Критерием эффективности любой организации так или иначе является прибыль, и она обязательно связана с деньгами. Большая открытость экономики, в частности приход западных компаний на российский рынок, значительно поднимает планку эффективности использования всех ресурсов организации, в том числе денег.
В условиях конкуренции и в нестабильной внешней среде необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности организации. Управление денежными потоками — это инструмент, с помощью которого можно добиться желаемого результата деятельности организации — получения прибыли.
Одним из основных условий финансового благополучия организации является поступление денежных средств на покрытие ее обязательств. Отсутствие такого минимального количества необходимых средств указывает на серьезные финансовые трудности. Чрезмерная сумма денег означает, что организация фактически несет убытки, связанные с упущенной возможностью разместить их прибыльными и получением дополнительной прибыли.
В организациях постоянно образуются кредиты и долги, которые погашаются наличными. Для своевременного поступления денежных средств нужна четкая организация системы бухгалтерского учета расчетов между поставщиками и покупателями; выполнение производственного задания влечет за собой расчеты с персоналом организации, расчеты с бюджетом по отчислениям на государственное социальное страхование, расчеты по пенсионному обеспечению и социальной защите населения, медицинскому страхованию; расчеты с поставщиками и подрядчиками за товары, выполненные работы или оказанные услуги и другие виды расчетов.
Отсутствие оборотных средств и средств на все платежи в расчетном периоде характерно, на данный момент, практически для всех организаций, независимо от наличия прибыли. Важнейшая задача управления денежными потоками — достичь точки оптимизации, когда полученных средств хватит на все платежи в расчетном периоде.
Целью дипломной работы стало изучение методологических основ налично-безналичных денежных потоков; исследование состояния учета денежных потоков, как наличных, проходящих через кассу организации, так и безналичных, аккумулируемых на расчетных, валютных и специальных счетах организации. проведена оценка и анализ состава, структуры и движения денежных потоков, изучен процесс формирования отчетных данных о наличии и движении денежных потоков организации.
Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи:
Разработка и анализ бюджета денежных средств
... расчета бюджета административных и коммерческих расходов представлен в таблице 2.7. 2.8 Бюджет денежных средств Бюджет денежных средств, Бюджет денежных средств 1. Денежные средства на начало периода. Поступление денежных средств: от покупателей; денежные средства у покупателей. Затраты денежных средств: ... базовые показатели. В настоящей курсовой работе при разработке бюджета накладных расходов на ...
1. Изучение методологических основ денежных и безналичных потоков: понятие, сущность, виды.
2. Изучение методологии управления и практики формирования отчетных данных о наличии и движении денежных потоков организации.
3. Проведение анализа состава, структуры и движения денежных потоков.
4. Разработка рекомендаций по совершенствованию кассового учета и предложений по управлению денежными потоками.
Структура диссертации представлена введением, тремя главами, заключением и приложениями.
Объектом исследования является ОАО «Липецкэнерго». Предметом исследования являются денежные потоки и операции с ними исследуемой организации за 2005-2007 гг.
В процессе написания диссертации использовались следующие научные приемы и методики: статические и монографические методы исследования, сравнение показателей, расчет средних и относительных значений, графическое отображение данных, составление аналитических таблиц.
Теоретической и методологической основой дипломной работы стали труды таких российских ученых-экономистов: Донцовой Л.В., Галаниной Е. Н, Савицкой Г.В., Кравченко Л. И.; Любушина Н. П.; Раицкого К.А. и др.
Глава 1. Методика и организационно-нормативное регулирование налично-безналичных потоков
1.1 Методологические основы налично-безналичных потоков: понятие и виды, управление денежными потоками
Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью (рис. 1).
|
Выпуск новых акций |
Основные фонды |
Финансовые вложения |
|
Наличные платежи |
Налоги |
|
Новый заёмный капитал |
|
Погашение дебиторской задолженности |
|
Продажа за наличный расчет |
|
Продажа имущества |
|
Выплата заработной платы |
|
Выплата дивидендов |
|
Погашение кредиторской задолженности |
|
Погашение кредитов банка и займов |
Рис. 1. Денежные потоки организации
Производственно-коммерческий цикл начинается и заканчивается потоком средств.
Деятельность организации, направленная на получение прибыли, требует, чтобы свободные деньги переводились на различные виды деятельности, которые впоследствии могут быть конвертированы в кредиты в процессе продажи продукции. Результативность считается достигнутой, когда процесс сбора генерирует денежный поток, с которого начинается новый цикл прибыли.
Аналитики в области финансовой отчетности сделали вывод, что сложность системы бухгалтерского учета скрывает потоки денежных средств и увеличивает их отличие от отчетного значения чистого дохода (прибыли).
Они указывают на то, что именно деньги следует использовать для выплаты ссуд, дивидендов и расширения используемых производственных мощностей. Все вышеизложенное подтверждает растущее значение такой категории, как «денежные потоки».
Понятие «денежный поток организации» является агрегированным, который включает несколько видов этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность.
В отечественных и зарубежных источниках данная категория трактуется по-разному. Сам по себе не имеющий соответствующего толкования термин «потоки денежных средств» (в его буквальном понимании) лишен смысла. Компания может испытывать приток денежных средств (то есть денежные поступления), и она может испытывать отток денежных средств (то есть денежные выплаты) [35, с.43].
Кроме того, эти притоки и оттоки денежных средств могут относиться к различным видам деятельности: производственной, финансовой или инвестиционной. можно различать приток и отток денежных средств для каждого из этих видов деятельности, а также для всех видов деятельности организации в целом. Эти различия лучше всего отнести к чистым денежным поступлениям или чистым оттокам денежных средств.
Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за данный период, тогда как чистый отток будет связан с уменьшением остатков денежных средств в течение отчетного периода. Большинство авторов, говоря о денежных потоках, имеют в виду ликвидность, возникающую в результате экономической деятельности.
Другие ученые считают, что движение денежных средств компании — это непрерывный процесс. Активы предприятия представляют собой чистое использование денежных средств, а обязательства представляют собой чистые источники. Денежный поток со временем меняется в зависимости от объема продаж, взыскания задолженности, капитальных затрат и финансирования.
Некоторые ученые трактуют эту категорию как «Cash-Flow» (поток наличности).
По их мнению, Cash-Flow равен сумме годового избытка, амортизационных отчислений и взносов в пенсионный фонд [38, с.65].
Планируемые выплаты дивидендов часто вычитаются из денежного потока для перехода от возможных внутренних объемов финансирования к фактическим. Амортизационные взносы и взносы в пенсионные фонды сокращают возможности жилищного финансирования, хотя и происходят без соответствующего оттока денежных средств. Эти средства фактически доступны организации и могут быть использованы для финансирования. Следовательно, Cash-Flow может во много раз превосходить годовой избыток. Cash-Flow отражает фактические объемы внутреннего финансирования. С помощью Cash-Flow организация может определить свои текущие и будущие потребности в капитале.
Российские ученые понимают под потоком денежных средств разность между всеми полученными и выплаченными организацией денежными средствами за определенный период времени; они сопоставляют его с прибылью. Прибыль служит показателем эффективности организации и источником ее жизни. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, для осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей. За счет прибыли обязательства компании перед бюджетом, банками и другими организациями выполняются.
Различие между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств заключается в следующем:
1. Прибыль отражает бухгалтерский и неденежный доход за определенный период, который не совпадает с фактическим денежным потоком.
2. При расчете прибыли производственные затраты признаются после продажи, а не во время оплаты.
3. Денежный поток отражает денежные потоки, которые не учитываются при расчете прибыли: амортизация, капитальные затраты, налоги, штрафы, выплаты по долгу и чистому долгу, заемные и предоплаченные средства.
Выручка, представляющая собой разницу между продажами и стоимостью проданных товаров, может по-разному влиять на денежные потоки. Например, операционные затраты на здания и оборудование обычно не связаны с использованием денежных средств, а добавление сумм амортизации к чистой прибыли дает только оценку денежных потоков.
Общая сумма поступлений зависит от способности менеджмента организации привлекать ресурсы. Что касается неинвестированных средств, руководство может направить их на достижение целей, которые оно считает наиболее важными во время возврата таких средств.
Таким образом, в процессе функционирования любой организации присутствует движение денежных средств (выплаты и поступления), то есть денежные потоки; существуют различные подходы к определению категории «денежные потоки»; в России в условиях инфляции и кризиса неплатежей управление денежными потоками является наиболее актуальной задачей в управлении финансами.
Существование компании на рынке невозможно без управления денежными потоками. Для обеспечения эффективного целевого управления денежными потоками им требуется определенная классификация.
Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам:
1. По масштабам обслуживания экономического процесса выделяют следующие типы денежных потоков.
Денежный поток по организации в целом. Это наиболее агрегированный тип денежных потоков, аккумулирующий все виды денежных потоков для обслуживания всего бизнес-процесса.
Денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) организации. Такая дифференциация денежного потока организации определяет ее как самостоятельный объект управления в системе организационно-экономической структуры.
Денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе экономических процессов этот вид денежных потоков должен рассматриваться как первичный объект самоуправления.
2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков (рис.2).
баланс (активы) баланс (пассивы)
|
|
инвестиционный
денежный поток
 |
||
операционный финансовый
денежный поток денежный поток
Рис. 2. Денежные потоки организации по видам хозяйственной деятельности
Денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета.
Денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, дотацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность организации.
Денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности организации.
3. В зависимости от направления денежного потока можно выделить два основных типа денежных потоков.
Положительный денежный поток, который характеризует совокупность поступлений денежных средств в организацию от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»).
Отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств организации в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).
При характеристике этих видов денежных потоков следует обращать внимание на высокую степень их взаимосвязи. Отсутствие объемов во времени для одного из этих потоков приводит к последующему уменьшению объемов другого типа этих потоков. Поэтому в системе управления денежными потоками организации оба эти вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) объект финансового менеджмента.
4. По методике расчета объема выделяют следующие виды денежных потоков организации.
Валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность доходов или расходов денежных средств за период времени, рассматриваемый в разрезе его отдельных интервалов.
Чистый денежный поток, характеризующий разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.
Чистый денежный поток — важнейший результат финансовой деятельности организации, который во многом определяет финансовый баланс и скорость роста ее рыночной стоимости.
Расчет чистого денежного потока в целом, по отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), по различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:
ЧДП = ПДП-ОДП, (1)
где ЧДП — сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;
- ПДП — сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;
- ОДП — сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.
Как видно из этой формулы, в зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности организации и влияющими в конечном итоге на формирование и динамику размера остатка его денежных активов.
5. По уровню достаточности объема выделяют следующие типы денежных потоков организации.
Избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором выручка денежных средств значительно превышает реальную потребность организации в их преднамеренном расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокое положительное значение чистого денежного потока, не используемого при ведении бизнеса.
Дефицитный денежный поток. Он характеризует денежный поток, при котором денежные потоки значительно ниже, чем фактические потребности организации в целевых расходах.
Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока его можно охарактеризовать как дефицит, если эта сумма не соответствует запланированной потребности в денежных расходах во всех сферах прогнозируемой экономической деятельности.
Отрицательное значение суммы чистого денежного потока автоматически создает дефицит этого потока.
6. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока.
Настоящий денежный поток. Он характеризует денежный поток организации как единую сопоставимую величину, уменьшенную в стоимости в настоящее время.
Будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток организации как единую сопоставимую величину, уменьшенную в стоимости в конкретный надвигающийся момент времени.
Понятие будущий денежный поток может использоваться и как номинальная идентифицированная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе интервалов будущего периода), которая служит базой дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости.
Рассматриваемые типы денежных потоков отражают содержание концепции оценки стоимости денег с течением времени по отношению к бизнес-операциям организации.
7. Исходя из непрерывности обучения в рассматриваемом периоде, выделяют следующие типы денежных потоков организации.
Регулярный денежный поток. Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью: потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.п.
Дискретный денежный поток. Характеризует сбор или выплату денежных средств, связанных с осуществлением отдельных коммерческих сделок в отчетном периоде. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением организацией целостного имущественного комплекса; покупкой лицензии франчайзинга; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т.п.
Рассматривая эти типы денежных потоков, следует обратить внимание на то, что они различаются только в пределах определенного периода времени. В течение определенного минимального периода времени все денежные потоки можно считать дискретными. И, наоборот, в рамках жизненного цикла организации большая часть ее денежных потоков является регулярной.
8. Что касается устойчивости временных интервалов формирования, регулярные денежные потоки характеризуются следующими типами.
Регулярный денежный поток через равные промежутки времени в течение рассматриваемого периода. Этот приток или отток денежных средств носит характер аннуитета.
Регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Примером такого денежного потока может служить график лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени их осуществления на протяжении периода лизингования актива.
Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов в организациях.
Управление денежными потоками является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Процесс управления денежными потоками базируется на определенных принципах, основными из которых являются:
1. Принцип информативной достоверности.
Как и каждая управляющая система, управление денежными потоками должно быть обеспечено необходимой информационной базой. Создание такой информационной базы представляет определенные трудности, так как прямая финансовая отчетность, базирующаяся на единых методических принципах бухгалтерского учета, отсутствует. Определенные международные стандарты формирования такой отчетности начали разрабатываться только с 1991 года, и, по мнению многих специалистов еще далеки от завершения (хотя общие параметры таких стандартов уже утверждены, они допускают вариативность методов определения отдельных показателей принятой системы отчетности).
Отличия методов ведения бухгалтерского учета в нашей стране от принятых в международной практике еще больше усложняют задачу формирования достоверной информационной базы управления денежными потоками. В этих условиях обеспечение принципа информативной достоверности связано с осуществлением сложных вычислений, которые требуют унификации методических подходов.
2. Принцип обеспечения сбалансированности.
Управление денежными потоками имеет дело со многими их видами и разновидностями, рассмотренными в процессе их классификации. Их подчиненность единым целям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности денежных потоков организации по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Реализация этого принципа связана с оптимизацией денежных потоков в процессе управления ими.
3. Принцип обеспечения эффективности.
Денежные потоки характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временно свободных денежных активов организации. По существу эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени, от инфляции и по другим причинам. Реализация принципа эффективности в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении эффективного их использования путем осуществления финансовых инвестиций организации.
4. Принцип обеспечения ликвидности.
Высокая неравномерность отдельных видов денежных потоков порождает временный дефицит денежных средств, который отрицательно сказывается на уровне его платежеспособности.
Поэтому в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечивать достаточный уровень их ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода.
Реализация этого принципа обеспечивается путем соответствующей синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого периода.
С учетом рассмотренных принципов организуется конкретный процесс управления денежными потоками.
Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия организации в процессе её развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.
1.2 Задачи учета и анализа денежных потоков, источники анализа
Выполнение основных задач учета и анализа денежных потоков возможно только при эффективном управлении денежными потоками.
Управление денежными потоками включает учет движения денежных средств, анализ и оценку денежных потоков, а также разработку бюджета движения денежных средств. Управление охватывает ключевые направления деятельности организации, включая управление внеоборотными и оборотными активами, собственным и заемным капиталом [29, с.56].
Систематический учет и контроль движения денежных средств в современной организации помогает обеспечить финансовую устойчивость и платежеспособность, как в текущем, так и в будущем периодах. Соответствующая служба организации должна управлять денежными потоками таким образом, чтобы доходность была максимальной, а ликвидность поддерживалась на достаточно высоком уровне.
Поэтому в процессе своей финансово-хозяйственной деятельности любая организация обязана учитывать два обстоятельства. С одной стороны, для поддержания текущей платежеспособности необходимо наличие достаточного объема денежных средств. С другой, всегда есть возможность получить дополнительную прибыль от вложения этих средств в банковские депозиты или ценные бумаги. В этой связи необходимо найти определенную оптимальную меру для поддержания свободного остатка денежных средств на счетах организации. Она зависит от системности притоков и оттоков денежных средств, а также от целей организации.
