Организация валютных операций в коммерческом банке (на примере ПАО «Сбербанк России»)

метки: Валютный, Валюта, Операция, Актив, Россия, Сбербанк, Иностранный, Финансовый

Валютный рынок является составным элементом финансового рынка, отражающим экономические и организационно-правовые отношения, возникающие между субъектами рыночных отношений по поводу куплипродажи иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте. Одновременно он служит механизмом, посредством которого производятся международные расчеты во внешней торговле.

К числу активных участников валютного рынка относятся коммерческие банки, которые обеспечивают своих клиентов необходимой иностранной валютой, поддерживают непрерывность международных расчетов и предоставляют при необходимости валютные кредиты.

Исследование направлений совершенствования валютных операций коммерческих банков является актуальным на данном этапе экономического развития, так как валютные операции являются неотъемлемой частью мировой экономики, что обусловлено интенсивным развитием внешнеэкономических связей стран, глобализацией торговли, финансовой системы и мирового хозяйства в целом. При этом движение иностранных валют и валютные операции является важной сферой финансовой системы страны, над которой обязательно должен сохраняться государственный контроль. Именно поэтому, валютные операции проводятся только через уполномоченные коммерческие банки. В то же время, операции с иностранной валютой являются одним из важных источников доходов коммерческих банков, и поэтому занимают важное место в их деятельности.

Целью данного исследования является анализ организации валютных операций в коммерческом банке и разработка направлений совершенствования валютных операций коммерческих банков для увеличения доходности от их осуществления.

Реализации цели предполагает решение следующих задач:

• изучить теоретические основы организации валютных операций в коммерческом банке,
• провести анализ валютных операций на примере ПАО «Сбербанк России»,
• разработать рекомендации по совершенствованию валютных операций в ПАО «Сбербанк России» и рассчитать экономический эффект от их внедрения.

Объектом исследования является ПАО «Сбербанк России». Предметом исследования выступают валютные операции ПАО «Сбербанк России».

Временные рамки данного исследования – 2015-2017 гг.

В процессе работы проводилось изучение основной и периодической литературы отечественных и зарубежных авторов по организации валютных операций в коммерческом банке, урегулированию валютных рисков, способам анализа валютных операций в коммерческом банке, рассматривались законодательно-нормативные акты по теме исследования.

Характеристика валютных вкладов

... Заключение: Анализируя валютные вклады (депозиты) Сбербанка России можно сделать следующие выводы: из иностранной валюты большим спросом пользуются вклады в долларах или евро; - курс валюты по выше обозначенным валютам (валютные вклады) увязан с ... и возврат денежных средств по требованию клиента. Все необходимые операции по вкладу проводятся только в присутствие вкладчика и с его согласия, для этого ...

Методической базой послужили работы таких авторов как: Батракова Л. Г., Глоба Н.П., Сиротенко Д.Е., Лаптев С.В., Давыдова А.А., Ефимов А.А., Каблахова З.А. Казакова Н.Е., Козина Е.Ю., Ларионова А.А., Магомедова М.М. и другие. Нормативно-правовой базой выступил Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле».

Информационную базу составили: данные бухгалтерской (финансовой) отчётности ПАО «Сбербанк России» за 2017, 2016, 2015 годы, а также данные с официального сайта ПАО «Сбербанк России».

Главными методами данной бакалаврской работы являются: теоретический и методологический. Также использовались экономикостатистический метод и метод сравнения.

Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.

Во введении определены цели и задачи данного исследования, а также обоснована актуальность данной темы.

В первой главе рассмотрена экономическая сущность и содержание валютных операций, валютных рисков, а также изучен процесс осуществления валютного контроля на уровне государства и коммерческого банка.

Во второй главе бакалаврской работы дана характеристика ПАО «Сбербанк России», и проведен анализ валютных операций, проводимых ПАО «Сбербанк России».

В третьей главе работы даны рекомендации, по повышению доходности от проведения валютных операций в коммерческом банке и рассчитана экономическая эффективность от внедрения предложенных мероприятий.

В заключении сформулированы основные выводы о проделанной работе.

Практическая значимость данного исследования состоит в возможности использования банком предложенных мероприятий, сформулированных в ходе анализа в своей деятельности с целью увеличения доходов от осуществления валютных операций.

1 Теоретические основы организации валютных операций в

коммерческом банке

1.1 Экономическая сущность, виды и методика проведения анализа

валютных операций в коммерческом банке

Международные валютные отношения являются необходимой составляющей нынешнего общества, в связи с нарастающими темпами подъема международных финансовых отношений, ростом торговых взаимоотношений между странами по поводу производства, обмена и потребления различных товаров и услуг. Ежегодно происходит совершенствование научнотехнического прогресса, развиваются экономики стран, что влечет за собою повышение размера не только обмена товарами и услугами субъектов финансовых отношений, но и увеличение банковских валютных услуг.

На территории Российской Федерации совершение валютных операций определяется нормами Федерального закона от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле». Вследствие этого, все валютные операции проводятся через определенную систему уполномоченных банков. Уполномоченные банки – кредитные организации, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации и имеющие право на основании лицензий Банка России осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте [1, 2].

Первоначально определим, какие операции коммерческих банков называются валютными.

Влияние мировых валют на российскую экономику

... ступени к образованию валютного союза стран, входящих в Европейский Союз. Под валютой <#"justify">Глава 1. Мировые валюты и их влияние на российскую экономику 1.1 Основные мировые валюты К основным мировым валютам относятся семь валют ведущих мировых держав, они вошли ...

Большой экономический словарь дает следующее определение валютных операций: «Валютные операции — операции, связанные с переходом права собственности на валютные ценности, использованием в качестве средства платежа иностранной валюты, а также валюты Российской Федерации при осуществлении внешнеэкономической деятельности, ввозом и пересылкой в Российскую Федерацию из-за границы и вывозом и пересылкой из Российской Федерации за границу валютных ценностей, а также с осуществлением международных денежных переводов» [5].

Согласно Федеральному закону от 10.12.2003 N 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», «валютные операции – это финансовые операции, суть которых заключается в купле-продаже валютных ценностей, или же ценных бумаг, номинальная стоимость которых выражена в валюте, а также международные денежные переводы в валюте. Осуществление валютных операций коммерческим банком может осуществляться только на основании соответствующей лицензии от Банка России» [2].

По мнению Казаковой Н.Е. «Валютные операции в широком смысле – это ряд последовательных действий по оформлению и оплате документов и сделок, номинированных в иностранной валюте. Они могут охватывать все виды операций кредитной организации. Валютные операции в узком смысле – это сделки по покупке и продаже иностранной валюты» [10].

Козина Е.Ю. проводит следующую классификацию валютных операций коммерческих банков:

1. Покупка и/или продажа валюты РФ между резидентами и нерезидентами (в т. ч. ценные бумаги);

2. Использование валюты страны в качестве платёжной валюты (осуществление операций по международным расчетам);

3. Открытие и ведение счетов в иностранной валюте;

4. Вывоз и ввоз на таможенную территорию Российской Федерации валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг;

5. Конверсионные операции [13].

Конверсионные операции представляют собой – сделки, покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты, против наличных и безналичных рублей Российской Федерации. К ним относятся:

• Сделка типа «TODAY» — «TOD».
• Сделка типа «TOMORROW» — «TOM».
• Сделка «спот».
• Операция «форвард» (срочные сделки).

TOD (тод) – является самым простым и легким вариантом валютных сделок, по этой операции расчет проходит не дольше одного рабочего дня. Осуществляя данную сделку, покупатель обязуется поставить данную валюту в порядке срочности, продавец платит в тот же момент.

TOM (том) – это операция, которая имеет отсроченный характер, расчеты же при такой операции производятся на второй день. Договор на обмен определенной валюты заключается сегодня, а оплата производится в течении следующего дня.

FORWARD (форвард) – данный вид предусматривает защиту импортеров от рыночных колебаний курса валют. Преимущества данного вида: возможность импортера производить покупку материалов и сырья даже при условии обесценивания национальной валюты.

SPOT — это операция, которая имеет также отсроченный характер, расчеты же при такой операции производятся на второй рабочий день после сделки. [26]

Казакова Н.Е. дополнительно к перечисленным банковским валютным операциям добавляет следующие:

1. «Валютные операции банков по поводу привлечения денежных средств. К таким относится привлечение межбанковских депозитов, депозитов юридических и физических лиц, выдача кредитов, а также их размещение на межбанковском рынке.

Валютные операции коммерческого банка

... усиления юридических ограничений на обращение иностранной валюты и совершение валютных операций. В регулировании валютных отношений основную роль играет специальное валютное законодательство. Цель работы: описать валютные операции коммерческого банка. Данная цель решается с помощью раскрытия ...

2. Установление корреспондентских отношений с иностранными банками. Для проведения международных расчетов, коммерческий банк должен открыть в иностранных банках и банках своей страны специальные корреспондентские счета» [10].

Магомедова М.М. отмечает данное направление деятельности одним из важнейших направлений внешнеэкономических деятельности коммерческих банков. В рамках этого направления кредитные организации являются активными участниками международной ассоциации SWIFT, которая обеспечивает безопасность и быстроту при проведении платежей с банкамикорреспондентами. В сеть зарубежных банков-корреспондентов можно отнести: Citibank NA (Нью-Йорк, США), СommerzbankAG (Франкфурт, Германия), SocieteGeneraleSA (Париж, Франция), UniCreditSpA (Милан,Италия), ErsteGroupBankAG (Вена, Австрия), RaiffeisenlandesbankOberoesterreichAG (Линц,Австрия) [21].

На сегодняшний день единой классификации валютных операций не существует, разные авторы предлагают свои систематизированные знания по данной теме. Предлагаем в таблице 1 рассмотреть классификацию валютных операций Храмешина С.Н и Репиной М.В [27].

Таблица 1 — Классификация валютных операций

Классификационный Характеристика

дохода и обеспечения ликвидности Пассивные За счет пассивных валютных операций банк формирует

собственные ресурсы. Как правило, это привлечение вкладов,

получение кредитов от других коммерческих банков, а также

выпуск собственных ценных бумаг.

