Денежные потоки предприятия: проблемы формирования и пути оптимизации

метки: Предприятие, Прибыль, Денежный, Капитал, Средство, Актив, Задолженность, Наиболее

В современных условиях хозяйствования многие предприятия поставлены в условия самостоятельного выбора стратегии и тактики своего развития. Самофинансирование предприятием своей деятельности стало первоочередной задачей.

В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия — получения прибыли. Этими обстоятельствами обусловлен выбор темы исследования.

Цель дипломной работы — в ходе анализа производственно-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками.

Объект исследования — процесс движения денежных средств на ООО «Перевозчик». Предмет исследования — механизм управления денежными потоками на предприятии.

В дипломной работе для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть теоретические подходы к понятию и сущности денежных потоков;
• проанализировать основные методы управления денежными потоками;
• определить основные показатели используемые при управлении денежными потоками;
• на основе анализа показателей разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками предприятия.

Практическая значимость дипломного исследования заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии.

Дипломная работа состоит из введения, трех основных частей, заключения, списка используемой литературы и приложений.

В первой части рассматриваются теоретические вопросы, касающиеся понятия и сущности денежных потоков предприятия, проблемы формирование денежных потоков на предприятии, роль и значение денежных средств в деятельности предприятия в целом и как наиболее ликвидной части оборотных средств.

Во второй части рассматриваются основные методы управления денежными потоками, методы оценки оборачиваемости денежных средств, анализа движения потоков денежных средств, методы расчета основных показателей движения денежных средств.

В третьей, практической части на примере исследуемого предприятия производится оценка состояния и движения денежных потоков на предприятии, разрабатываются мероприятия по совершенствованию управления денежными потоками.

Управление финансовыми потоками на предприятии

... 1. Теоретические основы управления денежными потоками 1.1 Понятие и классификация денежных потоков Движение денежных средств, получаемых и расходуемых предприятием, в наличном и безналичном расчете в финансовом менеджменте называют денежным потоком. Анализ и управление денежным потоком позволяют определить его ...

В дипломной работе использованы отечественные и зарубежные разработки и методики в области управления денежными средствами, а также первичные бухгалтерские документы за ряд периодов.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ, .1 Понятие и сущность «денежных потоков»

В любой момент времени фирма может рассматриваться как совокупность капиталов, поступающих из различных источников: от инвесторов, кредиторов, а также доходов, полученных в результате деятельности фирмы. Эти средства направляются на различные цели: приобретение основных средств, создание товарных запасов, формирование дебиторской задолженности и другие.

Взятый на определенный момент общий капитал фирмы стабилен, затем через какое-то время он изменяется. Движение капитала на предприятии происходит постоянно. Конкуренция между предприятиями требует постоянного приспособления к изменяющимся условиям; технологические усовершенствования, обуславливающие значительные капиталовложения, инфляция, изменение процентных ставок, налоговое законодательство, — все это оказывает большое влияние на движение капитала предприятия. Поэтому необходимо эффективно управлять движением капитала в рамках предприятия.

Денежные средства — это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а следовательно, и свободы выбора действий.

С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно-коммерческий цикл. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли, требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, которые обращаются в дебиторскую задолженность в процессе реализации продукции. Результаты деятельности считаются достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый цикл, обеспечивающий получение прибыли.

Аналитики в области финансовой отчетности сделали вывод, что сложность системы бухгалтерского учета скрывает потоки денежных средств и увеличивает их отличие от отчетного значения чистого дохода (прибыли).

Они подчеркивают, что именно денежные средства должны использоваться для выплаты ссуд, дивидендов, расширения используемых производственных мощностей. Все сказанное подтверждает растущее значение такой категории, как «денежные потоки».

В отечественных и зарубежных источниках эта категория трактуется по-разному. Так, по мнению американского ученого Л.А. Бернстайна «сам по себе не имеющий соответствующего толкования термин «потоки денежных средств» (в его буквальном понимании) лишен смысла. Компания может испытывать приток денежных средств (то есть денежные поступления), и она может испытывать отток денежных средств (то есть денежные выплаты).

Более того, эти денежные притоки и оттоки могут относиться к различным видам деятельности — производственной, финансовой или инвестиционной. Можно определить различие между притоками и оттоками денежных средств для каждого из этих видов деятельности, а также для всех видов деятельности предприятия в совокупности. Эти различия лучше всего отнести к чистым притокам или чистым оттокам денежных средств. Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за данный период, тогда как чистый отток будет связан с уменьшением остатков денежных средств в течение отчетного периода. Большинство же авторов, когда ссылаются на денежные потоки, подразумевают денежные средства, образовавшиеся в результате хозяйственной деятельности.

Планирование расходов организации (предприятия)

... Теоретико-методологической базой курсовой работы являются законодательные акты, научные и учебные издания по планированию и управлению ресурсами на предприятии, материалы периодических издан ий, посвященные вопросам планирования расходов организации, а также необходимая ...

Другой американский ученый Дж. К. Ван Хорн считает, что «движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс». Активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы — чистые источники. Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования.

В Германии ученые трактуют эту категорию как «Cash-Flow» (поток наличности).

По их мнению, Cash-Flow равен сумме годового избытка, амортизационных отчислений и взносов в пенсионный фонд.

Часто из Cash-Flow вычитают запланированные выплаты дивидендов, чтобы перейти от возможных объемов внутреннего финансирования к фактическим. Амортизационные отчисления и взносы в пенсионный фонд сокращают возможности внутреннего финансирования, хотя они происходят без соответствующего оттока денежных средств. В действительности эти средства находятся в распоряжении предприятия и могут быть использованы для финансирования. Следовательно, Cash-Flow может во много раз превосходить годовой избыток. Cash-Flow отражает фактические объемы внутреннего финансирования. С помощью Cash-Flow предприятие может определить свою сегодняшнюю и будущую потребность в капитале.

В России категория «денежные потоки» приобретает важное значение. Об этом говорит то, что с 1995г. в состав бухгалтерской отчетности была введена дополнительная форма №4 «Отчет о движении денежных средств», которая поясняет изменения, произошедшие с денежными средствами. Она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства.

Российские ученые понимают под потоком денежных средств разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени; они сопоставляют его с прибылью. Прибыль выступает как показатель эффективности работы предприятия и источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, для осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями.

Различие между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств заключается в следующем:

• прибыль отражает учетные денежные и не денежные доходы в течение определенного периода, что не совпадает с реальным поступлением денежных средств;
• при расчете прибыли расходы на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент их оплаты;
• денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли: амортизацию, капитальные расходы, налоги, штрафы, долговые выплаты и чистую сумму долга, заемные и авансированные средства.

Необходимо уяснить природу денежных потоков. На схеме (см. Приложение Л) представлена диаграмма движения денежных потоков внутри предприятия.

Основные средства торгового предприятия

... в конечном счете сказывается на результате деятельности предприятия. 2. Классификация основных средств классификаций основных В зависимости от характера участия основных фондов в сфере материального производства ... с теми же причинами 3. Показатели оценки состояния основных фондов Оценка основных фондов предприятия торговли осуществляется двумя показателями: 1. Натуральный - техническое состояние, ...

В центре диаграммы находятся денежные средства, которые являются конечной формой ликвидных активов. Почти все решения об инвестициях в активы требуют вложения денежных средств. Поэтому руководство сосредотачивает свое внимание скорее на денежных средствах, чем на других ликвидных активах. Кредиторы рассматривают совокупность других активов, например дебиторской задолженности и производственных запасов, как часть ликвидных активов, которые обычно обращаются в денежные средства в течение относительно короткого промежутка времени.

Кредиторская задолженность показана как непосредственный источник денежных средств, а на самом деле она представляет собой временную отсрочку денежных выплат за приобретенные товары и услуги.

Наличие денежных средств не дает никакой прибыли, а во время роста уровня цен деньги постепенно утрачивают покупательную способность. Однако, несмотря на данные обстоятельства, наличие этих наиболее ликвидных активов обеспечивает максимальное снижение риска.

Диаграмма поясняет взаимосвязь между рентабельностью, доходом и потоком денежных средств. Единственным реальным источником средств, получаемых в результате хозяйственной деятельности, является реализация, при которой полученная чистая прибыль увеличивает поступление ликвидных средств в форме денежных средств и дебиторской задолженности.

Доход, который является разницей между объемом продаж и себестоимостью реализованной продукцией, может по-разному влиять на потоки денежных средств. Например, расходы, обусловленные эксплуатацией зданий и оборудования, обычно не связаны с использованием денежных средств, а прибавление сумм амортизации к чистому доходу дает только приблизительный показатель потоков денежных средств.

Общая сумма поступлений денежных средств зависит от способности руководства предприятия привлекать ресурсы. В отношении не вложенных денежных средств руководство в момент возврата этих средств вольно направлять их на любые цели, которые оно посчитает наиболее важными.

Таким образом, в процессе функционирования любого предприятия присутствует движение денежных средств (выплаты и поступления), то есть денежные потоки; существуют различные подходы к определению категории «денежные потоки»; в России в условиях инфляции и кризиса неплатежей управление денежными потоками является наиболее актуальной задачей в управлении финансами.

1.2 Проблемы формирования и использования денежных средств предприятия

Каждое предприятие для осуществления своей деятельности имеет в распоряжении источники в виде денежных средств, аккумулируемых данной организацией для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов и накоплений, так и за счет различного вида поступлений.

В финансовой деятельности предприятия особое значение имеет формирование собственного капитала, который включает в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, фонды денежных средств, нераспределенную прибыль, а также централизованные источники финансирования. Структура собственного капитала представлена на схеме 1.

Схема 1 — Структура собственного капитала

Учет денежных средств на предприятии

... обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия, важным является учет денежных средств. Денежные средства - это сумма наличных денежных средств в кассе предприятия, свободные денежные средства на ... эта сумма пройдет по дебету, а в банке – по кредиту). 11- 2.5. Организация расчетов ... оплатить стоимость полученных материальных ценностей, выполненных работ и услуг в установленные сроки, а ...

Образование фондов денежных средств является способом управления собственным капиталом, которому по праву принадлежит ведущая роль среди источников финансирования. Именно по величине собственного капитала судят о масштабах деятельности организации. Так же собственный капитал характеризует потенциал привлечения заёмных средств. Финансовая служба определяет состав и структуру образуемых на предприятии фондов денежных средств, а также устанавливает целевые направления их расходования. Ряд фондов денежных средств образуется предприятиями в силу требований законов, другие зависят от решения учредителей и учетной политике предприятия.

Наличие уставного капитала позволяет определить основную зависимость между объемом денежных средств, участвующих в воспроизводственных процессах, и собственным капиталом предприятия. Однако в последнее время уставный капитал все больше приобретает самостоятельное значение, находится в значительном отрыве от совокупной стоимостной оценки внеоборотных и оборотных активов и не отражает реальных масштабов денежного оборота. Во многом это связано с процессом инфляции и периодической переоценкой основных средств, которая отражается в составе добавочного капитала.

Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Таким образом, уставный капитал является основным источником собственных средств. Минимальный размер его определяется установленным законодательно минимальным размером оплаты труда в стране. Капитал называется уставным потому, что его размер фиксируется в уставе общества, который подлежит регистрации.

Конкретное назначение, выполняемые функции и порядок формирования уставного капитала зависят главным образом от организационно-правовой формы предприятия. Организации могут быть коммерческими и некоммерческими. Коммерческие организации имеют основной целью своей деятельности извлечение прибыли, а некоммерческие — не имеют такой цели и не распределяют полученную прибыль между участниками. Классификация коммерческих организаций по организационно-правовой форме представлена на схеме 2.

Схема 2 — Классификация коммерческих организаций по организационно-правовой форме

Принято различать уставный капитал хозяйственного общества, складочный капитал хозяйственного товарищества, неделимый фонд производственного кооператива и уставный фонд унитарного предприятия. Складочный капитал — совокупность вкладов участников полного товарищества или товарищества а вере, внесенных в товарищество для осуществления его хозяйственной деятельности. Неделимый (паевой) фонд — совокупность паевых взносов членов производственного кооператива для совместного ведения предпринимательской деятельности, а также приобретенного и созданного в процессе деятельности. Уставный фонд — это совокупность выделенных организации государством или муниципальными органами основных и оборотных средств.