Как выяснилось в первой главе дипломной работы, денежные потоки представляют собой движение денежных средств организации. Следовательно можно сказать, что наличные денежные потоки формируются из наличных денежных средств организации, учитываемых на счете 50 «Касса».
Безналичные денежные потоки формируются из безналичных денежных расчетов организации, которые в процессе хозяйственной деятельности учитываются на счетах 51 «Расчетные счета», 52 Валютные счета» и 55 «Специальные счета в банках» [36, с.14].
Задачами учета денежных потоков являются:
1. Полная и своевременная регистрация операций, которая связана с движением рабочего капитала в кассе и на счетах в банках.
2. Контроль за наличием денежных средств, их сохранностью и их целевым использованием.
3. Полное, своевременное и правильное отражение в учетных регистрах текущих операций по поступлению и выбытию данного капитала.
4. Контроль за соблюдением расчетно-платежной и сметной дисциплины.
5. Контроль за своевременностью возвращения в банк сумм, не использованных по назначению в соответствии с выделенными лимитами и сметами.
6. Правильное и своевременное проведение инвентаризации кассовой наличности, операций по счетам в банках и отражение ее результатов в учете.
Решение этих задач во многом зависит от четкого соблюдения следующих основных принципов учета денежных средств:
1. Свободные денежные средства должны храниться только в банке, и их выдача и использование осуществляются только в соответствии с целевым назначением.
2. Платежи производятся в безналичном порядке после отгрузки товарно-материальных ценностей, выполнения работ и оказания услуг или одновременно с ними. Предварительная оплата допускается лишь в случаях, предусмотренных законодательством и учетной политикой организации.
3. Платежи производятся с согласия (акцепта) плательщика или по его поручению; без согласия — только в случаях, предусмотренных действующим законодательством.
4. Платежи производятся за счет собственных средств плательщика или за счет кредитов банка.
5. Списание со счета денежных средств в объеме, достаточном для удовлетворения всех предъявляемых к организации требований, осуществляется в порядке поступления распоряжения клиента или других документов на списание.
6. Недостаточность денежных средств на счете организации для удовлетворения всех предъявляемых к ней требований обусловливает списание этих средств путем применения установленной очередности платежей.
Итак, при помощи и с участием денежных средств совершаются практически все хозяйственные операции организации. Главной задачей учета становится обеспечение надлежащего хранения, правильности, законности и целесообразности их использования.
Основными задачами анализа денежных потоков организации являются:
1. Оценка оптимальности объемов денежных потоков организации.
2. Оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности.
3. Оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств.
4. Оценка динамики потоков денежных средств.
5. Выявление влияния различных факторов на формирование денежных потоков.
6. Разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.
При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем направлениям деятельности: операционная (текущая), инвестиционная и финансовая. Такое деление позволяет определить, каков удельный вес доходов, полученных от каждой из видов деятельности.
Операционная (текущая) деятельность — это деятельность организации, приносящая ей основные доходы, т.е. выручка от реализации товаров, работ, услуг; поступления от погашения дебиторской задолженности; авансы, полученные от покупателей и заказчиков, а также прочие виды деятельности, не связанные с инвестициями и финансами.
В таблице 1 приведены основные направления притока и оттока денежных средств по операционной (текущей) деятельности.
Таблица 1
Основные направления притока и оттока денежных средств по операционной деятельности
|
ПРИТОК |
ОТТОК |
|
1. Денежная выручка от реализации продукции (товаров, работ и услуг) в текущем периоде |
1. Оплата счетов поставщиков и подрядчиков |
|
2. Поступления от перепродажи товаров, полученных по бартерному обмену |
2. Оплата труда персонала |
|
3. Поступления от погашения дебиторской задолженности в отчетном периоде. |
3. Отчисления в бюджет и взносов во внебюджетные фонды |
|
4. Авансы, полученные от покупателей и заказчиков |
4. Выплаты подотчетных сумм |
|
5. Полученные краткосрочные кредиты |
Инвестиционная деятельность связана с реализацией и приобретением имущества долгосрочного использования (табл.2).
Таблица 2
Основные направления притока и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности
|
ПРИТОК |
ОТТОК |
|
1. Выручка от реализации активов долгосрочного использования |
1. Приобретение имущества долгосрочного использования (основные средства, активы) |
|
2. Дивиденды и проценты от НМА долгосрочных финансовых вложений |
2. Капитальные вложения |
|
3. Возврат других финансовых вложений |
3. Долгосрочные финансовые вложения |
Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью отражают расходы на приобретение ресурсов, которые создадут в будущем приток денежных средств и получение прибыли.
Финансовая деятельность — это деятельность, результатом которой являются изменения в размере и составе собственного капитала и заемных средств организации. Считается, что организация осуществляет финансовую деятельность, если она получает ресурсы от акционеров (эмиссия акций), возвращает ресурсы акционерам (выплата дивидендов), берет ссуды у кредиторов и выплачивает суммы, полученные в качестве ссуды. Направления оттока и притока денежных средств по финансовой деятельности представлены в таблице 3.
Таблица 3
Основные направления притока и оттока денежных средств по финансовой деятельности
|
ПРИТОК |
ОТТОК |
|
1. Краткосрочные кредиты и займы |
1. Краткосрочные финансовые вложения |
|
2. Поступления от эмиссии краткосрочных ценных бумаг |
2. Выплата процентов по полученным краткосрочным кредитам и займам |
|
3. Бюджетное или иное краткосрочное финансирование |
3. Возврат краткосрочных кредитов и займов |
|
4. Дивиденды и проценты по краткосрочным финансовым вложениям |
4. Прочие выплаты |
Информация о движении денежных средств, связанных с финансовой деятельностью позволяет прогнозировать будущий объем денежных средств, на который будут иметь права поставщики капитала организации.
В стабильно работающих организациях денежные потоки, генерируемые текущей деятельностью, могут быть направлены в инвестиционную и финансовую деятельность.
Итак, анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния организации. Для целей анализа привлекается информация бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и данные главной книги, с ее помощью отдельно определяется движение денежных средств в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Основным источником информации для анализа денежных потоков является отчет о движении денежных средств.
1.3 Формирование отчетных данных о наличии и движении денежных средств организации
Отчет о движении денежных средств (ф. №4) поясняет изменения, произошедшие с одним из показателей финансовой отчетности — денежными средствами от одной даты составления бухгалтерского баланса до другой.
Отчет о движении денежных средств содержит сведения о поступлении и направлении расходования денежных средств организации, в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Сведения о движении денежных средств организации, учитываемых на соответствующих счетах учета денежных средств, находящихся в кассе организации, на расчетных, валютных и специальных счетах, отражаются нарастающим итогом с начала года, показываются остатки на начало и конец года.
Т. е. в отчете о движении денежных средств отражается информация о том, за счет каких средств организация вела свою деятельность в отчетном году и как именно она их расходовала [48, с.64].
Существуют два метода составления отчета о движении денежных средств: прямой и косвенный. Эти методы различаются между собой полнотой предоставления данных о денежных потоках организации, исходной информацией для разработки отчетности и другими параметрами.
Прямой метод утвержден к применению российскими организациями соответствующими нормативными актами, регулирующими в Российской Федерации порядок ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности.
Отчет о движении денежных средств формируемый прямым методом включает в себя информацию об остатках денежных средств на начало и конец отчетного периода, а также о поступлении и выбытии денежных средств за отчетный период с выделением наиболее важных и существенных направлении.
Общий объем поступления и расходования денежных средств характеризует совокупный денежный поток организации. Расчет этого показателя осуществляется по формуле 2:
Окп = ЧДПтд + ЧДПид + ЧДПфд + Онп, (2)
где Окп и Онп — остатки денежных средств на конец и начало расчетного периода;
- ЧДПтд, ЧДПид и ЧДПфд — чистые денежные поступления от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Цель подобного расчета — определение величины чистых денежных поступлений в организации в целом. Положительное сальдо денежного потока свидетельствует о финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, а отрицательное — о потере им финансового равновесия. На основе анализа денежных потоков за истекший период составляют прогноз на будущее (бюджет движения денежных средств и платежный баланс).
При этом под денежными средствами понимаются непосредственно деньги в наличной и безналичной форме, находящиеся в кассе организации, на ее расчетных, валютных и специальных счетах. Такая оговорка обусловлена тем, что в международной практике в финансовой отчетности раскрывается информация не только о деньгах организации, но и их эквивалентах, под которыми подразумеваются краткосрочные высоколиквидные вложения, легко обратимые в денежные средства и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности.
Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности организации, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.
Прямой метод, основанный на анализе движения денежных средств по счетам организации:
1. Позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств.
2. Дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.
3. Устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.
В оперативном управлении прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.
Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств организации. Кроме того, данный метод требует больших затрат времени, чем другие методы оценки денежного потока, а полученная с его использованием отчетность менее полезна.
Как уже отмечалось, составление отчета о движении денежных средств возможно и косвенным методом. Косвенный метод более распространен в мировой практике как метод составления отчета о движении денежных средств. Он включает в себя элементы анализа, так как базируется на сопоставлении изменений различных статей бухгалтерского баланса за отчетный период, характеризующих имущественное и финансовое положение организации, а также включает анализ движения основных средств, их амортизацию и другие показатели, которые невозможно получить исключительно из данных бухгалтерского баланса [31, с.64].
Суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждой организации имеются отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль фирмы, не затрагивая величину его денежных средств.
В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.
Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах и представлен в приложении 1. Он позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности в организации, а также устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах за отчетный период.
При анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность получения доходов, отражаемых в учете реального поступления денежных средств.
Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные «места скопления» замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации.
Подготовка отчета о движении денежных средств на основе косвенного метода проходит в несколько этапов:
1. Расчет изменений по статьям баланса и определение факторов, влияющих на увеличение или уменьшение денежных средств.
2. Анализ отчета о прибылях и убытках и классификация источников поступления денежных средств и направлений использования.
3. Объединение полученных данных в отчете о движении денежных средств.
В результате применения косвенного метода финансовый результат (чистая прибыль) организации за период преобразуется в разность между величинами денежных средств, находящихся в распоряжении организации по состоянию на начало и конец отчетного периода. Прямой метод основан на информации обо всех операциях, произведенных в отчетном периоде по счетам в банках и с кассовой наличностью, сгруппированной определенным образом. Показатели отчета о движении денежных средств определяются на основании аналитических данных по счетам 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках», которые содержатся соответственно в журналах-ордерах №№1,2,2/2,3, а также в ведомостях №№1,2,2/2, главной книге (при журнально-ордерной форме учета) или в аналогичных по назначению регистрах (при других формах учета).
В отчете о движении денежных средств в каждом разделе сначала отражаются показатели, характеризующие поступление денежных средств, а затем их расход. Информация о расходе денежных средств отражается в круглых скобках. В конце каждого подраздела приводится показатель «Чистые денежные средства». Он определяется как разница между общей суммой поступлений и общей суммой выплат по каждому виду деятельности. Если общая сумма израсходованных денежных средств по соответствующему виду деятельности будет больше общей суммы поступивших денежных средств по этому же виду деятельности, то полученная сумма отражается в круглых скобках [38, с.98].
Сведения о движении денежных средств в форме №4 отражаются в валюте Российской Федерации. Если у организации были операции, связанные с движением иностранной валюты, то организация должна составить расчет применительно к утвержденному в организации образцу отчета о движении денежных средств по каждому виду иностранной валюты. После этого данные по отдельным расчетам суммируются при заполнении соответствующих показателей отчета о движении денежных средств.
Итоговый показатель «Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов» определяется суммированием показателей «Чистые денежные средства от текущей деятельности, «Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности», «Чистые денежные средства от финансовой деятельности» всех трех подразделов отчета о движении денежных средств.
Выделение операционной (текущей), инвестиционной и финансовой деятельности характерно и для международной практики составления отчета о движении денежных средств. Однако при этом критерии для отнесения операций к указанным видам деятельности несколько отличаются, а именно: обороты в части инвестиционной деятельности формируются только операциями по приобретению и выбытию внеоборотных активов, обороты в части финансовой деятельности — операциями по всевозможному привлечению дополнительных источников денежных средств (как от собственников, так и от заимодавцев), при этом операции с краткосрочными финансовыми вложениями рассматриваются также как средство получения дополнительных денежных ресурсов. Операционная деятельность в этом случае представляет собой потоки денежных средств, связанные с основной деятельностью организации, приносящей ей основную часть прибыли.
Таким образом, можно выделить основные отличия в подходах к формированию показателей текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в отчете о движении денежных средств, составляемом в российской и международной практике (табл.4).
Таблица 4
|
Движение денежных средств |
Вид деятельности |
|
|
российская практика |
международная практика |
|
|
1. Поступления от собственников (акционеров) в виде вкладов |
текущая |
финансовая |
|
2. Выплата дивидендов собственникам |
инвести — ционная |
финансовая |
|
3. Поступления от собственников (акционеров) строго целевого характера использования |
инвестици- онная |
финансовая |
|
4. Поступление и возврат долгосрочных кредитов и займов (в т. ч. облигационных) целевого характера, а также выплата процентов по ним |
инвестици- онная |
финансовая |
|
5. Поступление и возврат краткосрочных кредитов и займов (в т. ч. облигационных) целевого характера, а также выплата процентов по ним |
финансовая |
финансовая |
|
6. Поступление и возврат краткосрочных кредитов и займов (в т. ч. облигационных), не имеющих строго целевого характера |
текущая |
финансовая |
Приведенный в таблице перечень отличий не является исчерпывающим, однако приведенные категории наиболее характерны и существенны.
Глава 2. Организация учета денежных потоков в ОАО «Липецкэнерго»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Липецкэнерго»
В настоящее время ОАО «Липецкэнерго» обеспечивает передачу, распределение электрической энергии потребителям области на территории площадью 24,1 тысячи км 2 с населением более 1,2 миллиона человек.
К основным видам деятельности относится также и подключение потребителей электроэнергии к распределительным сетям ОАО «Липецкэнерго». В собственности компании находится около 28 тысяч километров линий электропередачи, 189 подстанций с высшим напряжением 35-110 кВ, 5885 трансформаторных пунктов. Объем передачи электроэнергии составляет 7 млрд. кВт. ч. в год.
В состав ОАО «Липецкэнерго» входят Липецкие электрические сети, Елецкие электрические сети, Лебедянские электрические сети.
ОАО «Липецкэнерго» является учредителем следующих организаций:
1. ОАО «Липецкэнергоремонт», которое осуществляет ремонт, монтаж, реконструкцию и модернизацию энергетического оборудования.
2. ОАО «Инженерно-производственный центр Липецкэнерго» — многопрофильная организация по проектированию, испытаниям, наладке, диагностике энергетического и промышленного оборудования.
3. Негосударственного Учреждения «Учебно — производственный и медико-профилактический центр», на базе которого работники компании проходят ежегодные профилактические осмотры и лечение.
Общество является правопреемником государственного предприятия Липецкое Производственное объединение энергетики и электрификации «Липецкэнерго» и действует на основании Устава.
Место нахождения Общества: РФ, г. Липецк, ул.50 лет НЛМК, д.33. Правовое положение Общества определяется Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об акционерных обществах» и иными нормативными правовыми актами РФ, а также Уставом.
Основной целью Общества является получение прибыли. Основные виды деятельности — производство, передача и сбыт электрической и тепловой энергии.
ОАО «Липецкэнерго» — крупная энергетическая компания в Центрально-Черноземном регионе. Занимая позицию естественного монополиста в Липецкой области, компания осуществляет производство и снабжение электрической и тепловой энергией абонентов, расположенных на территории области.
Среднесписочная численность работников ОАО «Липецкэнерго», включая работников, работающих в его филиалах и представительствах, на 31 декабря 2007 года составила 3453 человека.
Организационная структура ОАО «Липецкэнерго» представлена в приложении 2. Органами управления являются: общее собрание акционеров, Совет директоров, Правление, Генеральный директор.