Магомедова М.М. подразделяет валютные операции на текущие операции и операции, связанные с движением капитала. И дает им следующее определение: «Текущие операции, связаны с куплей-продажей валютных ценностей, товаров и услуг, расчеты по которым осуществляются на условиях без отсрочки платежа; переводы средств за границу и из-за границы процентов, дивидендов и иных доходов от банковских вкладов, кредитов, и других финансовых операций. Валютные операции, связанные с движением капитала, включают инвестиции, в том числе приобретение и продажу ценных бумаг; предоставление и получение кредитов; привлечение и размещение средств на счета и во вклады» [21].

Коллектив авторов Хайновская С.С., Пантелеева Ю.А виды валютных операций разделяют на вспомогательные и основные. Первые застраховывают исполнителя от вероятных рисков, вторые предназначены для продажи и покупки.

Казаковой Н.Е. Для комплексного исследования валютных операций был разработан методический подход к оценке валютных операций коммерческих банков, который представлен в Таблице 2.

Таблица 2 — Разработка методики оценки валютных операций коммерческих банков

Этап оценки валютных Осуществляемые действия

операций Подготовительный этап 1.Оценка значимости валютных операций в

банковской сфере.

2.Анализ текущего состояния валютных операций

3.Анализ внешних и внутренних факторов, влияющих на

эффективность валютных операций Основной этап 1.Разработка мероприятий по решению возникающих

проблем

2.Выявление проблем, возникающих в процессе

проведения валютных операций. Заключительный этап 1.Оценка эффективности валютных операций

2.Постановка цели исследования валютных

операций коммерческих банков в целом по России

Кассовые операции с наличной иностранной валютой

... обменных пунктов и порядке осуществления уполномоченными банками отдельных видов банковских операций и иных сделок с наличной иностранной валютой и валютой Российской Федерации, чеками (в том числе дорожными чеками), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, с участием физических ...

Для практической реализации методического подхода предлагается методика оценки валютных операций, с помощью которой каждый из этапов методического подхода даст информацию необходимую для решения поставленных целей исследования в банковской сфере [11].

Следует отметить, что всё-таки определённых установленных методик для анализа валютных операций в Российской Федерации не существует. Банки вправе сами устанавливать порядок проведения такого анализа.

Козина Е. Ю. считает, что анализ валютных операций банка предусматривает решение следующих задач:

1. Выявление особенностей валютных операций, проводимых банком.

2. Исследование форм обменных курсов, а также анализ порядка их осуществления в банке.

3. Оценка изменений, происходящих в валютных курсах и степень их влияния на валютные операции, проводимые в коммерческом банке.

4. Оценка степени валютного риска коммерческого банка.

5. Определение показателей, влияющих на перспективы формирования валютных операций банка [14].

Следует отметить, что определённых установленных методик для анализа валютных операций в Российской Федерации не существует. Банки вправе сами устанавливать порядок проведения такого анализа. Авторы, проводящие научные исследования в финансово-экономической сфере, такие как, Батракова Л.Г., Романова О.Г. разработали собственные комплексный метод анализа:

Определение величины валютных активов за анализируемый период.

Анализ валютных операций по их видам (в динамике).

Анализ валютных активов банка в разрезе основных видов валют, с которыми работает банк.

Анализ структуры валютных активов банка в разрезе основных валют.

Анализ пассивных операций с валютой в динамике и анализ их структуры.

Оценка динамики чистой прибыли банка от операций с иностранной валютой [4, 24].

Романова О.Г. предлагает производить анализ валютных операций в несколько этапов.

Для начала необходимо определить зависимость банка от валютных операций, а также произвести анализ соотношения рублёвых и валютных операций. Данный анализ позволит определить значимость валютных операций коммерческого банка к общей величине его активов, а также к операциям в национальной валюте России.

Следующим этапом выделяют анализ структуры и динамики валютных операций. Такой анализ проводят для выявления основных особенностей формирования валютных активов, и для того, чтобы проанализировать валютную политику банка, в каком направлении необходимо осуществлять работу, определить сильные и слабые стороны работы с валютными операциями.

Необходимо отметить, что анализ структуры и динамики валютных операций проводится по основным видам валют, с которыми работает коммерческий банк. Анализ может быть общим или детализированным [24].

Рассмотрим далее основные показатели уровня доходности банка от осуществления валютных операций:

Величина доходов от покупки иностранной валюты.

Уровень валютной активности банка.

Коэффициент «опережения» валютных операций.

1.Величина доходов от покупки иностранной валюты:

• (1) где Дпот – потенциальный доход (убыток) по состоянию открытой валютной позиции;
• U– размер открытой валютной позиции;
• Крцб – курс рубля относительно валюты;
• Kп– курс покупки валюты.

2.Уровень валютной активности банка определяется по формуле:

Анализ кредитных операций банка

... Провести анализ эффективности кредитных операций банка. Предложить рекомендации по совершенствованию методики анализа кредитных операций. Объектом исследования является коммерческий банк АО Банк "Финансы и Кредит". Предметом исследования являются кредитные операции банка. Информационной базой исследования послужили труды, посвященные проблемам анализа кредитных операций ...

• (2) где Увал.акт. — величина валютной активности банка;
• Оин.вал – операции банка в иностранной валюте;

3.Коэффициент «опережения» валютных операций можно найти по формуле:

(3)

где Коп(ВО) — коэффициент «опережения» валютных операций, нормальное значение данного показателя должно быть больше 1;

• ТРвал.опер — темп роста валютных операций;
• ТРактивы — темп роста активов банка.

Основными источниками информации для проведения анализа валютных операций служат данные аналитического учета банка; данные ежедневной оборотной ведомости; отчет о прибылях и убытках, ежеквартальные и годовые отчеты банка.

Каждый коммерческий банк при осуществлении валютных операций сталкивается с определенными рисками и проблемами, которые будут подробно рассмотрены в следующем параграфе.

Основными источниками информации для проведения анализа валютных операций служат данные аналитического учета банка; данные ежедневной оборотной ведомости; отчет о прибылях и убытках, ежеквартальные и годовые отчеты банка.

Каждый коммерческий банк при осуществлении валютных операций сталкивается с определенными рисками и проблемами, которые будут подробно рассмотрены в следующем параграфе.

1.2 Риски валютных операций и способы их урегулирования

Для создания эффективного управления валютным риском в банке необходимо четко понимать его сущность, знать его виды и способы оценки, владеть методами его оптимизации. Необходимо понимать, что осуществление операций с иностранной валютой ведут к повышению значимости валютного риска в деятельности хозяйствующего субъекта. Рост валютных операций, осуществляемых компанией, приводит к росту валютного риска. Постоянный рост валютного риска заставляет более активно изучать сущность данного риска для более качественного управления им.

С начала 2014 года валютные риски российских коммерческих банков возросли в связи с резкой девальвацией рубля, причин которой специалистами выделяется несколько:

• замедление темпов экономического роста РФ;
• переход к режиму плавающего валютного курса Банком России;
• отказ от практики валютных интервенций на внутреннем рынке;
• риски мировой финансовой системы;
• волатильность курсов большинства мировых валют;
• политические риски, связанные с кризисом на Украине.

Учитывая, что часть привлеченных и размещенных средств коммерческого бака номинирована в иностранной валюте, их стоимостная оценка постоянно изменяется в связи с колебаниями валютных курсов. Реализация валютного риска, как и других рисков, приводит к уменьшению величины достаточности капитала кредитной организации, а, следовательно, к нарушению ее финансовой устойчивости, надежности и стабильности.

Следовательно, необходимо построение качественной и эффективной системы управления валютным риском.

Для формирования основы, связанной с управлением валютным риском важно понимать, что такое валютный риск.

Давыдова А.А. считает, что «валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций» [7].

Валютные операции коммерческого банка: состояние и динамика Cтудент

... международного валютного рынка. Знание техники проведения валютных операций на рынке позволяет банкам и участникам внешнеторговых сделок страховаться от валютных рисков, избегать необоснованных потерь иностранной валюты, получать дополнительную прибыль на спекулятивной игре и разнице курсов. ...

В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период, при этом валютным рискам подвержены все стороны, участвующие в сделке.

З.А. Каблахова в своей работе приводит следующую трактовку валютного риска: «Валютный риск – опасность финансовых потерь, которые происходят вследствие изменения валютного курса платежей при проведении операций, связанных с конвертированием валюты. Основная причина валютных рисков – это постоянно «плавающие» валютные курсы, поведение которых сложно предвидеть. Особенно сложно предвидеть валютные курсы в настоящее время, когда они могут за один операционный день, вырасти на несколько тысяч пунктов» [9].

Коллектив авторов Глоба Н.П., Сиротенко Д.Е. считают, что «Валютный риск, согласно принятому в экономике определению, является ничем иным, как вероятностью потерять часть дохода при обмене, покупке, или продаже иностранной валюты, заключении сделки в иностранной валюте, курс которой находится в постоянном движении. Чаще всего пострадавшими от колебаний курса валют являются те физические и юридические лица, которые не имеют заключенного письменного соглашения, позволяющего устанавливать фиксированную стоимость валюты» [6].

Определить истинную причину возникновения валютного риска совсем не просто, в большей части случаев обвал, или подъем цен на валюту зависит от ее положения не только на внешнем, но и на внутреннем рынке, неравномерного распределения денег между различными странами и спекулятивной политики некоторых крупных банковских концернов.

Зачастую в литературе валютный риск является исключительно негативным явлением, который способен принести лишь убытки, но на практике возможна и обратная ситуация, когда при благоприятном изменении валютного курса хозяйствующий субъект может получить дополнительную, ранее непредвиденную прибыль.

Авторы выделяют два основных типа валютных рисков, представленных на рисунке 1:

Типы валютных рисков

Субъективные – зависят от Объективные – зависят от действий одной из сторон внешних факторов (риски, валютных отношений связанные с рыночными (кредитные и операционные изменениями, такими как курс риски) валют).

