Банковские резервы

метки: Денежный, Требование, Резерв, Обязательный, Банковский, Резервный, Центральный, Деньга

В условиях коммерсализации банковского дела, формирования двухуровневой банковской системы страны существенные изменения претерпевают формы, методы, а также инструменты регулирования деятельности банков и управления совокупным денежным оборотом, движением наличных и безналичных денежных средств. Все большее значение приобретают экономические, и прежде всего нормативные методы, широко практикуемые Центральным банком Российской Федерации. Регулирование деятельности коммерческих банков со стороны Центрального банка осуществляется посредством нескольких, тесно взаимосвязанных инструментов. Одним из основных экономических инструментов реализации денежно-кредитной политики Центрального банка является установление норматива резервных требований.

Денежно-кредитная политика Центрального банка в рыночной экономике — это важный инструмент государственного регулирования, преодоления конъюнктурных колебаний и депрессий, обеспечения здорового безинфляционного экономического климата, стимулирующего рост инвестиций и производства внутри страны и твердые позиции бизнеса на внешнем рынке.

Требование регулирующего органа иметь обязательные резервы (резервные требования) означает, что все кредитные организации в обязательном порядке должны хранить часть своих средств на счетах в Центральном банке в виде бессрочных ссуд. Порядок хранения, состав резервируемых средств, их величина, возможность использования устанавливается Центральным банком, и могут изменяться в зависимости от проводимой политики.

Перед обязательными резервами стоят важные задачи :

1. как наиболее ликвидные резервы — они должны обеспечить обязательства коммерческих банков по депозитам их клиентов. (Периодическим изменением нормы обязательных резервов Центральный банк поддерживает степень ликвидности коммерческого банка на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации);

2. как инструмент денежно-кредитной политики — регулировать объем денежной массы в стране.

Посредством изменения норматива резервных средств Центральный банк регулирует масштабы активных операций коммерческих банков (в основном объем выдаваемых ими кредитов), а следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит необходимую потребность, Центральный банк проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов отчисления, т.е. процента резервирования средств в Центральном банке. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций.

Активные операции банков. Особенности проведения денежной реформы в Украине

... часть средств за счет упрощения организации учета платежей по лизингу по сравнению с бухгалтерским учетом при долгосрочном кредитовании. 2. Особенности проведения денежной реформы в Украине В 90-е годы в Украине была проведена широкомасштабная денежная реформа, ...

Центральный банк, устанавливая и пересматривая норматив резервных требований, имеет возможность регулировать величину и динамику привлеченных ресурсов коммерческих банков, влияя тем самым на их структуру и объем и воздействуя на их стоимость. Управляя нормой резервирования, Центральный банк одновременно оказывает влияние на уровень прибыльности коммерческих банков, повышая либо понижая стоимость ресурсов, объем кредитов и депозитов. Изменяя размеры кредитно-депозитной эмиссии, Центральный банк управляет величиной и темпами изменения денежной массы.

Как сильный фактор регулирования денежного предложения, обязательные резервы коммерческих банков относятся к мерам долгосрочного воздействия, т.е. к мерам, не подлежащим частым изменениям. Обязательное резервирование является, с одной стороны, методом, стабилизирующим денежное обращение, в чем заинтересовано все общество, а не только регулирующие органы, а с другой стороны выполняют функцию страхования ненадежных займов, снижая рискованность банковских вложений и минимизируя потери от банкротств банков.

Актуальность

Так как обязательное резервирование является одним из инструментов денежно-кредитного регулирования, с помощью которого Центральный банк Российской Федерации может влиять на различные переменные денежной сферы, являющиеся целями денежно-кредитной политики (объем кредитов, денежная масса, темп инфляции и т.д.) поэтому в настоящее время актуально, несмотря на имеющиеся публикации, посвященные денежно-кредитному регулированию, проанализировать место именно этого инструмента в денежно-кредитной политике, проводимой Банком России, — что и является целью исследования дипломной работы. При этом поставлены следующие задачи:

• рассмотреть сущность и значимость обязательного резервирования
• изучить управление обязательными резервами кредитной организации
• наметить пути совершенствования обязательного резервирования.

Методологической основой написания данной работы являются: Указы Президента, Законы, Законодательные акты, Постановления Правительств Положения, Инструкции, труды ученых экономистов, статистическая бухгалтерская отчетность.

Глава 1. Банковские резервы — как условие эффективного функционирования кредитной системы

1.1 Банковские резервы — необходимый элемент ресурсов коммерческих банков

Банковские резервы представляют собой необходимый элемент в структуре ресурсов коммерческого банка, которые распределяются в ходе управления активами на наличные деньги и прочие высоколиквидные средства, ссуды, инвестиции и некоторые другие виды активов. Банки добровольно поддерживают определенный уровень ресурсов в форме высоколиквидных средств, не задействованных непосредственно в их кредитной или инвестиционной деятельности и выполняющих роль резервов. И это несмотря на то, что хранение резервов снижает прибыльность банковской деятельности. Необходимость резервов с точки зрения банка определяется тем, что они обеспечивают удовлетворение потребности вкладчиков и клиентов в ликвидных средствах. Гарантируя надежность возврата наличных средств, банковские резервы повышают конкурентоспособность отдельного банка.

