитых странах и крупных странах с формирующимся рынком заставляет потенциальных инвесторов ожидать большей доходности при данном уровне риска. Это особенно становится проблемой в тех случаях, когда крупные вливания капитала необходимы сразу же, когда трудно добиться возмещения издержек и когда имеются существенные социальные проблемы. Кроме того, неудачи при осуществлении проектов и множество инвестиционных споров породили среди зарубежных инвесторов более осторожное отношение к инфраструктурным проектам.

Тенденция к либерализации доступа получила более широкое распространение среди развитых стран и относительно передовых развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Несмотря на различия в характере либерализации, все группы стран в настоящее время радушнее относятся к деятельности ТНК в секторе инфраструктуры, чем два десятилетия назад.

Вместе с тем отмечаются значительные различия между отраслями. Уровень открытости выше всего в сегменте телекоммуникаций на базе мобильной телефонной связи и ниже всего в водном хозяйстве. Страны, как правило, в большей степени готовы привлекать ТНК в те сегменты отрасли, которые относительно легко поддаются разукрупнению и которые не слишком сложно открыть для конкуренции. К тому же, как представляется, степень открытости выше в странах с более развитым институциональным и регулятивным потенциалом. В то же время правительства некоторых стран начинают осторожнее подходить к вопросу о контроле иностранных компании над определенными сегментами инфраструктуры, включая производство и распределение электроэнергии, эксплуатацию портов и телекоммуникации. Новые ограничения предлагаются на основе соображений национальной безопасности и общественных интересов.

Несмотря на эти опасения, многие страны продвинулись дальше устранения барьеров для участия ТНК и активно поощряют их привлечение в некоторые области инфраструктуры. Многие агентства по поощрению инвестиций (АПИ) работают с прицелом на инфраструктурные отрасли.

Без адекватной институциональной и регулятивной базы возрастает опасность того, что страны проиграют, открыв доступ для ТНК. Кроме того, когда в какой-либо стране проведена либерализация, обратить вспять этот процесс зачастую трудно. Именно поэтому важно правильно определить последовательность реформ. В идеале конкурентная перестройка, введение регулирующих положении и создание независимого регулятивного ведомства должны предшествовать лнберализационным мероприятиям. Такая последовательность помогает уточнить правила игры для потенциальных инвесторов и позволяет правительствам подходить к реализации конкретного проекта лучше подготовленными. Однако в реальной жизни доступ для иностранных инвестиций нередко открывается до проведения комплексной реформы с получением в результате менее позитивного эффекта. До тех пор, пока не будут созданы авторитетные регулирующие органы, развивающимся странам, по всей вероятности, лучше оставлять свои коммунальные предприятия в государственном секторе.

Как правило, при привлечении ТНК к оказанию инфраструктурных услуг бремя ответственности, ложащееся на плечи сотрудников государственных органов, отнюдь не становится легче, а, наоборот, возрастает. Для осуществления инвестиций в инфраструктуру, как правило, нужно провести переговоры по заключению договоров между принимающей страной и иностранным инвестором (или иностранными инвесторами).

Такой договор представляет собой специальное соглашение, учитывающее особые потребности каждого проекта и намерения договаривающихся сторон. Поэтому важно, чтобы страны накапливали опыт, позволяющий определить желаемый уровень и формы участия ТНК, провести соответствующие переговоры и следить за реализацией проектов.

Из-за асимметрии в вопросах информации и опыта между ТНК и правительством принимающей страны сотрудникам государственного сектора, как правило, трудно выйти на уровень ресурсов, выделяемых частным сектором при проведении переговоров по заключению того или иного договора. Крупные ТНК обычно прибегают к услугам международных юридических фирм и других экспертов, специализирующихся в области сделок по финансированию проектов, в то время как для развивающихся стран этот вариант не всегда возможен.

Если страны с ограниченным опытом принимают решение привлечь ТНК к осуществлению инфраструктурных проектов, то порой для них целесообразно начать с малого, а не принимать крупную межотраслевую программу. К тому же иногда полезно на первом этапе сосредоточить внимание на тех сегментах отрасли, где возникает меньше споров.

Важно анализировать потенциальную роль стран базирования и международного сообщества в содействии расширению притока иностранных инвестиций в странах, стремящихся привлечь такие вложения. Это особенно актуально с точки зрения стран с низким доходом, которым не достает внутренних возможностей и которым, как правило, не удается привлечь в значительных масштабах ТНК в сектор инфраструктуры.