Резервный капитал формируется на основании учредительных документов предприятий и организаций. Отчисления в резервный фонд составляют 5% чистой прибыли. Ранее резервный фонд мог создаваться за счет балансовой прибыли, имел строго целевое назначение, контролируемое налоговыми органами. Использовался резервный фонд, создаваемый с учетом налоговых льгот, в основном в двух направлениях: покрытие убытков и выплата дивидендов. Резервный капитал, создаваемый за счет чистой прибыли, может использоваться на любые цели, финансирование которых предусмотрено сметой. Резервный капитал увеличивает собственный капитал предприятия.

Аудит денежных средств на примере предприятия ЗАО МСУ-14 «Ульяновск»

... аудита денежных средств назначение аудита - подтверждения достоверных отчетов или консультации их недостоверности; - проверки полноты, достоверности и точности отражения в учете и отчетности затрат, доходов и финансовых результатов деятельности предприятия ...

Учет образования рассматриваемого финансового источника должен обеспечивать получение информации, необходимой для контроля за соблюдением его верхней и нижней границ. Во всех случаях предельная величина резервного капитала не может превышать той суммы, которая определена учредителями и зафиксирована в учредительных документах предприятия. Организуя учет использования резервного капитала, необходимо иметь в виду, что российское законодательство неоднозначно регулирует подходы к решению этого вопроса. Образование резервного капитала может быть обязательным и добровольным. В первом случае он создается в соответствии с законодательством, а во втором — в соответствии с учетной политикой предприятия. В настоящее время создание резервного капитала является обязательным только для акционерных обществ и совместных предприятий.

Как уже было указано выше, добавочный капитал состоит из трех статей: капитала переоценки, эмиссионного дохода и капитала накопления. В состав добавочного капитала включаются три новых элемента: положительные курсовые разницы, средства ассигнованные из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений, а также средства предприятия, направленные на пополнение оборотных средств. Образование и увеличение размеров добавочного капитала происходит по разным причинам, как правило, не зависящим от деятельности организации. Порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами по рассмотрении результатов отчетного года.

Создание фонда накопления, фонда потребления, а также других денежных фондов обязательно, если предусмотрено учредительными документами предприятия, где указано решение о направлении прибыли в эти целевые фонды. Зачастую указанный порядок нарушается, что приводит к отсутствию четко выработанных ориентиров в пропорциях накопления и потребления. Эта проблема может быть эффективно решена только в рамках стратегического финансового планирования, которое является прерогативой предприятия. Работа должна вестись в направлении развития концепции финансового планирования, отдающей приоритет накоплению капитала и его производственному использованию.

Фонд накопления — это часть чистой прибыли, предназначенная для финансирования производственного развития предприятия и иных аналогичных мероприятий по созданию и приобретению внеоборотных активов производственного назначения. Он аккумулирует средства заранее распределенной и зарезервированной чистой прибыли в соответствии с учредительными документами или по решению участников предприятия.

В связи с несовершенством действующей методики учета фонда накопления в последнее время отмечается ослабление контроля за его использованием.

Фонд потребления включает суммы предоставленных предприятием социальных льгот, включая материальную помощь. К трудовым и социальным льготам работников относятся, в частности: оплата дополнительно предоставляемых по коллективному договору отпусков; набавка к пенсиям и единовременные пособия уходящим на пенсию ветеранам труда; стипендии, выплачиваемые за счет средств предприятия; компенсация удорожания стоимости питания в столовых, буфетах, профилакториях; оплата путевок работникам и их детям на лечение, отдых, экскурсии, путешествия; материальная помощь и расходы на погашение ссуд; расходы по строительству гаражей; расходы на оплату услуг поликлиникам; оплата проезда к месту работы, жилья. Не относятся к фонду потребления пособия по социальному страхованию, пенсии работающим пенсионерам, другие выплаты; стоимость выданной спецодежды, молока, питания; аренда помещений для проведения учебных, культурно-массовых мероприятий; проведение вечеров отдыха, дискотек и т.п.; расходы на содержание расходов, медпунктов, домов отдыха; расходы на приобретение медикаментов для лечебно-профилактических учреждений.

Динамика изменения собственного капитала определяет объем привлеченного и заемного капитала. Основная проблема — это достаточность денежного капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создания условий для экономического роста. Эта проблема остается пока нерешенной, о чем свидетельствует значительный недостаток собственного оборотного капитала у большинства предприятий. Опережающий темп роста собственного оборотного капитала по сравнению с совокупным денежным капитала служит показателем повышения устойчивости финансового состояния и значительного потенциала роста объемов реализации. Расчеты показывают, что превышение более чем в два раза темпов роста собственного оборотного капитала по сравнению с совокупным денежным капиталом позволяет иметь убыток собственного оборотного капитала, тогда как незначительная разница в соотношении между указанными показателями приводит к росту недостаточности собственного оборотного капитала. Следствие этого — низкое соотношение собственного оборотного капитала и стоимостной оценки запасов и затрат. Рассмотренные показатели и доля уставного капитала в совокупном денежном капитале предприятий находится в прямо пропорциональной зависимости.

1.3 Принципы и методы управления денежными средствами предприятия

Существование фирмы на рынке нереально без управления денежными потоками. Поэтому важно в совершенстве овладеть приемами управления денежным оборотом и финансовыми ресурсами фирмы.

Для эффективного управления финансовыми потоками большую роль играет определение оптимального размера оборотного капитала, так как денежные средства входят в его состав. С одной стороны, недостаток наличных средств может привести фирму к банкротству, и чем быстрее темпы ее развития, тем больше риск остаться без денег. С другой стороны, чрезмерное накопление денежных средств не является показателем благополучия, так как предприятие теряет прибыль, которую могло бы получить в результате инвестирования этих денег. Это приводит к «омертвлению» капитала и снижает эффективность его использования.

Одним из методов контроля за состоянием денежной наличности является управление соотношением балансового значения денежной наличности в величине оборотного капитала. Определяют коэффициент (процент) наличных средств от оборотного капитала делением суммы наличных денежных средств на сумму оборотных средств.

Рассматривая соотношение наличности денег в оборотном капитале, нужно знать, что изменение пропорции не обязательно характеризует изменение наличности, так как могут изменяться товарно-материальные запасы, которые являются частью оборотного капитала.

Возможен другой подход к определению количества наличности, необходимой для предприятия. Это оценка баланса наличности в сравнении с объемом реализации.

Скорость оборота объем реализации за анализируемый период наличности = балансовое значение денежной наличности

Высокое значение показателя говорит об эффективном использовании наличности и позволяет увеличивать объем продаж без изменения оборотного капитала, сокращая издержки обращения, увеличивая прибыль.

Существует несколько вариантов ускорения получения наличности: ускорение процесса выставления счетов покупателям и заказчикам; личная деятельность менеджера по получению платежей; концентрация банковских операций (средства накапливают в местных банках и переводят на специальный счет, где они аккумулируются); получение наличности со счетов, на которых они лежат без использования.

Если предприятие испытывает недостаток наличности, а платежи необходимо производить, и для текущей потребности необходимо определенное наличие денег, то можно платежи отсрочить, или использовать векселя. Отсрочить платежи наличностью можно, используя расчеты с поставщиками чеками.

С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товароматериальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования:

• необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов;
• необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов;
• целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Таким образом, к денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств.

В западной практике наибольшее распространение получили модели Баумола и Миллера-Орра. Прямое применение этих моделей в отечественной практике пока затруднено ввиду инфляции, высоких учетных ставок, неразвитости рынка ценных бумаг и т.п.

Модель Баумола предполагает, что предприятие начинает работать, имея максимальный для него уровень денежных средств, и затем постепенно расходует их. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг вкладываются в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, то есть становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины.

Таким образом, средний запас денежных средств составляет Q/2,

Общее количество сделок по конвертации ценных бумаг в денежные средства (К) равно: K = V/Q

Общие расходы (ОР) по реализации такой политики управления денежными средствами составляют: OP = C*K + R*Q/2

Первое слагаемое в этой формуле представляет собой прямые расходы, второе — упущенная выгода от хранения средств на расчетном счете вместо того, чтобы инвестировать их в ценные бумаги.

Модель Баумола проста и в достаточной степени приемлема для предприятий, денежные расходы которых стабильны и прогнозируемы. В действительности такое встречается редко. Остаток средств на расчетном счете изменяется случайным образом, причем возможны значительные колебания.

Модель Миллера-Орра отвечает на вопрос: как предприятию следует управлять денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток и приток денежных средств. При построении модели используется процесс Бернулли — стохастический процесс, в котором поступление и расходование денег от периода к периоду являются независимыми случайными событиями.

Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, предприятие начинает покупать ценные бумаги с целью вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному уровню (точке возврата).

Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то предприятие продает свои ценные бумаги и пополняет запас денежных средств до нормального уровня.

При решении вопроса о размахе вариации (разность между верхним и нижним пределами), рекомендуется придерживаться следующей политики: если ежедневная изменчивость денежных потоков велика, или затраты, связанные с покупкой и продажей ценных бумаг, велики, то предприятию следует увеличить размах вариации, и наоборот. Также рекомендуется уменьшить размах вариации, если есть возможность получения дохода благодаря высокой процентной ставке по ценным бумагам.

Реализация модели осуществляется в несколько этапов:

• устанавливается минимальная величина денежных средств на расчетном счете;
• по статистическим данным определяется вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет;
• определяются расходы по хранению средств на расчетном счете и расходы по трансформации денежных средств в ценные бумаги;
• рассчитывают размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете;
• рассчитывают верхнюю границу денежных средств на расчетном счете при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги;
• определяют точку возврата — величину остатка денежных средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала [верхняя граница; нижняя граница].

Таким образом, принципы и методы управления денежными потоками должны быть адаптированы и внедрены в российских условиях; в западной практике распространены модели Баумола и Миллера-Орра, существующие с 60-х годов, которые могут быть применены для российских предприятий с большими оговорками; учитывая опыт западных ученых, необходимо разработать комплексные методики управления денежными потоками.

2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ, .1 Анализ состава прибыли и операционных, внереализованных доходов и расходов

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности — одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.

Его основные задачи:

• систематический контроль за формированием финансовых результатов;
• определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;
• выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;
• оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
• разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Основные источники информации: данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Отчет о движении капитала» (форма № 3), соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

• маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);
• прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);
• балансовая (валовая) прибыль (финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы);

• налогооблагаемая прибыль (разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривайся);

• чистая (нераспределенная) прибыль (прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений);
• капитализированная (реинвестированная) прибыль — это часть нераспределенной прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов, т.е. фонд накопления;
• потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию Предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Как показывают данные табл. 1, план по балансовой прибыли перевыполнен на 21,85%. Темп ее прироста к прошлому году в сопоставимых ценах составляет 1,7%. Наибольшую долю в балансовой прибыли занимает прибыль от реализации продукции (83,6%).

Удельный вес операционных финансовых результатов составляет всего 12,6%, но с развитием рыночных отношений он может быть значительно большим.

Таблица 1 — Анализ состава, динамики и выполнения плана прибыли за отчетный год

Показатели	Прошлый год		Отчетный год				Прибыль фактическая в ценах прошлого года (тыс. руб.)
	Сумма (тыс. руб.)	Доля (%)	План		Факт
			Сумма (тыс. руб.)	Доля (%)	Сумма (тыс. руб.)	Доля (%)
Прибыль от реализации продукции, услуг	12250	83,0	15477	84,8	18597	83,6	12550
Операционные доходы	2850	19,3	3250	17,8	3860	17,4	3500
Операционные расходы	-650	-4,4	-900	-4,9	-1060	-4,8	-1600
Внереализационные доходы	1500	10,2	1883	10,3	2233	10,0	1500
Внереализационные расходы	-1200	-8,1	-1450	-8,0	-1380	-6,2	-950
Общая сумма прибыли	14750	100,0	18260	100,0	22250	100,0	15000
Налоги из прибыли	5150	35,0	6390	35,0.	7565	34,0	5250
Чистая (нераспределенная) прибыль	9600	65,0	11870	65,0	14685	66,0	9750

Выполнение плана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это прежде всего операционные и внереализационные доходы и расходы.

