Диагностика финансового состояния предприятия

метки: Финансовый, Состояние, Анализ, Средство, Бухгалтерский, Восток, Производство, Запас

Актуальность выбранной темы исследования обусловлена тем, что одним из важнейших условий успешного управления предприятием является анализ его финансового состояния, так как результаты в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов.

В условиях рыночной экономики забота о финансах — это важный элемент деятельности любого предприятия. Для эффективного управления финансами фирмы необходимо систематически проводить финансовый анализ. Основное содержание его — комплексное системное изучение финансового состояния фирмы и факторов, влияющих на него, с целью прогнозирования уровня доходности капитала фирмы, выявления возможностей повышения эффективности ее функционирования. Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности повышения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Роль анализа финансового состояния предприятия как средства управления производством на современном этапе возрастает в связи с необходимостью неуклонного повышения эффективности производства в условиях роста стоимости сырья, повышением наукоемкости и капиталоемкости производства, углублением рыночных преобразований.

Анализом финансового состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки — для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики — для своевременного получения платежей, налоговые комитеты — для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д. анализ как некоторая разновидность целесообразной деятельности человека многогранен и имеет множество областей приложения; одна из них — финансовая деятельность субъекта хозяйствования. Ничуть не умаляя значимости анализа в широком смысле в приложении к различным областям деятельности предприятия, заметим, что в сфере бизнеса особую значимость и ответственность имеет аналитическое обоснование решений именно финансового характера, поскольку является общепризнанным тезис о том, что финансы предприятия следует трактовать как его кровеносную систему.

Трудовые ресурсы предприятия и эффективность их использования

... ресурсы», как фактору деятельности предприятия. Примерная характеристика показателей, используемых при проведении данного анализа. 2. Исследование на предприятии «СтройЛесКом» производительности труда, динамики численности персонала, использования трудовых ресурсов и фонда рабочего времени. 3. Нахождение путей повышения эффективности ...

Основной целью диагностики финансового состояния является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Предмет исследования — диагностика финансового состояния предприятия.

Объект исследования — финансово-хозяйственная деятельность ТОО «Восток-Молоко».

Целью дипломного проекта является рассмотрение теоретических и практических аспектов диагностики финансового состояния предприятия (на примере ТОО «Восток-Молоко»).

В соответствии с поставленной целью в исследовании необходимо выполнить следующие задачи:

1) изучить теоретические основы финансовой диагностики предприятия;

2) проанализировать основные технико-экономические показатели деятельности организации;

3) провести диагностику финансового состояния предприятия;

4) разработать мероприятия по улучшению финансового состояния, с определением их экономической эффективности.

Аналитическая и исследовательская части дипломного проекта выполнены на основе финансовой отчетности ТОО «Восток-Молоко».

Проблема диагностики финансового состояния достаточно подробно изучена в трудах известных отечественных и зарубежных ученых, среди которых отметим следующих: Ковалев В.В., Волкова О.Н., Балабанов И.Т. Бланк И.А., Едронова В.Н., Мизиковский Е.А., Крейнина М.Н., Уткина Э.А.

Практическая значимость дипломного проекта заключается в том, что результаты диагностики финансового состояния и меры по его улучшению могут быть применены в ТОО «Восток-Молоко» с целью повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Дипломный проект состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

В первой главе дипломного проекта проанализирована сущность и методология анализа финансового состояния предприятия.

Во второй главе дипломного проекта проведена диагностика финансового состояния ТОО «Восток-Молоко».

В третьей главе дипломного проекта предложены и обоснованы меры по улучшению финансового состояния ТОО «Восток-Молоко».

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность и значение диагностики финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [11, 24].

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Мобилизация предприятием финансовых ресурсов путем эмиссии ценных бумаг

... мобилизации финансовых средств предприятия для финансирования своей деятельности Термин «финансовые ресурсы» в экономической литературе имеет различные толкования. Приведем наиболее полное: «Финансовые ресурсы предприятия — это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием ... картину – даже самые крупные из них не в состоянии пока адекватно ответить на потребности рынка. На сегодняшний ...

Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается финансовое состояние предприятия и его платежеспособность.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Количественная оценка финансовой устойчивости формализована. С учетом всех подразделов формулу баланса можно представить в следующем виде (1):

А _в + (ПЗ + ДЗ) = К_с + З_д + (ЗС + КЗ+ ПС), (1)

Далее можно сгруппировать активы по их участию в процессе производства, а пассивы — по участию в формировании оборотного капитала, получив, таким образом, следующую формулу (2):

(А _в + ПЗ) + Д3 = (К_с + ПС) + З_л + ЗС+ КЗ, (2)

где (А _в + ПЗ) — внеоборотные и оборотные производственные фонды;

• ДЗ — оборотные средства в обращении;

(К _с + ПС) — собственный и приравненный к нему капитал фирмы, как правило, используемый на покрытие недостатка оборотных средств предприятия.

