Анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса ООО ‘Бионика’

метки: Капитал, Финансовый, Анализ, Актив, Бухгалтерский, Предприятие, Запас, Оборотный

банкротство ликвидность баланс бухгалтерский

Развитие рыночных отношений коренным образом изменили условия функционирования предприятий. В современных условиях глубоко осознана значимость получения такой информации, которая позволила бы всесторонне обосновывать финансовые стратегические и текущие решения, снизить информационный риск при разработке стратегии развития и бизнес-планирования, выбрать надежных партнеров и предвидеть финансовые результаты своей деятельности. Новые условия хозяйствования потребовали также изменений в системе бухгалтерско-аналитической работы, включая развитие новых направлений анализа, поиска новых методов обработки информации.

Традиционной информационной базой финансового анализа является бухгалтерская финансовая отчетность, потому что в классическом понимании финансовый анализ — это анализ данных финансовой отчетности. Использование бухгалтерской (финансовой) отчетности оправдано тем, что это практически единственный вид информации о деятельности предприятия, которая собирается регулярно и доступна в течение продолжительного периода. Бухгалтерская отчетность — единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении организации в форме удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений. Отчетность представляет собой заключительный элемент системы бухгалтерского учета. Все элементы бухгалтерской отчетности тесно связаны между собой как единое целое в виде системы экономических показателей, характеризующих условия и результаты работы предприятия за отчетный период.

Анализ финансового состояния предприятия осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности и в первую очередь по данным Бухгалтерского баланса. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату. Из всех форм бухгалтерской отчетности бухгалтерский баланс содержит наибольшее количество данных о деятельности организации, необходимых для оценки ее финансового положения, характеристики состояния материальных запасов, расчетов, наличия денежных средств, инвестиций. Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам — для оценки финансовой устойчивости.

Бухгалтерская отчетность-источник финансового анализа

... устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия. Целью исследования является обоснования теоретических и методических положений особенностей и порядка использования бухгалтерской финансовой отчетности в процессе финансового анализа. Исходя из ...

В связи с тем, что анализ финансового состояния предприятия на основе данных бухгалтерской финансовой отчетности (и, в частности, на основе бухгалтерского баланса) становится условием цивилизованных отношений в бизнесе, основой надежности и всесторонней обоснованности финансовых решений на всех уровнях и во всех субъектах хозяйствования, актуальность темы данной выпускной аттестационной работы «Анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса и его текущих активов» на примере ООО «Бионика» несомненна.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ООО «Бионика». Форма собственности — частная. Вид деятельности производство общестроительных работ по возведению зданий. Предмет исследования — бухгалтерский баланс ООО «Бионика».

Целью данной выпускной аттестационной работы является — проведение анализа ликвидности бухгалтерского баланса, а также разработка рекомендаций по повышению ликвидности баланса.

Для реализации поставленной цели в выпускной аттестационной работе решаются следующие задачи:

• ¾ Рассмотреть сущность и назначение анализа ликвидности бухгалтерского баланса;
• ¾ Рассмотреть бухгалтерский баланс как источник информации для оценки финансового состояния предприятия;
• ¾ Рассмотреть методику проведения анализа бухгалтерского баланса;
• ¾ На основе рассмотренной методики произвести расчет и анализ динамики состава и структуры баланса ООО «Бионика»;
• ¾ Провести оценку ликвидности и платежеспособности данного предприятия путем анализа ликвидности баланса и расчета коэффициентов ликвидности и платежеспособности;
• ¾ Провести анализ финансовой устойчивости ООО «Бионика» путем расчета абсолютных и относительных показателей;
• ¾ Провести анализ вероятности банкротства ООО «Бионика» на основе системы критериев оценки удовлетворительности баланса;
• ¾ На основании проведенного анализа предложить ряд конкретных мероприятий, направленных на улучшение хозяйственной деятельности ООО «Бионика», укрепление его финансового состояния.

Информационной базой исследования является бухгалтерский баланс ООО «Бионика» за 2013 г.

Теоретической и методической основой для написания данной выпускной аттестационной работы послужили труды следующих ученых: Анищенко А.В., Баканова М.И., Баранова В.В., Бердниковой Т.Б., Блатова Н.А., Вакуленко Т.Г., Гиляровской Л.Т., Ковалева В.В., Савицкой Г.В., Шеремет А.Д. и др.

Выпускная аттестационная работа состоит из введения, трех глав и заключения.

1. Теоретические основы оценки ликвидности хозяйствующего субъекта, .1 Сущность и назначение анализа ликвидности бухгалтерского баланса

Важной и начальной стадией проведения анализа является определение целей. Цель анализа в широком смысле — изучить баланс с точки зрения экономического содержания протекающих хозяйственных процессов, отражением которых он и является. Для понимания этих процессов в ходе анализа привлекается дополнительная информация (приложения к балансу, учетная политика, информация о состоянии экономики и отрасли, к которой относится анализируемое предприятие).

Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. ...

... 2. Анализ бухгалтерской отчетности 2.1 Оценка динамики и структуры актива баланса Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает ...

При проведении анализа баланса преследуются две основные цели:

• Получение информации о способности предприятия зарабатывать прибыль.
• Получение информации об имущественном и финансовом состоянии предприятия, т.е.

о его обеспеченности источниками для получения прибыли.

К основным задачам анализа баланса следует отнести:

• оценку имущественного положения анализируемого предприятия;
• анализ ликвидности отдельных групп активов;
• изучение состава и структуры источников формирования активов;
• характеристику обеспеченности обязательств активами;
• анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пассивов;
• анализ способности генерировать денежные средства;
• оценку возможности сохранения и наращивания капитала.

При проведении анализа баланса следует придерживаться определенных целевых установок.

При анализе активов необходимо:

• выделить основные аналитические группы: оборотные и внеоборотные;
• оценить значимость отдельных статей актива;
• сопоставить динамику изменения отдельных статей активов;
• сравнить динамику изменения оборотных активов и краткосрочных обязательств.

При анализе обязательств необходимо:

• выделить аналитические группы: краткосрочные и долгосрочные;
• срочные и просроченные;
• обеспеченные и необеспеченные;

• оценить значимость краткосрочных и долгосрочных источников заемного финансирования для формирования активов.

При анализе капитала необходимо:

• оценить структуру капитала, выделив ту его часть, которая сформирована за счет взносов (вкладов) собственников, и ту часть, которая создана за счет эффективности деятельности (прибыли) организации;

• проанализировать причины изменения капитала;
• оценить наличие резервного капитала как запаса финансовой прочности организации.

При анализе свойств баланса, определяемых структурой активов и пассивов, а также их соотношением, необходимо:

• оценить ликвидность баланса путем группировки активов по срокам их оборачиваемости (реализуемости), пассивов — по срочности их погашения и сопоставления соответствующих групп активов и пассивов;

охарактеризовать соотношение собственного капитала и обязательств

оценить долю долгосрочных источников финансирования — собственного капитала и долгосрочных обязательств — в общей величине источников финансирования;

• сопоставить условия образования и погашения дебиторской и кредиторской задолженности.

Приступая к анализу баланса, пользователь должен быть уверен, что при его составлении соблюдены общие требования, предусмотренные Федеральным законом «О бухгалтерском учете» №402 ФЗ от 06 декабря 2011 г., Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности утвержденным приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 года №34н, ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» и другими нормативными актами по бухгалтерскому учету.

Бухгалтерский баланс должен представлять данные в денежном выражении о наличии у организации активов (имущества) и их источников на начало и конец отчетного периода. Чтобы информация бухгалтерского баланса была достоверной и сопоставимой, при его составлении помимо общих требований к бухгалтерской отчетности, таких как полнота, существенность, нейтральность, последовательность от одного отчетного периода к другому, необходимо соблюдать

Бухгалтерский баланс как элемент метода бухгалтерского учета

... активы, собственный капитал и обязательства. Изучение бухгалтерского баланса позволяет выявить обеспеченность организации собственными оборотными средствами, состояние расчетных и кредитных отношений и в целом финансовое состояние организации. Глава 1. Бухгалтерский баланс, как элемент метода бухгалтерского учета ...

по каждому числовому показателю (кроме отчета, составляемого за первый отчетный период) должны быть приведены данные минимум за два года — отчетный и предшествующий отчетному;

• данные бухгалтерского баланса на начало года должны соответствовать данным на конец прошлого года;
• номенклатура статей утвержденного бухгалтерского баланса за предыдущий отчетный год должна быть приведена в соответствие с номенклатурой и группировкой разделов и статей в них, установленных для бухгалтерского баланса на конец года;
• нельзя производить зачет между статьями активов и пассивов, статьями прибылей и убытков, кроме случаев, когда такой зачет предусмотрен нормативными актами, регулирующими порядок ведения бухгалтерского учета и составления отчетности;

• бухгалтерский баланс должен включать числовые значения показателей в нетто-оценке, т.е. за вычетом регулирующих величин.