Обязательные резервы банков

... 20-25%. С появлением Центральных банков и развитием банковского регулирования на государственном уровне создается фонд обязательных резервов коммерческих банков и кредитных учреждений в Центральном Банке. Обязательные резервы регулируют величину остатков на ...

Наличие банковских резервов отвечает и интересам банковской системы в целом, так как их нехватка приводит к нарушению бесперебойности расчетов. Банковские резервы выступают в качестве условия нормального функционирования платежно-расчетного механизма банковской системы. Кроме того, банковские резервы выполняют функцию страхования ненадежных займов, снижая рискованность банковских вложений и минимизируя потери от банкротств банков, они служат гарантией стабильности банковской системы в целом [19].

Однако тот факт, что банки добровольно для собственных технических (расчетных, страховых) и конкурентных целей держат некие суммы резервов, не гарантирует стабильности и непредсказуемости их величины как по отдельным банкам, так и по банковской системе в целом. Более того маневрирование объемом резервов при постоянстве общей величины банковских ресурсов может существенно повлиять на объем кредитования, на цену кредита. Это означает, что изменение объема резервов для коммерческих банков является одним из способов воздействия на объемы кредитной деятельности. В масштабе банковской системы в целом особенностью банковских резервов становится стихийно складывающая динамика. Непредсказуемость динамики банковских резервов не позволяет Центральному банку использовать их в качестве непосредственного объекта денежно-кредитной политики. банк займ вложение

В поисках варианта воздействия на масштабы кредитования и состояния денежного обращения через величину банковских резервов Центральные банки разработали механизм, формирующий обязательные резервы, т.е. банковские резервы, отличительной чертой которых является предсказуемость величины и динамики. Таким механизмом стали минимальные резервные требования.

Величина обязательных резервов зависит от объема привлекаемых коммерческими банками средств и от параметров схемы минимальных резервов, устанавливаемых Центральным банком [9].

На практике право определять минимальные резервные требования закрепляется за Центральным банком в законодательном порядке.

Центральный банк определяет условия формирования фонда обязательных резервов банковской системы и устанавливает соотношение (в процентах) между суммой обязательств коммерческого банка и той суммой высоколиквидных средств, которую банк должен держать в качестве обязательного резерва на счетах Центрального банка.

Регулируя величину нормы обязательных резервных требований, Центральный банк может воздействовать на динамику, прогнозировать величину и темпы изменения обязательных резервов.

1.2 Механизм действия обязательных резервов

Резервные требования представляют собой один из главных и наиболее распространенных инструментов денежной политики Центрального банка.

Впервые резервные требования были введены в США в 1913 году при создании Федеральной резервной системы.

Широкое распространение этого метода регулирования связано, во-первых, с удобством применения и контроля (простой пересмотр параметров в схеме регулирования позволяет влиять на объем и динамику банковских резервов); во-вторых, с универсальностью воздействия (может затрагивать все депозитные учреждения); в-третьих, с относительной мягкостью воздействия на денежное обращение, связанной с близостью к косвенным методам регулирования.

Первоначально минимальные требования использовались для достижения более узких целей, в частности, для поддержания пропорций между привлеченными и собственными средствами. В отдельных случаях — в ФРГ и Японии с начала 70-х годов, в Испании с конца 70-х годов — резервные требования рассматривались, прежде всего, как метод воздействия на ликвидность банковской системы. В настоящее время растет стремление к использованию резервных требований как метода, ориентированного на глобальные внутренние экономические цели, создающего благоприятные условия для использования более тонких инструментов регулирования денежного обращения.

Национальная резервная банковская система

... поддержания минимального уровня резервов. Многие банки полагали резервные требования слишком обре­менительными и принимали решение о выходе из структуры Федеральной резервной системы. Это сделало ... Однако именно они являются существенным элементом банковской и денежной политики. Резервы: обязательные и избыточные, (федеральная резервная система устанавливает некий минимальный процент от величины ...

Современная трактовка минимальных резервных требований предполагает их преимущественное использование в практике денежно-кредитного регулирования для решения долгосрочных проблем стабилизации денежного обращения и антиинфляционной борьбы. Резервные требования применяются для ограничения темпов роста денежной массы, изъятия избыточных средств из денежной сферы, формирования жесткой связи между денежной базой и денежной массой, регулирования спроса на банковские резервы. Роль резервных требований состоит для высокоразвитой банковской системы не в том, что они являются фондом ликвидности, но в том, что они служат инструментом регулирования кредитной деятельности банков [13].