Общее собрание акционеров является высшим органом управления Общества и действует на основании ФЗ «Об акционерных обществах».
Совет директоров Общества избирается на общем собрании акционеров. Он осуществляет общее руководство деятельностью обществ. На совете директоров избираются члены правления общества и генеральный директор Общества.
Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом — Генеральным директором и коллегиальным исполнительным органом — Правлением Общества.
Общество ведет бухгалтерский учет и представляет финансовую отчетность в порядке, установленном законодательством РФ и Уставом Общества (приложение 3-13).
Ответственность за организацию, состояние и достоверность бухгалтерского учета, своевременное представление ежегодного отчета и другой финансовой отчетности в соответствующие государственные органы, а так же сведений о деятельности Общества, представляемых акционерам Общества, кредиторам и в средства массовой информации, несет ответственность Генеральный директор Общества в соответствии с законодательством РФ и Уставом Общества.
Учетная политика организации как совокупность правил реализации метода бухгалтерского учета обеспечивает максимальный эффект от ведения учета, т.е. благодаря ей достигается своевременное формирование финансовой и управленческой информации, ее достоверность, объективность, доступность и полезность для управленческих решений и широкого круга пользователей.
Бухгалтерский отчет подготавливается на основе действующего законодательства и правил ведения бухгалтерского учета, принятых в Российской Федерации, на основании сводных данных по отдельным балансам бухгалтерий структурных подразделений, в соответствии с учетной политикой ОАО «Липецкэнерго».
Бухгалтерский учет выручки от продажи продукции и оказания услуг осуществляется в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99″. Выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг признается в соответствии с допущением временной определенности фактов хозяйственной деятельности (по отгрузке) и предъявлением к оплате расчетных документов.
Перейдем от организационной структуры к анализу различных показателей ОАО «Липецкэнерго».
В условиях рынка возникает потребность в анализе ликвидности баланса в связи с необходимостью оценки кредитоспособности организации. Ликвидность активов — возможность активов при определенных обстоятельствах и условиях обратиться в денежную форму для возмещения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Проведем анализ ликвидности баланса ОАО «Липецкэнерго» по данным агрегированного баланса за 2007 г., представленным в таблице 5.
Таблица 5
Агрегированный баланс ОАО «Липецкэнерго» за 2007 г.
|
Группы баланса |
Услов- ные обозна-чения |
Номера строк баланса |
На начало года, тыс. руб. |
На конец года, тыс. руб. |
|
Наиболее ликвидные активы |
А1 |
(стр.250+стр.260) |
758 |
1 218 |
|
Быстрореализуемые активы |
А2 |
стр.240 |
301 249 |
310 438 |
|
Медленно реализуемые активы |
А3 |
(стр.210+220+ 230+270+стр140) |
392 219 |
368 840 |
|
Труднореализуемые активы |
А4 |
(стр. 190-140) |
6 673 626 |
7 129 897 |
|
Баланс по активу (стр.300) |
Ба |
А1+А2+А3+А4 |
7 367 852 |
7 810 393 |
|
Наиболее срочные обязательства |
П1 |
(стр.620) |
138 484 |
338 835 |
|
Краткосрочные обязательства |
П2 |
(стр.610+стр.660) |
228 644 |
143 475 |
|
Долгосрочные обязательства |
П3 |
(стр.590) |
122 650 |
447 063 |
|
Собственный капитал и др. постоянные пассивы |
П4 |
(стр.490+стр.630+ |
6 878 074 |
6 881 020 |
|
Баланс по пассиву (стр.700) |
Бп |
П1+П2+П3+П4 |
7 367 852 |
7 810 393 |
Абсолютно ликвидным считается баланс, если выполняются следующие условия:
А 1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А 4 < П 4 .
Проанализируем баланс ОАО «Липецкэнерго» за 2007 год:
на начало 2007 года (тыс. руб.):
- А1<П1 (758<138 484)
A2>П2 (301 249>228 644)
А3>П3 (392 219>122 650)
A4<П4 (6 676 626<6 878 074)
на конец 2007года (тыс. руб.):
- А1<П1 (1 218<338 835)
A2>П2 (310 438>143 475)
А3<П3 (368 840<447 063)
A4<П4 (7 129 897<6 881 020)
Баланс анализируемого за 2007 год не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода. Исходя из полученных данных, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств, показывает то, что организация пытается поправить свою платежеспособность. Это мы можем наблюдать в уменьшении платежного недостатка наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе).
Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает второе и третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.
При анализе финансового состояния организации также широко используется метод относительных показателей — коэффициентов, при котором определяются взаимосвязи показателей, их динамика, тенденция изменений. В приложении 14 сделана оценка финансово-хозяйственной деятельности организации на основании данных бухгалтерского баланса за 2007 г. Проанализируем полученные данные.
Коэффициент текущей ликвидности — основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств.
В нашем случае коэффициент текущей ликвидности на начало года составил — 1,89, на конец года — 1,41 (уменьшился на 0,48).
Коэффициент текущей ликвидности не высок, но все же близок к норме (1,5-2).
Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже оптимального значения данного показателя (0,2-0,4), но в течение года показатель не изменился и равен 0,002, но он настолько мал, что не расценивается как положительный.
Коэффициент быстрой ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности ОАО «Липецкэнерго» колеблется на невысоком уровне, на начало года составлял 0,822, в конце года — 0,646. В течение года изменился в сторону уменьшения на 0,176.
На основании этих расчетов можно говорить о том, что в ОАО «Липецкэнерго» есть наличие финансового риска, связанного с тем, что организация не сможет оплатить свои счета.
Коэффициент общей платежеспособности в начале года был приближен к норме и составлял — 0,92, к концу года уменьшился и составил — 0,49. В случае, если наметилась тенденция к снижению уровня Ктл, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Куп) за период равный трем месяцам. Для ОАО «Липецкэнерго» он составил 0,645. Так как Куп<1, то у компании нет реальной возможности сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.
Структуру баланса предприятия можно считать неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:
1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2.
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами — менее 0,1.
В нашем случае не выполнено не одного из указанных условий. Из произведенных расчетов видно, что предприятию необходимо серьезно задуматься о способности своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам.
Проведем расчет системы показателей оценки финансовой устойчивости организации (табл.6).
Таблица 6
Динамика показателей оценки финансовой устойчивости ОАО «Липецкэнерго» за 2007 г.
|
Коэффициенты (оптимальное значение) |
Алгоритм расчета |
Расчет на 01.01.2007 |
Расчет на 31.12.2007 |
Темп роста, % |
Измене-ние (+,-) |
|
1. Финансовой независимости (автономии); 0,4<К<0,6 |
с.490/ с.700 |
6 875 530/ 7 367 852 = 0,9331 |
6 878 980/ 7 810 393 = 0,8807 |
94,3 |
-0,0523 |
|
2. Финансовой устойчивости; К>0,6 |
с.490+ с.590/ с.700 |
6 875 530+ 122 650/ 7 367 852 = 0,9482 |
6 878 980+ 447 063/ 7 810 393 = 0,9379 |
98,9 |
-0,0102 |
|
3. Финансирования; К>0,7 |
с.490/ с.590+ с.690 |
6 875 530/ 122 650+ 369 672 = 13,9 |
6 878 980/ 447 063+ 484 350 = 7,38 |
53,1 |
-6,51 |
|
4. Капитализации; не выше 1,5 |
с.590+ с.690/ с.490 |
122 650+ 369 672/ 6 875 530 = 0,0716 |
447 063+ 484 350/ 6 878 980= 0,1353 |
189,1 |
+0,0637 |
|
5. Обеспеченности собственными источниками финансирования; К>0,5 min=0,1 |
с.490-с. 190/ с.290 |
6 875 530-6 843 387/ 524 465 = 0,0612 |
6 878 980-7 175 359/ 635 034 = 0,4667 |
— |
— |
Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. В ОАО «Липецкэнерго» данный коэффициент на начало и конец года больше оптимального значения. В течение года наблюдается уменьшение величины данного показателя на 0,0523 или на 5,6%. Коэффициент автономии в организации поддерживается на достаточно высоком уровне, это свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.
Значение данного показателя выше нормативного и составляет в начале года — 0,9482, в конце 2007 года — 0,9379, что свидетельствует о том, что значительная часть активов профинансирована за счет долгосрочных источников.
Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств. Данный коэффициент на начало 2007 года почти в 13 раз, а в конце 2007 года в 7 раз превышает оптимальное значение, это показывает, что заемный капитал в результате полного погашения кредитов на конец отчетного периода полностью покрывается собственными источниками финансирования организации. Коэффициент финансирования показывает, что на конец отчетного периода на 1 рубль заемных средств приходилось 7,38 руб. собственных средств.
Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Данный коэффициент в начале 2007 года составил — 0,0716, в конце 2007 года — 0,1353. В течение года возрос на 0,0637, что говорит о том, что в конце 2007 года в ОАО «Липецкэнерго» возросла потребность в заемных средствах.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. В начале года показатель был гораздо меньше нижней границы нормативного показателя и составил 0,0612, а в конце 2007 года положение ухудшилось.
Итак, ОАО «Липецкэнерго» — крупная энергетическая компания, основные виды деятельности которой производство, передача и сбыт электрической и тепловой энергии. Общество осуществляет производство и снабжение электрической и тепловой энергией абонентов, расположенных на территории области.
В 2007 году, по сравнению с аналогичным периодом 2006 года произошло снижение показателя чистой прибыли компании, что объясняется расширением деятельности организации, в конце 2006 года произошла переоценка основных фондов организации, что отражено в бухгалтерской отчетности. По сравнению с аналогичным 2006 годом, наметилась положительная динамика по остальным показателям. Выручка увеличилась на 617190 тыс. руб. или на 24,45%, в 2007 году было заключено больше договоров технологического присоединения; себестоимость на 405903 тыс. руб. или на 19,54%, что также связано с расширением деятельности организации; валовая прибыль возросла на 211287 тыс. руб. или на 47,23%.
Анализ относительных показателей ОАО «Липецкэнерго» показал, что организация финансово устойчивое, стабильное.
Наблюдаются положительные результаты в деятельности компании, но если будут производиться такие расходы, то не к чему хорошему это не приведет. Все же сумма задолженностей окупаема суммой собственных средств, но из них очень мала доля средств, которыми можно маневрировать. Положительным моментом также является то, что в организации имеются долгосрочные обязательства, что выгодно, так как они могут погашаться в течение довольно длительного периода.
Коэффициент финансирования показывает, что заемный капитал полностью покрывается собственными источниками, однако при расчете коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования в конце 2007 года в ОАО «Липецкэнерго» была выявлена нехватка собственных источников финансирования.
2.2 Документальное оформление операций по учету расчетов
Все хозяйственные операции, проводимые ОАО «Липецкэнерго» оформляются первичными учетными документами, на основании которых ведется бухгалтерский учет. Перечень лиц, имеющих право подписи первичных учетных документов, утвержден приказом генерального директора № 47 от 10.01.2007 г. по согласованию с главным бухгалтером ОАО «Липецкэнерго».
Своевременное и качественное оформление первичных учетных документов, передачу их в установленные сроки для отражения в бухгалтерском учете, а также достоверность содержащихся в них данных обеспечивают лица, составившие и подписавшие эти документы.
В соответствии с нормативным законодательством и учетной политикой в ОАО «Липецкэнерго» для осуществления контроля и упорядочения обработки данных о хозяйственных операциях на основе первичных учетных документов составляются сводные учетные документы.
Первичные и сводные учетные документы составляются на компьютере. Первичные учетные документы могут быть изъяты только органами дознания, предварительного следствия и прокуратуры, судами, налоговыми инспекциями и налоговой полицией на основании их постановлений в соответствии с законодательством Российской Федерации. Главный бухгалтер или другое должностное лицо организации вправе с разрешения и в присутствии представителей органов, проводящих изъятие документов, снять с них копии с указанием основания и даты изъятия.
Существует определенный порядок составления и обработки документов, а также их изъятие, продажа и гибель.
В ОАО «Липецкэнерго» документы составляются на бланках установленной формы с заполнением всех реквизитов. Если некоторые реквизиты не заполняются, то свободное место прочёркивают. Поступившие в бухгалтерию документы обязательно проверяют. Папки с документами переплетаются. Сроки хранения отдельных первичных документов, ведомостей, отчётов и других материалов определены приказом.
Для осуществления расчетов наличными деньгами ОАО «Липецкэнерго» имеет кассу, и кассир Т.И. Семенова ведет кассовую книгу по установленной форме. Все операции по поступлению и расходованию денежных средств Т.И. Семенова записывает в кассовую книгу, которая пронумерована, прошнурована и опечатана печатью. Количество листов в ней заверено подписями генерального директора и главного бухгалтера ОАО «Липецкэнерго».
Операции с наличными средствами оформляются с помощью приходных кассовых и расходных кассовых ордеров. Прием наличных денег, поступающих в кассу организации производится по приходным кассовым ордерам формы №КО-1, который выписывает бухгалтер Е.С. Яковлева и подписывает главный бухгалтер Н.М. Новикова.
Так, 23.12.2007 г. в оплату за согласование подключения к электросетям железной дороги от В.А. Копыловой было принято 2186,53 руб. (приложение 15).
В ОАО «Липецкэнерго» был выписан приходный кассовый ордер №25/58, в котором были указаны все необходимые реквизиты, включая основание для выписки ордера (квитанция и заявление).
Данный приходный ордер был подписан главным бухгалтером Н.М. Новиковой и в нем содержится роспись кассира Т.И. Семеновой, свидетельствующая о поступлении денег в кассу. Лицу, внесшему деньги — В.А. Копыловой, была выдана квитанция к приходному кассовому ордеру за подписями главного бухгалтера Н.М. Новиковой и кассира Т.И. Семеновой, заверенная печатью.
Приходными кассовыми ордерами в исследуемой организации оформляется поступление выручки от юридических лиц и частных предпринимателей. При поступлении наличных денежных средств от населения расчеты оформляются с помощью контрольно-кассовой машины: выбивается чек, который отдается покупателю, а дублирование суммы производится на кассовой ленте в ККМ. Затем в конце дня составляется один приходный ордер, в котором фиксируется вся сумма выручки за день, выбитая кассиром-операционистом согласно Z-отчету.
За 15 минут до окончания рабочего дня (в 17 часов 45 минут) ежедневно выручка из кассы ОАО «Липецкэнерго» забирается инкассаторами ОАО «Липецккомбанка». На следующий день выручка зачисляется на расчетный счет.
Для принятия денег от населения ОАО «Липецкэнерго» имеется одна ККМ, соответствующим образом зарегистрированная в налоговой инспекции. По окончании рабочего дня кассир-операционист составляет отчет и сдает выручку в кассу организации. Для этого выписывается приходный кассовый ордер. Так, за 23.12.2007г. в кассу ОАО «Липецкэнерго» поступила выручка в сумме 5098,64 руб.
Следует отметить, что в настоящее время, в связи с введением Закона «О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт», стало обязательно применение ККМ и при расчетах с юридическими лицами. Поэтому в ОАО «Липецкэнерго» выпиской приходных ордеров занимается два человека: бухгалтер, ведущий учет товаров и их реализации и кассир, принимающий деньги от кассиров-операционистов (журнал кассира — операциониста).
Для того чтобы не было путаницы в регистрации Книгу регистрации приходных кассовых ордеров ведет кассир, он же вписывает в нее ПКО, выписанные бухгалтером, присваивая им второй порядковый номер. Выписка приходных и расходных кассовых ордеров в организации ведется автоматизировано, с использованием программы «1 С Бухгалтерия».
Выдача наличных денег из кассы ОАО «Липецкэнерго» производится по расходным кассовым ордерам формы №КО-2 или надлежаще оформленным другим документам (платежным (расчетно-платежным) ведомостям).
Автоматически в программе задаются реквизиты и исходные данные. После стоит только выбрать необходимые данные из справочника и проставить в полях заполнения.