Новые подходы к формированию бухгалтерской отчетности, имеющие целью — формирование отчетности адекватной рыночным условиям хозяйствования и более полно соответствующей международным стандартам финансовой отчетности, выражаются в отказе от типовых форм. Организации получили право самостоятельно разрабатывать формы бухгалтерской отчетности и определять их содержание, учитывая образцы, рекомендуемые Министерством финансов РФ. В формах бухгалтерской отчетности строки, по которым раскрываются соответствующие показатели, организациями кодируются самостоятельно при разработке и принятии форм бухгалтерской отчетности. «При разработке и принятии формы Бухгалтерского баланса рекомендуется применять коды итоговых строк и коды строк разделов и групп статей бухгалтерского баланса, приведенных в образце его формы.». Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей — актива и пассива.

Анализ бухгалтерского баланса проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологий), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Чтение баланса является начальным этапом анализа, в ходе которого пользователь предварительно знакомится с предприятием. Чтение баланса обычно начинают с исследования изменения валюты баланса за анализируемый период путем сравнения итогов баланса на начало и конец периода. Одновременно анализ абсолютных показателей — это изучение данных, представленных в отчете: состав имущества, размер финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, структура заемных средств, размер прибыли и др.

Горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).

Вертикальный (структурный) анализ — проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом).

Значимость бухгалтерской профессии

... с ними использование классических методов бухгалтерского учёта, действовавших за рубежом. профессия бухгалтер значимость 3. Значимость профессии 3.1 Доминирующие виды деятельности профессии бухгалтер учет основных средств, товарно ... отчётных документах. Профессия бухгалтера стала непрестижной и малооплачиваемой. Бухгалтер был простым счетоводом. Он заполнял формы и балансы, вёл бухгалтерский учёт в ...

Горизонтальный и вертикальный анализы баланса дополняют друг друга, на их основе можно построить сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей. Аналитический баланс полезен тем, что охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации, и сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом.

Трендовый (динамический) анализ — основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный, прогнозный анализ.

Ведущим методом анализа является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов — расчет соотношений между отдельными позициями отчета и определение их взаимосвязей.

В общем виде программа проведения анализа бухгалтерского баланса выглядит следующим образом:

• Построение сравнительного аналитического баланса. Расчеты и группировка показателей.
• Оценка имущественного положения и структуры капитала. Установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация результатов.
• Анализ финансового положения:
• оценка ликвидности;
• оценка платежеспособности;
• оценка финансовой устойчивости;
• оценка вероятности банкротства.
• Подготовка заключения о финансово-экономическом состоянии предприятия.
• Выявление «узких» мест и поиск резервов.
• Разработка направлений по улучшению финансово-экономического состояния предприятия.

1.2 Бухгалтерский баланс как источник информации для оценки финансового состояния предприятия

Эффективность проведения финансового анализа как элемента управляющей системы в значительной мере зависит от качества формируемой и используемой информационной базы и способов оценки ее аналитических возможностей, которые наиболее полно отвечают целям исследования. Применительно к анализу финансового состояния экономического субъекта она приобретает важное значение, так как от качества информации при принятии управленческих решений в значительной степени зависит уровень финансовой устойчивости коммерческой организации.

Информация может быть недостаточной или избыточной для пользователя, в связи, с чем вводится понятие «существенная информация», что отражено в ПБУ 1/98. Организация должна раскрывать в бухгалтерской отчетности каждый существенный показатель; критерием существенности может быть как общеустановленный порог существенности в 5% от общего итога соответствующих данных, так и иной обоснованный показатель. Содержание бухгалтерской отчетности представляет собой комплекс показателей, связанных между собой как логически, так и информационно. Процесс реформирования современной российской финансовой отчетности направлен на приближение ее к Международным стандартам финансовой отчетности.

В состав и содержание бухгалтерской отчетности организации сегодня включаются:

• а) бухгалтерский баланс;
• б) отчет о прибылях и убытках;

в) приложения к ним, в частности:

• отчет об изменениях капитала;
• отчет о движении денежных средств;
• приложение к Бухгалтерскому балансу;
• отчет о целевом использовании полученных средств — форма №6 (годовая) — для общественных организаций (объединений);
• пояснительная записка;
• итоговая часть аудиторского заключения, выданного по результатам обязательного по законодательству РФ аудита бухгалтерской отчетности.

Каждая из приведенных форм отчетности при финансовом анализе выполняет свою, возложенную на нее информационную задачу (рисунок 1.1).

Приказом Минфина РФ от 22.07.2003 г. №67н определены состав, порядок составления и предоставления отчетности, а также рекомендованы образцы отчетных форм. Организации самостоятельно, согласно общим требованиям, представленным в ПБУ 4/99, должны разработать собственные формы отчетности. В стандарте №5 «Данные финансовых отчетов» (IAS5-77) в п. 9 указано, что в финансовых отчетах должны содержаться соответствующие цифры за предшествующий период, что, несомненно, повышает аналитичность отчетов.

Система показателей бухгалтерской отчетности, сформированная исходя из концепции сохранения (поддержания) и наращения финансового капитала, основывается на разграничении основных элементов: активов, капитала, обязательств, доходов, расходов, прибылей и убытков.

Активы (экономические ресурсы) характеризуются как доходообразующее имущество, контроль над которым организация получила в результате ведения своей деятельности.

Капитал (собственный капитал) показывает вторую составную часть финансовых ресурсов, внесенных первоначально в виде уставного капитала и в результате реинвестирования прибыли в течение всего периода деятельности организации с момента учреждения в целях получения будущих доходов.

Обязательства (заемный капитал) представляют собой часть привлеченных организацией финансовых ресурсов в виде, безусловно признаваемых организацией экономических требований к ее имуществу.

Рисунок 1.1 — Элементы бухгалтерской отчетности и их информационные задачи

Доход — увеличение экономических выгод в результате поступления активов или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала организации за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Расходы организации — это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Прибыль — это превышение доходов над расходами; сформированный методом начисления финансовый результат деятельности организации за отчетный период.

Основным источником информации для обширного круга пользователей служит бухгалтерский баланс, который в зарубежной практике называют отчетом о финансовом состоянии организации. Согласно ст. 48 ГК РФ он является одним из признаков юридического лица, т.е. выполняет экономико-правовую функцию, обеспечивая реализацию одного из принципов бухгалтерского учета — имущественную обособленность хозяйствующего субъекта. По бухгалтерскому балансу определяют конечный финансовый результат работы организации в виде наращения собственного капитала за отчетный период, по которому судят о способности руководителей сохранить и приумножить вверенные им материальные и денежные ресурсы.

В актив бухгалтерского баланса отечественных организаций включаются статьи, в которых показываются определенные группы элементов хозяйственного оборота, объединенные в зависимости от стадий кругооборота средств. Статьи актива размещаются в балансе по степени ликвидности (подвижности имущества), т.е. в прямой зависимости от того, с какой быстротой данная часть имущества приобретает денежную форму. В отечественной практике актив строится в порядке возрастающей ликвидности. Пассив баланса показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность организации и, во-вторых, кто и в какой форме участвовал в создании имущественной массы. Статьи пассива баланса группируются и располагаются по возрастанию степени срочности погашения обязательств. В отличие от прежней трактовки пассива как «источника образования и размещения средств предприятия» в рыночной экономике он в большей мере определяется как обязательства за полученные ценности (услуги) или требования (обязательства) на полученные организацией ресурсы (активы).

Правильно построенный бухгалтерский баланс означает:

• полный охват хозяйственных процессов организации;
• надлежащую группировку хозяйственных явлений;
• изучение связей между явлениями на основе правильной корреспонденции счетов, что позволяет анализировать финансово-хозяйственную деятельность и движение имущественных средств организации.

В рыночной экономике балансовое уравнение имеет вид:

Активы = Капитал + Обязательства.

Итоги по активу и пассиву баланса называются валютой баланса, которая отражает в активной и пассивной частях бухгалтерское соответствие размеров экономических ресурсов организации объему финансовых ресурсов, предоставленных собственниками и кредиторами. Разграничение пассивной части баланса на капитал и обязательства соответствует не только различному характеру обязательств организации перед собственником и третьими лицами, но также срочности и порядку их погашения. Признание и отражение в бухгалтерском балансе величины собственного и заемного капитала должно обеспечить его владельцам контроль за ожидаемым наращением его.

Форма «Отчета о прибылях и убытках», действующая на сегодняшний день, значительно отличается по своей структуре от ранее используемой и во многом соответствует международным стандартам, раскрывая информацию о формировании доходов и расходов организации за отчетный период. Изменения прежде всего коснулись детализации затрат, а разделение их на постоянные и переменные дают возможность определить объем доходов, который обеспечивает возмещение расходов организации до момента начала зарабатывания прибыли. Возрастание критического объема продаж означает, что увеличившиеся доходы идут на увеличение потребления ресурсов и на поддержание производства, а не на его расширение. Ввиду нестабильной экономической и политической ситуации в России использование статей «чрезвычайные доходы» и «чрезвычайные расходы» позволит оценить риск, которому подвержена организация, а также даст возможность определить степень и характер влияния чрезвычайных событий на финансовые результаты экономического субъекта. Произошедшие изменения в Отчете о прибылях и убытках позволят проводить более полный анализ финансового состояния организации, что в большей мере отвечает потребностям пользователей.

Отчет об изменениях капитала отражает данные о движении собственного капитала, фондов и резервов, содержит показатель чистых активов. Он позволяет оценить происходящие изменения (остатки на начало и конец года, приток и изъятие капитала) в собственном капитале и представляет интерес с точки зрения характеристики его надежности и оценки риска, а также изменения финансового положения собственника.

