Перестрахование является необходимым условием обеспечения финансовой устойчивости страховых операций и нормальной деятельности любого страхового общества.
В большинстве случаев страховые общества не имеют возможности создать идеально сбалансированный портфель рисков, поскольку количество объектов страхования небольшое или в портфеле содержатся крупные и опасные риски, которые вносят в состав портфеля элементы диспропорции.
Кроме того, практика показывает, что любое страховое общество даже при тщательном отборе рисков при приеме их а страхование не может создавать портфель полностью изолированных друг от друга объектов страхования, так как условиями страхования обычно покрываются различные опасности, которым застрахованные объекты могут подвергаться одновременно при наступлении катастроф: наводнений, ураганов, землетрясений, опустошительных пожаров и т.д. Однако в связи с тем, что финансовые средства даже все активы любого страховщика составляют лишь небольшую долю общей суммы его ответственности перед страхователями по всему портфелю застрахованных объектов, указанные катастрофы (страховые случаи) могут не только значительно подорвать финансовую базу страхового общества, на и привести к его полному банкротству.
Для выравнивания страховых сумм принятых на страхование рисков и тем самым сбалансирования страхового портфеля, приведения потенциальной ответственности по совокупной страховой сумме в соответствие с финансовыми возможностями страховщика, и, следовательно, для обеспечения финансовой устойчивости страховых операций и их рентабельности, получения взаимного участия в рисках, принятых на страхование другими страховщиками, существует институт
Актуальность данной работы заключается в том, что перестрахование не только защищает страховщиков, но и влечет за собой защиту служащих страховых компаний от потери работы, акционеров компаний от понижения прибыли. Для страхователя это означает возможность сохранения прежнего уровня ставок страхования до тех пор, пока изменения, ведущие к увеличению убытков, не изменят свой внезапный характер на постоянный. И, наконец, государству гарантируется поступление налогов от страховой деятельности. Целью данной работы является анализ перестраховочной деятельности в России и перспективы ее развития.
Объектом исследования является перестраховочный рынок России.
Задачи:
- рассмотреть экономическую сущность и виды перестрахования;
- проанализировать Российский рынок перестрахования;
- рассмотреть перспективы развития Российского рынка перестрахования.
Экономическая сущность перестрахования, основные виды перестрахования и особенности в России рассмотрены в первой главе. Показано, что перестрахование позволяет, используя финансовые возможности перестраховщика, принимать страховые риски, значительно превосходящие собственные финансовые ресурсы, а так же показаны главное различие между основными видами перестрахования, которое состоит в принципе погашения обязательств по договорам, например, выплаты могут производиться в фиксированных пропорциях или в установленных пределах с заранее определенной очередностью. Для предотвращения возможных финансовых потерь компания формирует перестраховочную защиту, то есть принимает решение о выборе видов перестрахования, а также о величине собственной части риска (так называемом размере собственного удержания) по каждому виду. Отметим, что страховая компания предпочитает использовать комплексную защиту портфеля, состоящую из нескольких видов перестрахования одновременно. Комплексная защита предполагает разделение ответственности по страховому полису на несколько частей и перестрахование каждой из них одним видом перестрахования. Такой вид комплексной защиты получил название перестраховочной программы.
Страхование в системе финансово-кредитных отношений
... определить значение страхового звена в финансово-кредитной системе, а также проанализировать принципы, функции, организацию и управление финансами Предметом исследования являются основные тенденции, проблемы и перспективы развития страхования, как звена финансово-кредитных отношений. С ...
Во второй главе дается описание текущего состояния рынка перестрахования в России и перспективы его развития.
Перестрахование является системой экономических отношений, в процессе которых страховщик, принимая на страхование риски различной величины, часть ответственности по ним, в соответствии со своими финансовыми возможностями, передает на определенных согласованных условиях другим страховщикам в целях создания сбалансированного портфеля собственных страхований и обеспечения тем самым финансовой устойчивости и рентабельности страховых операций. Следовательно, экономической сущностью перестрахования является перераспределение между страховыми организациями созданного первичного страхового фонда.
Деятельность перестраховщиков строится на основе закона больших чисел. Этот закон означает, что при достаточно общих условиях действие большого числа случайных факторов приводит к такому результату, который практически не зависит от случая. Применительно к страхованию это можно изложить следующим образом: чем большее количество однородных рисков принято на страхование, тем устойчивее страховой портфель данного страховщика, и тем в большей степени результаты страховых операций поддаются прогнозированию.[21]
Важно добиться наполнения страхового портфеля как можно большим количеством почти идентичных рисков. Значимость перестраховщика заключается не в том, чтобы снизить размеры убытков, а чтобы сделать более комфортной ликвидацию последствий этих убытков.
Перестрахование на первый взгляд защищает страховщиков, но это влечет за собой защиту и служащих страховых компаний от потери работы, акционеров компаний от понижения прибыли. Для страхователя это означает возможность сохранения прежнего уровня ставок страхования до тех пор, пока изменения, ведущие к увеличению убытков, не изменят свой внезапный характер на постоянный. И, наконец, государству гарантируется поступление налогов от страховой деятельности.
Основные принципы перестрахования являются абсолютно такими же, как и для страхования. Для перестрахования также важно наличие страхового интереса, соблюдение принципа возмещения убытков и принципа наивысшей добросовестности.