В ОАО «Липецкэнерго» 20.10.2007 г. РКО №12/44 из кассы организации сметчику Т.И. Колыхаловой была выдана сумма 2 500 (Две тысячи пятьсот) рублей для участия в семинаре (приложение 16).
Также с помощью расходного кассового ордера выдаются наличные деньги на внесение на расчетный счет организации. Для этого делается расходный кассовый ордер на имя кассира ОАО «Липецкэнерго». После заполняется объявление на взнос наличными, в котором проставляются все реквизиты ОАО «Липецкэнерго», ставится сумма и подпись бухгалтера Е.С. Яковлевой, который будет делать взнос. Далее вносителю возвращается корешок от объявления, который ответственное лицо приколет к расходному кассовому ордеру как основание для выдачи денег.
После оформления кассовых документов бухгалтер делает записи в кассовой книге. Второй экземпляр кассовой книги называется отчётом кассира, к нему прикладываются все первичные документы в порядке их следования (приходные кассовые ордера, расходные кассовые ордера).
На основании отчёта кассира составляются учётные регистры. Для учёта наличия и движения денежных средств в организации используется активный счёт 50 «Касса», сальдо счёта указывает на наличие свободных денег организации на начало и конец месяца. Счет 50 «Касса» предназначен для обобщения информации о наличии и движении денежных средств в кассе организации. По дебету счета 50 «Касса» отражается поступление денежных средств в кассу организации. По кредиту счета 50 «Касса» отражается выплата денежных средств из кассы.
Таким образом, все операции наличными средствами оформляются в строго установленном порядке приходными и расходными кассовыми ордерами, в отдельных случаях расход наличных денежных средств оформляется ведомостями. Для отражения в учете движений с наличными денежными средствами в ОАО «Липецкэнерго» служит счет 50 «Касса», по дебету которого отражается поступление денежных средств, а по кредиту — их расходование.
ОАО «Липецкэнерго» имеет 2 расчетных счета. На расчетном счете сосредотачиваются свободные денежные средства и поступления за реализованную продукцию, выполненные работы и услуги, краткосрочные и долгосрочные ссуды, получаемые от банка и прочие начисления. С расчетного счета производятся почти все платежи ОАО «Липецкэнерго»: оплата поставщикам за материалы, погашение задолженности бюджету, Фонду социального страхования, получение денег в кассу для выдачи материальной помощи, премий и т.п.
Рассмотрим порядок документального оформления основных форм безналичных расчетов, используемых ОАО «Липецкэнерго». Безналичные расчеты осуществляются в соответствии с Положением ЦБ РФ «О безналичных расчетах в РФ» [16].
Так, платежным поручением является распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке. Платежное поручение исполняется банком в срок, предусмотренный законодательством, или в более короткий срок, если это установлено договором банковского счета.
Платежными поручениями в ОАО «Липецкэнерго» производятся:
1) перечисления денежных средств за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги (платежное поручение №15 от 18.07.2007 г);
2) перечисления денежных средств в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды (платежное поручение №280 от 15.12.2007 г);
3) перечисления денежных средств в целях возврата/размещения кредитов (займов) /депозитов и уплаты процентов по ним (платежное поручение №44 от 14.03.2007 г);
4) перечисления по распоряжениям физических лиц или в пользу физических лиц (в том числе без открытия счета);
5) перечисления денежных средств в других целях, предусмотренных законодательством или договором.
Все платежные поручения составляются на бланке формы 0401060.
Платежные поручения принимаются банком независимо от наличия денежных средств на счете ОАО «Липецкэнерго».
В ОАО «Липецкэнерго» 15.12.2007 г. платежными поручениями №280, 282, 283, 284 были сделаны перечисления авансовых платежей по налогам в ФСС, ФОМС, ПФР. Платежные поручения были выписаны в 2-х экземплярах. Платежное поручение регистрируется в специальном журнале регистраций, затем печатается на компьютере. В платежном поручении сначала указывается наименование плательщика (его полное название, или принятое сокращение), номер его расчетного счета, банк, в котором находится его расчетный счет и город, в котором находится банк, корреспондентский счет банка, и БИК. Все эти реквизиты необходимы для убыстрения процедуры расчетов. Далее указывают аналогичные реквизиты получателя и его банка. Сумму пишут сначала цифрами, а затем прописью с целью избежания неправильной трактовки.
Право подписывать расчетные документы имеют генеральный директор и главный бухгалтер ОАО «Липецкэнерго», их подписи подтверждены в «карточке с образцами подписей и оттиска печати». Каждый расчетный документ, поступающий в банк для оплаты или получения денег с расчетного счета, оператор банка проверяет на соответствие подписей и печати образцам, заявленным в карточке.
Удостоверившись в правильности заполнения платежного поручения и сверив подписи, банковский работник на экземпляре ОАО «Липецкэнерго» ставит штамп, свидетельствующий об оплате и отдает этот экземпляр бухгалтеру ОАО «Липецэнерго». После обработки платежных поручений и проведения всех операций внутри банка, бухгалтеру выдается выписка с расчетного счета, в которой отражена сумма, указанная в платежном поручении.
Расчеты платежными поручениями имеют ряд достоинств по сравнению с другими формами расчетов: относительно простой и быстрый документооборот, ускорение движения денежных средств, возможность плательщика предварительной проверки качества оплачиваемых товаров или услуг, возможность использовать данную форму расчетов при нетоварных платежах, что делает расчеты платежными поручениями наиболее перспективной формой расчетов.
Далее рассмотрим порядок документального оформления расчетных операций платежными требованиями.
Платежное требование является расчетным документом, содержащим требование кредитора (получателя средств) по основному договору к должнику (плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк. Платежные требования применяются при расчетах за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, а также в иных случаях, предусмотренных основным договором.
Расчеты посредством платежных требований могут осуществляться с предварительным акцептом и без акцепта плательщика. Без акцепта плательщика расчеты платежными требованиями осуществляются в случаях: установленных законодательством; предусмотренных сторонами по основному договору при условии предоставления банку, обслуживающему плательщика, права на списание денежных средств со счета плательщика без его распоряжения.
Платежное требование составляется на бланке формы 0401061.
Кроме реквизитов, которые оговариваются в платежном поручении и уже были перечислены выше, в платежном требовании указываются:
1) условие оплаты;
2) срок для акцепта;
3) дата отсылки (вручения) плательщику предусмотренных договором документов в случае, если эти документы были отосланы (вручены) им плательщику;
4) наименование товара (выполненных работ, оказанных услуг), номер и дата договора, номера документов, подтверждающих поставку товара (выполнение работ, оказание услуг), дата поставки товара (выполнения работ, оказания услуг), способ поставки товара и другие реквизиты — в поле «Назначение платежа».
Расчеты платежными требованиями могут осуществляться с акцептом плательщиков и без их акцепта. При осуществлении расчетов платежными требованиями без акцепта плательщика в платежном требовании на безакцептное списание денежных средств со счетов плательщиков на основании законодательства в поле «Условие оплаты» получатель средств проставляет «без акцепта», а также делает ссылку на закон (с указанием его номера, даты принятия), на основании которого осуществляется взыскание. В поле «Назначение платежа» взыскателем в установленных случаях указываются показания измерительных приборов и действующие тарифы.
При отсутствии указания «без акцепта» платежные требования подлежат оплате плательщиком в порядке предварительного акцепта со сроком для акцепта три рабочих дня. Банки не рассматривают по существу возражений плательщиков по списанию денежных средств с их счетов в безакцептном порядке. Ответственность за обоснованность выставления платежного требования на безакцептное списание денежных средств несет получатель средств.
В своей деятельности ОАО «Липецкэнерго» также используют чеки. Чек — это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является лицо (юридическое или физическое), имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, чекодержателем — лицо (юридическое или физическое), в пользу которого выдан чек, плательщиком — банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.
Чек оплачивается плательщиком за счет денежных средств чекодателя. Чекодатель не вправе отозвать чек до истечения установленного срока для его предъявления к оплате. Представление чека в банк, обслуживающий чекодержателя, для получения платежа считается предъявлением чека к оплате. Плательщик по чеку обязан удостовериться всеми доступными ему способами в подлинности чека.
Так, 20.12.2007 г. по чеку №Е9876543 в ОАО «Липецккомбанке» было получено 3 600 (Три тысячи шестьсот) рублей для выдачи на командировочные расходы инженеру ПТО Л.И. Голиковой.
Обобщение операций по счетам в банке производится в выписке с расчетного или иного счета, в которой содержится перечень произведенных организацией за отчетный период операций. К выписке банка прилагаются документы, полученные от других предприятий и организаций, на основании которых зачислены и списаны средства, а также документы, выписанные предприятием. Выписка из расчетного счета — второй экземпляр лицевого счета организации, открытого ему банком. Она заменяет собой регистр аналитического учета по расчетному счету и одновременно служит основанием для бухгалтерских записей.
Существуют и другие формы безналичных расчетов: инкассо, аккредитив, вексель. В практике ОАО «Липецкэнерго» эти формы не применяются, но, тем не менее, их необходимо перечислить.
Инкассо — это банковская операция, посредством которой банк по поручению своего клиента получает причитающиеся ему денежные средства от других предприятий и организаций на основе расчетных, товарных и денежных документов. При инкассовой услуге банк поставщика сам пересылает платежные требования-поручения в банк плательщика через органы связи специальной почтой. При взаимной договоренности между поставщиком и покупателем и их банками в целях ускорения расчетов почтовая пересылка документов из банка поставщика в банк плательщика заменяется передачей их содержания по телетайпу или телефаксу. Инкассовые услуги банка поставщика предоставляются клиенту за комиссионное вознаграждение.
Аккредитив — это поручение банка покупателя банку поставщика об оплате поставщику товаров и услуг на условиях, предусмотренных в аккредитивном заявлении покупателя против представленных поставщиком соответствующих документов. Аккредитивная форма расчетов используется только в иногороднем обороте. Аккредитив может быть предназначен для расчетов только с одним поставщиком. Срок действия аккредитива банковскими правилами не регламентируется, а устанавливается в договоре между поставщиком и покупателем. При данной форме расчетов платеж совершается по месту нахождения поставщика. В отличие от других форм безналичных расчетов аккредитивная форма гарантирует платеж поставщику либо за счет собственных средств покупателя, либо за счет средств его банка.
Аккредитивы могут открываться двух видов: покрытые (депонированные) и непокрытые (гарантированные).
Покрытым считается аккредитив, при котором плательщик предварительно депонирует средства для расчетов с поставщиком. Непокрытый — это аккредитив, по которому платежи поставщику гарантирует банк. В этом случае плательщик обращается в свой банк с ходатайством выставить для него гарантированный аккредитив.
Вексельная форма расчетов представляет собой расчеты между поставщиком и плательщиком за товары или услуги с отсрочкой платежа (коммерческий кредит) на основе специального документа — векселя.
Вексель — это безусловное письменное долговое обязательство строго установленной формы, дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право по наступлении срока требовать от должника уплаты, обозначенной в векселе денежной суммы. Закон различает два основных вида векселей: простые и переводные. Простой — выписываемый заемщиком с обязательством уплатить долг кредитору. Переводной — вексель трата — это требование кредитора к заемщику уплатить указанную сумму третьему лицу, которое называется ремитентом.
Из параграфа следует, что документальное оформление строго четкое. Контроль за исполнением лежит на директоре и главном бухгалтере. Исполнять обязаны все работники без исключения. Образцы документов стандартные и не подлежат изменению со стороны организации. Внесение исправлений в кассовые и банковские документы не допускается.
Для ускорения выполнения расчетных операций и уменьшения документарной бумажной массы в работе бухгалтерии необходимо внедрение в банковскую систему программного комплекса «Банк-Клиент», который применяется для осуществления электронных расчетов. Ускорение достигается за счет возможности быстрой передачи платежных документов по каналам связи, а также полной автоматизации обработки электронных платежных документов.
2.3 Учет наличных и безналичных денежных потоков
Форма ведения учета в ОАО «Липецкэнерго» — журнально-ордерная с применением средств автоматизации. Как уже говорилось, денежные потоки организации представляют собой движение (притоки и оттоки) денежных средств на расчетном, валютных и иных счетах и в кассе организации в процессе его хозяйственной деятельности, в совокупности составляя денежный оборот. Рассмотрим порядок учета наличных и безналичных денежных средств, применяемый в ОАО «Липецкэнерго».
Для учета наличия и движения наличных денежных средств в организации используется активный счет 50 «Касса». Сальдо счета указывает на наличие суммы свободных денег организации на начало месяца; оборот по дебету — поступившие наличные денежные средства в кассу, а по кредиту — суммы, выданные наличными.
В развитии счета 50 «Касса» организацией могут быть открыты следующие субсчета: 50.1 — «Касса организации», 50.2 — «Операционная касса», 50.3 — «Денежные документы», 50.4 — «Касса в иностранной валюте» и другие.
В ОАО «Липецкэнерго» ведется журнально-ордерная форма учета кассовых операции, записанных по кредиту счета 50, и нашедших свое отражение в журнале-ордере №1.
Обороты по дебету счета 50 записываются в разных журналах-ордерах и, кроме того, контролируются ведомостью №1.
Основанием для заполнения журнала-ордера №1 и ведомости №1 служат отчеты кассира. Каждому отчету в регистре отводится одна строка независимо от периода, за который составлен кассовый отчет. Количество занятых строк в журнале-ордере и ведомости соответствует количеству сданных кассиром отчетов.
В таблице 7 представлены основные операции с наличными денежными средствами, которые были отражены в учете ОАО «Липецкэнерго». Данные взяты из учетных регистров ОАО «Липецкэнерго»: анализ счета 50 (ж/о №1).
Таблица 7.
Отражение в учете ОАО «Липецкэнерго» операций с наличными денежными средствами за декабрь 2007 г.
|
Содержание хозяйственной операции |
Сумма, руб. |
Корреспонденция счетов |
|
|
Дебет счета |
Кредит счета |
||
|
1. Поступление в кассу выручки за оказанные услуги |
279301,24 |
50 «Касса» |
90.1 «Продажи» |
|
2. Поступление в кассу выручки от покупателей и заказчиков |
1490835,49 |
50 «Касса» |
62 «Покупатели и заказчики» |
|
3. Поступление наличных денежных средств в кассу с расчетного счета предприятия |
127000 |
50 «Касса» |
51 «Расчетные счета» |
|
4. Получение наличных денежных средств в погашение дебиторской задолженности или в качестве предоплаты за товары и услуги. |
51890,39 |
50 «Касса» |
76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» |
|
5. Сдан в кассу остаток денежных средств, выданных под отчет |
26306,98 |
50 «Касса» |
71 «Расчеты с подотчетными лицами» |
|
6. Выдача авансов покупателей из кассы |
495,81 |
62″Покупатели и заказчики» |
50 «Касса» |
|
7. На сумму выданной заработной платы, вознаграждения, пособий и компенсаций за счет средств государственных внебюджетных фондов |
448239,87 |
70 «Расчеты с персоналом по оплате туда» |
50 «Касса» |
|
8. На сумму наличных денежных средств, переданных кредиторам в оплату за продукцию, работы, услуги; |
89609,94 |
76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» |
50 «Касса» |
|
9. Из кассы выдана материальная помощь |
220098,22 |
91.2 «Прочие доходы и расходы» |
50 «Касса» |
Данные из учетных регистров (журнала-ордера и ведомости № 1) по окончании месяца переносятся в Главную книгу организации по счету 50 «Касса».
Синтетический учет операций по расчетному счету бухгалтерия организации ведет на счете 51 «Расчетные счета». Это активный счет, по дебету которого записывают остаток свободных денежных средств организации на начало месяца, поступления наличных денег из кассы организации; денежные средства, зачисленные от покупателей продукции, заказчиков, дебиторов, полученные ссуды.
