Оценка кредитоспособности ссудозаемщика в коммерческом банке

метки: Кредитный, Заемщик, Положение, Оценка, Анализ, Качество, Предприятие, Коэффициент

Кредитные отношения имеют древнюю историю, такую же древнюю, как и обмен в человеческом обществе. Еще до развития товарно-денежных отношений кредит процветал в натуральной форме — это примерно то, что в нынешних условиях является коммерческим кредитом. Много позднее с появлением денег, как эквивалента в обменных отношениях, кредит развивался в форме ростовщичества. Так, с развитием товарно-денежных отношений кредит выступал двигателем обмена, затем торговли и, наконец, производства товаров и услуг. Кредитные отношения развивались неизменно успешно, потому как имели прочную основу — несоответствие потребностей имеющимся возможностям, порождающее сначала долг, затем необходимость его возвращать. Влияние цивилизации на эту область экономических отношений отразилось в появлении банков.

В настоящее время банковский кредит в развитых странах имеет чрезвычайно важное значение в развитии реального сектора экономики, потому что привлечение предприятиями кредитов на развитие производства (при рациональном использовании привлеченных средств) приводит к повышению рентабельности собственных средств. Отношения, складывающиеся между банками и предприятиями по поводу кредитования, строго регламентированы системой законодательных норм, положений, актов.

Находясь в центре экономической жизни, банки опосредуют связи между вкладчиками и производителями, перераспределяют капитал, повышают общую эффективность производства.

Для банка процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в назначенный срок. Изучение факторов, которые могут привести к непогашению кредита, именуют анализом кредитоспособности.

Основная цель такого анализа — определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Существует множество методов оценки кредитоспособности заемщиков, от применения которых во многом зависит финансовое состояние и жизнеспособность самого банка. Учитывая обратно пропорциональную зависимость между уровнями риска и доходности ссудных операций, банк должен строить свою кредитную политику так, чтобы обеспечивался баланс между осторожностью и рискованностью. Неправильная оценка кредитоспособности ссудозаемщика может привести к не возврату кредита, что вызовет нарушение ликвидности банка и, в конечном итоге, может привести к его банкротству.

Исследования: 3. Андрущак Г.В., Спрос на образовательные кредиты: ...

... исследований по образовательным кредитам: роль кредитования в финансировании профессионального образования, сравнительный институциональный анализ различных моделей образовательного кредитования, ценовые и неценовые детерминанты спроса на образовательный кредит, причины невозврата средств по образовательным кредитам. В работах о роли кредитования в финансировании ...

Все вышеперечисленное обусловливает необходимость тщательного контроля за качеством выдаваемых кредитов, создания эффективной системы мониторинга кредитоспособности заемщиков и в целом говорит об актуальности темы исследования.

Исходя из этого целью дипломной работы является на основе обобщения и систематизации теоретических и методических аспектов оценки кредитоспособности ссудозаемщика в коммерческом банке разработать рекомендации по совершенствованию методик оценки кредитоспособности.

Для достижения данной цели в работе были поставлены следующие задачи:

• раскрытие понятия кредитоспособности, задач и содержания ее анализа;
• изучение информационного обеспечения оценки кредитоспособности коммерческих организаций;
• анализ нормативно — правовой базы оценки кредитоспособности коммерческих организаций и регулирования кредитного риска банка;
• анализ зарубежных и отечественных методик оценки кредитоспособности коммерческих организаций и основных подходов к оценке кредитных рисков;
• практическая реализация оценки кредитоспособности ссудозаемщика — юридического лица на примере ОАО «Банк А» и ОАО «Банк В»: расчет и оценка показателей кредитоспособности по методике ОАО «Банк А» и ОАО «Банк Б»; проведение сравнительного анализа методик оценки кредитоспособности ссудозаемщиков, применяемых указанными банками, и разработка рекомендаций по их совершенствованию.

В качестве предмета настоящей работы выбрана оценка кредитоспособности ссудозаемщика как один из основных инструментов минимизации кредитного риска коммерческого банка.

Объект исследования — деятельность российских коммерческих банков в части кредитования ссудозаемщиков — коммерческих организаций.

Методической основой работы послужили научно-практические публикации в области оценки кредитоспособности коммерческих организаций и банковского дела, таких авторов, как: Лаврушин О.И., Ендовицкий Д.А., Бочаров И.В. и др., а также законодательные, нормативные и методические материалы.

В процессе исследования применялись общие методы исследования: наблюдение, абстрагирование и другие; методы анализа бухгалтерской отчетности: вертикальный, горизонтальный, коэффициентный, сравнение.

В качестве эмпирической базы исследования использовались данные бухгалтерской (финансовой) отчетности НПО «ЭЛСИБ» за отчетный период с 2009 г. по 2011 г.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ССУДОЗАЕМЩИКА В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ

.1 Понятие, цели и задачи оценки кредитоспособности (платежеспособности) ссудозаемщика в коммерческом банке

В современных условиях, когда хозяйствующие субъекты самостоятельны в выборе большинства принимаемых ими решений, вопрос о необходимости разработки эффективной программы управления капиталом имеет первостепенное значение.

Собственный капитал организации — еще не гарантия прибыли. Однако даже если таковая существует, это не означает, что ее будет достаточно для инвестиций в развитие производства, пополнение оборотных активов и т.п. Собственные финансовые ресурсы являются основой стабильной работы организации, но вместе с тем это достаточно малоподвижные ресурсы, и рассматривать их в качестве долгосрочного источника финансирования расширенного воспроизводства основных фондов и нематериальных активов или источника пополнения оборотных активов рискованно. В результате альтернативным источником финансирования выступает заемный капитал.

Банк как коммерческая организация

... данной курсовой работы является исследование особенностей банков как коммерческих организаций. Указанная цель достигается последовательным решением ряда задач: изучить основные особенности банка как коммерческой организации; ·раскрыть организационную и управленческую структуру банка; ·осветить взаимоотношения ЦБ РФ с коммерческими банками; ...

Следовательно, кредиторам необходимо иметь точное представление о кредитоспособности их партнера. Для достижения этой цели коммерческие банки разрабатывают собственные методики определения кредитоспособности. Однако для этого необходимо четко определить, что включает в себя это понятие, характерное для рыночной экономики.

В российской специальной литературе кредитоспособности заемщиков и методам ее оценки банками посвящено множество работ. Проблема оценки кредитоспособности заемщика и сам термин «кредитоспособность» изучались и разрабатывались в разные времена. Вопросы кредитоспособности были достаточно актуальны и освещались в экономической литературе дореволюционного периода и в трудах экономистов 20-х годов XX в; интерес к ним возрос с конца 80-х годов, в начале проведения в стране экономических реформ.

Единое мнение о понятии кредитоспособности заемщика пока не выработано. Все исследователи рассматривают кредитоспособность как некоторый набор характеристик потенциального заемщика, позволяющих судить о вероятности погашения им кредита. Но методы и приемы, предлагаемые при оценке кредитоспособности, различаются.

В условиях директивной централизованной системы распределения финансовых ресурсов СССР, когда искажались сами принципы кредитования и отсутствовала экономическая основа для эффективного развития кредитных отношений, понятия «кредитоспособность» как такового не было, следовательно, не было и необходимости оценки кредитоспособности заемщика при выдаче кредитных ресурсов. Процесс перехода к рыночным отношениям существенно изменил взаимоотношения организаций и их кредиторов. На первый план вышли условия взаимовыгодного партнерства и общий экономический интерес, непосредственно связанный с кредитоспособностью заемщика.

В учебнике «Банковское дело» под редакцией профессора О.И. Лаврушина кредитоспособность трактуется как способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

Такого же мнения придерживается профессор А.Д. Шеремет.

А.И. Ачкасов же под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимает его способность своевременно производить все срочные платежи при обеспечении нормального хода производства за счет наличия адекватных собственных средств и в форме, позволяющей без серьезных финансовых потрясений мобилизовать в кратчайшие сроки достаточный объем денежных средств для удовлетворения всех срочных обязательств перед различными кредиторами.

Продолжением этой формулировки может служить определение В.Т. Севрука: «Финансовое состояние предприятия выражается его платеже- и кредитоспособностью, т.е. способностью вовремя удовлетворять платежные требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать рабочим и служащим заработную плату, вносить платежи и налоги в бюджет».

С точки зрения Д.А. Ендовицкого приведенные определения не совсем корректны, так как в них не разграничиваются термины «кредитоспособность» и «платежеспособность». Последняя как раз и подразумевает способность организации расплачиваться по всем видам обязательств, а кредитоспособность подразумевает способность расплатиться лишь по кредитным обязательствам. Платежеспособность — возможность удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент, а кредитоспособность — прогноз такой способности на будущее.

Анализ кредитоспособности заемщика

... международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно. Основная цель же анализа кредитоспособности - определить способность и готовность заемщика вернуть ...

И еще одно существенное различие. Организация погашает свои обычные обязательства (кроме задолженности по кредитам), как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг).

Возврат кредита может проводиться как из собственных средств заемщика, так и за счет средств, поступивших от реализации банком обеспечения, переданного в залог, средств гаранта или поручителя, страховых возмещений. Помимо этого кредитоспособность определяется не только тем, насколько ликвидны активы организации, направляемые на погашение обязательств, но и множеством других факторов, не зависящих напрямую от хозяйствующего субъекта (контрагенты, рынки сбыта и др.) и не всегда поддающихся количественному измерению.

Существует также подход к определению кредитоспособности, связывающий ее с платежеспособностью, однако, учитывая изложенное выше, в зависимости от целей анализа их можно рассматривать как разные понятия.

М.Н. Крейнина пишет: «Кредитоспособность — это система условий, определяющих способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки». При этом в оценке кредитоспособности учитываются несколько основных условий: структура используемого капитала и финансовая устойчивость; оценка производимой продукции с точки зрения спроса на нее при сложившихся рыночных условиях; ликвидность активов предприятия.

Необходимо подчеркнуть, что кредитоспособность хозяйствующего субъекта не ограничивается лишь приведенными условиями, а гораздо шире и включает множество других условий, например, требование к уровню рентабельности деятельности, оборачиваемости различных видов активов, окупаемости вложений, качеству менеджмента организации, содержанию кредитной истории.

Среди существующих в экономической литературе определений кредитоспособности заемщика удачным является определение, данное в учебнике «Экономический анализ» под редакцией Л.Т. Гиляровской: «Кредитоспособность — это возможности экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с неизбежной необходимостью погашения кредита».

Итак, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) — его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

При толковании термина «кредитоспособность заемщика», как правило, учитывается комплекс определенных факторов, в том числе: дееспособность и правоспособность заемщика для совершения кредитной сделки; его деловая репутация; наличие обеспечения; способность заемщика получать доход — генерировать денежные потоки.

Моральному облику клиента особенно большое внимание уделялось в литературе дореволюционного периода. По мнению И. Ададурова, «первым и важнейшим условием кредита является необходимость, чтобы личность, ищущая у нас возможность кредитоваться, по своим нравственным качествам не внушала недоверия». При этом моральную основу кредитной сделки (честность и порядочность) напрямую связывали с фактором управления делами, компетентностью, умением руководителей хозяйств предвидеть изменения экономической конъюнктуры и пользоваться ими, своевременно перестраивать производство и т.д.

Методы оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка

... понятий кредитоспособность и развитие кредитных отношений. Кредитоспособность клиента коммерческого банка - способность клиента полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). В отличие от платежеспособности заемщика кредитоспособность не ...

Такой важный аспект, как правоспособность, оговаривается в определении Г.М. Кирисюка: «Сущность категории «кредитоспособность» представляет собой то реально сложившееся правовое и хозяйственно-финансовое положение заемщика, исходя из оценки которого банк принимает решение о начале (развитии) или прекращении кредитных отношений с ссудозаемщиком».

Естественно, к числу важнейших аспектов кредитоспособности относится и наличие материального обеспечения. Отдельные специалисты даже придавали этому фактору решающее значение. Так, Н. Бунге, связывавший высшую кредитоспособность с наибольшей неподвижностью капитала, вложенного в недвижимое имущество, писал, что «имущество недвижимое рассматривается как самая лучшая гарантия».

Тем не менее, большинство экономистов времен НЭПа при рассмотрении вопроса о выдаче кредита во главу угла ставили возможность получения заемщиком дохода. И. Ададуров связывал возможность кредитования конкретного хозяйства «с его высшей целесообразностью, устойчивостью и доходностью».

Мировая и отечественная практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента:

• характер клиента;
• способность заимствовать средства;
• способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности заемщика);
• капитал;
• обеспечение кредита;
• условия, в которых совершается кредитная сделка;
• контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной политики банка. Репутация клиента как юридического лица складывается из длительности его функционирования в данной сфере, соответствия экономических показателей средним по отрасли, из его кредитной истории, репутации в деловом мире его партнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов).

Репутация руководителей, а также высшего звена трудового коллектива оценивается на основе их профессионализма (образование, опыт работы), моральных качеств, личного финансового и семейного положения, результатов взаимоотношения руководимых ими структур с банком.

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров, то есть наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирм, достижение совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика — физического лица. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потерь для банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формой защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, но это не может, является основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связано с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важна степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях.

Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка, проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала.

К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

И наконец, контроль над законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы: имеются ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого процесса; как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового); насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относят:

• оценку делового риска;
• оценку менеджмента;
• оценку финансовой устойчивости клиента;
• оценку финансовых коэффициентов;
• анализ денежного потока;
• сбор информации о клиенте;
• наблюдение за работой клиента путем непосредственного выезда на место производства, реализации и т.п.

Несмотря на единство критериев, и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.

Зачастую, проблема в оценке кредитоспособности заемщиков состоит из двух вопросов: как оценивать перспективную финансовую состоятельность заемщика (т.е. как убедится в том, будет ли он располагать возможностями выполнить свои денежные обязательства по кредиту к моменту истечения срока действия кредитного договора); и как оценить, насколько он готов выполнить указанные обязательства (т.е. захочет ли он это сделать, можно ли ему верить).

Адекватно оценить кредитоспособность заемщика — это значит обоснованно, доказательно ответить на оба указанных вопроса.

Значимой и весьма сложной для аналитика проблемой является определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе. Поэтому цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:

• обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;
• определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;
• осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;
• проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;
• анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика;
• выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;
• анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения.

Таким образом, кредитоспособность заемщика прогнозирует способность к погашению долга на перспективу. Применяя многообразные способы оценки, возможно, детально рассмотреть и охарактеризовать критерии кредитоспособности клиента банка.

2 Информационное обеспечение для проведения оценки кредитоспособности ссудозаемщика

Одним из важнейших элементов методики анализа кредитоспособности заемщика является его информационная база. Особенность формирования и использования базы данных для анализа кредитоспособности заключается в том, что без нее невозможно реально и эффективно оценить степень риска будущих финансовых вложений кредитных ресурсов в тот или иной хозяйствующий субъект.

В Положении Центрального Банка России «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» от 26 марта 2004 г. № 254-П определен примерный перечень информации, необходимой для анализа финансового положения заемщика в ходе оценки кредитоспособности. Он включает в себя

• Данные официальной отчетности (официальные документы).

1. Для заемщика — юридического лица (за исключением кредитных организаций):

• годовая бухгалтерская отчетность в полном объеме;
• публикуемая отчетность за три последних завершенных финансовых года;
• форма «Бухгалтерский баланс» и форма «Отчет о прибылях и убытках» на последнюю отчетную дату.

2. Для заемщика — юридического лица, являющегося субъектом малого предпринимательства и использующего упрощенную систему налогообложения, учета и отчетности:

• сведения о доходах и расходах, подтвержденные данными Книги учета доходов и расходов организаций и индивидуальных предпринимателей, применяющих упрощенную систему налогообложения, утвержденной Приказом Министерства Российской Федерации по налогам и сборам от 28 октября 2002 г. № БГ-3-22/606 (с изменениями), копия которой может быть представлена в кредитную организацию;

• свидетельство об уплате единого налога на вмененный доход.
• Информация, которую целесообразно принимать во внимание в случае ее доступности:

1. Отчетность, составленная в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности.

2. Управленческая отчетность и иная управленческая информация.

3. Бюджет либо бизнес-план на текущий финансовый год.

4. Ежеквартальный отчет эмитента ценных бумаг о существенных фактах (событиях и действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента, составляемый в соответствии со статьей 30 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» (с изменениями) и Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 2 июля 2003 г. № 03-32/пс «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг» (с изменениями), в случае, если заемщик является эмитентом ценных бумаг.

5. Данные о движении денежных средств.

6. Данные о просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, непогашенных в срок кредитах и займах, о просроченных собственных векселях заемщика.

7. Справка о наличии в составе дебиторской задолженности, а также в составе долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений задолженности и вложений в доли (акции) юридических лиц, которые находятся в стадии ликвидации или в отношении которых возбуждено дело о банкротстве на последнюю отчетную дату.

8. Справки об открытых расчетных (текущих) счетах в кредитных организациях, выданные или подтвержденные налоговым органом, либо выписки с банковских счетов об остатках денежных средств на счетах в иных кредитных организациях, выданные и подтвержденные кредитными организациями.

9. Справки об отсутствии у заемщика картотеки неоплаченных расчетных документов по всем открытым расчетным (текущим) счетам, выданные обслуживающими эти счета кредитными организациями, а также справки из налоговых органов об отсутствии задолженности перед бюджетом всех уровней и внебюджетными фондами.

10. Сведения о существенных событиях, затрагивающих производственную и финансово-хозяйственную деятельность заемщика, произошедших за период с последней отчетной даты до даты анализа финансового положения заемщика (о фактах, повлекших разовое существенное увеличение или уменьшение стоимости активов; о фактах, повлекших разовое существенное увеличение чистых убытков; о фактах разовых сделок, размер которых либо стоимость имущества по которым составляет существенную долю в активах заемщика на дату осуществления сделки) (степень существенности событий определяется во внутренних документах кредитной организации).