Отчет о движении денежных средств содержит информацию о денежных средствах организации в наличной и безналичной формах в разрезе основных видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Данная практика построения отчета установлена международными стандартами.

Приложение к бухгалтерскому балансу содержит подробную информацию о движении заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, амортизируемом имуществе, затратах организации, финансовых вложениях и т.д., что дает возможность провести подробный финансовый анализ.

Пояснительная записка является одним из основных источников дополнительной информации, которая позволяет пользователям детально оценить положение предприятия, так как раскрывает общие данные по организации и отрасли, экономической среде, в которой она работает; объявляет об изменениях учетной политики; раскрывает финансовые и другие данные, используемые в анализе; выявляет и оценивает положительное и отрицательное влияние количественных и качественных факторов по основным направлениям анализа; интерпретирует, оценивает и обобщает полученные результаты анализа.

Аудиторское заключение является гарантией соответствия бухгалтерской отчетности установленным требованиям, что способствует уменьшению риска, связанного с принятием решения.

Таким образом, информационная база, которая может быть использована при анализе финансового состояния предприятия, весьма обширна. Объем ее использования зависит, прежде всего, от вида самого анализа, а также от субъектов ее использования.

3 Методика проведения анализа ликвидности бухгалтерского баланса

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения анализа его причин (сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги организации, ограничение доступа на рынки необходимого сырья и материалов, включение в хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании и т.д.).

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Следует также уточнить, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов либо оно свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ непосредственно по балансу — дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

Схема построения аналитического баланса представлена в таблице 1.1.

Исследование активов организации позволяет получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива баланса, а также о динамике этих изменений.

При анализе Раздела 1 — Внеоборотные активы — следует обратить внимание на тенденции изменения следующих элементов:

• наличие в составе активов организации нематериальных активов (стр. 1100) косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность;
• удельный вес основных средств (стр.

1130) может изменяться и вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время, как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно быстрыми темпами), необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период;

• при анализе такого элемента, как незавершенное строительство (стр. 1170) следует обратить внимание, что поскольку эта статья не участвует в производственном обороте, то, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности;

• наличие долгосрочных финансовых вложений (стр. 1150) указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия, хотя подобные вложения требуют дополнительной (вне рамок данного анализа) оценки их экономической эффективности.

Таблица 1.1. Схема построения сравнительного аналитического баланса

Наименование статей	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютных величинах	В структуре	В% к величине на начало года	В% к изменению итога Баланса
Актив А … Аi … Аn	А 1	А 2	(А 1 /Б1 ) х100%	(А 2 /Б2 ) х100%	А 2 — А1 = ΔА	Δ (Аi/Бх100)	(ΔАi/А 1 ) х100%	(ΔАi/ΔБ) х100%
Баланс	Б 1	Б 2	100	100	ΔБ =Б 2 — Б1	0	(ΔБ/Б 1 ) х100	100
Пассив П … Пi … Пn	П 1	П 2	(П 1 /Б1 ) х100%	(П 2 /Б2 ) х100%	П 2 — П1 = ΔП	Δ(П i /Бх100)	(ΔПi/П 1 ) х100%	(ΔПi/ΔБ) х100%
Баланс	Б 1	Б 2	100	100	ΔБ =Б 2 — Б1	0	(ΔБ/Б 1 ) х100	100

Раздел II — Оборотные активы. Увеличение доли оборотных средств в имуществе (активах) может свидетельствовать:

о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

о сворачивании производственной базы;

об искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка бухгалтерского учета и т.д.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные.

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать:

о наращивании производственного потенциала организации;

о стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Большое внимание при исследовании тенденций изменения структуры оборотных средств следует уделить статье «Дебиторская задолженность». Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы и услуги свидетельствуют о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода.

Поскольку денежные средства (стр. 1250) и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1240) являются наиболее легко реализуемыми активами, то увеличение их доли (в условиях низких темпов инфляции 3-8% годовых и эффективно функционирующего рынка) можно рассматривать как положительную тенденцию.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации.

Источниками собственных средств предприятия (Раздел III пассива баланса) являются: уставный капитал (стр. 1310) с учетом статьи собственные акции, выкупленные у акционеров (стр. 1320), добавочный капитал (стр. 1350), резервный капитал (стр. 1360), а также нераспределенная прибыль (стр. 1370).

Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При определении соотношения собственных средств и заемных следует учитывать, что, как правило, долгосрочные займы и кредиты приравниваются к источникам собственных средств. Кроме того, следует учитывать, что при определенных условиях такие статьи пассива баланса, как доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов являются по существу источниками собственных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Анализируя структуру краткосрочной кредиторской задолженности (Раздел V пассива баланса), следует обратить внимание на тенденцию к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия. Нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности — с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости, а с другой об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

— темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

Под ликвидностью понимают способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам, реализуя свои активы.

Ликвидность баланса — степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов — время, необходимое для превращения активов в деньги без потерь.

Платежеспособность — наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.

Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:

по степени убывания ликвидности (актив);

по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

А₁ — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.

А₂ — быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы.₃ — медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса «Оборотные активы» и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I баланса «Внеоборотные активы».

А₄ — труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса «Внеоборотные активы».

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П₁ — наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства».

П₂ — краткосрочные обязательства. Статья «Займы и кредиты» и другие статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства».

П₃ — долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и заемные средства.

П₄ — постоянные обязательства. Статьи разд. III баланса «Капитал и резервы».

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А₁ ≥ П₁ ;

А₂ ≥ П₂ ;₃ ≥ П₃ ;

А₄ £ П₄ .

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить 6 олее ликвидные.

Сопоставление А₁ — П₁ и А₂ — П₂ позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение A₃ — П_З отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная платежеспособность.

Проводимый по изложенной выше схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ при помощи финансовых коэффициентов по методике Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С. (таблица 1.2.)

Таблица 1.2. Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатель	Расчет показателя	Рекомендуемый критерий	Примечания
Общий показатель платежеспособности (L 1 )	A 1 +0,5А2 +0,3А3 П1 +0,5П2 +0,3П3	L 1 >1
Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности (L 2 )	Ден.средства + краткосрочные фин. вложения Текущие обязательства	0,1-0,7	Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолж-ти организация может погасить в ближайшее время за счет денежн. средств и приравненных к ним фин. вложений.
Коэффициент быстрой (критической) ликвидности (L 3 )	Ден.средства + текущ. фин. вложения + краткосрочная дебит. задол-ть Текущие обязательства	0,7-0,8 желательно 1	Показывает, какая часть краткосрочн. обязательств м.б. немедленно погашена за счет денежных ср-в, ср-в в краткосрочных ценных бумагах и поступлений по расчетам.
Коэффициент текушей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (L4)	Оборотные активы Текущие обязательства	общ. значение 1,5 Оптимальное 2,0-3,5	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства.
Чистые оборотные активы	Оборотные активы — Текущие обязательства	Чем выше, тем лучше	Показывает величину оборотных средств, остающихся свободными после погашения краткосрочных обязательств, характеризует потребность в собственном оборотном капитале
Коэффициент маневренности чистых оборотных активов (L5)	Денежные средства Чистые оборотные активы	0 < L5 < 1	Показывает, какая часть собственных оборотных средств вложена в наиболее ликвидные активы и м.б. использована в любом направлении
Коэффициент маневренности функционирую-щего капитала (L6)	Медленно реализуемые активы Чистые оборотные активы	Уменьш-е показателя в динамике — явление положительное	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебит. задолж-ти
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	Собст.капитал — Внеоб.активы Оборотные активы	Нижняя граница 0,1 Оптимальное значение 0,5 и выше	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для текущей деятельности и финансовой устойчивости

Различные показатели ликвидности представляют интерес не только для внутренних пользователей финансовой отчетности, но и для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности — для банков, коэффициент текущей ликвидности — для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.

Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

В современных условиях структура совокупных источников является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние хозяйствующего субъекта.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени зависимости организации от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

На практике для выполнения условия финансовой устойчивости следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал х 2 — Внеоборотные активы

Это самый простой и приближенный способ оценки. На практике же можно применять различные методики анализа финансовой устойчивости.

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы).

Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости. Базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости являются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек либо недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 1210 актива баланса) = Зп

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

СОС = СК — ВНА (1)

где СК — собственный капитал (стр. 1300);

ВНА — внеоборотные активы (стр. 1100).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ)

КФ = (СК + ДО) — ВНА (2)

где ДО — долгосрочные обязательства (стр. 1400).

3. Общая величина основных источников формирования запасов

ВИ = (СК + ДО + КО) — ВНА (3)

где КО — краткосрочные обязательства (стр. 1500).

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.

. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± Ф^с = СОС — Зп (4)

. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

± Ф^к = КФ — Зп (5)

. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

± Ф^о = ВИ — Зп (6)

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости:

{

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия, которые представлены в табл. 1.3.