Применение резервных требований для решения задач более частного характера (например, регулирования банковской деятельности) не находит в большинстве стран с развитой банковской системой широкого применения, хотя может быть вполне оправданно особенностями того или иного этапа развития банковской системы. Так, в условиях формирования рыночной экономики и соответствующего ей становления банковской системы большую роль играет возможность использования резервных требований не только для гарантии стабильности банковской системы в целом, но и для стимулирования развития отдельных категорий банковских учреждений (мелкие и средние банки, инвестиционные банки, муниципальные банки и т.д.).

Дифференцированное применение резервных требований может быть осуществлено даже для воздействия на динамику валютного курса (пример Японии, где особая норма резервных требований устанавливалась для депозитов нерезидентов).

Возможность такого разнонаправленного использования резервных требований для параллельного достижения нескольких целей задается тем, что этот инструмент предполагает разработку особой схемы применения, в которой чисто количественный момент (норма резервных требований) играет не самую важную роль. При этом необходимо, чтобы использование резервных требований для решений этих частных задач не входило в противоречие с целями более общего плана. Так, при установлении дифференцированных норм резервных требований для стимулирования отдельных типов банковских инструментов, операций и др. необходимо оценивать уровень средневзвешенной нормы резервных требований, так как именно последний показатель является определяющим для регулирования динамики денежного обращения, а этот аспект воздействия резервных требований должен учитываться при любой направленности денежно-кредитной политики Центрального банка.

Механизм действия резервных требований является многоканальным, что соответствует множественности функций банковских резервов. Наиболее сложным каналом воздействия резервных требований является определение масштаба мультипликации банковских депозитов, чрезвычайно важное для регулирования денежного обращения. Регулируя уровень минимальных резервных требований, Центральный банк воздействует на количественные условия предоставления кредита банковской системы в целом [28].

Привлекая новые депозиты, банки вынуждены при их использовании оставлять определенную долю в качестве обязательного резерва. Эта доля зависит от показателя нормы обязательных резервов, устанавливаемого Центральным банком; она, в конечном счете, определяет объем банковских кредитов, которые выдаются всей банковской системой при поступлении новых депозитов [8].

В таком механизме наиболее отчетливо проявляется взаимосвязь резервных требований и степени денежного контроля, которой обладает Центральный банк.

Простейшая модель мультиплицированного предложения денег предполагает, что все деньги ( М ) находятся в форме депозитов до востребования ( D ) , в отношении которые установлены определенные резервные требования ( r ) .При этом обязательные резервы определяются как

( RR )

M=D

RR=r

D = 1/r x RR

M = 1/r x RR

Как видно из данных формул, предложение денег является результатом мультиплицирования резервов. Соответственно, если Центральный банк стремится увеличить М , то он увеличивает резервы; если он стремится уменьшить М , то он уменьшает резервы. Величина мультиплицирования определяется величиной нормы минимальных резервов, находящейся целиком в ведении Центрального банка. Для данного уровня резервов норма минимальных резервов устанавливает максимальный масштаб мультиплицирования резервов, а, следовательно, и верхний лимит предложения денег. Причем чем ниже норма минимальных резервов, тем значительнее может быть нежелательный прирост денежной массы. В связи с этим снижение нормы минимальных резервов может рассматриваться как предпосылка ослабления контроля Центрального банка над предложением денег и динамикой денежной массы в целом.

Существуют более сложные модели, в которых учитывается возможность наличия избыточных резервов (ER), а также чувствительность спроса и предложения денег к изменению процентных ставок. Избыточные резервы также находятся на беспроцентных счетах или в форме наиболее высоколиквидных активов, приносящих минимальные проценты. Чем выше рыночные процентные ставки, тем ниже уровень избыточных резервов. Коммерческие банки формируют совокупные резервы(TR) за счет кредитов Центральных банков (DL) и средств, привлекаемых на рынке (NBR) .

RR + ER = TR

DL + NBR = TR

RR + ER = DL +NBR

M = 1/r (DL + NBR — ER)

Реакция денежного обращения на применение резервных требований в этой модели зависит от объема избыточных ресурсов. При повышении резервных требований реальное сокращение депозитной части денежного обращения может произойти только в случае отсутствия избыточных активов.

Поскольку величина избыточных резервов банков не контролируется Центральным банком, границы действенности резервных требований носят объективный характер. Так, в Японии, где в силу традиций банки обладают значительными резервами, резервные требования используются с меньшей эффективностью.

В любом случае обязательные резервы представляют собой серьезный объект денежно-кредитной политики в качестве наиболее предсказуемой (по сравнению с массой наличных денег) в своей динамике части денежной базы; это позволяет более или менее точно рассчитывать эффект регулирующего воздействия Центрального банка на динамику ставок и кредитов.

Воздействие обязательных резервов на динамику кредитной эмиссии через стоимость кредита является дополнительным механизмом этого инструмента регулирования. Выполнение резервных требований, по которым не выплачиваются проценты, уменьшает объем ресурсов, находящихся в распоряжении банков, по крайней мере, в той степени, в какой обязательные резервы превышают уровень добровольных резервов. Как следствие, увеличивается стоимость привлечения банком средств, необходимых для предоставления требуемого объема кредитов [18].