Анализ финансовой устойчивости страховой организации
... данной работы. Цель предлагаемой дипломной работы – раскрыть содержание методики анализа финансового состояния, проанализировать финансовое состояние страховой компании и предложить меры по улучшению ее финансовых показателей. Предмет данной работы – платежеспособность и финансовая устойчивость страховой компании. Объект данной работы – страховая компания ...
По аналогии с тем, что страхование может быть проведено только при наличии у страхователя интереса в объекте страхования, перестраховывать можно только реально существующий интерес страховщика. Страховщик, принимая риск, берет на себя определенную ответственность, а значит, в этой ответственности имеет страховой интерес, который и подлежит перестрахованию. Только установленные в страховом полисе гарантии и могут быть разделены с перестраховщиками, в противном случае страховщик умышленно делится несуществующими или преувеличенными рисками.
Принцип возмещения убытков, как и в страховании, является одним из основных в перестраховочном договоре. На его основе строится сам договор, предполагающий, что при наступлении страхового случая цедент (страховщик, принявший на страхование риск и передавший его полностью или частично в перестрахование другому страховщику) выплатил причитающееся страховое возмещение страхователю, обязав при этом перестраховщика (цессионария) выплатить цеденту частичное возмещение, пропорциональное его доле участия в этом риске. Только факт выплаты цедентом компенсации страхователю или его обязанность произвести такую выплату в зависимости от условий договора позволяет ему выставлять требования к цессионарию, и только в этом случае наступает ответственность последнего.[19]
Договор перестрахования заключается между цедентом и цессионарием относительно страхового интереса, в то время как оригинальный договор, заключенный со страхователем, являясь основой для договора перестрахования, тем не менее, не затрагивается и взаимоотношения его сторон не изменяются. Это указывает на то, что заключение договора перестрахования не устанавливает никаких юридических прав между страхователем и перестраховщиком. Такая разделенность взаимоотношений по поводу одного риска в некоторых странах даже закрепляется законодательно.[10]
В Законе Российской Федерации «О страховании» указывается, что «Страховщик, заключивший с перестраховщиком договор о перестраховании, остается ответственным перед страхователем в полном объеме в соответствии с договором страхования».
Принцип наивысшей добросовестности можно рассматривать как один из основополагающих в перестраховании. Это предполагает не только то, что стороны обязуются не искажать реальное положение дел, но и информировать друг друга обо всех обстоятельствах заключения и исполнения договора. Почти все договоры предусматривают автоматизм перестрахования принятых в прямом порядке определенных рисков. Это связано, прежде всего, с необходимостью обеспечивать заключение большого количества договоров по страхованию (для страховщика) или по перестрахованию (для перестраховщика), с одной стороны, и необходимостью минимизировать административные расходы, с другой. Вследствие этого перестраховщики периодически получают информацию о суммарных результатах по рискам, которые относятся к определенному перестраховочному договору. Доверие перестраховщика распространяется на принятие рисков, определение той их части, которую страховщик оставляет себе, предоставление льгот, урегулирование убытков. Естественно, что изменения оговоренных при перестраховании тарифов или систематическая недооценка размеров выплаченных убытков с целью получения более выгодных условий перестрахования вступает в прямое противоречие с принципом наивысшей добросовестности.[21]
Перестрахование
... с принятым последним по договору страхования (основному договору) обязательств по Кроме того, законодательством определены не подлежащие перестрахованию риски. Перестрахованию не подлежит риск страховой выплаты по договору страхования жизни в части дожития застрахованного лица ...
При перестраховании цедент удерживает на своей ответственности от каждого крупного риска лишь определенную, соответствующую его финансовым возможностям долю, которая называется собственным удержанием. Все, что по величине страховой суммы, а значит и по ответственности превышает лимит собственного удержания (эксцедент) передается заинтересованным в этом перестраховщикам. Условия передачи рисков в перестрахование принципиально иные, чем при страховании. Поскольку передаваемые риски приобретены цедентом и он может распоряжаться ими по своему усмотрению, передача происходит не на оригинальных условиях, а за вознаграждение. Это вознаграждение называется оригинальной или перестраховочной комиссией, которая удерживается цедентом из передаваемой перестраховщикам доли страховой премии по этим рискам.
Кроме того, как правило, по перспективным, благополучным рискам цедент требует от перестраховщиков участия в их будущей прибыли по данным рискам (тантьемы) и предоставления адекватного участия в перестраховании их рисков.
Следует отметить, что принятие в перестрахование чужих рисков является вполне рентабельным делом, поскольку перестраховщики, кроме комиссии, а иногда и тантьемы не несут других расходов по приобретению страхований (содержание аппарата, помещения, оплата агентов, брокеров и т.п.).
Имея такую надежную защиту, как система перестрахования, страховые компании вступают в жесткую конкурентную борьбу за приобретение страхований. Собираемая страховщиками масса страховых платежей (премий) часто инвестируется в другие народно-хозяйственные отрасли или пускается в финансовый оборот в целях получения более высокого уровня прибыли, чем по страховым операциям. Это позволяет страховым организациям перекрывать результаты малорентабельных страхований, которые они вынуждены принимать для поддержания престижа и для тех же целей получения возможно большего объема премии для последующих инвестиций.[5]
Принятые в перестрахование риски могут быть вновь переданы во вторичное перестрахование (ретроцессию), а перестраховщик, передающий риски в ретроцессию, называется ретроцессионером.