В случае если внеоборотные производственные средства погашаются за счет собственного и приравненного к нему капитала с возможным привлечением долгосрочных и краткосрочных кредитов, а денежных средств, находящихся в расчетах, достаточно для погашения срочных обязательств, то можно говорить о той или иной степени финансовой устойчивости фирмы, которая характеризуется системой неравенств (3):

(А _в + ПЗ) + Д3 ?= (К_с + ПС) + З_л + ЗС; ДЗ?КЗ, (3)

Выполнение одного из неравенств автоматически влечет за собой выполнение и другого, поэтому при определении финансовой устойчивости фирмы обычно исходят из первого неравенства, преобразовав его с учетом того, что в первую очередь фирма должна обеспечить капиталом имеющиеся у нее внеоборотные активы. Другими словами, величина запасов не должна превышать суммы собственных и привлеченных средств и заемных средств фирмы после обеспечения этими средствами внеоборотных активов, т.е., неравенство принимает вид (4):

• ПЗ < (К _с + ПС + К_Д + ЗС) — А_В , (4)

Выполнение этого неравенства является основным условием платежеспособности фирмы, так как в этом случае денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность фирмы [6, 86].

Влияние инфляции на результаты деятельности предприятия, его ...

... Влияние инфляции на результаты деятельности предприятия, его финансовое состояние и финансовые результаты. Основными последствиями инфляции являются: 1) Занижение стоимости имущества организации; - При постоянном повышении цен на товары, работы, услуги стоимость основных средств, нематериальных активов, производственных запасов ... создать в полной мере источники их воспроизводства. 2) Занижение ...

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния фирмы. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

Первый показатель — наличие собственных оборотных средств (СОС) как разница между капиталом и резервами (IV раздел пассива баланса) и текущими активами (I раздел актива баланса).

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать следующим образом (5):

СОС = К _с — А_В , (5)

Второй показатель — наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (6):

СД = (К _с + К_д ) — А_в = СОС + К_д , (6)

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОЕ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (7):

ОИ = (К _с + К_Д ) — А_В + ЗС, (7)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных

средств (ДCOС), определяемый по формуле (8):

ДСОС = СОС — З, (8)

где З — запасы.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (ДСД), рассчитываемый в соответствии с формулой (9):

ДСД = СД — З, (9)

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных

ДОИ = ОИ — З, (10)

Финансовое состояние предприятия характеризуется четырьмя типами финансовой устойчивости.

Абсолютная устойчивость финансового состояния, которая

встречается в настоящих условиях развития экономики Казахстана крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, задается условием (11):

• З < СОС, (11)

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. фирма совершенно не зависит от внешних кредиторов. Нормальная устойчивость финансового состояния фирмы, гарантирующая ее платежеспособность, соответствует следующему условию (12):

З = СОС + ЗС, (12)

Приведенное соотношение соответствует положению, когда фирма для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств — как собственные, так и привлеченные.

Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС, по формуле (13):

Финансовое состояние предприятия: анализ и прогнозирование

... целью совершенствования деятельности предприятия. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованных источников, приложений. Включает таблицы и рисунки. 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1 Сущность и значение анализа финансового состояния предприятия Одним ...

З = СОС + ЗС + И _о , (13)

где И _о

К источникам, ослабляющим финансовую напряженность относятся временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд (14):

• З > СОС + ЗС, (14)

В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения запасов и затрат [13, 104].

Диагностика финансового состояния представляет собой существенный элемент управления предприятием. Практически все пользователи финансовых отчетов фирмы используют методы анализа финансового состояния фирмы для принятия решений по оптимизации своих интересов [4, 189].

Основная цель диагностики финансового состояния — получение небольшого числа ключевых, т.е. наиболее информативных показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, результатов его деятельности (прибылей и убытков), изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние фирмы, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Основные функции анализа финансового состояния:

1) своевременная и объективная оценка финансового состояния фирмы, установление ее «болевых точек» и изучение причин их образования;

2) выявление факторов и причин достигнутого состояния;

3) подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

4) выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния фирмы и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности, прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

1.2 Эволюция подходов к аналитической оценке финансового состояния

В настоящее время западные специалисты (например, J. О. Horrigan) выделяют пять относительно самостоятельных подходов в становлении и развитии систематизированного анализа финансовой отчетности (САФО).

Очевидно, что такое деление является достаточно условным — в той или иной степени эти подходы пересекаются и взаимодополняют друг друга [16, 194].

Первый подход связан с деятельностью так называемой «школы эмпирических прагматиков» (Empirical Pragmatists School).