Рисунок 1 — Типы валютных рисков

На данный момент для Российской Федерации наиболее характерны объективные риски, это связано с нестабильным положением страны на международном финансовом рынке и кризисными явлениями. Но несмотря на это, такая ситуация страны создаёт благоприятные условия для коммерческих банков на валютном рынке: в условиях экономического спада валюта обретает большую стоимость, поэтому банкам достаточно выгодно вести политику, связанную с увеличением объёмов валютных операций.

По мнению коллектива авторов Глоба Н.П., Сиротенко Д.Е. для последующего управления рисками, прежде всего, их необходимо идентифицировать и классифицировать. По характеру влияния на деятельность хозяйствующего субъекта авторы выделяют следующие основные типы валютных рисков:

1. Транзакционный риск – это чувствительность денежных потоков компании, выраженных во внутреннем валютном значении, к изменениям обменного курса иностранной валюты, в которой денежные потоки поступают. Другими словами, это риск изменения курса иностранной валюты, в которой компания заключила договор. Движение курса в противоположную интересам компании сторону и будет реализацией транзакционного риска.

Анализ валютного курса USD/JPY

... для успешного управления валютной конъюнктурой. Использование статистических методов в анализе валютного курса позволит нам выявить ... при исследовании обозначенной темы. Актуальность темы курсовой работы обусловлена большим интересом и ... операции, проводимые на рынке Forex, имеют высокую степень риска. Операции на любом рынке (товарном, фондовом, валютном и т.п.) всегда связаны с определенным риском ...

Транзакционный риск возникает в случае:

• Покупки или продажи товаров по цене, указанной в иностранной валюте.
• Заимствований в иностранной валюте.
• Покупки неисполненных форвардных валютных контрактов.
• Приобретения активов или обязательств, выраженных в иностранной валюте.

2. Экономический риск – это изменения текущей стоимости компании в результате изменения стоимости будущих денежных потоков, вызванных непредвиденными изменениями валютных курсов. Анализ воздействия экономического риска поэтому заключается в оценке того, как изменение валютных курсов влияет на операционную деятельность компании и на его конкурентную позицию в сравнении с другими компаниями.

3. Трансляционный риск — возникает при проведении процедуры консолидации финансовой отчетности (балансовый отчет, отчет о прибылях и убытках) материнской компании с отчетностью дочерних компаний с зарубежными операциями. Консолидация отчетности предполагает перевод активов и обязательств зарубежных дочерних предприятий, которые учтены в иностранной валюте, в валюту отчетности материнской компании.

Этот риск также называется бухгалтерским риском и характеризует риск увеличения или уменьшения чистой стоимости компании в отчетности из-за изменения обменных курсов с момента последнего перевода [6].

Как правило, невозможно одновременно устранить воздействие трансляционного и транзакционного рисков. В некоторых случаях ликвидация одного из них влечет появление другого. Поскольку транзакционный риск влияет на реальные денежные потоки, традиционно его считают более важным. То есть компании не должны минимизировать трансляционный риск, если возникает опасность возникновения или увеличения риска транзакционного.

Как крупные, так и средние компании считают транзакционный риск наиболее серьезным фактором валютного риска. Это связано с тем, что транзакционный риск влияет на операционную деятельность компании, то есть на доходы от продаж. Транзакционный риск является основным фактором риска для крупных компаний, так как их операции не только достаточно объемны, но и занимают большие отрезки времени, что увеличивает продолжительность воздействия такого риска. Экономический риск не рассматривается как фактор валютного риска, что может быть связано с тем, что компании уделяют гораздо большее внимание текущим убыткам нежели будущим и, следовательно, используют стратегии сегодняшнего дня [17].

Эффективность функционирования системы управления валютными рисками во многом определяется правильным разнообразным выбором и своевременным применением методов минимизации валютных рисков.

На практике существует множество методов управления валютными рисками. Сущность большинства методов управления валютными рисками сводится к осуществлению валютно-обменных операций до наступления неблагоприятных изменений курса, либо за счет компенсации убытков от изменений курса за счёт параллельных сделок с валютой, курс которой изменяется в противоположном направлении, или за счёт сделок, заключаемых по одной и той же валюте, но в противоположных направлениях (купляпродажа).

Валютно-обменные операции

... - валютно-обменная политика банка. Целью работы является анализ валютно-обменных операций банка и разработка мероприятий по их совершенствованию. Можно определить валютное регулирование как, деятельность государственных органов, направленная на регламентирование порядка совершения валютных операций. Валютное ...

По мнению автора Круско Р.С. в зависимости от типа поведения участников валютного рынка, основанного на оценках эффективности валютного рынка, можно выделить две основные группы стратегий регулирования валютного риска: активные стратегии (спекулятивный подход) и пассивные стратегии (хеджирование) [15].

В рамках данных стратегий коммерческие банки выбирают конкретные методы и инструменты регулирования валютного риска:

1. Управление ОВП (открытые валютные позиции) — ограничения, устанавливаемые ЦБ РФ в виде лимитов открытых валютных позиций в размере 20 % для суммы всех длинных (коротких) открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах и в размере 10 % для любой длинной (короткой) открытой валютной позиции в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах, которые рассчитываются на ежедневной основе.

2. Прогнозирование курсов — проходит путем приобретения информационных продуктов специализированных фирм в режиме реального времени, отображающих движение валютных курсов и последнюю информацию; ежедневного изучения и анализа валютных рынков; анализа движения курсов валют.

3. Лимитирование — установление лимитов является первым шагом к управлению валютными рисками внутри структуры банка. Наиболее распространенными видами лимитов являются: лимит государства; лимит контрагента; лимит инструментария; лимит на каждый день и каждого дилера; лимит убытков; лимиты по сумме, срокам, видам процентных ставок.

4. Страхование – к методам страхования валютных рисков относятся гарантии, защитные оговорки, диверсификация рисков, параллельные кредиты, кредиты «back to back».

5. Хеджирование– это процесс уменьшения риска возможных потерь.

По мнению Давыдовой А.А. «Хеджирование банком – страхование средств от неблагоприятного изменения валютных курсов с помощью заключения срочных сделок (опционных, форвардных, фьючерсных) на валютном рынке с различными парами валют. Участник внешнеторгового контракта заключает с банком сделку на продажу (покупку) валюты на дату платежа по курсу на день заключения сделки, тем самым избегая потерь от колебаний валютного курса» [7].

Для хеджирования валютных рисков используется множество инструментов. Рассмотрим наиболее используемые методы в таблице 3.

Таблица 3 — Инструменты хеджирования валютных рисков

Инструменты хеджирования Краткое описание Метод валютных и Заключение торгового условия между покупателем и многовалютных оговорок продавцом, суть которого состоит в пересмотре суммы

платежа при любом имеющем место изменении курса

валюты. Основной проблемой использования данного

метода является то, что определить наиболее

устойчивую валюту не всегда возможно, особенно, когда

речь идет о двух и более разновидностях денежных

единиц. Методика форвардных Форвардной операцией считается любое соглашение операций купли — продажи финансового инструмента, поставка

которого будет осуществлена в ближайшем будущем.

Форвардная сделка обязывает ее стороны к исполнению,

вне зависимости от наличия необходимых инструментов

и способов. Используя метод форвардных операций,

поставщик страхует себя от неблагоприятного

изменения курса валюты, так как расторгнуть контракт

покупатель в любом случае не вправе, в силу того, что

цена, на которую он согласился, фиксируется в

упомянутом документе. Обычно этот метод используют

банки. Метод опционов Валютный опцион — это контракт между покупателем и

продавцом, позволяющий первому приобрести в

ограниченные сроки валюту по обговоренной стоимости,

и обязывающий второго передать ему эту валюту во

время действия контракта. Фьючерсные контракты Составление между покупателем и продавцом

обязательного к исполнению договора о покупке, или

продаже валюты. Контракт страхуется обязательным

депозитом, потому, не выполнив его, одна из сторон

потерпит финансовые убытки. Фьючерсный контракт

является краткосрочным, его можно продать, либо

купить.

Купреева Н.А. выделяет следующие методы управления валютными рисками, которые представлены в таблице 4 [16].

Таблица 4 — Методы управления валютными рисками

Методы Механизм действия Выбор валюты метод, подразумевающий выбор компанией валюты своих счетов, счета чтобы переложить или разделить валютные риски с покупателем.

Компания также может диверсифицировать валютный риск,

используя корзину валют, таких как специальные средства

заимствования (СДР), как валюту счета. СДР служит расчетной

единицей МВФ и некоторых других международных организаций.

Его значение основано на корзине ключевых международных валют. Стратегия предполагающая свободу выбора даты платежа,наиболее приемлема в «leads&lags» отношениях между двумя фирмами, которые тесно связаны друг с

другом, так как наличие общих целей помогает найти наиболее

выгодный вариант взаиморасчетов. Наиболее эффективно стратегия

«leads&lags» используется, когда головная фирма имеет полный

контроль над своими дочерними компаниями и филиалами, так как

растягивание сроков платежа может привести к заметному

ухудшению финансового состояния одной из фирм-участниц

договора, но не в ущерб общему состоянию дел всей корпорации. Неттинг максимальное сокращение количества валютных сделок с помощью

их укрупнения. Взаимный зачет реализуется путем вычета поступления валюты из ее оттока, и, как рисков по активу правило, используется транснациональными банками и прочими и пассиву, метод небанковскими финансовыми учреждениями. Метод использует «Мэтчинг» ожидаемый обменный курс, с помощью которого каждый раз

обменные платежи в какой-то мере взаимно компенсируются, а

потоки денежных средств сводятся к сальдо этих платежей. Только

это сальдо и будет подвержено риску потерь финансовых

учреждений.

Большинство компаний на текущем этапе выделяют «мэтчинг» как наиболее эффективный.

Сегодня кредитные организации под влиянием требований регулятора формируют системы управления рисками, но этому направлению, на наш взгляд, до сих пор присущи некоторые недостатки:

• отсутствие постоянного перечня факторов риска;
• отсутствие анализа корреляции между факторами риска;
• отсутствие системы, объединяющей способы оценки рыночных рисков: VаR, сценарный анализ, стресс — тестирование, анализ чувствительности и т.д.

В следующем параграфе рассмотрим подробно механизм валютного регулирования и контроля в настоящее время в Российской Федерации.