Без субсидирования в той или иной форме трудно привлечь инвестиции ТНК в экономику, отдельные общины и сегменты промышленности, характерными чертами которых являются низкая покупательная способность и репутация плохих плательщиков. В этих случаях учреждения, занимающиеся финансированием развития, могут выступать в качестве мобилизующих финансовых органов. В первую очередь в таких отраслях, как электроэнергетика, водное хозяйство и транспорт, имеются значительные потенциальные возможности синергии между иностранными инвестициями и официальной помощью в целях развития (ОПР).

Предоставляя дополнительные средства, партнеры по процессу развития и страны базирования инвестирующих фирм могут играть важную роль, помогая привлечь иностранные инвестиции для осуществления инфраструктурных проектов в развивающихся странах.

Хотя в последнее время партнеры по процессу развития увеличили объемы своих обязательств по линии ОПР на цели развития инфраструктуры, нынешние уровни поддержки еще не восстановились после прежнего периода сокращения кредитования многосторонними банками и не достигли уровней, обещанных на различных международных форумах. Кроме того, хотя партнерам по процессу развития еще только предстоит выделить все обещанные средства для увеличения инфраструктурных инвестиций в странах с низким доходом, существующие ресурсы используются не в полной мере — подобную ситуацию порой можно назвать «инфраструктурным парадоксом». Недавние оценки показывают, что уровень ликвидности учреждений, занимающихся финансированием развития, очень высок.

Партнерам по процессу развития следует выполнить свои обязательства в отношении ОПР на цели развития инфраструктуры. Учреждениям, финансирующим развитие на двустороннем или многостороннем уровне, также нужно проявлять больше готовности идти на риск и ориентировать более значительную часть своей деятельности на удовлетворение нужд стран с низким доходом. Кроме того, им не следует отбрасывать никакие варианты. Хотя нередко можно привести веские доводы в пользу содействия более широкому вовлечению частного сектора, в том числе ТПК. нельзя исключать другие подходы. В случае некоторых проектов, особенно в водном хозяйстве и некоторых сегментах электроэнергетики, могут иметься серьезные основания для того, чтобы эксплуатация этих служб оставалась в руках государства. Однако и в других отраслях при слабом институциональном потенциале привлечение частного сектора может оказаться слишком рискованным делом. В подобных ситуациях более целесообразными могут стать международные усилия, направленные на поддержку существующих производителей государственного сектора. Ввиду этого партнерам по процессу развития следует уделять достаточно внимания финансированию инфраструктурных проектов, в случае которых привлечение частного сектора не представляется возможным.

Меры, принимаемые странами базирования и международными организациями с целью снижения риска, могут в краткосрочном плане помогать мобилизовывать частные средства для финансирования инфраструктурных проектов в развивающихся странах и странах с переходной экономикой. Особое внимание, возможно, следует уделять мерам, направленным на снижение рисков по трем обширным категориям: политического риска (в том числе риска на уровне ниже национального, договорного риска и риска изменения режима регулирования), кредитного риска и риска изменения валютного курса.

Несмотря на обширный арсенал имеющихся инструментов снижения уровня риска, существующие программы недостаточно отвечают особенностям ситуации в странах с низким доходом. Так например, для осуществления учреждениями, занимающимися финансированием развития, финансирования в местной валюте, как правило, нужен хорошо развитый рынок валютных свопов. При наличии такого рынка вероятность того, что потребуется вмешательство упомянутых учреждений, ниже. В то же время инструменты снижения уровня риска не следует рассматривать в качестве панацеи. Слишком активное снижение риска может приводить к возникновению проблем морального риска и подталкивать инвесторов и кредиторов к безрассудному осуществлению рискованных операций. Хотя инструменты понижения риска могут способствовать мобилизации частных средств с использованием долговых обязательств и акционерного капитала, они не могут сделать плохо проработанные проекты более жизнеспособными. Это подчеркивает важность мероприятий по созданию потенциала.