Таблица 1.3. Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехмерный показатель	Используемые источники покрытия затрат	Краткая характеристика
1. Абсолютная финансовая устойчивость	S = (1,1,1)	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность, предприятие не зависит от кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость	S = (0,1,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность, эффективное использование заемных средств, высокая доходность производственной деятельности.
3. Неустойчивое финансовое состояние	S = (0,0,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение платежеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников, есть возможность улучшения ситуации
4. Кризисное финансовое состояние	S=(0,0,0)	—	Неплатежеспособность предприятия, грань банкротства

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств (таблица 1.4.).

Таблица 1.4. Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Расчет показателя	Рекомендуемый критерий		Примечания
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (к-т капитализации) (U 1 )	Заемный капитал Собственный капитал	Не выше 1,5 Рост показателя-снижение финансовой устойчивости		Дает наиболее общую оценку фин. устойчивости. Показывает, cколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала
Коэффициент финансирования (U 2 )	Собственный капитал Заемный капитал		U 2 ≥ 0,7 Оптимальное значен. 1,5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств
Коэффициент финансовой независимости (автономии или концентрации собственного капитала) (U 3 )	Собственный капитал Валюта баланса		0,5 и более	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент зависимости (концентрации заемного капитала (U 4 )	1 — значение к-та автономии, либо заемн. капитал Валюта баланса		менее 0,5	Обратный коэффициенту автономии, отражает долю заемных средств в источниках финансирования
Коэффициент финансовой устойчивости (U 5 )	Собственный капитал + долгосрочные обязательства Валюта баланса		U 5 ≥ 0,6	Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать длительное время
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (U 6 )	Собственный оборотный капитал Запасы (в т.ч. НДС по приобретенным ценностям)		0,6 — 0,8	Показывает, в какой степени запасы предприятия сформированы за счет собственных средств или нуждаются в привлечении заемных
Коэффициент (индекс) постоянного актива (U 7 )	Внеоборотные активы _______________________ Собственный капитал		U 7 < 1

2. Анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса организации на примере ООО «Бионика», .1 Общая организационно-экономическая характеристика предприятия

В качестве объекта исследования является общество с ограниченной ответственностью «Бионика», созданное физическими лицами с целью получения прибыли и зарегистрированное в Едином государственном реестре юридических лиц 21 ноября 2006 года. Форма собственности — частная.

Юридический адрес ООО «Бионика»: Республика Башкортостан, г. Стерлитамак, ул. Тукаева 35, офис 16.

Общество в своей деятельности руководствуется Уставом, Учредительным договором, действующим законодательством, а также Приказом об учетной политике.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его собственном балансе. Оно несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Не отвечает по долгам своих участников. Общество имеет круглую печать, штампы и бланки со своим фирменным названием, расчетный и другие счета в банках.

ООО «Бионика» как и любое другое предприятие, независимо от вида деятельности подпадает под действие соответствующих законов, которые регламентируют его деятельность в рамках государства, права и юридическую ответственность перед государством и между собой. Данное общество руководствуется Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» №14-ФЗ от 08.02.1998 г., «Гражданским кодексом РФ», прочими действующими законами РФ, нормативными правовыми актами органов государственной власти и местной власти и управления.

Основной целью Общества является расширение рынка строительных услуг, направленной на получение прибыли и ее распределение между Участниками в соответствии с действующим законодательством и Уставом Общества.

Предметом деятельности Общества является:

выполнение строительных, ремонтных и монтажных работ в жилом секторе, объектах производственного, административного, торгового, социально-культурного, сельскохозяйственного и бытового назначения;

строительство жилых домов в кирпичном и монолитном вариантах по индивидуальным проектам;

реконструкция жилого фонда г. Стерлитамак;

выполнение функций заказчика при производстве строительно-монтажных работ;

выполнение функций генерального подрядчика при производстве строительно-монтажных работ;

подготовка строительной площадки;

земельные работы;

возведение несущих и ограждающих инженерных сетей и оборудования;

работы по устройству наружных инженерных сетей и оборудования;

работы по устройству внутренних инженерных систем;

работы по защите конструкций и оборудования;

отделочные работы;

монтаж технологического оборудования;

пусконаладочные работы;

контроль качества строительно-монтажных работ;

посреднические услуги в строительстве;

разработка тендерной документации для подрядных торгов;

общестроительные работы;

выполнение работ по монтажу, наладке и пуску в эксплуатацию оборудования и инженерных систем, их обеспечение и обслуживание.

Общество может заниматься другими видами деятельности, перечень которых не противоречит действующему законодательству, а также предмету, основным задачам и целям своей деятельности.

Участником Общества является Барышев Е.А, который вправе участвовать в управлении делами обществами в порядке определенным ФЗ и Уставом предприятия, получать информацию о деятельности Общества и знакомиться с его бухгалтерскими книгами и иной документацией, принимать участие в распределении прибыли, продать или иным образом уступить свою долю в уставном капитале общества либо её часть третьим лицам в порядке предусмотренном ФЗ и Уставом Общества.

Управление деятельностью осуществляется директором, который назначается Участником общества на срок 5 лет. Директор общества:

а) без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы и совершает сделки;

б) выдает доверенности на право представительства от имени общества, в том числе доверенности с правом передоверения;

в) издает приказы о назначении на должность работников общества, об их переводе и увольнении, применяет меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания.

Ответственность Директора определена Федеральным законом.

Директор самостоятельно определяет структуру управления предприятия и формирует штат сотрудников.

Среднесписочная численность работников, включая директора, составляет 4 человека. Из них 2 инженера и 1 сметчик.

2.2 Оценка динамики состава и структуры баланса ООО «Бионика»

Анализ бухгалтерского баланса ООО «Бионика» начинается с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств).

Результаты анализа Оборотных активов показывают, что наибольший удельный вес в 2013 г. в составе этого раздела составляют денежные средства и денежные эквиваленты (43,39%).

Значительным увеличением — на 294 тыс. руб. или на 25,32% отличалась в отчетном периоде статья «Дебиторская задолженность», что может быть следствием неэффективной системы внутреннего контроля, отсутствия анализа и грамотной политики взыскания дебиторской задолженности. Увеличение удельного веса запасов на 16,07% может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала организации, стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции.

2.3 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности ООО «Бионика»

Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения оценки активы и пассивы баланса сгруппированы по следующим признакам:

по степени убывания ликвидности (актив);

по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

В зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) активы разделены на следующие группы:

А₁ — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.

А_1(2011) = 5 (тыс. руб.)

А_1(2012) = 851 (тыс. руб.)

А_1(2013) = 486 (тыс. руб.)

А₂ — быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы.

А_2(2011) = 32 (тыс. руб.)

А_2(2012) = 157 (тыс. руб.)

А_2(2013) = 451 (тыс. руб.)₃ — медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса «Оборотные активы» и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I баланса «Внеоборотные активы».

А_3(2011) = 0 (тыс. руб.)

А_3(2012) = 42 (тыс. руб.)

А_3(2013) = 183 (тыс. руб.)

А₄ — труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса «Внеоборотные активы».

А_4(2011) = 0 (тыс. руб.)

А_4(2012) = 0 (тыс. руб.)

А_4(2013) = 0 (тыс. руб.)

Сгруппируем пассивы по степени срочности их возврата:

П₁ — наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства».

П_1(2011) = 12 (тыс. руб.)

П_1(2012) = 802 (тыс. руб.)

П_1(2013) = 801 (тыс. руб.)

П₂ — краткосрочные обязательства. Статьи «Заемные средства» и другие статьи раздела баланса V «Краткосрочные обязательства».

П_2(2011) = 0 (тыс. руб.)

П_2(2012) = 170 (тыс. руб.)

П_2(2013) = 0 (тыс. руб.)

П₃ — долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и заемные средства.

П_3(2011) = 0 (тыс. руб.)

П_3(2012) = 0 (тыс. руб.)

П_3(2013) = 0 (тыс. руб.)

П₄ — постоянные обязательства. Статьи разд. III баланса «Капитал и резервы».

П_4(2011) = 25 (тыс. руб.)

П_4(2012) = 78 (тыс. руб.)

П_4(2013) = 319 (тыс. руб.)

Результаты расчетов занесены в таблицу 2.1.

При определении ликвидности баланса сопоставляются итоги групп ликвидности по активу и пассиву баланса.

Таблица 2.1. Анализ ликвидности баланса ООО «Бионика»

Актив	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Пассив	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Платежный излишек (недостаток) на конец года
								2011 г.	2012 г.	2013 г.
А1	5	851	486	П1	12	802	801	-7	50	-315
А2	32	157	451	П2	0	170	0	32	-13	451
А3	0	42	183	П3	0	0	0	0	42	183
А4	0	0	0	П4	25	78	319	25	78	319
Баланс	37	1050	1120	Баланс	37	1050	1120	50	157	638

Фактические соотношения на конец 2011 года:

А₁ < П₁ ;

А₂ > П₂ ;₃ = П₃ ;

А₄ < П₄ .

Фактические соотношения на конец 2012 года:

А₁ > П₁ ;

А₂ < П₂ ;₃ > П₃ ;

А₄ < П₄ .

Фактические соотношения на конец 2013 года:

А₁ < П₁ ;

А₂ > П₂ ;₃ > П₃ ;

А₄ < П₄ .

