|
Удельные текущие затраты |
0,78 |
0,83 |
0,80 |
0,90 Рис. 2.3. Динамика производительности труда и фондоотдачи При рассмотрении относительных показателей можно сделать следующие выводы: в 2007 и 2008 годах трудоемкость снизилась по отношению к 2006 году, но наблюдается ее увеличение в 2008 году, что свидетельствует о повышении производительности труда. Рост производительности труда происходит за счет внедрения усовершенствованного оборудования, автоматизации производственных процессов, улучшения организации труда. Что касается фондоотдачи по основным средствам, то можно сказать, что наблюдается ее резкое колебание: она уменьшается к 2008 году почти в четыре раза и резко уменьшается в 2009 г. в связи с отсутствием основных средств на балансе предприятия. Рис. 2.4. Динамика трудоемкости и удельных текущих затрат Структура затрат была оптимальной в 2006, 2008 гг., так как удельные текущие затраты были наименьшими. Затем они стали увеличиваться. Величина удельных текущих затрат меньше единицы, что свидетельствует о прибыльной деятельности организации. 2.3 Вертикальный и горизонтальный анализ формы № 1 Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность. Вертикальный анализ исследует структуру баланса: актив и пассив. За 100% принимается показатель «Валюта баланса» в каждом периоде. Структура чаще всего определяется в процентах. Структура анализа чаще всего определяется в процентах (табл. 2.4).
Таблица 2.4 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса, %
Проведя вертикальный анализ баланса, можно сделать вывод, что основная часть в структуре актива принадлежит оборотным активам (99%). Далее по весомой значимости в структуре оборотных активов занимают запасы до 77% в 2006 г., их резкое снижение произошло в 2009 году, при этом они составили менее 1%. на их место по значимости в 2009 году выходит дебиторская задолженность (92%). Денежные средства в структуре оборотных активов занимают от 2,5 до 4%. На прочие внеоборотные активы и основные средства приходится в среднем 2,5%. Следовательно, можно сделать вывод о том, что организация имеет достаточное количество запасов, дебиторской задолженности и денежных средств для покрытия своих обязательств. В структуре пассива капитал и резервы занимают до 73% в течении 2006-2008 гг., в частности, этот процент приходится почти полностью на нераспределенную прибыль отчетного года. Но наблюдается его снижение в 2009 году до 8,5%. Что касается долгосрочных обязательств, то наблюдается их увеличение на 68% в течении 2007-2009 гг., главным образом, за счет снижения капитала (с 73% до 8,5%).
Краткосрочные обязательства в структуре пассива баланса занимают около 25% в 2006-2007 гг. и резко снижаются до 7% к 2008 году за счет увеличения доли долгосрочных обязательств, что негативно сказывается на количестве нераспределенной прибыли организации. Но ситуация выравнивается к 2009 г., и они составляют 22%. Горизонтальный анализ предполагает исследование каждой позиции отчетности в динамике. Этот анализ может проводится двумя способами: базисным (за 100% принимается значение в первом периоде, сравнение происходит с первым периодом) и цепным (каждый последующий период сравнивается с предыдущим).