11. Иные доступные сведения, в том числе:

• наличие положительной (отрицательной) кредитной истории в случае, если данная информация не была использована кредитной организацией в соответствии с подпунктами 3.9.2 и 3.9.3 Положения № 254-П. Наличие положительной кредитной истории принимается во внимание в случае, когда финансовое положение заемщика на основании иной информации обоснованно оценивается кредитной организацией не хуже, чем среднее;

• общее состояние отрасли, к которой относится заемщик;
• конкурентное положение заемщика в отрасли;
• деловая репутация заемщика и руководства организации-заемщика (единоличного исполнительного органа, членов коллегиального исполнительного органа, членов совета директоров);
• качество управления организацией-заемщиком;
• краткосрочные и долгосрочные планы и перспективы развития заемщика;
• степень зависимости от аффилированных лиц и самостоятельность в принятии решений;
• принадлежность заемщика к финансовым группам и холдингам;
• существенная зависимость от одного или нескольких поставщиков и (или) заказчиков;
• меры, предпринимаемые заемщиком для улучшения своего финансового положения;
• вовлеченность заемщика в судебные разбирательства;
• информация о различных аспектах в деятельности заемщика (сфера бизнеса, отраслевые особенности, специализация на видах продукции или услуг и иные аспекты);
• степень зависимости от государственных дотаций;
• значимость заемщика в масштабах региона;
• зависимость деятельности заемщика от роста цен при покупке товаров и услуг и от падения цен при продаже товаров и услуг;
• согласованность позиций акционеров (участников) юридического лица — заемщика, имеющих право владения пятью и более процентами голосующих акций (долей) организации, по основным вопросам деятельности заемщика, в том числе финансовым и производственным;

• вероятность открытия в ближайшем будущем или фактическое начало процедуры банкротства и (или) ликвидации заемщика;

— информация о выполнении заемщиком обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами, включая задолженность перед резидентами и нерезидентами по полученным кредитам (займам, депозитам), а также обязательства по предоставленным поручительствам и (или) гарантиям в пользу резидентов и нерезидентов, по платежам в бюджеты всех уровней.

• Сравнительные данные (в динамике) по предприятиям, работающим в сопоставимых условиях (тот же профиль деятельности, те же размеры), содержащие сведения:
• о финансовой устойчивости (состоятельности);
• о ликвидности (платежеспособности), в том числе о движении денежных средств;
• о прибыльности (рентабельности);
• о деловой активности и перспективах развития соответствующего сегмента рынка.

Используемая в анализе кредитоспособности информация должна обладать следующими основными характеристиками: полнота, достоверность, доступность и оперативность. В табл. 1 приведена оценка качества информации, используемой для анализа кредитоспособности, по основным источникам данных.

Таблица 1 — Оценка качества информации, используемой в анализе кредитоспособности

	Показатели качества информации
	полнота	достоверность		доступность		оперативность
1	2	3		4		5
Бухгалтерская отчетность	+/-	+*		+		+/-
Учредительные документы, устав	+/-	+	+		+/-
Нормативно-законодательная база	+/-	+	+		+
Аудиторская и консалтинговая информация	+/-	+**	+		+/-
Данные рейтинговых (информационных) агентств, информация Госкомстата России, различные отраслевые сборники (справочники)	+/-	+/-	+		—
Информация из Интернета	+/-	+/-	+		+
Прогнозная финансовая информация, в том числе бизнес-планы и бюджеты	+/-	+/-	+/-		—

Примечания:

• «+» — признак (в большей степени) присутствует в полном объеме.
• «-» — признак (в большей степени) отсутствует.
• «+/-» — невозможна однозначная трактовка степени присутствия признака.
• В случае наличия немодифицированного аудиторского заключения.
• Аудиторская или оценочная фирма, должна быть аккредитованной при данном финансовом институте, в профессионализме, независимости и объективности сотрудников этой фирмы не должно быть сомнения.

Таким образом, ни один из источников информации не является в достаточной степени полным, так как лишь на основе комплексного изучения и оценки данных разных источников информации аналитик может делать обоснованные выводы о возможности предоставления кредитных ресурсов. Игнорирование тех или иных источников информации может сказаться на уровне риска кредитования в сторону его увеличения.

К информации, получаемой от рейтинговых (информационных) агентств, из различного рода справочников и из Интернета, необходимо относиться с достаточной степенью осторожности, поскольку эта информация в большей степени справочная, и никто персонально не несет ответственность за ее точность и достоверность, но учитывать ее в ходе проведения анализа нужно в силу того, что она может свидетельствовать о неких тенденциях развития в том или ином направлении или предупреждать о существенных изменениях, которые могут повлиять на принимаемые кредитором решения.

Причины недостоверности информации — различные объективные и субъективные факторы.

К объективным факторам, которые следует учитывать финансовому аналитику (кредитному инспектору), относятся:

• несоответствие законодательно установленных правил оценки имущества его реальной рыночной стоимости на дату проведения анализа;
• невозможность точного определения степени физического и морального износа объектов основных средств, в том числе объектов обеспечения;
• отклонение в потребительной стоимости оборотных активов, а также их естественная убыль;
• возможное изменение курсовой стоимости ценных бумаг, принадлежащих организации, на дату проведения анализа;
• обесценение имущества и денежных средств из-за инфляции.

Субъективными факторами недостоверности информации могут служить ошибки персонала организации при ведении бухгалтерского учета, составлении отчетности и расчете налогов или сознательное искажение данных с целью фальсификации информации о финансовом состоянии организации, что в конечном счете может привести к возрастанию рисков кредитора. Все это вызывает необходимость использования в анализе кредитоспособности заемщика информации, подтвержденной независимой стороной, например аудиторами, в настоящее время стало очевидным, что все большую роль при проведении аудита приобретает не только выявление ошибок, но и их предупреждение, разъяснение правил ведения хозяйственных операций и их оформления в бухгалтерском учете.

Достоверность представляемой заемщиком финансовой отчетности во многом зависит от периодичности проводимых аудиторских проверок его деятельности и от фирмы, которая ее проводит, в связи с развитием рыночных отношений и образованием большого числа коммерческих организации увеличивается число хозяйствующих субъектов, которые желают получить кредит, и в связи с этим особенно остро ощущается необходимость проверок правильности ведения бухгалтерского учета, достоверности и полноты финансовой отчетности и ее соответствия законодательству.

Для кредитора имеет огромное значение фирма, которая была выбрана для проведения аудита, поскольку, ни одна солидная аудиторская фирма не станет давать безоговорочно положительное или модифицированное с оговоркой заключение при наличии у заемщика существенных недостатков в учете, нарушении им законодательства, которое влияет на достоверность финансовой отчетности и соответственно на уровень кредитного риска заемщика.

Все источники информации должны быть доступны для кредитора в ходе проведения им анализа кредитоспособности клиента, так как на основе предоставляемой заемщиком бухгалтерской отчетности, учредительных документов, аудиторской информации, бизнес-планов кредитор делает свои выводы и принимает решения. Вместе с тем от того, насколько добросовестно относится заемщик к процессу формирования информационной базы, зависит степень доверия между ним и кредитором.

Оперативность информации заключается в том, что для разных видов анализа кредитоспособности заемщика (перспективного, оперативного, ретроспективного) исследования кредитных заявок и проектных документов необходимы данные, которые позволяли бы делать обоснованные выводы с учетом того, что надежность определенной части данных подвержена изменению в сторону снижения при увеличении временного промежутка между применением информации и периодом, к которому она относится.

В табл. 2 представлена оценка степени востребованности информации для анализа кредитоспособности заемщика на различных его стадиях.

Таблица 2 — Оценка степени востребованности для анализа кредитоспособности

	Стадии анализа кредитоспособности
	предварительный анализ	оперативный анализ	ретроспективный анализ
1	2	3	4
Бухгалтерский баланс	В	В	В
Отчет о прибылях и убытках	В	В	В
Отчет об изменениях капитала	В	Н	С
Отчет о движении денежных средств	В	В	В
Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках	В	В	В
Информация органов статистики	В	Н	С
Учредительные документы	В	Н	Н
Маркетинговая информация	В	В	С
Аудиторская информация	В	Н	С
Техническая документация о состоянии основных фондов	В	В	Н
Отчеты проверки обеспечения кредита	В	В	В

Примечание: В — высокая степень востребованности;

• С — средняя степень востребованности;
• Н — низкая степень востребованности.

После выяснения степени полноты и достоверности информации проводится ее аналитическая обработка и группировка системы показателей по определенным признакам. Taкой подход позволяет разобраться в природе данных, принципах расчета выбрать систему показателей, необходимых для всестороннего анализа кредитоспособности заемщика, и установить факторы, влияющие на ее динамику в прошлом, текущем и будущем периодах. В Прил. А приведены основные классификационные признаки и соответствующие им группы показателей и их характеристики.

Как видно из табл. 2, степень восстребованности бухгалтерской отчетности самая высокая на стадии предварительного анализа кредитоспособности, при этом на всех стадиях анализа кредитоспособности велика степень востребованности бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств. На их основе проводится оценка финансовых результатов деятельности организации, источников ее финансирования и экономического потенциала.

Информация о состоянии обеспечения по кредиту также играет большую роль на всех стадиях анализа, поскольку позволяет оценить возможное уменьшение потерь кредитора в случае невыполнения обязательств заемщиком. Информация органов статистики, аудиторские и маркетинговые данные, техническая документация, учредительные документы наиболее востребованы банковскими аналитиками в процессе принятия решения о выдаче кредита, так как от качества проведения предварительного анализа кредитоспособности во многом зависят дальнейшие благоприятные взаимоотношения кредитора и заемщика в рамках кредитного договора.

На стадии оперативного анализа первостепенное значение имеют ликвидность баланса кредитора, достаточность аккумулируемых им денежных потоков для расчетов по кредитных обязательствам.

На стадии ретроспективного анализа оцениваются все факторы, положительно или отрицательно воздействующие на выполнение кредитором обязанностей по погашению кредита и процентов по нему. На основе оценки динамики статистических сведений, данных маркетинговых исследований изучается их взаимосвязь с деятельностью заемщика в период действия кредитного договора. Анализ аудиторского заключения на стадии ретроспективного анализа позволит аналитику еще раз сконцентрировать внимание на аспектах, которые уже в свете реализации кредитных обязательств могут указать на возможность возникновения затруднений в процессе реализации этих обязательств и в дальнейшем могут быть учтены банковским аналитиком при анализе кредитоспособности других заемщиков.

Как отмечалось выше, при анализе кредитоспособности прибегают к разным источникам информации. Однако одним из важных источников информации в анализе кредитоспособности заемщика является бухгалтерская отчетность организации. На основе показателей бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках рассчитываются финансовые показатели, используемые при анализе кредитоспособности заемщика. Анализ баланса позволяет сделать выводы о величине и структуре ликвидных активов, которые имеются у заемщика, и величине обеспечиваемых ими кредитов. Кроме того, анализ структуры и величины собственных и заемных средств дает кредиторам возможность судить:

• о степени обеспеченности организации собственными средствами для поддержания непрерывного цикла производства;
• о финансовой зависимости;
• о видах и условиях привлечения заемных средств и направлениях их использования;
• о степени покрытия обязательств перед кредиторами;
• об уровне риска возможного банкротства в случае предъявления требований кредиторов.

Предусмотренные законодательством формы обладают большими аналитическими возможностями, позволяющими сделать обоснованные выводы. В процессе формирования информационной базы необходимо уделить особое внимание следующим частным показателям, содержащимся в бухгалтерской отчетности, благодаря которым рассчитывают обобщающие показатели финансового состояния хозяйствующего субъекта:

• дебиторская задолженность, непокрытый убыток, кредиторская задолженность, займы и кредиты, резервы предстоящих расходов (бухгалтерский баланс);

• выручка от продажи;
• прибыль (убыток) от продаж;
• чистая прибыль (убыток);
• проценты к уплате;
• оценочные резервы;
• списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности;
• штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда об их взыскании (отчет о прибылях и убытках);

• уставный капитал, резервы предстоящих расходов (предыдущего, отчетного года), чистые активы (отчет об изменениях капитала);

• остаток денежных средств (на начало и на конец отчетного года), чистые денежные средства от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;
• поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями;
• погашение займов и кредитов (без процентов) (отчет о движении денежных средств);

• долгосрочные кредиты;
• краткосрочные кредиты;
• амортизация нематериальных активов и основных средств, имущество, находящееся в залоге, имущество, переданное в залог (пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках).

Необходимо отметить и то, что в соответствии с Приказом Минфина РФ от 01.01.2011 г. № 66н организации самостоятельно разрабатывают формы бухгалтерской отчетности на основе образцов форм, представленных в приложении к данному приказу и носящих рекомендательный характер. При этом следует учитывать, что информация не должна быть избыточной (это усложняет восприятие и использование отчетных данных), но вместе с тем необходима оценка существенности показателей. Показатель считается существенным, если его нераскрытие может повлиять на экономические решения заинтересованных пользователей, принимаемые на основе отчетных данных. При оценке существенности показателя следует учитывать характер показателя, связанные с ним конкретные обстоятельства, а также его абсолютную и относительную величины.

При проведении анализа бухгалтерской отчетности, как правило, используются стандартные методы анализа отчетности, среди них можно выделить следующие:

• вертикальный анализ;
• горизонтальный анализ;
• трендовый анализ;
• метод финансовых коэффициентов;
• сравнительный (пространственный) анализ.

Вертикальный (структурный) анализ дает возможность сравнить абсолютные величины отдельных показателей, формирующих совокупный итоговый показатель (суммы внеоборотных и оборотных активов, остатков незавершенного производства и готовой продукции и т.п.), а также сопоставить относительные характеристики отдельных показателей, установив удельный вес (долю) каждого в их общей итоговой величине.

Горизонтальный (динамический) анализ бухгалтерской отчетности позволяет провести сравнение показателей во времени. Для этого рассчитывают их абсолютные и относительные изменения. Абсолютные изменения (прирост или уменьшение) — разность между значением показателя за отчетный период (на отчетную дату) и значением показателя за предыдущий период (на предыдущую отчетную дату).

Относительные изменения — отношение значения показателя за отчетный период (на отчетную дату) к значению показателя за предыдущий период (на предыдущую отчетную дату).

Относительное изменение называется темпом роста, который выражается коэффициентом или процентом.

Трендовый анализ — это анализ динамических (временных) рядов показателей хозяйственной деятельности, расщепление уровня ряда на его составляющие, выделение основной линии развития — тренда. Линия тренда отражает долгосрочную основную динамику показателя. Существуют разные приемы выявления тренда: сглаживание, выравнивание и др.

Коэффициентный анализ широко применяется для изучения бухгалтерской отчетности. Коэффициенты — относительные показатели, которые подразделяются на две группы: коэффициенты распределения и коэффициенты координации. Коэффициенты распределения показывают, какую часть (долю, удельный вес) тот или иной абсолютный показатель составляет от итога группы показателей. Коэффициенты координации представляют собой качественные характеристики, отражающие соотношения разных по существу абсолютных показателей или их линейных комбинаций, имеющих разный экономический смысл. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении отчетных величин с базисными, а также в изучении динамики за отчетный период и ряд лет. Исходя из информационных возможностей бухгалтерской (финансовой) отчетности можно выделить четыре основные группы финансовых коэффициентов координации: 1) рентабельности; 2) оборачиваемости; 3) финансовой устойчивости; 4) ликвидности и платежеспособности.

Сравнительный (пространственный) анализ — это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям организации, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной организации с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Таким образом, у банка при проведении анализа кредитоспособности заемщика возникают определенные проблемы на этапе сбора, обработки и использования информационной базы анализа. От того, какого качества и достоверности представлена информация заемщиком, а также получена кредитором из других источников, во многом зависит оценка вероятности выполнения заемщиком кредитных обязательств.

1.3 Организационно-правовые аспекты и проблемы оценки судазаемщика в банках Российской Федерации

Одним из важнейших условий эффективной работы кредитной системы организации и минимизации рисков является строгое регулирование ее деятельности не только в нормативном, законодательном уровне, но и на уровне внутреннем — уровне самой организации. Каждый бизнес-процесс осуществляемый банком, должен быть регламентирован: определены цели, задачи, элементы и связи между ними, ответственные подразделение и должностные лица, программное обеспечение т.д.

Процессу кредитования юридических лиц и групп организаций должно быть уделено внимание, так как, во-первых, кредитные операции являются наиболее доходным и наиболее рискованным бизнесом для банка, и, во-вторых, в процесс кредитования вовлечены не только внутренние подразделения кредитной организации, но и внешние участники — заемщики, поручители, залогодатели, гаранты и т.д.

В процессе кредитования юридических лиц и групп взаимосвязанных организаций с точки зрения их организации должны быть задействованы следующие структурные подразделения банка:

• клиентское подразделение ответственное за поиск потенциальных клиентов, проведение переговоров, заключение договоров и дальнейшее сопровождение сделки;
• аналитическое подразделение, ответственное за проведение комплексного анализа кредитоспособности потенциального или действующего заемщика перед заключением сделки;
• подразделение анализа кредитных рисков, ответственное за юридическое сопровождение сделки;
• служба безопасности банка;
• уполномоченный коллегиальный орган или уполномоченное должностное лицо, ответственное за принятие решения о предоставлении кредита.

Все время работы банка с заемщиком можно разделить на несколько этапов (см. рис. 1).

Исходя из принципа системности и комплексности экономического анализа, анализ кредитоспособности заемщика должен проводиться на каждом из этих этапов. В зависимости от результатов проведенного анализа сотрудничество банка и клиента переходит или не переходит на следующий этап.

Привлечение клиента
Подготовка кредитной заявки
Рассмотрение кредитной заявки, анализ кредитных рисков
Принятие решения о кредитовании
Мониторинг кредита

Рисунок 1 — Этапы работы банка с заемщиком

На каждом этапе в работе с клиентом может быть задействовано одно или несколько подразделений банка. Рассмотрим их функции и порядок взаимодействия.

Привлечение клиента — этап, с которого начинаются взаимоотношения банка с любым клиентом. Под привлечением понимается как активная маркетинговая деятельность банка, так и самостоятельное обращение в банк менеджмента и (или) собственников потенциального заемщика. Ответственность за привлечение клиентов лежит в основном на специализированных «клиентских» подразделениях, в обязанности которых входят:

• поиск потенциальных клиентов;
• проведение экспресс-анализа кредитоспособности и принятие предварительного решения о возможности работы с потенциальным клиентом;
• ведение переговоров с потенциальным клиентом;
• ведение клиентского досье;
• мониторинг обеспечения по кредиту.