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

) неравенство А₁ > П₁ выполнено лишь в 2012 г. Превышение П₁ над А₁ в 2011 г. и в 2013 гг. годах свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У организации недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

) неравенство А₂ > П₂ выполняется в 2011 г., и в 2013 гг. Это говорит о том, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

) неравенство А3 > П3 выполняется во всех трех периодах. Следовательно, в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Исходя из полученных соотношений можно охарактеризовать ликвидность баланса данного предприятия как недостаточную.

По расчету, представленному в табл. 2.4 видно, что за анализируемый период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе).

В 2011 г. на предприятии наблюдался платежный недостаток в 7 тыс. руб., к концу 2013 г. он увеличился и составил 315 тыс. руб., иными словами, в 2011 г. предприятие могло оплатить 41,67%, к концу 2013 г. — 60,67% своих наиболее краткосрочных обязательств. Это свидетельствует, что недостаточно хорошее финансовое положение предприятия к концу периода по этому показателю несколько улучшилось.

За анализируемый период возрос платежный излишек быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств. Платежный излишек в 2011 г. равен 32 тыс. руб., в 2012 г. наблюдался платежный недостаток на сумму 13 тыс. руб., в 2013 г. — излишек на 451 тыс. руб. В результате, к концу 2013 г. организация могла оплатить 100% своих краткосрочных обязательств быстрореализуемыми активами.

По остальным группам неравенства выполняются и происходит полное покрытые долгосрочных обязательств медленно реализуемыми активами. Сравнение A₃ — П_З отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная платежеспособность. В данном случае платежный излишек в 2013 г. возрос до 183 тыс. руб.

При оценке баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель — чистый оборотный капитал, или чистые оборотные активы. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.

Чистые оборотные активы равны:

Чоа₂₀₁₁ = 37 — 12 = 25 (тыс. руб.);

Чоа₂₀₁₂ = 1050 — 972 = 78 (тыс. руб.);

Чоа₂₀₁₃ = 1120 — 801 = 319 (тыс. руб.).

Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. На анализируемом предприятии краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными средствами. Следовательно, рост этого показателя с 25 тыс. руб. до 319 тыс. руб. — показатель повышения уровня ликвидности предприятия.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности ООО «Бионика» кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Результаты расчетов представлены в табл. 2.5.

Цель расчета — оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены данным предприятием в предстоящем периоде.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используем общий показатель платежеспособности.

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в ООО «Бионика» с точки зрения ликвидности. Как видно из расчетов, общий показатель платежеспособности выше критериального в 2011 и в 2012 гг. (1,75>1, 1.06>1).

Но в 2013 г. он снизился до 0,96, что является отрицательной динамикой и можно говорить о том, что оцениваемое предприятие на конец 2013 г. с точки зрения ликвидности имеет некоторое ухудшение финансовой ситуации.

Таблица 2.2. Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности	Интервал оптимальных значений	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Общий показатель платежеспособности (L 1 )	L 1 >1	1,75	1,06	0,96
Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности (L 2 )	0,1-0,7	5/12=0,42	851/802=1,06	486/801=0,61
Коэффициент быстрой (критической) ликвидности (L 3 )	0,7-0,8 желательно 1	(5+32)/12=3,08	(851+157)/802=1,26	(486+451)/801=1,17
Коэффициент текушей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (L 4 )	Необх. знач. 1,5 Оптим. 2,0-3,5	37/12=3,08	1050/972=1,08	1120/801=1,4
Чистые оборотные активы	Чем выше, тем лучше	25	78	319
Коэффициент маневренности чистых оборотных активов (L 5 )	0 < L 5 < 1	5/25=0,2	851/78=10,91	486/319=1,52

Как видно из таблицы 2.2, коэффициент L₁ (общий показатель платежеспособности), имеет тенденцию к снижению, что является свидетельством ухудшения финансового состояния организации.

Коэффициент L₂ в 2011 и в 2013 гг. находился в пределах нормативного значения. В 2012 коэффициент превысил нормативное значение на 0,36 пунктов. Значение показателя, равного 1,06 означает, что каждый день подлежат погашению 106% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне 2013 г. (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на конец 2013 г. может быть погашена за 1 день (1 / 1,06).

Значение коэффициента критической ликвидности (L₃ ) равное 3,08 свидетельствовует о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. В этом случае снижение коэффициента в 2013 году до значения 1,17 говорит о более рациональном использовании капитала.

Значение коэффициента (L₄ ) превышает единицу и имеет отрицательную динамику к концу 2013 года, следовательно, можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств.

Как уже отмечалось выше, рост показателя Чоа с 25 тыс. руб. до 319 тыс. руб. — показатель повышения уровня ликвидности предприятия.

Как отрицательный фактор можно расценить снижение на 0,7 пункта коэффициента маневренности чистых оборотных активов по денежным средствам, что свидетельствует о снижении собственных оборотных средств, вложенных в наиболее ликвидные активы.

Положительным явлением можно считать уменьшение на 0,56 пункта коэффициента маневренности функционирующего капитала (L₆ ).

Как показывают данные таблицы 2.5, у анализируемой организации достаточно низок коэффициент обеспеченности собственными средствами (L₇ ).

Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного периода 28% оборотных активов, хотя это значение выше допустимых 10%.

По мнению автора учебника «Анализ финансовой отчетности» Роновой Т.Н. коэффициенты платежеспособности и ликвидности могут быть оптимальными, например, если оборотные активы производственной организации имеют следующую структуру:

запасы = 66,7%;

дебиторская задолженность = 26,7%;

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения = 6,6%.

В анализируемой нами организации на конец 2013 года оборотные активы имеют иную структуру: запасы — 16,07%; дебиторская задолженность — 40,27%; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения — 43,39%.

Соотношение основных групп активов организации показано на рисунке 2.1.

Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Бионика» имеет низкий уровень ликвидности и платежеспособности. Текущие активы организации на дату составления баланса полностью покрывают краткосрочные обязательства и имеется положительная динамика показателей ликвидности и платежеспособности.

2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «Бионика»

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования, степень готовности организации к погашению своих долгов. На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал х 2 — Внеоборотные активы.

По балансу анализируемой организации приведенное условие соблюдается,

На конец 2011 года: 37 < (25х2) — 0

На конец 2012 года: 1050 < (78х2) — 0

На конец 2013 года: 1120 < (319х2) — 0

Следовательно, организация является финансово независимой.

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат можно использовать метод расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия (таблица 2.6).

Данные таблицы говорят о том, что в организации наблюдается неустойчивое финансовое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода.

Запасы и затраты (ЗП) не покрываются собственными оборотными средствами (СОС).

Запасы и затраты не покрываются полностью собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками формирования запасов и затрат (ФК).

Таблица 2.3. Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Бионика»

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Общая величина запасов (ЗП)	0	0	180
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	25 — 0 = 25	78 — 0 = 78	319 — 0 = 319
Функционирующий капитал (ФК)	25 + 0 — 0 = 25	78 + 0 — 0 = 78	319 + 0 — 0 = 319
Общая величина источников (ВИ)	25 + 0 + 0 — 0 = 25	78 + 0 + 170 — 0 = 248	319 + 0 + 0 — 0 = 319
СОС — ЗП	25 > 0	78 > 0	319 > 0
ФК — ЗП	25 > 0	78 > 0	319 > 0
ВИ — ЗП	25 > 0	248 > 0	319 > 0
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф)	(1,1,1)	(1,1,1)	(1,1,1)

Абсолютная финансовая устойчивость говорит о том, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов.

Более точно оценить финансовую устойчивость предприятия можно с помощью коэффициентов финансовой устойчивости (таблица 2.4).

Таблица 2.4. Расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Бионика»

Коэффициент	Интервал оптим. значений	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (к-т капитализации) (U 1 )	Не выше 1,5	12/25=0,48	972/78=12,46	801/319=2,51
Коэффициент финансирования (U 2 )	U 2 ≥ 0,7 Оптим, знач, 1,5	25/12=2,08	78/972=0,08	319/801=0,39
Коэффициент финансовой независимости (автономии или концентрации собственного капитала (U 3 )	0,5 и более	25/37=0,68	78/1050=0,07	319/1120=0,28
Коэффициент зависимости или (концентрации заемн. капитала (U 4 )	менее 0,5	1-0,68=0,32	1-0,07=0,93	1-0,28=0,72
Коэффициент финансовой устойчивости (U 5 )	U 5 ≥ 0,6	12/37=0,32	972/1050=0,93	801/1120=0,72
Коэффициент обеспеченности запасов собств. источниками (U 6 )	0,6 — 0,8	—	78/42=1,86	319/180=1,77
Коэффициент (индекс) постоянного актива (U 7 )	U 7 < 1	0	0	0

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости U₃ , то есть, определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. Коэффициент финансовой независимости U₃ отражает степень независимости организации от заемных источников. В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%. Установление критической точки на уровне 30% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация может их погасить, реализовав 30% своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость анализируемой организации, представлены в таблице 2.7. Как показывают данные таблицы, коэффициент финансовой независимости ООО «Бионика» равен 0,28 на конец отчетного периода, или собственникам принадлежит 28% в стоимости имущества, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования U₂ . Он показывает, что за анализируемый период часть деятельности ООО «Бионика» финансировалась за счет заемных средств. Динамика коэффициента капитализации U₁ , а именно его уменьшение, свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости ООО «Бионика», так как его значение и в 2012, и в 2013 годах больше 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом U₆ — коэффициентом обеспеченности запасов собственными источниками. Он показывает, в какой степени материальные запасы предприятия сформированы за счет собственных оборотных средств или нуждаются в привлечении заемных. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, в тех случаях, когда U₆ > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании материально-производственных запасов. В нашем случае показатель коэффициента U₆ выше критериального. На конец 2013 года в анализируемой организации 177% материально производственных запасов покрываются собственными оборотными средствами. Коэффициент финансовой устойчивости U₅ имеет положительную динамику и показывает, что 72% источников финансирования ООО «Бионика» могут быть использованы длительное время. Индекс постоянного актива свидетельствует, что 0% в величине собственных источников средств на конец года занимают внеоборотные активы.