Таким образом, в страховом мире происходит постоянный, непрекращающийся обмен перестраховочными долями и главная цель таких обменов состоит в стремлении к созданию сбалансированных, устойчивых собственных страховых портфелей. Поэтому перестрахование является необходимым условием обеспечения финансовой устойчивости страховых операций и нормальной деятельности любого страхового общества вне зависимости от величины его капиталов, запасных фондов и других активов.
Во многих случаях страховые стоимости объектов, подлежащих страхованию, настолько велики или опасны, что емкость отдельных национальных страховых рисков, со всеми, находящимися в них страховыми организациями, оказывается недостаточной, чтобы обеспечить их страхование в полных суммах. Через каналы перестрахования такие риски передаются на страховые рынки других стран, в результате чего может оказаться, что в страховании крупных рисков принимает участие весь или почти весь международный страховой рынок, сотни и тысячи страховых учреждений. Перестраховщики, как правило, берут на свою ответственность лишь небольшую часть риска, порядка нескольких процентов, а иногда и доли процентов для формирования портфеля, состоящего из сравнительно мелких рисков. [20]
Перестрахование: российский и зарубежный опыт
... перестрахованных рисков и исключений из них невозможно. Любая перестраховочная сделка сложнее договора страхования, поскольку должна в том или ином виде отражать условия последнего и фиксировать положения собственно договора перестрахования. Кроме ...
Размер передач рисков в перестраховании должен быть экономически обоснован. Излишние передачи, сопровождаемые соответствующей, иногда весьма существенной, передачей части собранной премии, отрицательно сказываются на финансовых показателях передающей компании. С другой стороны, передачи, производимые меньше необходимого уровня, в случае наступления катастрофических, или даже просто серии крупных убытков могут поставить в тяжелое финансовое положение компанию, не защищенную должным уровнем перестрахования.
Таким образом, правильное, экономически обоснованное определение доли, передаваемой в перестрахование, имеет чрезвычайно важное значение для каждой страховой компании. [7]
В процессе длительного развития перестраховочных отношений сформировались определенные типы перестраховочных договоров, которые применяются на национальном (внутри страны) и международном уровнях.
По форме взаимно взятых обязательств цедента и перестраховщика договоры перестрахования подразделяют на договоры: факультативного перестрахования, облигаторного перестрахования и факультативно-облигаторного перестрахования.
Договор факультативного перестрахования представляет собой индивидуальную сделку, касающуюся в принципе одного риска, предусматривает полную свободу участвующим в нем сторонам: цеденту — в решении вопроса, сколько следует оставить на собственном риске (собственное удержание), перестраховщику — в решении вопросов принятия риска в том или ином объеме.
С учетом предоставленной свободы принятия решений при заключении каждого договора перестрахования перестраховочные платежи взимаются индивидуально, независимо от суммы страховых платежей, полученных цедентом.[21]
Обычно размер платежей за предоставленные гарантии в рядке факультативного перестрахования предоставляется с том ситуации, складывающейся на перестраховочном рынке. Например, если предоставленный в перестрахование риск оценивается выше средней степени риска или спрос на данный риска на перестраховочном рынке является незначительным, предложенный перестраховщиком уровень перестраховочных платежей, безусловно, будет выше, чем уровень первичных страховых платежей, полученных цедентом при заключении первоначального договора страхования.
Отличительная черта факультативного перестрахования состоит в том, что как цеденту, так и перестраховщику предоставлена возможность индивидуальной оценки риска и в зависимости от этого принятие определенного решения: цеденту — о передаче риска, перестраховщику — о принятии риска. Отрицательная сторона факультативного перестрахования заключается в том, что цедент должен передать часть риска до начала ответственности за этот риск. Перестраховщик обычно располагает небольшим промежутком времени для подробного анализа получаемого в перестрахование риска.
В настоящее время договоры факультативного перестрахования играют, как правило, вспомогательную роль и используются обычно в отношении рисков, величина которых превышает собственное участие цедента вместе с перестраховочным избытком в соответствии с договором облигаторного Договор облигаторного перестрахования обязывает цедента в передаче определенных долей во всех рисках, принятых на страхование. Передача этих долей рисков перестраховщику происходит только в том случае, если их страховая сумма превышает определенное заранее собственное участие страховщика. С другой стороны, договор облигаторного перестрахования накладывает обязательство на перестраховщика принять предложенные ему в перестрахование доли этих рисков.
Контрольная работа: Основы перестрахования
... в перестрахование риска. В настоящее время договоры факультативного перестрахования играют, как правило, вспомогательную роль и используются обычно в отношении рисков, величина которых превышает собственное участие цедента вместе с перестраховочным избытком в соответствии с договором облигаторного перестрахования. Договор ...
Перестраховочные платежи по договору облигаторного перестрахования всегда определяются в проценте от суммы страховых платежей, полученных страховщиком при заключении первичного договора страхования.
Договор облигаторного перестрахования, как правило, заключается на неопределенный срок с правом взаимного расторжения путем соответствующего уведомления сторон заранее о принятом решении. Договор облигаторного страхования наиболее выгоден для цедента, поскольку все заранее определенные риски автоматически получают покрытие у перестраховщика. В отличие от факультативного перестрахования, где предметом договора является каждый обособленный риск с учетом условий, определяемых в индивидуальном порядке, облигаторное перестрахование охватывает весь или значительную часть страхового Портфеля страховщика. Обслуживание договора облигаторного страхования дешевле для обеих сторон по сравнению с договором факультативного перестрахования. В этой связи в практике Международного перестраховочного рынка наиболее часто встречается форма договора облигаторного перестрахования.