Определение части банковских ресурсов, которая выпадает из реального использования, представляет собой форму прямого вмешательства регулирующего органа в функционирование банковской системы. В то же время требуется соответствующая реакция рыночного механизма (в форме изменения стоимости рефинансирования и объема банковских кредитов),чтобы изменение резервных требований Центрального банка привело к реальному изменению объема или темпов роста массы денег в обращении.

Еще один механизм воздействия резервных требований связан с тем, что они выступают в качестве своеобразного налога на депозитные инструменты, тем более что резервные счета, как правило, беспроцентные. Деньги, помещенные на резервный счет, не приносят процентов, что уменьшает среднюю величину процента, приносимого банковскими активами. Этот резервный налог либо прямо взимается с депозитного института и его акционеров, либо перекладывается депозитным институтом на клиентов посредством уменьшения ставок по депозитам, повышения ставок по кредитам, сокращения услуг. Он нарушает процесс аккумуляции средств в депозитных институтах, поскольку ресурсы направляются мимо депозитных институтов в другие кредитно-финансовые организации (трастовые, ипотечные) и виды вложений. Более того, при условии отсутствия выплаты процентов размещение сумм обязательных резервов в приносящие проценты ценные бумаги казначейства может позволить Центральному банку пополнять государственный бюджет за счет доходов от управления этим портфелем ценных бумаг. Центральные банки рассматривают снижение резервных требований как способ смягчения данного бремени и повышения конкурентоспособности депозитных институтов. Именно этот механизм используется Центральным банком в случае, когда резервные требования применяются для воздействия на состояние и тенденции развития банковской системы.

Возможность Центрального банка влиять на масштабы и направление развития банковской системы связана со способностью последней приспосабливаться к внешнему воздействию, обходя его или компенсируя. Дело в том, что применение резервных требований вызывает ряд побочных следствий, как-то: повышение стоимости банковских кредитов, ухудшение конкурентоспособности отдельных видов банковских учреждений, изменение эффективности отдельных банковских операций. Приспособление банков к такого рода внешнему воздействию осуществляется двумя путями: либо прямы уклонением от выполнения резервных требований (часто в условиях налаженной системы надзора практически невозможно), либо развитием в том направление, где используемая схема резервных требований предоставляет какие-либо льготы.

Таким образом, меняя или дифференцируя, схему резервный требований Центральный банк может рассчитывать на то, что банковская система отреагирует на это изменение путем развития тех банковских учреждений, которые обеспечивают относительное повышение конкурентоспособности, а также развития тех традиционных операций и разработки новых финансовых инструментов, которые не увеличивают суммы обязательных резервов. Эти следствия могут иметь колоссальное значение для определения состояния и тенденций развития национальных банковских систем.

Так, в США применение схемы резервных требований стимулировало рост евродолларовых операций, выпавших из-под действия этой схемы, а ее применение вплоть до 1980 г. лишь к банкам — членам Федеральной Резервной Системы (ФРС) вызвало сокращение числа членов ФРС. Практика показывает, что маневрирование схемой резервных требований может стимулировать развитие, как отдельных видов банковских учреждений, так и отдельных категорий вкладчиков или финансовых инструментов.

Центральные банка пытаются уменьшить значение подобных следствий схем регулирования, либо затрудняя обход регулирующего законодательства, либо уменьшая заинтересованность в его обходе. Применительно к схеме резервных требований они достигают этого путем, во-первых, введения более универсальных резервных требований и, во-вторых, снижения уровня резервных требований и введения компенсации за хранение. Этому служит и расширение категорий кредитных учреждений, на которые распространяются резервные требования (В 80-х годах в США резервные требования были распространены на все депозитные институты вне зависимости от их членства в ФРС), а также унификация норм обязательных резервов по отдельным статьям пассивов. Что касается уровня обязательных резервных требований, то он значительно колеблется и по странам, и по временным периодам в зависимости от особенностей национальной экономики.

1.3 Схемы применения резервных требований

Схемы применения резервных требований характеризуются рядом параметров. Они могут устанавливаться: к активам или пассивам (резервные требования к объему кредитов или их избытка устанавливались в прошлом во Франции и Италии); к объему показателя или приращению объема за установленный период (в большинстве стран используется второй вариант, особенно удобный при введении схемы резервных требований); обобщенно или избирательно (к общей сумме пассива или к его отдельным статьям, при этом появление новых видов банковских обязательств или рост объема уже существующих может служить основанием для включения соответствующих статей пассивов в базу исчисления резервных требований); дифференцированно в зависимости от типа учреждений и его размеров, вида депозитов и других условиях. Обязательные резервы, которые кредитные учреждения должны помещать в Центральный банк в качестве обеспечения своих пассивов, могут храниться на беспроцентных счетах Центрального банка, или по ним может выплачиваться некоторый процент.

В настоящее время классическая схема резервных требований предусматривает размещение в Центральном банке депозитов в определенном количественном соотношении к различным категориям банковской задолженности в среднем, за установленный период. Расчетный период выполнения резервных требований, как правило, составляет один месяц. Большое значение в практике выполнения резервных требований имеет возможность зачета (переноса) избытка или дефицита обязательных резервов с текущего периода на следующий, что, несомненно, увеличивает гибкость регулирования.