Рассмотрим горизонтальный анализ баланса предприятия, помещенные в табл. 2.5. Таблица 2.5 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
В балансе наблюдается тенденция снижения к концу отчетного периода на 28%. В структуре активов предприятия это произошло за счет снижения доли внеоборотных активов до 46%, что вызвано выбытием основных средств к 2009 г. Прочие внеоборотные активы отсутствуют у предприятия. В оборотных активах изменения происходят со снижением к последнему периоду запасов на 90% и увеличением дебиторской задолженности более чем на 350%. При этом денежные средства имели тенденцию к постепенному увеличению к 2008 г. и наблюдается их снижение к 2009 г., но темп их роста значительно отстает от темпа роста дебиторской задолженности. Он составил к концу 2008 года 205%. Прочие оборотные активы постепенно в течение всего отчетного периода увеличились до 275%, темп их роста аналогичен темпу роста дебиторской задолженности. Пассив баланса увеличивается в основном за счет краткосрочных обязательств. В динамике краткосрочных обязательств наблюдается резкий перепад: увеличение их доли в 2008 г. на 230% и снижение до 116% к 2009 г. Что касается долгосрочных обязательств, то они увеличилась к 2009 году на 21%. Доля капитала в течение всего исследуемого периода оставалась неизменной, а нераспределенная прибыль снизилась резко в 2009 г. до 8%. Прочие обязательства в течение всего исследуемого периода отсутствовали. Форма № 1 ООО «Навигатор» была проанализирована в целом по активу и пассиву по отношению к валюте баланса, которая составляла 100%. Каждый раздел по отдельности рассматривать нерационально, так как во всех периодах в первом и пятом разделах имеются данные только по одной строке «Основные средства», а в разделе «Долгосрочные обязательства» суммы указаны только по строке «Займы и кредиты». Также бухгалтерский баланс был проанализирован в динамике, при этом за 100% рассматривался 2006 год. 2.4 Вертикальный и горизонтальный анализ формы №2Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия. При горизонтальном анализе за 100% принимается значение 1 показателя в первом периоде (табл. 2.6). В вертикальном анализе за 100% принимается показатель выручки от реализации в каждом периоде. Таблица 2.6 Анализ состава и структуры прибыли
По результатам анализа состава и структуры прибыли можно сделать следующие выводы: прибыль от продаж постепенно снижается по сравнению с 2006 годом. Наибольшую прибыль от продаж предприятие получило в 2006 году — 17 247 тыс. руб. А в 2009 году она составляла уже — 9 680 тыс. руб. Операционные расходы снизились к 2009 году на 30%, и были равны 3 028 тыс. руб. Внереализационных расходов и доходов предприятие в рассматриваемом периоде не имеет. Таким образом прибыль в 2006 году составила 12 152 тыс. руб., в 2007 — 11 007 тыс. руб., в 2008 — 28 478 тыс. руб., в 2009 — 26 203 тыс. руб. Из этого следует, что прибыль была максимальной в 2008 году. Вертикальный анализ формы № 2 представлен в табл. 2.7. Таблица 2.7 Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках
Основную часть в структуре выручки занимает себестоимость, которая увеличилась в 2009 году на 2% по сравнению с 2006. Прибыль от продаж увеличивалась на 2% в 2008 г., но в 2009 году снизилась на 7% по отношению к 2006 году. Происходит увеличение общих затрат с 82% до 111%. Чистая прибыль имеет тенденцию к колебанию от 12% в 2006 до 9% в 2007 г., 19% в 2008 г., в 2009 г. она составляла 29%. В табл. 2.8 приведен горизонтальный анализ отчета о прибыли. Таблица 2.8 Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках, %
В большинстве статей отчета наблюдается тенденция увеличения к 2009 году. Максимальный прирост наблюдался в выручке от продаж — 57% в 2008 году, при этом наблюдается снижение операционных расходов на 54%. Прибыль от продаж снизилась до 56%. Прибыль от обычной деятельности увеличилась на 138% к 2008 году и снизилась на 20% к 2009 году. Чрезвычайные доходы и расходы имеют нулевые значения. Что касается чистой прибыли, то наблюдается ее резкое увеличение на 138% в 2008 году, к 2009году она увеличилась относительно 2006 года на 119%. 2.5 Анализ ликвидности балансаПоказатели ликвидности призваны продемонстрировать степень платежеспособности компании по краткосрочным долгам (табл. 2.9). Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей. Таблица 2.9 Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.
Анализ ликвидности баланса оценивает 4 балансовые пропорции, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия. Оценка быстрореализуемых активов 2009 году говорит о том, что их достаточно, следовательно можно сделать вывод, что предприятие не нуждается в быстрореализуемых активах (краткосрочных финансовых вложений и денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности).