На практике также встречается смешанная (переходная) форма договора перестрахования — факультативно-облигаторная, называемая договором «открытого покрытия». Она дает цеденту свободу принятия решений: в отношении каких рисков и в каком размере следует их передать перестраховщику. В свою очередь перестраховщик обязан принять цедированные доли рисков на заранее оговоренных условиях.
Перестраховочные платежи по договорам открытого покрытия определяются на индивидуальной основе по соглашению сторон или пропорционально страховым платежам, полученным при заключении первичного договора страхования.
Договор открытого покрытия может быть невыгодным и небезопасным для перестраховщика, поскольку цедент, произведя анализ рисков в страховом портфеле, передаст в перестрахование только самые небезопасные риски. Поэтому договоры открытого покрытия заключаются перестраховщиками только с такими цедентами, которые пользуются полным доверием, на основании многолетней практики их взаимного сотрудничества.
В зависимости от роли, которую играют цедент и перестраховщик в заключенном между ними договоре, перестрахование подразделяется на активное и пассивное. Активное перестрахование заключается в передаче риска, пассивное перестрахование — в приеме риска. Последующая передача риска от перестраховщика третьей стороне носит название ретроцессии.[21]
В практике страхового дела принято обозначать страховое общество, передающее риск в перестрахование, как ведущее активное перестрахование, а принимающее риск — как страховое общество, ведущее пассивное перестрахование. Передача риска есть передача ответственности, прием риска — принятие ответственности.
На практике часто активное и пассивное перестрахование проводятся одним и тем же страховым обществом одновременно.
Различают также пропорциональное перестрахование и непропорциональное Пропорциональное перестрахование — исторически наиболее древняя и по существу до конца XIX в. единственная всеобщая форма перераспределения риска. С этой точки зрения пропорциональное перестрахование носит еще название традиционного перестрахования. Договор пропорционального перестрахования предусматривает, что доля перестраховщика в каждом переданном ему для покрытия риске определяется по заранее оговоренному соотношению собственного участия цедента. Участие перестраховщика в платежах и возмещении ущерба происходит по такому же соотношению, что и его участие в покрытии риска. В обобщенной форме пропорциональное перестрахование действует по принципу «перестраховщик разделяет риск цедента». Этот принцип, как будет видно далее, используется в договорах непропорционального страхования. В практике страховой работы сформировались следующие формы договоров пропорционального перестрахования: квотой, эксцедентный; квотно-эксцедентный, или смешанный.
В договоре квотного перестрахования цедент обязуется передать перестраховщику долю во всех рисках данного вида, а перестраховщик обязуется принять эти доли. Обычно доля участия в перестраховании выражается в проценте от страховой суммы. Иногда участие перестраховщика может быть оговорено конкретной суммой (квотой).
Кроме того, в договорах этого типа по желанию перестраховщика устанавливаются для разных классов риска верхние границы (лимиты) ответственности Договор эксцедентного перестрахования имеет ряд отличий от договора квотного перестрахования. Эксцедентное перестрахование может привести к полному выравниванию той части страхового портфеля, которая осталась в качестве собственного участия цедента в покрытии риска. Приступая к заключению договора эксиедентного перестрахования, стороны определяют размер максимального собственного участия страховщика в покрытии определенных групп риска. Для этого прибегают к анализу статистических данных и проведению актуарных расчетов. Максимум собственного участия страховщика называется эксцедентом.
Превышение страховых сумм за установленный уровень (линию) собственного участия страховщика в покрытии риска передается в перестрахование одному или нескольким перестраховщикам. Данное превышение страховых сумм риска, переданных в перестрахование, называется достоянием эксцедента.
При заключении договора эксцедентного перестрахования исключаются любые риски, страховая сумма которых меньше или равна установленному для данного портфеля количеству долей собственного участия страховщика. И наоборот, риски, страховая сумма которых превышает собственное участие страховщика, считаются перестрахованными. Процент перестраховки будет тем больше, чем выше страховая сумма для данного риска.
Договор смешанного перестрахования – квотно — эксцедентн — применяется на практике относительно редко. Он представляет собой сочетание двух перечисленных выше видов перестраховочных договоров. Портфель данного вида страхования перестраховывается квотно, а превышение сумм страхования риск сверх установленной квоты (нормы) в свою очередь подлежит перестрахованию на принципах эксцедентного договора.
Непропорциональное чаще всего применяется по договорам страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств за ущерб, причиненный третьим лицам результате ДТП. Непропорциональное перестрахование применяется также во всех видах страхования, где нет верхней границы (предела) ответственности страховщика.
Определенные трудности в практике непропорционального перестрахования были связаны с исчислением перестраховочных платежей, которые были бы адекватны принятым обязательствам перестраховщика на условиях заключенного перестраховочного договора. Только развитие современных методик актуарных расчетов позволило решить эти проблемы. Статистический анализ крупных убытков позволил составить таблицы распределения их вероятностей, оценить их вероятный размер и вероятность отклонения действительного ущерба от ожидаемого. С учетом накопленных статистических данных убыточности по всему страховому портфелю цедента практика актуарных расчетов позволила исчислить ожидаемую величину убыточности (прогноз) и вероятность будущих отклонений этой убыточности.