По кредиту этого счета учитываются денежные средства, перечисленные в погашение задолженности поставщикам материальных ценностей (услуг), подрядчикам за выполненные работы, бюджету, банку за полученные ссуды, внебюджетным фондам и прочим кредиторам, а также суммы, выданные наличными в кассу организации.
При использовании журнально-ордерной формы учета движение операций по счету 51 отражают в журнале-ордере №2 и ведомости №2.
Для отражения оборотов по кредиту счета 51 служит журнал-ордер №2. Обороты по дебету этого счета записываются в разных журналах-ордерах и, кроме того, контролируются ведомостью №2. Основанием для заполнения этих регистров являются проверенные и обработанные выписки из расчетного счета. Суммы с одноименными корреспондирующими счетами каждой выписки складываются и записываются в журнале-ордере и ведомости итогами.
Обязательное условие для заполнения регистров — использование одной строки для каждой выписки, независимо от того, за какой период она составлена (за один, два, три, пять дней).
Количество занятых строк журнала-ордера №2 и ведомости №2 за каждый месяц должно быть одинаковым и равно количеству полученных за этот период выписок из банка.
Как в журнале-ордере №2, так и в ведомости №2 суммы записываются в разрезе корреспондирующих счетов с дебетом и кредитом счета 51. Наличие этих показателей за каждый отчетный день и месяц позволяет работникам бухгалтерии анализировать источники поступления денежных средств на расчетный счет организации, контролировать целевое использование средств, исполнение обязательств перед бюджетом и прочими хозяйственными органами согласно утвержденному календарному графику финансовых платежей, разрабатываемому организацией.
Проводки, составляемые ОАО «Липецкэнерго» по учету безналичных расчетов, представлены в таблице 8.
Таблица 8
Отражение в учете ОАО «Липецкэнерго» операций по расчетному счету за декабрь 2007г.
|
Содержание хозяйственной операции |
Сумма, (руб) |
Корреспонденция счетов |
|
|
Дебет счета |
Кредит счета |
||
|
1. Поступили наличные денежные средства на расчетный счет |
866000 |
51 «Расчетные счета» |
50 «Касса» |
|
2. Возвращена на расчетный счет дебиторская задолженность |
1208137,14 |
51 «Расчетные счета» |
60 «Поставщики и подрядчики» |
|
3. Поступила на расчетный счет оплата от покупателей за ранее отгруженные товары, а также суммы авансов, полученные от покупателей и заказчиков |
24290624,6 |
51 «Расчетные счета» |
62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» |
|
4. Перечислены средства с одного расчетного счета на другой расчетный счет организации |
5890312,34 |
51 «Расчетные счета» |
51 «Расчетные счета» |
|
5. Перечислены с расчетного счета авансы другим организациям и в оплату товаров поставщикам |
1099506028 |
60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» |
51 «Расчетные счета» |
|
6. Перечислены с расчетного счета налоги в бюджет |
3445115,65 |
68 «Расчеты по налогам и сборам» |
51 «Расчетные счета» |
|
7. Перечислен единый социальный налог: взносы на социальное страхование взносы в Пенсионный фонд взносы в ФОМС |
3579450,16 57225,786 |
69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению», субсчета 1, 2, 3 |
51 «Расчетные счета» |
|
8. Перечислено прочим кредиторам за оказанные ими услуги |
804914,03 |
76 «Расчеты с прочими дебиторами и кредиторами» |
51 «Расчетные счета» |
|
9. Перечислена заработная плата работникам предприятия |
13851503,8 |
70 «Расчеты по ЗП» |
51 «Расчетные счета» |
|
10. Банку перечислены проценты за пользование кредитом |
2800,00 |
66 «Краткосрочные кредиты и займы» |
51 «Расчетные счета» |
Для обобщения информации о наличии и движении средств в иностранной валюте используют счет 52 «Валютные счета». По дебету этого счета отражают поступление денежных средств на валютные счета организации, по кредиту — списание денежных средств с валютных счетов.
Для учета операций с аккредитивами и чековыми книжками в организациях используется счет 55 «Специальные счета в банках». К счету 55 могут быть открыты субсчета: 55.1 — «Аккредитивы», 55.2 — «Чековые книжки», 55.3 — «Депозитные счета» и другие. Аналитический учет по субсчетам счета 55 «Специальные счета в банках» ведут по каждому выставленному аккредитиву, каждой полученной чековой книжке, каждому депозиту. В хозяйственной деятельности ОАО «Липецкэнерго» валютные и специальные счета не используются.
Для того, чтобы проследить за притоком и оттоком денежных средств в организации недостаточно изучить учетные записи по счетам 50 и 51. Для более полной картины необходимо изучить движение денежных средств на счетах 90 «Продажи», 91 «Прочие доходы и расходы», 99 «Прибыли и убытки» и сопоставить их с результатом деятельности организации, используя отчет о прибылях и убытках.
Счет 90 «Продажи» предназначен для обобщения информации о доходах и расходах, связанных с обычными видами деятельности организации, а также для определения финансового результата по ним. Доходами от обычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции (товаров), поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг. Финансовый результат от продажи определяется как разница между доходами (выручка без НДС) и расходами (затратами на производство и реализацию).
По кредиту счета 90 отражается сумма выручки от продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг; по дебету счета 90 — себестоимость проданной продукции, товаров, выполняемых работ, оказываемых услуг, а также сумма налогов, исчисляемых с суммы выручки от продажи. Сальдо по счету 90 представляет собой финансовый результат от продажи.
Периодически на расчетный счет ОАО «Липецкэнерго» поступает выручка, что в учете отражается проводкой:
Дебет 51 «Расчетные счета» Кредит 90.1 «Выручка».
Ежемесячно совокупные дебетовые обороты по субсчетам 90.2,90.3 сопоставляют с кредитовым оборотом по субсчету 90.1. Данный финансовый результат ежемесячно заключительными оборотами отражают по субсчету 90.9 «Прибыли/убытки от продаж» в корреспонденции со счетом 99 «Прибыли и убытки» (если Д<К, то прибыль Д90.9<К99, если Д>К, то убыток Д99 К 90.9).
Счет 99 «Прибыли и убытки» предназначен для выявления конечного финансового результата деятельности организации за отчетный период.
По дебету счета 99 отражаются убытки (потери, расходы), по кредиту счета 99 — прибыли (доходы).
Сопоставление дебетового и кредитового оборотов за отчетный период показывает конечный финансовый результат отчетного периода. Если сумма кредитового оборота по счету 99 превышает сумму дебетового, то сальдо на конец месяца означает чистую прибыль. Наоборот — убыток. По окончании отчетного года при составлении годовой бухгалтерской отчетности счет 99 закрывается. При наличии чистой прибыли делается запись: Дебет 99 Кредит 84.1 При наличии чистого убытка: Дебет 84.2 Кредит 99.
Как следует из отчета о прибылях и убытках, ОАО «Липецкэнерго» в 2007 г. получило прибыль от продаж в размере 414 130 тыс. руб., а чистая прибыль составила 37 009 тыс. руб.
Прибыль, отражаемая в форме №2, формируется в соответствии с принципами бухгалтерского учета, согласно которым расходы и доходы признаются в том учетном периоде, в котором они были начислены (независимо от реального движения денежных средств).
На её величину влияют: наличие расходов будущих периодов, наличие отложенных платежей; расходы текущие и капитальные.
Из всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что учет наличных и безналичных денежных потоков включает в себя не только учет счетов 50 «Касса» и 51 «Расчетные счета», для полноценной информации о притоках и оттоках денежных средств необходимо также учитывать данные по счетам 90 «Продажи», 91 «Прочие доходы и расходы», 99 «Прибыли и убытки».
|
Глава 3. Анализ движения денежных потоков на примере ОАО «Липецкэнерго»
3.1 Анализ состава, структуры и движения денежных потоков организации
Анализ движения денежных потоков дает возможность сделать более обоснованные выводы о том:
1. В каком объёме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования.
2. Достаточно ли для инвестиционной деятельности в организации собственных средств.
3. В состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам.
4. Достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности.
5. В чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.
Все это обусловливает значение такого анализа и целесообразность его проведения для целей оперативного и стратегического финансового планирования деятельности.
Анализ движения денежных средств осуществляется по данным отчета о движении денежных средств за 2005-2007 гг., которые дают подробную информацию об источниках поступления денежных средств и направлениях их использования (приложения 6,12).
Рассмотрение отчета о движении денежных средств в динамике позволяет делать суждения об относительной значимости текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Для целей контроля рациональности использования денежных средств и оценки эффективности их использования необходимо осуществлять в организации определенные аналитические расчеты. Анализ состава и структуры денежных средств можно проводить как по данным Отчета о движении денежных средств, так и по данным бухгалтерского баланса.
Для ОАО «Липецкэнерго» такой анализ был проведен по бухгалтерскому балансу за 2005-2007 гг. и данным по счетам денежных средств (табл.9).
Таблица 9
Анализ состава денежных средств ОАО «Липецкэнерго» в 2005-2007 гг.
|
Показатели |
Годы |
Изменение (+,-) |
||||||
|
2005 |
2006 |
2007 |
||||||
|
Сумма, тыс. руб. |
Уд. вес,% |
Сумма, тыс. руб. |
Уд. вес,% |
Сумма, тыс. руб. |
Уд. вес,% |
2006/ 2005 |
2007/ 2006 |
|
|
Денежные средства |
296 |
100,0 |
758 |
100,0 |
1 218 |
100,0 |
+462 |
+460 |
|
в т. ч.: |
||||||||
|
касса |
4 |
1,35 |
6 |
0,79 |
— |
— |
+2 |
— |
|
расчетный счет |
291 |
98,64 |
752 |
99,21 |
1 218 |
100,0 |
+461 |
+466 |
|
валютный счет |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Как видно из расчетов таблицы в 2006 г. по сравнению с 2005 г. в ОАО «Липецкэнерго» отмечается увеличение величины денежных средств на 462 тыс. руб., в т. ч. в кассе количество денежных средств увеличилось на 2 тыс. руб., а на расчетном счете — на 461 тыс. руб. В 2007 г. по сравнению с 2006 г. отмечается увеличение общее увеличение денежных средств на 460 тыс. руб.
Изменение денежных средств по годам представлено на рисунке 3.
Рис.3. Изменение величины денежных средств в ОАО «Липецкэнерго» за 2005-2007 гг.
Проведем анализ структуры денежных потоков по видам деятельности ОАО «Липецкэнерго» за 2005-2007 гг. (приложение 17).
В результате горизонтального анализа мы видим, что в ОАО «Липпецкэнерго» в 2006 г. по сравнению с 2005 г. остаток на начало года уменьшился на сумму 16 721 тыс. руб., а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. увеличился на 462 тыс. руб.
Сумма поступивших денежных средств в 2005 г. составила 4 017 274 тыс. руб., из них: на текущую деятельность приходится — 71,57%; на инвестиционную деятельность- 0,30%; на финансовую деятельность -28,13%.
Отток денежных средств организации в 2005 г. составил 4 033 995 тыс. руб., из них: 68,57% — это средства, приходящиеся на текущую деятельность; 8,73% — на инвестиционную; 22,7% — на финансовую деятельность.
Наблюдается приток денежных средств всего в 2006 г. по сравнению с 2005 г. в сумме на 1 482 261 тыс. руб., в т. ч. за счет по текущей деятельности в сумме на 2 760 тыс. руб., за счет инвестиционной деятельности на 16 268 тыс. руб., за счет финансовой деятельности на 1 463 233 тыс. руб.
Удельный вес поступлений от текущей деятельности в общем объеме поступлений в 2005 г. составил 71,57%, в 2006 г. — 52,3%, т.е. наблюдается отток поступлений по текущей деятельности по уровню на 19,27%.
Удельный вес поступлений от инвестиционной деятельности в общем объеме поступлений в 2005 г. составил 0,30%, в 2006 г. удельный вес поступлений увеличился на 0,24% и составил — 0,54%, что в сумме составляет 16 268 тыс. руб.
Удельный вес поступлений от финансовой деятельности в общем объеме поступлений в 2005 г. составил 28,13%, в 2006 г. удельный вес поступлений увеличился на 19,03% и составил — 47,16%, что в сумме составляет 1 463 233 тыс. руб.
Сумма поступивших денежных средств в 2006 г. в общем, составила 5 499 535 тыс. руб., из них: на текущую деятельность организации приходится — 52,3%; на инвестиционную деятельность — 0,54%; на финансовую деятельность — 47,16%.
Отток денежных средств организации в 2006 г. составил 5 499 073 тыс. руб., из них: 45,73% — это средства, приходящиеся на текущую деятельность; 8,25% — на инвестиционную; 46,02% — на финансовую деятельность.
Наблюдается приток денежных средств всего в 2007 г. по сравнению с 2006 г. в сумме на 900 160 тыс. руб., в т. ч. за счет по текущей деятельности в сумме на 870 399 тыс. руб., за счет инвестиционной деятельности на 70 141 тыс. руб. По финансовой деятельности наблюдается отток денежных средств на сумму 40 380 тыс. руб.
Удельный вес поступлений от текущей деятельности в общем объеме поступлений в 2006 г. составил 52,3%, в 2007 г. — 58,57%, т.е. наблюдается приток поступлений по текущей деятельности по уровню на 6,27%, что в сумме составляет 870 399 тыс. руб. Удельный вес поступлений от инвестиционной деятельности в общем объеме поступлений в 2006 г. составил 0,54%, в 2007 г. увеличился на 0,99% и составил — 1,53%, что в сумме составляет 70 141 тыс. руб. Удельный вес поступлений от финансовой деятельности в общем объеме поступлений в 2006 г. составил 47,16%, в 2007 г. удельный вес поступлений уменьшился на 7,26% и составил — 39,90%, что в сумме составляет 40 380 тыс. руб.
Сумма поступивших денежных средств в 2007 г. составила 6 399 695 тыс. руб., из них: на текущую деятельность приходится — 58,57%; на инвестиционную деятельность — 1,53%; на финансовую деятельность — 39,90%. Отток денежных средств организации в 2007 г. составил 6 399 235 тыс. руб., из них: 51,35% — это средства, приходящиеся на текущую деятельность; 12,38% — на инвестиционную; 36,27% — на финансовую деятельность.
Вертикальный анализ движения денежных средств ОАО «Липецкэнерго» показывает, что в 2005 г. отрицательным моментом являлось превышение оттока средств над их притоком на сумму 16 721 тыс. руб. (4 017 274 — 4 033 995).
В 2006, 2007 гг. финансовая стабильность улучшилась. Положительным моментом в движении денежных средств является приток денежных средств над оттоком: в 2006 г. на 462 тыс. руб. (5 499 535 — 5 499 073), в 2007 г. на 460 тыс. руб. (6 399 695 — 6 399 235).
Анализ движения денежных потоков позволит детально изучить приток и отток денежных потоков по видам деятельности ОАО «Липецкэнерго». Дополним форму №4 расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности. При проведении анализа отчета о движении денежных средств ОАО «Липецкэнерго» прямым методом было выявлено следующее (приложение 18).
1. По текущей деятельности ОАО «Липецкэнерго».
Сумма поступивших денежных средств в 2005 г. составила 2 875 220 тыс. руб., в 2006 г. — 2 877 980 тыс. руб., в 2007 г. — 3 748 379 тыс. руб. То есть в 2006 г. по сравнению с 2005 г. произошло увеличение притока денежных средств на 0,09%, в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 30,24%. В том числе, в 2006 г. по сравнению с 2005 г. наблюдается приток денежных средств, полученных от покупателей и заказчиков на 0,73%, приток денежных средств за счет прочих доходов — на 117,77%. В 2007 г. по сравнению с 2006 г. наблюдается приток денежных средств, полученных от покупателей и заказчиков на 28,21%, приток денежных средств за счет прочих доходов — на 119,43%. Величина денежных средств направленных всего составила в 2005 г. — 2 766 210 тыс. руб., в 2006 г. — 2 514 846 тыс. руб., в 2007 г. — 3 286 131 тыс. руб.