В мировой практике встречается различное решение вопроса о том, какие виды банковских ресурсов отвечают понятию резервов и существуют различные характеристики резервных требований. (Таблица 1)

Таблица 1 Основные характеристики резервных требований

	США	Япония	Франция	Великобритания	Италия	Россия
1.Требования обязательных резервов	+	+	+	+	+	+
2.Перенос резервов	+	—	+	+	+	+
3.Выплата процентов по резервам	—	—	—	—	+	—
4.Расчетный период (в днях)	14	30	30	180	30	30
5.Штраф за невыполнение (% сверх учетной ставки)	—	3,75	3	—	—	1,3-2,0

Как видно из таблицы 1 все перечисленные страны используют резервные требования для целей денежно-кредитного регулирования, лишь только три страны в мире (Канада, Дания и Мексика) не используют резервные требования. Выплата процентов по обязательным резервам используется только в Италии и носит в основном психологический характер.

Первоначально резервные требования могли быть выполнены с помощью более широкой части банковских ресурсов, относимых к ликвидным ресурсам. Однако по мере развития денежно-кредитного рынка произошла модификация содержания ликвидности, последняя стала определяться не столько сроком требований и обязательств, сколько возможностью их реализации на рынке, зависящей в значительной степени от рыночной конъюнктуры. В этих условиях резервные требования стали выполняться исключительно, прежде всего, требованиями по отношению к Центральному банку (резервными депозитами на счетах Центрального банка, бумагами Центрального банка).

Изменению трактовки понятия обязательных резервов способствовало и распространение практики регулирования динамики денежной массы, в основе которой, как правило, лежит показатель резервных депозитов Центрального банка. Дело в том, что между денежной массой и резервными депозитами Центрального банка существует более жесткая связь, чем между денежной массой и более широкими денежными агрегатами. Достижение методологического единства этих двух систем регулирования рассматривается как путь повышения их эффективности.

Значение дифференциации норм обязательных резервов падает не только в результате сближения различных видов кредитных учреждений и их операций, но и в результате общей понижательной динамики этого показателя, отчетливо наметившейся в середине 70-х годов. Снижение уровня норм обязательных резервов ведет к уменьшению диапазона вариации показателей, сокращает действенность дифференциации как инструмента регулирования. В то же время полностью отказаться от дифференциации норм обязательных резервов по отдельным видам депозитов не удается из-за сохранения различий в степени их надежности. В этом случае дифференциация норм обязательных резервов рассматривается как инструмент разграничения различных компонентов денежной массы, а следовательно, дифференцированного управления их динамикой.

Механизм резервных требований был включен в инструментарий денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации в 1991 году. Резервные требования рассматриваются как один из основных методов регулирования денежной массы в обращении. В феврале 1994 года Банком России был разработан новый порядок формирования фонда обязательный резервов. На протяжении почти трех лет Банк России регулировал исключительно нормы резервных требований. Новое Положение является унифицированным документом, обязательным для всех коммерческих банков за исключением Сберегательного банка. В соответствии с этим Положением, вступившим в силу с 1 марта 1994 года, средства фонда формируются путем резервирования части привлеченных банками ресурсов. При расчете размера привлеченных ресурсов, подлежащих резервированию, в них включаются пассивные остатки по балансовым счетам, отражающим динамику привлеченных ресурсов банка. В базу исчисления резервных требований не включаются кредиты, полученные у других банков; начисленные, но не выплаченные проценты по депозитам, межбанковским и централизованным кредитам, а также дивиденды акционерам; облигационные займы; средства на накопительном счете банка, поступившие в оплату его ценных бумаг, а также суммы задолженности по оплате труда работникам банку и ряду обязательных платежей.

Определение величины обязательных резервов осуществляются по состоянию баланса на 1 число каждого месяца. Регулирование величины остатка средств, подлежащих резервированию, осуществляется ЦБ по состоянию на 1 число каждого месяца путем сверки сумм фактически внесенных средств и сумм, подлежащих внесению. Пересчет сумм резервов и внесение дополнительных средств осуществляется в течение двух дней.

Центральный банк России имеет право проводить выборочные проверки достоверности данных и расчетов величины резервов коммерческими банка. Формирование фонда обязательных резервов осуществляется путем перечисления средств с корреспондентского счета соответствующего кредитного учреждения.

В случае нарушения порядка выполнения резервных требований на кредитное учреждение налагается штраф. При систематическом невыполнении резервных требований возможно повышение нормативов минимальных резервов (для отдельного банка), также прекращение предоставления централизованных кредитных ресурсов.

При прекращении деятельности коммерческого банка Центральный банк возвращает резервы на его корреспондентский счет для осуществления расчетов по обязательствам. Проценты по резервному счету ЦБ РФ не начисляются.