Ее представители — профессиональные аналитики, которые, работая в области анализа кредитоспособности компаний, пытались обосновать набор относительных показателей, пригодных для такого анализа. Таким образом, их цель состояла в отборе таких индикаторов, которые могли бы помочь аналитику ответить на вопрос, сможет ли компания расплатиться по своим краткосрочным обязательствам. Этот аспект анализа деятельности компании рассматривался ими как наиболее важный, именно поэтому все аналитические выкладки строились на использовании показателей, характеризующих оборотные средства, собственный оборотный капитал, краткосрочную кредиторскую задолженность. Наиболее удачливые представители этой школы сумели убедить компании, специализирующиеся в оценке, анализе и управлении финансовыми ресурсами и кредитной политикой, в целесообразности такого подхода.

Анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО «Корунд – Сервис»)

... по проблемам оценки и анализа финансового состояния предприятия. Практическая значимость бакалаврской работы заключается в оценке и анализе финансового состояния на примере ООО «Корунд – Сервис» Финансовое состояние предприятия непосредственно зависит от результатов его финансовой производственной и коммерческой деятельности. ...

В качестве примера можно привести разработки Роберта Фоулка (Robert Foulke), сделанные им в начале 50-х годов для крупнейшей в мире информационной компании «Дан энд Брэдстрит» (The Dun & Bradstreet Corporation).

Отметим, что эта компания, основанная в 1841 г., имеет в своем банке данных сведения о нескольких миллионах компаний мира; объем продаж составляет около пяти миллиардов долларов в год.)

Основным вкладом представителей этой школы в разработку теории САФО, по мнению Пола Барнса (Paul Barnes), является то, что они впервые попытались показать многообразие аналитических коэффициентов, которые могут быть рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности и являются полезными для принятия управленческих решений финансового характера.

Второй подход вызван деятельностью «школы статистического финансового анализа» (Ratio Statisticians School).

Появление этой школы связывают с работой Александра Уолла (Alexander Wall), посвященной разработке критериев кредитоспособности и опубликованной в 1919 г. Основная идея представителей этой школы заключалась в том, что аналитические коэффициенты, рассчитанные по данным бухгалтерской отчетности, полезны лишь в том случае, если существуют критерии, с пороговыми значениями которых эти коэффициенты можно сравнивать.

Разработку подобных нормативов для коэффициентов предполагалось делать в разрезе отраслей, подотраслей и групп однотипных компаний путем обработки распределений этих коэффициентов с помощью статистических методов. Обоснованное обособление однотипных компаний в страты, для каждой из которых могли бы быть разработаны индивидуальные аналитические нормативы, было одной из основных задач, обсуждаемых представителями школы. Начиная с 60-х годов ХХ в., в рамках этого направления проводятся исследования, посвященные коллинеарности и устойчивости коэффициентов. В частности, исследования показали, что коэффициентам характерна временная и пространственная мультиколлинеарность, что обусловило появление новой актуальной задачи — классификации всей совокупности коэффициентов на группы: показатели одной и той же группы коррелируют между собой, но показатели разных групп относительно независимы.

Третий подход ассоциируется с деятельностью «школы мультивариантных аналитиков» (Multivariate Modellers School).

Представители этой школы исходят из идеи построения концептуальных основ САФО, базирующихся на существовании, несомненной связи частных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние и эффективность текущей деятельности компании (например, валовой доход, оборачиваемость средств в активах, запасах, расчетах и др.), и обобщающих показателей финансово-хозяйственной деятельности (например, рентабельность авансированного капитала).

Состав, этапы формирования и предоставление бухгалтерской (финансовой) ...

... экономики бухгалтерская отчетность является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно составление и публикация отчетности ... показателей. Другими словами, отчетность является завершающим этапом учетной работы. Существуют различные разновидности бухгалтерской отчетности. Она классифицируется по видам, периодичности составления, ...

Это направление связано с именами Джеймса Блисса (James Bliss), Артура Винакора (Arthur Н. Winakor) и других, работавших над этой проблемой в 20-е годы.

Основную задачу представители этой школы видели в построении пирамиды (системы) показателей. Определенное развитие это направление получило в 70-е годы в рамках построения компьютерных имитационных моделей взаимосвязи аналитических коэффициентов и рыночной цены акций.

Четвертый подход связан с появлением «школы аналитиков, занятых диагностикой банкротства компаний» (Distress Predictors School).

В отличие от первого подхода представители этой школы делают в анализе упор на финансовую устойчивость компании (стратегический аспект), предпочитая перспективный анализ ретроспективному. По их мнению, ценность бухгалтерской отчетности определяется исключительно ее способностью обеспечить предсказуемость возможного банкротства. Первые попытки анализа деятельности фирм-банкротов были предприняты в 30-е годы А. Винакором и Рэймондом Смитом (Raymond F. Smith); в наиболее законченном виде методика и техника прогнозирования банкротства представлены в работах Эдварда Альтмана (Edward Altmari).