В результате возникает платежный излишек 309, который увеличился к 2009 году. В течение всего 2006-2008 гг. медленно реализуемых активов было достаточно, чтобы покрыть долгосрочные пассивы, но в 2009 г. образовался платежный недостаток. Что касается дебиторской задолженности, то она покрывает и превышает краткосрочные обязательства. Таким образом баланс можно признать частично ликвидным. 2.6 Анализ платежеспособности предприятияПлатежеспособность — способность предприятия отвечать по своим обязательствам и уплачивать проценты по ним. Ликвидность — способность некоторых видов материальных ценностей обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами (табл. 2.10).
Таблица 2.10 Анализ ликвидности и платежеспособности
Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое — о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы. Оценка платежеспособности и ликвидности позволяет сделать вывод о том, в какой степени предприятие способно обеспечивать свои краткосрочные обязательства. Динамика показателей коэффициентов текущей, промежуточной, абсолютной платежеспособности и ликвидности представлена на рис. 2.5. Рис. 2.5. Показатели коэффициентов текущей, промежуточной, абсолютной платежеспособности и ликвидности Как видно на рисунке 2.5 коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности увеличивается значительно в 2008 г. и резко снижается в 2009 г. но это снижение находится в рамках рекомендуемого значения. Следовательно, можно сделать вывод, что оборотные активы превышают краткосрочную задолженность во всех четырех периодах, т. е. краткосрочная задолженность может быть полостью погашена за счет оборотных активов. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности постепенно увеличивается в течение всего исследуемого периода, но его значение больше рекомендуемого. Поэтому краткосрочные обязательства могут быть покрыты за счет дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, но их количество нерационально, поскольку наблюдается их излишек. Коэффициент абсолютной платежеспособности и ликвидности во всех периодах не соответствует рекомендуемым значениям и превышает их, что говорит об их излишке. Так как значения этого коэффициента очень высокие (около единицы), можно сделать вывод о не выгодном вложении средств в оборотные активы. Следовательно, по количественным показателям предприятие признается платежеспособным и ликвидным. Динамика показателей чистого оборотного капитала представлена на рис. 2.6: Рис. 2.6. Показатели чистого оборотного капитала Чистый оборотный капитал увеличивается от периода к периоду, особенно заметно его увеличение произошло в 2008 году в 2 раза по сравнению с 2006 годом; при этом он остается положительным во всех четырех периодах. Но снижается в 2009 г., что является отрицательным для деятельности предприятия. Это увеличение обусловлено более медленными темпами увеличения краткосрочных обязательств по сравнению с оборотными активами. Динамика показателей соотношения запасов и краткосрочной задолженности и соотношения запасов и чистого оборотного капитала представлена на рис. 2.7. Рис. 2.7. Показатели соотношения денежных средств и краткосрочной задолженности и соотношения запасов и чистого оборотного капитала Наблюдается положительная динамика коэффициента соотношения запасов и ЧОК. Но при этом он показывает, что доля запасов в ЧОК предприятия достаточно большая в 2008 году и составляет 75%. Доля запасов и краткосрочной задолженности имеет отрицательную динамику динамику, поскольку ее значение значительно выше рекомендуемого. Динамика показателей соотношения денежных средств и ЧОК и соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей представлена на рис. 2.8. Рис. 2.8. Показатели денежных средств и ЧОК и соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей Коэффициент соотношения денежных средств и ЧОК в течение исследуемого периода находится в рекомендуемых значениях, но доля денежных средств мала и составляет в среднем 4,5%. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие рассчитывается по своим обязательствам лучше, чем рассчитываются по обязательствам перед ним к 2009 году. Для более оптимального соотношения, проводится работа по снижению кредиторской задолженности при наращивании дебиторской задолженности. Предприятие можно признать частично платежеспособным и ликвидным. 2.7 Анализ финансовой устойчивостиФинансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, отражая способность предприятия погасить долгосрочные обязательства . Расчет показателей финансовой устойчивости представлен в табл. 2.11. Таблица 2.11 Расчет показателей финансовой устойчивости