Этап подготовки кредитной заявки начинается после достижения взаимного согласия о продолжении сотрудничества. Кредитная заявка представляет собой внутренний документ банка, содержащий систематизированную и структурированную информацию о деятельности потенциального заемщика, а также мнение ответственного подразделения о его кредитоспособности.

В зависимости от организационной структуры банка и действующего порядка ответственность за подготовку кредитной заявки может быть возложена на клиентское подразделение либо на специальное аналитическое подразделение. Однако и во втором случае работники клиентского подразделения принимают участие в подготовке заявки. В частности, они передают аналитическому подразделению результаты экспресс-анализа, информацию, использованную при его проведении и в процессе ведения переговоров с клиентом.

Результатом второго этапа работы банка с заемщиком является кредитная заявка. В кредитной заявке на предоставление кредита юридическому лицу должны быть отражены основные факторы кредитного риска, возникающего после предоставления кредита. К кредитной заявке должна быть приложена также бухгалтерская (финансоавая) отчетность, послужившая информационной базой для анализа финансового положения заемщика, поручителей (залогодателей).

За следующий этап — рассмотрение кредитной заявки и анализ кредитных рисков — несут ответственность два структурных подразделения банка: подразделение анализа кредитных рисков и уполномоченный коллегиальный орган. В отдельных случаях вместо коллегиального органа решение о предоставлении или непредоставлении кредита может принимать уполномоченное должностное лицо (несколько уполномоченных должностных лиц).

Кроме того, в случае если у подразделения анализа кредитных рисков или уполномоченного органа (должностного лица) возникают вопросы к подразделениям, подготовившим кредитную заявку, они также могут быть привлечены к проведению анализа кредитоспособности.

Данный этап работы банка с клиентом можно разделить на две части:

• рассмотрение кредитной заявки подразделением анализа кредитных рисков;
• рассмотрение кредитной заявки уполномоченным коллегиальным органом банка (уполномоченным должностным лицом).

На следующем этапе происходит принятие решения о реализации запрашиваемой сделки или отказе от нее. В функции подразделения анализа кредитных рисков на данном этапе входят:

• анализ достаточности информации, представленной в кредитной заявке;
• оценка объективности и надежности представленной информации;
• оценка соответствия заемщика и структуры предлагаемой сделки кредитной политике банка;
• оценка предполагаемого обеспечения по кредиту;
• формулирование и передача подразделениям, ответственным за подготовку кредитной заявки, уточняющих вопросов, в случае если представленная информация недостаточна, если она обладает признаками необъективности или недостоверности;

• выражение мнения о возможности реализации предлагаемой сделки и в случае необходимости об изменении ее условий;
• выражение мнения о присвоении предполагаемой ссуде категории качества и величине создаваемого резерва.

Результаты работы подразделения анализа кредитных рисков должны быть оформлены в виде специального внутреннего документа, в котором отражены позитивные и негативные стороны реализации предлагаемой сделки и мнение подразделения анализа рисков о возможности ее реализации.

На основании информации, содержащейся в кредитной заявке, уполномоченный орган банка выносит профессиональное суждение о возможности предоставления кредита потенциальному заемщику на предложенных условиях. По итогам рассмотрения кредитной заявки уполномоченный орган банка (уполномоченное должностное лицо) может вынести одно из следующих решений:

• предоставить кредит на условиях, изложенных в заявке;
• предоставить кредит на иных условиях;
• отказать в предоставлении кредита.

В последнем случае банк сообщает менеджменту клиента об отказе в предоставлении кредита. При этом причины отказа могут не разъясняться.

Если вынесено решение о предоставлении кредита на условиях, отличных от тех, что были предложены в кредитной заявке, банк должен согласовать новые условия с клиентом. Если они устраивают клиента или уполномоченный орган банка (или должностное лицо) одобрил кредитную заявку на заявленных в ней условиях, банк после подписания соответствующей документации и выполнения заемщиком предварительных условий перечисляет на счет заемщика необходимую сумму в пределах суммы, установленной в кредитном соглашении.

С момента предоставления кредита заемщику банк должен проводить регулярный мониторинг кредитоспособности заемщика. Это необходимо делать для своевременного выявления проблем, возникающих у действующих заемщиков. Оценка кредитоспособности заемщика должна проводиться как минимум ежеквартально в соответствии с предоставлением официальной бухгалтерской отчетности.

Ответственность за проведение регулярного мониторинга кредитоспособности действующих клиентов должна лежать на клиентском или аналитическом подразделении банка.

Документы по регулированию операций размещения средств кредитными организациями можно разделить на три группы.

В первую группу входят нормативные документы (Законы, Постановления), утвержденные Государственной Думой и Правительством Российской Федерации, касающиеся деятельности кредитных организаций и прежде всего работы кредитных организаций по ссудным и приравненным к ним операциям: ГК РФ; Федеральные законы «О банках и банковской деятельности», «О кредитных историях», «О залоге» и др.

Ко второй группе нормативных документов относятся положения, правила, указания, письма, методические рекомендации и другие документы, подготовленные и утвержденные Банком России, имеющие прямое отношение к кредитной деятельности банка: Положение № 54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)», Положение № 254-П «О порядке формирования резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности»; Положение № 302-П «О правилах ведения бухгалтерского учета кредитных организаций, расположенных на территории Российской Федерации»; Рекомендации № 273-Т «Методические рекомендации к Положению Банка России от 31 августа 1998 г. № 54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» и др.

Наиболее важным документом для банков при формировании резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности является Положение № 254-П.

Резервы формируются только в валюте Российской Федерации, независимо от валюты ссуды. Резерв формируется по конкретной ссуде либо по портфелю однородных ссуд.

На первом этапе классификация ссуд в ту или иную категорию качества производится банком в зависимости от финансового положения заемщика и качества обслуживания им своего долга (см. табл. 3).

Таблица 3 — Категории качества кредитов

Обслуживание долга	Хорошее	Среднее	Неудовлетворительное
Финансовое положение
Хорошее	I категория качества Стандартные ссуды	II категория качества Нестандартные суды	III категория качества Сомнительные ссуды
Среднее	II категория качества Нестандартные суды	III категория качества Сомнительные ссуды	IV категория качества Проблемные ссуды
Плохое	III категория качества Сомнительные ссуды	IV категория качества Проблемные ссуды	V категория качества Безнадежные ссуды

В целях определения расчетного резерва в связи с действием факторов кредитного риска Положение классифицирует ссуды по пяти категориям качества с учетом финансового положения и качества обслуживания долга:

• (высшая) категория качества (стандартные ссуды) — отсутствие кредитного риска (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде равна нулю);
• категория качества (нестандартные ссуды) — умеренный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от одного до 20 процентов);
• категория качества (сомнительные ссуды) — значительный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 21 до 50 процентов);
• категория качества (проблемные ссуды) — высокий кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 51 процента до 100 процентов);
• (низшая) категория качества (безнадежные ссуды) — отсутствует вероятность возврата ссуды в силу неспособности или отказа заемщика выполнять обязательства по ссуде, что обусловливает полное (в размере 100 процентов) обесценение ссуды.

Финансовое положение заемщика может быть оценено как:

• хорошее, если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и иные сведения о нем, включая информацию о внешних условиях, свидетельствуют о стабильности производства, положительной величине чистых активов, рентабельности и платежеспособности и отсутствуют какие-либо негативные явления (тенденции), способные повлиять на финансовую устойчивость заемщика в перспективе. К негативным явлениям (тенденциям) могут быть отнесены не связанные с сезонными факторами существенное снижение темпов роста объемов производства, показателей рентабельности, существенный рост кредиторской и (или) дебиторской задолженности, другие явления;

• оценивается не лучше, чем среднее, если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и (или) иные сведения о нем свидетельствуют об отсутствии прямых угроз текущему финансовому положению при наличии в деятельности заемщика негативных явлений (тенденций), которые в обозримой перспективе (год или менее) могут привести к появлению финансовых трудностей, если заемщиком не будут приняты меры, позволяющие улучшить ситуацию;

— оценивается как плохое, если заемщик признан несостоятельным (банкротом) в соответствии с законодательством либо если он является устойчиво неплатежеспособным, а также, если анализ производственной и (или) финансово-хозяйственной деятельности заемщика и (или) иные сведения о нем свидетельствуют об угрожающих негативных явлениях (тенденциях), вероятным результатом которых могут явиться несостоятельность (банкротство) либо устойчивая неплатежеспособность заемщика.

К угрожающим негативным явлениям (тенденциям) в деятельности заемщика могут относиться: убыточная деятельность, отрицательная величина либо существенное сокращение чистых активов, существенное падение объемов производства, существенный рост кредиторской и (или) дебиторской задолженности, другие явления.

Финансовое положение заемщика — юридического лица не может быть оценено как хорошее если в отношении данного заемщика выявлено хотя бы одно из следующих обстоятельств:

• наличие существенной по суммам и (или) срокам текущей картотеки неоплаченных расчетных документов к банковским счетам заемщика, наличие существенной по суммам и (или) срокам задолженности перед федеральным бюджетом, бюджетами субъектов Российской Федерации, местными бюджетами и внебюджетными фондами, с учетом причин их возникновения;
• наличие просроченной задолженности перед работниками по заработной плате;

• наличие у заемщика скрытых потерь (например, неликвидных запасов готовой продукции и (или) требований, безнадежных ко взысканию) в размере, равном или превышающем 25 процентов его чистых активов (собственных средств (капитала));

— случай (случаи) неисполнения или два и более случаев исполнения заемщиком обязательств по иным договорам (за исключением договоров, на основании которых предоставлены ссуды) с кредитной организацией — кредитором с нарушением сроков, предусмотренных договорами, общей продолжительностью от 5 до 30 календарных дней или единичный случай исполнения с нарушением сроков продолжительностью более чем на 30 календарных дней за последние 180 календарных дней либо прекращение заемщиком обязательств по иным договорам с кредитной организацией — кредитором предоставлением взамен исполнения обязательства отступного в форме имущества, которое не реализовано кредитной организацией в течение 180 календарных дней или более, а также при условии, что совокупная величина указанных обязательств превышает 100 000 рублей.

Положение предлагает примерный перечень информации, которую кредитная организация может использовать для анализа финансового положения заемщика. (Она была рассмотрена в предыдущем разделе).

Перечень показателей, используемых для анализа финансового положения заемщика и порядок их расчета, Банк России рекомендует определять кредитным организациям самостоятельно в зависимости от отрасли сферы деятельности заемщика, задач анализа, с учетом всей имеющейся информации.

Внутренними документами и методиками банка должно быть определено:

— Описание правил (методов, процедур), используемых при оценке финансового положения заемщика, перечень основных используемых источников информации по данному вопросу, круг сведений, необходимых для оценки финансового положения заемщика, а также полномочия работников кредитной организации, участвующих в проведении указанной оценки.

• Критерии существенности:
• оборотов денежных средств по банковским счетам заемщика, открытым в кредитной организации;
• сумм и сроков текущей картотеки неоплаченных расчетных документов к банковским счетам заемщика;
• задолженности перед федеральным бюджетом, бюджетами субъектов Российской Федерации, местными бюджетами и внебюджетными фондами;
• просроченной задолженности перед Банком России по привлеченным кредитам.

— Порядок осуществления анализа причин возникновения текущей картотеки неоплаченных расчетных документов к банковским счетам заемщика, задолженности перед бюджетами, внебюджетными фондами и Банком России в целях оценки финансового положения заемщика — юридического лица в соответствии с подпунктом 3.4.1 Положения № 254-П.

— Критерии оценки представляемой заемщиком информации (в том числе ее полноты, актуальности, достоверности), а также меры по получению информации о заемщике, в том числе о его финансовом положении, состоянии его производственной и финансово-хозяйственной деятельности, цели, на которую ссуда предоставлена заемщику и использована им, о планируемых источниках исполнения заемщиком обязательств по ссуде и об обеспечении по ссуде.

Таким образом, к третьей группе документов относятся внутренние документы коммерческого банка, которые регламентируют порядок кредитования заемщиков.

Существует ряд проблем, с которыми сталкиваются банки при оценке кредитоспособности ссудозаемщиков. Рассмотрим их более подробно.

• Отчетность, предоставляемая для получения ссуды, составлена на определенную дату, что не позволяет оценить финансовое положение предприятия на сегодняшний день.

— Бывают случаи предоставления заемщиком недостоверной информации о деятельности предприятия. В случаях, когда предоставленная заемщиком информация о его деятельности вызывает сомнения на предмет достоверности, банкам рекомендуется знакомиться с состоянием бизнеса заемщика на месте в соответствии с принципом «знай своего клиента».

— Согласно классической теории основной долг по кредиту погашается за счет выручки от кредитуемой деятельности (отдельной) сделки, а проценты уплачиваются за счет полученной заемщиком прибыли. Если кредитным договором предусматривается процентная ставка, превышающая рентабельность продаж заемщика, то это подтверждает высокий риск кредитования, так как погашение процентов или основного долга по кредиту в итоге будет проведено заемщиком за счет увеличения его задолженности перед другими кредиторами. К сожалению, только редкие методики анализа и оценки предполагают сравнение результатов анализа рентабельности и применяемых банком процентных ставок и доведение полученных результатов до сведения кредитного комитета банка, и так далее.

Таким образом, для решения проблем, возникающих в процессе оценки ссудозаемщиков, необходимо принятие комплексных мер со стороны банка, направленных на:

• улучшение уровня подготовки кредитных специалистов;
• создание статистической базы данных о среднеотраслевых показателях, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организаций по отраслям экономики с учетом возможности использования этой базы для анализа кредитоспособности;
• изменение менталитета кредиторов и заемщиков для их восприятия друг друга не как объекта «наживы», а как важного партнера на средне- и долгосрочную перспективу.

2. МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ССУДОЗАЕМЩИКОВ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТНЫХ РИСКОВ

1 Зарубежные методики анализа кредитоспособности ссудозаемщиков

На современном этапе развития западного банковского дела основным показателем оценки кредитоспособности выступает не просто кредитный рейтинг заемщика, а соответствующая данному рейтингу вероятность дефолта. Присвоение кредитного рейтинга перестает быть первостепенной целью оценки кредитоспособности, а становится лишь одним из этапов такой оценки.

Рассмотрим основные существующие модели оценки вероятности дефолта заемщика, применяемые в зарубежной практике (см. табл. 4).

Таблица 4 — Классификация зарубежных моделей оценки вероятности дефолта заемщика

Группы моделей	Виды
1	2
1. Модели, основанные только на бухгалтерских данных	Z-анализ Альтмана; Модель ZETA; Модель надзора за ссудами Чессера; Модель Фулмера; Модель Лиса; Модель Бивера; Модель Таффлера и Тишоу; Модель Спрингейта; Модеель Голдера и Конана; Модель Лего; Модель Мервина; Модель Химана; Модель Фицпатрика; Модель Аргенти (метод А-счета); другие
2. Рейтинговые модели	Правило Шести СИ; PARSER; CAMPARI; COPF; CAMELS; PARTS
3. Актуарные модели	Модель оценки вероятности дефолта на основе статистики дефолта по облигациям
4. Методы на основе рыночной стоимости	Оценка вероятности дефолта на основе рыночных цен на облигации; Оценка вероятности дефолта на основе рыночных цен на акции; KMV-модель

Изучение западной практики позволяет сделать предположение о параллельном существовании нескольких видов моделей.

Первая группа включает модели, основанные исключительно на данных бухгалтерской отчетности.

Вторая состоит из моделей, использующих как финансовую отчетность, так и другие данные (рейтинговые модели).

Фактически рейтинговые модели оценки являются индикаторами вероятности дефолта.

Третья группа представляет актуарные модели, позволяющие рассчитать объективную (в отличие от нейтральной к риску) оценку вероятности наступления дефолта на основе статистических данных по дефолтам.

Четвертая группа содержит модели, основанные на определении рыночной стоимости акций, облигаций или производных инструментов, с помощью которых определяют нейтральную к риску оценку вероятности дефолта и премию за риск.

Проанализируем каждую группу моделей более подробно.

В первую группу включены методы фактической оценки вероятности дефолта заемщика, основанные на формуле, устанавливающей зависимость между финансовыми коэффициентами, полученными на основе бухгалтерских данных, и вероятностью дефолта. После вычисления расчетного значения вероятности дефолта данный показатель корректируют по экспертной качественной оценке опытного оценщика банка, позволяющей учитывать дополнительные факторы, отсутствующие в базовой формуле.

Рейтинговые модели оценки заемщика и относятся ко второй группе моделей. Система внутренних кредитных рейтингов позволяет более объективно оценивать не только финансовое состояние заемщика и отрасли экономики, к которой он принадлежит, но и определять возможности самого банка-кредитора при принятии им решения о выдаче ссуды.

На практике используются различные классификационные шкалы, насчитывающие, как правило, от 5 до 10 и даже 12 градаций риска. Для этих целей разрабатываются весьма сложные модели со значительным количеством критериев оценки на основе множественного дискриминантного анализа. Несмотря на то, что каждый банк устанавливает критерии оценки индивидуально, как правило, все они руководствуются такими показателями, как:

• оценка внешней среды контрагента (состояние отрасли, в которой контрагент осуществляет свою деятельность, занимаемая доля на рынке, география операций и др.);

• оценка качества управления (опыт, компетентность, репутация и деловые качества руководителя);
• кредитная история (длительность взаимоотношений заемщика с кредитными организациями, своевременность исполнения обязательств);
• характеристики кредитного продукта (срок, сумма, процентная ставка, комиссии, вид и сумма обеспечения);

• анализ бухгалтерской отчетности и основных финансовых коэффициентов (рентабельность, оборачиваемость, соотношение собственных и заемных средств, анализ денежных потоков).