Обслуживание договоров непропорционального перестрахования достаточно просто и нетрудоемко, дешевле, чем обслуживание договоров пропорционального перестрахования.
Расчеты между сторонами договора охватывают окончательные финансовые результаты цедента (или только возмещение Ущерба по исключительно крупным убыткам), а не отдельные договоры страхования и убытки, как это имеет место при заключении договоров пропорционального перестрахования. Это одна из причин растущей популярности непропорционального перестрахования и возникновения его новых вариантов и модификаций.
Перестрахование превышения убытков (относится к непропорциональному перестрахованию) используется, когда страховщик стремится не к выравниванию отдельных рисков данного вида, а непосредственно к обеспечению финансового равновесия страховых операций в целом, которое может быть нарушено причинением ущерба в особо крупных размерах по некоторым рискам страхового портфеля. Исходя из подписанных условий договора, перестраховщик принимает обязательство покрытия той части убытка, которая превышает установленную сумму собственного участия цедента но ниже установленной в договоре суммы, составляющей верхнюю границу ответственности перестраховщика. Определенные таким образом обязательства относятся ко всем ущербам, которые были вызваны одним стихийным бедствием, составляющим страховой риск. Если в результате данного страхового случая причинен ущерб многим страхователям, то этот ущерб рассматривается исключительно как групповой ущерб. Обязательства страховщика устанавливаются в соотношении к групповому ущербу.
Собственное участие цедента в покрытии ущерба называется приоритетом, или франшизой, а верхняя максимальная граница ответственности перестраховщика за последствия одного стихийного бедствия, причинившего ущерб — лимитом перестраховочного покрытия.
Другим видом непропорционального перестрахования является перестрахование превышения убыточности. Это перестрахование касается всего страхового портфеля и ставит целью защитить финансовые интересы страховщика перед последствиями чрезвычайно крупной убыточности (которая определяется как процентное отношение выплаченного страхового возмещения к сумме собранных страховых платежей).
Причиной чрезвычайно крупной убыточности может быть возникновение малого числа весьма крупных убытков или возникновение значительного числа мелких убытков.
Заключая договор, перестраховщик принимает обязательство выровнять цеденту превышение убыточности сверх установленного лимита, составляющего, например, 105% страховых платежей, собранных страховщиком. Наличие установленного лимита означает, что убыточность до 105% будет покрываться цедентом исключительно за счет собственных источников (фондов).
Если в данном календарном году убыточность превысила 105%, то все превышение сверх этой цифры покрывается перестраховщиком по условиям заключенного договора. В профессиональной страховой терминологии это явление обозначается: » убыточность остановлена на уровне 105%» или «стоп-убыточность 105%».
Договоры перестрахования превышения убыточности могут быть самостоятельно обособленными контрактами или выступать в качестве дополнения к эксцедентному перестрахованию. И в том, и в другом случае действие договора перестрахования ограничивается исключительно частью портфеля цедента, имеющего превышение убыточности.
Специализированные на перестраховании компании можно условно разделить на три основных группы: российские перестраховочные компании, дочерние перестраховочные компании зарубежных перестраховщиков и псевдоперестраховщики.
В первую группу можно включить перестраховочные компании, учрежденные в РФ российскими учредителями. Практически все из них имеют длительный стаж работы на рынке. Их показатели деятельности не имеют каких-либо экстремальных отклонений. Среди них можно выделить рыночно- ориентированные и кэптивные, столичные и региональные.
На рынок ориентируются «Транссиб Ре» (Красноярск), «Русское ПО» (Москва), «Азиятранс Ре» (Хабаровск) и еще ряд компаний, чьи сборы весьма невелики.
К кэптивным компаниям можно отнести «Капит ал Перестрахование», входящую в холдинг «Росгосстрах»», «Москва Ре» — члена страховой группы «Московская страховая компания», «Кама Ре» — члена группы «НАСКО-Татарстан» (Казань).
Формально к региональным перестраховщикам можно отнести четыре компании: «Азиятранс Ре» (Хабаровск), «Кама Ре» (Казань), «Волга» (Самара) и «Транссиб Ре» (Красноярск).
Из названной первой группы компаний, часть уже покинули или покидают рынок. Так, в 2010 году компания «Мегарусс Ре» передала свой портфель материнской страховой компании «Мегарусс Д» и сдала лицензию. В 2011 году «Находка Ре» (Находка) присоединилась к страховой компании «Тит» (Москва).
Аналогично поступила «Восточная перестраховочная компания», присоединившись к страховой компании «Мегаполис» (Москва) и проведя ребрэндинг на «Восточную страховую и перестраховочную компанию». Собственники компании «Волга» (Самара) приняли решение о прекращении ее деятельности с 01 января 2012 года и передаче ее портфеля договоров в «Объединенную страховую компанию» (Самара), куда перейдет и менеджмент. Не смогла увеличить уставный капитал компания «Азиятранс Ре» и объявила о прекращении приема новых перестрахований.
Во вторую группу входят дочерние компании крупных зарубежных перестраховщиков, такие, как SСOR – перестраховщик рисковых видов и «Мюнхенское перестраховочное общество Восточная Европа/Средняя Азия», специализирующееся на перестраховании жизни. Последняя компания, как уже говорилось, покидает российский рынок после 1 января 2012 года.