К операционным доходам относятся проценты к получению по облигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам, доходы от участия в других организациях, доходы от реализации основных средств и иных активов и т.п.

Операционные расходы включают выплату процентов по облигациям, акциям, за предоставление организации в пользование денежных средств (кредитов, займов).

Сюда относятся также расходы организации по содержанию законсервированных производственных мощностей и объектов, мобилизационных мощностей, расходы, связанные с аннулированием производственных заказов (договоров), прекращением производства, не давшего продукции, расходы, связанные с обслуживанием ценных бумаг (оплата консультационных и посреднических услуг, депозитарных услуг и т.п.).

Внереализационные доходы и расходы — это прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от стихийных бедствий и т.д.

В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков цены прибыли по каждому конкретному случаю.

Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации внутренних государственных и местных займов, облигации хозяйствующих субъектов (акционерных обществ, коммерческих банков), депозитные сертификаты, казначейские, банковские и коммерческие векселя и др.

Доход держателя акций складывается из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.

Доход от других ценных бумаг (облигаций, депозитных сертификатов, векселей) зависит от количества приобретенных облигаций, сберегательных сертификатов, векселей, их стоимости и уровня процентных ставок.

В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каждому виду ценных бумаг (табл.2).

Таблица 2 — Состав и динамика доходов от ценных бумаг

Вид ценных бумаг	Прошлый год				Отчетный год
	Количество (шт.)	Стоимость (тыс. руб.)	Доход (тыс. руб.)	Удельный веc (%)		Количество (шт.)	Стоимость (тыс. руб.)	Доход (тыс. руб.)	Удельный вес (%)
Акции	300	3000	1050	36,8		350	3500	1400	36,3
Облигации	300	3000	900	31,6		400	4000	1200	31,1
Депозиты	—	3000	900	31,6		—	3600	1260	32,6
И т.д.
Итого		9000	2850	100,0			11100	3860	100,0

анализ денежных потоков предприятия 1">

Схема 3 — Динамика дохода от ценных бумаг

Доходы от акций, на данном предприятии за отчетный год увеличились на 350 тыс. руб., в том числе за счет:

а) увеличения количества акций: (350 — 300) * 3,5 = 175 тыс. руб.;

б) уровня дивиденда на одну акцию: (4,0-3,5) -350= 175 тыс. руб.

Купонные выплаты процентов по облигациям выросли на 300 тыс. руб. только за счет количества облигаций.

Процентный доход по депозитам возрос на 360 тыс. руб., в том числе за счет увеличения суммы депозитных вкладов — на 180 тыс. руб. [(3600 — 3000) -30 / 100] и уровня процентных ставок по депозитам — на 180 тыс. руб. [(35% — 30%) -3600].

Анализ внереализационных доходов и расходов следует проводить по каждому виду.

Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок.

Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств поставщикам были предъявлены соответствующие санкции.

Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится не на должном уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

2.2 Ценовая политика и анализ финансовых результатов от реализации услуг

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (VРП); ее структуры (Уд); себестоимости (С) и уровня среднереализациоиных цен (Ц):

П = Σ (VPПобщ. * Удi (Цi-Сi))

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли, можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные, приведенные в табл. 3 и 4.

Таблица 3 — Расчет, влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию

Показатель прибыли	Факторы				Порядок расчета	Прибыль (тыс. руб.)
	Объем продаж	Структура продаж	Цены	Себестоимость
План.	План	План.	План.	План.	Впл. — Зпд.	15477
Усл. 1	Факт.	План.	План.	План.	Ппл. — Крп.	13930
Усл. 2	Факт.	Факт.	План.	План.	Вусл. — Зусл.	15498
Усл. З	Факт.	Факт.	Факт.	План.	Вф. — Зусл.	31586
Факт.	Факт.	Факт.	Факт.	Факт.	Вф. — Зф.	18597

Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и плановой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать процент выполнения плана по реализации продукции, а затем плановую сумму прибыли скорректировать на этот процент. Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и плановой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать процент выполнения плана по реализации продукции, а затем плановую сумму прибыли скорректировать на этот процент.

Выполнение плана по реализации исчисляют путем сопоставления фактического объема реализации с плановым в натуральном (если продукция однородная), условно-натуральном или стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу).

На данном предприятии выполнение плана по реализации составляет:

Крп. = (VPПф. / VPПпл.) = (18450 / 20500) = 0,9

Если бы величина остальных факторов не изменилась, то сумма прибыли должна была бы уменьшиться на 10% и составить 13930 тыс. руб. (15477 * 0,9).

Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при плановой себестоимости и плановых ценах. Для этого необходимо из условной выручки вычесть условную сумму затрат:

Σ (VPПiф. * Цiпл.) — Σ (VPПiф. * Сiпл.) = 81032 — 65534 = 15498 тыс.руб.

Нужно подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при плановой себестоимости продукции. Для этого от фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

Σ (VPПiф. * Цiф.) — Σ (VPПiф. * Сiпл.) = 97120 — 65534 = 31586 тыс. руб.

По данным табл. 4 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счет:

объема реализации продукции: ΔПvрп = Пусл l — Ппл = 13930 — 15477 = -1547 тыс. руб.;

структуры товарной продукции: ΔПстр = Пусл 2 — Пусл 1 = 15498 — 13930 = 1568 тыс. руб.;

отпускных цен: ΔПц = Пусл 3 — Пусл 2 = 31586 — 15498 = 16088 тыс. руб.;

себестоимости реализованной продукции ΔПс = Пф — Пусл 3 = 18597 — 31586 = -12989 тыс. руб.

Итого: 3120тыс.руб.

Результаты расчетов показывают, что план прибыли перевыполнен в основном за счет увеличения среднереализационных цен. Росту суммы прибыли на 1568 тыс. руб. способствовали также изменения в структуре товарной продукции, так как в общем объеме реализации увеличился удельный вес высокорентабельных видов продукции. В связи с повышением себестоимости продукции сумма прибыли уменьшилась на 12989 тыс. руб.

Ценовая политика. Цены обеспечивают предприятию запланированную прибыль, конкурентоспособность продукции, спрос на нее. Через цены реализуются конечные коммерческие цели, определяется эффективность деятельности всех звеньев производственно-сбытовой структуры предприятия.

Ценовая политика состоит в том, что предприятие устанавливает цены на таком уровне и так изменяет их в зависимости от ситуации на рынке, чтобы обеспечить достижение краткосрочных и долгосрочных целей (овладение определенной долей рынка, завоевание лидерства на рынке, получение запланированной суммы прибыли, максимизация прибыли, выживание фирмы и т.д.).

При этом ценовая политика должна корректироваться с учетом стадии жизненного цикла товаров.

Данные табл. 5, 6 (приведенные ниже текстом) показывают, что анализируемое предприятие проводит более гибкую ценовую политику на внутреннем рынке. Оно быстрее отреагировало на уменьшение спроса на изделие Б, снизив уровень цены по сравнению с ценой конкурирующего предприятия и одновременно подняв цены на продукцию, которая пользуется более высоким спросом. В итоге предприятие сумело увеличить рентабельность капитала за счет наращивания суммы оборота.

Большое значение при изучении ценовой политики имеет факторный анализ уровня среднереализационных цен. Среднереализационная цена единицы продукции рассчитывается делением выручки от реализации соответствующего изделия на объем его продаж за отчетный период. На изменение ее уровня оказывают влияние следующие факторы: качество реализуемой продукции, рынки ее сбыта, конъюнктура рынка сроки реализации, инфляционные процессы.

Качество товарной продукции — один из основных факторов, от которого зависит уровень средней цены реализации. За более высокое качество продукции устанавливаются более высокие цены, и наоборот.

По тем видам продукции, по которым цены устанавливаются в зависимости от сорта или кондиции и категории, влияние качества продукции на изменение средней цены можно рассчитать способом абсолютных разниц: отклонение фактического удельного веса от планового по каждому сорту умножается на плановую цену единицы продукции соответствующего сорта и результаты суммируются:

ΔЦ = Σ(Удiф. — Удiпл.) * Цiпл.

Методика расчета влияния сортового состава на уровень средней цены и на сумму прибыли приведена в таблице 4 ниже.

Таблица 4 — Резервы роста прибыли за счет улучшения сортового состава продукции

Сорт	Цена (руб.)	Изменение средней цены реализации (руб.)
		фактический	планируемый	+ —
Первый	6500	0,75	0,80	+0,5	+325
Второй	5000	0,25	0,20	-0,5	-250
Итого					+75

Данные табл. 5 показывают, что в результате повышения удельного веса продукции I сорта и уменьшения II сорта средняя цена изделия А повысилась на 75 руб.

По такой же методике рассчитывается изменение средней цены реализации в зависимости от рынков сбыта продукции (табл.6) и сроков реализации (табл. 5).

Таблица 5 — Влияние рынков сбыта продукции на изменение средней цены изделия А

Рынок сбыта	Цена изделия (руб.)	Объем продаж (шт.)		Структура рынков сбыта (%)			Изменение средней цены (руб.)
		План	Факт	План	факт	+, —
Экспорт	5915	5455	6900	52,2	55,0	2,8	165,6
Внутренний	4000	5000	5646	47,8	45,0	-2,8	-112,0
Итого	5000	10455	12546	100,0	100,0	—	53,6

В данной таблице приведены рынки сбыта у себя в стране и за рубежом. От чего зависит и меняется цена данного изделия. Как видно из таблицы внутренний рынок более актуален для продажи данного изделия. Но есть ряд и других факторов, приведенный ниже (таблица 6).

Таблица 6 — Влияние сроков реализации продукции на изменение средней цены изделия А

Сроки реализации	Цена изделия (руб.)	Объем продаж (шт.)		Структура продаж (%)			Изменение средней цены (руб.)
		План	Факт	План	Факт	+ —
В сезон	5200	9410	10915	90	87	-3	-156
Несезонная продажа	3200	1045	1631	10	13	3	96
Итого	5000	10455	12546	100	100	—	-60

В связи с изменением рынков сбыта продукции средний уровень цены изделия А повысился на на 53,6 руб., а сумма прибыли — на 672,5 тыс. руб. (53,6 руб. * 12546 шт.).

В связи с увеличением доли несезонных продаж в общем его объеме средняя цена реализации по изделию А снизилась на 66 руб.

Если на протяжении года произошло изменение цен на продукцию по сравнению с плановыми в связи с инфляцией, то изменение цены по каждому виду продукции умножается на объем ее реализации после изменения цены и делится на общее количество реализованной продукции за отчетный период.

2.3 Методика определения резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности

Анализ рентабельности предприятия. Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели и с пользу ют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Прп.) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП), или суммы чистого положительного денежного потока (ЧДП), включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме затрат по реализованной продукции

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, и может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Последний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельности предприятия, поскольку учитывает не только чистую прибыль, ной всю величину собственных заработанных средств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две величины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли или чистого денежного потока от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В).

Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель широко применяется в рыночной экономике; рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

б = Прп. / В или Roб. = ЧП / В; Roб = ЧДП / В

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого уровня: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет

Прп. = ƒ(VРПобщ. Удi Цi Сi)

Зрп. = ƒ(VРПобщ. Удi Сi)

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. пл. = 19,2%усл. = 42,3%ф. = 19,4%

План по уровню рентабельности данного изделия Б перевыполнен в целом на 0,2% (19,4 — 19,2).

За счет повышения цены он возрос на 23,1% (42,3 — 19,2).

Из-за повышения себестоимости продукции уровень рентабельности снизился на 22,9% (19,4 — 42,3).

Аналогичные расчеты делаются по каждому виду товарной продукции.

Методика определения резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности.

Основные источники резервов увеличения суммы прибыли (которые определяются по каждому виду продукции): увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации (Р↑VРП) умножить на фактическую прибыль (П’iф) в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

Р↑Пvрп. = Σ (Р↑ VРПi * П’iф.).