Каждый из компонентов рейтинговой модели представляет собой отдельно взятое направление исследования одного или нескольких аспектов деятельности заемщика и оценивается по определенной шкале, как правило, пятибалльной. Оценка производится посредством метода финансовых коэффициентов, метода экспертного анализа, статистических методов.

Конечный показатель может быть и аддитивной, и интегральной величиной, представляющей определенное количество баллов. Заемщик получает кредитный рейтинг в зависимости от того, в какой диапазон попала набранная им сумма баллов, рейтинг, в свою очередь, соответствует определенной вероятности дефолта.

Несомненно, рейтинговые модели в западных странах являются одной из надежнейших технологий управления кредитным риском. Однако сам факт существования в каждой стране национальных моделей свидетельствует о том, что при создании подобных моделей страновая специфика играет важнейшую роль.

Третья группа включает актуарные методы оценки вероятности дефолта, которые рассчитываются рейтинговыми агентствами, классифицирующими предприятия и их долговые обязательства по вероятности дефолта путем присвоения им различных кредитных рейтингов.

При отсутствии внешнего кредитного рейтинга кредитор, имеющий достаточный объем ретроспективных данных, может самостоятельно определить внутренний кредитный рейтинг заемщика с помощью экспертных заключений либо статистических моделей, использующих данные бухгалтерской отчетности компаний для установления фактической взаимосвязи между финансовыми показателями и возможностью дефолта.

Под актуарным методом оценки обычно понимают модель оценки вероятности дефолта на основе статистики дефолта по облигациям.

Четвертая группа включает в себя рыночные методы оценки вероятности дефолта (или методы на основе рыночной стоимости).

В отличие от актуарных моделей в рыночных методах индикатором кредитного риска является рыночная стоимость обращающихся на рынке облигаций, акций и кредитных производных инструментов, которая, в свою очередь, отражает ожидания участников рынка в отношении возможности дефолта предприятия-эмитента. Предполагается, что рыночная оценка должна быть более точной, чем актуарные вероятности дефолта, поскольку рынок в каждый момент учитывает огромный объем поступающей на него информации макро- и микроэкономического, политического и психологического характера. На основе рыночной цены можно рассчитать нейтральную к риску оценку вероятности дефолта, которая может существенно отличаться от актуарной оценки.

Относительно четвертой группы моделей хотелось бы отметить, что подходы, связанные с оценкой деятельности эмитента ценных бумаг, могут применяться только лишь рядом крупных корпоративных заемщиков, так как представители малого и среднего бизнеса фактически не имеют возможности использовать рыночные механизмы оценки привлекательности потенциального заемщика для фондового рынка. У подавляющей части субъектов малого бизнеса эффективность собственной деятельности не отражается на спросе на предлагаемые ею на рынке эмиссионные ценные бумаги.. Это происходит по двум причинам: субъекты малого бизнеса не используют такой способ привлечения финансирования, как выпуск ценных бумаг, а недостаток информации о деятельности организации делает невозможным публичное предложение продаж ценных бумаг

На сегодняшний день зарубежными банками применяются различные системы оценки кредитоспособности клиентов.

В практике банков США применяется «Правило шести «Си»», в которых критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися буквами «Си» (см. табл. 5).

Таблица 5 — Шесть основных принципов кредитования (правила шести «Си»)

1	2
Характер (Character)	Кредитная история клиента. Опыт других кредиторов, связанных с данным клиентом. Цель кредита, опыт клиента в составлении прогнозов. Кредитный рейтинг, наличие лиц, ставящих вторую подпись или гарантов по испрашиваемому кредиту.
Способность (Capacity)	Подлинность клиента и гарантов. Копия устава, решений и других документов о юридическом статусе заемщика. Описание историй юридического статуса владельца; осуществляемые операции, продукция, основные клиенты и поставщики заемщика.
Денежные средства (Cash)	Прибыль, дивиденды и объемы продаж в прошлом. Достаточность планируемого потока наличности и наличие ликвидных резервов. Сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость товарно-материальных запасов. Структура капитала. Контроль над расходами, показатели покрытия. Динамика цен на акции, качество управления. Содержание аудиторского заключения. Последние изменения в бухгалтерском учете.
Обеспечение (Collateral)	Право собственности на активы, их срок службы. Вероятность морального старения активов. Их остаточная стоимость. Степень специализации по активам. Право ареста, долги и ограничение. Обязательства по лизингу и закладные. Страхования клиента, гарантии, относительные позиции банка как кредитора; судебные иски и положение с налогообложением; возможные будущие потребности в финансировании.
Условия (Conditions)	Положение клиента в отросли и ожидаемая доля на рынке. Сопоставление результатов деятельности клиента с результатами деятельности других фирм данной отрасли. Конкурентоспособность продукции, чувствительность клиента и отрасли к смене стадий делового цикла и изменений технологии. Влияние инфляции на баланс фирмы и поток наличности клиента. Долгосрочные отраслевые прогнозы. Правовые, политические факторы, факторы, связанные с окружающей средой.
Контроль (Control)	Соответствующие законы в банковской деятельности и правила относительно характера и качества кредитов. Соответствующая документация для контролеров. Подписанные документы о признании долга и правильно составленные документы на получение кредита. Соответствие кредитной заявки описанию кредитной политики банка. Информация от сторонних лиц (экономистов, политических экспертов) относительно факторов, воздействующих на процесс погашения кредита.

Наиболее интересными считаются методики PARSER и CAMPARI. Названия их образованы из начальных букв следующих английских слов::

Р — person — информация о персоне потенциального заемщика, его репутации;

А — amount — обоснование суммы испрашиваемого кредита;

• repayment — возможность (условия) погашения кредита;
• security — оценка обеспечения кредита;
• expediency — целесообразность кредита;
• remuneration — вознаграждение банка (процентная ставка).

Система PARSER используется в Великобритании.:

С — character — репутация, характеристика (личные качества) заемщика;

• ability — способность возвратить кредит (оценка бизнеса заемщика);
• means — необходимость обращения за кредитом, или marge — маржа, доходность;
• purpose — цель кредита;
• amount — размер кредита;
• repayment — условия погашения кредита;
• insurance — обеспечение, страхование риска непогашения кредита.

Система CAMPARI используется европейскими банками.

«CAMPARI» — анализ кредитоспособности клиента заключается в поочередном выделении из кредитной заявки прилагаемых финансовых документов, отражающих деятельность клиента, в их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом.

Система CAMELS, предложенная Мировым банком, включает: Capital (достаточность капитала), Assets (качество активов), Management (менеджмент, руководство), Earning (поступление), Liquidity (ликвидность), Sensuality (чувствительность к рыночному риску).

Система PARTS, также используемая в Великобритании, включает: Purpose (назначение, цель), Amount (сумма), Repayment (оплата, возвращение долга и процентов), Term (срок), Security (обеспечение, залог).

Скоринговые системы, представляющие собой математическую или статистическую модель, с помощью которой на основе кредитной истории существующих клиентов банк пытается определить, насколько велика вероятность, что конкретный потенциальный заемщик вернет кредит в срок. Эти модели получили широкое распространение при кредитовании физических лиц и небольшое практическое применение при микрокредитовании предприятий.

Французская методика включает три блока: общая финансово-экономическая оценка предприятия, прикладная оценка кредитоспособности (специфичная для каждого банка), обращение к картотеке Банка Франции.

Используется также американская методика Dun & Bradstreet, которая базируется на детальном анализе семи составляющих: идентификация предприятия, результат кредитного анализа, публичная информация о предприятии, банке, состав руководства, финансовая информация и сравнение финансовых показателей, которые состоят из трех групп: показатели прибыльности, финансового состояния и оборачиваемости активов.

В Японии, кроме общепринятых коэффициентов, применяют и коэффициенты соотношений (отношение собственного капитала к валюте баланса, соотношение заемного и собственного капитала, соотношение долгосрочной задолженности и собственного капитала, отношение иммобилизованного капитала к сумме собственного капитала и долгосрочной задолженности и др.).

Таким образом, разнообразие и многолетняя история развития существующих в настоящее время зарубежных методик оценки кредитоспособности ссудозаемщиков, позволяет выделить их основную характерную черту, отличающую западные методики оценки финансового положения от российских — уделение большого внимания оценке вероятности дефолта потенциальных заемщиков.

2.2 Отечественные методики анализа кредитоспособности ссудозаемщиков

Каждый российский банк по-своему решает методологическую проблему оценки кредитоспособности и вероятности дефолта. Чаще всего используются качественный и количественный методы анализа (см. табл. 6).

Таблица 6 — Классификация отечественных моделей оценки вероятности дефолта заемщика

Группы моделей	Виды
1. Количественные модели	Модель Сайфуллина-Кадыкова; Модель Иркутской государственной экономической академии; модель Колышкина; модель Зайцевой; модель Савицкой; модель Федотовой; модель В.Л. и Л.В. Философовых; другие
2. Качественные модели	модель Бланка; модель В.В. Ковалева; модель Недосекина; модель И.А. Ковалева и В.П. Привалова; другие

Как известно, основным критерием кредитоспособности выступает финансовое положение заемщика, анализ которого проводится по следующим направлениям:

финансовые результаты (прибыль, убыток);

ликвидность (платежеспособность);

рыночная позиция (деловая активность, конкурентоспособность, устойчивая динамика положения на рынке);

движение денежных потоков, прогноз на срок кредитования.

Корректирующими показателями оценки могут являться качественные факторы деятельности заемщика, к примеру, положительная кредитная история, предоставление документов по первому требованию, качество управления, включая личностные характеристики и компетентность руководства предприятия-заемщика, деловая репутация, степень зависимости от государственных дотаций; общее состояние рынка по отрасли; общие позиции предприятия в конкурентной борьбе в его секторе или отрасли.

Как отмечают многие российские эксперты в области банковского дела, применение иностранных моделей прогнозирования дефолта предприятий в отечественных условиях, как правило, не дает достаточно точных результатов. А вместе с тем разработка более точных моделей, базирующихся на российском опыте, зачастую осложняется отсутствием необходимого количества надежных статистических данных. Последняя проблема связана как с недостаточно длинной историей наблюдений, так и с тем, что процедура получения исходной информации Росстатом носит заявительный характер, а многие компании по разным причинам не заинтересованы в демонстрации статистическим органам и внешним лицам истинных показателей. Естественно, такое положение дел не добавляет точности методам прогнозирования банкротства, разработанным на базе российской статистики.

Рядом российских ученых и аналитиков в области финансового менеджмента были предприняты попытки адаптации иностранных моделей (в частности, подхода Альтмана) к российским условиям, а также разрабатывались собственные количественные методы прогнозирования финансовых проблем.

Наибольший интерес, на наш взгляд, представляет следующий факт: тестирование самых известных количественных моделей российскими экспертами показало, что наибольшей точностью предсказания дефолта обладает метод экспертных оценок.

Преимущества данного метода заключаются в возможности использования мнений разных кредитных экспертов, что существенно снижает степень субъективности в выборе показателей; метод позволяет более объективно оценивать весовые коэффициенты при низком качестве и (или) недостаточном количестве статистических данных; при построении классифицирующей функции изначально исключаются факторы, отличающиеся высокой корреляцией или функциональной взаимозависимостью.

Между тем следует обратить внимание и на возможные недостатки данного подхода. Во-первых, возможны проблемы, связанные с несогласованностью и сильным разбросом мнений экспертов, то есть ситуации, когда каждый эксперт применяет в своей модели свой собственный набор факторов, слабо пересекающийся с наборами других экспертов, что не позволяет выбрать показатели для включения в классифицирующую функцию и определить их веса. Во-вторых, данный подход еще сравнительно новый (как, впрочем, и остальные российские методы фактической оценки вероятности дефолта) и потому недостаточно апробирован на практике, в связи с чем точность получаемых прогнозов еще необходимо проверять и при необходимости корректировать применяемое уравнение классифицирующей функции.

Рассмотрим далее качественные модели.

Качественные методы оценки и прогнозирования вероятности дефолта имеют свои преимущества и недостатки. С одной стороны, в отличие от количественных методов они позволяют подробно анализировать состояние организации, а не ориентируются на один-единственный критерий, который на практике может искажаться под воздействием различных обстоятельств (особенностей сферы деятельности организации, отрасли, страны, других факторов).

С другой стороны, качественным методам в большей степени присуща субъективность и их результат во многом зависит от квалификации и убеждений эксперта, проводящего анализ. Кроме этого, проведение качественного анализа требует значительных трудозатрат, а в некоторых случаях и наличия данных о деятельности компании, доступ к которым ограничен, что особенно часто становится проблемой в России. Указанные обстоятельства существенно снижают привлекательность такого рода моделей.

Значение качественных моделей сводится к набору критериев и показателей, неблагоприятные текущие значения и (или) складывающаяся динамика которых позволяют либо не позволяют рассматривать текущее финансовое состояние как критическое.

Качественные и количественные модели анализа при оценке кредитоспособности и вероятности дефолта организаций коммерческими банками называются нерейтинговые и рейтинговые.

Нерейтинговые методики оценки кредитоспособности заключаются в том, что банком определяется набор необходимых и достаточных показателей, для каждого показателя устанавливаются границы, относящие организацию к определенному классу кредитоспособности по данному показателю. Кроме количественной оценки кредитоспособности производится качественный анализ.

Чаще всего под кредитоспособностью понимается финансовое состояние организации, и для его оценки используются три группы оценочных показателей:

коэффициенты ликвидности;

коэффициенты соотношения собственных и заемных средств;

показатели оборачиваемости и рентабельности.

Оценка результатов расчета показателей заключается в присвоении организации категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными.

Увеличение показателей в динамике можно трактовать как улучшение кредитоспособности организации, уменьшение — как ухудшение.

Качественный анализ кредитоспособности основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные заемщиком, кредитная история и другие источники. Оцениваются следующие риски: отраслевые, акционерные риски, риски регулирования деятельности предприятия, производственные и управленческие риски.

Несмотря на простоту нерейтинговых методик, они имеют недостатки.

Проблемы нерейтинговых методик оценки кредитоспособности организаций:

) границы установления категорий кредитоспособности организаций;

) оценка кредитоспособности организации при попадании ключевых показателей в разные категории;

) невозможность количественного сравнения деятельности организаций между собой, возможно только качественное распределение по установленным категориям.

Таким образом, можно отметить недостаточную проработанность нерейтинговых систем оценок и в результате этого возникающие сложности точного определения категории кредитоспособности организации. Данные методики не отвечают в полной мере требованию комплексности рассмотрения кредитоспособности организаций. Категория кредитоспособности организации определяется достаточно условно, так как не учитывается значимость отдельных коэффициентов в общей оценке.

Альтернативой нерейтинговым методикам оценки кредитоспособности организаций могут выступать рейтинговые методики.

Рейтинговые методики оценки кредитоспособности организаций в большей степени отвечают требованию комплексности подхода к оценке, получаемые выводы по результатам анализа в меньшей степени субъективны.

Рейтинговые методики заключаются в сведении оценки кредитоспособности организаций к единому синтезированному показателю — рейтингу, выраженному в баллах. Для него определяются границы интервала колебания, при которых кредитоспособность организации признается удовлетворительной.

Каждый банк самостоятельно определяет набор показателей, по расчетам которых определяется рейтинг заемщиков.

Далее рассмотрим методики оценки кредитоспособности заемщиков некоторых российских банков.

2.2.1 ОАО Сбербанк России

ОАО Сбербанк России разработал и применяет методику определения кредитоспособности заемщика на основе количественной оценки финансового состояния и качественного анализа рисков.

Финансовое состояние заемщика оценивается с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на такие изменения. С этой целью анализируются динамика оценочных показателей, структура статей баланса, качество активов, основные направления финансово-хозяйственной политики заемщика. При расчете показателей (коэффициентов) применяется принцип осторожности, т.е. пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основе экспертной оценки.

Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности (К1, К2, К3); коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4); показатель оборачиваемости и рентабельности (К5).

Согласно Регламенту Сбербанка России основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, К3, К4, К5, а остальные показатели необходимы для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти коэффициентам.

По результатам анализа пяти коэффициентов заемщику присваивается категория по каждому из этих показателей на базе сравнения полученных значений с установленными (достаточными).

Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений представлена в табл. 7.

Таблица 7 — Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика в соответствии с методикой ОАО Сбербанк России

Коэффициент	1 категория	II категория	III категория
К1	0,2 и выше	0,15-0,2	Менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5-0,8	Менее 0,5
К3	2,0 и выше	1,0-2,0	Менее 1,0
К4, кроме торговли	1,0 и выше	0,7-1,0	Менее 0,7
К4, для торговли	0,6 и выше	0,4-0,6	Менее 0,4
К5	0,15 и выше	Менее 0,15	Нерентабельные

Следующий шаг — расчет общей суммы баллов (S) с учетом коэффициентов значимости каждого показателя, имеющих следующие значения: K1 = 0,11; К2 = 0,05; К3 = 0,42; К4= 0,21; К5 = 0,21. Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика.

Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики хозяйствующего субъекта, его отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Осуществляется сравнительный анализ этих показателей и оценивается их динамика.

Качественный анализ базируется на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа применяются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности, и информация базы данных. На этом этапе оцениваются риски отраслевые, акционерные, регулирования деятельности хозяйствующего субъекта, производственные и управленческие.

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика, или класса. Устанавливаются три класса заемщиков: первоклассные, кредитование которых не вызывает сомнений; второклассные — кредитование требует взвешенного подхода; третьеклассные — кредитование связано с повышенным риском. Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков. Сумма баллов (S) влияет на рейтинг заемщика следующим образом: = 1 или S = 1,05 — заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;

,05 < S < 2,42 соответствует второму классу; > 2,42 соответствует третьему классу.

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.

2.2.2 ОАО «Альфа — Банк»

В ОАО «Альфа-Банк» с целью выяснения уровня кредитоспособности хозяйствующего субъекта используется Инструкция по определению кредитоспособности заемщика, в которой установлены общие требования и порядок анализа финансово-хозяйственного положения заемщика. Финансовое состояние заемщика при этом оценивается с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерием оценки являются ликвидность и платежеспособность заемщика, во втором — структура источников средств. В рамках анализа финансового состояния и кредитоспособности заемщика оцениваются платежеспособность заемщика, его имущественное положение, ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность деятельности.