Так в 2006 г. по сравнению с 2005 г. произошло уменьшение расходования денежных средств на 9,09%, а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. увеличение расходов на 30,67%.
В том числе, в 2006 г. по сравнению с 2005 г. наблюдается уменьшение расходования денежных средств на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов на 8,93%; на расчеты по налогам и сборам на 29,63%. И наоборот, увеличились расходы по следующим направлениям: на оплату труда на 5,35%; на выплату дивидендов и процентов на 1,30%; на социальные выплаты на 22,83%; на прочие расходы на 40,31%.
В 2007 г. по сравнению с 2006 г. наблюдается увеличение расходования денежных средств на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов на 22,19%; на оплату труда на 25,58%; на расчеты по налогам и сборам на 151,14%; на социальные выплаты на 30,41%; на прочие расходы на 11,05%.
Чистый денежный поток по текущей деятельности увеличился в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 233,12%; в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 27,29%.
В целом картина по текущей деятельности такова: поступления за период с 2005-2007 гг. увеличиваются; отток денежных средств по этому виду деятельности по направлениям не сбалансирован, но постоянно увеличивается.
2. По инвестиционной деятельности ОАО «Липецкэнерго».
Сумма поступивших денежных средств в 2005 г. составила 11 645 тыс. руб., в 2006 г. — 27 913 тыс. руб., в 2007 г. — 98 054 тыс. руб. То есть в 2006 г. по сравнению с 2005 г. произошло увеличение притока денежных средств на 139,69%, в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 251,28%. В том числе, в 2006 г. по сравнению с 2005 г. наблюдается приток выручки от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов на 105,49%; приток денежных средств от полученных дивидендов — на 165,61%. В 2007 г. по сравнению с 2006 г. наблюдается огромный приток выручки от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений; а также уменьшение выручки от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов на 98,97%; уменьшение денежных средств по полученным дивидендам на 35%.
Отток денежных средств по инвестиционной деятельности всего составил в 2005 г. — 351 928 тыс. руб., в 2006 г. — 453 648 тыс. руб., в 2007 г. — 792 486 тыс. руб. Идет постоянное увеличение оттока денежных средств, так в 2006 г. по сравнению с 2005 г. произошло увеличение оттока денежных средств на 28,90%, а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. — на 74,69%.
Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности увеличился в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 24,11%; в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 52,54%.
Можно сделать вывод о том, что ОАО «Липецкэнерго» постоянно увеличивает денежные вложения в инвестиции, и приток денежных средств по этому виду деятельности хоть и небольшими темпами, но из года в год увеличивается.
Однако в 2006 г. приток денежных средств в основном состоял из доходов полученных от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов организации, что я считаю не совсем целесообразным, в связи с постоянным увеличением стоимости недвижимости. Положительным моментом в инвестиционной деятельности является то, что в 2007 г. приток денежных средств состоял из доходов, полученных от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений, что и является наиболее верным направлением с целью получения притока денежных средств в этом виде деятельности.
3. По финансовой деятельности ОАО «Липецкэнерго».
Сумма поступивших денежных средств в 2005 г. составила 1 130 409 тыс. руб., в 2006 г. — 2 593 642 тыс. руб., в 2007 г. — 2 553 262 тыс. руб.
В 2006 г. по сравнению с 2005 г. произошло увеличение притока денежных средств на 129,44%, в 2007 г. по сравнению с 2006 г. уменьшение на 1,56%.
В том числе, в 2006 г. по сравнению с 2005 г. наблюдается приток поступлений от займов и кредитов, предоставленных другими организациями на 129,44%, но в 2007 г. по сравнению с 2006 г. наблюдается уменьшение поступлений денежных средств — на 1,56%. В 2007 г. по сравнению с 2006 г. увеличились поступления денежных средств по целевому финансированию на 25%.
Отток денежных средств направленных всего составил в 2005 г. — 915 857 тыс. руб., в 2006 г. — 2 530 579 тыс. руб., в 2007 г. — 2 320 618 тыс. руб. Так в 2006 г. по сравнению с 2005 г. произошло увеличение расходования денежных средств на 176,30%, а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. расходы уменьшились на 8,3%. Чистый денежный поток по финансовой деятельности уменьшился в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 76,61%; в 2007 г. по сравнению с 2006 г. увеличился на 268,9%.
3.2 Коэффициентный метод анализа движения денежных потоков
Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующие денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств в организации.
Важным моментом в коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности [51, с.34].
Для расчета необходимых коэффициентов необходимо рассчитать показатель чистого денежного потока, который рассчитывается по формуле:
ДП’ = Р’ + А ОС + ΔДЗ + ΔЗ + ΔКЗ, (3)
где ДП’ — сумма чистого денежного потока;
- Р’ — сумма чистой прибыли;
А ОС — сумма амортизации основных средств;
- ΔДЗ — прирост (снижение) дебиторской задолженности;
- ΔЗ — прирост (снижение) запасов материальных оборотных активов;
- ΔКЗ — прирост (снижение) кредиторской задолженности.
Для ОАО «Липецкэнерго»:
ДП’ 2005 = 135 530 + 3 076 093 +12 545 + 11 354 + 19 789 = 3 255 311 тыс. руб.;
ДП’ 2006 = 156 520 + 3 220 488 +50 254 + 45 099 + 57 082 = 3 529 443 тыс. руб.;
ДП’ 2007 = 37 009 + 11 757 015 + 9 189 +116 515 +115 182 = 12 034 910 тыс. руб.
Расчет данных, используемых для коэффициентного метода анализа движения денежных потоков ОАО «Липецкэнерго» представлен в таблице 10.
Таблица 10
Расчетные данные для коэффициентного метода анализа движения денежных потоков ОАО «Липецкэнерго» за 2005-2007 гг.
|
Показатель |
Условное обозна- чение |
Сумма по годам, тыс. руб. |
Отклонение (+; -) 2006/2005 |
Отклонение (+; -) 2007/2006 |
||
|
2005 |
2006 |
2007 |
||||
|
1. Положительный денежный поток |
ДП п |
4 017 274 |
5 499 535 |
6 399 395 |
+1 482 226 |
+899 860 |
|
2. Отрицательный денежный поток |
ДП о |
4 033 995 |
5 499 073 |
5 164 425 |
+1 465 078 |
-334 648 |
|
4. Чистая прибыль |
Р’ |
135 530 |
156 520 |
37 009 |
-119 511 |
+20 990 |
|
5. Амортизация основных средств |
А ОС |
3 076 093 |
3 220 488 |
11 757015 |
+8 536 527 |
+144 395 |
|
6. Прирост (снижение) дебиторской задолженности |
ΔДЗ |
+12 545 |
+ 50 254 |
+ 9 189 |
+37 709 |
— 41 065 |
|
7. Прирост запасов материальных оборотных активов |
ΔЗ |
+11 354 |
+45 099 |
+116 515 |
+33 745 |
+71 416 |
|
8. Прирост кредиторской задолженности |
ΔКЗ |
+19 789 |
+57 082 |
+115 182 |
+37 293 |
+58 100 |
Чистый денежный поток в 2006 г. на 274 132 тыс. руб. больше чистого денежного потока 2005 г. (3 529 443 — 3 255 311).
Данное увеличение произошло в результате значительного увеличения таких показателей, как прирост кредиторской задолженности на 57 082 тыс. руб.; прироста запасов материальных оборотных активов на 45 099 тыс. руб. и прироста дебиторской задолженности на 50 254 тыс. руб.
Чистый денежный поток в 2007 г. на 8 505 467 тыс. руб. больше по чистого денежного потока 2006 г. (12 034 910 — 3 529 443).
Данное увеличение произошло в результате значительного увеличения таких показателей, как прирост кредиторской задолженности на 115 182 тыс. руб.; прироста запасов материальных оборотных активов на 116 515 тыс. руб. и прироста дебиторской задолженности на 9 189 тыс. руб.
Одним из важнейших показателей, определяющих достаточность создаваемого организацией чистого денежного потока с учетом финансируемых потребностей, является коэффициент достаточности чистого денежного потока, который рассчитывается по формуле:
К ДДП = ДП’ / ЗК + ΔЗ + Д, (4)
где ЗК — выплаты по долго — и краткосрочным кредитам и займам за анализируемый период, тыс. руб.;
- Д — дивиденды, выплаченные собственником организации за анализируемый период, тыс. руб.
Данные показатели в анализируемой организации ОАО «Липецкэнерго» не используются и, следовательно, формула расчета коэффициента достаточности чистого денежного потока примет следующий вид:
К ДДП = ДП’ / ΔЗ
таким образом, для ОАО «Липецкэнерго»:
К ДДП 2005 = 3 252 311/11 354 = 286,44 тыс. руб.
К ДДП 2006 = 3 529 443/45 099 = 78,25 тыс. руб.
К ДДП 2007 = 12 034 910/116 515 = 103,29 тыс. руб.
Коэффициент достаточности чистого денежного потока в 2006 г. по сравнению с 2005 г. уменьшился на 208,19 тыс. руб. (78,25 тыс. руб. — 286,44 тыс. руб) Данный рост обусловлен значительным сокращением прироста запасов материальных оборотных активов.
Коэффициент достаточности чистого денежного потока в 2007 г. по сравнению с 2006 г. увеличился на 25,04 тыс. руб. (103,29 тыс. руб. — 78,25 тыс. руб).
Данный факт говорит о том, что организация имеет достаточно денежных средств для финансирования своих потребностей.
Далее проведем анализ эффективности денежных потоков. Для этого определим величину чистых денежных потоков, произведем расчет соотношения поступающих и выбывающих денежных средств, а также рассчитаем коэффициенты эффективности денежных потоков по всем видам деятельности: текущей, финансовой и инвестиционной. Данный коэффициент представляет собой соотношение полученных от определенного вида деятельности денежных средств и денежных средств, направленных на определенные цели в разрезе вышеуказанных видов деятельности.
Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотных средств. Организация покупает сырье и материалы, производит продукцию, затем продает ее, как правило, в кредит, в результате чего образуется дебиторская задолженность, которая через некоторый промежуток времени превращается в денежные средства. Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Он равен сумме времени обращения запасов и затрат и времени обращения дебиторской задолженности. Поскольку в ОАО «Липецкэнерго» оплата счетов производится с временной задержкой, время в течение, которого денежные средства отвлечены из оборота меньше на время обращения кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств в ОАО «Липецкэнерго» составил (выручка/стр.260):
К об 2005 = 2786284/296=9413,12
К об 2006 = 2524778/758=3330,84
К об 2007 = 3141968/1218=2579,61
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах в 2007 году, по сравнению с 2006 возрос до 10,12, но все же происходит колебание, то есть ситуация не стабильна. Следовательно, срок оборачиваемости так же нестабилен, но к 2007 году он снизился до 36 дней.
Особое место в процессе анализа уделяется «качеству чистого денежного потока» — обобщенной характеристике структуры источников формирования этого показателя. Высокое качество чистого денежного потока характеризуется ростом удельного веса чистой прибыли, полученной за счет роста выпуска продукции и оказания услуг, снижения их себестоимости, а низкое — за счет увеличения доли чистой прибыли, связанного с ростом цен на продукцию и услуги, осуществлением внереализационных операций и т.п.
Вместе с тем, следует исследовать синхронность формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов отчетного периода; рассматривается динамика остатков денежных активов организации, отражающая уровень этой синхронности и обеспечивающая абсолютную платежеспособность. В процессе исследования синхронности формирования различных видов денежных потоков рассчитывается динамика коэффициента ликвидности денежного потока организации в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода.
Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:
КЛ дп = ПДП / ОДП, (5)
где КЛ дп — коэффициент ликвидности денежного потока в периоде;
- ПДП — сумма валового положительного денежного потока (поступления денежных средств);
- ОДП — сумма валового отрицательного денежного потока (расходования денежных средств).
Для ОАО «Липецкэнерго» составил:
КЛ дп 2005 = 4 108 274/4 050 716 = 1,0142
КЛ дп 2006 = 5 499 495/5 499 073 = 1,0005
КЛ дп 2007 = 6 399 695/5 619 806 = 1,1387
Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока этот коэффициент должен иметь значение не ниже единицы (превышение единицы будет генерировать рост остатка денежных активов на конец рассматриваемого периода, т.е. способствовать повышению коэффициента абсолютной платежеспособности предприятия) [47, с.560].
В нашем случае для ОАО «Липецкэнерго» в целом норма соблюдается как в 2005г., 2006г., так и в 2007 г., однако превышение нормы весьма незначительно, таким образом, в 2005-2007 гг. денежные потоки в организации можно характеризовать как сбалансированные. В таблице 11 представлен анализ эффективности денежных потоков ОАО «Липецкэнерго» за 2005 год.
Таблица 11
Анализ эффективности денежных потоков ОАО «Липецкэнерго» за 2005 год
|
Показатели |
Вид деятельности |
|||
|
текущая |
инвести-ционная |
финансо-вая |
общая |
|
|
1. Денежные средства полученные, тыс. руб. |
2875220 |
11 645 |
1 130 409 |
4017274 |
|
2. Денежные средства направленные, тыс. руб. |
2766210 |
351 928 |
915 857 |
4033995 |
|
3. Чистый денежный поток, тыс. руб. (1 — 2) |
+109010 |
-340 283 |
+214 552 |
— 16 721 |
|
4. Соотношение денежных потоков (стр.1: 2) |
1,039 |
0,033 |
1,234 |
0,995 |
|
5. Коэффициент эффективности положительных денежных потоков (стр.3: 1) |
0,037 |
— |
0,189 |
— |
|
6. Коэффициент эффективности отрицательных денежных потоков (стр.3: 2) |
0,039 |
— |
0,234 |
— |
Так в 2005 г. в ОАО «Липецкэнерго» наблюдается недостаточная эффективность использования денежных средств. В общем, показатель чистого денежного потока составил: — 16 721 тыс. руб. (109 010 + (-340 283) + 214 552).
Такая ситуация сложилась из-за того, что сумма денежных средств, направленных в инвестиционную деятельность (351 928 тыс. руб) оказалась значительно больше, чем сумма денежных средств, полученных от нее (11 645 тыс. руб).
Это и привело к отрицательной сумме чистого денежного потока, как по инвестиционной деятельности, так и в целом. На рисунке 4 наглядно представлены данные 2005 г.
|
Рис.4. Анализ эффективности денежных потоков за 2005 год
В таблице 12 представлен анализ эффективности денежных потоков ОАО «Липецкэнерго» за 2006 год.
Таблица 12
Анализ эффективности денежных потоков ОАО «Липецкэнерго» за 2006 год
|
Показатели |
Вид деятельности |
|||
|
текущая |
инвестиционная |
финансовая |
общая |
|
|
1. Денежные средства полученные, тыс. руб. |
2 877 980 |
27 913 |
2 593 642 |
5 499 535 |
|
2. Денежные средства направленные, тыс. руб. |
2 514 846 |
453 648 |
2 530 579 |
5 499 073 |
|
3. Чистый денежный поток, тыс. руб. (1 — 2) |
+363 134 |
-425 735 |
+63 063 |
+462 |
|
4. Соотношение денежных потоков (1: 2) |
1,144 |
0,061 |
1,024 |
1,000 |
|
5. Коэффициент эффективности положительных денежных потоков (3: 1) |
0,126 |
— |
0,024 |
0,00008 |
|
6. Коэффициент эффективности отрицательных денежных потоков (3: 2) |
0,144 |
— |
0,024 |
0,00008 |
В 2006 г. ОАО «Липецкэнерго» также вкладывает в инвестиционную деятельность денежные средства в размере 453 648 тыс. руб., но чистый денежный поток по инвестиционной деятельности, как и в предыдущем году, оказался отрицательным и составил: — 425 735 тыс. руб. (27 913 — 453 648).
Однако, общий чистый денежный поток в 2006 г. составил + 462 тыс. руб. (+363 134 — 425 735 + 63 063).