Подсчет резервов роста прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг (P↑Пс.) осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости (P↓C) каждого вида продукции, умножается на возможный объем ее продаж (VРПф.) с учетом резервов его роста (Р↑ VРПi) (табл. 7):

Р↑Пс. = Σ P↓Ci (VРПiф. + Р↑ VРПi).

Таблица 7 — Резервы увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости продукции

Вид продукций	Резерв снижения себестоимости единицы продукции (тыс.руб.)	Планируемый объем реализации продукции (шт.)	Резерв увеличения прибыли (тыс. руб.)
А	0,3	14000	4200
Б	0,1	6300	630
Итого	—	—	4830

Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения рынков сбыта, и рост прибыли за счет повышения качества продукции. Так же по каждому виду продукции. В заключение всегда необходимо проводить и обобщать в итоге все выявленные резервы роста прибыли по каждому виду продукции (услуги) и в целом по предприятию. Рассмотрены все резервы, которые способствовали бы повышению эффективности продаж той либо иной продукции.

3. УЧЕТ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ООО «ПЕРЕВОЗЧИК» И РАЗРАБОТКА МЕТОДОВ ПО ИХ ЭФФЕКТИВНОМУ ИСПОЛЬЗОВАНИЮ, .1 Анализ финансового положения ООО «Перевозчик»

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Важной задачей в анализе любого предприятия является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия, который важен, как показатель работы предприятия его денежного состояния на данный период времени. Целостной оценки и представление о его финансовых результатах и в некоторых случаях, при достаточном анализе, рассмотрение его положения на перспективу. Здесь решающее значение имеют такие показатели финансового состояния, отражающие сущность предприятия:

+ Z + Ra = Иc + KT + Kt + Ko + Rp,

где условные обозначения имеют тот же смысл, что и в таблице 10, т.е.:

• основные средства и вложения;
• запасы и затраты;
• денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;

Иc — источники собственных средств;

• краткосрочные кредиты и заемные средства;
• долгосрочные кредиты и заемные средства;
• ссуды, не погашенные в срок;
• расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

Таблица 8 — Баланс предприятия (в агрегированном виде)

АКТИВ	Условные обозначен.	ПАССИВ	Условные обозначен
I. Основные средства и вложения	F	I. Источники собственных средств	Ис
II. Запасы и затраты	Z	II. Расчеты и прочие пассивы	Rp
III. Денежные средства, расчеты и прочие активы	Ra	III. Кредиты и другие заемные средства	K
в том числе : денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	Д	в том числе : краткосрочные кредиты и заемные средства	Kt
расчеты и прочие активы	ra	долгосрочные кредиты и заемные средства	KT
		ссуды, не погашенные в срок	Ko
БАЛАНС	B	БАЛАНС	B

По сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:

+ Ra = [(Ис + KT) — F] + [Kt + Ko + Rp].

Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной [(Ис + KT) — F]:£ (Ис + KT) — F, будет выполняться условие платежеспособности, то есть денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия (Kt + Ko + Rp):

Ra ³ Kt + Ko + Rp.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени, платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как степень обеспеченности.

Для 2008 года:

= (74759 + 0) — 58619

> 16140

Для 2009 года:

= (74759 + 0) — 57169

> 17590

Ни в 2008 году, ни в 2009 году данное условие платежеспособности предприятия не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов и затрат Z предприятия равна итогу раздела II актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:

Ес = Ис — F

Ес08 = Ис08 — F08 = 74759 — 58619 = 16140

Е09= Ис09 — F09 = 74759 — 57169 = 17590

В 2009 году собственные оборотные средства возросли, хотя источники собственных средств не увеличились, но снизились иммобилизованные активы.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

ЕТ = Ес + КТ

ЕТ08 = Ес08 + КТ08 = 16140 + 0 = 16140

ЕТ09 = Ес09 + КТ09 = 17590 + 0 = 17590

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок):

= ET + Kt

Так как, ни в 2008, ни в 2009 году предприятие ООО «Перевозчик» не получало кредитов и заемных средств, то:

ET08 = Ec08 = Es08 = 16140

ET09 = Ec09= Es09 = 17590

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в разделе III актива баланса превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих (раздел II пассива).

Иммобилизация также может скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная не ликвидность обнаруженных сомнительных сумм. При анализе баланса ООО нет необходимости проводить данные корректировки.

В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность. Так как долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия ЕТ отражает скорректированную величину собственных оборотных средств, поэтому название “ наличие собственных и долгосрочных заемных источников “ указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств Ес увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств. Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± Ес = Ес — Z

± Ес08 = Ес08 — Z08 = 16140 — 24349 = -8209

± Ес09 = Ес09 — Z09 = 17590 — 33863 = -16273

В 2008 году, так же, как и в 2009 году, имеется недостаток собственных оборотных средств. Причем в 2009 году он увеличился более чем в полтора раза.

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

± ЕТ = ЕТ — Z = (Ес + КТ) — Z,

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

± Es = Es — Z = (Ес + КТ + Кt) — Z.

Так как, ни в 2008, ни в 2009 году предприятие не получало кредитов и заемных средств, то:

± ЕТ08= ± Ес08 = ± Es08 = -8209

± ЕТ09 = ± Ес09= ± Еs09 = -16273

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой — либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшится или ухудшится. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями:< Ес + Скк, где Скк — кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности при кредитовании.

) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность,

= Ес + Скк,

) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств,

= Ес + Скк + Со,

где Со — источники, ослабляющие финансовую напряженность. Сюда относятся: временно свободные собственные средства резервного и специального фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие. В ООО «Перевозчик» имеются источники, ослабляющие финансовую напряженность, хотя в 2009 году они уменьшились:

Со08= 348172 — 31277 = 316895

Со09 = 333665 — 104771 = 228894

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд, Ез > Ес + Скк.

Рассмотрим степень неустойчивости финансового состояния

< Ес + Скк + Со

В 2008 году: 24349 < 16140 + 0 + 316895

< 333035

В 2009 году: 33863 < 17590 + 0 + 228894

< 246484

Данная финансовая неустойчивость в 2008 и 2009 годах приемлема и нормальна, поскольку источники, ослабляющие финансовую напряженность предприятия достаточно велики.

Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих более полную картину финансового состояния предприятия (табл. 9).

Таблица 9 — Анализ финансового состояния (на конец 2009 года)

Тип ситуации (критерий оценки)	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств	Излишек (+) или недостаток (-) средств	Излишек или недостаток средств на один рубль запасов
1. Абсолютная	Ес + Скк		Da
устойчивость	Ка = ————->1	Da = Ес + Скк — Ез	Za = ———-
Z < Ес + Скк	Z		Z
2. Нормальная	Ec + Cкк		Dн
устойчивость	Кн = ———— =1	Dн = Ес + Скк — Ез	Zн = ———-
Z = Ес + Скк	Z		Z
3. Неустойчивое	Ес + Скк + Со		Dn
состояние	Кn= ————-=1	Dn = Ес+ Скк+ Со- Z	Zn = ————
Z = Ес + Скк + Со	Z		Z
4. Кризисное	Ес + Скк		Dк
состояние	Кк = ————< 1	Dк = Ес + Скк — Z	Zк = ————
Ез > Ес + Скк	Z		Z
У “Перевозчик“ в целом неустойчивое состояние	Кn = (17590 + +228894)/ 33863= = 7,27	Dn = 17590 + 0 + + 228894 — 33863 = = 212621	Zn = 212621 / / 33863 = 6,28

К этим показателям относятся: коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств; излишек (недостаток) средств для формирования запасов и затрат; излишек (недостаток) средств на 1 руб. запасов.

Как видно из таблицы 11 предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Хотя источники формирования превышают запасы и затраты на сумму 212621 рубль, но это происходит из — за наличия источников средств, снимающих финансовую напряженность (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской).

А коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств за счет тех же источников, снимающих финансовую напряженность, оказывается даже больше единицы. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия полностью зависит от суммы превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской. Это является резервом и источником приемлемого положения фирмы, но также исчезновение данного источника является наиболее рискованным фактором снижения финансовой устойчивости предприятия.

Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Анализ ликвидности предприятия.

Потребность в анализе ликвидности предприятия возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на

А1) наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А108 = 208694

А109 = 105081

Наиболее ликвидные активы снизились в 2009 году.

А2) быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность и прочие активы. Итог группы получается вычитанием из итога раздела III актива величины наиболее ликвидных активов. Желательно также, использовав данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и расчеты с работниками по полученным ими ссудам.

Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка для рабочих и служащих представляют собой иммобилизацию оборотных средств (часть превышения расчетов над ссудами банка, обусловленная выдачей ссуд работников за счет средств специальных фондов предприятия, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств).

В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов:

А208 = 31277

А209 = 104772

В 2009 году по сравнению с 2008 годом быстро реализуемые активы возросли более чем в три раза.

А3) медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и «Расчеты с учредителями»:

А308 = 24349

А309= 33863

В 2009 году по сравнению с 2008 годом медленно реализуемые активы возросли.

А4) труднореализуемые активы — статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу, а также убытки.

А408 = 58619 + 134992 = 193611

А409 = 57169 + 142655 = 199824

За счет начисления амортизации на основные средства, их остаточная стоимость в 2009 году по сравнению с 2008 годом снизилась, что привело в целом к снижению труднореализуемых активов.

Поскольку из итога раздела 1 вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других предприятий.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства — к ним относятся кредиторская задолженность (статьи раздела II пассива баланса «Расчеты и прочие пассивы»), а также ссуды, не погашенные в срок.

В составе наиболее срочных обязательств ссуды для рабочих и служащих учитываются лишь в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудам — это превышение означает использование целевых ссуд банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения:

П108 = 348172 + 35000 = 383172

П109 = 333665 + 35116 = 368781

Наиболее срочные обязательства снизились. Это благотворный фактор с точки зрения улучшения ликвидности баланса.

П2) краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства:

П208 = 0

П209 = 0

П3) долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства

П308 = 0

П309 = 0

Предприятие не имело за 2 рассматриваемых года краткосрочных и долгосрочных кредитов и заемных средств.

П4) постоянные пассивы — статьи раздела 1 пассива баланса «Источники собственных средств». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела III актива и величины по статье «Расходы будущих периодов» раздела II актива и увеличивается:

П408 = 74759

П409= 74759

Постоянные пассивы не изменились.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

. А1 ³ П1 А108= 208694 £ П108 = 383172

А109 = 105081 £ П109 = 368781

. А2 ³ П2 А208 = 31277 ³ П208 = 0

А209 = 104772 ³ П209 = 0

. А3 ³ П3 А308 = 24349 ³ П308 = 0

А309= 33863 ³ П309 = 0

. А4 £ П4 А408 = 193611 ³ П408 = 74759

А409 = 199824 ³ П409 = 74759

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличия у предприятия собственных оборотных средств.

В данном случае, когда несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы (табл. 10).

Таблица 10 — Анализ ликвидности баланса

						Платежный
	На	На		На	На	излишек или
АКТИВ	начало	конец	ПАССИВ	начало	конец
	2009 г.	2009 г.		2009 г.	2009 г.	начало 2009г.	конец 2009г.
1	2	3	4	5	6	7	8
1. А1	208694	105081	1. П1	383172	368781	-174478	-263700
2. А2	31277	104772	2. П2	0	0	31277	104772
3. А3	24349	33863	3. П3	0	0	24349	33863
4. А4	193611	199824	4. П4	74759	74759	118852	125065
БАЛАНС	457931	443540	БАЛАНС	457931	443540	x	x

В графах 2, 3, 5, 6 этой таблицы даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на начало и конец отчетного периода. В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность, которая в данном случае в 2008 как и в 2009 году более чем неудовлетворительная. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

Перспективная ликвидность в 2009 году улучшилась.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает практикант, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Для уточнения результатов анализа требуются специальные методы, корректирующие показатели представленной методики. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал).

Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее: Кал ³ 0,2 — 0,5 Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Кал08 = 208694 / 383172 = 0,54 > 0,2 — 0,5 Кал09= 105081 / 368781 = 0,28 > 0,2 — 0,5

То есть платежеспособность предприятия на конец 2008 и 2009 годов была вполне удовлетворительная, то есть на 01. 01. 09 года предприятие могло погасить более половины своей краткосрочной задолженности, а на 01. 01. 10 года — чуть более четверти. В 2008 году коэффициент абсолютной ликвидности даже превышал ориентировочно установленные нормы. В 2009 году данный коэффициент снизился почти вдвое (на 0,26), но все равно остался в пределах нормальных значений платежеспособности предприятия.

. Для вычисления коэффициента критической ликвидности (Ккл), (другое название — промежуточный коэффициент покрытия) в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе равна итогу раздела III актива баланса за вычетом иммобилизации оборотных средств по статьям данного раздела (то есть расходов, не перекрытыми средствами фондов и целевого финансирования, и т. д.).

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы данного коэффициента ликвидности выглядит так:

Ккл ³ 1

Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Ккл08 = (208694 + 31277) / 383172 = 0,63 < 1

Ккл09= (105081 + 104772) / 368781 = 0,57 < 1

В 2008 году, возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами не на много отличаются от платежных возможностей без учета дебиторской задолженности вследствие ее небольшого значения. Коэффициент ликвидности ниже нормы, а в 2009 году он понизился на 0,06 пункта и также остался меньше единицы, хотя в 2009 году доля дебиторской задолженности возросла, свободные денежные средства уменьшились. Это говорит о том, что в 2008, как и в 2009 году, предприятие не могло выплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учетом наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности. Но так как при условиях нормальной работы предприятия кредиторская задолженность погашается путем составления акта приемки — передачи работ (то есть заказчик считает работу выполненной и денежные средства не требуется возвращать), то данная ситуация не носит критического характера и считается в данном случае приемлемой и нормальной при условии качественной работы предприятия.

. Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты (за вычетом расходов будущих периодов), то получается коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли деятельности, длительности цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным чаще всего считается ограничение:

Ктл ³ 2

Ктл08= 264320 / 383172 = 0,70 < 2

Ктл09 = 243716 / 368781 = 0,67 < 2

Но учитывая специфику отрасли — услуги доставки, где запасы могут иметь далеко не решающее значение в ходе выполнения работ и удовлетворения потребностей заказчиков, данные значения коэффициента текущей ликвидности в 2008 и 2009 годах удовлетворительны.

В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и ликвидности предприятия можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом состоянии и платежеспособность его низка. Таким образом, к этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относится с осторожностью.

3.2 Анализ финансовых результатов ООО «Перевозчик»

Анализ прибыли.

Прибыль — это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Получение и распределение прибыли это основа финансового движения на предприятии, как правильно использовать прибыль это важная задача от чего зависит дальнейшая работа данного предприятия или организации (см. ПРИЛОЖЕНИЕ Д).

Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости.

Получение прибыли — это одна из главных целей функционирования любого предприятия. Однако именно этот показатель отражен в балансе недостаточно полно. Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли в отрыве от затрат и объема реализации не показывает в результате чего сложилась именно такая сумма. Представленная, к примеру, в балансе прибыль в размере 1 тысячи рублей может в принципе быть прибылью совершенно разновеликих по размеру оборота и используемых ресурсов предприятия.

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой финансовой и квартальной бухгалтерской отчетности (см. ПРИЛОЖЕНИЕ В и Г).

К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг), прибыль (убыток) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль и др.

Конечный финансовый результат — это балансовая прибыль или убыток, что представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг), результата от прочей реализации, сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает исследование, во-первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ) ( см. ПРИЛОЖЕНИЕ И и К), во — вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ) (см. ПРИЛОЖЕНИЕ Е и Ж), в — третьих, изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (трендовый анализ показателей).

Для начала мы проведем вертикальный анализ финансовых результатов, для этого воспользуемся приложением В и Г, финансовой отчетностью форма №2. Анализ и выводы будем делать на основе относительных показателей. (Таблица 11).

Таблица 11 — Вертикальный анализ финансовых результатов

	2008 год		2009 год		Приме
ПОКАЗАТЕЛЬ	руб.	%	руб.	%	чания
1. Всего доходов и поступлений (стр. 2 + стр. 5)	446127	100,0	310163	100,0
2. Выручка от реализации продукции без НДС и акцизов	430677	96,5	289133	93,2	в % к с. 1
3. Затраты на производство реализованной продукции	412490	95,8	261518	90,4	в % к с. 2
4. Результат от реализации (стр. 2 — стр. 3)	18187	4,2	27615	9,6	в % к с. 2
5. Прочие доходы	15450	3,5	21030	6,8	в % к с. 1
6. Прочие расходы	15814	—	37694	—
7. Балансовая прибыль (стр. 4 + стр. 5 — стр. 6)	17823	4,0	10951	3,5	в % к с. 1
8. Платежи в бюджет	6238	35,0	7854	71,7	в % к с. 7
9. Чистая прибыль (стр.7- стр.8)	11585	2,6	3097	1,0	в % к с. 1

Показатель по строке 2 уменьшился (соответственно увеличился показатель по строке 5).

Это говорит о том, что предприятие все больший доход получает не от основной деятельности, эту тенденцию следует признать позитивной, если она осуществляется не в ущерб основной деятельности. Но так как внериализационные операции принесли предприятию убыток в 2009 году, следует задуматься о снижении доли внериализационных операций, получаемых не от основной деятельности.

Уменьшение показателя по строке 3 — положительная тенденция. Затраты на производство падают, следовательно увеличивается возможность получения предприятием дополнительной прибыли, повышается конкурентноспособность продукции.

Рост показателя по строке 4 благоприятен и говорит об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения.

Но снижение показателя по строке 7 носит явно негативный характер, свидетельствующий об отрицательных тенденциях в организации производства на данном предприятии.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется таблица (табл. 12), в которой также используются данные отчетности из формы № 2.

Таблица 12 — Горизонтальный анализ и динамика финансовых результатов

Наименование показателя	Код	2008 год	2009 год	Абсол. отклон.	Относит. отклон.
Выручка (нетто)от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др.) (Np)	010	430677	289133	-141544	67,13
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	020	412490	261518	-150972	63,40
Коммерческие расходы	030	—	—	—	—
Управленческие расходы	040	—	—	—	—
Прибыль (убыток) от реализации (стр. 010 — 020 — 030 — 040) (Рр)	050	18187	27615	9428	151,84
Проценты к получению	060	—	—	—	—
Проценты к уплате	070	—	—	—	—
Доходы от участия в других организациях	080	—	—	—	—
Прочие операционные доходы	090	377	2760	2383	732,10
Прочие операционные расходы	100	6695	4054	-2641	60,55
Результат от прочей реализации (Рпр)		-6318	-1294	5024	20,48
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (стр. 050 + 060 -070 +080 -090 -100)	110	11869	26321	14452	221,78
Прочие внереализационные доходы	120	15073	18270	3197	121,21
Прочие внереализационные расходы	130	9119	33640	24521	368,90
Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций (Рвн)		5954	-15370	-21324	-258,15
Прибыль (убыток) отчетного периода (стр. 110 + 120 — 130) (Рб)	140	17823	10951	-6872	61,44
Налог на прибыль	150	6238	7854	1616	125,91
Чистая прибыль (стр. 140 — 150)		11585	3098	-8487	26,74
Отвлеченные средства	160	—	10761	10761
Нераспределенная прибыль(убыток) отчетного периода (стр. 140 — 150 — 160)	170	11585	-7663	-19248	-66,15

В отчетном периоде снизилась выручка от реализации у ООО «Перевозчик» более чем на 32 %, но также снизилась и себестоимость реализованных работ и услуг, что характерно, темп снижения себестоимости больше, чем темп снижения выручки от реализации. Это положительный момент, который говорит о снижении переменных расходов на производство продукции и оказание услуг и является фактором повышения прибыльности хозяйственной деятельности предприятия. В связи с этим прибыль от реализации продукции (работ, услуг) в 2009 году возросла более чем на 50%, по сравнению с 2008 годом.

Результат от прочей реализации — убыток как в 2008, так и в 2009 году, стал меньше в 2009 году, что является еще одним положительным моментом и позволило в 2009 году повысить показатель прибыли от финансово — хозяйственной деятельности по сравнению с 2008 годом более чем в два раза.

Но результат от внериализационных операций в 2009 году был значительно хуже, чем в 2008 году. Это существенно снизило преимущества результатов хозяйственной деятельности предприятия в 2009 году по сравнению с 2008 годом. И под влиянием результата от внериализационных операций балансовая прибыль 2009 года ниже аналогичного показателя 2008 года почти на 40%. Этот факт указывает на узкое место в деятельности предприятия и обращает внимание на необходимость снижения внериализационных убытков.

Налог на прибыль в 2009 году больше, несмотря на меньшую балансовую прибыль. Связано это с тем, что налогооблагаемая прибыль в 2009 году больше аналогичного показателя 2008 года из — за корректировки балансовой прибыли на суммы не включаемых в затраты, снижающих налогооблагаемую прибыль, расходов — например, расходов на рекламу, представительских расходов, курсовых разниц по операциям в иностранной валюте (последние отражаются в том числе и в составе внереализационных доходов и расходов).

И показатель чистой прибыли предприятия в 2009 году почти в четыре раза оказался меньше показателя чистой прибыли в 2008 году.

Также негативной статьей в данной таблице является появление в 2009 году большого количества отвлеченных средств, что снижает прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия и даже приводит к появлению убытка в 2009 году. Если обратиться к данным аналитического учета по данной статье, то видно, что данная сумма была отвлечена на уплату штрафов в налоговую инспекцию за несвоевременно сданный баланс.

Использование прибыли предприятия может идти по нескольким направлениям: Платежи в бюджет, Отчисления в резервный капитал и фонды, Отвлечено на фонды накопления и потребления, благотворительные цели, другое.

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, может идти по двум основным направлениям: в Фонд Накопления и Фонд Потребления.

Фонд Накопления, к которому можно отнести Фонд Капитальных Вложений на приобретение основных средств, другие фонды для приобретения работающих активов, служит базой для дальнейшего развития деятельности предприятия, увеличивает собственный капитал.

Фонд Потребления, к которому можно отнести Фонд Материального Поощрения, процентов по облигациям, является стимулом для работы сотрудников предприятия и заинтересовывает вкладчиков, привлекает инвесторов, но в сущности, изымает денежные средства из оборота предприятия.

Для успешной работы предприятия, необходимо соблюдение оптимальных пропорций между Фондом Потребления и Фондом Накопления.

Собственную чистую прибыль предприятие может расходовать на различные цели, определяемые самостоятельно. Государственное воздействие на выбор направлений использования чистой прибыли осуществляется через налоги, налоговые льготы, а также экономические санкции.

Но в данном случае на предприятии чистая прибыль в 2008 году осталась нераспределенной и в результате полностью пошла на погашение убытков предыдущих периодов. А в 2009 году чистой прибыли не хватило для того, чтобы заплатить причитающиеся предприятию штрафы налоговой инспекции за 2008 год. В результате чего образовался убыток в 2009 году.

Дальнейший анализ должен конкретизировать причины изменения прибыли от реализации продукции по каждому фактору. Факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг).

Прибыль от реализации товарной продукции в общем случае находится под воздействием таких факторов, как изменение объема реализации, структуры продукции, отпускных цен на реализованную продукцию, цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки, уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

. Расчет общего изменения прибыли от реализации продукции

DР = Р1 — Р0 = 9428 руб.

Для факторного анализа изменения прибыли нам потребуются дополнительные данные, которые не отражены в бухгалтерской отчетности. Это показатели себестоимости единицы продукции, ее цены и количества реализованной продукции (так в условиях работы по 100 — процентной предоплаты реализованная продукция равна показателю выпущенной продукции).