Платежеспособность. О неплатежеспособности, как правило, свидетельствуют непокрытые убытки прошлых лет, непокрытый убыток отчетного года, краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, не погашенные в срок, прочие краткосрочные и долгосрочные займы, не погашенные в срок, просроченная краткосрочная и долгосрочная кредиторская задолженность, кредиты банков для работников, не погашенные в срок, и т.д.

Имущественное положение. В рамках анализа имущественного положения заемщика проводится вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности, который позволяет составить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также о динамике их изменений. Имущественное положение, наличие и качество внеоборотных активов заемщика характеризуются следующими показателями: сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (авансированный капитал); доля активной части внеоборотных активов; коэффициент износа основных средств; коэффициент обновления; коэффициент выбытия.

Ликвидность. Оценка ликвидности состоит в определении объемов и источников средств, используемых для покрытия различных видов активов организации. В зависимости от соотношения показателей собственных оборотных средств и источников финансирования запасов определяется с некоторой долей условности тип текущей финансовой устойчивости заемщика: абсолютная финансовая устойчивость; нормальная финансовая устойчивость; неустойчивое финансовое положение; критическое финансовое положение. В рамках анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитывается ряд относительных аналитических значений: маневренность собственных оборотных активов; доля собственных оборотных активов в текущих активах; коэффициент покрытия; коэффициент быстрой ликвидности; коэффициент абсолютной ликвидности; доля оборотных активов в валюте баланса; коэффициент покрытия запасов.

Оценка финансовой устойчивости состоит в расчете доли каждого вида источника средств в общей сумме авансированного капитала. Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств, и при этом согласно Инструкции рассчитываются следующие коэффициенты: концентрации собственного капитала; финансовой зависимости; маневренности собственного капитала; концентрации привлеченного капитала; структуры долгосрочных вложений; долгосрочного привлечения заемных средств; соотношения привлеченных и собственных средств.

Оценка деловой активности заключается в расчете показателей, характеризующих эффективность текущей (основной, производственной) деятельности организации: производительность труда; фондоотдача; оборачиваемость дебиторской задолженности; оборачиваемость производственных запасов; оборачиваемость кредиторской задолженности; оборачиваемость собственного капитала; оборачиваемость основного капитала (ресурсоотдача); период окупаемости собственного капитала.

Оценка на качественном уровне проводится в сравнении деятельности заемщика и родственных по сфере приложения капитала предприятий; в этом случае учитываются следующие критерии: емкость рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт. Далее осуществляется формализованная оценка производства на основании кредитной заявки и оценки финансового состояния заемщика, предназначенной для повышения объективности балльной системы. Позиции разделов кредитной заявки оцениваются по пятибалльной шкале. Каждая оцениваемая позиция кредитной заявки имеет вес, представленный в табл. 8.

Таблица 8 — Шкала весов оцениваемых позиций при анализе кредитоспособности заемщика в ОАО «Альфа — Банк»

Оцениваемая позиция	Вес позиции
Обеспечение	15
Оценка финансового состояния	10 (по 2)
Прибыль/убытки	5
Выручка от продаж	5
Обороты по счетам в банках	15
Дебиторская задолженность	5
Прочие кредиторы	5
Кредиты в банках	10
Качество управления	5
Положение на рынке	5
Основные поставщики/покупатели	5
Денежный поток (Cashflow)	15
Итого	100

Рейтинг вычисляется путем умножения балла, выставленного по каждой оцениваемой позиции, на ее вес. Кредит классифицируют исходя из соотношения рейтинга заемщика и рейтинга обеспечения в соответствии с табл. 9.

Таблица 9 — Оценка класса заемщика при классификации кредита по методике ОАО «Альфа — Банк»

Рейтинг заемщика	Рейтинг обеспечения
	75-60	59-45	44-30	29-15	Ниже 15
425-340	IA	IB	IB	II	II
339-255	IB	II	II	III	III
254-170	IB	III	III	IV	IV
169-85	II	III	IV	IV	V
Ниже 85	III	IV	V	V	V

Классы кредита характеризуются следующим образом: IA «Лучший» — клиент первоклассной кредитоспособности; IB «Хороший» — кредит высокого качества; II «Удовлетворительный» — кредит удовлетворительного качества; III «Приемлемый» — кредит приемлемого качества; IV «Проблемный» — проблемный кредит; V «Худший» — кредит крайне низкого качества.

2.2.3 ОАО «Россельхозбанк»

В целях обеспечения единого подхода к решению вопроса о возможности, размере и условиях предоставления кредита с целью предотвращения или снижения кредитного риска в ОАО «Россельхозбанк» применяются Методические рекомендации по проведению оценки финансового состояния заемщика — юридического лица на основе данных финансовой отчетности. При анализе финансового состояния заемщика рекомендуется придерживаться такой последовательности — этапов анализа.

.Формирование аналитического агрегированного баланса.

. Оценка и анализ экономического потенциала организации.

.1. Оценка имущественного положения и структуры капитала.

.2. Анализ финансового состояния:

оценка ликвидности и платежеспособности;

оценка финансовой устойчивости.

. Оценка и анализ деловой активности и результативности финансово-хозяйственной деятельности организации.

.1. Анализ оборачиваемости оборотных средств.

.2. Оценка рентабельности.

. Качественный анализ рисков.

. Обобщение результатов анализа.

Формирование аналитического агрегированного баланса. Показатели агрегированного баланса и отчета о прибылях и убытках позволяют сделать общую оценку заемщика на последнюю дату, за прошедшие два-три отчетных периода, проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления финансово-хозяйственной деятельности заемщика, выявить тенденции в изменении финансового состояния и факторы, влияющие на эти изменения, и дать оценку кредитоспособности. В соответствии с Методическими рекомендациями исчисляются обязательные (коэффициент покрытия, коэффициент ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент финансовой независимости и обеспеченности собственными оборотными средствами, соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности) и рекомендательные, т.е. рассчитываемые при необходимости (коэффициенты оборачиваемости запасов, оборотных активов, коэффициент рентабельности) коэффициенты.

Оценка имущественного положения и структуры капитала. На этой стадии анализа исследуются изменения в составе имущества заемщика, источников этого имущества, устанавливаются взаимосвязи разных показателей. Для этого определяются соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в валюте баланса, рассчитываются суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению со структурой в предшествующие периоды и дается оценка выявленных изменений.

Анализ финансового состояния. Финансовое состояние заемщика характеризуется двумя группами показателей: ликвидности и финансовой устойчивости. Ликвидность и платежеспособность заемщика оцениваются по результатам расчета трех коэффициентов: покрытия, ликвидности, абсолютной ликвидности. Анализ финансовой устойчивости осуществляется по данным о наличии собственных и привлеченных в оборот средств и характеризует степень независимости хозяйствующего субъекта от рынка заемных капиталов.

Оценка и анализ деловой активности и результативности финансово-хозяйственной деятельности. Данные, полученные при анализе деловой активности потенциального заемщика, не учитываются при рейтинговой оценке по методике Россельхозбанка, но отражаются в заключении кредитного проекта. Изучаются следующие показатели, характеризующие эффективность производства: срок оборота оборотных активов, готовой продукции, дебиторской и кредиторской задолженности в днях; коэффициенты оборачиваемости оборотных активов и запасов; среднемесячный оборот по погашению дебиторской (кредиторской) задолженности на отчетную дату; коэффициент соотношения краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности; коэффициент восстановления платежеспособности; показатели рентабельности производства, продукции, основной деятельности, финансово-хозяйственной деятельности; структура выручки от продаж и денежный поток заемщика и др.

Качественный анализ рисков. Для определения кредитоспособности заемщика наряду с количественной оценкой его финансового состояния необходимо провести и качественный анализ рисков, основанный на использовании информации, которая не может быть выражена количественно. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные заемщиком, службой безопасности и информация базы данных. На этом этапе оцениваются: риски отраслевые и акционерные; регулирование деятельности организации; риски штрафов и санкций; риски правоприменительные, производственные и управленческие; риски, связанные с банками, в которых открыты счета; деловая репутация; качество управления.

На основе анализа динамики оценочных показателей, соответствия обязательной группы оценочных показателей установленным нормативам, оценки рекомендательных коэффициентов и качественного анализа рисков, выявленных в ходе комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности заемщика, проводится окончательная оценка кредитоспособности хозяйствующего субъекта, являющаяся основанием для принятия оптимального управленческого решения о желательности (или нежелательности) кредитных взаимоотношений с организацией на определенных условиях.

Таким образом, причинами рассмотренного выше многообразия систем оценки кредитоспособности являются:

разная степень доверия к количественным и качественным методам оценки кредитоспособности;

особенности индивидуальной культуры кредитования каждого банка и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности;

использование определенного набора инструментов минимизации кредитного риска с особенным вниманием к отдельным инструментам;

множество факторов, влияющих на уровень кредитоспособности. В итоге банки определяют удельный вес каждого из них при присвоении кредитного рейтинга.

Каждый банк должен периодически проводить пересмотр существующих методик оценки ссудозаемщиков.

2.3 Методы оценки кредитного риска и управление им

Кредитный риск связан с возможностью невыполнения заемщиком своих финансовых обязательств. Практика совершения кредитных операций несколько скорректировала представленное определение, то есть, кредитный риск — это риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору в установленный кредитным договором срок.

Банк России под кредитным риском понимает «риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора».

Положение № 254-П определяет кредитный риск коммерческого банка следующим образом. Так, согласно п. 1.3 данного положения кредитный риск по ссуде — это обесценение ссуды, то есть потеря ссудой стоимости вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде перед кредитной организацией либо вследствие существования реальной угрозы такого неисполнения (ненадлежащего исполнения).

Кредитный риск по своему содержанию и в зависимости от факторов его обуславливающих имеет различные классификации.

Например, Дж.М. Кейнс в свое время выделил три основных вида кредитных рисков: риск заемщика (риск неполучения выгоды), риск кредитора (риск невозврата ссуды и процентов по ней), риск возможного уменьшения ценности денежной единицы (риск инфляции, денежный заем менее надежен, чем реальное имущество).

Кредитный риск по своему содержанию и в зависимости от факторов его обуславливающих имеет различные классификации.

На рис. 2 приведена классификация кредитного риска, которую предлагает Белых Л.П.

Рисунок 2 — Структура кредитного риска

Кабушкин С.Н. предлагает следующую классификацию кредитного риска.

В зависимости от уровня осуществления анализа различают совокупный (общий) и индивидуальный типы кредитного риска.

Совокупный — (на уровне кредитного портфеля банка) кредитный риск предполагает оценку банком всего объема выданных кредитов с позиций качества всего кредитного портфеля. Анализ совокупного кредитного риска проводится на основании расчета ряда показателей, характеризующих размеры неплатежей по различным категориям ссуд.

Индивидуальный — (на уровне каждой конкретной ссуды) кредитный риск характеризует величину риска, присущую отдельному заемщику. Анализ индивидуального риска требует создания многовариантных моделей его расчета, учитывающих влияние коммерческих, политических, социальных и других внешних факторов.

В зависимости от сферы возникновения следует учитывать риск заемщика, возникающий в сфере деятельности клиента банка, риск кредитного продукта, связанный с функционированием самого банка, и риск изменения внешней среды банка и заемщика.

В зависимости от типа заемщика происходит деление кредитного риска на три вида: риск страны, имеющий место при зарубежном кредитовании; риск кредитования юридических лиц, возникающий при финансировании деятельности предприятий, фирм, банков, общественных организаций и других юридических лиц внутри страны; риск кредитования физических лиц, возникающий при осуществлении банком кредитных операций с населением внутри страны.

Каждый из перечисленных видов может подразделяться на более мелкие подвиды. Так, риск кредитования юридических лиц в зависимости от формы собственности, видов деятельности, принадлежности предприятия к сфере материального производства или оказания услуг, отдельным отраслям экономики представлен частными подвидами.

В зависимости от характера проявления выделяют моральный, деловой, финансовый типы кредитного риска, а также риск обеспечения. Как правило, они принадлежат к сфере деятельности конкретного заемщика.

Моральный риск присущ клиентам с отрицательной деловой репутацией. Деловой риск оценивается на основании данных о развитии отрасли, в которой предприятие работает и реализует свою продукцию. Финансовый риск обнаруживается при осуществлении анализа показателей ликвидности, прибыльности, оборачиваемости, состава и структуры имущества предприятия, а также уровня и стабильности доходов частных лиц. Риск обеспечения характеризуется наступлением возможной угрозы затруднения реализации заложенного имущества в случае необходимости из-за низкой его ликвидности или завышенной залоговой стоимости.

Кроме того, в этой группе необходимо выделить риски, присущие общей кредитной деятельности банка: структурно-процессуальные, персональные, технологические, незаконных манипуляций с кредитами, доступности кредита, досрочного платежа.

Риски структурно-процессуального характера в широком понимании связаны с ошибками, возникающими в процессе формирования и реализации банковской кредитной политики. В более узком смысле они затрагивают проблемы организации кредитного процесса банка.

Персональные риски характеризуются принятием ошибочных решений при оценке и подборе кредитных специалистов, назначении их на определенные должности и повышении профессионального уровня банковских служащих. В условиях недостаточного внимания руководства банка к вопросам развития и мотивации персонала, повышения квалификации банковских служащих влияние данной подгруппы рисков на общую величину кредитного риска постоянно растет.

Устранение руководящих работников банка от проблем создания благоприятных условий труда, предусматривающих техническое обеспечение рабочих мест кредитных специалистов, использование современных информационных технологий являются причиной возникновения технологических рисков.

Особо следует выделить риски незаконных манипуляций с кредитами, необходимость учета которых постоянно растет. Известно, что недобросовестное выполнение своих обязанностей некоторыми кредитными работниками может причинить банку как моральный, так и материальный ущерб.

Риск доступности кредита характеризуется отсутствием у кредитора средств для выдачи ссуды или нежеланием банка удовлетворить потребности в кредитовании всех обратившихся к нему заемщиков.

Риск досрочного платежа по кредиту связан с досрочным погашением кредита, вследствие чего банк может быть вынужден реинвестировать возвращенную сумму по более низкой рыночной ставке, что приведет к меньшей прибыли от инвестирования, чем ожидавшаяся.

В зависимости от вида операции кредитный риск подразделяется на риски, возникающие при проведении ссудных, лизинговых, факторинговых операций, предоставлении банковских гарантий и поручительств, заключении сделок с использованием векселей.

В зависимости от степени риска выделяют три уровня риска: высокий, средний, низкий. При необходимости более точного определения степени риска каждый уровень может быть детализирован на несколько подуровней.

В зависимости от степени управляемости риском различают локализованные (выявленные и контролируемые) риски, существование которых попало в поле зрения специалистов банка, и нелокализованные риски, т.е. те, которые недооцениваются и возможности управления которыми существенно ограничены.

Таким образом, изучение банковского кредитного риска возможно с точки зрения двух основных подходов:

а) потенциальная опасность неплатежа по ссуде;

б) ситуативная характеристика кредитной деятельности банка, отражающая вероятность потерь стоимости его активов и невыполнения гарантийных обязательств.

На величину кредитного риска влияют макроэкономические и микроэкономические факторы. К макроэкономическим факторам относятся события, не зависящие от хозяйствующего субъекта, но которые могут отрицательно повлиять на выполнение условий по кредитным обязательствам. К микроэкономическим факторам относятся действия, непосредственно связанные с функционированием заемщика в определенной отрасли, и решения, принимаемые руководством организации.

Каждый кредитор заинтересован в сокращении своих кредитных рисков и минимизации потерь. В настоящее время существуют различные подходы к анализу кредитных рисков и их снижению. Банки оценивают кредитные риски по всем кредитам. Классификация кредитов должна осуществляться банками самостоятельно или аудиторской фирмой (на основании договора).

Критерии, используемые банками при анализе активов, процедуры принятия и исполнения решений по формированию и использованию резерва на возможные потери, а также подходы к их реализации должны устанавливаться в соответствующих документах банка, определяющих его кредитную и учетную политику.

Исполнительный орган коммерческого банка отвечает за утверждение и периодический пересмотр стратегии (не реже одного раза в год) по управлению кредитными рисками и значимых положений кредитной политики. Стратегия коммерческого банка должна отражать приемлемый уровень кредитного риска и уровень доходности, ожидаемый в результате принятия на себя различных кредитных рисков. Руководство банка несет ответственность за реализацию стратегии по управлению кредитным риском, принятой исполнительным органом, контроль и оценку такого риска. Это относится к процедурам, выполняемым на уровне как отдельного кредита, так и портфеля кредитов. Однако, анализируя кредитные риски, банки должны учитывать ряд проблем, не находящихся в «прямой» сфере влияния банков: состояние экономики в стране, политическое положение, правовую систему, ее соответствие реальной ситуации в стране в сфере кредитования, уровень инфляции, степень развитости банковской системы и др. Все они влияют на возможность возникновения кредитных рисков и методы их оценки.

В банке должна действовать эффективная система критериев предоставления кредита, влияющих на степень кредитного риска:

степень концентрации кредитной деятельности банка в определенной отрасли;

принадлежность заемщика к определенному сегменту рынка;

четкое понимание деятельности заемщика;

удельный вес кредитов и других активов банка, приходящихся на клиентов с финансовыми трудностями;

порядок представления и содержание обеспечения по кредиту;

цель кредита, структура и график платежей по нему;

источник погашения основной суммы долга и процентов по нему.

В банке должна действовать система лимитов кредитования, установленных на уровне как отдельных заемщиков, так и групп связанных контрагентов, с учетом различных видов кредитных рисков, возникающих при долгосрочном и краткосрочном кредитовании.

Методы выявления и оценки кредитного риска подразделяются на методы выявления и оценки индивидуального кредитного риска и методы выявления и оценки портфельного кредитного риска.

Далее более подробно рассмотрим методы выявления и оценки индивидуального кредитного риска. Выявление (идентификация) индивидуального кредитного риска заключается в определении кредитоспособности конкретного клиента. Ответственность за анализ и оценку этих рисков возложена на специалистов структурных подразделений, осуществляющих операции с кредитным риском — кредитного, ресурсного отделов и др. На основе анализа совокупности факторов специалистом соответствующего структурного подразделения составляется профессиональное суждение о присвоении клиенту кредитного рейтинга (группы риска).