Размер обязательных резервов, депонируемых в Банке России, исчисляется в процентном отношении к общей сумме денежных средств, привлеченных коммерческим банком.

Что касается существующего в РФ уровня минимальных резервов, то он является рекордным для мировой практики. В середине 70-х годов в условиях двухзначных темпов инфляции норма резервных требований в Италии составляла — 22,5%,в США — 18 %.Более того, исходя из состояния денежного обращения на этапе становления рыночных отношений, которое требует антиинфляционной направленности регулирующих мер, ослабление резервных требований путем прямого снижения нормы минимальных резервов не является целесообразным. В то же время завышение нормы резервных требований не соответствует общей тенденции использования этого инструмента регулирования в мировой практике, так как повышение резервных требований при определенных условиях может вести к сужению возможности Центрального банка воздействовать на денежно-кредитный рынок. По мере стабилизации в России экономической ситуации и прежде всего денежного обращения резервные требования могут пересматриваться.

Следует отметить, что количественный параметр, каковым является норма минимальных резервов, нельзя считать важнейшим в схеме резервных требований. Определенного эффекта можно достичь при его неизменности, меняя такие элементы этой схемы, как подлежащие резервированию статьи пассивов, характер дифференциации нормы минимальных резервов, продолжительность расчетного периода и периода хранения резервов.

Возможен также пересмотр перечня средств, с помощью которых банки могут выполнять резервные требования (включение каких-либо видов ценных бумаг).

Политика ЦБ РФ в этих условиях должна ориентироваться на разработку оптимальной схемы использования резервных требований, обеспечивающей повышение эффективности всей системы резервов с учетом их многоцелевого использования.

1.4 Проблемы эффективности резервных требований

Эффективность резервных требований в качестве инструмента регулирования зависит от целого ряда факторов. Это могут быть макроэкономические факторы (состояние экономики, наличие проблем структурной перестройки, степень монополизации экономики, наличие факторов, порождающих инфляцию), и институциальные особенности банковской системы, и функциональная структура банковских резервов, и наконец, схема применения резервных требований.

Недостаточная эффективность действующей схемы резервных требований связана также и с конкретной схемой их применения. Разработка возможных изменений качественных параметров в схеме резервных требований должна вестись с учетом их воздействия на объем резервных требований. В сложившейся ситуации повышение объема обязательных резервов, которое может явиться результатом не только увеличения нормы минимальных резервов, но и, например, изменения базы расчета, может оказать нежелательный эффект на динамику денежной массы. Чрезмерное расширение базы расчета резервных требований, которое может вести к их фактическому повышению, нецелесообразно, так как резервный налог может перекладываться депозитным институтом на клиентов посредством уменьшения ставок по депозитам, повышения ставок по кредитам, а также вести к сокращению услуг. Имеющиеся на рынке ресурсы в данном случае будут направляться в другие кредитно-финансовые организации, деятельность которых не регулируется Центральным банком, или в типы вложений, не облагаемые резервными требованиями. Для Центрального банка это означало бы сужение возможности воздействия на денежно-кредитный рынок [16].

Рассмотрим вопрос о возможных последствиях введения такого параметра схемы резервных требований, как установление платности за обязательные резервы. В теории платность резервов может применяться Центральным банком в качестве временной меры для текущего регулирования.

Поэтому при установлении платности за обязательные резервы решение вопросов на конкретном уровне выплачиваемого процента должно находиться в ведении органа, осуществляющего денежно-кредитную политику (совета директоров), но этот уровень не может быть фиксирован в законодательном порядке. В последнем случае автоматическая плата процента по обязательным резервам приведет к значительному снижению эффективности этого инструмента регулирования.

Плата за обязательные резервы, хотя несколько и уменьшает налоговое давление, но в основном носит психологический характер. В тоже время при использовании платности обязательных резервов становится возможным дифференцировать выплачиваемый процент для стимулирования отдельных видов пассивных операций или инструментов. Так, в конце 80-х годов, стимулируя использования депозитных сертификатов, Банк Италии по части резервных требований, соответствующих депозитным сертификатам (с различными сроками погашения и с индексируемой ставкой дохода), устанавливал наивысшую ставку процента. Плата за обязательные резервы призвана, не столько компенсировать потери банка от резервирования средств, сколько ограничить издержки отвлечения банковских ресурсов и уменьшить побудительные мотивы к обходу резервных требований [26].

В любом случае уровень платы за резервы устанавливается ниже уровня учетной ставки Центрального банка.

Параллельно с этим возможно применение процедуры усреднения величины обязательных резервов, т.е. выполнение резервных требований не на фиксированную дату, а в среднем за установленный период. Эта мера может иметь своим результатом облегчение проблем ликвидности для коммерческих банков и достижение более стабильной динамики обязательных резервов для банковской системы в целом.