1.3 Валютный контроль и правовое регулирование валютных операций в

коммерческом банке

В настоящее время в РФ появилась необходимость развития отечественной системы валютного регулирования, а также упорядочения уже существующей системы валютного контроля, связанная, прежде всего, с изменениями общественно — экономических отношений, происходящими в РФ и мире.

Лебедева Е.Л., Глотова И.И. трактуют понятие валютная политика как «совокупность мероприятий, осуществляемых государством в сфере международных валютных отношений в соответствии с текущими и долгосрочными целями государства» [19].

Валютная политика образована следующими элементами:

• валютное регулирование;
• валютный контроль;
• международное валютное сотрудничество;
• участие в международных валютно-финансовых организациях.

В свою очередь, деятельность валютного законодательства РФ, Порядок осуществления операций покупки/продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ для юридических лиц определяется в соответствии со следующими законодательными и нормативными документами Банка России:

1. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».

2. Федеральный закон от 27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной платежной системе».

3. Федеральный закон от 07.08.2001 № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем и финансированию терроризма».

4. Положение Бака России 19.06.2012 № 383-П «Положение о правилах осуществления перевода денежных средств».

5. Инструкция Банка России от 04.06.2012 № 138-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации, связанных с проведением валютных операций, порядке оформления паспортов сделок, а также порядке учета уполномоченными банками валютных операций и контроля за их деятельностью» и т.д.

Валютное регулирование производится Центральным банком Российской Федерации и Правительством Российской Федерации. Они наделены возможностью создания нормативных актов в пределах своей компетенции, являющихся обязательными для резидентов и нерезидентов.

Авторы Лебедева Е.Л., Глотова И.И. выделяют «следующие направления валютного регулирования:

1. Обновление и усовершенствование законодательной и нормативной базы в области денежно-кредитных отношений для приведения в соответствие с текущей экономической ситуацией и перспективами ее изменения.

2. Осуществление ежедневного валютного контроля, цель которого заключается в обеспечении соблюдения участниками ВЭД валютного законодательства.

3. Выполнение ЦБ РФ и Правительством РФ на основе целей макроэкономической политики, текущего оперативного влияния на функционирование валютного механизма:

• определение валютного курса рубля;
• регулирования динамики рыночного курса валют;
• обеспечение достаточного уровня официальных золотовалютных резервов;
• погашение государственного внешнего долга;
• регулирование ВЭД» [19].

Автор Ларионова А.А. к объекту регулирования относит «порядок и условия осуществления:

• операций в валютах;
• операций и сделок с другими валютными ценностями;
• торговых и других экономических отношений с нерезидентами» [17].

К субъектам автор относит:

• «резидентов (юридические и /или физические лица);
• нерезидентов (юридические и/ или физические лица);
• эмиссионные банки;
• экспортеров и импортеров;
• уполномоченные банки;
• инвесторов;
• правительство» [17].

Традиционно выделяется три вида контроля:

• предварительный (осуществляется до совершения валютной операции);
• текущий (осуществляется во время совершения валютной операции);
• последующий (осуществляется после совершения валютной операции).

В ст. 3 Закона о валютном регулировании и контроле от 10.12.2003 № 173-ФЗ приведены принципы валютного контроля и регулирования.

Валютный контроль должен осуществляться:

• на основе недопустимости необоснованного вмешательства органов власти в валютные операции частных лиц;
• в единой системе с мерами валютного регулирования [2].

В системе контролирующих органов валютного контроля в 2017 году произошли изменения. После упразднения Росфиннадзора согласно Указу Президента РФ от 02.02.16 № 41 полномочия органа валютного контроля этой службы переданы ФТС и ФНС. С учетом данных изменений валютный контроль в РФ осуществляется следующими органами: Банк России; ФНС; ФТС.

Валютное регулирование реализовывается на основе ряда инструментов, представленных на рисунке 3.

Инструменты валютного регулирования

Административно-правовые Рыночные инструменты: инструменты: установление режима манипулирование поведением исполнения операций с валютными финансовых представителей рынка с ценностями посредством прямых помощью экономических, в том числе количественных ограничений, прямых валютно- кредитных, механизмов. запретов или установления точных процедур осуществлении данных операций.

Косвенные экономические

Прямые инструменты: рычаги и инструменты: не предопределено

меры прямого влияния на для прямого воздействия на

субъекты валютного рынка поведение субъектов валютного

рынка.

Рисунок 3 — Инструменты валютного регулирования

Объектом контроля Банка России являются операции кредитных и финансовых организаций. Контроль над операциями иных резидентов и нерезидентов осуществляют ФНС, ФТС и агенты валютного контроля.

Контроль за соблюдением лимитов открытых валютных позиций осуществляется Банком России в рамках надзора за деятельностью кредитных организаций. Валютные позиции банков, открываемые в течение операционного дня, не регулируются Банком России, самостоятельно контролируются уполномоченными банками исходя из самостоятельной оценки допустимого уровня валютного риска, установленного внутренними регламентами кредитной организации.

Пионткевич Н.С. отмечает, что в коммерческом банке также является важным управление рисками валютного контроля. Данное направление особо актуально для организаций, занятых во внешнеторговой деятельности или сотрудничающих с иностранными партнерами.

Риски валютного контроля принято подразделять на два вида:

• риск отказа кредитной организации проводить валютные операции;
• риск административной ответственности за нарушение валютного законодательства [22].

В целях ограничения валютных рисков коммерческих банков Банком России нормативно установлены следующие лимиты открытых валютных позиций:

1. Сумма всех длинных (коротких) открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах ежедневно не должна превышать 20% от собственных средств (капитала) кредитной организации.

2. Любая длинная (короткая) открытая валютная позиция в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах, а также балансирующая позиция в рублях ежедневно не должна превышать 10% от собственных средств (капитала) кредитной организации.

При расчете максимально приемлемого валютного риска кредитные организации используют данные о сумме открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах, отраженной в отчетности по форме 0409634 «Отчет об открытых валютных позициях», установленной приложением 1 к Указанию Банка России от 12 ноября 2009 года № 2332-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации» по состоянию на дату расчета совокупной величины рыночного риска, и величины собственных средств (капитала), рассчитанной в соответствии с требованиями Положения Банка России.

Все операции в коммерческом банке, связанные с переводом резидентом

Российской Федерации в пользу нерезидента валютных ценностей, а также с переводом нерезидентом в пользу резидента российских рублей, подлежат валютному контролю.

Дадим характеристику указанным рискам валютного контроля и способы минимизации потерь от их реализации.

Кредитная организация вправе отказаться перечислить платеж иностранному контрагенту в определенных случаях. Рассмотрим их.

Ошибки и неточности в контракте. Чтобы избежать подобных ситуаций, перед подписанием соглашения с иностранным контрагентом необходимо проверить правильность указания всех реквизитов и условий во всех переводах. Желательно, чтобы договор согласовали все службы организации, которые участвуют в его исполнении.

Несоответствие валютной операции условиям контракта.

Для нивелирования этого риска необходимо проверить валютную операцию на соответствие условиям соглашения перед ее реализацией.

Снизить данный риск возможно путем:

контроля комплекта документов, связанных с контрактом, а также его

наличия у каждой из сторон соглашения;

• проверки на соответствие условиям контракта документов, поступающих в организацию.

Из всего вышесказанного следует, что для обеспечения выполнения данных приоритетных задач валютная политика и валютное регулирование, как одни из важнейших сфер государственного регулирования, должны постоянно совершенствоваться, кроме того, необходимо, чтобы они были согласованы между собой и с политикой государственного регулирования отечественной экономики.

2 Анализ валютных операций на примере ПАО «Сбербанк России»

2.1 Технико-экономическая характеристика ПАО «Сбербанк России»

ПАО «Сбербанк России» – это крупнейший банк в России и одна из

крупнейших российских компаний. «По состоянию на 1 января 2018 года на долю ПАО «Сбербанк России» приходится 28,9% совокупных банковских активов страны, а его активными клиентами является 60% населения» [29].

ПАО «Сбербанк России» является основным кредитором российской

экономики и занимает крупнейшую долю на рынке вкладов. На его долю приходится 46,1% вкладов населения, 40,5% кредитов физическим лицам и 32,4% кредитов юридическим лицам (по состоянию на 1 января 2018 года).

«Основной деятельностью банка являются банковские операции:

Операции с корпоративными клиентами: обслуживание расчетных и текущих счетов, открытие депозитов, предоставление финансирования, выдача гарантий, обслуживание экспортно-импортных операций, инкассация, конверсионные услуги, денежные переводы в пользу юридических лиц и др.

Операции с розничными клиентами: принятие средств во вклады и ценные бумаги банка, кредитование, обслуживание банковских карт, операции с драгоценными металлами, купля-продажа иностранной валюты, платежи, денежные переводы, хранение ценностей и др.

Операции на финансовых рынках: с ценными бумагами, производными финансовыми инструментами, иностранной валютой и др.» [29].

ПАО «Сбербанк России» работает на основании Генеральной лицензии

на осуществление банковских операций №1481, выданной Банком России 11 августа 2015 года. Кроме того, ПАО «Сбербанк России» имеет лицензии на осуществление банковских операций на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов, другие операции с драгоценными металлами, лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на ведение брокерской, дилерской, депозитарной деятельности, а также на деятельность по управлению ценными бумагами.

В настоящее время ПАО «Сбербанк России» состоит из 14-

ти территориальных банков и 14,2 тысяч отделений в Российской Федерации. Зарубежная сеть банка состоит из дочерних банков, филиалов и представительств в СНГ, Центральной и Восточной Европе, Турции, Великобритании, США и других странах.

Число активных розничных клиентов ПАО «Сбербанк России» в России превышает 86 млн. человек, количество корпоративных клиентов Группы — более 2 млн. в России.