Динамика показателей коэффициентов автономии, заемного капитала и мультипликатора собственного капитала представлена на рис. 2.9. Рис. 2.9. Показатели коэффициентов автономии, заемного капитала и мультипликатора собственного капитала Коэффициент автономии снижается в 2006-2009 гг. и равен в среднем 0,46. Что говорит о том, что активы предприятия были сформированы главным образом за счет собственного капитала только в 2006-2008 гг. Это отрицательная тенденция для предприятия. Но к 2009 году этот коэффициент снижается резко до 0,08 и не соответствует рекомендуемому значению. Коэффициент заемного капитала соответственно увеличивается только к 2009 году с 0,27 до 0,92. Соответственно в 2009 году активы предприятия сформированы в основном за счет заемных средств на 92%. Мультипликатор собственного капитала показывает соотношение всех средств, авансируемых в деятельность предприятия, и собственного капитала. Анализируя динамику этого показателя, можно сделать вывод о том, что на предприятие происходит постепенное увеличение заемного капитала, активы все более формируются за его счет. Динамика показателей коэффициентов финансовой зависимости и долгосрочной финансовой зависимости на рис. 2.10. Рис. 2.10. Показатели коэффициентов финансовой зависимости и долгосрочной финансовой зависимости Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на один рубль собственного капитала. Коэффициент увеличился к 2009 году в 30 раз и составил 10,76. Если в 2006 году на один руб. собственного капитала предприятие привлекало 0,36 руб. заемных средств, то в 2009 году оно привлекает уже около 10 руб. Это значит, что в 2009 году зависимость от заемных средств у предприятия возросла по сравнению с 2006 в 30 раз. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает степень независимости предприятия от краткосрочных источников финансирования. Независимость ООО «Навигатор» в значительной степени высока в течение исследуемого периода. В 2007 году она составляет 73% с незначительным увеличением к 2009 году до 77%. Динамика показателей коэффициентов структуры долгосрочных вложений и обеспеченности долгосрочных инвестиций представлена на рис. 2.11. Рис. 2.11. Показатели коэффициентов структуры долгосрочных вложений и обеспеченности долгосрочных инвестиций Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. Так как данный коэффициент имеет значение только в 2008 г., то можно сделать вывод, что предприятие остро нуждается в долгосрочных займах и кредитах, но активно использует их только в 2009 г. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций практически не имеет значений, потому анализироваться не будет. Динамика показателей коэффициентов обеспеченности собственными средствами и маневренности представлена на рис. 2.12. Рис. 2.12. Показатели коэффициентов структуры долгосрочных вложений и обеспеченности долгосрочных инвестиций Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что доля собственных оборотных средств в оборотных активах велика, что видно на рисунке 2.12. Это является улучшением финансового состояния предприятия. Снижение этого показателя наблюдается в 2009 году. Коэффициент маневренности находится значительно выше нормы во всех периодах, что свидетельствует о том, что у предприятия довольно широкие возможности для финансового маневрирования, так как доля собственного капитала, инвестированного в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия достаточно высока. Анализ финансовой устойчивости показывает, что в целом предприятие финансово независимо от внешних источников финансирования. Это предприятие является финансово устойчивым. Исключением является 2009 год, поскольку зависимость от внешних источников финансирования в значительной степени возросла. Поэтому в 2009 году предприятие можно признать финансово неустойчивым. Также на данном предприятии присутствуют широкие возможности финансового маневрирования. 2.8 Анализ деловой активностиЭтот анализ позволяет оценить эффективность использования своих средств. Показатели деловой активности позволяют оценить предприятие с точки зрения платежеспособности, т. е. говорят о том, как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как предприятие использует свои активы для получения доходов и прибыли (табл. 2.11).