В условиях, когда важнейшим приоритетом денежно-кредитной политики ЦБ является ее антиинфляционная направленность, представляет интерес и вопрос о величине расчетного периода. Длительность расчетного периода влияет на объем обязательных резервов и, следовательно, долгосрочный эффект применения резервных требований. Чем более длительный расчетный период применяется Центральным банком, тем более прогнозируемой становится величина обязательных резервов. Но чем более продолжителен расчетный период, тем меньше возможности использования резервных требований для текущего регулирования денежно-кредитной сферы. В мировой практике преобладает (считается оптимальным) период сроком от двух недель до одного месяца.

Причиной различного по эффективности воздействия минимальных резервных требований на состояние денежного обращения может служить и соотношение между расчетным периодом и периодом хранения. Так, например, в случае если резервные требования выполняются на базе расчетного периода хранения резервов, то эффективность регулирующих мер в краткосрочном плане снижается. Изменения в схеме резервных требований могут содействовать лучших результатов. В примере с расчетным периодом этому может служить начисление обязательных резервов на базе средней величины депозитов за определенный период в прошлом и прогнозной величины депозитов на ближайший период в будущем.

Повышению гибкости и соответственно эффективности резервных требований может способствовать усиление дифференциации нормы минимальных резервов. Снижение нормы обязательных резервов для обязательств с более длительным сроком погашения или полного выведение последних из схемы резервных требований теоретическим может повлиять на расширение ресурсной базы долгосрочного кредитования экономики. При достижении более низких темпов инфляции это послужит серьезной предпосылкой наращивания инвестиционной активности. Кроме того, такого дифференцированное применение резервных требований будет стимулировать развитие тех категорий банков, деятельность которых направлена на кредитование инвестиционных проектов (ипотечные, инвестиционные, муниципальные), что, в свою очередь, позволит усилить роль банков в оживлении экономики.

В мировой практике встречается также установление более низких норм обязательных резервов для мелких банков. Такого рода дифференциация рассматривается как способ повышения конкурентоспособности мелких банков. Она приобретает смысл в условиях, когда банковская система страдает от недостатка конкурентных отношений, когда Центральный банк заинтересован в развитии мелких банков для расширения набора банковских услуг, для более полного охвата ими всех потенциальных клиентов в различных географических районах. Эта ситуация достаточно полно воспроизведена в современной банковской системе России, что позволило Банку России включить усиление конкурентных отношений в список приоритетов своей деятельности.

Важной задачей использования схем резервных требований является обеспечение непротиворечивости отдельных параметров этой схемы, направленных на достижение различных целей; они не должны оказывать противоположное влияние на объект регулирования.

Заключение

Обязательные резервы являются инструментом денежно-кредитной политики государства.

Требование регулирующего органа иметь обязательные резервы (резервные требования) означает, что кредитные организации в обязательном порядке должны хранить часть своих средств на счетах в Центральном банке в виде бессрочных вкладов.

Применение норм обязательного резервирования призвано сократить мультипликационный эффект расширения депозитов путем воздействия на объем свободных ресурсов банков с целью поддержания денежной массы на необходимом Центральному банку уровне. Контролируя денежную массу и управляя ею, Центральный банк воздействует на уровень экономической активности в стране и ограничивает темпы инфляции. Изменяя денежную массу с помощью нормы обязательных резервов, Центральный банк воздействует также на ссудный процент, который, в свою очередь, влияет на доходность тех или иных бумаг.

Аргумент в пользу использования резервных требований состоит в обеспечении стабильности денежного мультипликатора. Если резервные требования стабильны, то в определенных рамках денежный мультипликатор также будет стабилен, и Центральный банк сможет с большей точностью осуществлять контроль над денежной массой с помощью других инструментов денежно-кредитной политики. Если обязательные резервные требования отсутствуют, то резервы кредитных организаций менее стабильны, и контроль государства над денежной массой будет затруднен. Тем не менее можно отметить, что такая ситуация возможна. В идеальной рыночной модели мультипликационное расширение депозитов будет соответствовать экономическим потребностям субъектов.

Всего только три страны в мире не используют резервные требования для целей денежно-кредитного регулирования — Канада, Дания, Мексика.

Необходимо отметить, что обязательные резервы в настоящее время являются наиболее действенным методом денежно-кредитной политики.

Вопросы необходимости применения обязательного резервирования, вида банковских ресурсов, их величины, долгое время не перестают быть одними из наиболее острых в отношениях между российскими кредитными организациями и Банком России.

Во время процедуры банкротства, как правило, обязательные резервы — это единственные «живые» денежные активы, которые есть у банка-банкрота.

Экономика России в настоящее время по-прежнему остается нестабильной. У банков отзывают лицензии на совершение банковских операций и признают их банкротами, а это значит, в первую очередь страдают вкладчики банка, а ими в основном являются «незащищенные слои населения». А средства фонда обязательного резервирования идут на выплату вкладчикам банка при отзыве лицензий на совершение банковских операций.

Поэтому, по-нашему мнению, коммерческие банки просто обязаны создавать Фонд обязательных резервов в Центральном Банке России, так как механизм гарантированности вкладов в нашей стране в настоящее время еще не разработан.