ПАО «Сбербанк России» с каждым годом совершенствует собственную систему удаленных каналов обслуживания, в которую входят:

• онлайн-банкинг «Сбербанк Онлайн» (более 26 млн. активных пользователей);
• мобильные приложения «Сбербанк Онлайн» для смартфонов (более 32 млн. активных пользователей);
• SMS-сервис «Мобильный банк» (более 29 млн. активных пользователей);
• одна из крупнейших в мире сетей банкоматов и терминалов самообслуживания (77 тыс. устройств)

В тоже время ПАО «Сбербанк России» входит в топ-5 крупнейших работодателей России. На 2018 год в команду ПАО «Сбербанк России» входят более 310 тыс. квалифицированных сотрудников, работающих над превращением банка в лучшую сервисную компанию с продуктами и услугами мирового уровня.

В 2017 году в ПАО «Сбербанк России» была принята Стратегия развития до 2020 года, главной целью которой является реализация инициатив, которые позволят банку выйти на новый уровень конкурентоспособности, дающий возможность конкурировать с глобальными технологическими компаниями, оставаясь лучшим банком для населения и бизнеса.

Основным акционером и учредителем ПАО «Сбербанк России» является Центральный банк Российской Федерации, который владеет 50% уставного капитала плюс одна голосующая акция. Другими акционерами Банка являются международные и российские инвесторы.

Структура акционерного капитала по состоянию на конец операционного дня 2 мая 2017 года выглядит следующим образом:

• обыкновенных акций номиналом 3 руб. – 21 586 948 000 шт.;
• привилегированных акций номиналом 3 руб. – 1 000 000 000 шт.;
• предельное количество объявленных обыкновенных акций — 15 000 000 000 шт.

Ключевые финансовые показатели ПАО «Сбербанк России» за 2017 год:

1. Чистая прибыль составила 748,7 млрд. руб., увеличившись на 38,2% по сравнению с 2016 годом.

2. Прибыль на обыкновенную акцию составила 34,58 руб., показав рост на 38,3% по сравнению с 2016 годом.

3. Рентабельность капитала достигла 24,2%, по сравнению с 20,8% годом ранее.

4. Рентабельность активов достигла 2,9%, по сравнению с 2,1% годом ранее.

5. Чистые комиссионные доходы увеличились на 12,9% г/г до 394,2 млрд. руб., в основном за счет операций с банковскими картами.

6. Коэффициент достаточности базового капитала 1-го уровня по стандарту Базель III составил 11,4% по итогам года, что на 120 базисных пунктов выше показателя 2016 года.

Далее проанализируем структуру имущества и эффективность деятельности ПАО «Сбербанк России».

Общей целью анализа бухгалтерского баланса является выявление и раскрытие информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и перспективах его развития, необходимой для принятия решения заинтересованными пользователями отчетности. Собственникам данные баланса необходимы для контроля над вложенным капиталом, руководству предприятия — при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам – для оценки финансовой устойчивости.

Рассмотрим детальный анализ динамики и структуры актива баланса ПАО «Сбербанк России» и построим аналитическую таблицу 5. При этом задействуем данные отчетности за три года (2015–2017 гг.) – Приложения В-Е. Таблица 5 — Динамика и структура активов ПАО «Сбербанк России» за 20152017 гг., тыс. руб. Наименование 2017г 2016г 2015г 2017/2016 гг. 2016/2015 гг. показателя

Динамик Темп Динамик, Темп

а, тыс. роста, тыс. руб. роста,

руб. % %

1 2 2 3 5 6 7 8 Денежные 62171863 614848 732789 6869647 101,1 -11794 83,90 средства 0 983 740 0757 Средства в 74790647 967161 586685 — 77,3 38047 164,9 Банке России, в 0 874 384 21925540 6490 т.ч.: 4 Резервы 15865849 154713 118363 3944613 102,5 3635 130,7

6 883 174 0709 Средства в 29999512 347942 355984 — 86,2 -8042 97,7 банках 2 780 910 47947658 130 Финансовые 91468983 141343 405977 — 64,7 -26466 34,8 активы 233 877 49874250 4644 Чистая ссудная 17466111 162216 168698 12444889 107,6 -64818 96,2 задолженность 114 22141 03465 73 1324 Вложения в 25178647 226961 231635 24825172 110,9 -46743 98 ценные бумаги, 32 3004 6734 8 730 в т.ч.: инвестиции в 66446453 691905 536732 — 96,0 15517 128,9 дочерние и 9 668 037 27441129 3631 зависимые организации вложения в 64544212 455961 436472 18948096 141,5 1948 104,5 ценные бумаги 6 164 311 2 8853 Требование по 372664 812430 197742 -439766 45,8 -1649922 29,5 текущему налогу на прибыль Отложенный 21311177 — — 21311177 — — налоговый актив Основные 48355587 469120 467474 14435173 103,0 1646687 100,4 средства, 0 697 010 нематериальные активы Окончание таблицы 5

1 2 3 4 5 6 7 8 Долгосрочные 11364582 807680 988071 3287778 140,7 -1803 81,8 активы, 4 2 908 предназначенны е для продажи Прочие активы 25180846 217263 505716 34544967 115,9 -2884 43,0

9 502 727 53225 Всего активов 23158919 217210 227069 14378414 106,6 -9858 95,7

939 78483 16093 56 37610

В таблице 5 представлена позитивная динамика изменения величины активов баланса ПАО «Сбербанк России» в 2017 году. Хотя динамика активов ПАО «Сбербанк России» в 2016 году показывает несколько отрицательные значения относительно 2015 года (- 985837610 тыс. руб.), в 2017 году активы ПАО «Сбербанк России» показывают стремительный рост на 1437841456 тыс. руб. (106,6%).

Активы в 2017 году увеличились на 1 437 842 млн. руб. Основные факторы роста – кредиты частным клиентам и банкам (рост ссудной задолженности), портфель ценных бумаг, а также создание комфортного запаса наличных денежных средств. Объем активов на 1 января 2018 года составил 23158919939 тыс. руб.

Величина чистой ссудной задолженности банка в 2015 году составила 16869803465 тыс. руб., в то время как в конце 2016 года значение данного показателя снизилось до размера 16221622141 тыс. руб., а в 2017 году данный показатель достиг размера 17466111114 тыс. руб. Величина портфеля чистой ссудной задолженности снизилась за 2016 год на 648181324 тыс. руб. относительно 2015 года, но в 2017 году наблюдается увеличение размера чистой ссудной задолженности на 1244488973 тыс. рублей (107,6%) по сравнению с 2016г. Несмотря на показатели 2016 года, наблюдается увеличение чистой ссудной задолженности, таким образом ПАО «Сбербанк России» нацелен на увеличение своего кредитного портфеля.

Далее проанализируем структуру и динамику пассивов ПАО «Сбербанк России» за 2015-2017 годы в таблице А.1 (приложение А).

Исходя из данных представленных в таблице А.1 сделаем вывод, что структура пассивов ПАО «Сбербанк России» представлена по большей части статьей «средства клиентов», а именно 70%-89% в течении анализируемого периода. Величина вкладов физических лиц показывает с каждым годом позитивную динамику, так размер вкладов физических лиц в 2016г. составил 10221284952 тыс. руб., в 2016г. сумма достигла значения 10937747277 тыс. руб., а в 2017г. произошел значительный рост до 11777377023 тыс. руб., что на 839629746 тыс. руб. (107,6%) больше чем в предыдущем периоде.

Динамика величины капитала ПАО «Сбербанк России» представлена на рисунке 4.

Динамика капитала ПАО «Сбербанк России»

4000000 за 2015-2017гг. 3668107

3124381

3000000 2658051

2000000

1000000

Величина капитала (млн.руб.)

2015 год 2016 год 2017 год

Рисунок 4 — Динамика величины капитала ПАО «Сбербанк России» за

2015-2017 гг.

Капитал на 1 января 2017 года увеличился на 466 330 млн. руб. по сравнению с 1 января 2016 года и на 1 января 2018 года увеличился на 543 726 млн. руб. по сравнению с 1 января 2017 года.

Основным фактором увеличения капитала является заработанная прибыль.

Для формирования выводов по эффективности деятельности компании, необходимо изучить состав и динамику показателей эффективности деятельности компании за анализируемый период. Для этого проведем обзор основных финансовых показателей ПАО «Сбербанк России».

Для анализа финансовых результатов ПАО «Сбербанк России» первоначальным этапом изучим состав и динамику прибыли компании за анализируемый период и представим результаты в таблице 6.

Таблица 6 — Структура и динамика прибыли ПАО «Сбербанк России» за 2015 2017 гг., тыс. руб.

Показатели Год Абсолютное Темп прироста %

отклонение

2017 г. 2016 г. 2015 г. 2016 г. / 2017 г. / 2016 г. / 2017 г. /

2015 г. 2016 г. 2015 г. 2016 г. Процентные 203217 2079766 1990795 доходы 0704 069 763 88970306 4759536 4,4 -2,2 Процентные 730382 8782070 1132363 -2541 расходы 293 77 133 1478247 -22,4 -16,8

56056 Чистые 130178 1201558 8584326

34312636 1002294 процентные 8411 992 30 39,9 8,3

2 19 доходы Комиссионн 586548 4370037 3175958 1495443

11940796 37,5 34,2 ые расходы 18 9 3 9 Комиссионн 422337 3606187 2977006 6171830

62918034 21,1 17,1 ые доходы 011 10 76 1 Операционны 650830 7148036 7647159 е расходы 535 71 33 -49912262 6397313 -6,5 -8,9 Прибыль до 845885 6478947 3068999

34099478 1979909 уплаты 626 14 27 111,1 30,5

7 12 налогов Совокупный 662847 5636605 3552312

20842928 9918728 финансовый 845 62 80 58,6 17,5

2 3 результат

На основании данных таблицы 6 сделаем следующие выводы:

1. Процентные доходы ПАО «Сбербанк России» демонстрируют несколько негативные изменения в 2017 году. Величина процентных доходов составила на конец отчетного периода 2032170704 тыс. руб. с отрицательным темпом прироста -2,2 %, хотя в 2016 году сумма процентных доходов составила 2079766069 тыс. руб. с темпом прироста 4,4 % к значению 2015 года (1990795763 тыс. руб.).