Оно передается на согласование руководителю подразделения, который контролирует полноту и правильность составления заключения о выдаче кредита и достаточности представленных клиентом документов.

Процедура рассмотрения документов на получение кредита и иное размещение средств, методика оценки финансового положения клиентов представлены в следующих внутренних документах банка:

кредитная политика банка;

положение о порядке формирования резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности;

инструкция о порядке кредитования юридических лиц и предпринимателей;

инструкция о порядке кредитования физических лиц;

положение о порядке предоставления межбанковских кредитов;

положение о предоставлении банковских гарантий.

Указанный перечень документов не является исчерпывающим и может пополняться в процессе контроля и управления кредитным риском. Принятие кредитного риска, управление и контроль за ним в банке осуществляются кредитным комитетом.

Кредитный риск может быть не только индивидуальным, но и портфельным. Анализ и оценка портфельного кредитного риска производится управлением банковских рисков в динамике на основании данных о кредитном портфеле, показателями которого являются диверсификация, качество и доходность. Оценка производится на основании следующих индикаторов.

Индикаторы качества кредитного портфеля:

уровень просроченной задолженности;

уровень пролонгированной задолженности;

уровень ссуд 1-й и 2-й категорий качества в портфеле банка;

уровень ссуд, не приносящих дохода;

уровень безнадежных ссуд;

качество крупных ссуд, доля в них кредитов 1-й и 2-й категорий качества;

уровень необеспеченных ссуд;

структура обеспечения ссуд;

структура ссуд по видам деятельности заемщиков.

Индикаторы кредитного риска, установленные надзорными органами:

кредитный риск на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6);

максимальный размер крупных кредитных рисков (Н7);

максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам) (Н9.1);

норматив совокупной величины риска по инсайдерам банка (Н10.1).

Кроме этого, управлением банковских рисков ежемесячно рассчитываются группы индикаторов, характеризующих уровень:

) доходности кредитных вложений:

прибыльность кредитного портфеля;

доходность кредитных вложений;

соотношение задолженности по начисленным процентам и доходов от кредитования за отчетный месяц;

) качества управления кредитным портфелем банка:

качество управления кредитным портфелем;

качество управления кредитным портфелем, исходя из имеющихся ресурсов кредитования;

степень агрессивности кредитной политики;

темпы роста кредитных вложений по сравнению с предыдущим отчетным периодом;

степень защищенности банка от кредитного риска;

достаточность резервов банка в случае непогашения кредитов;

доля кредитов, фактически утраченных для банка, т.е. безнадежных к погашению.

По результатам анализа индикаторов риска и совокупности накопленной информации управление банковских рисков составляет профессиональное суждение с оценкой кредитного риска и рекомендациями по его минимизации. Оценив кредитный риск, коммерческий банк стремится его минимизировать, для чего применяются различные методы управления кредитным риском.

Все методы управления кредитным риском коммерческого банка подразделяются на несколько больших групп. Рассмотрим их.

. Первичная оценка кредитоспособности заемщиков.

. Мониторинг. Специалисты соответствующих структурных подразделений:

на основании бухгалтерской отчетности ежеквартально анализируют финансовое состояние заемщика и организационные изменения в его деятельности (смена формы собственности, руководства, видов деятельности и др.);

в соответствии с планом проверяют залоговое имущество. Проверки могут быть и внеплановыми. В случае утраты обеспечения принимаются меры, предусмотренные указанным планом действий сотрудников;

анализируют денежные потоки заемщика по расчетным счетам;

контролируют выполнение обязательств по договорам (уплата процентов, погашение траншей, предоставление отчетности и др.);

собирают и анализируют иные данные о заемщике (СМИ, информация из других банков и др.).

Управление банковских рисков ежемесячно проводит мониторинг портфельного кредитного риска на базе рассмотренных индикаторов, ежедневно рассчитывает обязательные нормативы, характеризующие кредитный риск.

. Установление лимитов кредитования: во-первых, вводятся лимиты для выполнения нормативов, установленных Банком России; во-вторых, определяются внутрибанковские ограничения.

Для минимизации кредитного риска устанавливаются лимиты ответственности должностных лиц при принятии решений о выдаче (пролонгации) кредитов. Лимиты утверждаются приказом председателя правления банка и при необходимости пересматриваются.

На контрагентов из числа кредитных организаций специалист ресурсного отдела определяет лимиты кредитования. Величина лимита устанавливается после анализа финансовой отчетности контрагентов, т.е. их кредитоспособности.

. Требование обеспеченности ссуд.

Методом минимизации кредитного риска является требование обеспеченности ссуд. Для минимизации кредитного риска применяется страхование залогового имущества от разрушений, повреждений, утраты в результате стихийных, случайных событий, действий третьих лиц. Банк также применяет метод минимизации кредитного риска в виде страхования жизни заемщиков — физических лиц, страхования от несчастных случаев и причинения вреда здоровью.

. Требование целевого использования ссуд.

. Создание резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности в соответствии с внутренними документами банка. Резервы формируются в момент выдачи кредита.

В конце каждого месяца кредитная комиссия рассматривает кредитный портфель банка и классифицирует задолженность по категориям качества. Это делается с учетом критериев оценки финансового состояния клиентов-заемщиков и обслуживания долга.

. Диверсификация кредитного портфеля, а также контроль оптимальности структуры совокупного кредитного портфеля (в разрезе категорий качества).

Диверсификация кредитного портфеля позволяет снизить концентрацию кредитного портфеля, ограничить его зависимость от отдельных заемщиков, а контроль оптимальности его структуры дает возможность поддерживать устойчивость кредитного портфеля, а также способствует установлению долгосрочных деловых контактов с перспективной клиентурой.

Таким образом, для устранения причин возникновения кредитных рисков в отношении ссудозаемщиков банк:

создает стандарты и рекомендации обеспечения кредитования;

разрабатывает методику оценки финансового положения заемщика;

проводит оценку кредитоспособности заемщика и устанавливает требования к заемщику;

контролирует использование полученных кредитов;

следит за достоверностью данных учета по выданным кредитам;

постоянно уточняет информацию о состоянии расчетного счета заемщика.

3. ПРАКТИЧЕСКАЯ РЕАЛИЗАЦИЯ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ НПО «ЭЛСИБ» НА ПРИМЕРЕ ОАО «БАНК А» И ОАО «БАНК Б»

1 Расчет и оценка показателей кредитоспособности ссудозаемщиков по методике ОАО «Банк А»

ОАО «Банк А» является банком регионального значения с собственным капиталом около 500 млн руб. Он был создан в 1994 г.

Подробно рассмотрим методику оценки кредитоспособности ссудозаемщиков — юридических лиц, применяемую в ОАО «Банк А». Сделаем это в ходе анализа кредитоспособности НПО «ЭЛСИБ» ОАО, бухгалтерская отчетность которого представлена в прил. А и Б. В рамках оценки кредитоспособности проведем анализ финансового состояния ссудозаемщика.

Оценка в ОАО «Банк А» финансового положения заемщика осуществляется на основании официальных статистических данных, которые Банк получает на постоянной основе от официальных поставщиков данной информации, а также на основании пакета документов, который заемщик предоставляет в Банк. В процессе анализа финансового положения заемщика учитывается его отраслевая принадлежность (в соответствии с присвоенным ему кодом ОКВЭД (Общероссийский классификатор видов экономической деятельности)), а также территориальное расположение бизнеса заемщика (в разрезе регионов).

В случае если статистика в разрезе регионов недоступна, то для анализа может быть использована общероссийская статистика в разрезе отраслевой принадлежности заемщика (ОКВЭД).

При анализе финансового положения заемщика, входящего в объединение организаций (группу компаний), дополнительно к оценке финансового положения заемщика осуществляется анализ деятельности объединения (группы).

В случае если нормативными или учредительными документами объединения (группы) предусмотрено составление сводной бухгалтерской отчетности, проводится оценка финансового положения объединения (группы).

Алгоритм методики оценки финансового положения заемщика — юридического лица, применяемой в ОАО «Банк А», приведен на рис. 3 (см. Прил. Г).

Как при анализе заявок новых заемщиков, так и при обращении действующих заемщиков с новой заявкой на получение кредита после погашения имеющейся ссудной задолженности дополнительно производится анализ наличия/отсутствия стоп-факторов, указанных в табл. 10.

Финансовое состояние заемщика характеризуется определенными показателями. Группа показателей Кз1, Кз2, Кз3, Кз4, Кз5, Кз6, Кз7, Кз8 рассчитывается на основании официальной отчетности, предоставляемой заемщиками, а группа показателей Ко1, Ко2, Ко3, Ко4, Ко5, Ко6, Ко7, Ко8 — это аналогичные показатели, рассчитываемые на основании официальной статистики по отрасли, к которой в соответствии с кодом ОКВЭД относится заемщик.

Таблица 10 — Перечень стоп-факторов

Анализируемые факторы	Результат
	Стоп-фактор не выявлен		Стоп-фактор выявлен
1	2		3
1. Информация об уплате налоговых платежей заемщиком в бюджеты различных уровней	Предоставлена		В случае если информация отсутствует либо характер платежей несущественный
2. Собственные либо арендованные в установленном порядке основные средства, необходимые для осуществления деятельности заемщика (производственные мощности, складские помещения, транспортные средства, торговые точки и прочее)	Имеются		В случае если отсутствуют
3. Выписки по счетам, открытым в других кредитных организациях; отчетность, представляемая в органы статистики; отчетность (информация), представляемая в налоговые органы (по запросу кредитной организации)	Предоставлены		В случае если отсутствуют
4. Лицензия на осуществляемую заемщиком деятельность, которая подлежит лицензированию	Имеется		В случае если отсутствует
5. Признаки недостоверности отчетности, факты предоставления сведений, которые являются недостоверными и (или) отличными от отчетности и (или) сведений, представленных заемщиком органам государственной власти, Банку России и (или) опубликованных заемщиком и (или) находящихся в бюро кредитных историй	Отсутствуют		В случае если имеются
6. Предоставление документов из других банков, подтверждающих положительную кредитную историю заемщика	Согласие заемщика	В случае отказа заемщика представить такие документы
7. Степень влияния суммы кредитной заявки на увеличение долговой нагрузки заемщика (группы взаимосвязанных заемщиков) в любой форме: если рассматриваемая сделка предполагает кредитование на пополнение оборотных средств или на расчетные цели: сравнение текущей нагрузки (текущие остатки + неиспользованные лимиты + максимально возможное увеличение лимитов в соответствии с условиями кредитных договоров во всех банках), с учетом заявки, с 30% от выручки заемщика за период кредитования из расчета среднемесячной выручки за последние 12 месяцев; — если рассматриваемая сделка предполагает кредитование на другие цели: сравнение текущей нагрузки (текущие остатки + неиспользованные лимиты + максимально возможное увеличение лимитов в соответствии с условиями кредитных договоров во всех банках), с учетом заявки, со 100% от прибыли заемщика за период кредитования из расчета среднеквартальной прибыли за последние 4 квартала.	Не превышает	В случае если превышает
8. Отчетность Заемщика по календарному кварталу, завершенному на момент подачи заявки	Предоставлена	В случае если не предоставлена

Рассмотрим каждый из показателей. Расчет показателей приводится в соответствии с формами отчетности, утвержденными Приказом Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 г. № 66н.

. Показатели финансовой независимости Кз1 и Кз2

Показатели данной группы показывают, насколько предприятие зависимо от внешних источников финансирования.

Кз1 — показатель автономии (показатель независимости, уровень самофинансирования):

. (3.1)

(3.2)

Кз2 — показатель обеспеченности собственными оборотными средствами:

. (3.3)

(3.4)

. Показатель текущей ликвидности Кз3

Под ликвидностью понимается способность предприятия своевременно платить по своим текущим обязательствам за счет имеющихся текущих активов, не нарушая при этом нормального течения производственного процесса. Показатель текущей ликвидности является одним из самых важных, поскольку недостаточная ликвидность может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга.

Кз3 — показатель текущей ликвидности:

. (3.5)

(3.6)

. Показатель рентабельности активов Кз4

Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия. Получение прибыли является основной целью деятельности любого коммерческого предприятия. Для кредитора прибыль является самым надежным источником выплаты процентов и основной суммы долга. Поэтому анализ показателей рентабельности необходим при определении кредитного риска.

Кз4 — показатель рентабельности активов — характеризует в относительных единицах эффективность использования всех ресурсов, которые предприятие имеет в своем распоряжении.

. (3.7)

(3.8)

. Показатели оборачиваемости Кз5, Кз6, Кз7

Данная группа показателей характеризует эффективность управления оборотными активами и оперирования различными источниками средств за определенный период времени.

Кз5 — показатель оборачиваемости дебиторской задолженности:

, (3.9)

(3.10)

где n — количество дней в периоде,

. (3.11)

(3.12)

Кз6 — показатель оборачиваемости кредиторской задолженности:

. (3.13)

(3.14)

. (3.15)

(3.16)

Кз7 — показатель оборачиваемости запасов:

. (3.17)

(3.18)

. (3.19)

(3.20)

. Показатель стабильности производства Кз8

Стабильность производства характеризуется динамикой показателя выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг. Динамика показателя рассчитывается как темп изменения показателя за квартал.

; (3.21)

(3.22)

В случае если характер деятельности предприятия носит сезонный характер, коэффициент Кз8 рассчитывается следующим образом:

; (3.23)

Показатели Ко1, Ко2, Ко3, Ко4, Ко5, Ко6, Ко7, Ко8 рассчитываются для отрасли (на основании статистических данных) по аналогии с показателями заемщика Кз1, Кз2, Кз3, Кз4, Кз5, Кз6, Кз7, Кз8.

В зависимости от степени и характера отклонения показателей заемщика от аналогичных показателей отрасли, а также в зависимости от веса данных показателей в рамках проводимого анализа осуществляется оценка финансового положения заемщика.

Вес показателей определяет значимость показателя с точки зрения влияния на платежеспособность и возможность своевременного обслуживания долга по ссуде. Для лизинговых компаний установлены значения веса показателей, отличные от весов для остальных отраслей. Это связано с тем, что финансовая аренда — отрасль, существенно отличающаяся от всех остальных наличием большого количества заемных средств в пассивной части баланса.

Данный факт обусловлен очевидной объективной необходимостью лизинговых компаний финансировать сделки с лизингополучателями. Весьма успешным лизинговым компаниям удается финансировать основную деятельность за счет долгосрочных обязательств или собственных средств. На основании этого максимальный вес для заемщиков данной отрасли сосредоточен на коэффициентах рентабельности и текущей ликвидности (60 %).- коэффициенты, характеризующие степень отклонения показателей заемщика Kзj от показателей отрасли за аналогичный период Коj.

В зависимости от вида показателя Kзj, а также от характера отклонения его значения от показателя Коj коэффициент Kj рассчитывается одним из способов:

) eсли Кзj ≥ 0,9 Коj, то Кj = 1 (где j = 1, 2, 3, 4, 8; характеризует номер показателей Кз и Ко);

) eсли Кзj < 0,9 Коj, то

(где j = 1, 2, 3, 4, 8; характеризует номер показателей Кз и Ко);

) eсли Кзj ≤ 0, то Кj = 0 (где j = 1, 2, 3, 4, 8; характеризует номер показателей Кз и Ко;);

) eсли Kзj > 1,1∙Koj , то

(где j = 5, 6, 7; характеризует номер показателей Кз иКо);

) eсли Kзj ≤ 1,1∙Koj, то Кj = 1 (где у = 5, 6, 7; характеризует номер показателей Кз и Ко).

В табл. 11 приведена значимость коэффициентов финансового состояния заемщика согласно методике ОАО «Банк А».

Таблица 11 — Значимость коэффициентов согласно методике ОАО «Банк А»

Коэффициент Кj	Значимость коэффициента Зкj	Значимость коэффициента для лизинговых компаний Зкj
1	2	3
1. Коэффициент автономии К1	0,1	0,05
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2	0,1	0,05
3. Коэффициент текущей ликвидности К3	0,2	0,25
4. Коэффициент рентабельности активов К4	0,2	0,35
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности К5	0,1	0,05
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности К6	0,1	0,05
7. Коэффициент оборачиваемости запасов К7	0,1	0
8. Коэффициент стабильности производства К8	0,1	0,2

Далее дается оценка финансовому положению заемщика с учетом отклонений от показателей отрасли.

Финансовое положение заемщика оценивается как «хорошее», в случае если:

. (3.24)

Финансовое положение заемщика оценивается как «среднее», в случае если:

; (3.25)

Финансовое положение заемщика оценивается как «плохое», в случае если:

. (3.26)

Затем при оценке финансового положения заемщика учитывается наличие негативных факторов, приведенных в табл. 12 (см. Прил. Д).

Если они присутствуют, то финансовое положение заемщика не может быть оценено выше, чем самая низкая оценка финансового положения, присвоенная наихудшему из имеющих место факторов, приведенных в табл. 12.

В случае если производится корректировка финансового положения заемщика в соответствии с табл. 12, то скорректированной оценке финансового положения заемщика присваивается максимальное значение SjKj×Зкj, соответствующее оценке финансового положения заемщика, пониженной в соответствии с табл. 12.

Финансовое положение заемщика, которому предоставлена (рассматривается вопрос о предоставлении) ссуда(ы)/совокупность(и) ссуд величиной 5% и более от величины капитала Банка, оценивается не лучше чем среднее, если хотя бы один из показателей К3, К4 или К8 принимает значение: К3, К4 — ниже 0,2; К8 — ниже 0,1 (для лизинговых компаний: К3 — ниже 0,25; К4 — ниже 0,35; К8 — ниже 0,2).

В Прил. Е приведен расчет значений показателя SjKj×Зкj, характеризующего финансовое положение, для предприятия НПО «ЭЛСИБ» ОАО. Ввиду ограниченности имеющейся информации по указанной организации при оценке ее финансового положения основываемся на предположении, что какие бы то ни было стоп-факторы, приведенные в табл. 10, а также какие бы то ни было негативные факторы, приведенные в табл. 12, наличие/отсутствие которых невозможно оценить только на основании имеющейся информации (двух форм бухгалтерской отчетности) по НПО «ЭЛСИБ» ОАО отсутствуют.