Процесс банкротства банков проходит достаточно долго, и средства обязательных резервов «съедаются» ликвидационной комиссией, вкладчики же реально теряют остатки своих средств. Поэтому в настоящее время необходимо поставить вопрос о конкретном использовании обязательных резервов в случае банкротства банка.

В настоящее время обсуждаются поправки к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций», которые позволяют банкам производить незамедлительные выплаты вкладчикам банка при отзыве лицензии на совершение банковских операций, не дожидаясь, пока накопится вся конкурсная масса. На эти цели по замыслу должны пойти средства фонда обязательного резервирования, депонируемые в Банке России. До 90% обязательных резервов предусматривается выплачивать вкладчикам пропорционально величине их депозита, оставшиеся 10% пойдут на судебные издержки и оплату конкурсных управляющих.

Исходя из проведенного исследования можно сделать следующие выводы и внести предложения:

Коммерческие банки обязаны формировать фонды обязательного резервирования, так как они выполняют функцию страхования ненадежных займов, снижая рискованность банковских вложений, и в тоже же время они являются одним из методов стабилизирующим денежное обращение. Посредством изменения норматива резервных требований Центральный банк регулирует масштабы активных операций коммерческих банков и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. В то же время необходимо совершенствовать существующую политику формирования обязательных резервов, депонируемых в Банке России:

• уточнить перечень резервируемых обязательств кредитных организаций;
• уточнить порядок отнесения привлеченных средств кредитной организации к категории привлеченных средств юридических и физических лиц;

— установить период расчета штрафов за нарушение порядка обязательного резервирования исходя из фактического количества календарных дней в месяце.

Список литературы

1. Конституция Российской Федерации — М.,1993г.

2. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) от 26.04.1995г.//Деньги и кредит — 1995г.,№ 5//

3. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 3.02.1996г.//Деньги и кредит — 1996г.,№2//

4. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» от 18.09.1998 г.//Консультант Плюс//

5. Положение ЦБР №37 «Об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в Центральном банке Российской Федерации» от 30.03.1996г. //Вестник банка -1996г.,№20 от 10.04.1996г.//

6. Адибеков М.Г.- Кредитные операции: «Классификация, порядок привлечения и учет». — М.: АО «Консалт — Банкир»,1998г.

7. Антонов И.Г. — Денежное обращение, кредит и банки -М.:АО «Финстатинформ»,1995г.

8. Бабичева Ю.А. Банковское дело — Справочное пособие М.: «Экономика» — 1998г.

9. Белых Л.П.- Устойчивость коммерческих банков: Как банкам избежать банкротства М.: Банки. ЮНИТИ,1996 г.

10. Василишен Э.Н. -Об изменениях минимальных резервных требований и их последствиях //Деньги и кредит — 1995г.,№11//

11. Василишен Э.Н., Маршавина Л.Я. — Резервные требования как инструмент денежно-кредитного регулирования //Деньги и кредит — 1996г.,№11//

12. Дробозина Л.А. — Финансы. Денежное обращение. Кредит. — Учебник для вузов — М.:»Финансы, ЮНИТИ»-1999 г.

13. Жукова Е.Ф. -Банки и банковские операции: Учебник — М.: Банки и биржи,ЮНИТИ,1997г.

14. Захаров В.С. -Проблемы банковской системы //Деньги и кредит — 2002г.,№3//

15. Иванов В.В. Как надежно и выгодно вкладывать деньги в коммерческие банки: Надежность банка. — М.:ИНФА -М.,1997г.

16. Иванова Н.Ю. Инструменты регулирования ликвидности банковской системы //Деньги и кредит. -1996г.,№11//

17. Колесников В.И., Кроливецкая Л.П. — Банковское дело — М.: «Финансы и статистика » — 1998 г.

18. Кулакова Н.Н.- Кто платит за банки //Коммерсантъ — 2000г.,№191//

19. Лакшина О.А. — Банковские резервы как условие эффективного функционирования кредитной системы //Деньги и кредит — 1996г.,№7//

20. Лаврушин О.И.- Банковское дело -М.: «Финансы и статистика» — 1999г.

21. Москвин В.А., Ларина О.И. — Пути совершенствования обязательного резервирования //Деньги и кредит — 2002г.,№3 //

22. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2001 год //Деньги и кредит — 2000г.,№12//

23. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2002 год //Деньги и кредит — 2001г.,№12//

24. Поляков В.П., Московкина Л.А. -Основы денежного обращения и кредита: Учебное пособие — Москва.: ИНФА — М.,1997г.

25. Соколинская Н.Э.- Стратегия управления банковскими рисками //Деньги и кредит -1998г.,№12//

26. Усокин В.М.- Современный коммерческий банк: управление и операции. -М.: «Финансы и статистика»- 1999 г.

27. Шеремет А.Д. -Финансовый анализ в коммерческом банке — М., «Финансы и статистика» — 2000г.

28. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. — М.: «Финансы и статистика»,-1998г.

29. Юров А.В.- Наличные деньги — их место в современной России //Деньги и кредит — 2000г.,№5//