За единицу продукции примем условный заказ, который является условным объемом работ, и сопоставим как в 2008, так и в 2009 году. Включает в себя стандартный набор операций и работ, которые требуется выполнить по наиболее часто встречающимся заказам: разработку плана поездок, выезд к клиенту, утверждение плана развозок в госучреждениях, подготовка транспорта к эксплуатации, затраты на оснащение транспорта рекламой, стоимость материалов и других производственных затрат на производство стандартной конструкции, оплата труда рабочих, технический осмотр транспорта, устранение неполадок.

Данные о стоимости работ, входящих в условный заказ, взяты из прайс — листов ООО «Перевозчик», которые предоставляются клиентам, а себестоимость — на основе данных аналитического бухгалтерского учета по аналогичным статьям (табл. 13).

Таблица 13 — Показатели цены продукции, ее количества и прибыли

ПОКАЗАТЕЛЬ	2008 год	2009 год	Изменение
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др.) (руб) Np	430677,00	289133,00	-141544,00
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (руб.)	412490,00	261518,00	-150972,00
Прибыль (убыток) от реализации (руб.) Рр	18187,00	27615,00	9428,00
Количество условных заказов в год (шт.) Q	480,00	321,00	-159,00
Средняя себестоимость одного условного заказа (руб.) С	859,35	814,70	-44,65
Средняя цена одного условного заказа (руб.)р	897,24	900,73	3,49

. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию:

DP1 = Np1 — Np1.0 = S p1q1 — S p0q1, где: Np1 — реализация в отчетном году в ценах отчетного года; Np1.0 — реализация в отчетном году в ценах базисного года.

DР1 = 900,73 * 321 — 897,24 * 321 = 321 * (900,73 — 897,24)

DР1 = 1120,29 руб.

За счет изменения отпускных цен на реализованную продукцию (цены возросли), прибыль, полученная в 2009 году, возросла на 1120,29 рублей.

. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (собственно объема продукции в оценке по базовой себестоимости):

DР2 = Р0К1 — Р0 = Р0 (К1 — 1), где: Р0 — прибыль базисного года; К1 — коэффициент роста объема реализации продукции:

К1 = S1.0 / S0, где: S1.0 — фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода; S0 — себестоимость базисного периода. .0 = q1 * c0 = 321 * 859,35 = 275851,35 руб.

К1 = 275851,35 / 412490 = 0,67

DР2 = 18187 * (0,67 — 1)

DР2 = — 6001,71 руб.

Объем продукции уменьшился. Это повлекло за собой недополучение определенной доли прибыли предприятием в 2009 году по сравнению с возможным при том же объеме реализации продукции в 2008 году.

. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции:

DР3 = Р0 (К2 — К1), где: К2 — коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам:

К2 = N1.0 / N0, где: N1.0 — реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода; N0 — реализация в базисном периоде.

К2 = (897,24 * 321) / 430677 = 0,67

DР3 = 18187 (0,67 — 0,67)

DР3 = 0 руб.

Следовательно, изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции не было и данное положение никак не повлияло на изменение прибыли предприятия.

5. Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции:

DP4 = S1.0 — S1, где: S1 — фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.

DP4 = 275851,35 — 261518

DP4 = 14333,35 руб.

Из — за снижения себестоимости продукции в 2009 году произошло увеличение прибыли предприятия на 14333,35 рублей.

. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции:

DP5 = S0K2 — S1.0

DP5 = 412490 * 0,67 — 275851,35

DР5 = 0 руб.

В составе продукции не было структурных сдвигов. Это никак не повлияло ни на себестоимость, ни на прибыль предприятия.

DР = Р1 — Р0 = DР1 + DР2 + DР3 + DР4 + DР5

DР = 1120,29 + (- 6001,71) + 0 +14333,35 + 0

DР = 9428 руб.

Расчеты были проведены верно, сумма факторных отклонений равна общему изменению прибыли от реализации. Только два фактора — изменение отпускных цен на реализованную продукцию и снижение себестоимости продукции, положительно повлияли на изменение прибыли. Изменение объема продукции отрицательно сказалось на величине прибыли. А так как изменений в структуре продукции не было, не было структурных сдвигов, то остальные два фактора не отразились на изменении прибыли.

Проведем оценку динамики показателей балансовой и чистой прибыли за анализируемые периоды.

. Чистая прибыль на 1руб. оборота = чистая прибыль предприятия * 100 выручка от реализации

В 2008 году: = 11585 * 100 / 430677 = 2,69 %

В 2009 году: = 3098 * 100 / 289133 = 1,07 %

Чистая прибыль на 1 руб. оборота существенно снизилась.

. Прибыль от реал. прод. на 1 руб. реал. прод.(оборота) = прибыль от реализации * 100 выручка от реализации

В 2008 году: = 18187 * 100 / 430677 = 4,22 %

В 2009 году: = 27615 * 100 / 289133 = 9,55 %

Прибыль от реализации продукции на 1 руб. реализации продукта возросла более чем в два раза, что является несомненно положительным моментом.

. Прибыль от всей реал/ на 1 руб. оборота = прибыль от всей реализации * 100 выручка от реализации

В 2008 году: = 11869 * 100 / 430677 = 2,76 %

В 2009 году: = 26322 * 100 / 289133 = 9,10 %

Прибыль от всей реализации 1 руб. оборота возросла в 4,5 раза.

. Общая прибыль на 1 руб. оборота = Балансовая прибыль *100 выручка от реализации

В 2008 году: = 17823 * 100 / 430677 = 4,14 %

В 2009 году: = 10952 * 100 / 289133 = 3,79 %

Общая прибыль снизилась, хотя и не намного, но все равно данный факт является негативной тенденцией.

Анализ рентабельности. Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятия или иные финансовые операции. Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладывают капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности.

. Общая рентабельность предприятия = валовая (балансовая) прибыль *100 средняя стоимость имущества

В 2008 году: = 17823 * 100 / [ (457931 + 230989) / 2 ] = 5,17 %

В 2009 году: = 10952 * 100 / [ (457931 + 443540) / 2 ] = 2,43 %

По сравнению с 2008 годом, в 2009 году общая рентабельность снизилась практически в два раза, хотя и в 2008 году данный коэффициент был очень низким.

. Чистая рентабельность предприятия = чистая прибыль предприятия *100 средняя стоимость имущества

В 2008 году: = 11585 * 100 / [ (457931 + 230989) / 2 ] = 3,36 %

В 2009 году: = 3098 * 100 / [ (457931 + 443540) / 2 ] = 0,69 %

Данный показатель характеризует экономическую рентабельность всего используемого капитала (собственного и заемного).

В 2009 году коэффициент чистой рентабельности существенно снизился.

. Чистая рентаб. собственного капитала = чистая прибыль предприятия *100 сред. вел. собственного капитала

В 2008 году: = 11585 * 100 / 74759 = 15,5 %

В 2009 году: = 3098 * 100 / 74759 = 4,14 %

Данный показатель характеризует финансовую рентабельность, то есть рентабельность собственного капитала. Чистая рентабельность собственного капитала также снизилась в 2009 году, причем более чем в три раза.

. Общая рентаб. производ. фондов = валовая (балансовая) прибыль *100 сред. стоим. основ. производственных и оборотных материальных активов

В 2008 году: = 17823 * 100 / [((43858 + 6002) + (58619 — 1024 + 24349)) / 2]= 27,04 %

В 2009 году: = 10952 * 100 / [ ((58619-1024+24349) + (57169-1024+33863)) / 2 ] = 12,74 %

Общая рентабельность производственных фондов также снизилась в 2009 году.

Показатели, рассмотренные выше, являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности. И все они говорят о том, что в 2009 году на предприятии снизилась эффективность хозяйственной деятельности по сравнению с 2008 годом. А в целом можно сказать, что имущество, находящееся в распоряжении предприятия, используется недостаточно эффективно, неполно для обобщения анализа финансовых результатов воспользуемся сводной таблицей рассчитанных показателей (табл. 14).

Таблица 14 — Оценка показателей прибыли и рентабельности предприятия

ПОКАЗАТЕЛЬ	2008г.	2009 г.	Изменение	Пояснения
Чистая прибыль на 1руб. оборота	2,69	1,07	-1,62	Снизилась
Прибыль от реализации продукции на 1 руб. реализации продукта	4,22	9,55	5,33	Выросла
Прибыль от всей реализации на 1 руб.оборота	2,76	9,10	6,34	Выросла
Общая прибыль на 1 руб. оборота	4,14	3,79	— 0,35	Снизилась
Общая рентабельность предприятия	5,17	2,43	— 2,74	Низкая
Чистая рентабельность предприятия	3,36	0,69	— 2,67	Низкая
Чистая рентабельность собственного капитала	15,50	4,14	— 11,36	Очень низкая
Общая рентабельность производственных фондов	27,04	12,74	— 14,30	Очень низкая

Таким образом, показатели прибыли от реализации продукции, прибыли от всей реализации на 1 руб. оборота возросли, что свидетельствует о положительных изменениях в деятельности фирмы. Но из — за различной налогооблагаемой базы в 2008 и 2009 годах, прибыль, подлежащая налогообложению в 2009 году оказалась выше аналогичного показателя в 2008 году, что привело к большей величине налога на прибыль и снижению чистой прибыли предприятия на 1 руб. оборота. Данный факт говорит о том, что необходимо пересмотреть затраты предприятия, включаемые в себестоимость продукции и относимые на прибыль предприятия в установленных размерах.

Общая прибыль достаточно низкая, что говорит о наличии резерва в использовании средств предприятия — как собственных, так и заемных. Также данный показатель говорит о том, что на предприятии имеется достаточно большое количество основных фондов, которые используются недостаточно эффективно, и улучшить финансовое положение фирмы могут действия, направленные на избавление от ненужных основных средств, либо действия по их более эффективному использованию.

3 Разработка методов по эффективному использованию денежных потоков

Доставка относится к деятельности сферы услуг. Доставкой по определению Российского законодательства считаются все виды погрузки, перевозки, частный извоз физических лиц, перевозка на далекие расстояния, так же продажа строительных материалов. Фирма работает по методу определения результата от реализации по оплате работ, услуг (т. е. по поступлению денег на расчетный, валютный счет предприятия или в кассу).

Также руководство ООО «Перевозчик» приняло решение, что в условиях рынка, неплатежей и в условиях необходимости работы с различными неизвестными фирмами, необходимо работать только по 100 — процентной предоплате.

Анализ финансового состояния ООО «Перевозчик» и его изменений за анализируемый период показал, что предприятие в целом имеет неустойчивое финансовое состояние. Условие платежеспособности не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покрывают краткосрочную задолженность предприятия.

Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, либо эффективного их использования.

Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий платежеспособность предприятия, находится в пределах нормы, хотя в 2009 году он немного снизился. Коэффициент текущей ликвидности ниже установленного ограничения, но учитывая специфику отрасли — доставки, перевозки где запасы могут иметь далеко не решающее значение в ходе выполнения работ и удовлетворения потребностей заказчиков, данные значения коэффициента текущей ликвидности вполне удовлетворительны.

Решение проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. Собственные оборотные средства возросли, но предприятие все равно испытывает в них недостаток.

Оборачиваемость оборотных активов снизилась, что является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы, о неиспользовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов. Оборачиваемость дебиторской задолженности значительно упала. Это показывает, что на предприятие существует неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской задолженности.

Одной из целей финансовой стратегии предприятия является получение прибыли и обеспечение рентабельной работы. Увеличение показателей прибыли на 1 руб. оборота наряду со снижением показателя чистой прибыли на 1 руб. оборота говорит о необходимости пересмотра затрат, подлежащих налогообложению. Общая рентабельность предприятия ООО «Перевозчик» достаточно низкая, что свидетельствует о наличие резерва в использовании средств предприятия — как собственных, так и заемных. Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов, что позволит уменьшить себестоимость работ, а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и также повлияет положительно на показатели прибыли предприятия.

Безусловно, существуют меры, в принципе возможные для восстановления платежеспособности предприятия, но их реализация занимает большое количество времени:

. Продажа части основных средств, как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам.

. Увеличение уставного капитала. Данный процесс длителен по времени и нередко сопровождается определенными издержками (дополнительная эмиссия акций — дорогостоящий процесс).