Наконец, третью группу специализированных перестраховщиков образуют компании, чей бизнес основан на оптимизации налогообложения своих клиентов. К ним следует отнести компании: «Сотис», «Восточно-Европейское ПО», «Столичный ПЦ», «Концепция Ре», «Индустриальное ПО», «Экспресс Ре», «Промышленная ПК». Деятельность этих компаний трудно отнести к профессиональному перестрахованию. К счастью, не все они смогут увеличить уставный капитал до требуемых законом размеров.
Таким образом, по нашим прогнозам, в 2012 году на российском рынке останется не более 8 специализированных перестраховщиков.
Согласно официальной статистике, три четверти российского рынка перестрахования занято прямыми страховщиками, имеющими лицензии на перестрахование. Впрочем, в последние годы их число также стремительно сокращается. По итогам первого полугодия 2011 года, страховых компаний, проводящих входящее перестрахование, насчитывалось чуть больше сотни (115).
Далеко не все из них соответствуют новым требованиям по размеру уставного капитала и в оставшиеся несколько месяцев до конца года не смогут его увеличить и покинут рынок. [22]
Еще одним фактором, определяющим сокращение числа прямых страховщиков, занимающихся входящим перестрахованием, является снижение для них рентабельности данного вида деятельности. По нашим оценкам, число прямых страховщиков, занимающихся перестрахованием, с каждым годом будет снижаться и в дальнейшем. Следуя тенденциям мирового рынка перестрахования, отделы входящего перестрахования в крупных страховых компаниях со временем будут закрыты как непрофильные. Для любого международного страховщика перестрахование является расходной строкой баланса.
В настоящее время для отечественных прямых страховщиков входящее перестрахование – это дополнительный способ получения премии при недостаточности собственного портфеля прямых рисков. На развитом рынке таким компаниям будет тяжело сохранять конкурентоспособность, распыляя капитальные и трудовые ресурсы. Более дорогая, по сравнению со страховой, защита косвенных секций и перестраховочные выплаты по «чужим» убыткам становятся существенной статьей расходов прямого страховщика. И как только доходная часть от входящего перестрахования становится ниже определенного уровня — по нашим оценкам, это от 7% до 3% от общей суммы входящего бизнеса — целесообразность нести данные расходы исчезает. Ускорят данный процесс последствия мирового финансового кризиса.
Сокращение перестраховочных емкостей, рост цен на высокорейтинговое перестрахование, ужесточение андеррайтинга, ухудшение условий возобновления облигаторной защиты, расширение списков исключений из покрытия, отказ от ретроцессионного бизнеса ведущих мировых перестраховщиков приведут к тому, что в ближайшем будущем могут возникнуть сложности с размещением косвенных секций при заключении облигаторных договоров с зарубежными партнерами. Данный бизнес для прямых страховщиков является побочным, и в сложившейся экономической ситуации затраты на его поддержание могут превысить доходы, то есть принести убытки.
Ситуацию на международном и российском перестраховочном рынках можно охарактеризовать как предгрозовую. Возобновление наших ретроцессионных программ в июле 2011 года показало, что международный рынок очень жесткий.
Полученные за последние годы из России убытки:
- 250 млн.долл. по Саяно-Шушенской ЭС от СК «Альянс-РОСНО» (2009);
- более 70 млн.долл. по пожару на заводе «Конкордия» компании «Мираторг» от ОАО «ВСК» (2010);
- более 250 млн.
долл. за потерю спутника «Экспресс-АМ4» от «Ингосстраха» (2011).
Также оплаченные перестраховщиками в 2010 году убытки от техногенных и природных катастроф в сумме 43 млрд.долл. (по данным Sigma) вкупе с японскими катастрофическими убытками нынешнего года не располагают андеррайтеров к снижению тарифов.
1 января 2012 года вступил в силу требование Закона РФ «Об организации страхового дела» о новом минимальном размере уставных капиталов страховщиков: это 120 млн.руб. или 4,3 млн.долларов для прямых страховщиков и 480 млн.руб. или 17,3 млн.долларов для перестраховщиков. Нормативы финансовой устойчивости страховых организаций выше требований к уставным капиталам на 30%. Это значит, что в отчетности по итогам 6 месяцев 2012 года прямые страховщики должны располагать собственными средствами в размере 156 млн.руб. или 5,6 млн.долларов, а перестраховочные компании или страховые компании, сохраняющие лицензии на входящее перестрахование – 624 млн.руб. ил 22,5 млн. долларов.
Напомним, что на приведение своих капиталов в соответствие с новыми требованиями компании российского страхового рынка получили только 1,5 кризисных года. [22]
Эта ситуация привела к взаимному недоверию на рынке, особенно среди региональных компаний и страховщиков из СНГ. Официальное заявление компании- перестраховщика, что «Мы остаемся на рынке», никого не удовлетворяет. Страховщики хотят быть уверены, что перестраховщик продолжит свою работу в 2012 году. Особенно усилились подобные настроения после объявления об уходе с российского рынка дочерней компании «Мюнхенского ПО», проводившей операции перестрахования жизни. Комментируя это решение, руководство компании заявило, что нельзя вкладывать деньги в сжимающийся рынок перестрахования. Справедливость этих слов подтверждает и статистика.