Подобные усилия особенно важны в НРС. В зависимости от конкретных обстоятельств каждой страны может возникать необходимость оказания помощи для создания правовой базы и рамок регулирования, оценки различных вариантов политики и договорных возможностей, подготовки проектных предложений и отслеживания и обеспечения соблюдения законов, регулирующих положений и договоров. С учетом характера соответствующих проектов в помощи срочно нуждаются правительственные учреждения на всех уровнях — страны, провинций или муниципалитетов. Несмотря на решительные шаги, предпринятые в интересах удовлетворения этих потребностей, прилагаемых в настоящее время усилий по-прежнему в огромной степени недостаточно. К сожалению, средства, имеющиеся для цели создания потенциала, не всегда используются в полной мере.

Консультативные услуги следует нацелить на подготовку рекомендаций не только о том, как поощрять инвестиции, но и о том. как сделать так, чтобы инфраструктура вписывалась в более масштабные планы и цели развития. Основная часть поддержки в области создания потенциала в настоящее время оказывается различными финансирующими учреждениями, которые зачастую непосредственно заинтересованы в реализации различных проектов. В этой связи целесообразно было бы изучить возможности повышения роли Организации Объединенных Наций. Выступая нейтральной стороной, она могла бы дополнять усилия существующих игроков, например, помогая правительствам развивающихся стран проводить оценку инфраструктурных договоров и накапливать навыки проведения переговоров. Расширение возможностей правительств в этих областях должно способствовать обеспечению большей отдачи для развития от притока инвестиций.

В условиях глобального экономического спада, ужесточения условий кредитования, снижения корпоративных прибылей и мрачных перспектив и неопределенности для глобального экономического роста, многие компании объявили о планах по сокращению производства, увольнению работников и сокращению капитальных расходов, что, как правило, приводит к сокращению прямых иностранных инвестиций. Последствия кризиса варьируются в зависимости от региона и страны, следовательно, оказывая воздействие на географическую структуру притока ПИИ.

Государственная политика, безусловно, будет играть важную роль в создании благоприятных условий для быстрого восстановления притока ПИИ. Структурные реформы, направленные на обеспечение большей стабильности в мировой финансовой системе, быстрых и эффективных экономических стимулов со стороны национальных правительств, подтверждение приверженности к открытой позиции в отношении прямых иностранных инвестиций, осуществление политики, направленной на пользу инвестиционной и инновационной деятельности — особенно в таких областях, как окружающая среда, новые источники энергии, а также малых и средних предприятий — являются ключевыми вопросами в этом отношении. Нынешний кризис, таким образом, может превратиться в большие возможности для создания новых стимулов для глобальных ПИИ. Однако, это может только в том случае, если политиков противостоять призывам к более протекционизм и другие политики, которые ограничивают прямые основаны на концентрации ресурсов (маркетинг, разработка услуг, повышающих лояльность потребителя и стоимость продукта, НИОКР) в сфере собственных стратегических преимуществ. Такая концентрация обеспечивается в значительной степени за счет прямых иностранных инвестиций (далее ПИИ), осуществляемых с целью приобретения стратегических, в первую очередь нематериальных, активов.

По данным ЮНКТАД, крупнейшие ТНК оптимистически оценивают кратко- и среднесрочные перспективы (2004-2005 гг. и 2006-2007 гг. соответственно) ПИИ. В обзоре ЮНКТАД за 2004 г. были отмечены следующие тенденции в стратегиях ТНК:

Выбор места для ПИИ. Наиболее привлекательной для вложения капитала страной считается Китай, за ним следуют Бразилия, Польша и Южная Африка.

Перемещение корпоративных функций. Наиболее вероятно перемещение за границу производства как главной функции корпорации. Вслед за производством туда же перемещаются распределение и продажи, услуги поддержки и материально-техническое обеспечение.

Способы инвестирования. В глобальном плане ТНК будут одинаково интенсивно использовать три способа вложения капитала — слияние компаний и их приобретение (СиПр), так называемые greenfield-инвестиции (т.е. создание предприятия «с нуля») и другие способы (типа лицензирования или заключения стратегических союзов).

Стратегии TНК будут варьироваться в зависимости от региона.

Азия и Tихоокеанский регион. ТНК особенно оптимистично настроены относительно перспектив этого региона. Китай рассматривается как страна, наиболее притягательная для ПИИ (в этом отношении он значительно опережает остальные страны).