Однако стоит заметить, что процентные расходы показывают позитивную динамику, уменьшаясь с каждым годом, от значения 1132363133 тыс. руб. в 2015 году до значения 730382293 в 2017 году (на 35%), что является позитивным фактором. Данное снижение могло произойти за счет оптимизации структуры средств клиентов в пользу более дешевых ресурсов, а также за счет снижения уровня процентных ставок относительно 2015-2016 гг.

2. Чистые процентные доходы увеличились почти на 40% в 2016г, относительно показателя 2015 года за счет роста объема работающих активов. В 2017 году продолжился рост значения чистого процентного дохода и достиг 1301788411 тыс. руб., что на 8,3% больше показателя предыдущего года. Главными драйверами роста данного показателя на протяжении года были снижение процентных ставок по привлеченным средствам клиентов и рост розничного кредитного портфеля.

3. Чистый комиссионный доход увеличился по сравнению с 2015 годом до 360618710 тыс. руб. что больше на 21,1 % относительно предыдущего года. Основной прирост комиссионного дохода обеспечили услуги эквайринга и другие операции с банковскими картами, банковское страхование и расчетнокассовое обслуживание. В 2017 году продолжился рост данного показателя и в конце периода чистый комиссионный доход достиг значения 422337011 тыс. руб., что на 17,1 % больше значения 2016 года. Основными драйверами роста были операции с банковскими картами (+25,4%) и банковское страхование (+22,7%).

Следует отметить, что, несмотря на рост комиссионных доходов, комиссионные расходы растут еще большими темпами, в среднем ежегодно на 34-38 %.

4. Операционные расходы за 2017 год сократились на 8,9% или на 63973136 тыс. руб. благодаря реализации программы по оптимизации расходов. Отношение расходов к доходам по итогам года значительно улучшилось и составило самое низкое значение данного показателя за все годы. На протяжении всего 2017 года банк выравнивал начисление операционных расходов в сторону более равномерного учета по месяцам.

5. Прибыль до уплаты налогов в 2017 году выросла на 30,5% и составила 845885626 тыс. руб., в 2016 году прирост составил 111,1% относительно 2015года. В целом можно отметить положительную динамику данного показателя.

6. Совокупный финансовый результат на протяжении трех лет показывает стремительный рост. Так значение показателя в 2015 году составило 355231280 тыс. руб., в 2016 году – 563660562 тыс. руб. (темп прироста 58,6%), и в 2017 году – 662847845 тыс. руб. (темп прироста 17,5).

В общем можно отметить, что доходы банка ПАО «Сбербанк России» с каждым годом растут, что свидетельствует об эффективном управлении компанией, устойчивости банка, платежеспособности и стабильности.

Далее в таблице 7 рассчитаем некоторые показатели рентабельности. Сопоставление показателей рентабельности в динамике за ряд отчетных дат и их сравнение со средними значениями по соответствующей группе банков позволяет определить тенденции роста (снижения) прибыли, определить факторы, оказавшие наибольшее влияние на ее изменение, сделать вывод о финансовой устойчивости банка и определить резервы повышения эффективности работы банка. Для анализа возьмем следующие наиболее частоиспользуемые на практике показатели:

1. Показатель общей рентабельности — отношение балансовой прибыли к совокупному доходу: Это основной показатель, определяющий эффективность банковской деятельности.

2. Рентабельность собственного капитала — характеризует способность собственных средств приносить прибыль и позволяет оценить возможность обеспечения реального роста собственного капитала в размерах, адекватных росту деловой активности.

3. Рентабельность активов — является одним из основных коэффициентов, позволяющих дать количественную оценку рентабельности банка.

ROA = ПБ / А (4) где ROA — прибыльность активов;

• ПБ — балансовая прибыль;
• А — итог актива баланса за период.

Прибыльность активов характеризует способность активов банка приносить прибыль и косвенно отражает их качество, а также эффективность управления банка своими активами и пассивами.

Таблица 7 — Анализ показателей рентабельности ПАО «Сбербанк России» за 2015 – 2017 гг.

Наименование показателя Год

2017г. 2016г. 2015г. Чистые процентные доходы (тыс. 1301788411 1201558992 858432630 руб.) Всего активов (тыс. руб.) 23158919939 21721078483 22706916093 Прибыль компании после 662847845 563660562 355231280 налогообложения (тыс. руб.) Собственный капитал (тыс. руб.) 3668107000 3124381000 2658051000 Общая рентабельность (ROD) (%) 50 46 41 Рентабельность собственного

18 18 13 капитала (ROE) (%) Рентабельность активов (ROA) (%) 2,8 2,5 1,5

В соответствии с расчетами в таблице 7 сделаем вывод об улучшении всех показателей рентабельности к концу анализируемого периода:

• общая рентабельность в течении трех лет увеличилась с 41 до 50 %;
• рентабельность собственного капитала в 2016 году увеличилась относительно 2015 года с 13 до 18 %. В 2017 году показатель сохранил тоже значение;
• рентабельность активов также, как и другие показатели рентабельности показала позитивную динамику и увеличилась с 1,5 до 2,8 процентов.

Положительная динамика показателей рентабельности за анализируемый период свидетельствует об эффективной работе банка, высокой прибыльности собственного капитала и активов банка и успешном преодолении трудностей, связанных с экономической ситуацией в 2014-2015 годах. В следующем пункте рассмотрим основные виды валютных операций, проводимых в ПАО «Сбербанк России».

2.2 Виды валютных операций в ПАО «Сбербанк России»

В настоящее время ПАО «Сбербанк России» продолжил работу на валютном рынке, который был достаточно нестабильным в 2016-2017 году. Ситуация на рынке в течение года изменялась от квартала к кварталу. В начале 2016 года российский валютный рынок находился под влиянием экстремальной волатильности на сырьевых рынках, что привело к снижению клиентской активности на валютном рынке на 25–40 % в разных клиентских сегментах.

Сегодня ПАО «Сбербанк России» предоставляет следующие услуги при обслуживании ВЭД и организации валютного контроля:

• открытие паспортов сделки, в том числе по кредитным договорам;
• полное сопровождение валютных операций, например, приём платежей, переводы в иностранной валюте как внутри страны, так и за пределами РФ на свои счета и счета других лиц, граждан РФ или иностранных граждан;

• покупка и продажа валюты;
• конвертация валюты;
• построение выгодных схем расчётов с иностранными партнёрами;
• проведение электронного декларирования и осуществление таможенных платежей, в том числе при самостоятельном декларировании или при использовании услуг брокера;
• обслуживание в банкоматах, как в РФ, так и за пределами страны с возможностью пополнения счета и снятия наличных.

предоставление расчетных счетов в различных валютах, банковских валютных вкладов и валютных кредитов для частных лиц и корпоративных клиентов и т.д.

А также банк предоставляет консультационные услуги:

• консультирование при обслуживании и по документам валютного контроля;
• информационное обслуживание клиентов по изменениям в законодательстве и актуальным услугам банка;
• организация обучения о реализации законодательства РФ в сфере валютного контроля, в том числе освещение вопросов административной ответственности за несоблюдение норм.

Рассмотрим отдельные виды валютных операций в ПАО «Сбербанк России» более подробно.

1. Банковские депозиты в иностранной валюте. В декабре 2014 года в период кризиса и резкого повышения курса валют ПАО «Сбербанк России» принял решение о повышении процентных ставок по вкладам в валюте. Это привело к росту доли валютных вкладов в портфеле и позволило увеличить долю ПАО «Сбербанк России» на рынке валютных вкладов. Снижение доли валюты в портфеле в 2016 году обусловлено снижением курса валюты и небольшим оттоком вкладов, открытых под повышенную процентную ставку в период кризиса. Доля ПАО «Сбербанк России» на рынке валютных пассивов продолжает расти: в 2016 году доля выросла на 1,3 п. п. и достигла рекордного значения 38,6 %.

Структурообразующими статьями валютных обязательств банка были валютные депозиты физических лиц и остатки на текущих счетах клиентов – физических лиц. При этом для срочной структуры депозитов характерно снижение доли долгосрочных вкладов и рост доли краткосрочных вкладов (до 1 года), несмотря на то, что на эти вклады действует меньшая ставка, чем на вклады с максимальным сроком. В таблице 8 представим действующие на 30.12.2017 г. процентные ставки по депозитам в иностранной валюте в ПАО «Сбербанк России». Таблица 8 — Процентные ставки по депозитам в иностранной валюте в ПАО «Сбербанк России» на 30.12.3017 г. Наименование Процентная Минимальные суммы Сроки размещения

«Особый Пополняй» до 1,85 % 50 000 $ от 3 мес. до 3 лет

«Особый Управляй» до 1,48 % 50 000 $ от 3 мес. до 3 лет

«Сохраняй» До 1,35% От 100 $ от 3 мес. до 3 лет

«Пополняй» До 1,15% От 100 $ от 3 мес. до 3 лет «Управляй» До 0,80% От 100 $ от 3 мес. до 3 лет

Стоит отметить, что вклады в валюте евро в настоящее время в банке не размещаются.

2. Валютные деривативы. Среди наиболее пострадавших направлений бизнеса в 2016г. –2017гг. являются валютные деривативы, так как срок хеджирования многих клиентов сократился до минимальных значений. Во втором и третьем кварталах на рынке наблюдалась стабилизация, волатильность курса рубля снизилась с 30 до 15 %, что вместе с ростом торгового оборота способствовало восстановлению клиентской активности. Стабилизация котировок нефти в четвертом квартале и постепенное укрепление рубля привело к ее дальнейшему повышению. Положительной динамике доходности данного бизнеса также способствовал рост числа клиентов на платформе Sberbank Markets и внедрение первого торгового алгоритма по перекрытию клиентских потоков. ПАО «Сбербанк России» также осуществлял операции с валютно-процентными производными инструментами и динамическое управление кредитным риском контрагентов.

3. Корпоративно-инвестиционный бизнес ПАО «Сбербанк России» – Sberbank CIB, является ведущим андеррайтером сделок с акционерным капиталом в России и СНГ, а также лидирующим российским инвестиционным банком с уникальной экспертизой в организации рыночных размещений акций и депозитарных расписок.