Рисунок 1.1 Динамика количества российских компаний, принимающих входящее перестрахование, за 2003-2011 гг.
По данным Федеральной службы страхового надзора за 2010 год, операции по входящему перестрахованию проводили 152 российские компании. Два года назад их было 196, то есть с рынка ушел практически каждый четвертый перестраховщик. Это соответствует тенденции последних лет. Начиная с 2003 года, количество компаний, практикующих входящее перестрахование, уменьшилось почти в пять раз.
В этих цифрах больше плюсов, чем минусов:
- во-первых, перестрахование – это предоставление финансовой капитальной емкости перестраховщиком страховщику. И слабо капитализированная компания не в состоянии оказывать подобные услуги.
- во-вторых, мы уверены в том, что перестрахование – это иной бизнес, чем страхование, и заниматься им должны специализированные профессиональные компании.
По итогам 2010 года российскими компаниями по перестрахованию собрано 34 млрд. 719 млн. рублей. Годом ранее – 42 млрд. 995 млн. рублей. Выплаты по перестрахованию составили 11 млрд. 940 млн. рублей против 14 млрд. 803 млн. рублей, выплаченных годом ранее. В 2010 году по сравнению с предыдущим годом объемы входящего перестрахования и выплаты снизились на 19,3%.
Таблица 2.2 Динамика российского рынка перестрахования (включая специализированные компании) в 2003-2010 гг.
| Показатель | ||||||
| Премии по входящему перестрахованию, млрд. руб. | 100,386 | 80,962 | 63,391 | 53,907 | 42,996 | 34,719 |
| Изменение брутто-премии, % | +7,0% | -19,3% | -21,7% | -15% | -20,2% | -19,3% |
| в т. ч.: на территории РФ | 95,060 | 75,792 | 56,700 | 45,518 | 32,873 | 25,616 |
| изменение, % | +7,7% | -20,2% | -25,2% | -19,7% | -27,8% | -22,1% |
| за пределами РФ | 5,326 | 5,169 | 6,691 | 8,389 | 10,122 | 9,103 |
| изменение, % | -3,2% | -3,0% | +29,5% | +25,4% | +20,7% | -10,1% |
| доля из-за рубежа, % | 5,3% | 6,4% | 10,6% | 18,4% | 23,5% | 26,2% |
| Выплаты по входящему перестрахованию, млрд. руб. | 10,862 | 17,631 | 16,683 | 16,746 | 14,803 | 11,940 |
| изменение, % | -19,4% | +62,3% | -5,4% | +0,4% | -11,6% | -19,3% |
| в т. ч.: на территории РФ | 9,324 | 14,687 | 14,376 | 12,387 | 10,961 | 8,073 |
| изменение, % | -23,3% | +57,5% | -2,1% | -13,8% | -11,5% | -26,3% |
| за пределами РФ | 1,537 | 2,944 | 2,307 | 4,359 004 | 3,842 | 3,867 |
| изменение, % | +17,2% | +91,5% | -21,6% | +88,9% | -11,9% | +0,6% |
Среди компаний, принимавших риски в перестрахование, по итогам 2010 года 22 являлись специализированными перестраховщиками. Годом ранее таких компаний было 25. До конца 2011 года ожидается реорганизация путем присоединения, слияния или сдача лицензии еще ряда российских перестраховочных обществ, поскольку из 22 специализированных перестраховщиков на начало 2011 года только 6 удовлетворяли новым требованиям к величине уставного капитала. Из оставшихся 16 компаний четыре перестраховщика уже заявили о прекращении своей деятельности.
Прирост премий в 2010 году отмечался только у 9 специализированных перестраховщиков из 22. В 2009 г. таких компаний было восемь. Однако если устранить влияние инфляции, то реальный рост премий в прошлом году имели лишь 6 перестраховщиков. Причем ни одну из этих компаний нельзя отнести к чисто рыночным: все они входят в крупные финансовые холдинги, в том числе являются дочерними компаниями зарубежных перестраховочных обществ.
За 2010 год объем перестраховочных премий, собранных специализированными компаниями, составил 8 млрд. 819 млн. руб., тогда как за предыдущий год сумма поступлений была 10 млрд. 215 млн. рублей.
То есть падение перестраховочных премий составило 14%.
Объем выплат, произведенных перестраховочными компаниями, составил за 2010 год 2 млрд. 918 млн. руб., что на 15% меньше, чем год назад (3432 млн. рублей).
Коэффициент выплат (соотношение выплат и премий на базе календарного года) специализированных перестраховщиков последние 3 года остается примерно на одном уровне: в 2010 году 33,1%, в 2009 году — 33,6%, в 2008 г. — 34%
Стоит особо отметить тенденцию увеличения сборов перестраховочной премии за пределами России. За 2006-2010 гг. они выросли почти в два раза. Несмотря на снижение на 10%, произошедшее в 2010 году, доля поступлений с зарубежных рынков увеличилась до 26% в совокупном портфеле российских перестраховщиков. По всей видимости, преимущества российского перестрахования становятся все более очевидными для зарубежных цедентов. Наиболее сдерживающим фактором на сегодняшний день являются невысокие суверенный рейтинг России (ВВВ, прогноз стабильный – по Standard&Poor’s) и, соответственно, рейтинги перестраховщиков.