Индия занимает в рейтинге второе место, хотя ей предстоит стать главным получателем ПИИ в регионе, за ней следует Таиланд. Что касается прихода на рынок, то здесь компании, планирующие начать работу в Азии, склонны использовать выгоды, которые дают им greenfield-инвестиции.

Латинская Америка и Карибский бассейн. Бразилия, Мексика, Аргентина и Чили, традиционно привлекательные для иностранного капитала, останутся такими и далее. На пятом месте в рейтинге стоит Венесуэла. В этом регионе ТНК предпочитают использовать greenfield-инвестиции.

Африка. Ожидается, что потоки ПИИ в странах континента останутся устойчивыми, поскольку Африка пока не входит в стратегические планы большинства крупнейших мировых ТНК. Иностранные компании работают здесь на условиях неравного партнерства, тем самым уменьшая риски для себя. Из государств, расположенных на юг от Сахары, только Южная Африка и Нигерия вошли в пятерку стран, наиболее популярных в инвестиционном отношении. Еще три страны находятся на Севере Африки.

Центральная и Восточная Европа. Первое место по инвестиционной привлекательности занимает Польша. Частично это, а также высокие рейтинги Венгрии и Чешской Республики, объясняется вступлением упомянутых стран в ЕС. СиПР и greenfield-инвестиции, как ожидается, будут одинаково часто использоваться для капиталовложений.

Развитые страны. США считаются наиболее привлекательными для инвестирования. За ними следуют Великобритания, Канада, Германия и Япония. Предполагается, что трансграничные СиПр останутся преобладающей формой международной экспансии в экономиках развитых странах.

Эффективному функционированию международных компаний способствует ряд характерных особенностей их стратегии. К последним относится в первую очередь гибкость инвестиционной политики, при которой наиболее важные решения в ТНК принимаются не в жестких рамках какой-то заранее спланированной региональной стратегии, а под воздействием складывающихся обстоятельств: политики правительств, конкурентной борьбы, доступа к передовым технологиям и маркетинговым сетям.

В то же время сегодня имеет место известная тенденция: фактором, определяющим географию размещения зарубежных филиалов международных корпораций, становится не дешевое сырье или недорогая квалифицированная рабочая сила, а близость рынков сбыта. Это объясняется распространением трудосберегающего системного производства, экономичного с точки зрения потребления энергии и сырья, и протекционизма на мировых товарных рынках.

К мероприятиям по повышению эффективности производства на зарубежных предприятиях ТНК относятся:

• постоянная модернизация оборудования и технологических процессов на основании непрерывного сопоставления показателей собственной деятельности с состоянием производства у конкурентов;
• применение информационных систем для анализа функционирования всех звеньев производственного процесса;
• создание временных многофункциональных групп экспертов из разных стран для «расшивки узких мест» в технологическом цикле;
• периодическая перестановка руководителей всех рангов, привлечение в высшие эшелоны управления национальных специалистов принимающих стран.

Производственная и коммерческая стратегия ТНК, имеющая целью сохранение уровня конкурентоспособности, обычно включает:

• мероприятия по обеспечению лидерства на избранных рынках;
• стандартизацию продукции и унификацию компонентов;
• концентрацию производственных мощностей и НИОКР в странах — основных потребителях продукции;
• удовлетворению спроса в принимающих государствах с учетом его специфики;
• координацию действий всех зарубежных филиалов ТНК, нацеленных на сохранение уровня конкурентоспособности на мировом рынке.

Стремление к лидерству на избранных рынках заставляет ТНК непрерывно совершенствовать качество продукции и технологии удовлетворения возрастающих потребностей покупателей. С целью сохранения лидерства на мировом рынке и поддержания продукции и услуг на конкурентоспособном уровне крупнейшие ТНК концентрируют усилия на выпуске высококачественных изделий ограниченного ассортимента.

В стратегии ТНК большое значение придается поддержанию определенного уровня экспортных поступлений. Если предприятия в стране базирования головной компании по каким-либо причинам снижают объем экспорта своих изделий, то незамедлительно принимаются меры по расширению экспорта изделий из зарубежных филиалов, что способствует вывозу продукции из принимающих стран. Такие меры обеспечивают постоянное присутствие и сохранение долей ТНК на мировом рынке.