Наконец, пятый подход, представляющий собой самое новое по времени появления направление в рамках САФО, развивается с 60-х годов представителями «школы участников фондового рынка» (Capital Marketers School).

Так, по мнению Джорджа Фостера (George Foster), ценность отчетности состоит в возможности ее использования для прогнозирования уровня эффективности инвестирования в те или иные ценные бумаги и степени связанного с ним риска. Ключевое отличие этого направления от вышеописанных состоит в его излишней теоретизированности; не случайно оно развивается главным образом учеными и пока еще не получило признания у практиков. Что касается дальнейших перспектив развития САФО, то его связывают, прежде всего, с разработкой новых аналитических коэффициентов, а также с расширением информационной базы анализа — достаточно очевидно, что аналитические расчеты, особенно перспективного характера, не могут быть выполнены по данным только бухгалтерской отчетности, аналитические возможности которой безусловно ограничены [19, 203].

Таким образом, суть изложенного подхода к анализу деятельности предприятия, исповедуемого, в основном, представителями англо-американской школы бухгалтерского учета и финансового анализа, заключается в следующем.

Во-первых, все аналитические процедуры условно группируются в два раздела исходя из принципа конфиденциальности соответствующего информационного обеспечения. Первый раздел — анализ в рамках управления затратами (себестоимостью) — является неотъемлемой частью так называемого управленческого учета.

Во-вторых, управленческий учет определяется как «процесс идентификации, измерения, накопления, анализа, составления, интерпретации и передачи (коммуникации) информации финансового характера, используемой управленческим персоналом для планирования, оценки и контроля внутри организации» [7, 261].

В-третьих, как следует из логики обособления аналитических процедур, анализ в системе управленческого учета (условно его можно назвать внутрифирменным, внутрипроизводственным, или внутренним, анализом) трудноформализуем, поскольку его содержание определяется многими факторами: спецификой деятельности фирмы и уровнем ее диверсификации, отраслевыми особенностями бизнеса, системой организации управленческого учета, конкретными запросами управленческого персонала, принципами организации внутрифирменных информационных потоков и т.п.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность и анализ финансового состояния

... работы: Изучить теоретические, нормативно - правовые основы анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности; Рассмотреть организацию бухгалтерского учета и проанализировать показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия ... права. Учётные стандарты определяются в основном различными неправительственными профессиональными ассоциациями бухгалтеров. В других странах (континентальная Европа, ...

В-четвертых, в отличие от анализа в системе управленческого учета финансовый анализ (в дальнейшем мы будем иногда пользоваться синонимом «внешний анализ»), понимаемый в широком смысле как процесс «интерпретации информации финансового характера с целью оценки состояния и перспектив развития фирмы» [8, 188], нередко обособляется в относительно самостоятельное направление.

Влияние англо-американской школы в контексте общемировых тенденций в области бухгалтерского учета и финансов в последние годы становится все более значимым. Отчасти этим объясняются изменения в подходах к бухгалтерскому учету, анализу и управлению финансами в нашей стране.

Подходы к структурированию и наполнению методик анализа хозяйственной деятельности все в большей степени начинают корреспондировать с вышеизложенными. Этот процесс еще не закончен; краткая характеристика его логики и динамики в практическом приложении рассмотрена в следующих разделах дипломной работы.

1.3 Методы и инструментарий диагностики финансового состояния

Практика диагностики финансового состояния выработала основные методы ее проведения:

1) горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения);

2) вертикальный (структурный) анализ — определение структуры финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Такой анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения состава активов и их источников покрытия.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику ее отдельных показателей;

3) трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ;

4) анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений отчетности, определение взаимосвязи показателей;

5) сравнительный (пространственный) анализ — анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;

6) факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. дробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), т.е. соединение его отдельных элементов в общий результативный показатель. Значимость факторного анализа в современных условиях возрастает. Любой хозяйственный процесс складывается под влиянием разнообразных факторов, причем все они находятся в отношениях взаимосвязи и взаимообусловленности. Знание этих факторов и умение управлять ими позволяют воздействовать на изменение показателей эффективности деятельности предприятия [9, 87].

Все факторы, воздействующие на результаты финансово-хозяйственной деятельности, могут быть классифицированы по различным признакам: значимые и второстепенные, постоянные и временные, общие и специфические, экстенсивные и интенсивные, поддающиеся и неподдающиеся количественной оценке и т.п. С позиции экономического анализа в социально-экономических системах особую значимость имеет идентификация факторов экстенсивного и интенсивного развития. Правильное понимание такой классификации необходимо для определения уровня интенсификации производства, а также для более полного приведения в действие интенсивных факторов роста.

С факторным анализом тесно связан процесс поиска резервов повышения результативности деятельности коммерческой организации.