Прошедший год стал для российских перестраховщиков первым за последние 6 лет, когда они получили стабилизацию динамики сборов по входящему перестрахованию после длинного периода стагнации. По данным ФССН, за 6 месяцев 2011 г. российскими перестраховщиками (специализированными и универсальными страховщиками) было подписано около 18 млрд. руб. (600 млн. долл. США) премии и оплачено 5 млрд. руб. (166 млн. долл. США) убытков, что позволяет прогнозировать общий итог этих показателей по всему 2011 г. практически точно на уровне 2010 г. И это после, в среднем, 20%-го падения ежегодно.
Рисунок 2.3 Динамика премий и выплат по входящему перестрахованию, 2003-2011гг. (данные ФССН; по 2011г. указаны прогнозные данные на базе результатов 1 полугодия)
Основными факторами падения рынка в прошлые годы назывались, во-первых, очищение перестрахования от массовых схем, во-вторых, консолидация рынка и, в-третьих, демпинг. Первый тренд во многом очевиден через анализ динамики оплаченных перестраховочных убытков, чья величина остается примерно одинаковой, в среднем, на уровне 15 млрд. руб. в год, как это видно из графика.
Второй тренд копился в сознании участников рынка и реализовывался в разнообразных слияниях и поглощениях и половину 2010, и весь 2011 годы, в первую очередь, в приближении к дате вступления в действие новых требований к уставным капиталам 1 января 2012 г. Но свой апогей, скорее всего, он уже прошел. Тем более очевидно, что уже не скажется на динамике рынка и потенциальных уход с него 144 компаний, по данным ФСФР, не соответствующих новым требованиям к капиталу по состоянию на 01.01.2012 г. – эта почти четверть всего объема работавших в 2011 году игроков собирала всего 5% рыночной премии!
Третий фактор, к счастью, в течение конца 2010-2011 гг. чуть ослабил свое влияние, достигнув определенного экономического «дна» и заставив лидеров рынка активно пересматривать свою политику отказов. И на сегодняшний день с этим трендом больше приходится бороться на просторах СНГ, нежели чем в России: на фоне концентрации перестраховочного бизнеса и качественного улучшения основных его игроков стержневая кривая тарифов более-менее стабильна.
И хотя с чисто экспертной точки зрения делать прогнозы относительно дальнейшей динамики объемов рынка на 2012г. очень сложно, с учетом мнений экспертов о развитии рынка прямого страхования в России и СНГ, эти ожидания однозначно позитивны. По данным той же ФСФР, в 2011 году «прямой» рынок прирос почти на 25%. И даже с учетом вероятного влияния кризиса большинство экспертов предсказывают ему и последующий рост на 2012 год. Соответственно, и для российского перестрахования, только-только выровнявшего динамику, можно с уверенностью планировать дальнейшую стабилизацию объемов и даже, возможно, некоторый скромный рост. В основе этого лежит как раз переходность сегодняшнего этапа развития российского перестраховочного рынка.[22]
Дело здесь не только в том, что за последние 2-3 года рынок активно уходил от исторической ориентации на четкую «взаимность» при перестраховании на внутреннем рынке, а кризис подтолкнул ключевые российские компании из первой сотни (которая собирает до 80% российской «прямой» страховой премии) и лидеров рынков стран СНГ кардинально пересмотреть свои подходы к выбору партнеров-перестраховщиков.
Основное обстоятельство, на которое следует обратить внимание, заключается в том, что в рамках консолидации, новых требований к капиталу, внутреннего пересмотра и корректировки стратегий развития страховщиков на российском рынке сформировалась оптимальная для данного рынка, по мировым меркам, олигополистическая структура игроков. Постоянными качественными и количественными лидерами сегмента являются всего около десятка компаний – 7-8 универсальных страховщиков, активно пишущих перестрахование, и 3-4 специализированных перестраховщика. Это позитивный факт.
Концентрация бизнеса на рынке такова, что и дальнейшее уменьшение количества игроков на рынке (а это, как уж говорилось, одна из ключевых тенденций последних лет) значительно не скажется на рыночных объемах. Действительно, «просеяв» рэнкинг перестраховочных игроков – 133 компании в 2011 году – по признаку работы с реальным рисковым бизнесом, можно увидеть, что более 90% сборов приходится на первые 40 компаний, при этом первая десятка – это почти 40% премии, а тройка лидеров – четверть всего объема.
Рисунок 2.4 Количество игроков на страховом и перестраховочном рынка (данные ФССН)
При этом, возвращаясь к упомянутой выше олигополистической структуре, 6 игроков, собирающие вместе почти 34% рыночной перестраховочной премии, подписывают в год не менее 1 млрд.руб. премии каждый; 15 компаний – 50% сборов – не менее 500 млн. руб. Когорта лидеров в течение последних 2-3 лет неизменна: в 2011 году это Ингосстрах, Согаз, Юнити Ре, Москва Ре, Альянс; примерно так же постоянен и перечень лидеров среди специализированных перестраховщиков: Юнити Ре и Москва Ре.
Консолидация, таким образом, сама по себе не представляющая опасности для развития рынка, несет еще одно важное свойство для переходного этапа: улучшение финансовой и профессиональной базы перестраховщиков, их укрупнение, увеличение собственных удержаний по отдельным рискам и целым облигаторным перестраховочным программам, расширение этих программ в ч
и т.д……………..