В последние годы широкое распространение получило международное стратегическое партнерство или стратегические альянсы (СА) между ТНК. К середине 1990-х гг. их количество превысило четыре тысячи. Обычно цель альянсов — объединить научный потенциал, ускорить процесс внедрения в производство результатов НИОКР, снизить их стоимость и разделить риски освоения производства и сбыта новых сложных наукоемких изделий.

Комбинация альянсов и внутрифирменных связей международных компаний образует систему горизонтальной и вертикальной интеграции производства и НИОКР, которая регулируется с применением информационных технологий. Некоторые виды стратегических альянсов рассчитаны на расширение ассортимента продукции и круга потребителей. Такие альянсы предусматривают совместные маркетинговые исследования, использование общих сбытовых каналов, источников информации и рекламных кампаний. В то же время участники альянсов в сфере НИОКР конкурируют друг с другом на рынках готовой продукции.

В структуре международного производства товаров и услуг предприятиями ТНК следует отметить преимущественный рост капиталовложений в сферу услуг. По оценкам экспертов ЮНКТАД, более 50% прямых иностранных инвестиций крупнейших ТНК направлялись в сектор услуг, включая НИОКР и маркетинговые исследования. На производственной и сбытовой стратегии многих ТНК отражается международная конвергенция производства и потребительского спроса. Совершенствование информационных технологий и средств связи и транспорта приводит к увеличению количества товаров и услуг с идентичными или похожими потребительскими свойствами, которые пользуются спросом на многих рынках.

Одновременно в соответствии со стратегией, нацеленной на производство товаров и услуг специально для рынка принимающей страны, многие головные компании ТНК контролируют и направляют деятельность своих зарубежных филиалов, учитывая особенности их национальных рынков. Следовать такой стратегии международные компании вынуждены из-за социокультурных и природных различий, торговых (технических) барьеров, возводимых некоторыми принимающими странами, и их требований о закупках на местном рынке компонентов для готовой продукции, выпускаемой зарубежными филиалами ТНК. Такая стратегия характерна для ТНК, специализирующихся на производстве пищевых продуктов и готовой одежды.

ТНК, работающие в различных отраслях международного предпринимательства, функционируют в соответствии со своей специфической стратегией. В то же время особенности отрасли определяют общие черты в стратегии международных компаний одной отрасли. Например, для рыночной стратегии ТНК, специализирующихся на производстве и сбыте на мировом рынке бытовых электротоваров, на данном этапе характерны следующие общие черты:

1. Стремление к снижению издержек производства и сбыта за счет использования эффекта масштаба — получения выгод от широкомасштабного производства и сбыта товаров и услуг.

2. Наряду с широким использованием завоеванной ранее репутации принимаются меры по постоянному улучшению качества продукции и сокращению сроков поставки.

3. Выпуск продукции с высокой добавленной стоимостью (стоимостью, созданной в процессе производства на данном предприятии и отражающей реальный вклад предприятия в создание стоимости конкретного выпускаемого продукта).

4. Сбыт на рынках Центральной и Восточной Европы продукции невысокой стоимости.

5. Повышение конкурентоспособности продукции не за счет снижения цен, а путем повышения уровня технических характеристик продукции, т.е. использование специфики неценовой конкуренции.

6. Объединение усилий производственных и маркетинговых подразделений для сведения к минимуму интервала между разработкой конструкции, освоением производства и поставкой нового вида изделий в розничную сеть (стратегия ускоренного конструирования).

7. Использование стратегических альянсов и слияний с целью расширения экспансии на мировом рынке путем тесного межфирменного сотрудничества в области маркетинга, разработки новых технологий, получения выгод от широкомасштабного производства и сбыта.

По мере интенсификации процессов и их усложнения происходит эволюция стратегий развития ТНК. Прогнозируя свое развитие, корпорации в современных условиях придерживаются глобальной стратегии, которая объединяет существовавшие до этого стратегии, но при этом является качественно иной. Глобальная стратегия носит сложносоставной характер, что подтверждается, в частности, совмещением многими ТНК вертикальной и горизонтальной стратегий в данном конкретном месте локализации инвестиций. В основе этого лежит стремление соединить доступ к рынку и аутсорсинг в едином региональном контексте, что позволяет повысить конкурентоспособность корпорации. Ключевой тезис здесь — региональный аспект, значение которого стало стремительно возрастать по мере глобализации экономики. Фактор региональной концентрации ТНК и созданных в том или ином регионе связей сам по себе часто является определяющим в выборе стратегии развития.