. Получение долгосрочной ссуды или займа, но здесь существует условность: если полученная ссуда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности по формальным критериям на самом деле является фиктивным.

. Получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Но данная мера восстановления платежеспособности связана с выполнением ряда условий: наличие плана финансового оздоровления; безусловным соблюдением целевого характера использования ранее предоставленной государственной финансовой поддержки.

Основные мероприятия по восстановлению платежеспособности неплатежных предприятий при определенной финансовой поддержке следующие:

внедрение новых форм и методов управления;

конверсия, переход на выпуск новой продукции, повышение ее качества;

повышение эффективности маркетинга;

снижение производственных затрат;

сокращение дебиторской — кредиторской задолженности;

повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет части фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений;

продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на основе инвентаризации;

временная остановка капитального строительства;

конверсия долгов путем преобразования краткосрочной задолженности в долгосрочную;

изыскание возможностей расширения эффективности экспорта;

сокращение численности занятых;

другие мероприятия.

Как говорилось выше, финансовое состояние ООО “Перевозчик“ ухудшилось в 2009 году, по сравнению с 2008годом. Это произошло под влиянием многих причин.

В условиях экономического спада особое значение приобретает антикризисное управление, основанное на:

выявлении возникающих проблем, их ранжировании;

формировании подходов к решению проблем.

Выявление возникающих проблем, их ранжирование. Проблемы необходимо рассматривать комплексно, начиная от источников возникновения проблем и кончая подходами к их решению.

Источником возникновения большинства проблем, с которыми столкнулись российские предприятия, являются глобальные и российские изменения. Эти изменения настолько фундаментальны, что предприятие оказывается не в силах на них воздействовать. Предприятию остается лишь понять требования рынка и адаптироваться к ним.

Стоящие перед предприятиями проблемы — это:

Непосредственное выживание предприятия:

Проблема непосредственного выживания, или способности платить по своим счетам, большей частью возникает из — за невозможности продать произведенную предприятием продукцию. К первоочередным мерам по решению этой проблемы относятся: усиление системы продаж и продвижение продукции на рынок. Эта мера позволяет продать скопившиеся излишки продукции и получить дополнительные оборотные средства.

Продвижение продукции на рынок состоит из:

работы с клиентами;

гибкой ценовой политики;

создания дилерской сети;

экономического стимулирования работы по привлечению клиентов.

С клиентами, особенно крупными, следует работать на местах, в максимальной степени выявляя и удовлетворяя их потребности.

Гибкая ценовая политика — обязательный инструмент современной конкурентной борьбы. Гибкая ценовая политика представляет собой систему скидок, позволяющую каждому клиенту получать оптимальный для него уровень сервиса и качества.

Поиск партнеров:

При привлечении партнеров могут быть использованы две стратегии:

поиск постоянных, надежных и проверенных партнеров;

поиск партнеров, наиболее благоприятных при данной конъюктуре рынка.

Первая стратегия позволяет экономить на трансакционных издержках по поиску и проверке надежности партнеров, в том числе на юридической проработке договоров, потерях от неисполнения партнерами своих обязательств, издержках по защите своих интересов в суде.

Вторая стратегия позволяет работать с партнером, предлагающим лучшие условия. Оборотной стороной стратегии служат возможные потери в случае неисполнения партнерами своих обязательств.

Политика привлечения партнеров строится на основе:

экономического стимулирования работы по привлечению партнеров;

экономических прав подразделений;

интеграции (способ оформления отношений партнеров).

Без достаточного экономического стимулирования работы по привлечению партнеров работники предприятия будут наблюдать за этой проблемой как сторонние наблюдатели. Экономические права подразделений позволят им самостоятельно заняться поиском партнеров, что существенно снижает стоимость упущенных возможностей. Интеграция позволяет закрепить отношения с партнерами, снизив риски понести издержки вследствие некорректного поведения партнеров, а также ухода старых и поиска новых партнеров.

Формирование эффективного бизнеса:

Проблема формирования эффективного бизнеса включает эффективное использование имеющихся возможностей и эффективный поиск новых возможностей.

Эффективное использование имеющихся возможностей

Проблема эффективного использования уже имеющихся возможностей решается при помощи рациональной организации производственного процесса. Меры по рациональной организации производственного процесса охватывают использование:

вертикальной организационной структуры;

вертикальной интеграции;

экономии на масштабах.

Вертикальная организационная структура — организационная структура, предполагающая основанные на формальной иерархии отношения.

Горизонтальная организационная структура — организационная структура, предполагающая отношения, основанные в существенной мере на неформальных связях, например на общих интересах, целях, проблемах. Она рассчитана на лиц одного ранга, поэтому формальный приказ со стороны одного сотрудника другому невозможен.

Интеграция вдоль производственного цикла позволяет получить экономию на масштабах, на транзакционных издержках. Вертикальной организационной структуре наиболее адекватны вертикальная интеграция, экономия на масштабах и конкуренция ценой.

Эффективный поиск новых возможностей:

Эффективное использование возможностей опирается на:

горизонтальные организационные структуры;

горизонтальную интеграцию;

адаптацию к изменениям и поиск новых возможностей;

конкуренцию качеством;

аккумулирование опыта.

Аккумулированным опытом называются приобретенные в процессе производства знания, навыки, методы, опыт. Аккумулированный опыт позволяет производить продукцию, затрачивая меньшее количество ресурсов.

Горизонтальные организационные структуры позволяют организации обрабатывать большой объем информации путем вовлечения сотрудников в процесс формирования решений.

Тип конкуренции — основной фактор конкурентной борьбы. Типами конкуренции являются, например, конкуренция ценой, качеством и сервисом.

Конкуренция ценой рассчитана на наиболее чувствительных к цене покупателей и требует вертикальных организационной структуры и интеграции с целью экономии издержек.

Конкуренция качеством и сервисом рассчитана на чувствительных к качеству покупателей. Этот тип конкуренции применяется на рынках науко и технологически емкой продукции. На рынке продукции конечного потребления этот тип конкуренции характерен для технологически развитых стран с хорошей оплатой труда.

Обеспечение социальной вовлеченности служащих в производственные процессы:

Проблема повышения эффективности производства находит свое продолжение в проблеме социальной вовлеченности служащих.

Социальная вовлеченность служащих позволяет:

вовлечь сотрудников в процесс производства;

решить часть проблем, возникающих вследствие инертности и формальности вертикальных организационных структур;

ускорить процесс аккумулирования опыта.

Существенную роль в формировании социальной вовлеченности сотрудников играют экономические права подразделений, они позволяют привязать компенсацию сотрудников к благосостоянию подразделений и к вкладу сотрудников в это благосостояние.

Социальная вовлеченность служащих делает фирму более устойчивой во время кризиса.

Формирование творческого характера труда:

По мере ужесточения конкуренции все большее и большее значение приобретают различные премии и монопольные ренты, которыми обладает предприятие.

Премия — дополнительный доход вследствие наличия некоторого конкурентного преимущества.

Монопольная рента — дополнительный доход вследствие наличия некоторого исключительного, монопольного положения.

Так, предприятие, выпускающее товары повышенных качества и надежности, может поднять цену и получать дополнительную надбавку за качество — премию за качество. Предприятие, имеющее собственный источник дешевых ресурсов, имеет дополнительный доход вследствие их меньшей себестоимости.

Развитие рынка приводит к тому, что все виды монопольных рент начинают учитываться в цене. Премия за аккумулированный опыт, выражаемая в меньшей себестоимости продукции, становится одним из важнейших факторов конкуренции. Творческий характер труда служащих позволяет ускорить процесс накопления знаний и умений.

Получение полезных синергетических эффектов:

Современное предприятие является сложной самоорганизующейся системой. Связано это с тем, что в условиях рыночной экономики предприятие должно предугадывать и следовать изменениям рыночной конъюнктуры.

В настоящее время многие предприятия имеют клиентов как в государственном, так и в коммерческом секторе. Ориентация на синергетические эффекты между выполнением госзаказа и удовлетворением коммерческого спроса позволяет получить дополнительные конкурентные преимущества: меньшую себестоимость и лучшее качество продукции.

Выпуская смежные виды продукции, предприятие также может получать синергетические эффекты, например, за счет более быстрого аккумулирования знаний, опыта, использования одного и того же оборудования, одних и тех же каналов продвижения продукции на рынок.

Полнота реализации миссии:

Миссия предприятия — удовлетворение некоторой потребности: например, миссия ООО «Перевозчик» — удовлетворение потребности населения в услугах доставки, перевозки, продажа строительных материалов. Четкое понимание миссии позволяет формировать портфель ассортимента, стратегически дающий более сильные и длительные полезные синергетические эффекты.

Формирование оптимального портфеля товаров и услуг происходит на основе анализа всех смежных видов продукции и услуг, которые может производить фирма. Оптимальный портфель ассортимента позволяет легко адаптироваться к колебаниям конъюнктуры рынка, сглаживать сезонные колебания, полностью использовать производственный.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В дипломной работе, в ходе изучения объекта и предмета анализа производственно-хозяйственной деятельности, были получены

Денежные потоки — один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия. Формирование, управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия — получения прибыли, которая представляет собой основу финансового движения.

Предприятия в своей деятельности должны стремиться оптимизировать величину денежных средств, а главное размера оборотного капитала, так как это будет способствовать эффективному управлению всех денежных потоков предприятия.

В рыночных условиях управление денежными средствами становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов.

Опираясь на данные выводы можно оценить финансовое состояние объекта исследования как неустойчивое. А так же снижение эффективности хозяйственной деятельности в 2009 году по сравнению с 2008 годом, о чем свидетельствуют такие показатели как:

Недостаток собственных оборотных средств как в 2008 году он составил (-8200 тыс.руб.), так и в 2009 (-16273 тыс. руб.).

Снижение общей рентабельности в 2009 году на (-14,30%).

Снижение общей прибыли в 2009 году на (-0,35%).

На основе данных показателей были разработаны рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками объекта исследования:

Переход на предоставление ряда других дополнительных услуг в сфере доставки, повышение качества перевозок;

Сокращение численности занятых;

Продажа излишнего оборудования, материалов;

Поиск возможностей снизить расходы на содержание помещений;

Повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений;

Направлять свободные финансовые средства на финансовую деятельность;

Сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы);

Данные мероприятия позволят предприятию восстановить свою платежеспособность, повысить прибыль, а в результате улучшению финансового состояния предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Борисов А.Б. Гражданский Кодекс РФ с комментариями. — М.: Книжный мир, 2008. — 1196 с.

2. Нормативные акты РФ. Новое содержание отчета о прибылях и убытках [Электронный ресурс]: приказ Минфина от 06 мая 2009 года. № 34н // КонсультантПлюс: справ. правовая система. Доступ CD-ROM.

. Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: СпецЛит, 2008. — 415 с.

. Барсукова И.В. Источники формирования имущества предприятия // Бухгалтерский вестник. — 2010. — №11. — С. 57-64.

. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Пер. с англ. И.И. Елисеев. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 624 с.

. Бухгалтерский учет / Под ред. П.С.Безруких. М.: Бухгалтерский учет, 2008. — 28 с.

. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 800 с.

. Волков Н.Г. Учет собственных средств организации // Глав.бух. — 2010. — №3. — С. 37-45.

. Гарнер Д. и др. Пособия Эрнест энд Янг. Привлечение капитала / Пер. с англ. — М.: Джон Уайли энд Санз, 2008. — 464 с.

. Гриценко Г.А. Кризис на мировом финансовом рынке и его влияние на денежный рынок России // Банковское дело. — 2009. — №3. — С. 40-45.

. Ефимова О.В. Финансовый анализ. — М.: Бух. учет, 2009. — 208 с.

. Кадырматова В.Л. Учет фондов и резервов хозяйственных обществ // Консультант. — 2010. — №10. — С. 16-19.

. Камаев В.Д. и др. Учебник по основам экономической теории (экономика).

— М.: ВЛАДОС, 2009. — 384 с.

. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 432с.

. Козлова Е. П., Бабченко Т. Н., Галанина Е. Н. Бухгалтерский учет в малом предпринимательстве. М.: АНКИЛ, 2009. — 560 с.

. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. М.: Экономика, 2009. — 478 с.

. Моляков Д.С., Докучаев М.В., Большаков С.В. Актуальные проблемы финансов предприятий // Финансы. — 2009. — №4. — С. 10-19.

. Новодворский В.Д., Метелкин Е.А. Отчет о движении денежных средств // Бух. Учет. — 2010. — №8. — С. 16-20.

. Общая теория денег и кредита: Учебник / Под. ред. проф. Е.Ф. Жукова. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008. — 304 с.

. Овсийчук М.Ф. Управление денежными средствами предприятия // Аудитор. — 2010. — №5. — С. 23-27.

. Подольский В.И., Поляк Г.Б., Савин А.А. Аудит: Учебник для вузов. — М.: Проспект, 2009. — 544 с.

. Портфель конкуренции и управление финансами: Книга конкурента. Книга финансового менеджера. Книга антикризисного управляющего / Отв. ред. Ю. Рубин — М.: СОМИНТЕК, 2009. — 736 с.

. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под. ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 352 с.

. Рыночная экономика страны. Под. ред. проф. В.В. Сафронова, проф. В.А. Чемыхина. — Курск: Курскинформпечать, 2009. — 264 с.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. М.: Проспект, 2009. — 112 с.

. Терехова В.А. Собственный капитал: принципы формирования и учета // Международный бухгалтерский учет. — 2009. — №5. — С. 34-35.

. Тренев Н. Н. Управление финансами. М.: Перспектива: Юрайт, 2007. — 413 с.

. Уткин Э.А. Управление фирмой. — М.: Акалис, 2009. — 516 с.

. Учет заемного капитала предприятий // Бухгалтерский вестник. — 2010. — №7. — С. 30-33.

. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под. ред. Е.С. Стояновой. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд. Перспектива, 2009. — 574с.

. Финансы, деньги, кредит: Учебник / Под ред. О.В. Соколовой. — М.: Юристъ, 2008. — 784 с.

. Финансы предприятий: Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной. — М.: Финансы: ЮНИТИ, 2009.- 413 с.

. Фомин П.А., Хохлов В.В. Оценка эффективности использования финансов предприятий в условиях рыночной экономики. М.: Высшая школа, 2009. — 346 с.

. Хелферт Э. Техника финансового анализа / Под. ред. Л.П. Белых. — М.: Аудит: ЮНИТИ, 2010. — 663 с.

. Хорин А.Н. Анализ оборотного капитала // Бух. учет. — 2010. — №6. — С. 10-13.

. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия / Под. ред. проф. А.Г. Поршнева. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 512 с.

. Справочник финансиста предприятия. М.: ИНФА-М, 2008. — 92 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ А, Баланс ООО «Перевозчик» на 01.01.09

АКТИВ БАЛАНСА НА 01.01.09	Код	На начало 2008 года	На конец 2008 года
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)	110		1024
в том числе:
организационные расходы	111
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	112
Основные средства (01, 02, 03)	120	43858	57595
в том числе:
земельные участки и объекты природопользования	121
здания, машины, оборудование и другие основные средства	122	43858	57595
Незавершенное строительство (07, 08, 61)	123
Долгосрочные финансовые вложения (06, 58, 82)	130
в том числе:
инвестиции в дочерние общества	131
инвестиции в зависимые общества	132
инвестиции в другие организации	133
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	134
собственные акции, выкупленные у акционеров	135
прочие долгосрочные финансовые вложения	136
Прочие внеоборотные активы	140
Итого по разделу 1	190	43858	58619
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	4507	17294
в том числе
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16)	211	3416	16338
животные на выращивании и откорме (11)	212
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12, 13)	213
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)	214
готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41)	215	1091	956
товары отгруженные (45)	216
расходы будущих периодов (31)	217
прочие запасы и затраты	218
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	1495	7055
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через12месяцев после отчетной даты) в том числе:	230
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	231
векселя к получению (62)	232
задолженность дочерних и зависимых обществ(78)	233
авансы выданные (61)	234
прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241
векселя к получению (62)	242
задолженность дочерних и зависимых обществ(78)	243
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (75)	244
авансы выданные (61)	245
прочие дебиторы	246
Краткосрочные финансовые вложения (58, 82)	250
в том числе:
инвестиции в зависимые общества	251	252
прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Денежные средства	260	28285	208694
в том числе:
касса (50)	261	0	1
расчетный счет (51)	262	28285	208271
валютный счет (52)	263	0	422
прочие денежные средства (55, 56, 57)	264
Прочие оборотные активы	270	8811	31277
Итого по разделу 2	290	43098	264320
3. УБЫТКИ
Непокрытые убытки прошлых лет (88)	310	144033	134992
Убыток отчетного года	320	x	x
Итого по разделу 3	390	144033	134992
БАЛАНС	399	230989	457931
ПАССИВ	Код	На начало 2008 года	На конец 2008 года
4. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал (85)	410	10	10
Добавочный капитал (87)	420	74749	74749
Резервный капитал (86)	430
в том числе
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431
резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Фонды накопления (88)	440
Фонд социальной сферы (88)	450
Целевые финансирования и поступления (96)	460
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	470
Нераспределенная прибыль отчетного года	480
Итого по разделу 4	490	74759	74759
5. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (92, 95)	510
в том числе
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512
Прочие долгосрочные пассивы	513
Итого по разделу 5	590	0	0
6. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (90, 94)	610
в том числе
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	611
прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	612
Кредиторская задолженность	620
в том числе
поставщики и подрядчики (60, 75)	621	18073
векселя к уплате (60)	622
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)	623
по оплате труда (70)	624	897	6909
по социальному страхованию и обеспечению (69)	625	578	2263
задолженность перед бюджетом (68)	626		46444
авансы полученные (64)	627	97490	289455
прочие кредиторы	628	4192	3101
Расчеты по дивидендам (75)	630
Расходы будущих периодов (83)	640
Фонды потребления (88)	650
Резервы предстоящих расходов и платежей (89)	660
Прочие краткосрочные пассивы	670	35000	35000
Итого по разделу 6	690	156230	383172
БАЛАНС	699	230989	457931

ПРИЛОЖЕНИЕ Б, Баланс ООО «Перевозчик» на 01.01.10

АКТИВ БАЛАНСА НА 01.01.10г.		Код		На начало 2009 года	На конец 2009 года
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)		110		1024	1024
в том числе:
организационные расходы		111
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы		112
Основные средства (01, 02, 03)		120		57595	56145
в том числе:
земельные участки и объекты природопользования		121
здания, машины, оборудование и другие основные средства		122		57595	56145
Незавершенное строительство (07, 08, 61)		123
Долгосрочные финансовые вложения (06, 58, 82)		130
в том числе:
инвестиции в дочерние общества		131
инвестиции в зависимые общества		132
инвестиции в другие организации		133
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев		134
собственные акции, выкупленные у акционеров		135
прочие долгосрочные финансовые вложения		136
Прочие внеоборотные активы		140
Итого по разделу 1		190		58619	57169
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы		210		17294	19822
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16)		211		16338	18866
животные на выращивании и откорме (11)		212
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12, 13)		213
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)		214
готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41)		215		956	956
товары отгруженные (45)		216
расходы будущих периодов (31)		217
прочие запасы и затраты		218
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)		220		7055	14041
Дебиторская задолженность (ппатежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)		230
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76, 82)		231
векселя к получению (62)		232
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)		233
авансы выданные (61)		234
прочие дебиторы		235
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)		240
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76, 82)		241
векселя к получению (62)		242
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)		243
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (75)		244
авансы выданные (61)		245
прочие дебиторы		246
Краткосрочные финансоввые вложения (58, 82)		250
в том числе:
иинвестиции в зависимые общества		251
собственные акции, выкупленные у акционеров		252
прочие краткосрочные финансовые вложения		253
Денежные средства		260		208694	105081
в том числе:
касса (50)		261		1	0
расчетные счета (51)		262		208271	105081
валютные счета (52)		263		422
прочие денежные средства (55, 56, 57)		264
Прочие оборотные активы		270		31277	104772
Итого по разделу 2		290		264320	243716
3. УБЫТКИ
Непокрытые убытки прошлых лет (88)		310		134992	134992
Убыток отчетного года		320		х	7663
Итого по разделу 3		390		134992	142655
БАЛАНС		399		457931	44540
	ПАССИВ	Код	На начало 2009 года			На конец 2009 года
	4. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
	Уставной капитал (85)	410	10			10
	Добавочный капитал (87)	420	74759			74759
	Резервный капитал (86)	430
	в том числе:
	резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431
	резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами	432
	Фонды накопления (88)	440
	Фонд социальной сферы (88)	450
	Целевые финансирования и поступления (96)	460
	Распределенная прибыль прошлых лет (88)	470
	Распределенная прибыль отчетного года	480
	Итого по разделу 4	490
	5. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ		74759			74759
	Заемные средства (91, 95)	510
	в том числе:	511
	прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512
	Прочие долгосрочные пассивы	513
	Итого по разделу 5	590	0			0
	6. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
	Заемные средства (90, 94)	610
	в том числе:
	кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	611
	прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	612
	Кредиторская задолженность	620
	в том числе:
	поставщики и подрядчики (60, 75)	621
	векселя к уплате (60)	622
	задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)	623
	по оплате труда (70)	624	6909			2549
	по социальному страхованию и обеспечению (69)	625	2263			978
	задолженность перед бюджетом (68)	626	49444			11524
	авансы полученные (64)	627	189455			318613
	прочие кредиторы	628	3101			0
	Расчеты по дивидентам (75)	630
	Доходы будущих периодов (83)	640
	Фонды потребления (88)	650
	Резервы предстоящих расходов и платежей (89)	660
	Прочие краткосрочные пассивы	670	35000			35117
	Итого по разделу 6	690	383172			368781
	БАЛАНС (СУММА СТРОК 490 + 590 + 690)	699	457931			443540

ПРИЛОЖЕНИЕ В, Отчет о финансовых результатах

за год 2008 Форма № 2 по ОКУД

Организация ООО “ Перевозчик “

Отрасль (вид деятельности) услуги доставки

Организационно-правовая форма ООО

Орган управления государственным имуществом ____________

Единица измерения руб.

Наименование показателя	Код	За отчетный период	За аналогичный период прошедшего года
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др.)	010	430677	x
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	020	412490	x
Коммерческие расходы	030
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от реализации (строки 010-020-030-040)	050	18187	x
Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090	377	x
Прочие операционные расходы	100	6695	x
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (строки 050 + 060 -070 + 080 — 090 — 100)	110	11896	x
Прочие внереализационные доходы	120	15073	x
Прочие внереализационные расходы	130	9119	x
Прибыль (убыток) отчетного периода (строки 110 + 120 — 130)	140	17823	x
Налог на прибыль	150	6238	x
Отвлеченные средства	160	—	x
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки 140 — 150 — 160)	170	11585	x

ПРИЛОЖЕНИЕ Г

доход денежный финансовый результат

Отчет о финансовых результатах

за год 2009 Форма № 2 по ОКУД

Организация ООО “ Перевозчик “

Отрасль (вид деятельности) услуги доставки

Организационно-правовая форма ООО

Орган управления государственным имуществом ____________

Единица измерения руб.

Наименование показателя	Код	За отчетный период	За аналогичный период прошедшего года
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др.)	010	289133	430677
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	020	261518	410490
Коммерческие расходы	030
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от реализации (строки 010 — 020 — 030 — 040)	050	27615	18187
Проценты к получению	060	—	—
Проценты к уплате	070	—	—
Доходы от участия в других организациях	080	—	—
Прочие операционные доходы	090	2760	377
Прочие операционные расходы	100	4054	6695
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (строки 050+060-070+080-090-100)	110	26322	11869
Прочие внереализационные доходы	120	18270	15073
Прочие внереализационные расходы	130	33640	9119
Прибыль (убыток) отчетного периода (строки 110+120-130)	140	10952	17823
Налог на прибыль	150	7854	6238
Отвлеченные средства	160	10761	—
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки 140-150-160)	170	-7663	11585