Таким образом, на конец 2011 года финансовое положение анализируемой организации можно расценивать как недостаточно устойчивое, на конец 2013 года — по большинству показателей финансовая ситуация менее благоприятна.

3. Оценка потенциального банкротства и предложения по улучшению финансового состояния ООО «Бионика», .1 Анализ и оценка вероятности банкротства

Определенные Гражданским Кодексом РФ самостоятельность предприятий и возрастающая в связи с этим их ответственность перед кредиторами, акционерами, банком, работниками вызывает необходимость уделять внимание вопросам прогнозирования их возможного банкротства. С другой стороны, предприятия должны быть уверены в надежности и экономической состоятельности своих партнеров либо своевременно использовать механизм банкротства как средство возврата долга неплатежеспособными партнерами.

Федеральным законом РФ несостоятельность (банкротство) определяется как «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Критерии неплатежеспособности должника — юридического лица:

неисполнение обязанности по уплате платежей в течение 3 месяцев с момента наступления даты платежа;

дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требование должнику — юридическому лицу в совокупности составляет 500 минимальных размеров оплаты труда.

С выходом «Закона о несостоятельности (банкротстве) №127-ФЗ от 26.10.2002 года не были отменены «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12.08.94 №31-р. В соответствии с указанными положениями определяются финансовые коэффициенты и устанавливаются их критерии (нормативы) по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

Система критериев базируется на следующих показателях:

— коэффициенте текущей ликвидности (L₄ ) — характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия;

коэффициенте обеспеченности собственными средствами (L₇ ) — характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости;

коэффициенте восстановления (утраты) платежеспособности — показатель, характеризующий наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

В том случае, если хотя бы один из коэффициентов, перечисленных выше, имеет значение менее указанных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам:

,

L₄

коэффициента текущей ликвидности (L₄ );

L ₄ н

L ₄ норм

Т — отчетный период в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается в случае, если оба коэффициента L₄ и L₇ принимают значение выше, либо равное критериальному. Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам:

,

L ₄ ф

L ₄ н

L ₄ норм

3 — период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;

Т — отчетный период в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

При расчете указанных выше коэффициентов принимается во внимание задолженность государства перед предприятием, а сумма государственной задолженности вычитается из сумм дебиторской и кредиторской задолженностей. Сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием дисконтируется по ставке Центробанка РФ на момент возникновения задолженности, что является индексацией бюджетного финансирования, учитывающего уровень инфляции через ставку рефинансирования.

Для обеспечения единого методологического подхода при проведении анализа финансового состояния предприятий и оценки структуры их балансов, а также в целях повышения эффективности проведения мероприятий по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий, в Российской Федерации используется методика, изложенная в «Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12.08.94 №31-р, утвержденных Федеральным управлением России по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий. В соответствии с указанными Положениями определяются следующие финансовые коэффициенты и устанавливаются их критерии (нормативы):

— коэффициента текущей ликвидности;

коэффициента обеспеченности собственными средствами;

коэффициентов утраты / восстановления платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

В том случае, если хотя бы один из коэффициентов, перечисленных выше, имеет значение менее указанных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Расчет показателей для определения удовлетворительности структуры баланса ООО «Бионика» представлен в таблице 3.1.

Таблица 3.1. Расчет показателей для определения удовлетворительности структуры баланса ООО «Бионика»

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Нормативное значение	Оценка динамики показателя
1 Коэффициент текущей ликвидности (L 4 )	3,08	1,08	1,4	2	Ниже нормативного Динамика благоприятна (+0,32)
2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L 7 )	0,68	0,07	0,28	0,1	Выше нормативного (в конце года) Динамика благоприятна (+0,21)

Как видно из данных таблицы 3.1, значение коэффициента текущей ликвидности на конец 2013 года ниже нормативного (1,4 < 2); значение коэффициента обеспеченности собственными средствами — выше нормативного (0,28 > 0,1), Согласно методическим рекомендациям, в подобной ситуации необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности:

Следовательно, на основании расчетов, есть основания для признания структуры баланса ООО «Бионика» неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным. Результат расчета коэффициента восстановления платежеспособности (Квп = 0,78) показывает, что у предприятия нет реальной возможность в течение 6 месяцев восстановить платежеспособность.

3.2 Основные пути улучшения финансового состояния

Поскольку исследуемое предприятие ООО «Бионика» самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, целью которой является обеспечение общественных потребностей, основной целью его предпринимательской деятельности является получение прибыли, которая служит важнейшим источником и предпосылкой приращения капитала, роста доходов данного предприятия и его собственников. Этой цели можно достигнуть лишь при оптимальной организации финансов на предприятии, позволяющей укрепить его финансовое положение и конкурентоспособность.

Эффективное управление финансами ООО «Бионика» возможно лишь при разработке финансовой политики.

Целью разработки финансовой политики данного предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Одной из задач реформирования исследуемого предприятия, является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения, ведь результаты деятельности ООО «Бионика» интересуют как внешних рыночных агентов (в первую очередь инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей и производителей), так и внутренних (руководителей предприятия, работников административно-управленческих структурных подразделений, работников производственных подразделений).

Стратегическими задачами разработки финансовой политики ООО «Бионика» должны являться:

1. Максимизация прибыли предприятия.

2. Оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости.

. Достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов.

. Обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия.

. Создание эффективного механизма управления предприятием.

. Использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

В рамках этих задач можно порекомендовать руководству ООО «Бионика» выполнить следующие мероприятия по ряду направлений в области управления финансами:

проведение рыночной оценки активов;

проведение реструктуризации задолженности по платежам в бюджет;

разработка мер по снижению неденежных форм расчетов;

проведение анализа положения предприятия на рынке и выработка стратегии развития предприятия;

проведение инвентаризации имущества и осуществление реструктуризации имущественного комплекса предприятия. Следует отметить тот факт, что при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.

К основным направлениям разработки финансовой политики для ООО «Бионика» отнесем:

анализ финансово-экономического состояния предприятия;

выработка кредитной политики предприятия;

управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью.

Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Следует отметить, что методика проведения анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов существует и отражена в работах многих авторов: Ковалев В.В. Бердникова Т.Б. Быкадыров В.Л. Алексеев П.Д. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Савицкая Г.В. Шеремет А.Д. Баканов М.И. и другие. Но существенным недостатком является тот факт, что в условиях нестабильности современной российской экономики нормирование различных расчетных коэффициентов не произведено, и предприятию придется основываться либо на приблизительных значениях показателей в различных печатных источниках, либо основываться на собственном опыте, анализируя финансовое состояние своего предприятия в течение многих лет. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На основе данных итогового анализа финансово-экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

Для подтверждения достоверности данных бухгалтерской отчетности можно порекомендовать руководству ООО «Бионика» провести аудиторскую проверку специализированной организацией. Результаты аудиторской проверки следует учитывать при проведении анализа финансового состояния предприятия.

В то же время руководству исследуемой компании следует постоянно повышать квалификацию работников, ответственных за принятие управленческих решений как в области финансового планирования и формирования бюджетов предприятий и его структурных подразделений, так и в других областях деятельности предприятия. При этом основное внимание следует уделить не столько методам финансового анализа, сколько способам анализа его результатов и методам выработки управленческого решения. Основными компонентами финансового анализа деятельности предприятия являются:

. Анализ бухгалтерской отчетности.

2. Горизонтальный анализ.

3. Вертикальный анализ.

. Трендовый анализ.

. Расчет финансовых коэффициентов.

Анализ бухгалтерской отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности.

Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.

Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.

При проведении анализа следует учитывать различные факторы, такие как эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность используемых коэффициентов.

Для разработки финансовой политики особое значение имеет выбор системы показателей, поскольку они являются основой для оценки деятельности предприятия внешними пользователями отчетности, такими как инвесторы, акционеры и кредиторы. Показателями, очень важными для аналитической работы будут являться коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент ликвидности при мобилизации средств (отношение материально-производственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств), коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент маневренности собственных оборотных средств и показатели интенсивности использования ресурсов и деловой активности предприятия.

Информационной базой для проведения углубленного финансового анализа служит бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и другие формы бухгалтерского учета предприятия.