Ключевыми элементами реализации успешной бизнес-стратегии ТНК могут быть следующие факторы: полезность продукта / услуги, постоянное обновление продуктов / услуг и бизнес-процессов, концентрация ресурсов компании на приоритетных направлениях (научные разработки и маркетинг), оперативность реагирования на требования рынка, развитие внутренних и внешних сетей. Стоит отметить, что все эти факторы взаимосвязаны. Так, компании, осуществляющие международные операции, развивают сетевые структуры посредством внутренней дифференциации и кооперации, что приводит к усилению взаимозависимости в условиях глобальной конкуренции. Компании более гибко подходят к вопросу организационных границ и не следуют классической традиции — «структура как результат стратегии», а выстраивают организационные формы на основных направлениях деятельности. Таким образом, стратегическое развитие ТНК в современном мире многовариантно, однако оно, безусловно, нацелено на успешное преодоление неопределенности бизнес-среды, максимальное снижение издержек ввиду обострения конкуренции и увеличения стоимости инноваций, а также достижение оперативной гибкости. При этом важно отметить, что общемировые стратегии ТНК реализуются при условии благоприятного национального режима для прямых иностранных инвестиций.

Представляется целесообразным проанализировать перспективы формирования российских ТНК. Существует два возможных сценария выхода российских ТНК на мировые рынки. Китайский сценарий основывается на мощной государственной поддержке процесса транснационализации, планомерной и последовательной экспансии во все ключевые регионы мира и формировании на базе холдинговых структур внутренней системы международного разделения труда. Реализация данного сценария должна сопровождаться государственными мерами по искусственному занижению конкуренции на своем рынке в стране базирования ТНК. При невыполнении последнего условия этот сценарий вряд ли реализуем. Второй сценарий — формирование российских ТНК на базе ФПГ. Он появился еще в начале 1990-х гг., но до сих пор не реализован из-за низкой капитализации и неустойчивости развития банковского сектора, невысокой конкурентоспособности и рентабельности предприятий перерабатывающей промышленности, недостатка опытных и современных менеджеров.

Одним из основных элементов конкурентоспособности ТНК сегодня является широкое использование результатов НИОКР, проводимых исследовательскими центрами головной компании и зарубежными филиалами. Данное преимущество следует более активно использовать нарождающимся российским ТНК. В основе транснациональной деятельности российских сырьевых и транспортных ТНК лежит преимущество использования государственного ресурса, а география интернационального присутствия компаний часто ограничивается рынками ближнего зарубежья. Среди российских ТНК пока нет компаний, способных конкурировать с глобальными производственными и тем более финансовыми ТНК.

В целом условием улучшения ситуации в российской экономике является рост конкурентоспособности, в том числе экспортной, национальных средних и крупных несырьевых компаний, которые в перспективе могут создать основу российского транснационального бизнеса. Достижение этой цели невозможно без активного участия крупных иностранных банков и устойчивого развития российского банковского сектора, приоритетными сферами для которого могут стать малый и средний бизнес, а также построение эффективных розничных продаж и системы долгосрочного кредитования населения. Присутствие на российском рынке ТНК и THБ создает дополнительный стимул для роста качества продуктов и услуг национальных компании, одновременно появляется возможность использовать опыт, технологии продаж и стратегии развития, в частности уже опробованные в странах Восточной Европы.

Национальные компании, планирующие выходить на зарубежные рынки, должны руководствоваться следующей стратегией поведения:

• необходимо сформировать «качественный» внутренний спрос (согласно М. Портеру, это одна из стратегий конкурентоспособности компании);
• основой качества продукции и услуг в значительной степени могут считаться оптимизированные бизнес-процессы и стандартизация;

• помнить, что приоритетным является рост стоимости компании и всемерное сохранение ее привлекательности как инвестиционного объекта;
• для растущей российской компании важно присутствие в устойчиво развивающихся регионах; такая стратегия активно используется ТНК для расширения рыночной власти и контроля над издержками.

Продолжением успешной региональной экспансии может стать выход на международный рынок, причем опыт ТНК свидетельствует, что концентрация усилий на освоении рынков соседних стран может принести успех.