В качестве инструментария для анализа финансового состояния предприятия широко используются финансовые коэффициенты — относительные показатели финансового состояния фирмы, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Для оценки финансового состояния используется многие математические методы: корреляционный анализ, регрессионный анализ, и др., они вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа [10, 354].

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

Финансовые показатели используются для [11, 169]:

• сравнения показателей финансового состояния конкретной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;
• выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового предприятия;
• определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предприятия.

В качестве базисных величин используются теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения стабильности финансового положения фирмы значения финансовых коэффициентов. Кроме этого, базой сравнения могут служить усредненные по временному ряду значения показателей данной фирмы, относящиеся к благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам; среднеотраслевые значения показателей; значения показателей, рассчитанные поданным отчетности аналогичных фирм. Такие базисные величины фактически выполняют роль нормативов для рассчитываемых в ходе анализа финансового состояния коэффициентов.

Относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации. Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет в итоге включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.

В последнее время, в связи с повсеместным внедрением вычислительной техники процесс анализа финансового положения коммерческого предприятия значительно упростился.

Любой грамотный финансист использует стандартные электронные таблицы и в состоянии написать программы расчета финансовых показателей и тем самым избавить себя от монотонной расчетной части и сосредоточится непосредственно на анализе и прогнозе. Здесь следует отметить, что успех диагностики и прогноза в значительной степени зависит от полноты и достоверности информации.

1.4 Информационная база оценки финансового состояния предприятия

Информационные потоки, имеющие отношение к конкретному предприятию, разнообразны. Значительная их часть формируется и/или затрагивает используемую на предприятии систему бухгалтерского учета.

Данные, циркулирующие в системе бухгалтерского учета, могут быть классифицированы различным образом.

Одна из таких классификаций, значимых для аналитика, — подразделение данных на учетные и отчетные.

Учетные данные служат основой информационного обеспечения операций, имеющих конфиденциальный характер; отчетные — как правило,

являются общедоступными. Именно они, т.е. бухгалтерская отчетность,

служат в качестве наиболее достоверного и надежного средства коммуникации, т.е. общения между лицами, имеющими интерес к субъекту, по данным которого отчетность составлена [23, 185].

Для целей диагностики финансового состояния соответствующая информационная база должна обладать, по крайней мере, следующими специфическими характеристиками [34, 49]:

• во-первых, эта база не может сводиться лишь к данным, выраженным в стоимостной оценке, поскольку оперативное управление распространяется на все виды деятельности предприятия (производственная, кадровая, финансовая и т.п.);
• во-вторых, информационная база обязательно должна включать сведения прогностического характера;
• в-третьих, главная характеристика таких данных — своевременность и оперативность, хотя бы и в ущерб достоверности;
• в-четвертых, информационная база должна быть достаточно гибкой и вариабельной с позиции возможности реагирования на непредвиденные ситуации.

Отсюда видно, что информационная база финансового анализа генерируется не только и не столько в системе учета, т.е. в бухгалтерии, но и в линейных подразделениях (цехах, бригаде, на складе) и во внешних источниках. Картина достаточно резко меняется, если речь заходит о принятии решений тактического и стратегического характера в отношении собственно предприятия и его контрагентов. В этом случае резко повышается значимость таких характеристик, как достоверность информационных данных, их предсказуемость (в частности, в плане наполнения, составления и представления) и устойчивость. И здесь уже не обойтись без данных бухгалтерского учета, а именно отчетности [15, 171].

Значимость бухгалтерской отчетности осознается не только бизнесменами и практикующими бухгалтерами, но и, естественно, учеными. Прежде всего подчеркнем, что концепция составления и публикации отчетности является краеугольным камнем системы национальных стандартов бухгалтерского учета в большинстве экономически развитых стран. Безусловно, этот факт не случаен. Чем же объясняется такое внимание к отчетности? Логика здесь достаточно очевидна. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынках капитала. Привлечь потенциальных инвесторов и кредиторов возможно лишь путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, т.е. в основном с помощью собственной отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования. Связь бухгалтерии и финансов, вне всякого сомнения, может быть охарактеризована в различных аспектах, в частности отметим, что, вероятно, не случайно бухгалтерскую отчетность в экономически развитых странах нередко называют финансовой.

Приоритетная роль бухгалтерской отчетности как основного средства коммуникации проявляется в том, что цели ее и требования, к ней предъявляемые, являются краеугольным камнем при разработке концептуальных основ теории бухгалтерского учета, получивших достаточно широкую известность в англоязычных странах Запада. Значительный вклад в их формализацию внесли такие известные западные теоретики, как У. Патон, Г.Свини, А.Литлтон и др.