Таблица 2.11 Анализ деловой активности деятельности ООО «Навигатор»
Динамика показателей оборачиваемости дебиторской задолженности, среднего возраста запасов и операционного цикла представлена на рис. 2.13: Рис. 2.13. Показатели деловой активности Проведя анализ динамики показателей, видно, что скорость обращения дебиторской задолженности снизилась до 4 раз к 2009 году по сравнению с 14 в 2006 г. Следовательно, к этому периоду увеличивается время оборачиваемости и принимает неблагоприятное для предприятия значение. Для взыскания дебиторской задолженности в 2009 году необходимо 99 дней. Средний возраст запасов — это время содержания запасов или продолжительность нахождения денежных средств организации в запасах. Из графика видно, что наилучшим периодом является 2009 год, поскольку показатель наименьший. Показатель довольно велик в 2008 г., следовательно, запасы практически не оборачиваются, это тормозит производственный процесс организации. Операционный цикл увеличивается, что является отрицательной тенденцией — в 2009 году составляет 100 дней. Динамика показателей оборачиваемости активов, запасов и фондоотдачи представлена на рис. 2.14. Рис. 2.14. Показатели деловой активности оборачиваемости активов, запасов и фондоотдачи Оборачиваемость активов низкая и незначительно увеличивается только к 2009 году. Из этого следует, что активы используются недостаточно эффективно. Оборачиваемость запасов показывает скорость реализации запасов, которая изменяется с той же тенденцией что и оборачиваемость активов и улучшается только в 2009 году. Это означает, что скорость реализации запасов довольно низкая, особенно в 2006 и 2007 гг. Показатели фондоотдачи увеличиваются аналогично показателю оборачиваемости запасов. Если в первом квартале на один руб. основных средств приходится 6 504 руб. выручки, то в четвертом квартале уже 21 817 руб. Динамика показателей оборачиваемости оборотного, собственного капиталов и общей задолженности представлена на рис. 2.15. Рис. 2.15. Показатели деловой активности оборотного, собственного капиталов и общей задолженности Из динамики оборачиваемости оборотного капитала прослеживается тенденция увеличения к 2009 году. Только в 2007 году прослеживается небольшое снижение оборачиваемости оборотного капитала в 0,8 раз. Оборачиваемость собственного капитала имеет тенденцию увеличения аналогично оборачиваемости оборотного капитала и к 2008 году достигает 40 раз, что говорит о том, что увеличивается скорость оборота собственного капитала, его активность. Это положительная для предприятия тенденция. Оборачиваемость общей задолженности постепенно снижается. Это является положительной тенденцией, то есть все меньше оборотов необходимо для покрытия всех обязательств предприятия. В 2009 году показатель имеет наиболее оптимальное значение около четырех оборотов. Динамика показателей оборачиваемости готовой продукции и привлеченного финансового капитала представлена на рис. 2.16. Рис. 2.16. Показатели деловой активности готовой продукции и привлеченного финансового капитала Скорость оборота готовой продукции на протяжении исследуемого периода улучшается значительно в 2008 году, в остальных годах она снижается, что является отрицательной тенденцией, поскольку в этом случае готовая продукция медленно реализуется. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала равен 0, поэтому динамику проследить невозможно. 2.9 Анализ рентабельностиПоказатели рентабельности характеризуют эффективность видов деятельности или эффективность использования ресурсов предприятия. Показатели данной группы, как и показатели деловой активности, интересуют всех пользователей Таблица 2.12 Анализ рентабельности деятельности ООО «Навигатор»