В заключение следует отметить, что основополагающей стратегией развития крупных зарубежных компаний является стратегия «интернационализации» деятельности, обеспечивающая их экспансию. Осуществление данной стратегии зависит от выбора рынка и методов вхождения компании на национальный рынок. Большое значение при выборе рынка приобретают такие факторы, как развитая инфраструктура, профессиональная подготовка местных кадров, наличие агломерации эффективных поставщиков, смежных сервисных компаний и компаний сферы услуг.

Заключение

В последнее время внимание многочисленных исследователей привлекает проблема глобализации, а вместе с ней и транснациональных корпораций как одного из важнейших субъектов этого процесса. Одним из основных вопросов исследования является вопрос о становлении ТНК в качестве активного субъекта мировой политики. Изменение роли ТНК на международной арене заставляет задуматься о дальнейшей судьбе государства, некоторые функции которого уже отошли или, возможно, в дальнейшем перейдут в ведение транснациональных корпораций.

С периода зарождения ТНК в конце XIX века их деятельность претерпела значительную трансформацию. Первые ТНК были связаны с разработкой сырьевых ресурсов бывших колоний. Затем появились тресты, ориентированные на выпуск военно-технической продукции. В 60-е годы ТНК в своей деятельности начинают активно использовать достижения научно-технической революции, а в последующие два десятилетия соединяют элементы национального и зарубежного производства, переводя механизмы воспроизводственного процесса на общие для соответствующих стран стандарты и принципы. С началом 80-х годов появляются глобальные ТНК современного типа. Их отличает глобальное видение рынков и осуществление конкуренции в мировом масштабе. Они координируют действия своих филиалов на основе новых информационных технологий, объединяют филиалы, заводы и СП в единую международную сеть управления, которая, в свою очередь, интегрирована с другими сетями ТНК, осуществляющими экономическое и политическое влияние на те государства, в которых действуют ТНК.

Что же позволило ТНК в течение всего нескольких десятилетий выйти на глобальный уровень хозяйствования? Решающим фактором оказалась информационная революция (ИР)  качественно новый этап научно-технической революции, начавшийся с середины 70-х годов. ИР многократно усилила процессы интернационализации и глобализации, в результате чего значительно меньше времени и средств стало требоваться на передачу информации, а следовательно ускорился и процесс взаимодействия между несколькими удаленными друг от друга в пространстве субъектами.

На сегодняшний день в мире насчитывается более 45 000 ТНК, а количество их зарубежных филиалов превышает 276 000. Транснациональный капитал контролирует до 1/2 мирового промышленного производства, 65% внешней торговли, 4/5 патентов и лицензий на готовую технику, технологии и “ноу-хау”. Ядро этой системы составляют около 500 ТНК, обладающих огромной экономической властью. Совокупные валютные резервы ТНК в несколько раз больше, чем резервы всех национальных банков. ТНК  это крупные бюрократические корпорации, которые преодолевают риск в пределах корпоративной структуры, держат под контролем огромные денежные потоки, выступают в качестве подрядчиков на государственном уровне, привлекают технологии мирового класса, а также владеют массой закрытой информации.

Все эти факты заставляют задуматься о роли и месте транснациональных корпораций в современном мире. Перешагнув национальные границы, транснациональный капитал создал новую систему международных отношений, в которой значительную, если не определяющую роль стали играть надгосударственные образования, в первую очередь, сами ТНК.

В отношении того, какие силы в будущем станут определять мировой политический процесс, мнения экспертов расходятся. Одни, как, например, директор Института проблем глобализации М. Делягин, считают, что “мировая политика скоро перестанет существовать на уровне отдельных государств, переместившись, с одной стороны, на наднациональный уровень глобальных групп капиталов и технологий, а с другой  на внутренний уровень политической жизни одной страны, контролирующей основную часть этих капиталов и технологий”. В защиту своей точки зрения автор приводит результаты анализа деятельности ТНК на территории США, где концентрация различных ТНК максимальна. США используют ТНК для эффективной реализации своих национальных интересов за пределами своей территории. Но, с другой стороны, сами эти интересы вырабатываются государством под сильнейшим воздействием ТНК и выражают в первую очередь их собственные интересы. Таким образом, важнейшая часть функций государства, такая как выработка национальных целей и приоритетов в международной экономической и политической деятельности, находится под сильнейшим влиянием транснационального капитала.