Sberbank CIB также предлагает широкую линейку инструментов:

• валютные форварды позволяют зафиксировать валютный курс на момент времени в будущем;
• валютные свопы;
• валютные опционы;
• бивалютные депозиты;
• проведение операций более чем с 20 различными валютами;
• операции на условиях «today», «tomorrow, «spot».

4. Брокерское обслуживание. Также был запущен сервис брокерского обслуживания в Сбербанк Онлайн: клиенты в онлайн-режиме могут отслеживать состояние своих активов на брокерском счете. Запущена собственная система электронной торговли Sberbank Markets, разработанная с учетом лучших практик операций на валютных рынках.

5. Открытие корреспондентских счетов. Для развития внешнеэкономической деятельности клиентов и улучшения качества проведения международных расчетов ПАО «Сбербанк России» по состоянию на 1 января 2017 года открыто 99 корреспондентских счетов ностро в 56 банках мира. В 2016 году через корреспондентские счета лоро, открытые в ПАО «Сбербанк России», ежемесячно проводилось около 10,6 млн. платежей в рублях и иностранных валютах, что на 2,1 млн. превысило показатель предыдущего года.

В декабре 2016 года ПАО «Сбербанк России» открыл корреспондентский счет на имя Clearstream Banking S.A., Luxembourg (группа Deutsche Borse), что стало первым практическим шагом по реализации мандата, выданного ПАО «Сбербанк России» на оказание клиринговых и депозитарных услуг по обеспечению доступа Clearstream Banking на российский рынок.

6. Безналичные и наличные переводы в иностранной валюте.

Клиенты банка могут осуществлять переводы в различных иностранных валютах со своего расчетного счета на расчетный счет физических и юридических лиц. В таблице 9 представлены основные тарифы по безналичным валютным переводам в ПАО «Сбербанк России».

Таблица 9 — Основные тарифы по безналичным валютным переводам в ПАО «Сбербанк России»

Валюта Рубли РФ, иностранная валюта (доллары США, Евро и

др.) Срок исполнения перевода Максимально – 2 рабочих дня Максимальная сумма Без ограничений Возможность отмены Есть перевода Комиссия рубли РФ 2%, мин. 50 руб. макс. 1500 руб. Комиссия иностранная валюта 1%, мин. 15 долл. США макс. 200 долл. США

Для некоторых видов переводов при сумме более 5000 долларов США (или эквивалент в рублях или евро) могут потребоваться подтверждающие документы назначения платежа.

Также клиенты и не клиенты банка могут осуществить Срочный международный перевод MoneyGram. Переводы осуществляются в 190 стран мира, срок исполнения – 10 минут. Перевести средства можно наличными деньгами в долларах, а получить — в долларах США или Евро. Основные параметры переводов представлены в таблице 10.

Таблица 10 — Основные тарифы по безналичным валютным переводам MoneyGram в ПАО «Сбербанк России»

Валюта Доллары США – отправка, доллары США или Евро –

выплата перевода. Срок исполнения До 10 минут перевода Максимальная сумма Эквивалент 5 000 долларов США – для резидентов,

эквивалент 10 000 долларов США – для нерезидентов. Возможность отмены Предусмотрена до востребования перевода получателем. перевода Стоимость услуги – бесплатно. Комиссия В зависимости от суммы перевода и страны перевода от 2 $

до 100$

7. Валютно-обменные операции ПАО «Сбербанк России». В настоящее время ПАО «Сбербанк России» осуществляет следующие операции с иностранной валютой:

• покупка наличной иностранной валюты за наличную валюту РФ;
• продажа наличной иностранной валюты за наличную валюту РФ;
• продажа наличной иностранной валюты одного иностранного государства за наличную иностранную валюту другого иностранного государства;
• размен денежного знака иностранного государства на денежные знаки того же иностранного государства;
• замена поврежденного денежного знака иностранного государства на неповрежденный денежный знак того же иностранного государства;
• покупка поврежденного денежного знака иностранного государства за наличную валюту РФ;
• прием денежных знаков иностранных государств и денежных знаков Банка России, вызывающих сомнение в их подлинности, для направления на экспертизу прием для направления на инкассо наличной иностранной валюты.

В таблице 11 представлены виды иностранных валют, с которыми проводят валютообменные операции ПАО «Сбербанк России».

Таблица 11 — Виды иностранных валют, с которыми проводят операции в ПАО «Сбербанк России»

Код валюты Наименование валюты

EUR Евро

AUD Австралийские доллары

CAD Канадские доллары

CHF Швейцарские франки

DKK Датские кроны

GBP Фунты стерлингов

JPY Японские иены

NOK Норвежские кроны

SEK Шведские кроны

SGD Сингапурские доллары

USD Доллары США

По согласованию для отдельных клиентов операции по обмену валют могут осуществляться и в других иностранных валютах. Важно отметить, что в настоящее время ПАО «Сбербанк России» один из немногих банков, предлагающий услуги по обмену такого перечня различных валют. В следующей главе проведем оценку эффективности организации валютных операций в ПАО «Сбербанк России».

2.3 Оценка динамики и эффективности организации валютных операций в ПАО «Сбербанк России»

Так как валютные операции всегда сопряжены с рисками валютных потерь, то необходимо постоянно проводить их анализ и оценку для своевременного выявления валютных рисков и резервов увеличения доходов от осуществления валютных операций в коммерческом банке.

Оценка эффективности валютных операций коммерческого банка проводится с экономической точки зрения, которая позволяет оценить чистый доход и эффект от валютных операций.

Анализ валютных операций и валютных рисков начнем с объема валютных активов за анализируемый период, а также дадим оценку динамики валютных активов.

В таблице 12 представлен состав финансовых активов и обязательств в различной валюте по состоянию на 31 декабря 2016 года.

Таблица 12 — Состав финансовых активов и обязательств в разрезе различных валют по состоянию на 31 декабря 2016 года, млрд. руб.

Показатели Рубли Доллары Евро Турецкая Прочие Итого

США лира валюты Актив

ы

1 2 3 4 5 6 7 Финансовые активы Денежные средства и их 1 639,0 472,6 264,4 67,0 117,8 2 эквиваленты 560,8 Обязательные резервы на 154,9 113,9 57,9 24,2 51,1 402,0 счетах в центральных банках Финансовые активы 346,6 46,5 0,4 1,8 3,6 398,9 Средства в банках 620,7 227,0 46,8 0,1 70,8 965,4 Кредиты и авансы клиентам 11 3,957,0 1160,4 791,1 370,5 17361

082,3 ,3 Ценные бумаги, заложенные по 16,1 0,3 0,5 96,8 0,2 113,9 договорам репо Окончание таблицы 12

1 2 3 4 5 6 7 Инвестиционные ценные 1 032,1 380,1 144,4 27,7 74,6 1658, бумаги, имеющиеся в наличии 9 для продажи

Инвестиционные ценные 300,5 200,3 13,1 26,5 5,4 545,8 бумаги, удерживаемые до погашения Прочие финансовые активы 204,2 52,8 42,9 10,6 4,0 314,5 Итого финансовых активов 15396, 5450,5 1730,8 1045,8 698,0 24321

4 ,5 Доля финансовых активов в 63,3 22,4 7,1 4,3 2,9 100% каждой валюте в общей сумме финансовых активов (%) Обязательства Средства банков 230,0 108,8 165,6 25,5 32,0 561,9 Средства физических лиц 8672,0 1924,5 1231,0 359,9 262,2 12449

,6 Средства корпоративных 2 676,6 2488,1 535,0 312,4 223,1 6235, клиентов 2 Выпущенные долговые 572,3 414,5 97,8 45,4 31,0 1161, ценные бумаги 0 Прочие заемные средства — 151,9 70,6 25,9 13,0 261,4 Финансовые обязательства 13,7 16,5 0,8 — 0,2 31,2 Прочие финансовые 224,8 28,7 13,0 39,3 6,8 312,6 обязательства Субординированные займы 506,3 227,6 0,6 — 5,4 739,9 Итого финансовых 12 5360,6 2114,4 808,4 573,7 21752 обязательств 895,7 ,8 Доля финансовых 59,3 24,6 9,7 3,7 2,7 100% обязательств в каждой валюте в общей сумме финансовых обязательств (%)

В таблице 12 видно, что значительную долю финансовых активов и обязательств компании составляют активы и обязательства в валюте Рубли, Доллары США и Евро.

Активы в валюте Доллары США составляют 22,4 % относительно общей величины активов компании и в значительной мере представлены строками:

Денежные средства и их эквиваленты – 472,6 млрд. руб.

Кредиты и авансы клиентам – 3 957 млрд. руб.

Активы в валюте Евро составляют 7,1% от общей суммы активов и по большей части состоят из выданных кредитов и авансов клиентам, а именно 1160,4 млрд. руб.

Доля финансовых обязательств в валюте Евро и Доллар составляет 9,7% и 24,6% соответственно и в основном представлены средствами физических лиц и корпоративных клиентов.

Ниже в таблице 13 представлен состав валютных финансовых активов и обязательств ПАО «Сбербанк России» по состоянию на 31 декабря 2017 года, млрд. руб. и оценена динамика изменения данных показателей относительно 2016 года.

Таблица 13 — Состав валютных финансовых активов и обязательств ПАО «Сбербанк России» по состоянию на 31 декабря 2017 года, млрд. руб.