Показатели рентабельности характеризуют эффективность видов деятельности или эффективность использования ресурсов предприятия. Динамика показателей рентабельности активов и собственного капитала представлена на рис. 2.17. Рис. 2.17. Динамика показателей рентабельности активов и собственного капитала Рентабельность активов в динамике резко колеблется: снижается в 2007 году в 0,5 раза, затем увеличивается в 2008 году в 2 раза со значительным увеличением в 2009 году в 3 раза. Это показывает, что активы предприятия используются в большей степени эффективно. Рентабельность собственного капитала свидетельствует о том, что собственный капитал используется эффективно и средства, вложенные в предприятие, окупаются. Рентабельность собственного капитала изменяется аналогично рентабельности активов. Следовательно, можно сделать вывод о том, что использование собственного капитала эффективно. Динамика показателей рентабельности реализации и текущих затрат представлена на рис. 2.18. Рис. 2.18. Динамика показателей рентабельности реализации и текущих затрат Рентабельность реализации свидетельствует о том, что операционная деятельность эффективна до 2008 года и становится менее эффективной в 2009 году вследствие снижения этого показателя в 2 раза по сравнению с 2008 годом. Рентабельность текущих затрат возросла только в 2008 г. и значительно снизилась в 2009 году. Снижение этого показателя свидетельствует о том, что предприятию необходимо пересмотреть цены и усилить контроль над себестоимостью. Динамика показателей рентабельности инвестируемого капитала представлена на рис. 2.19. Рис. 2.19. Динамика показателей рентабельности инвестируемого капитала Рентабельность инвестированного капитала свидетельствует о том, что инвестируемый капитал используется неэффективно, так как в 2009 году этот показатель достигает значения, равного -1,6%. Таким образом, показатели рентабельности предприятия характеризуют его производственную, операционную и сбытовую деятельность как частично эффективную. В итоге проведенного анализа рентабельности и деловой активности можно сказать, что в ООО «Навигатор» частично эффективно использует активы организации, чистая прибыль и рентабельность продаж увеличились. На данном предприятии снизилась доля запасов, вследствие чего увеличилась их оборачиваемость, и снизился средний возраст, увеличилась фондоотдача, оборачиваемость оборотного капитала. Свободные денежные средства отвлечены в дебиторской задолженности и срок ее возврата, судя по показателям ее оборачиваемости времени обращения, заметно затягивается, что может отрицательно сказаться на деятельности данной организации в дальнейшем. Все это характеризует деятельность предприятия как эффективную и рентабельную. 2.10 Оценка прочности финансового состоянияПри оценке финансового состояния используют принципиальные характеристики, которые обобщены в табл. 2.13. Таблица 2.13 Оценка финансовой прочности
В соответствии с таблицей запас прочности на предприятии имеется, т. к. финансовые источники значительно превышают запасы предприятия, но в 2008 г. состояние оценивалось как неудовлетворительное. Характеристика финансового состояния представлена в табл. 2.14. Таблица 2.14 Характеристика финансового состояния
На протяжении 2006, 2007 и 2009 гг. состояние предприятия можно оценить как абсолютно устойчивое, т. к. запасы предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов. Исключением является 2008 год, когда состояние предприятия оценивалось как предкризисное. 2.11 Анализ вероятности банкротстваФинансовый анализ позволяет выявить угрозу банкротства и своевременно проводить систему мер по финансовому оздоровлению предприятия. Анализ банкротства (степени финансового риска) осуществляется на основе рейтинговой оценки показателей. Основные коэффициенты финансового состояния сгруппируем в таблицу, после чего каждому показателю присваиваются баллы в зависимости от уровня показателя, затем баллы суммируются и в зависимости от количества баллов определяется класс финансовой устойчивости предприятия. Бальная оценка финансовой устойчивости предприятия представлена в табл. 2.15. Таблица 2.15 Анализ банкротства
В 2007-2008 гг. предприятие имело хороший запас финансовой устойчивости, позволяющий быть уверенным в возврате заемных средств. Но в 2009 году предприятие рассматривается как уже с высочайшим риском, т. е. практически несостоятельное. 2.12 Операционный анализОперационный анализ позволяет выявить зависимость прибыли от издержек, цен, объема реализации, а также определять оптимальные пропорции между постоянными и переменными издержками производства, степень предпринимательского риска (табл. 2.16).