Но существует и другая точка зрения. Например, Мартин Волф, заместитель главного редактора и руководитель экономического отдела “Financial Times”, видит будущее государства не в столь печальном свете. По его убеждению, глобализация  это не судьба, а сознательный выбор; правительство каждого государства принимает решение о степени его международной экономической интеграции, используя различные законодательные, таможенные и налоговые инструменты давления. Это решение с одной стороны накладывает некоторые ограничения на способность правительства собирать налоги, перераспределять доходы, а также оказывать влияние на макроэкономические условия. Однако эти ограничения не следует преувеличивать. В дальнейшем, как считает М. Волф, национальные государства не утратят своей роли и влияния, сохранив свое значение в изменяющемся мире.

Обобщая вышесказанное, можно сделать вывод, что в современном мире ТНК, в силу своего финансового могущества, стали объективным явлением экономической и политической жизни. Влияние транснационального капитала в той или иной степени проявляется во всех сферах жизнедеятельности общества, формируя даже определенный тип культурных стереотипов. Однако вопрос о перераспределении предметов ведения между ТНК и национальным государством остается открытым. Можно лишь с уверенностью предположить, что в дальнейшем столкновения их интересов будут принимать самые различные формы: образ жизни против качества жизни, рынки против контроля, регулирование против свободного развития, использование в экономических целях против сбережения, зависимость против самостоятельности, сотрудничество против конкуренции между нациями, безопасность и экономический рост против экологии. На карту будут поставлены большие деньги, равно как и политическое положение и власть не только внутри наций, но и на международной арене.

Список использованных источников

1. Азроянц Э. А. Глобализация: катастрофа или путь к развитию?: Соврем.тенденции мирового развития и полит. Амбиции. М.: Новый век, 2002.

2. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб.: Питер, 1999.

3. Бабанова К. Стратегии ТНК в условиях глобальной экономики // Экономические стратегии, №4-2006, стр. 128-133

4. Бек У. Что такое глобализация?: Ошибки глобализма — ответы на глобализацию М.: Прогресс-Традиция, 2001.

5. Владимирова И.Г. Слияния и поглощения компаний: характеристика современной волны // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. № 1.

6. Влияние международных обязательств, политики и процессов на рамки и осуществление развития: Доклад Генерального секретаря ООН // #»#» target=»_blank»> www.mckinseyquarterly.com , Nov. 2008.

22. Court D., D. Farrell, J.E. Forsyth. Serving Aging Baby Boomers // , Nov. 2007.

23. Court D., T.D. French, T.R. Knudsen. Profiting from Proliferation // , June 2006.

24. Deutsche Telekom теряет прибыль. Корпорация отчиталась за II квартал. Ведомости, № 148 (1922), 10 августа 2007

25. Hancock M.Q., R. John, Ph.J. Wojcik. Better B2B Selling // www.mckinseyquarterly.com, June 2005.

26. New Patterns of Industrial Globalisation. Cross-orders and Acquisitions and Strategic Alliances. OECD, Paris, 2001.

27. Raiffesen Bank построит офисы для российских заемщиков // Газета «Коммерсантъ» № 172(3748) от 21.09.2007

28. World Investment Report 1997. Transnational Corporations, Market Structure and Competition Policy. UNCTAD, N-Y — Geneva, 1997.

29. World Investment Report 2000. Cross-Border Mergers and Acquisitions and Development. UNCTAD, N-Y — Geneva, 2000.

30. World Investment Report 2001. Promoting Linkages. UNCTAD, N-Y — Geneva, 2001.

31. World Investment Report 2002. Transnational Corporations and Export Competitiveness. UNCTAD, N-Y — Geneva, 2002.

32. World Investment Report 2005. Transnational corporations and the Internationalization of R&D. UNCTAD, N-Y — Geneva, 2005.

33. World Investment Report 2007. Transnational corporations and the Internationalization of R&D. UNCTAD, N-Y — Geneva, 2007.

34. World Investment Report 2008. Transnational corporations and the Internationalization of R&D. UNCTAD, N-Y — Geneva, 2008.

35. www.allianz.com – сайт Allianz Se

36. www.db.com – сайт Deutsche Bank Ag

37. #»#_ftnref1″ name=»_ftn1″ title=»»>[1] Линдерт П. X. Экономика мирохозяйственных связей.- М., 1992.