Базовые элементы концептуальных основ бухгалтерского учета (интересы, цели, характеристики, постулаты, принципы, техника) носят достаточно специфический учетный характер, а их описание можно найти в соответствующей отечественной и зарубежной литературе по теории бухгалтерского учета, в частности, в работах Э.О. Нусеитова, Я. В. Соколова, В. Д. Новодворской, М. И. Кутера, У. С. Хендриксена и других.

Все представленные в схеме категории в той или иной степени отражают управленческую природу учетно-аналитической деятельности. В частности, одним из важнейших принципов бухгалтерского учета является принцип достаточной аналитичности генерируемых в системе и отражаемых в отчетности данных.

Очевидно, что далеко не любая информация может быть отражена непосредственно в отчетности, часть ее приходится давать дополнительно в виде приложений и примечаний к отчетности, аналитических записок, схем, графиков. Это актуализирует проблему содержания и структурирования бухгалтерского отчета. Данная проблема должна рассматриваться в двух аспектах: допустимая степень унификации отчетных форм и собственно структурное представление годового отчета, а ее решение возможно на основе обобщения отечественного опыта, обобщающего состояние теории и практики подготовки отчетности, практики зарубежных стран, рекомендаций международных учетных стандартов [16, 287].

Одно из основных достоинств бухгалтерской отчетности как средства коммуникации — ее аналитические возможности. Анализ годовых отчетов компаний (потенциальных и действующих контрагентов) входит в число основных разделов текущей деятельности бухгалтеров, финансовых менеджеров, аналитиков. Важность его предопределяется тем обстоятельством, что в условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов, являющаяся по сути единственным средством коммуникации, достоверность которого весьма высока и при определенных условиях подтверждена независимым аудитом, становится важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа [31, 156].

Именно бухгалтерская отчетность в совокупности со статистической и текущей информацией финансового характера, публикуемой соответствующими агентствами в виде аналитических обзоров о состоянии рынка капитала, позволяет получить первое и достаточно объективное представление о состоянии и тенденциях изменения экономического потенциала возможного контрагента или объекта инвестиций.

Основные документы, используемые для проведения анализа финансового состояния фирмы, — это документы бухгалтерской отчетности. Они включают:

• бухгалтерский баланс;
• отчет о прибылях и убытках;
• отчет об изменениях капитала»;
• отчет о движении денежных средств»;
• приложения к бухгалтерскому балансу;
• аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если организация подлежит обязательному аудиту.

В соответствии с Международными Стандартами финансовой отчетности (МСФО), в отчетность должны включаться данные, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях ее финансового положения. Если выявляется недостаточность данных для формирования полного представления о финансовом положении предприятия, в бухгалтерскую отчетность включаются соответствующие дополнительные показатели и пояснения.

Финансовая отчетность фирмы служит основным источником информации о ее деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе фирмы, помогает наметить пути совершенствования ее деятельности.

Основой бухгалтерской отчетности фирмы является бухгалтерский баланс, который представляет собой сводную двустороннюю таблицу всех бухгалтерских счетов фирмы.

В ней отражено ее финансовое состояние на день составления по сравнению с началом отчетного года. Такое представление информации в балансе и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. В балансе фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образовательный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства.

Бухгалтерский баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала фирмы, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. На основе информации, представленной в балансе, внешние пользователи могут принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данной фирмой как с партнером; оценить кредитоспособность фирмы как заемщика; оценить целесообразность приобретения ее акций и активов. Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в приложении к балансу, которое включает в себя следующие разделы: движение заемных средств с выделением ссуд, не погашенных в срок; дебиторская и кредиторская задолженность, а также обеспечения, полученные и выданные; амортизируемое имущество; движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений; финансовые вложения; затраты, произведенные фирмой, и др.

Форма «Отчет о прибылях и убытках» содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности фирмы за отчетный период, т.е. отражает основной круг вопросов, связанных с формированием, распределением и использованием прибыли фирмы. В ней отражаются все расходы, связанные с производством продукции (услуг), и общая сумма поступлений за проданные изделия, оказанные услуги и прочие источники доходов. Разница между выручкой и всеми затратами показывает чистую прибыль или убытки предприятия.

В «Отчете о прибылях и убытках» отражаются следующие позиции:

• объем (реализация), складывающийся из суммы продаж товаров и услуг собственного производства и закупленных на стороне, за вычетом складируемой продукции и незавершенного производства;
• затраты производство и реализацию, расходы;
• прибыль от продаж (работ, услуг), получаемая при вычитании полных затрат из товарооборота;
• поступления и убытки от инвестиционной деятельности, состоящие из прибыли по акциям фирмы, прибыли от инвестиций, процентов уплаченных, списанных инвестиций, процентов, полученных по предоставленным кредитам;
• прибыль (убыток) до налогообложения, включающая прибыль от реализации, поступления (или убыток) от инвестиционной деятельности и сальдо внереализационных операций;
• корпоративный подоходный налог;
• чрезвычайные доходы и расходы, которые включают все непредвиденные операции;
• чистая прибыль (или убытки) за отчетный период.