Таблица 2.16 Операционный анализ
Выручка от реализации принимает максимальное значение в 2008 году, однако в 2006 и в 2007 году она также достаточно высока. Темп изменения показателя равен 1. Динамику переменных затрат и постоянных проследить невозможно, поскольку они неизвестны. Валовая маржа соответственно изменяется аналогично выручке от продаж. Сила воздействия операционного рычага свидетельствует о том, что максимальный предпринимательский риск имел место в 2009 году, хотя стоит отметить, что в 2006, 2008 гг. он был минимальным. Порог рентабельности равен в 2009 г. 24 111,6. Запас финансовой прочности имеет тенденцию спада к 2009 году по сравнению с 2006 годом. В соответствии с таблицей 2.16 наиболее оптимальным может быть признан 2008 год, т. к. прибыль в данном периоде наибольшая, чем в остальных периодах. В результате проведенного комплексного анализа финансового состояния ООО «Навигатор» хотелось бы подвести итог. Как выяснилось выше, данная организация не может считаться полностью ликвидной и платежеспособной, так как на этом предприятии за анализируемый период 2006-2009 гг. наблюдается сокращение собственного капитала в три раза. В 2009 году на расчетном счете очень мало денежных средств, так как они отвлечены в дебиторской задолженности и не могут быть использованы, например, для погашения кредиторской задолженности: государственным и внебюджетным фондам, поставщикам и подрядчикам, по заработной плате перед персоналом. Возможно, именно данный фактор повлек за собой сокращение собственного капитала в таком размере, которого и так недостаточно организации для расчетов по своим обязательствам. Все вышеперечисленное подтверждается данными вертикального анализа бухгалтерского баланса ООО «Навигатор». А именно: наибольший удельный вес в активе баланса в 2009 году принадлежит запасам до 77% в 2006 г., их резкое снижение произошло в 2009 году, при этом они составили менее 1%. На их место по значимости в 2009 году выходит дебиторская задолженность (92%).
Фактор отвлечения наличных денежных средств в дебиторской задолженности также подтверждают показатели времени обращения дебиторской задолженности (увеличение) и снижение ее оборачиваемости. ООО «Навигатор» имеет возможность финансового маневрирования и не зависит от внешних источников финансирования (кроме 2009 года), поэтому в данной организации наблюдается финансовой устойчивость до 2008 года. Судя по показателям рентабельности, можно сказать, что данная организация частично эффективно использует свои активы, собственный капитал, увеличилась рентабельность продаж. Также увеличились затраты, следовательно, и себестоимость работ. На данном предприятии снизилась доля запасов, вследствие чего увеличилась их оборачиваемость, и снизился средний возраст, увеличилась фондоотдача, оборачиваемость оборотного капитала. Все это характеризует деятельность предприятия как эффективную и рентабельную. На протяжении 2006,2007 и 2009 гг. состояние предприятия можно оценить как абсолютно устойчивое, т. к. запасы предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов. Исключением является 2008 год, когда состояние предприятия оценивалось как предкризисное. Наиболее оптимальным может быть признан 2008 год, т. к. прибыль в данном периоде наибольшая, чем в остальных периодах. ЗАКЛЮЧЕНИЕ В результате комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Навигатор» было выявлено, что данная организация не может считаться полностью ликвидной и платежеспособной, так как на этом предприятии за анализируемый период 2006-2009 гг. наблюдается сокращение собственного капитала в три раза. В 2009 году на расчетном счете очень мало денежных средств, так как они отвлечены в дебиторской задолженности и не могут быть использованы, например, для погашения кредиторской задолженности: государственным и внебюджетным фондам, поставщикам и подрядчикам, по заработной плате перед персоналом. Возможно, именно данный фактор повлек за собой сокращение собственного капитала в таком размере, которого и так недостаточно организации для расчетов по своим обязательствам. Все вышеперечисленное подтверждается данными вертикального анализа бухгалтерского баланса ООО «Навигатор». А именно: наибольший удельный вес в активе баланса в 2009 году принадлежит запасам до 77% в 2006 г., их резкое снижение произошло в 2009 году, при этом они составили менее 1%. На их место по значимости в 2009 году выходит дебиторская задолженность (92%).