Сложность сегодняшней ситуации на ООО «Бионика» состоит в том, что на предприятии не регулярно проводится подробный финансовый анализ. В связи с этим предприятию следует выделить службу, занимающуюся анализом финансово-экономического состояния, основными задачами которой будут:

разработка входных (за исключением тех, которые в настоящее время уже используются в бухгалтерском учете) и выходных форм документов с показателями. Бухгалтерской службе следует заполнять эти формы с той периодичностью, которая наиболее целесообразна для поддержки работы финансовой службы предприятия;

периодическое (ежеквартально, ежемесячно, ежегодно) составление пояснительных записок к выходным формам с расчетными показателями, с подробным анализом отклонений (от плановых, среднеотраслевых показателей, показателей предыдущего года, предприятий-конкурентов и т.д.), с выдачей рекомендаций по устранению недостатков.

В целях выработки кредитной политики предприятия можно порекомендовать провести анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных средств.

На основании этих данных предприятие решает вопрос о достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке. В нашем случае должно приняться решение о привлечении заемных средств, и просчитаться эффективность различных вариантов.

Исследуемому предприятию целесообразно брать кредиты и при достаточности собственных средств, так как рентабельность собственного капитала повышается в результате того, что эффект от вложения средств может быть значительно выше, чем процентная ставка.

Принимая решение о привлечении заемных средств, предприятию целесообразно бы составить план их возврата, рассчитать за период кредита процентную ставку и определить суммы процентов по данному кредитному договору, а также источники их выплаты с учетом порядка и условий налогообложения прибыли. Следует также учитывать порядок налогообложения курсовых разниц в том случае, если кредит взят в валюте.

Предприятию может быть выгодно взять вексельный кредит, при этом следует сравнить процентные ставки по векселю и кредиту.

Руководству ООО «Бионика» можно рекомендовать учитывать все возможные выводы и затраты по привлечению финансовых ресурсов как через систему кредитования, так и через инструменты рынка ценных бумаг, разработать схему обеспечения их погашения с учетом всех возможных источников получения предприятием средств, а также:

рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии — возможную выгоду от их привлечения);

правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способы ее расчета — сложным процентом или простым процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредитов и т.д.);

составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.

Управление оборотными средствами (денежными средствами, рыночными ценными бумагами), дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования (кроме производственных запасов), а также решение вопросов по этим проблемам требует значительного количества времени, и на этом направлении наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности (стоимость активов предприятия становится меньше его кредиторской задолженности).

Руководству ООО «Бионика» целесообразно постоянно контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один из нескольких существующих на практике способов:

хеджирование (компенсация активов обязательствами при равном сроке погашения);

финансирование по краткосрочным ссудам;

финансирование по долгосрочным ссудам;

финансирование преимущественно по долгосрочным ссудам (консервативная политика);

финансирование преимущественно по краткосрочным ссудам (агрессивная политика).

В настоящих условиях предприятие может, например, поддерживать обеспеченность взятых ссуд следующими методами:

увеличение доли ликвидных активов;

удлинение сроков, на которые выдаются ссуды предприятию.

Однако следует учесть, что эти методы ведут к снижению прибыльности:

в первом — путем вложения средств в малоприбыльные активы;

во втором — посредством возможности выплаты процентов по ссуде в период наличия собственных средств.

Кроме того, можно применить метод финансирования за счет откладывания выплат по обязательствам, однако существует пределы, установленные законодательством, до которых предприятие может относить сроки платежей.

Поскольку предприятию ООО «Бионика» требуется современная система управления финансами, руководству предприятия нужно подумать о разработке долгосрочной стратегии — бизнес-плана.

В бизнес-плане отражаются те виды деятельности, которыми предприятие планирует заниматься в ближайшей и долгосрочной перспективе. При этом необходимо учесть влияние внешних факторов, на которые предприятие не может воздействовать (экономические факторы: инфляция, уровень безработицы, покупательская способность потребителей, величина процентной ставки за кредит и др.; политические, природные, научно-технический факторы и т.д.).

Кроме того, бизнес-план должен содержать раздел основных показателей финансово-экономического состояния предприятия; раздел, содержащий информацию о целях деятельности предприятия, определенных количественно, и их достижении по времени. Приводятся данные о продукции, потребности в ней, показатели качества, экономические показатели продукции, характеристики дизайна и результаты его сравнения с другими аналогичными товарами, патентные права, показатели экспорта и его возможности, основные направления совершенствования как потребительских качеств выпускаемой предприятием продукции, так и его ассортиментного состава.

Важным разделом бизнес-плана является раздел, характеризующий рынок сбыта продукции предприятия, который должен содержать анализ исследования рынка, потребителей и их сегментацию, уровня спроса, мотивации потребителей, положения предприятия на рынке, основных показателей (рынка и объема продаж).

Кроме того, необходим анализ конкурентоспособности предприятия — исследование деятельности конкурентов, оценка продукции конкурентов, сравнительная оценка. Необходимы также маркетинговые исследования, которые включают в себя определение стратегии маркетинга сроком от года до пяти лет, товарной политики (ассортимент, создание и запуск новых товаров, упаковка, использование товарного знака, сервисное обслуживание и т.д.), ценовой политики, условий и порядка организации сбыта продукции, формирования спроса и стимулирования сбыта, а также затрат на маркетинг.

Необходим и раздел, характеризующий производственно-технологическую и инновационную политику предприятия и содержащий информацию:

о местонахождении предприятия (наличие трудовых ресурсов, близость к потребителям и поставщикам; возможные транспортные расходы, доступность и развитость энергетических ресурсов, промышленная и социальная инфраструктуры, уровень местных налогов и т.д.);

об объеме выпуска продукции с начала выпуска и на период от года до пяти лет;

о производственных мощностях (баланс мощностей, коэффициенты сменности оборудования и использования мощностей и т.д.);

о долгосрочных активах (земля, основные производственные фонды, их состояние и потребность);

о технологическом уровне производства, его соответствии современным требованиям;

о контроле за производственным процессом, гарантиях качества продукции, анализе причин, потерь и простоев в производстве, методах учета затрат материалов, труда и других элементов себестоимости продукции, таких, например, как брак;

о производственном кооперировании и материальном обеспечении;

об охране окружающей среды;

о государственном и правовом регулировании в сфере производства той или иной отрасли народного хозяйства.

Составной частью бизнес-плана является раздел, посвященный кадровой политике и управлению персоналом, содержащий информацию об организационной структуре предприятия, которая должна соответствовать целям и задачам, стоящим перед предприятием; об организации управления; о численности и отборе кадров; об оплате труда и мотивации трудовой деятельности, а также об организации труда, обучении работников и социальной инфраструктуре.

При разработке бизнес-плана предприятия должны быть учтены оценка риска и страхование. Функционирование предприятия в условиях рыночной экономики неизбежно связано с риском, вызванным ошибочными решениями, принимаемыми руководством предприятия. Так как вопросы, связанные с риском в деятельности предприятия, интересуют всех работников предприятия, акционеров, инвесторов, поставщиков, потребителей, необходим анализ возможных рисков. Это могут быть вопросы сущности риска, причины риска, факторов риска, методов компенсации и снижения риска. Они подразделяются на внешние и внутренние.

Существующая система страхования рисков предусматривает договоры о страховании, страховании имущества, страховании транспортных средств, страховании невозвратных кредитов.

На основе принятого бизнес-плана, сформированного с учетом анализа финансово-экономического состояния предприятия, вырабатываются и принимаются решения в системе управления его финансовыми ресурсами.

Разработку финансового плана целесообразно начинать с прогноза прибыли и убытков, так как, имея данные по прогнозу объема продаж, возможно рассчитать необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, определить материальные и трудовые затраты. Аналогично определяются и другие составные затраты на производство. Далее разрабатывается прогноз движения (потока) наличных средств. Необходимость его составления определяется тем, что многие из затрат, показываемых при расшифровке прогноза прибылей и убытков, не отражаются на порядке осуществления платежей. Прогноз движения наличных средств учитывает приток наличных (поступления и платежи), отток наличных (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит), начальное и конечное сальдо банковского счета.

Необходима разработка прогноза баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета), который и является хорошей проверкой прогноза прибылей, убытков и движения наличных средств. При составлении прогноза баланса учитываются приобретения основных фондов, изменение стоимости материальных запасов, отмечаются планируемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг и т.д. следует учесть в данных расчетах обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия.

На этой основе в целях обеспечения платежеспособного состояния предприятия просчитывается его финансовое положение, финансовая стабильность, устойчивость. Результаты анализа относительных показателей и коэффициентов могут вызвать необходимость разработки нового варианта финансового плана, который должен начинаться с выбора заданных значений.

Заключение

Бухгалтерский баланс по существу представляет собой отражение состояния имущества на определенную дату. Поскольку познание имущественного состояния производиться через сопоставления актива и пассива, то это познание будет понятно и правдиво, если все элементы баланса будут включать с одной стороны — все составные части актива и пассива (полного охвата), с другой стороны — правильность оценки (стоимостное измерение) отдельных статей баланса.

По сложившейся традиции в большинстве стран с рыночной экономикой (что нашло отражение в международных стандартах бухгалтерского учета) все предметы имущества (кроме денежных средств) не должны включать в себя прибыль, поскольку она должна быть показана лишь тогда, когда предмет реализован. Отсюда правило, что предметы имущества до момента их вывода из баланса никогда и ни в коем случае не могут оцениваться по цене отчуждения, продажи, реализации, ликвидации. Значит, каждая часть имущества, каждая статья актива в момент инвентаризации, в момент составления баланса еще не является «вышедшей из него», но находится в имуществе данного предприятия. Отсюда правило бухгалтерского учета: каждая статья актива должна отражаться в балансе по стоимости приобретения как высшей расценке на основе бухгалтерской калькуляции.