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности фирмы, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей [20, 163].

Резюмируя изложенное в первом разделе дипломного проекта, подчеркнем, что целью диагностики финансового состояния является — проследить динамику и структуру изменений ключевых показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Диагностика финансового состояния анализ финансового состояния предприятия — не самоцель, она позволяет:

• определить реальное финансовое состояние предприятия;
• выявить резервы повышения эффективности производства;
• спланировать мероприятия по наиболее полному выявлению выявленных резервов, информационно обосновать принимаемые решения в области экономики и финансов и др.

Таким образом, роль анализа финансового состояния предприятия как средства управления финансами на современном этапе растет в связи с необходимостью неуклонного повышения эффективности производства в условиях роста стоимости сырья, повышением наукоемкости и капиталоемкости производства, углублением рыночных преобразований.

Поэтому диагностика финансового состояния является существенным элементом управленческого анализа, финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

2. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ТОО «ВОСТОК-МОЛОКО»)

2.1 Анализ основных технико-экономических показателей деятельности предприятия

Историческая справка. ТОО «Восток-Молоко» функционирует с 23 сентября 1999 года с небольшого Васильевского молзавода, построенного в 1929 году, выпускавший только 3 вида молочной продукции (масло крестьянское, сыр Костромской, сыр Сибиряк).

В 2002 году проведена реконструкция Украинского цеха плавленых сыров с расширением производственных площадей, увеличением объемов выпуска и расширением ассортимента продукции.

Сегодня ТОО «Восток-Молоко» объединяет 6 заводов, находящихся в 6 районах области — это Васильевский маслосырзавод, Украинский молочный комбинат, Зыряновский ГМЗ, Самарский, Урджарский маслосырзаводы, молочный завод в с. Уварово.

ТОО «Восток-Молоко» имеет свой собственный животноводческий комплекс по производству молока и мяса в сёлах Донское, Украинка, Бобровка. Для обеспечения кормами хозяйства имеют свои посевные площади.

Возглавляет ТОО генеральный директор — Сайлаубаев Сейлжан Жиреньевич, 1958 года рождения, образование высшее. Форумом предпринимателей Казахстана признан «Лучшим бизнесменом Казахстана» за большие успехи в развитии бизнеса, большой вклад в реализацию экономических и социально значимых программ развития Казахстана, укрепление позитивного имиджа отечественного бизнеса.

ТОО «Восток-Молоко» — обладатель множества наград и благодарственных писем за участие в общественной жизни области, города, Уланского района и отдельных общественных организаций. За качество молочной продукции предприятие неоднократно награждалось грамотами, медалями, дипломами.

Организационная структура управления предприятием представлена на рисунке 1.

Рисунок 1. Организационная структура управления

Из рисунка 1 видно, что в ТОО «Восток-Молоко» — линейно-функциональная структура управления предприятием. Данной структуре присущи как достоинства, так и недостатки. Линейно-функциональная система обеспечивает, начиная со второго уровня иерархии, деление задачи управления «по функциям». Штабы могут создаваться в центральных и других органах управления, образовывая штабную иерархию.

Линейно-функциональная структура управления имеет следующие преимущества:

• обеспечивает высокую профессиональную специализацию сотрудников;
• позволяет точно определить места принятия решений и необходимые кадровые ресурсы;
• способствует стандартизации, формализации и программированию процессов управления.

Основные недостатки линейно-функциональной структуры управления предприятием:

• образование специфических для функциональных подразделений целей;
• затрудняется горизонтальное согласование целей и координация деятельности;
• структура с трудом реагирует на изменения внешней и внутренней среды, что понижает ее адаптивность.

Генеральный директор осуществляет общее руководство предприятием. Непосредственно Генеральному директору подчиняются Главный инженер, Главный технолог, Главный бухгалтер и Начальники структурных подразделений.

Главный инженер отвечает за бесперебойную и безотказную работу оборудования, энергетического и транспортного хозяйства.

Главный инженер определяет техническую политику, перспективы развития предприятия и пути реализации комплексных программ по всем направлениям совершенствования, реконструкции технического перевооружения действующего производства.

Главный бухгалтер несет ответственность за организацию учетно — аналитической работы на предприятии. Главный бухгалтер организует работу по бухгалтерскому учету и своевременному качественному представлению финансовой, налоговой и статистической отчетности предприятия.

Начальники структурных подразделений несут ответственность за организацию производственных процессов на вверенных им участках работы.

Главный технолог организует работу основных производственных цехов, несет ответственность за качество исходного сырья и готовой продукции, следит за соблюдением рецептур, параметров производственного процесса

В таблице 1 представлен анализ основных технико-экономических показателей деятельности предприятия за 2010 — 2012 гг.