Фактор отвлечения наличных денежных средств в дебиторской задолженности также подтверждают показатели времени обращения дебиторской задолженности (увеличение) и снижение ее оборачиваемости. ООО «Навигатор» имеет возможность финансового маневрирования и не зависит от внешних источников финансирования (кроме 2009 года), поэтому в данной организации наблюдается финансовой устойчивость до 2008 года. Судя по показателям рентабельности, можно сказать, что данная организация частично эффективно использует свои активы, собственный капитал, увеличилась рентабельность продаж. Также увеличились затраты, следовательно, и себестоимость работ. На данном предприятии снизилась доля запасов, вследствие чего увеличилась их оборачиваемость, и снизился средний возраст, увеличилась фондоотдача, оборачиваемость оборотного капитала. Все это характеризует деятельность предприятия как эффективную и рентабельную. На протяжении 2006,2007 и 2009 гг. состояние предприятия можно оценить как абсолютно устойчивое, т. к. запасы предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов. Исключением является 2008 год, когда состояние предприятия оценивалось как предкризисное. Наиболее оптимальным может быть признан 2008 год, т. к. прибыль в данном периоде наибольшая, чем в остальных периодах. Таким образом, для улучшения состояния предприятия можно порекомендовать: планирование финансово-хозяйственной деятельности; совершенствование договорной работы и дисциплины, управление дебиторской задолженностью; расширение сбыта, внедрение системы управленческого учета; повышение уровня квалификации сотрудников и автоматизация бухгалтерского и налогового учета. В части оптимизации управления финансовыми ресурсами было можно предложить: — совершенствование управления запасами; — уменьшение счетов дебиторов; — лучшее использование наличных денег; — установление минимальной долгосрочной нормы прибыли, которая обеспечивала бы держателям акций доход. 1. Баканов М. И. Теория экономического анализа: учебник/ Под ред. М. И. Баканова, М. В. Мельник, А. Д. Шеремет. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 536 с.
3. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Т. Б. Бердникова. — М.: Инфа-М, 2008. — 215 с.
5. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 560 с. 6. Кидонь В. Управление запасами / В. Кидонь [электронный ресурс] // <http://www.lobanov-logist.ru/index.php?newsid=402>. 7. Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Н. П. Любушин. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 448 с.
В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. — 7-е изд., испр. — Мн.: Новое издание, 2008. — 704 с. 10. Савицкая Г. В. Экономический анализ / Г. В. Савицкая. — 10-е изд., перераб. и доп. — М.: Новое знание, 2009. — 640 с. 11. Серебренников Г.Г. Управление затратами на предприятии / Г.Г. Серебренников. — Тамбов: ТГТУ, 2008. — 80 с. 12. Осмоловский В. В. Теория анализа хозяйственной деятельности / В. В. Осмоловский, Л. И. Кравченко, Н. А. Русин. — Мн.: Новое знание, 2008. — 654с. 13. Парушина Н.В. Анализ собственного и привлеченного капитала / Н.В. Парушина // Бухгалтерский учет. — 2009. — № 3. — С. 72. 14. Прыкин Б. В. Экономический анализ предприятия / Б. В. Прыкин. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 360 с.
Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 273 с. ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Бухгалтерский баланс, тыс. руб.
Отчет о прибылях и убытках
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Экономический анализ предприятия
Содержание
скрыть