Показатели Рубли Доллар Евро Туре Прочие Итого

ы цкая валюты Активы

США лира

1 2 3 4 5 6 7 Денежные средства и их 1415,2 457,9 299,6 32,0 124,7 2329,4 эквиваленты Обязательные резервы на счетах в 158,9 117,8 45,4 30,0 75,0 427,1 центральных банках Финансовые активы 442,1 59,5 7,2 1,2 3,2 513,2 Средства в банках 1089,5 107,3 45,3 9,1 66,6 1317,8 Кредиты и авансы клиентам 12241,7 483,6 1436 872,2 454,6 18488,1 Ценные бумаги, заложенные по 191,0 8,0 1,1 57,7 1,1 258,9 договорам репо Инвестиционные ценные бумаги, 1227,3 309,9 106,7 50,8 49,0 1743,7 имеющиеся в наличии для продажи Инвестиционные ценные бумаги, 398,7 300,7 19,9 34,3 20,0 773,6 до погашения Прочие финансовые активы 154,0 34,3 35,9 9,7 19,2 253,1 Итого финансовых активов 17318,4 4879,0 1997 1097, 813,4 26104,9 Доля активов в каждой валюте в 66 18,7 7,8 4,3 3,2 100% общей сумме активов (%) Обязательства 395,2 111,3 142,7 4,0 40,1 693,3 Средства физических лиц 9 571,8 1 1950,4 1180,5 431,9 285,7 13420,3 Средства корпоративных клиентов 2901,0 2459,5 498,6 257,8 277,0 6393,9 Выпущенные долговые ценные 517,5 260,4 97,7 45,9 13,1 934,6 бумаги Окончание таблицы 13

1 2 3 4 5 6 7 Прочие заемные средства 0,2 145,4 66,0 23,2 12,5 247,3 Финансовые обязательства 10,8 19,4 0,3 — 0,4 30,9 Прочие финансовые обязательства 194,2 26,5 24,5 36,6 8,1 289,9 Субординированные займы 506,2 205,2 0,6 — 4,3 716,3 Итого финансовых обязательств 14096,9 5178,1 2010 799,4 641,2 22726,5 Доля финансовых обязательств в 62 22,8 8,8 3,5 2,9 100% общей сумме обязательств (%)

В таблице 13 видим, что в 2017 году значительную долю активов и обязательств занимают также активы и обязательства в рублевом эквиваленте (66-62%) Второе место занимают активы и обязательства в долларах США (18,7%-22,8%), далее в валюте Евро (7,8 — 8,8%).

Из наиболее крупных статей активов в долларовом эквиваленте можно отметить статьи:

• Денежные средства и их эквиваленты — 457,9 млрд. руб.;
• Кредиты и авансы клиентам – 483,6 млрд. руб.

Наиболее крупные статьи в валюте Евро наблюдаются по тем же строкам – 299,6 и 1436 млрд. руб. соответственно.

Из наиболее крупных статей финансовых обязательств в Долларах США и Евро отметим статьи:

Средства корпоративных клиентов — 2459,5 млрд. руб. и 498,6 млрд. руб.

Средства физических лиц – 1950,4 млрд. руб. и 1180,5 млрд. руб.

Стоит отметить, что так как ПАО «Сбербанк России» предоставляет кредиты и авансы клиентам в иностранной валюте в значительном размере, то изменение обменных курсов иностранных валют может оказывать негативное воздействие на способность заемщиков осуществить погашение кредитов, что, в свою очередь, увеличивает вероятность возникновения убытков по кредитам для компании.

В таблице 14 представим общую динамику изменения величины финансовых активов и обязательств в разрезе различных валют в ПАО «Сбербанк России» за период 2015-2017 гг. Таблица 14 — Динамика изменения величины финансовых активов и обязательств в разрезе различных валют в ПАО «Сбербанк России» за период 2015-2017 гг., млрд. руб.

Показатели Рубли Доллары Евро Турецкая Прочие Итого

США лира валюты Активы

1 2 3 4 5 6 7 Итого финансовых 17318,4 4879,0 1997,1 1097,0 813,4 26104,9 активов 2017

Итого финансовых 15396,4 5450,5 1730,8 1045,8 698,0 24321,5 активов 2016 Итого финансовых 16121,8 6232,1 846,8 — 235,5 23436,3 активов 2015 Динамика 2017/2016 1922 -571,5 266,3 51,2 115,4 1783,4 Динамика 2016/2015 -725,4 -781,6 884 — 462,5 885,2 Темп роста 2017/2016 1,124834 0,895147 1,1538 1,0489577 1,16533 1,07333 % 2 595 Темп роста 2016/2015 0,955005 0,874584 2,0439 — 2,963907 1,03777 % 8 301 Итого финансовых, 14096,9 5178,1 2010,9 799,4 641,2 22726,5 обязательств 2017 Итого финансовых 12 895,7 5360,6 2114,4 808,4 573,7 21752,8 обязательств 2016 Итого финансовых 12490,9 5988,7 1318,1 314,8 20112,7 обязательств 2015 Динамика 2017/2016 1 201,20 -182,50 -103,50 -9,00 67,50 973,70 Динамика 2016/2015 404,80 -628,10 796,30 808,40 258,90 1 640,10 Темп роста 2017/2016 109,3147 96,59553 95,104 98,88669 111,7657 104,476 % 994 Темп роста 2016/2015 103,2408 89,51191 160,41 — 182,2427 108,155 % 4 272

Ниже представим динамику финансовых активов банка в разрезе различных валют наглядно на рисунке 5.

Динамика финансовых активов ПАО «Сбербанк

России» в иностранной валюте за 2015-2017гг.

7000 6232,1

6000 5450,5

4879

5000

4000

3000

1997,1

1730,8

2000

1097 1045,8 846,8

813,4 698

1000

0 235,5

Финансовые активы 2017г. Финансовые активы 2016г. Финансовые активы 2015г

Доллар США Евро Турецкая Лира Прочие валюты

Рисунок 5 — Динамика финансовых активов ПАО «Сбербанк России» за

2015-2017 гг.

В соответствии с информацией в таблице 14 и рисунке 5 можно сделать вывод о снижении финансовых активов ПАО «Сбербанк России» за анализируемый период. Активы в валюте Доллар США показывают значительное и стабильное снижение в течении трех лет. Активы в валюте Евро напротив увеличились за 2 года более чем в 2 раза.

Ниже наглядно представим динамику финансовых обязательств ПАО «Сбербанк России» за период 2015-2017 гг.

Динамика финансовых обязательств ПАО

«Сбербанк России» за 2015-2017гг

7000 5988,7

6000 5178,1 5360,6

5000

4000

3000 2010,9 2114,4

2000 1318,1

799,4 641,2 808,4 573,7

1000 314,8

Финансовые обязательства Финансовые обязательства Финансовые обязательства

2017г. 2016г. 2015г.

Доллар США Евро Турецкая Лира Другие валюты

Рисунок 6 — Динамика финансовых обязательств ПАО «Сбербанк России»

за период 2015-2017 гг.

На рисунке 6 можно увидеть незначительное снижение финансовых обязательств в различных валютах.

Рост валютных активов в банке в 2015-2017 гг. был вызван не только ростом объемов валютных операций, а происходящей переоценкой валютных счетов за счет изменения курса рубля к Доллару США и Евро. Динамика курса рубля даже в течение отдельных полугодий 2015-2017 г. была разнонаправленной и очень динамичной. Следует отметить, что доля валютных активов в общей сумме активов в течение 2015 ― 2017 гг. изменялась следующим образом: в 2016 г. активы в валюте Доллар США снизились на 781,6 тыс. руб. относительно 2015г., в Евро напротив увеличились на 884 тыс. руб. В 2017г. активы в валюте Доллар США уменьшились на 571,5 тыс. руб. в Евро увеличились на 266,3 тыс. руб. Финансовые обязательства в иностранной валюте в 2016г. относительно 2015г. в основном показывали рост (кроме обязательств в валюте Доллар США), в 2017 наоборот, произошло снижение финансовых обязательств в разрезе основных валют.

Банк проводит достаточно рискованную политику по увеличению объема операций, проводимых в иностранной валюте, но в тоже время стремится поддерживать приемлемое соотношение между валютными и невалютными активами.

Далее рассмотрим чистые доходы от валютных операций ПАО «Сбербанк России» за 3 года.

Таблица 15 — Чистые доходы от валютных операций ПАО «Сбербанк России»

Показатель Значение по годам Абсолютное

Темп роста, %

отклонение

2017 2016 2015 2017/2016 2016/2015 2017/2 2016/

016 2015

1 2 3 4 5 6 7 8 Чистые доходы 38955 295113 100403 от операций с 167 22 852 132,00

9443845 -70892530 29,3 иностранной 1 валютой Окончание таблицы 15

1 2 3 4 5 6 7 8 Доля чистых 2,99 2,45 11,7 доходов от операций с иностранной

0,54 -9,25 — валютой в чистых процентных доходах Чистые доходы — 188375 от переоценки 13134 16 615211

31972134 24989626 -69,726 306,2 иностранной 618 0 валюты Чистые доходы 62007 221765 187331 от операций с 6 1 27,960 1183,8

• 1597575 2030320 драгоценными 9 1 металлами Чистые 13017 120155 858432

34312636 108,34 139,97 процентные 88411 8992 630 100229419

2 2 1 доходы

Визуально динамика чистых доходов от валютных операций представлена на рисунке 7.

1,4E+09

1301788411

1201558992

1,2E+09

1E+09

858432630

800000000 Чистые доходы от операций с

иностранной валютой

600000000 Чистые процентные доходы

400000000

200000000

100403852

29511322 38955167

2015 год 2016 год 2017 год

Рисунок 7 — Динамика финансовых обязательств ПАО «Сбербанк России»

за период 2015-2017 гг.

На рисунке 7 видим, что в 2015 году доходы от валютных операций составляют 100403852 тыс. руб., это 11,7% от общей суммы чистых процентных доходов. В 2016 году доходы от валютных операций значительно снизились и составили 29511322 тыс. руб., что составило 2,45 % от общей суммы чистых процентных доходов, в 2017 году доходы от валютных операций выросли до 38955167 тыс. руб. что составляет 2,99% от общей суммы чистых процентных доходов банка за 2017г.

Снижение доходов от валютных операций в 2016-2017гг может быть связано относительной стабилизацией курсов валют, по сравнению с 20142015гг., что обуславливает снижение спроса на покупку иностранной валюты и сужение спреда между курсами покупки-продажи валюты. Также события 2014-2015гг. привели к уменьшению объёмов кредитования в иностранной валюте, что также сказывается на доходах банка.

Далее в таблице Б.1 рассмотрим динамику доходов от валютных операций в разрезе некоторых строк, по которым банк получил более существенные валютные доходы за период 2016-2017гг. (тыс. руб.) (приложение Б).

В таблице Б.1 приложения Б видим, что ПАО «Сбербанк России»