Таблица 1

Технико-экономические показатели деятельности ТОО «Восток-Молоко»

Наименование показателей	Годы	Относительные отклонения
	2010	2011	2012	2011/2010	2012/2011
Численность работников, чел.	49	51	52	1,041	1,020
Доход от реализации, тыс. тенге	219315	273034	285515	1,245	1,046
Себестоимость продукции (товаров, работ), тыс. тенге	203196	247650	232273	1,219	0,938
Итоговая прибыль, тыс. тенге	37956,2	38512,4	39282,7	1,015	1,020
Дебиторская задолженность, тыс. тенге	4082	7733	8279	1,894	1,071
Запасы, тыс. тенге	158572	172356	221555	1,087	1,285
Стоимость основных фондов, тыс. тенге	131821	156268	273184	1,185	1,748
Стоимость активов предприятия, тыс. тенге	349114	391820	577488	1,122	1,474
Собственный капитал предприятия, тыс. тенге	285308	314167	424968	1,103	1,353
Производительность труда, тыс. тенге/чел	4475,82	5353,61	5490,67	1,196	1,026
Фондоотдача	1,66	1,75	1,05	1,053	0,598
Фондоемкость	0,60	0,57	0,96	0,033	0,981

Из таблицы 1 видно, что в анализируемом периоде предприятие динамично развивается. На это указывает прирост основных технико-экономических показателей деятельности предприятия в 2011 г. по сравнению с 2010 г. и в 2012 г. по сравнению с 2011 г.

Среднесписочная численность работников в анализируемом периоде характеризуется ежегодным приростом: с 49 человек в 2010 г. она увеличивается до 52 в 2012 г. При этом на фоне прироста численности работников предприятия и дохода труда увеличивается с 4475,82 тыс. тенге / чел. в 2010 г. до 5490,67 тыс. тенге / чел. — в 2012 г. Данный факт обусловлен тем, что темпы роста численности работников ниже темпов роста доходов от основной деятельности предприятия.

Анализ динамики основных фондов и активов предприятия показывает, что в 2010 — 2012 гг. предприятие идет по пути наращивания имущественного потенциала. Так, на конец 2010 г. стоимость основных фондов составляет 131,8 млн. тенге, а стоимость активов 349,1 млн. тенге. К концу 2012 г. стоимость основных фондов увеличивается до 273,2 млн. тг., а стоимость активов до 326 млн. тг. Прирост стоимости активов обеспечен в анализируемом периоде в основном за счет увеличения стоимости основных средств и запасов.

Как положительное явление следует отметить, что прирост имущества предприятия сопровождается приростом собственного капитала предприятия с 28,5 млн. тенге в 2010 г. до 424,97 млн. тг. на конец 2012 г.

Существенным положительным моментом в деятельности предприятия является достаточно высокий показатель фондоотдачи. Однако показатель с 1,66 тыс.тг. / тыс. тг. (в 2010 г.) сокращается до 1,05 тыс. тг. / тыс. тг. (в 2012 г.).

Соответственно увеличивается показатель фондоемкости к концу анализируемого периода.

Подводя итоги анализа технико-экономических показателей деятельности фирмы, можно резюмировать, что на сегодняшний день ТОО «Восток-Молоко» — процветающее предприятие. Об этом свидетельствует динамика основных технико — экономических показателей деятельности предприятия за 2010 — 2012 гг.: рост имущественного потенциала сопровождается приростом финансовых результатов деятельности фирмы.

2.2 Анализ баланса предприятия

Анализ баланса имеет целью определить и выделить наиболее существенные проблемы (узкие места) в производственно-хозяйственной и финансовой деятельности организации, установить причины их возникновения.

Для постановки диагноза состояния организации используются разнообразные методы финансового анализа, позволяющие всесторонне рассмотреть и оценить различные стороны ее деятельности.

Для проведения анализа используются финансовые показатели, рассчитываемые на базе основных форм бухгалтерской отчетности — в частности, бухгалтерского баланса (Приложения 1, 2).

Горизонтальный анализ баланса начнем с создания аналитической таблицы (агрегированного баланса) на основании показателей бухгалтерского баланса на три отчетные даты (таблица 5.1 Приложения 5).

Из таблицы 5.1 Приложения 5 видно, что активы, и соответственно пассивы предприятия в анализируемом периоде характеризуются положительной динамикой. Увеличение валюты баланса составило в 2011 г. по сравнению с 2010 г. 42707 тыс. тенге, а в 2012 г. по сравнению с 2011 г. — 185668 тыс. тенге. Темпы роста валюты баланса составили в 2011 г. — 112,23%, в 2012 г. — 147,39%. Увеличение активов предприятия в 2011 г. произошло за счет роста текущих активов на 14370 тыс. тенге (на 12,23%) и за счет увеличения стоимости долгосрочных активов на 42706 тыс. тенге (на 47,39%).