Кроме того, в Прил. Е дана оценка финансового положения НПО «ЭЛСИБ» ОАО с учетом ухудшающих факторов, приведенных в табл. 12. Из расчетов видно, что представленное предприятие согласно приведенной методике имеет итоговый показатель балов равный 0.54 и хорошее финансовое положение, но с учетом ухудшающих факторов меняет его на среднее.

3.2. Расчет и оценка кредитоспособности ссудозаемщиков по методике ОАО «Банк Б»

ОАО «Банк Б» является одним из крупнейших банков федерального уровня.

Методика Банка Б по оценке кредитоспособности ссудозаемщика основана на проведении экспресс-анализа финансового состояния предприятия с использованием рейтинговых значений. Она применяется в целях классификации предприятий по уровню риска взаимоотношений с ними банка. Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.

С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

Алгоритм методики оценки финансового положения заемщика — юридического лица, применяемой в ОАО «Банк Б», приведен на рис. 4.

Количественный анализ финансового состояния заемщика предполагает оценку следующих групп оценочных показателей:

) коэффициенты ликвидности;

) коэффициенты соотношения собственных и заемных средств;

) показатели оборачиваемости и рентабельности.

Рисунок 4 — Алгоритм методики оценки финансового положения заемщика — юридического лица, применяемой в ОАО «Банк Б»

Расчет показателей приводится в соответствии с формами отчетности, утвержденными Приказом Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 г. № 66н.

После расчета основных оценочных показателей, относящихся к каждой из групп, заемщику присваивается категория по большинству из этих показателей на основе сравнения рассчитанных значений с рекомендуемыми. Для показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность), за исключением рентабельности продукции/продаж, не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана главным образом на сравнении их значений в динамике.

Далее на основании определенных категорий показателей, в соответствии с их весами, рассчитывается сумма баллов заемщика.

Заключительным этапом рейтинговой оценки кредитоспособности является определение класса заемщика, проводимое на основе рассчитанной суммы баллов.

Коэффициенты ликвидности характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

) Коэффициенты ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия — в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог раздела V Баланса за вычетом строки 1530 «Доходы будущих периодов» и строки «Резервы предстоящих расходов»).

. (3.27)

(3.28)

Под высоколиквидными краткосрочными бумагами в данном случае понимаются только государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка России.

Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К2 определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и расчетов к краткосрочным обязательствам.

. (3.29)

(3.30)

Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка групп статей «Краткосрочные финансовые вложения» и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)». Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и на сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, при расчете которого в числитель включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II Баланса):

. (3.31)

(3.32)

Для расчета К3 предварительно корректируются уже названные группы статей Баланса, а также статьи «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)», «Запасы» и «Прочие оборотные активы» на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов и затрат и дебетового сальдо по счету 82 «Доходы будущих периодов» (курсовые разницы).

) Коэффициенты соотношения собственных и заемных средств.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4 является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных средств (итог раздела III Баланса) ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам (итог разделов IV и V Баланса) за вычетом строки 1530 «Доходы будущих периодов» и строки «Резервы предстоящих расходов».

. (3.33)

=0,24 (3.34)

) Показатели оборачиваемости и рентабельности.

Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360).

Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Оборачиваемость оборотных активов:

. (3.35)

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

(3.36)

Оборачиваемость запасов:

(3.37)

Аналогично при необходимости могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности.

Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5:

(3.38)

(3.39)

Для торговых организаций:

(3.40)

Рентабельность вложений в предприятие:

. (3.41)

Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, К3, К4 и К5. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.

Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными (табл. 13).

Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Полученные фактические значения показателей, присвоенные в соответствии с фактическими значениями показателей категории, а также расчет суммы баллов сводятся в аналитическую таблицу (табл. 14).

Таблица 13 — Распределение показателей на категории в зависимости от их фактических значений

Коэффициенты	Категория I	Категория II	Категория III
К1	0,2 и выше	0,15-0,2	Менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5-0,8	Менее 0,5
К3	2,0 и выше	1,0-2,0	Менее 1,0
К4 (кроме торговли)	1,0 и выше	0,7-1,0	Менее 0,7
К4 (для торговли)	0,6 и выше	0,4-0,6	Менее 0,4
К5	0,15 и выше	менее 0,15	Нерентабельно

Таблица 14 — Форма таблицы для расчета суммы баллов

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
К1	0,02	3	0,11	0,33
К2	0,38	3	0,05	0,15
К3	0,97	3	0,42	1,26
К4	0,24	3	0,21	0,63
К5	0,08	2	0,21	0,42
Итого				2,79

Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

(3.42)

(3.43)

Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика.

Устанавливаются три класса заемщиков:

первоклассные — надежные заемщики, кредитование которых не вызывает сомнений;

второго класса — «неустойчивые» клиенты, кредитование которых требует взвешенного подхода;

третьего класса — сомнительные клиенты, кредитование которых связано с повышенным риском.

, (3.44)

при этом заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;

, (3.45)

при этом заемщик может быть отнесен ко второму классу кредитоспособности;

, (3.46)

при этом заемщик может быть отнесен к третьему классу кредитоспособности.

Далее определенный таким образом класс заемщика корректируется с учетом вышеперечисленных показателей оборачиваемости, не участвующих в расчете суммы баллов. При отрицательном влиянии этих факторов класс заемщика может быть снижен.

Дополнительный качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности банка, и информация базы данных.

На этом этапе оцениваются риски:

. Отраслевые: состояние рынка по отрасли; тенденции в развитии конкуренции; уровень государственной поддержки; значимость предприятия в масштабах региона; риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков.

. Акционерные: риск передела акционерного капитала; согласованность позиций крупных акционеров.

. Регулирование деятельности предприятия: подчиненность (внешняя финансовая структура); формальное и неформальное регулирование деятельности; лицензирование деятельности; льготы и риски их отмены; риски штрафов и санкций; правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе).

. Производственные и управленческие: технологический уровень производства; риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.д.); риски, связанные с банками, в которых открыты счета; деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и т.д.); качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах).

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика, или его класса.

В Прил. Ж приведен расчет значений коэффициентов для НПО «ЭЛСИБ» ОАО, финансовое положение которого было оценено по методике ОАО «Банк А» в п. 3.1 настоящей работы, а также указан класс, к которому относится предприятие согласно методике ОАО «Банк Б».

Из расчетов, приведенных в Прил. Д, видно, что компания НПО «ЭЛСИБ» относиться ко второму классу финансового положения. Ввиду отсутствия необходимой информации о деятельности указанного предприятий за более ранние периоды класс заемщика с учетом показателей оборачиваемости не корректировался.

3.3 Сравнительный анализ методик оценки кредитоспособности ссудозаемщика и рекомендации по их совершенствованию

Рассмотрев две рейтинговые методики оценки кредитоспособности ОАО «Банк А» и ОАО «Банк Б», можно выделить следующие характерные особенности каждой из методик.

Для методики ОАО «Банк А» характерно следующее:

. Полное отсутствие оценки качественных факторов деятельности заемщика (таких как положение на рынке, квалификация управленцев, технологический уровень и проч.), что является явным недостатком данной методики.

. Ориентированность на Положение ЦБ РФ № 254-П при оценке финансового положения заемщика — юридического лица. Фактически данная методика представляет собой классический пример методики «2 в 1», когда заключение финансового аналитика и профессиональное суждение в соответствии с Положением ЦБ РФ № 254-П, в сущности, один и тот же документ. Это является особенностью данной методики, которую сложно квалифицировать как однозначно положительную или отрицательную.

. Ориентированность на сопоставимые данные по отрасли и региону, к которым относится заемщик, на основании статистических данных. Более того, для лизинговых компаний даже предусмотрена определенная модификация методики (выражающаяся в определении веса коэффициентов Kj, отличных от веса указанных коэффициентов, применяемых при оценке финансового положения компаний, относящихся к другим сферам деятельности).

Все вышеперечисленное является безусловным преимуществом данной методики, поскольку предполагает достаточно индивидуальный подход к оценке финансового положения предприятий, относящихся к различным отраслям, выражающийся в сравнении подобного с подобным. Такой подход существенно снижает риск возникновения ситуации, при которой финансовое положение предприятия, которое сработало в отчетном периоде намного хуже большинства своих конкурентов, будет оценено как хорошее.

Методику ОАО «Банк Б» можно охарактеризовать через следующие основные особенности:

. Сочетание рейтингового и нерейтингового подходов к оценке финансового положения заемщиков — юридических лиц (нерейтинговый подход представлен, в частности, в расчете показателей оборачиваемости (которые при наличии отрицательной динамики и соответствующего решения эксперта могут привести к снижению класса заемщика) и дополнительного показателя рентабельности (кроме рентабельности продаж), а также в экспертной оценке качественных показателей деятельности заемщика, которые, однако, не влияют на конечный результат оценки финансового положения компании. Данную особенность методики можно рассматривать как с положительной (дополнительный учет факторов, не вошедших в рейтинговую оценку, в т.ч. качественных факторов, которые в значительной степени определяют деятельность любого предприятия), так и с отрицательной точки зрения (увеличение влияния субъективного мнения специалиста, осуществляющего оценку финансового положения юридического лица).

. Фактически отсутствие, в отличие от методики ОАО «Банк А», учета в методике факторов, прописанных в Положении ЦБ РФ № 254-П, что делает ее несамодостаточной, так как для оценки категории качества ссуды необходимо будет повторно оценить финансовое положение заемщика с учетом критериев, изложенных в данном нормативном документе.

. В некотором смысле методика ОАО «Банк Б» носит упрощенный характер, так как для оценки финансового положения предприятия в ней применяется всего пять коэффициентов, без отсутствия ориентации на состояние отрасли, к которой относится заемщик, на момент проведения анализа.

. Ограниченность набора показателей, применяемых в методике, усугубляется их несбалансированностью по структуре: из пяти показателей, участвующих в определении конечного интегрального показателя, три являются коэффициентами ликвидности, которым в совокупности придается весьма значительный вес.

В целом можно отметить, что за последнее время в российской банковской системе произошли изменения по улучшению ее деятельности. Но следует отметить, что в банковском сфере не в полной мере исследован процесс кредитования — важнейшего направления оценки кредитоспособности потенциальных заемщиков. Поэтому актуальной проблемой на сегодняшний день является совершенствование действующей оценки кредитоспособности ссудозаемщиков.

Каждый банк разрабатывает свою уникальную методику оценки кредитоспособности, основываясь на существующих методиках оценки кредитоспособности, таких как рейтинговые и прогнозные. Каждая из методик оценки имеет свои преимущества, недостатки и особенности применения на практике в банках Российской Федерации.

Например, рейтинговые методики состоят из ряда этапов (количественная оценка заемщика по данным бухгалтерского баланса, расчет рейтинговой оценки и отнесение предприятия к определенному классу кредитоспособности).

В силу простоты и понятности, возможности адаптации под конкретный банк, данная методика достаточно широко применяется в различных коммерческих банках; состав финансовых коэффициентов и методику оценки кредитоспособности банк устанавливает самостоятельно, при этом в расчет принимаются рекомендуемые значения финансовых коэффициентов. Но применение одних и тех же нормативных значений к разным отраслям производства затрудняет получение достоверной информации. Высок уровень субъективизма банка в выборе и интерпретации финансовых коэффициентов.

Прогнозные методики применяются для углубления информации о потенциале заемщика. Высока точность предсказания банкротства предприятия, но на краткосрочную перспективу. Трудность в расчете данных методик заключается в недостатке информационной базы по исследуемому вопросу, в неопределенности состояния банкротства предприятия как с нормативно-правовой точки зрения, так и с отсутствием статистики банкротства.

Представляется необходимым создание и утверждение единой нормативной базы для определения финансового состояния предприятий (например, при содействии Минэкономразвития России, Банка России, Ассоциации российских банков) и системы периодически публикуемых рейтингов надежности и кредитоспособности предприятий. Это поможет решить для отечественных банков проблему определения кредитоспособности предприятий и минимизировать риски, устранить субъективизм в процессе присвоения кредитного рейтинга заемщика и повысить эффективность своих кредитных операций и качество кредитного портфеля.

Одной из проблем, встающей перед банками при оценке кредитоспособности, является формирование информационной базы, которая должна включать всю систему информации, используемой в его финансовом управлении. Ее содержание во многом определяется совокупностью критериев и показателей, рассмотрение и анализ которых позволяет сделать вывод об уровне кредитоспособности заемщика. В основном при создании собственной информационной базы банки руководствуются Положением ЦБ РФ от 26.03.2004 г. № 254-П.

Нельзя сказать, что в России сформирована информационная база, которая бы соответствовала всем современным международным требованиям и была бы приемлема не только для эффективной оценки кредитования, но выявления из нее ложной. На наш взгляд, в обязательном порядке необходимо учитывать информацию, полученную из внешних источников, на основе которой осуществляется анализ деловой и финансовой среды заемщика, а в случае отсутствия таковых инициировать их появление.

Сегодня большинство российских банков самостоятельно стараются преодолеть «информационный разрыв» путем создания электронной системы документооборота, обеспечивающей эффективное взаимодействие подразделений, а также путем построения единых централизованных IT-систем, поддерживающих процесс кредитования заемщика.

Большинство методик оценки кредитоспособности не удовлетворяют современным требованиям комплексности и обоснованности, в них существуют различия в терминологическом аппарате и методологии расчета одних и тех же коэффициентов, что влечет за собой проблемы выбора системы показателей и их нормативных значений.

Некоторые внутрибанковские методики преднамеренно занижают параметры коэффициентов, которые невозможно не выполнить. Поэтому, думается необходимым формирование оптимальной системы показателей кредитоспособности, в нее должны входить не только величины, сравнительно легко рассчитываемые с помощью количественных данных, но и те, которые могут быть описаны лишь с помощью оценочных суждений.

В процессе интерпретации количественных показателей есть смысл ориентироваться не только на значения, определенные методикой, но и на среднеотраслевые значения и проводить дополнительный анализ отрасли.

В большинстве случаев российские банки не рассчитывают денежный поток заемщика на ближайшую перспективу, который позволит спрогнозировать поведение заемщика в будущем и оценить источники погашения кредита. На наш взгляд, целесообразно в дополнение к анализу финансового состояния и бизнес — показателей клиента включать анализ денежных потоков с включением механизмов трансформации российской формы отчетности в МСФО. Применение МСФО должно повысить качество и информативность отчетности, а также снизить степень кредитного риска.

Для эффективной оценки кредитоспособности банкам необходимо также учитывать значимость кредита, сам бизнес, индивидуальные особенности и экономику заемщика, определять взаимное влияние кредитоспособности экономических субъектов и цикличности развития экономики. Отсутствие анализа сценариев развития событий в экономике клиента, разнообразных моделей поведения банка при возникновении неблагоприятных событий не позволяет правильно рассчитать последствия кредитования.

Наконец, значительные сложности порождаются инфляцией, искажающей показатели, характеризующие возможности погашения кредитной задолженности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Кредитные операции всегда связаны с риском невозврата ссуды. Именно поэтому кредитная политика банка должна обязательно учитывать возможность кредитных рисков, предварять их появление и грамотно управлять ими, то есть сводить к минимуму возможные негативные последствия кредитных операций. В то же время, чем ниже уровень риска, тем, естественно, меньше может оказаться прибыль, так как большую прибыль банк обычно получает по операциям с высокой степенью риска. Таким образом, основной целью банка является нахождение «золотой середины», т.е. оптимального соотношения между степенью риска и доходностью по кредитным операциям при помощи грамотного управления кредитным риском.

Рычаги управления кредитным риском лежат в сфере внутренней политики банка. Самыми основными из них являются: диверсификация портфеля ссуд, анализ кредитоспособности и финансового состояния заемщика, квалификация персонала. Наиболее распространенным в практике банков мероприятием, направленным на снижение кредитного риска, является оценка кредитоспособности заемщика.

В первой главе дипломной работы были рассмотрены теоретические аспекты оценки кредитоспособности ссудозаемщиков. По результатам первой главы можно отметить следующее:

кредитоспособность заемщика прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Применяя многообразные способы оценки, можно детально рассмотреть и охарактеризовать критерии кредитоспособности клиента банка;

для полноты оценки финансового состояния заемщика необходимо использовать всю доступную информацию. По мнению как отечественных, так и зарубежных специалистов, наиболее важными при анализе кредитоспособности заемщиков источниками информации являются: бухгалтерские отчеты, внутренняя банковская документация об опыте кредитования данного заемщика в прошлом, промежуточные (текущие) бухгалтерские отчеты, учредительные документы компании-заемщика, информация из налоговых органов, информация, подготовленная специальными службами банка. Кредитные бюро, заключения аудиторов, публикации в прессе, данные службы безопасности банка, информация, полученная от контрагентов и многие другие источники, помогают оценить реальное состояние дел на предприятии и его кредитоспособность;

порядок оценки кредитоспособности ссудозаемщиков регламентируется нормативными документами Центрального Банка России и внутренними документами кредитной организации.

Во второй главе были рассмотрены отечественные и зарубежные методики оценки кредитоспособности, а также методы оценки кредитного риска. По результатам второй главы можно отметить следующие:

в той или иной мере отечественные банки при разработке собственной методики оценки кредитоспособности опираются на международный опыт банковской деятельности. Именно поэтому, применение систем большого количества показателей (как основных, так и дополнительных), анализ баланса и других форм отчетности не является принципиальным отличием от международных методик;

современная банковская практика использует множество способов оценки кредитоспособности заемщика. Среди них наибольшее признание получила оценка на основе анализа финансовых коэффициентов, объединенных в четыре основные группы: показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности;

риск отображает неопределенность результата деятельности банка и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха этой деятельности. Риску подвержены практически все виды банковских операций, в том числе и кредитные. Регулирование кредитного риска базируется на установлении определенного соотношения между суммами выданных кредитов и собственных средств самого банка, т. е. предполагается создание резервного потенциала у банков для покрытия возможных убытков в случае разорения клиентов.