Это достигалось в частности, за счет увеличения денежного потока по текущей деятельности организации на 363 134 тыс. руб., а также за счет увеличения денежного потока по финансовой деятельности организации на 63 063 тыс. руб.
На рисунке 5 наглядно представлены данные 2006 г.
Рис.6. Анализ эффективности денежных потоков ОАО «Липецкэнерго» за 2006 год
В 2007 г. по сравнению с 2006 г. за счет значительного увеличения денежных средств в текущей (в 4,6 раз) и финансовой (в 3,6 раз) деятельности ОАО «Липецкэнерго» улучшило свои показатели. В 2007 г. ОАО «Липецкэнерго» также вкладывает в инвестиционную деятельность денежные средства (+792 486 тыс. руб.), но чистый денежный поток по инвестиционной деятельности, как и в предыдущие годы, оказался отрицательным (-694 432 тыс. руб.).
В таблице 13 представлен анализ эффективности денежных потоков ОАО «Липецкэнерго» за 2006 год.
Таблица 13
Анализ эффективности денежных потоков ОАО «Липецкэнерго» за 2007 год
|
Показатели |
Вид деятельности |
|||
|
текущая |
инвести-ционная |
финансо-вая |
общая |
|
|
1. Денежные средства полученные, тыс. руб. |
3748079 |
98054 |
2553262 |
6399395 |
|
2. Денежные средства направленные, тыс. руб. |
2051321 |
792486 |
2320618 |
5164425 |
|
3. Чистый денежный поток, тыс. руб. (1-2) |
+1696758 |
-694432 |
+232644 |
+1 234970 |
|
4. Соотношение денежных потоков (1: 2) |
1,827 |
0,123 |
1,100 |
1,239 |
|
5. Коэффициент эффективности положительных денежных потоков (3: 1) |
0,452 |
— |
0,091 |
0, 192 |
|
6. Коэффициент эффективности отрицательных денежных потоков (3: 2) |
0,827 |
— |
0,100 |
0,239 |
Общий чистый денежный поток значительно возрос по сравнению с 2006 годом и составил — 1 234 970 тыс. руб., в т. ч. за счет увеличения денежного потока в текущей деятельности на 1 696 758 тыс. руб. и за счет увеличения денежного потока в финансовой деятельности на 232 644 тыс. руб.
Рис.7. Анализ эффективности денежных потоков за 2007 год
Как видно на рисунке денежные потоки в текущей и финансовой деятельности приносят наглядный положительный результат.
В качестве обобщающего показателя использовался коэффициент эффективности денежных потоков, который определяется по формуле:
К ЭДП = ДП’ / ДПо, (6)
таким образом, для ОАО «Липецкэнерго»:
К ЭДП 2005 = 3 252 311/4 033 995 = 0,80 тыс. руб.
К ЭДП 2006 = 3 529 443/5 499 073 = 0,64 тыс. руб.
К ЭДП 2007 = 12 034 910/5 164 425 = 2,33 тыс. руб.
Коэффициент эффективности денежных потоков в 2006 году по сравнению с 2005 годом сократился на 0,15 тыс. руб. (0,64 — 0,80), что говорит о том, что в 2005 году денежные потоки были более эффективны, а в 2006 году эффективность денежных потоков снизилась.
Коэффициент эффективности денежных потоков в 2007 году по сравнению с 2006 годом возрос на 1,69 тыс. руб. (2,33 — 0,64), что говорит о том, что в 2007 году денежные потоки стали более эффективны.
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах в 2007 г. по сравнению с 2006 г. возрос. Коэффициент достаточности чистого денежного потока в 2007 г. по сравнению с 2006 г. также увеличился. Данный факт говорит о том, что организация имеет достаточно денежных средств для финансирования своих потребностей.
В результате проведенного анализа движения денежных потоков в ОАО «Липецкэнерго», выявлено, что в целом денежные средства используются эффективно.
Но, тем не менее, для более эффективного использования денежных средств организации необходимо точнее скорректировать управление денежными потоками, что позволит не допустить излишнего накопления денежных средств и образованию их дефицита в отдельные временные промежутки.
3.3 Совершенствование бухгалтерского учета денежных средств и предложения по управлению денежными потоками
Для энергетики, находящейся на стадии реформирования, именно оптимизация денежных потоков становится важным организационным моментом с точки зрения совершенствования расчетов с потребителями электроэнергии.
Основными причинами, требующими разрешения поставленной проблемы в электроэнергетике, является отсутствие возможности применения зарубежного опыта в области характеристики платежных инструментов и методов анализа денежных средств. Это связано с тем, что применяемые в зарубежной практике методы сложились и используются в условиях длительного стабильного функционирования экономики и активного развития форм платежных инструментов. В отечественной практике на настоящий момент не существует общепризнанных методических рекомендаций, а методики, опубликованные в специализированной литературе и разработанные для применения в узкой конкретной сфере, обладают значительной противоречивостью и не могут быть рекомендованы для использования при осуществлении расчетов с потребителями электроэнергии. Кроме того, специфика энергетики, заключающаяся в единстве производства, передачи и потребления энергии, а также, как правило, уникальный характер крупных технологических объектов определили необходимость разработки специальных методических рекомендаций по совершенствованию платежного механизма в электроэнергетике, которые бы в полной мере отражали совокупные особенности отрасли и смогли бы без ограничений быть использованы в практике предприятий и организаций энергетики.
За последние годы отечественная система бухгалтерского учета и система его регулирования были существенно реформированы прим нительно к условиям рыночной экономики. Реформирование учета требует осмысления того, в каком направлении должны осуществляться дальнейшие преобразования в ближайшей перспективе и каковы конкретные шаги, которые могут быть предприняты для ускорения реформы.
В международных стандартах учета есть несколько стандартов, имеющих прямое отношение к организации учета денежных средств и предоставления информации о них в отчетности экономических субъектов. Часть международных стандартов уже имеет аналоги в российской нормативной базе.
1. МСФО 21 «Учет влияния изменения курсов обмена валют» и принятый в 2000 г. ПБУ 3/00 «Активы и обязательства, стоимость которых выражена в иностранной валюте».
2. МСФО 23 «Затраты по займам» и принятый в 2001 г. ПБУ 15/01 «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию».
Некоторые из стандартов существуют только в международной практике и еще не приняты в России:
1. МСФО 7 «Отчет о движении денежных средств».
2. МСФО 32 «Финансовые инструменты».
Изучив организацию учета денежных средств в ОАО «Липецкэнерго» были отмечены положительные моменты в организации учета денежных средств. Путем разделения обязанностей между кассиром и бухгалтером повышается эффективность контроля за осуществлением кассовых операций в рассматриваемой организации.
В целях совершенствования учета денежных средств рекомендую все поступления от реализации за наличный расчет подвергать контролю, чтобы обеспечить их незамедлительное оприходование и передачу в банк.
Контроль поступлений при реализации за наличный расчет может осуществляться путем:
1) использования контрольно-кассовых машин (кассовых аппаратов);
2) сверки контрольной кассовой ленты и на ее основе проверки наличия денег в кассе с учетом показаний счетчиков и суммы на начало дня;
3) регулярной (с обеспечением мер безопасности) выемки выручки из кассовых аппаратов в течение рабочего дня;
4) ведения кассовой книги и ее ежедневной проверки;
— Внутренний контроль за сохранностью денежных средств в кассе организации осуществляется на должном уровне, что подтверждается данными ревизий и внезапных проверок остатка наличных денежных средств за 2005-2007 г. г. Порядок и сроки проведения инвентаризации кассы закреплены в учетной политике организации. Оформление кассовых операций из-за большого количества и разнообразия операций носит трудоемкий характер и требует больших затрат времени. Поэтому, важное значение имеет упрощение учета на этом участке.
В настоящее время рекомендую внедрить для ведения учета программу 1-С Бухгалтерия, версия 8.0. Возможности данной версии значительнее, чем предыдущей, например, кассовая книга ведется кассиром вручную, хотя данную работу можно выполнять на компьютере, сформировав отчет за день «Кассовая книга».
Процесс обработки информации в организации компьютеризирован, вместе с тем происходит одновременное дублирование на бумажных носителях. Таким образом, увеличивается объем документооборота и возникает риск различного рода ошибок и несоответствия информации.
Для того чтобы облегчить труд бухгалтера, осуществляющего учет банковских операций, программистам компании необходимо объединить данные программы «Банк-клиент» с информационной базой программы 1-С Бухгалтерия, что значительно повысит скорость и точность обработки бухгалтером ежедневных банковских выписок. Точный и оперативный учет движения денежных средств необходим различным службам компании-отделу материально-технического снабжения, финансовому отделу, инженерным и другим службам для принятия грамотных управленческих решений в повседневной хозяйственной деятельности.
В организации необходимо внедрить компьютеризированную систему учета, объединяющую складской учет и производственный учет, а не ограничиваться автоматизаций банковских и кассовых операций
Таким образом, организацию учета денежных средств в ОАО «Липецкэнерго», можно усовершенствовать, если правильно организовать ведение кассовых операций, распределить должностные обязанности между бухгалтером и кассиром. Внедрение единой компьютерной системы учета не только позволит четче наладить бухгалтерский учет на предприятии, но и проводить анализ и планирование обеспеченности денежными средствами организации.
Процедурой внутреннего контроля при реализации по безналичному расчету является ежемесячная сверка синтетического счета, реализации (счет 90.1 «Продажи») и аналитических счетов конкретных дебиторов (счет 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»).
Отклонения должны тщательно анализироваться.
Помимо поступлений от дебиторов по расчетам за приобретенную продукцию (работы, услуги) на расчетный счет могут поступать и иные суммы (выручка от реализации основных средств, отходов, выручка от реализации инвестиций и т.п.).
Должны существовать соответствующие разрешения, а, кроме того, — накладная или заказ (это позволяет правильно идентифицировать поступления).
Обо всех операциях по постоянным заказам, о получении авансов, указанных в выписках банков, должно быть известно заранее.
Сверка с банком должна проводиться регулярно. Любые отклонения по расчетным счетам должны быть исследованы в течение месяца. В некоторых случаях необходимо делать корректировку на суммы выплаченных в конце года процентов и т.п., которые еще не прошли по банковской выписке.
Не должно быть временного промежутка между датой регистрации поступления денежных средств в кассу организации и датой отражения поступивших сумм в выписки банка. Такой временной промежуток может быть признаком злоупотребления, называемого «накопление и распределение во времени».
В ОАО «Липецкэнерго» в 2005-2007 гг. такого временного разрыва не было. В случае если выручка за день сдается на расчетный счет из кассы вечером, а зачисление на расчетный счет происходит на следующий день, то данная хозяйственная операция отражается в бухгалтерском учете организации следующим образом:
Дебет счета 57 «Переводы в пути» Кредит счета 50 «Касса».
Для ускорения выполнения расчетных операций и уменьшения документарной бумажной массы рекомендую бухгалтерии ОАО «Липецкэнерго» использовать программный комплекса «Банк-Клиент» для осуществления электронных расчетов. Ускорение достигается за счет замены бумажных платежных документов на электронные с возможностью их быстрой передачи по каналам связи, а также полной автоматизации обработки электронных платежных документов.
Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности организации. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.
Определение состава денежных средств и его движение играет важную роль в финансовом менеджменте фирмы. При определении состава денежных средств в идеале хотелось бы иметь наиболее возможный резерв в виде наличности в кассе. Вместе с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями — с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому в ОАО «Липецкэнерго» должны учитываться два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.
Большое внимание следует уделить динамике изменения кредиторской и дебиторской задолженности организации. Желательно, чтобы кредиторская задолженность была немного выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность — это отвлеченные из оборота, а кредиторская — денежные средства, вовлеченные в оборот. Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, организация может быть поставлена в зависимость от финансового состояния дебиторов. Оптимальным считается объем кредиторской задолженности на уровне, если она примерно в 2 раза обеспечена дебиторской задолженностью. Если соотношение больше двух, то предприятие может оказаться некредитоспособным, так как замедляется обращение в деньги ликвидной части собственных средств, это можно увидеть в 2005 году, когда этот показатель был равен 2,63 и в 2006 году 2,18. К 2007 году снизился до 0,92. Краткосрочная кредиторская задолженность «Липецкэнерго», явилась результатом взаимных неплатежей (по социальному страхованию, перед бюджетом, РАО “ЕЭС России” и прочими кредиторами).
Взыскание дебиторской задолженности возможно и решило бы вопрос с выплатами кредиторам. Причем часть кредиторской задолженности является оправданной связанной со сроками перечислений через банк, часть задолженности предприятие может умышленно не выплачивать, прокручивая в обороте и тем самым, увеличивая временно свои финансовые ресурсы, но отдельные виды несвоевременных и не полных перечислений ОАО «Липецкэнерго» могут быть чреваты отрицательными последствиями, например, задолженность перед бюджетом, они могут быть связаны с уплатой штрафных санкций за счет прибыли предприятий. Поэтому кредиторская и дебиторская задолженность требует тщательного анализа.
Одним из направлений улучшения управления денежными потоками, на мой взгляд, для ОАО «Липецкэнерго» может стать составление бюджета денежных средств. Бюджет денежных средств — прогноз потоков наличных средств, вызванных инкассацией и выплатами. Он разрабатывается на основе планирования будущих наличных поступлений и выплат организации за различные промежутки времени и показывает момент и объем ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за отчетный период. Бюджет представляет выраженную в стоимостных показателях программу действий в области производства, закупок сырья или товаров, реализации произведенной продукции и т.д. В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация (согласование) отдельных мероприятий.
Бюджет денежных средств можно составить практический на любой период. Краткосрочные прогнозы, как правило, делаются на месяц, вероятно потому, что при их формировании принимаются во внимание сезонные колебания потоков наличности. Когда денежные потоки предсказуемы, но крайне изменчивы, может понадобиться разработка бюджета на более короткие периоды с целью определения максимальной потребности в денежных средствах. По той же причине при относительно слабых денежных потоках может быть оправдано составление бюджетов на квартал или даже более длительный промежуток времени. Чем более отдален период, на который составляется прогноз, тем менее точным становится предсказание. Расходы на подготовку ежемесячного бюджета денежных средств обычно оправданы только для прогнозов, касающихся ближайшего будущего. Бюджет полезен лишь на столько, на сколько мы полагаемся на точность прогноза при его составлении.
Бюджет денежных средств обычно состоит из четырех основных разделов:
1) раздел поступлений, который включает остаток денежных средств на начало периода, поступления денежных средств от клиентов и другие статьи поступления денежных средств;
2) раздел расходов денежных средств, отражающий все виды оттоков денежных средств на предстоящий период;
3) раздел избытка и дефицита денежных средств — разница между поступлением и расходованием денежных средств;
4) финансовый раздел, в котором представлены статьи заемных средств и погашение задолженности за предстоящий период.
Бюджет позволяет:
1) получить представление о совокупной потребности в денежных средствах;
2) принимать решения о рациональном использовании ресурсов;
3) анализировать значительные отклонения по статьям бюджета и оценивать их влияние на финансовые показатели предприятия;
4) определять потребность в объемах и сроках привлечения заемных средств;
5) пронаблюдать за изменением величины денежного потока, который всегда должен находиться на уровне, достаточном для погашения обязательств по мере необходимости.
Вследствие этого можно контролировать приток и отток денежных средств, обращая особое внимание на правильность отражения точного времени их появления и их взаимосвязь с планируемой производственной, инвестиционной и финансовой деятельностью. Так как в ОАО «Липецкэнерго» не занимаются прогнозированием денежного потока, а только работают с отчетностью, то я предлагаю планово-экономическому отделу применить это направление в своей работе.
Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность организации в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. В отчетном году организация не брала долгосрочный банковский кредит, а только осуществляла гашение ранее взятых заемных средств, что составило 447063 тыс. руб. Также значительно уменьшилась задолженность по краткосрочным кредитам и займам, это ниже данных 2005 года на 33% или на 71025 тыс. руб., а прошлого года на 37% или на 85169 тыс. руб. Следует отметить, что со снижением суммы кредитов и займов, размещение финансовых ресурсов стало более правильным, эффективным. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала организации. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность организации. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, организация сможет обеспечить рост суммы генерируемой во времени прибыли. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности. Активные формы управления денежными потоками позволяют получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет, в первую очередь, об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками организации способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли. Но главная роль в управлении денежными пото ками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить в организации системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности в целом и движения денежных пото ков в частности существенно повышает эффективность управления денежными по токами, что приводит к: сокращению текущих потребностей в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также эффективному использованию временно свободных денежных средств путем осуществления финансовых инвестиций организации.
Заключение
В соответствие с поставленными целями дипломной работы были рассмотрены теоретические и практические вопросы по учету и анализу наличных и безналичных денежных потоков, раскрыты их экономическая сущность и классификация, определена их роль для самой организации и его работников. Ознакомилась с теоретической литературой по составу, содержанию и порядку формирования отчетных данных о наличии и движении денежных средств.
Объектом нашего исследования стало ОАО «Липецкэнерго».
ОАО «Липецкэнерго» — крупная энергетическая компания, основные виды деятельности которой производство, передача и сбыт электрической и тепловой энергии. Общество осуществляет производство и снабжение электрической и тепловой энергией абонентов, расположенных на территории области.
В 2007 году, по сравнению с аналогичным периодом 2006 года произошло снижение показателя чистой прибыли компании, что объясняется расширением деятельности организации, в конце 2006 года произошла переоценка основных фондов организации, что отражено в бухгалтерской отчетности. По сравнению с аналогичным 2006 годом, наметилась положительная динамика по остальным показателям. Выручка увеличилась на 617190 тыс. руб. или на 24,45%, в 2007 году было заключено больше договоров технологического присоединения; себестоимость на 405903 тыс. руб. или на 19,54%, что также связано с расширением деятельности организации; валовая прибыль возросла на 211287 тыс. руб. или на 47,23% Анализ относительных показателей ОАО «Липецкэнерго» показал, что предприятие финансово устойчивое, стабильное, коэффициент финансирования показывает, что заемный капитал полностью покрывается собственными источниками, однако при расчете коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования в конце 2007 года на предприятии выявилась нехватка собственных источников финансирования.
Учет в организации осуществляется по журнально-ордерной форме, частично автоматизирован. Для осуществления кассовых операций ОАО «Липецкэнерго» имеет специально оборудованную кассу, а для осуществления операций с денежной наличностью — должность кассира. Все операции, производимые наличными денежными средствами в организации, соответствующим образом документируются. Выписка расходных и приходных документов на предприятии частично автоматизирована, процесс их регистрации и обработки не автоматизирован.
ОАО «Липецкэнерго» имеет 2 расчетных счетов в разных банках г. Липецка. Каждый банк, в котором у ОАО «Липецкэнерго» имеется счет, заключает договор банковского счета, в котором оговариваются условия обслуживания банком своего клиента, права и обязанности сторон, их ответственность. Были рассмотрены все договора банковского счета, определены права и обязанности сторон и установлена законность открытия и существования каждого счета.
Особое внимание было уделено изучению порядка оформления и осуществления безналичных расчетов, совершаемых через банковские счета исследуемой организации. Были рассмотрены основные формы безналичных расчетов, используемые ОАО «Липецкэнерго» и порядок их документального оформления. Было выяснено, что платежными поручениями в ОАО «Липецкэнерго» производятся:
1) перечисления денежных средств за поставленные товары, оказанные услуги, выполненные работы;
2) перечисления денежных средств в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды;
3) перечисления денежных средств в целях возврата /размещения кредитов (займов) / депозитов и уплаты процентов по ним;
4) перечисления по распоряжениям физических лиц или в пользу физических лиц (в том числе без открытия счета);
5) перечисления денежных средств в других целях, которые могут быть предусмотрены законодательством или договором.
Для ускорения выполнения расчетных операций и уменьшения документарной бумажной массы предлагается внедрить в банковскую систему программного комплекса «Банк-Клиент» для осуществления электронных расчетов. Ускорение будет достигаться за счет замены бумажных платежных документов на электронные с возможностью быстрой передачи последних по каналам связи, а также с полной автоматизацией обработки электронных платежных документов.
При анализе активов ОАО «Липецкэнерго» отмечен рост кредитов банка — это произошло из-за наращивания мощностей в организации и из-за совершенствования технологий. Но для инвесторов и прочих заинтересованных лиц этот факт может привести к выводу, что организация все больше становится зависимой от кредитов банка, но это не так, поскольку средства не замораживаются. Оценка финансовой устойчивости определила, что положение ОАО «Липецкэнерго» характеризуется как удовлетворительная финансовая устойчивость, то есть это не совсем соответствует тому положению, когда организация успешно функционирует и для покрытия запасов использует «нормальные» источники средств (собственные и привлеченные).
Дальнейший анализ ОАО «Липецкэнерго» указывает на усиление зависимости его от внешних инвесторов, но в тоже время характеризует увеличение той части собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов, а это положительная тенденция. При анализе ликвидности ОАО «Липецкэнерго» выяснилось, что оно может погасить свои краткосрочные обязательства и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Но из-за некоторых моментов, несущественных осложнений в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
В работы проанализированы данные за последние три года о составе и структуре денежных средств, проведен анализ эффективности использования денежных средств и денежных потоков.
Как видно из расчетов в 2005-2007 гг. в ОАО «Липецкэнерго» наблюдается стабильное увеличение денежных средств. Такая же ситуация наблюдается и по отдельным составляющим величины денежных средств.
При проведении анализа эффективности денежных потоков было выявлено следующее.
При расчете коэффициента ликвидности денежного потока ОАО «Липецкэнерго» в 2005-2007 гг. денежные потоки на предприятии можно охарактеризовать как сбалансированные. Денежные потоки в текущей и финансовой деятельности приносят наглядный положительный результат. Общий денежный поток за год увеличивается на 462 тыс. руб. Это увеличение происходит за счет увеличения денежного потока в текущей деятельности предприятия на 1 696 758 тыс. руб. и за счет увеличения денежного потока в финансовой деятельности предприятия на 232 644 тыс. руб. Коэффициент эффективности денежных потоков в 2007 году по сравнению с 2006 годом возрос на 1,69 тыс. руб., что говорит о том, что в 2007 году денежные потоки более эффективны.
Следует отметить, что для ОАО «Липецкэнерго» в 2008 году есть реальная возможность увеличить величину денежных средств и повысить свою ликвидность. Для развития организации оптимальным является увеличение объемов продаж. Можно рекомендовать руководству ОАО «Липецкэнерго» в целях управления денежными потоками проводить следующие мероприятия: отсрочить платежи для сохранения максимальной суммы денежных средств в обращении как можно дольше, чтобы они приносили организации оптимальный доход. Вместе с тем в организации необходимо иметь минимальный остаток денег на счетах в банках для своевременных расчетов по финансовым обязательствам с персоналом, кредиторами, акционерами и государством. Основным направлением для улучшения управления денежными потоками ОАО «Липецкэнерго» рекомендуется применение в процессе хозяйственной деятельности разработку бюджета денежных средств, методологические основы которого были представлены в процессе написания дипломной работы.
Список использованных источников
1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 (с комментарием) (с изменениями на 21 июля 2007 г) [Электронный ресурс] / СПС Консультант Плюс.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) ст.1- 453 (с комментарием) (с изменениями от 06.12.2007 г) № 51-ФЗ от 30.11.1994 [Электронный ресурс] / СПС Консультант Плюс.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) (с изменениями на 04.12.2007 г) (редакция, действующая с 08.01.2008 г) № 117-ФЗ от 05.08.2000 [Электронный ресурс] / СПС Консультант Плюс.
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) (с изменениями на 17.05.2007) (редакция, действующая с 30.06.2007 г) № 146-ФЗ от 31.07.1998 [Электронный ресурс] / СПС Консультант Плюс.
5. О бухгалтерском учете: Федеральный закон Российской Федерации от 21.11.1996 г. №129-ФЗ (с изменениями на 03.11 2006 г) [Электронный ресурс] / СПС Консультант Плюс.
6. Бухгалтерская отчетность организации: Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 4/99: Приказ Минфина России от 06.07.1999 г. № 43н (с изменениями на 18.09.2006 г) [Электронный ресурс] / СПС Консультант Плюс.
7. Доходы организации: Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99, Приказ Минфина России от 06.05.1999 г. № 32н (с изменениями на 27.11.2006 г) [Электронный ресурс] / СПС Консультант Плюс.
8. Учетная политика организации: Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 1/98: Приказ Минфина России от 09.12.1998 г. № 60н (с изменениями на 30.12.1999г) [Электронный ресурс] / СПС Консультант Плюс.
9. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: Приказ Минфина России от 29.07.1998г. № 34н [Электронный ресурс] // СПС Консультант Плюс.
10. План счетов финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению: Приказ Минфина России от 31.10 2000г. № 94н [Электронный ресурс] // СПС Консультант Плюс.
11. Программа реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности: Постановление Правительства РФ от 06.03.1998г. № 283 [Электронный ресурс] // СПС Консультант Плюс.
12. «О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт» Федеральный закон Российской Федерации от 22.05.2003 г. №54-ФЗ // Собрание законодательства. — 2003. — 26 мая. — №21. ст. 1957.
13. Российская Федерация. Пост. Правительства РФ «Об утверждении положения по применению контрольно-кассовых машин при осуществлении денежных расчетов с населением» от 30.07.1993 г. №745. // Собрание актов Президента и Правительства законодательства. — 1993. — 09 авг. — №32. ст.3017 (в ред. Пост. Правительства РФ от 08.08.2003 г).
14. Об утверждении унифицированных форм первичной учетной документации по учету кассовых операций и по учету результатов инвентаризации: Пост. Госкомстата РФ от 18.08.1998 г. №88. // Российский налоговый курьер. — 2000. — 11. (в ред. от 03.05.2000 г).
15. О правилах организации наличного денежного обращения на территории РФ: Пост. Положение ЦБ РФ от 05.01.1998 г. №14П. // Вестник Банка России. — 2002. — 28 дек. — №74 (в ред. Указания ЦБ РФ от 22.01.2008 г. №1964-У).
16. Об утверждении положения о безналичных расчетах в Российской Федерации: Приказ ЦБ РФ от 03.10.2002 г. №2-П // Экономика и жизнь. — 2002. — №24. (в ред. указания ЦБ РФ от 22.01.2008 г. №1964- У).
17. О порядке ведения кассовых операций в Российской Федерации: Письмо ЦБ РФ от 22.09.1993 г. №40. // Экономика и жизнь. — 1993. — №№42- 43. (в ред. письма ЦБ РФ от 26.02.1996 г. №247).
18. «Об утверждении плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкции по его применению: Приказ Минфина РФ от 31.10 2000 г. №94н (в ред. Приказов Минфина РФ от 07.05.2003 N 38н, от 18.09.2006 N 115н).
19. Бабаев Ю.А. Бухгалтерский финансовый учет: Учеб. для вузов / Ю.А. Бабаев — М.: Юнити-Дана, 2004. — 250 с.
20. Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой организации / А.С. Бакаев. — М.: Бухгалтерский учет, 2005. — 425 с.
21. Бакаев, А.С. Нормативное обеспечение бухгалтерского учета: Анализ и комментарий / А.С. Бакаев. — М.: Бухгалтерский учет, 2006. — 126 с.
22. Бакаев А.С. Учетная политика предприятия / Бакаев А.С., Шнейдман Л.З. — М.: Бухгалтерский учет, 2004. — 224 с.
23. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебник / И.Т. Балабанов. — М.: Финансы, 2004. — 325 с.
24. Баханькова Е.Р. Некоммерческие организации в России: финансовое управление: Учебно-практ. пособие / Баханькова Л.А., Макальская М.Л. — М.: «Дело и Сервис», 2004 — 336 с.
25. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Л.А. Бернстайн. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 423 с.
26. Борисов Р. Бухгалтерский баланс — 2007: Годовая отчетность /Роман Борисов // Главбух. — 2008. — № 1. — с.24-34.
27. Бухгалтерский учет в торговле: Учеб. пособие / Под ред.М.И. Баканова. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 576 с.
28. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет / М.А. Вахрушина. — М.: Омега-Л, 2004. — 382 с.
29. Гетъман В.Т. Финансовый учет: Учебник / Гетьман В.Г., Терехова В.А., Шнейдман Л.З. и др.; под ред.В.Г. Гетьмана. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 521с.
30. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчётности: Учебник для вузов / Донцова Л.В., Никифорова Н.А. — Изд.4-е, перераб. и доп. — М: «Дело и Сервис», 2006. — 368 с.
31. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: практикум / Донцова Л.В., Никифорова Н.А. — Изд.2-е, перераб. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. — 144 с.
32. Ерофеева В.А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб. пособие / Ерофеева В.А., Клушанцева Г.В. — М.: Юрайт-издат, 2005. — 429 с.
33. Заббарова О.С. Составление бухгалтерской (финансовой) отчетности: Учеб. пособие / О.С. Заббарова. — М.: КНОРУС, 2007. — 312 с.
34. Камысовская С.В. Бухгалтерская финансовая отчетность по российским и международным стандартам: Учеб. пособие / С.В. Камысовская. — М.: КНОРУС, 2007. — 248 с.
35. Карасева И.М. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие по специализации «Менеджмент» / Карасева И.М., Ревякина М.А., под ред. Ю.П. Анискина. — М.: Омега-Л, 2006. — 335 с.
36. Козлова Е.П. Бухгалтерский учет в организациях /Козлова Е.П., Т.Н. Бабченко, Е.Н. Галанина — М.: Финансы и статистика, 2005. — 412 с.
37. Кондратов, Н.П. Бухгалтерский учет: Учеб. пособие / Н.П. Кондратов. — М.: Инфра-М, 2006. — 351 с.
38. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник / Л. И Кравченко. — Изд.6-е., перераб. — М.: Новое знание, 2005. — 329 с.
39. Лазарева Н.А. Альбом схем, документов и регистров по бухгалтерскому учету / Н.А. Лазарева. — М.: Контур, 2000. — 496 с.
40. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Н.П. Любушин. — М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2004. — 471 с.
41. Нидзл Б. Принципы бухгалтерского учета / Нидзл Б., Андерсен X. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 125 с.
42. Оганесов А.Р. Годовой отчет- 2007/Под общей редакцией А.Р. Оганесова. — М.: ЗАО «Актион-медиа», 2007. — 560 с.
43. Палий В.Ф. Финансовый учет: Учебник / Палий В.Ф., Палий В.В. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 342 с.
44. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов /К.А. Раицкий. — Изд.4-е, перераб. и доп. — М: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2004. — 1012 с.
45. Рожнова О.В. Задачи по международным стандартам учета и отчетности / Рожнова О.В., Ухтеева Н.А. — М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2004. — 121 с.
46. Рожнова О.В. Международные стандарты бухгалтерского учета и финансовой отчетности: Учебник /О.В. Рожнова. — М.: Экзамен, 2005. — 341 с.
47. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник для вузов /Г.В. Савицкая. — Изд.10-е, испр. — М.: Новое знание, 2004. — 704 с.
48. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая — М.: ИНФРА, 2004. — 324 с.
49. Уткина С.А. Составление бухгалтерских проводок: практ. пособие /С.А. Уткина. — М.: Омега Л, 2006 — 225 с.
50. Фридман А.М. Экономика предприятий торговли и питание потребительского общества: Учебник/ А.М. Фридман — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2008. — 628 с.
51. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / А.Д. Шеремет. — М.: Экономика, 2005. — 360 с.
52. Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учебник / Под ред. А.Н. Соломатина. — Изд.2-е, перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2005. — 292 с.