В первой главе выпускной работы были рассмотрены теоретические основы оценки ликвидности хозяйствующего субъекта; сущность и назначение анализа ликвидности бухгалтерского баланса, методика проведения анализа ликвидности бухгалтерского баланса.

Во второй главе проводится анализ ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Бионика». Проведен анализ бухгалтерского баланса на примере ООО «Бионика», дана оценка финансового состояния указанного предприятия на основе данных его баланса. Информационной базой для проведения анализа являлся Бухгалтерский баланс ООО «Бионика» за 2013 г.

В результате исследования, были выявлены следующие отличительные признаки в составе и структуре статей баланса ООО «Бионика»:

валюта баланса в конце 2013 г. увеличилась по сравнению с 2012 г. на 70 тыс. руб. или на 6,67%;

структура совокупных активов характеризуется полным отсутствием в их составе доли внеоборотных средств.

— 43,39% оборотных активов составляют денежные срества и денежные эквиваленты. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах составляет 40,27% на конец 2013 г. Доля прочих оборотных активов совсем незначительна — 0,27% на конец 2013 г.;

значительным снижением — на 365 тыс. руб. или на 42,89% отличалась в анализируемом периоде статья «Денежные средства и денежные эквиваленты»;

— пассивная часть баланса характеризуется преобладанием заемных источников средств, причем их доля в общем объеме снизилась на 17,59% и составляет 71,52% всех источников на конец 2013 г.;

— заемный капитал организации (801 тыс. руб.) превышает собственный (319 тыс. руб.), хотя темпы роста собственного выше, чем темпы роста заемного капитала (собственный капитал вырос на 308,97%, заемный капитал уменьшился на 17,59%);

у организации отсутствуют долгосрочные обязательства в виде займов и кредитов, а краткосрочные займы и кредиты составляют на конец 2013 г. 71,52% всех источников, следовательно, финансирование оборотных средств предприятия происходит в основном за счет собственных средств и кредиторской задолженности, что является негативным фактом и сказывается на ее финансовой устойчивости;

Далее в ходе исследования проводилась оценка ликвидности и платежеспособности ООО «Бионика» на основе баланса данного предприятия, для этого было выполнено следующее:

произведена группировка и расчет показателей активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;

выполнен анализ результатов сравнения этих значений и выявлена недостаточная ликвидность баланса организации, особенно в части краткосрочных обязательств;

по результатам расчета текущей ликвидности сделан вывод о недостаточной ликвидности баланса данного предприятия;

рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

Результаты расчетов свидетельствуют о том, что ООО «Бионика» имеет низкий уровень ликвидности и платежеспособности. Однако текущие активы организации на дату составления баланса полностью покрывают краткосрочные обязательства и имеется положительная динамика уровня ликвидности и платежеспособности. Затем в процессе работы была дана оценка финансовой устойчивости предприятия. Был произведен расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «Бионика», вывод — в организации наблюдается устойчивое финансовое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода.

Был произведен расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. Здесь было отмечено, что на анализируемого периода финансовое положение анализируемой организации можно расценивать как недостаточно устойчивое, на конец анализируемого периода — по большинству показателей финансовая ситуация более благоприятна.

В третьей главе произведена оценка потенциального банкротства хозяйствующего субъекта и даны предложения по улучшению финансового состояния ООО «Бионика».

В работе была осуществлена оценка потенциального банкротства ООО «Бионика» по системе критериев, принятой в Российской Федерации. Вывод — есть основания для признания структуры баланса ООО «Бионика» неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным. Результат расчета коэффициента восстановления платежеспособности (Квп = 0,68) показывает, что у предприятия не существует реальная возможность в течение 6 месяцев восстановить платежеспособность.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния и оздоровлению предприятия:

. Одной из первостепенных задач является доведение ликвидности баланса до уровня абсолютной. Для этого необходимо проведение мероприятий, направленных на оптимизацию структуры активов и пассивов баланса.

. Следует уделить внимание нормированию структуры оборотных активов и доведения ее до оптимальной: Запасы = 66,7%, Дебиторская задолженность = 26,7%, Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения = 6,6% (против имеющихся: запасов — 16,07%; дебиторская задолженность — 40,27%; денежные средства — 43,39%).

. ООО «Бионика» следует принять соответствующие меры по увеличению доли денежных средств, это возможно за счет увеличения выручки от реализации готовой продукции. Для этого необходимо проанализировать причину накопления запасов (готовой продукции), провести маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта. Следует более серьезно относиться к возможностям предприятия увеличить поступление денежных средств не только по текущей, но и по инвестиционной и финансовой деятельности. Это позволит укрепить экономическое положение предприятия и снизить предпринимательский риск путем диверсификации вложений.

. ООО «Бионика» можно рекомендовать увеличение доли быстрореализуемых активов в структуре оборотных активов за счет оптимизации управления дебиторской задолженностью, совершенствования форм расчетов с покупателями.

. Активнее пользоваться заемными средствами, в том числе долгосрочными кредитами и займами и краткосрочными кредитами и займами, т.к. они в данном периоде полностью состояли из кредиторской задолженности, а кредиты и займы банков предприятие не использовало совсем.

. Предприятию необходимо повысить долю собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат. Поскольку пополнение собственного капитала происходит за счет нераспределенной прибыли, перед ООО «Диалог Центр» стоит задача ее увеличения. Основным фактором, влияющим на прибыль от продаж, является их себестоимость, следовательно, предприятию необходимо детально проанализировать возможности снижения издержек производства с изысканием резервов их экономии.

. Обратить внимание на организацию производственного цикла, на повышение качества продукции, ее конкурентоспособность.

. Своевременно проводить оценку финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской отчетности (анализ динамики состава и структуры баланса, анализ платежеспособности и ликвидности, анализ финансовой устойчивости и потенциального банкротства), для чего создать на предприятии соответствующее подразделение.

1. Федеральный закон Российской Федерации от 06.12.2011 №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» Федеральный закон от 06.12.2011 №402-ФЗ (ред. от 28.12.2013), (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2014)

. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»

3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 года №34н (в редакции приказов Минфина РФ от 30 декабря 1999 года №107н, от 24 марта 2000 года №31н)

. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.1999 №43н

. Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 года №67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»

. Методические указания по разработке финансовой политики предприятия, утвержденные приказом Минэкономики РФ от 01 октября 1997 г. №118

. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98, утвержденное приказом Минфина РФ от 9 декабря 1998 года №60н (в редакции изменений, внесенных приказом Минфина РФ от 30 декабря 1999 года №107н)

. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления России по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий от 12 августа 1994 года №31-р (с изменениями на 12 сентября 1994)

. Приказ Минфина РФ от 05 августа 1996 года №71 и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ №149 (с изменениями, внесенными письмом Минфина РФ от 08 апреля 2002 г. №16-00-14\125) «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ»

. Анализ финансовой отчётности. Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. — Москва: Омега-Л, 2011. — 452 с.

. Анищенко А.В. Реформация баланса. Порядок заполнения всех форм отчетности. Анализ отчетных документов. — М.: Издательство «Вершина», 2011.

. Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. М.: Финансы и статистика, 2011.

. Беднякова Е.Г. Бухгалтерский учет: основы и практика ведения. — М.: Изд-во «Налог-инфо», 2011

. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / Т.Б. Бердникова. Учеб. пособие. — М.: Инфра-М — М, 2012. — 224 с.

. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений.-М.-Спб.: «Издательский дом Герда», 2013. — 281 с.

. Гиляровкая Л.Т., Д.В. Лысенко, Д.А. Эндовицкий: «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности». — М.: ТК Велби, издательство Проспект, 2013 г.

. Донцова Л.Р., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. — М: «Дело и сервис», 2011.

. Ефремова А.А. Отдельные проблемы учета основных средств // Главбух. — 2007. — №10.-с. 15-16

. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. — М.:Финансы и стистика. 2012. 560с

. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: ПБОЮЛ, 2012.

. Ковалев В.В., Финансовый анализ: методы и процедуры. — М.: Финансы и статистика, 2012.

. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. — М.:АО «ДИС», «МВ-Центр», 2013.-254 с.

. Лунев С.С. Переоценка основных средств // Главбух. — 2012. — №24. — с. 13-16

. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева — М.: Финансы и статистика, 2012. — 304 с.

. Миллер, Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах. / Н.Н. Миллер. Учеб. пособие. — Проспект, 2011. — 224 с.

. Радченко, Ю.В. Анализ финансовой отчётности. / Ю.В. Радченко. Учеб. пособие. — М.: Феникс, 2012. — 192 с.

. Федорова Г.В. Финансовый анализ при угрозе банкротства. — М.: «ОМЕГА-Л», 2012.

. Финансы, денежное обращение и редит. Учебник / Под ред. Н.Ф. Самсонова. — М.: «Инфра-М», 2013.

. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. — М.:ИНФРА-М, 2012.