Третья глава дипломной работы содержит сравнительную оценку кредитоспособности НПО «ЭЛСИБ» на примере Банка А и Банка Б. Результаты оценки проанализированы и выявлены причины их различий.

По результатам третьей главы были сделаны

для методики ОАО «Банк А» характерно: отсутствие какой бы то ни было оценки качественных факторов деятельности заемщиков; ориентированность на Положение ЦБ РФ № 254-П (т.е. это методика «2 в 1»); ориентированность на сопоставимые данные по отрасли и региону, к которому относится конкретный заемщик;

отличительными чертами методики ОАО «Банк Б» являются: сочетание рейтингового и нерейтингового подходов к оценке финансового положения заемщика; отсутствие учета критериев, представленных в Положении ЦБ РФ № 254 — П; упрощенный характер методики (малое количество коэффициентов, отсутствие ориентации на состояние отрасли, к которой относится заемщик); несбалансированность применяемого набора коэффициентов по структуре;

В заключительном этапе работы были предложены следующие рекомендации по усовершенствованию рассмотренных методик, а именно:

создание и утверждение единой нормативной базы для определения финансового состояния предприятий (например, при содействии Минэкономразвития России, Банка России, Ассоциации российских банков) и системы периодически публикуемых рейтингов надежности и кредитоспособности предприятий;

необходимо учитывать информацию, полученную из внешних источников, на основе которой осуществляется анализ деловой и финансовой среды заемщика, а в случае отсутствия таковых инициировать их появление;

необходимо формирование оптимальной системы показателей кредитоспособности, в нее должны входить не только величины, сравнительно легко рассчитываемые с помощью количественных данных, но и те, которые могут быть описаны лишь с помощью оценочных суждений;

в процессе интерпретации количественных показателей есть смысл ориентироваться не только на значения, определенные методикой, но и на среднеотраслевые значения и проводить дополнительный анализ отрасли;

целесообразно в дополнение к анализу финансового состояния и бизнес — показателей клиента включать анализ денежных потоков с включением механизмов трансформации российской формы отчетности в МСФО. Применение МСФО должно повысить качество и информативность отчетности, а также снизить степень кредитного риска.

Внедрение этих рекомендаций позволит улучшить качество оценки кредитоспособности коммерческими банками.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Анализ и оценка банковской деятельности (на основе отчетности, составляемой по российским и международным стандартам).

Щербакова Г.Н. М.: Вершина, 2007.

. Антошина Г.В. Основные подходы к управлению кредитными рисками / 33 Банковское кредитование, 2009. № 4.

. Аристархов А.А., Заболотская В.В. Методика оценки кредитоспособности предприятий малого бизнеса // Финансы и кредит. С.61.

. Ачкасов A.M. Активные операции коммерческих банков / А.И. Ачкасов. М.: Консалт-Банкир, 1994. С. 32.

. Банковское дело. Кредитная деятельность коммерческих банков Л.П. Кроливецкая, Е.В. Тихомирова. М.: КноРус, 2009

. Банковская система России. Настольная книга банкира: В 3-х кн. М.: ДеКА, 1995. Кн. I. С. 51.

. Букирь М.Я. Кредитная работа в банке. Методология и учет.

. Глинкина Е.В. Кредитный скоринг как инструмент эффективной оценки кредитоспособности // Финансы и кредит. 2011. № 16(448).

. Гром А.Д. Оценка кредитоспособности заемщика — юридического лица. Финансы и статистика. 2010.

. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учеб. пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. — 2-е изд. М.: КНОРУС, 2008. С. 37-38.

. Кирисюк Г.М. Оценка банком кредитоспособности заемщика / Г.М. Кирисюк, B.C. Ляховский // Деньги и кредит. 1993. № 4. С. 32

. Ковалев В.А. О кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. 2008. №1. С. 56-60.

. Козлова Л.В. Анализ методик оценки кредитоспособности заемщика // Банковский сектор. 2011. № 4(46).

с. 61.

. Костюченко Н.С. Анализ кредитных рисков изд. 2-е. 2010

. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / М.Н. Крейнина. М.: Дело и сервис, 2001. С. 138.

16. Любушин Н.П., Козлова Л.В. <http://www.fin-izdat.ru/search/?q=%CA%EE%E7%EB%EE%E2%E0%20%CB.%C2.>, Бабичева Н.Э. Учет фактора риска в анализе кредитоспособности заемщика // Экономический анализ: теория и практика. 2011. № 10(217).

. Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева., С.Л. Корниенко; под ред. О.И Лаврушина. М.: КНОРУС, 2007. С. 39.

. Мельникова А.В., Шевчук Ю.В. Кредитование малого и среднего бизнеса: как качественно оценить кредитоспособность // Банковское кредитование. 2010. № 5

. Методические указания по написанию, оформлению и защите дипломных работ (проэктов) / Сост И.В. Баранова, Т.А. Владимирова, — 6-е изд., перераб. И испр. — Новосибирск: САФБД, 2009. 52с.

. Методические указания по написанию, оформлению и защите дипломной работы (для студентов, обучающихся по специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»).- Новосибирск: САФБД, 2009. 86с.

. Осипенко Т.В. О системе рисков банковской деятельности // Деньги и кредит. 2014. № 4

. Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика : метод. указ. / сост. : Н.И. Куликов, Л.Н. Чайникова. — Тамбов : Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2007. 24 с.

. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебник. М.: Эксмо, 2010.

. Севрук В.Т. Анализ кредитоспособности СП/ В.Т. Севрук // Деньги кредит. № 3. С. 20

. Супрова Е.Г. Оценка риска банков при кредитовании юридических лиц / Банковское дело, М.: КНОРУС, 2006. 312с.

. Управление кредитными рисками / Жариков В.В. Тамбов : ТГТУ, 2009.

. Цветкова Е.А. Оценка кредитоспособности // Международный бухгалтерский учет. 2011. № 24(174).

. Чибисов А.А. Особенности процесса кредитования коммерческими банками малого бизнеса в условиях финансовой нестабильности // Финансы и кредит. 2010. № 5(389).

. Шаталова Е.П., Шаталов А.Н. Кредитоспособность и кредитный риск в банковском риск-менеджменте. Финансы и кредит, 2010.

. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А,Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. М.: ИНФРА-М, 2011. С. 35.

. Шувалова Л.М. Финансовое состояние перерабатывающих предприятий АПК в условиях рынка. М.:«Агро-кредит», 2010. № 14. с. 21. С. 21-23

. Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.- С. 350.

. «Гражданский Кодекс Российской Федерации» (ГК РФ) от 30.11.1994, № 51 ФЗ

. Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности: Положение Центрального Банка России от 26 марта 2004 г. с изм. от 03 июня 2010 г. №254-П

. Положение ЦБР от 26 марта 2004 г. N 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (с изменениями от 20 марта, 12 декабря 2006 г., 14 ноября, 28 декабря 2007 г., 6, 14 мая, 16 июня, 19 декабря 2008 г., 2 февраля 2009 г.)

. Положение ЦБР от 31 августа 1998 г. № 54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)». C изменениями и дополнениями от: 27 июля 2001 г.

. Положение Банка России от 26 июня 1998 г. № 39-П «О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками, и отражения указанных операций по счетам бухгалтерского учета» C изменениями и дополнениями от: 24 декабря 1998 г., 26 ноября 2007 г

. Положение Банка России от 28 августа 1997 г. № 509 «Об организации внутреннего контроля в банках»

. Приказ Министерства РФ по налогам и сборам от 28 октября 2002 г. N БГ-3-22/606 (с изменениями)

. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» <http://www.minfin.ru/common/img/uploaded/library/2012/01/Formy_bukh_otchetnosti.zip>(с изменениями внесенными приказом Минфина России от 05.10.2011 № 124н)

. Приказ Минфина РФ от 01.01.2011г. № 66н в ред. Приказа Минфина РФ от 05.10.2011 № 124н) «О формах бухгалтерской отчетности организаций»

. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»

. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395 «О банках и банковской деятельности».

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Таблица А1 — Основные классификационные признаки, соответствующие им группы показателей и их характеристики

Финансово экономические показатели (группа 4)	Расчет показателя	Содержание с точки зрения оценки коммерческим банком
1	2	3
Коэффициент текущей ликвидности (норматив 1-1.25)	Текущие активы/текущие пассивы	Позволяет определить мобильность активов предприятия и оценить, насколько современно могут быть покрыты краткосрочные обязательства за счет ликвидности активов. Чем ниже ликвидности активов, тем ниже класс кредитоспособности
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (норматив 0.5-2.5)	Собственные средства/всего активов	Степень независимости предприятия МБ от заемных средств, чем коэффициент выше, тем выше класс кредитоспособности
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом (норматив 0.6-0,7)	(источник собственных средств-текущие вне оборотные активы)/текущие активы	Показывает, какая часть текущих активов может быть профинансирована за счет собственных средств , т.е. способность быстро высвобождать средства для выплаты долга банку в срок
Коэффициент покрытия(норматив 1-2(2.5))	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения+ Краткосрочная дебиторская Задолженность)/Долгосрочные пассивы	Показывает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств. Показывает с пособность заемщика рассчитываться по кредитам банков за счет потолка средств от его основной деятельности
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	(дебиторская задолженность (средняя)*360 дней)/выручка от реализации	Характеризует степень зависимости клиента от внешних задолжников, указывает срок погашения долгов дебиторами, что повышает ликвидность, а следовательно, кредитоспособность клиента. Показывает средний срок погашения краткосрочной дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости	(кредиторская задолженность)*360 дней)/выручка от реализации	Характеризует степень зависимости клиента от внешних заемов, указывает срок погашения внешних займов,
			указывает срок погашения кредиторской задолженности. Этот кофицент показывает средний срок, необходимый клиенту для погашения кредиторской задолженности
коэффициент оборачиваемости готовой продукции	(готовая продукция * 360 дней)/себестоимость товаров и услуг		Показывает средний срок реализации продукции, т.е. отражает скорость преобразования готовой продукции в наиболее ликвидные активы. Чем выше коэффициент, тем выше ликвидность и кредитоспособность.
коэффициент соотношения собственных и заемных средств (норматив меньше 0,7)	Собственные средства/ заемные		Показывает зависимость предприятия от заемных внешних источников( в частности, кредита банка)
Кофицент рентабельности продукции	Прибыль от реализации/ выручка от продаж		Показывает эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции. Чем выше коэффициент тем выше кредитоспособность

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

банк кредитоспособность риск оценка

Таблица Б1 — Корректирующие негативные факторы согласно методике ОАО «Банк А»

Фактор	Оценка финансового положения заемщика («среднее» =1; «плохое» = 0,5)
1.1. Величина чистых активов — для коммерческих предприятий или итог по разделу III Бухгалтерского баланса — для некоммерческих отрицательна или равна 0. Расчет стоимости чистых активов производится в порядке, установленном Приказом Минфина РФ и ФКЦБ РФ «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» от 29.01.2003 г. № 10н, 03-6/пз.	1
2.2. Производство нестабильно, нерентабельно, а предприятие неплатежеспособно, т.е. хотя бы один из показателей К3, К4 или К8 принимают значения: К3, К4 — ниже 0,1; К8 — ниже 0,05 (для лизинговых компаний К3 — ниже 0,13; К4 — ниже 0,18; К8 — ниже 0,1).	1
3.3. Если в отношении заемщика выявлено хотя бы одно из следующих обстоятельств: наличие существенной по суммам (более 1 % от чистых активов заемщика) и (или) срокам (в течение более 15 дней) текущей картотеки неоплаченных расчетных документов к банковским счетам заемщика, с учетом причин ее возникновения; наличие существенной по суммам (более 1 % от чистых активов заемщика) и (или) срокам (текущая или просроченная) задолженности перед федеральным бюджетом, бюджетами субъектов Российской Федерации, местными бюджетами и внебюджетными фондами, с учетом причин ее возникновения; наличие просроченной задолженности перед работниками по заработной плате; наличие у заемщика скрытых потерь (например, неликвидных запасов готовой продукции и (или) требований, безнадежных ко взысканию) в размере, равном или превышающем 25 % его чистых активов (собственных средств); случай (случаи) неисполнения или два и более случаев исполнения заемщиком обязательств по иным договорам с кредитной организацией-кредитором с нарушением сроков, предусмотренных договорами, общей продолжительностью от 5 до 30 календарных дней или единичный случай исполнения с нарушением сроков продолжительностью более чем на 30 календарных дней за последние 180 календарных дней либо прекращение заемщиком обязательств по иным договорам с кредитной организацией — кредитором предоставлением взамен исполнения обязательства отступного в форме имущества, которое не реализовано кредитной организацией в течение 180 календарных дней или более, а также при условии, что совокупная величина указанных обязательств превышает 100 тыс. руб.; — не предусмотренная планом развития заемщика (бизнес-планом), согласованным с кредитной организацией, убыточная деятельность заемщика, приведшая к существенному (25 % и более) снижению его чистых активов по сравнению с их максимально достигнутым уровнем в течение последних двенадцати месяцев, а для юридических лиц — заемщиков, с даты регистрации	1
которых прошло менее одного года, — по сравнению с их максимально достигнутым уровнем за период деятельности; наличие информации о предоставлении заемщиком в налоговые органы формы № 1 «Бухгалтерский баланс» с нулевыми значениями по разделам Баланса «Оборотные активы» и «Краткосрочные обязательства» при условии существенных (более 1 млн руб.) оборотов денежных средств по его банковским счетам, открытым в кредитной организации, за последние 180 календарных дней; — среднемесячный оборот по счетам, открытым в Банке, за шесть последних месяцев менее 0,5 от лимита ссудной задолженности (с учетом рассматриваемой заявки).
4. Если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и (или) иные сведения о нем свидетельствуют об отсутствии прямых угроз текущему финансовому положению, но имеют место негативные явления (тенденции), не связанные с сезонными факторами, которые в обозримой перспективе (до 1 года) могут привести к появлению финансовых трудностей, если заемщиком не будут приняты меры, позволяющие улучшить ситуацию. К негативным относятся те явления (тенденции), которые не связаны с сезонными факторами, а также не связаны с изменениями масштабов бизнеса заемщика. К негативным явлениям (тенденциям) относятся: уменьшение выручки; уменьшение рентабельности активов более чем на 20 % за квартал; увеличение кредиторской и (или) дебиторской задолженности более чем на 50 % от средней за последний квартал валюты баланса.		1
5. Заемщик признан несостоятельным (банкротом) в соответствии с законодательством.		0,5
6. Заемщик является устойчиво неплатежеспособным (коэффициент текущей ликвидности К3 в течение последних трех кварталов оценен ниже 0,15, и в течение трех последних кварталов имеют место многократные случаи неисполнения заемщиком своих обязательств переда Банком или другими контрагентами заемщика).		0,5
7. Анализ производственной и (или) финансово-хозяйственной деятельности заемщика и (или) иные сведения о нем свидетельствуют об угрожающих негативных явлениях (тенденциях), вероятным результатом которых могут явиться несостоятельность (банкротство) либо устойчивая неплатежеспособность заемщика. К угрожающим негативным явлениям (тенденциям) в деятельности заемщика относятся: необоснованная убыточная деятельность; отрицательная величина чистых активов либо не связанное со спецификой деятельности заемщика сокращение чистых активов более чем на 20 % в квартал в течение трех последних кварталов; уменьшение выручки, не связанное со спецификой деятельности заемщика, более чем на 20 % в квартал в течение трех последних кварталов; — рост кредиторской и (или) дебиторской задолженности, не связанный со спецификой деятельности заемщика, более чем на 50 % за квартал от средней за квартал величины валюты баланса в течение трех последних кварталов.		0,5

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Расчет оценки финансового положения НПО «ЭЛСИБ» ОАО в соответствии с методикой оценки финансового положения заемщика — юридического лица ОАО «Банк А»

Показатель			Формула расчета	Зкj	Ко 01.01.2012	НПО «ЭЛСИБ» ОАО
						Кзj 01.01.2012	расчет согл. методике	Кj 01.01.2011
					оптовая торговля
Показатель автономии	Кз1	К1	1300/1600	0,1	0,27	0,19	0,24	0,78
Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами	Кз2	К2	(1300-1100)/1200	0,1	0,1	0,13	0,09	1,00
Показатель текущей ликвидности	Кз3	К3	1200/(1500-1530)	0,2	1,42	0,97	1,28	0,76
Показатель рентабельности активов	Кз4	К4	2300/1600	0,2	0,454	0,02	0,41	0,05
Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности	Кз5	К5	0,5*(1230нг+1230кг)/(2110/n)	0,1	82,28	208,93	90,51	0,43
Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности	Кз6	К6	0,5*(1520н+1520к)/(2110/n)	0,1	79,01	267,50	86,91	0,32
Показатель оборачиваемости запасов	Кз7	К7	0,5*(1210н+1210к)/(2110/n)	0,1	56,11	239,90	61,72	0,26
Показатель стабильности производства, %	Кз8	К8	2110кв./2110аналог.период.преш года*100	0,1	109,01	92,86	98,11	0,95
ИТОГОВЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ, баллов					0,54
Финансовое положение по итогам расчета					хорошее
Финансовое положение с учетом ухудшающих факторов					среднее

ПРИЛОЖЕНИЕ Г

Расчет оценки финансового положения НПО «ЭЛСИБ» ОАО в соответствии с методикой оценки финансового положения заемщика — юридического лица ОАО «Банк Б»

Показатель	НПО «ЭЛСИБ» ОАО
	Фактическое значение	Категория	Расчет суммы баллов	Вес показателя	Категория I	Категория II	Категория III
К1	0,02	3	0,33	0,11	0,2 и выше	0,15-0,2	менее 0,15
К2	0,38	3	0,15	0,05	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
К3	0,97	3	1,26	0,42	2,0 и выше	1,0-2,0	менее 1,0
К4 не торг	0,24	3	0,63	0,21	1,0 и выше	0,7-1,0	менее 0,7
К4 торг			0,00	0,21	0,6 и выше	0,4-0,6	менее 0,4
К5	0,08	2	0,42	0,21	0,15 и выше	менее 0,15	нерентабельно
Итого			2,79
Класс			второй